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I. RESUMEN EJECUTIVO
Las inversiones del sector industrial para el 2009 ascenderían a 4,600 millones
de dólares, monto menor al ejecutado este año, como producto de la difícil
coyuntura externa que afecta a los mercados globales incluido Perú.
Cuadro de resultado:
nº
EMPRESA Acciones ganancia perdida total
compañía de Minas Buenaventura 371 $ 5,00 -$ 59,00 -$ 54,00
Southern Cooper Corporation 145 $ 181,25 $ 181,25
ALICORP S.A 6168 $ 76,85 -$ 3,38 $ 73,47
Lima Caucho 6271 $ 1.360,00 $ 1.360,00
Gold Field la Cima 2638 $ 17,80 $ 17,80
TOTAL 15593 $ 1.640,60 -$ 62,38 $ 1.578,22
1
“JUEGO DE BOLSA”
2
“JUEGO DE BOLSA”
3
“JUEGO DE BOLSA”
La crisis mundial ha tenido un doble impacto sobre las cuentas externas del
Perú. De un lado las exportaciones de materias primas (tres cuartas partes
del total) cayeron en dólares un 25% durante el último trimestre del año
2008, en comparación con el mismo período del año anterior. En enero y
febrero del año 2009, las exportaciones de materias primas (metales,
harina de pescado, etc.) se desplomaron en un 35%, mientras que las
exportaciones no tradicionales (textiles, agropecuarios, etc.) disminuyeron
en 24% respecto al mismo período del año anterior.
4
“JUEGO DE BOLSA”
5
“JUEGO DE BOLSA”
6
“JUEGO DE BOLSA”
II.- Productos
Productos de cobre
7
“JUEGO DE BOLSA”
Concentrados de Cobre
Toquepala: 420
Cuajone: 759
Cananea: 25
Caridad: 422
San Martín: 0
Santa Bárbara: 15
Charcas: 4
TOTAL : 1,643
8
“JUEGO DE BOLSA”
Dimensiones y Características:
o Alambrón de Cobre
Descripción: El cobre refinado en forma de alambrón es obtenido a partir
del cobre catódico en la planta de Caridad, o bien de la Planta de Amarillo,
1) Productos de molibdeno
o Concentrado de Molibdeno
Descripción: Material producto del tratamiento del concentrado de cobre
bulk en nuestras plantas de molibdeno.Contiene sulfuro de molibdeno
(MoS2), con bajos contenidos de cobre, hierro y otros elementos insolubles,
se utiliza bajo un proceso de tostación en la fabricación de óxido de
molibdeno, ferro-molibdeno y molibdeno puro, para aplicaciones en las
industrias del acero, lubricantes, partes automotrices, etc.
Toquepala: 8
Cuajone: 8
La Caridad 14
9
“JUEGO DE BOLSA”
2) Productos de zinc
o Concentrados de Zinc
Descripción: Producto obtenido de las minas polimetálicas subterráneas
de la empresa, las cuales procesan el mineral hasta en tres circuitos zinc,
plomo y cobre, con importantes contenidos de metales preciosos.
Charcas: 109.5
Concs. de Zinc.
Dimensiones y Características:
Todo Uno, el mismo que se utiliza como combustible una vez lavado y
sujeto al proceso de coquización en las Plantas de fundición.
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“JUEGO DE BOLSA”
Presentación: A granel
Calidad Típica:
o Coque
Descripción: Producto obtenido del proceso de coquización del carbón fino
lavado, que se utiliza como combustible en las plantas de fundición.
Coque Nuez : 6
Finos de Coque : 3
Coque Metalúrgico: 70
TOTAL DE COQUE : 79
Presentación: A granel
Calidad Típica:
11
“JUEGO DE BOLSA”
Producción Anual 2008: (En Miles de Onzas Troy de Plata y Onzas Troy
de Oro)
Refinería de Ilo:
Ag: 2,971
Au: 4,916
Refinería de La Caridad:
Ag: 4,387
Au: 21,406
Ag: 3,484
Au: 1,093
REFINADOS:
Ag: 10,841
12
“JUEGO DE BOLSA”
Au: 27,415
Calidad:
Presentación / Embalaje:
6) Otros
o Trióxido de Arsénico
Descripción: Producido en la planta de arsénico a partir de polvillos y
calcinados generados por la fundición de cobre de
Tritóxido de Arsénico: 0
Calidad:
13
“JUEGO DE BOLSA”
As: ≥ 99.00 %
Presentación / Embalaje:
o Concentrados de plomo
Descripción: Producto obtenido de las minas polimetálicas subterráneas
de la empresa, las cuales procesan el mineral hasta en tres circuitos de
zinc, plomo y cobre, con importantes contenidos de metales preciosos.
Charcas: 10
Santa Bárbara: 19
Santa Eulalia: 9
o Cal Viva
Descripción: Obtenida de la mina de carbonato de calcio por medio de
barrenación, trituración y calcinación, en donde su principal uso es el de la
minería como reactivo para controlar el ph en la producción de los
concentrados de cobre.
o Cadmio Refinado
Descripción: Producido en la refinería electrolítica de zinc de San Luis de
Potosí, como subproducto obtenido en el proceso de producción del zinc
metálico, y su principal uso es en la producción de baterías recargables.
Presentación / Embalaje:
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“JUEGO DE BOLSA”
• Esponja de paladio
• Esponja de platino
• Sulfato de amonio
• Alquitrán de hulla
• Aceites ligeros
• Proveedores
Como se puede apreciar, entre los principales proveedores hay dos empresas
que venden electricidad al complejo, seis que venden maquinaria y equipo
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“JUEGO DE BOLSA”
b) Análisis de la encuesta
Cuadro VIII-2
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“JUEGO DE BOLSA”
17
“JUEGO DE BOLSA”
• COMPETIDORES
18
“JUEGO DE BOLSA”
19
“JUEGO DE BOLSA”
Recursos Humanos
Tenemos por misión el desarrollo, implementación y mantenimiento de procesos y
herramientas que soporten políticas destinadas al logro de una empresa de alto
rendimiento en un clima organizacional que satisfaga las expectativas de realización
profesional y personal de sus integrantes.
La Cultura Buenaventura
Valores de Buenaventura
Los valores de BVN son vividos por todos los trabajadores en cada una de nuestras
unidades operativas, y son guías en la consecución de los objetivos estratégicos de la
compañía. Nuestros valores fundamentales son:
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“JUEGO DE BOLSA”
• Integridad;
• Esfuerzo;
• Constancia;
• Compromiso con el desarrollo descentralizado del Perú.
Compensación y Beneficios
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“JUEGO DE BOLSA”
• Proveedores
Equipos y Provisiones
o Bombas y Tuberías
- FLSmidth Minerals
- Dincorsa S.R.L.
- Electromecánica Industrial Ingenieros S .A. C.
o Construcciones y Estructuras
- ABB Inc.
- Frionox SAC
- Neptunia - Multitainer
- Construcciones Pre-Fabricadas S.A.
o Equipo Eléctrico
o Procesamiento de Mineral
- FLSmidth Minerals
- Pipeline Systems Incorporated (PSI)
- 3M Mining
o Transporte y Almacenamiento
Servicios de Consultoría
o Exploración
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“JUEGO DE BOLSA”
- Inspectorate
- Maptek
- Acme Analytical Laboratories Ltd
• Competencia
Gold Fields Limited tiene una producción anual de 4.0 millones de onzas, reservas
de mineral de 94 millones de onzas y recursos minerales de 252 millones de
onzas. El Grupo cuenta aproximadamente con 47,000 empleados permanentes a
través de todas sus operaciones, forma parte de la lista de JSE Limited South
Africa (listado principal), La Bolsa de Valores de Nueva York, así como el
Intercambio Financiero Internacional de Dubai (DIFX).
Gold Fields Limited es una compañía de experiencia centenaria en el apasionante
sector de la minería, reconocida como una de las más importantes productoras de
metales preciosos en el mundo, con operaciones en Sudáfrica, Australia, Ghana y
Perú.
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“JUEGO DE BOLSA”
Los años han permitido a nuestra empresa acumular una importante experiencia
en el manejo tecnológico de esta actividad extractiva, como también la búsqueda
permanente de los más altos estándares en el desempeño ambiental.
Es verdad, somos una empresa de oro completa, reconocida como el nuevo rostro
de la minería.
Desde hace algunos años, Gold Fields Limited ha iniciado una nueva y desafiante
etapa en nuestro historial minero: la globalización de nuestras operaciones. La
presencia en Perú con Cerro Corona, es una expresión de esta política corporativa
por ampliar sus reservas y operaciones, buscando el beneficio de sus accionistas,
trabajadores y población de su entorno.
Misión
24
“JUEGO DE BOLSA”
Visión
Al ser una compañía global e independiente del rubro de metales preciosos, Gold
Fields Limited realiza sus actividades de manera que minimice o elimine el
impacto negativo y maximice el impacto positivo en el medio ambiente y en
cuanto al aspecto socio-económico. La compañía esta comprometida a utilizar
los recursos naturales y el ambiente ecológico de manera responsable para las
generaciones presentes y futuras.
Gold Fields Limited se esfuerza para asegurar que cada individuo dentro del grupo
respete los derechos y libertades entre sí, para asegurar el cumplimiento de los
derechos humanos en el ambiente de trabajo; sujetos a condiciones de salud y
seguridad dentro de las limitaciones por la naturaleza de los negocios.
La dignidad humana.
Trato justo.
Libertad y seguridad de la persona.
No estar forzado a la esclavitud, servidumbre o trabajo forzado.
Libertad de conciencia, pensamiento, religión, creencia y opinión.
Libertad de expresión (sujeto a consideraciones de
confidencialidad y la prohibición de discursos de odio, e incitación a la
violencia.
Reuniones pacíficas.
Libertad de asociación.
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“JUEGO DE BOLSA”
ASPECTOS IMPORTANTES
“Del monto total que se espera comercializar durante el 2009, el 30 por ciento
corresponde a compras externas (maquinaria, tecnología), mientras que el 70
por ciento a compras locales (insumos y servicios diversos)”, declaró.
Precisó que la brecha que existe entre las compras externas y locales se debe
al factor tecnológico y su avance, por ejemplo, empresas chinas como Chinalco
y Minmetal prefieren tecnología que proviene del exterior.
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“JUEGO DE BOLSA”
“Las compras locales de las empresas mineras constituyen uno de los más
grandes beneficios económicos que lleva la minería a una región puesto que
crea encadenamientos económicos, cuya característica es mover y dinamizar
toda la economía de su zona geográfica de impacto”, puntualizó.
Appromin es una entidad recién conformada que busca ser el principal nexo
entre los proveedores mineros en Perú con las empresas mineras, y cuenta a
la fecha con 10,000 asociados.
Entre las empresas mineras asociadas están Volcan, Yanacocha, Doe Run,
Panamerican Silver, Minera IRL, Minsur, Consorcio Minero Horizonte, Gold
Fields La Cima, Minera Poderosa, Minas Buenaventura, Marcobre, Southern
Peru, Minera Santa Luisa y Hochshild Mining - Ares.
El vicepresidente para Sudamérica de Gold Fields, Juan Luis Kruger, indicó que
la puesta en marcha del Proyecto Cerro Corona es parte de u trabajo conjunto en
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“JUEGO DE BOLSA”
Tras una serie de ajustes en el inicio de estas operaciones durante los últimos
dos años, Gold Fields realizó inversiones por US$ 550 millones y anunció que
para los próximos 15 años efectuará más desembolsos, por un valor de US$ 250
millones.
Pero los planes de Gold Fields no se concentran solo en Cajamarca. Debido al
dinamismo minero en los países de la región, la minería tiene como objetivo
producir en Sudamérica un millón de onzas de oro equivalentes para los
próximos tres a cuatro años.
• Proveedores
o Bombas y Tuberías
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“JUEGO DE BOLSA”
- Marco Peruana
- Precisión
- Serminsa - Servicios Mineros S.A
o Construcciones y Estructuras
o Equipo Eléctrico
o Excavación y Carga
- Gercar S.A.C.
- MHP Drilling & Blasting SAC
- P&H MinePro Services
o Procesamiento de Mineral
- Ecoplus SAC
- Fajas del Pacífico
- Imcovex S.A.C.
• Competencia
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“JUEGO DE BOLSA”
I.- Historia
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“JUEGO DE BOLSA”
Fabrica, compra y vende llantas, cámaras para vehículos, y en general toda clase
de artículos de caucho, material plástico, o los similares, o sustitutos de éstos
1. Llantas radiales
2. Llantas para automóviles – convencionales
3. Llantas para camionetas y microbús - direccionales
4. Llantas para camionetas y microbús - tracción
5. Llantas para camionetas y microbús - mixtas
6. Llantas para bus y camión - direccionales
7. Llantas para bus y camión - tracción
8. Llantas para bus y camión - mixtas
9. Llantas agrícolas
10. OTR – fuera de carretera
11. Mangueras para agua
12. Mangueras para pesca
• Proveedores
ADITIVOS
ALQUILER DE MEZCLADORAS
ALQUILER DE COMPRESORAS
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“JUEGO DE BOLSA”
• Competencia
Renova S.a.c.
Laminados E I R L
Reencauchadora El Sol S.a.c.
Compañia Goodyear Del Peru S.a.
Megabanda S.a.c.
Reencauchadora Nor Peru S.a.c.
Reencauchadora Arequipa S.a.c.
Reencauchadora Cisne Srltda
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“JUEGO DE BOLSA”
33
“JUEGO DE BOLSA”
En América Latina, las acciones que aplicaron ante la crisis mundial fueron
aprobar un paquete de medidas de US$ 35,000 millones para salvaguardar
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“JUEGO DE BOLSA”
Este panorama de crisis, al mes de julio del 2009, presenta aún cifras
negativas, todavía existen graves riesgos de que se provoque una caída,
tanto por lo que ocurre en los mercados de valores y de mercancías
(commodities) como por el planteamiento de que ya son suficientes los
rescates monetarios y fiscales. Los resultados mundiales que las
proyecciones más recientes señalan son aún negativas como en caso del
Producto Bruto Interno (PBI) norteamericano que señala que al termino de
éste año 2009 oscilaría entre -2.6% y -3.4 %, con una mayor probabilidad
cercana al -3%. Las economías de Europa decrecerían en conjunto entre
-4.1% y -4.8%, destacando la mayor contracción en Alemania -6.2%, Italia
-5.1% y la menor contracción en Francia de -3%. , Japón caería entre 6% y
-6.7%, mientras que China mantendría su tasa de crecimiento del 6.5%
anual. Un signo de éste panorama por ejemplo es que hasta mediados de
junio del presente año 2009 se hayan perdido 6.5 millones de empleos en
los EE.UU. que implicarían un menor poder de compra de US$ 300 billones
anuales.
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“JUEGO DE BOLSA”
SECTOR MINERO
Refirió que si bien hubo una primera recuperación, diversos analistas prevén
que el próximo año podría retomarse la normalidad en la actividad económica
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“JUEGO DE BOLSA”
Todos los sectores que dependen de los precios de los commodities y Las
empresas del sector minero energético frente a la crisis manejan solamente
dos variables:
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“JUEGO DE BOLSA”
Sin lugar a dudas, algunas empresas mineras sentirán más los impactos de la
crisis, pero las de mayor producción y menores costos soportarán mejor los
problemas.
Ninguna empresa quiere reducir ni paralizar operaciones, pero van a tener que
tomar decisiones en el camino. Todas las empresas van hacer el esfuerzo para
mantenerse en el mercado y esperar que este se reactive al igual que los
precios suban.
Recordó que entre los años 2002 y 2007 la BVL acumuló ganancias de
1,389.63 por ciento para su Indice General, mientras que el año pasado cayó
59 por ciento.
EL SECTOR INDUSTRIAL
Las inversiones del sector industrial para el 2009 ascenderían a 4,600 millones
de dólares, monto menor al ejecutado este año, como producto de la difícil
coyuntura externa que afecta a los mercados globales incluido Perú, informó
hoy la Sociedad Nacional de Industrias (SNI).Este año las inversiones de las
empresas bordearon los 7,200 millones de dólares, impulsadas por la
expectativa que generaba la entrada en vigencia del Tratado de Libre Comercio
(TLC) con Estados Unidos y el crecimiento económicos del país.
Los mayores montos fueron realizados por las empresas de industria de
alimentos y bebidas, cementos, vidrios, pesca, agroindustria, metalmecánica,
textiles, confecciones, entre otros, sectores cuyo crecimiento fluctuó entre cinco
y más de 15 por ciento.
Del monto invertido, 6,150 millones de dólares correspondió a la importación de
bienes de capital, 600 millones para la ampliación de infraestructura y
capacidad instalada, 150 millones para proyectos nuevos y 300 millones fueron
ejecutados por las medianas y pequeñas empresas.
Sin embargo, para el próximo año hay una retracción de las inversiones pues
aún no se sabe con precisión cuál será el impacto de la crisis global, indicó el
presidente de la SNI, Eduardo Farah.
“Las empresas del sector pensaban mantener los montos de inversión en 7,000
millones de dólares pero definitivamente será menor”, dijo.
38
“JUEGO DE BOLSA”
39
“JUEGO DE BOLSA”
40
“JUEGO DE BOLSA”
30 de 31 de
Junio marzo
41
“JUEGO DE BOLSA”
42
“JUEGO DE BOLSA”
43
“JUEGO DE BOLSA”
44
“JUEGO DE BOLSA”
Razón corriente
181,571 183,625
La empresa disponía en el primer trimestre 2009 de $ 2.31 por cada $ 1 de deuda a
cubrir en un periodo menor, en cambio en el segundo trimestres del mismo año
aumento la relación a $1.2.92 de activo corriente frente a $ 1.00 de deuda corriente.
Se deduce que la liquidez corriente en ambos años ha sido favorable, pero destaca
mucho más su liquidez en el segundo trimestre
Prueba acida
181,571 183,625
Razón efectivo
181,571 183,625
45
“JUEGO DE BOLSA”
43365 43365
En el primer semestre del 2009 las cuentas por cobrar roto 2.73 veces, mientras que
en el segundo trimestres rotan, 11.28 veces. Cuanto mas elevado sea el índice más
favorable será el nivel de recuperación de créditos concedidos
118533 153826
A la empresa le toma 32 días (primer trimestre 2009) y 36 días (2007) para hacer
efectivo sus cuentas por cobra. La empresa tuvo éxito al conceder crédito y cobrar sus
cuentas.
25,272 25,272
46
“JUEGO DE BOLSA”
Estos indicadores son inferiores a los de rotación en las cuentas por cobrar, lo que
significaba que se esta pagando después de cobrar lo cual es correcto.
25,272 * 90 = 66 d. 25,272 * 90 = 53 d.
34,153 42,883
Rotación de inventarios
1er Trimestre 2do Trimestre
35375 35375
Significa que las existencias de la Empresa ha rotado para el primer semestre en 1.93
veces, 9.53 veces para el segundo trimestre.
90 = 46 d. 90 = 37 d.
1.93 2.42
47
“JUEGO DE BOLSA”
160,596 155,325
La rotación del primer trimestre fue de 0.74 y del segundo trimestre a 0.99 veces, el
cual refleja un aumento para el segundo trimestre. Asimismo, una mayor frecuencia
de rotación.
2, 058,503 2, 167,766
Los ingresos operacionales cubren los Activos Totales de la Empresa fueron: 0.05
veces para el primer trimestre 2009 y 0.07 veces para el segundo trimestre.
C. INDICES DE ENDEUDAMIENTO
1, 621,698 1, 751,357
En el primer trimestre la empresa presenta una razón de deuda corriente del 11% y
de 10% para el segundo trimestre.
48
“JUEGO DE BOLSA”
1, 621,698 1, 751,357
En el primer trimestre la empresa presenta una razón de deuda No corriente del 15% y
de 13% para el segundo trimestre, la misma que puede ser financiada con el respaldo
del patrimonio neto.
Endeudamiento total
1er Trimestre 2do Trimestre
1, 621,698 1, 751,357
Razón de deuda
1er Trimestre 2do Trimestre
2, 058,503 2, 167,766
En el primer trimestre la empresa presenta una razón de deuda del 21.21% y del
19.20% para el segundo trimestre
49
“JUEGO DE BOLSA”
118533 153826
Este índice nos está indicando un margen o beneficio bruto de la Empresa con
respecto a las ventas dado al 22% del primer trimestre y 24% del segundo trimestre,
en la gestión operativa.
Significa que por cada S/ 1.00 que ingresa a la empresa por venta le queda en el
trimestre 0.22 y en el segundo trimestre un promedio de 0.24 céntimos de utilidad
bruta.
118533 153826
Este índice nos está indicando un rendimiento Neto o beneficio neto de la Empresa
con respecto a las ventas el cual es del 84% para el primer trimestre 2009 y con una
tendencia alta para el segundo trimestre con 87%.
50
“JUEGO DE BOLSA”
1, 621,698 1, 751,357
2, 058,503 2, 167,766
786064 1029876
La empresa obtuvo una rentabilidad superior del 128 % y para el primer trimestre
2099 ésta a disminuido enormemente a 13 % respectivamente
La empresa cuenta con un capital de trabajo de s/. 238925 para el primer trimestre
2009 y s/. 354207 para el segundo trimestre, el cual le permite pagar sus gastos
operativos anuales una vez deducida sus obligaciones de corto plazo
51
“JUEGO DE BOLSA”
52
“JUEGO DE BOLSA”
2do 1er
Cuenta Notas
Trimestre Trimestre
Activo
Activo Corriente
53
“JUEGO DE BOLSA”
Activos Biológicos 0 0
Activo No Corriente
Inversiones Financieras 0 0
Existencias (neto) 0 0
Activos Biológicos 0 0
Inversiones Inmobiliarias 0 0
Crédito Mercantil 0 0
54
“JUEGO DE BOLSA”
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios 0 0
Provisiones 0 0
Pasivo No Corriente
Provisiones 0 0
Patrimonio Neto
Acciones de Inversión 0 0
55
“JUEGO DE BOLSA”
Resultados no Realizados 0 0
Reservas Legales 0 0
Diferencias de Conversión 0 0
2do 1er
Cuenta Notas
Trimestre Trimestre
Ingresos Operacionales
56
“JUEGO DE BOLSA”
Gastos de Ventas
Intereses Minoritarios
57
“JUEGO DE BOLSA”
La empresa disponía en el primer trimestre para pagar sus deudas o cubrir sus
obligaciones de S/. 2.44 por cada S/. 1.00 que deuda a corto plazo y contaba
con S/. 2.90 de capacidad de pago por cada S/. 1.00 de deuda corriente en el
segundo trimestre. En ambos trimestres, los ratios son tan favorables porque
presentaron márgenes mayores a “1” para pagar a los acreedores en el corto
plazo.
413579 485702
58
“JUEGO DE BOLSA”
413579 485702
1446507 = 5 621998 = 2
241723 241723
59
“JUEGO DE BOLSA”
Periodo de Cobranza
1446507 621998
397465.5 = 4 187727.5 = 2
62062.5 62062.5
En el primer trimestre las cuentas por pagar han rotado 1 vez y solo 4 veces en
segundo trimestre aproximadamente.
Estos indicadores son menores a los de la rotación en las cuentas por cobrar por
1 día, lo cual seria positivo para la empresa y para los proveedores ya que apena
cobran inmediatamente pagan.
Periodo de Pago
397465.5 187727.5
60
“JUEGO DE BOLSA”
794931 = 1 775455 =1
452910 451910
90 = 90 90 = 90
1 1
4239080 4177962
61
“JUEGO DE BOLSA”
5441751 5364166
3442256 3305110
3442256 3305110
62
“JUEGO DE BOLSA”
3442256 3305110
En tal razón, nos permite manifestar que la Empresa tiene una independencia
financiera lo que le resta seguridad frente a sus acreedores y que le dificultará
acceder a nuevos recursos financieros.
En el primer trimestre, la Empresa presentó una razón de deuda del 38% y una
razón de deuda del 36% para el lapso del segundo trimestre, lo que quiere
decir que sus Activos totales han sido financiadas internamente y han
participado en 36 en el segundo trimestre y en 38 para el primer trimestre en el
financiamiento por cada 100 de inversión total.
63
“JUEGO DE BOLSA”
Ventas
1446507 621998
Significa también que, por cada S/ 1.00 que ingresa a la empresa por venta le
queda en el primer trimestre S/. 0.23 y en el segundo trimestre un promedio de
S/.0.31 de utilidad bruta.
3442256 3305110
5441751 5364166
64
“JUEGO DE BOLSA”
Capital
invertido
1391273 1149793
65
“JUEGO DE BOLSA”
“LIMA CAUCHO”
30 de 30 de
Junio Marzo
Activo
Activo Corriente
Inversiones Financieras 0 0
66
“JUEGO DE BOLSA”
Activos Biológicos 0 0
Otros Activos 8 52 78
Activo No Corriente
Inversiones Financieras 0 0
Existencias (neto) 0 0
Activos Biológicos 0 0
Inversiones Inmobiliarias 0 0
67
“JUEGO DE BOLSA”
Crédito Mercantil 0 0
Otros Activos 0 0
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Provisiones 0 0
Pasivo No Corriente
Provisiones 0 0
68
“JUEGO DE BOLSA”
Patrimonio Neto
Reservas Legales 0 0
Otras Reservas 0 0
Diferencias de Conversión 0 0
Ingresos Operacionales
69
“JUEGO DE BOLSA”
Ingresos Financieros 4 5
Resultado antes de
Participaciones y del Impuesto 3509 1488
a la Renta
Impuesto a la Renta
70
“JUEGO DE BOLSA”
71
“JUEGO DE BOLSA”
La empresa disponía en el primer trimestre para pagar sus deudas o cubrir sus
obligaciones de S/. 1.67 por cada S/. 1.00 que deuda a corto plazo y contaba
con S/. 2.17 de capacidad de pago por cada S/. 1.00 de deuda corriente en el
segundo trimestre. En ambos trimestres, los ratios son favorables porque
presentaron márgenes mayores a “1” para pagar a los acreedores en el corto
plazo.
72
“JUEGO DE BOLSA”
20 914 21 561
Los resultados nos muestran que los montos de los recursos líquidos que
dispone la empresa para pagar de inmediato es de S/. 0.97 por cada S/. 1.00
en el segundo trimestre y de S/.0.78 por cada S/. 1.00 primer trimestre. En
ambos trimestres, los ratios fueron auspiciosos para la Empresa porque
presentaron resultados por encima del rango de “0.5 a 1”.
20 914 21 561
15 290 15 290
Según los resultados obtenidos vemos una que existe una disminución en la
rotación de cuentas por cobrar.
73
“JUEGO DE BOLSA”
Periodo de Cobranza
2do. Trimestre 1er Trimestre
22 290 29 481
9 708 9708
En el primer trimestre las cuentas por pagar han rotado 1 vez, la cual dismuniyo
en el segundo trimestre a 0.8 veces.
Periodo de Pago
74
“JUEGO DE BOLSA”
8 155 9 846
22 175 22 175
Ambos resultados muestran signos negativos lo cual quiere decir que tanto en el
primer como segundo trimestre los inventarlos han permanecido en almacén no
han rotado lo suficiente.
90 = - 123 90 = -102
- 0.73 - 0.88
75
“JUEGO DE BOLSA”
Activo Neto
46 196 39 917
En el primer trimestre, la rotación del activo fijo neto fue de 0.74 veces y en el
segundo trimestre fue de 0.48 veces, el cual refleja una disminución respecto al
trimestre anterior.
C. INDICES DE ENDEUDAMIENTO
42,477 45,986
En el primer trimestre 2009 la empresa presenta una razón de deuda corriente del
151% y del 45% para el segundo trimestre.
42,477 45,986
La empresa presenta una razón de deuda No corriente del 29% para el primer
trimestre 2009 y del 40% para el 2007. Con una tendencia a subir su endeudamiento
Endeudamiento total
1er Trimestre 2do Trimestre
76
“JUEGO DE BOLSA”
42,477 45,986
Razón de deuda
1er Trimestre 2do Trimestre
76,471 85,697
La empresa presenta una razón de deuda del 44% y del 46% para el primer y segundo
trimestre 2009 respectivamente, lo que quiere decir que sus Activos totales el 46% ha
sido financiadas externamente.
Indica que los capitales de terceros han participado con $ 44 en el primer trimestre y $
46 en el segundo trimestre en el funcionamiento por cada $ 100 de inversión total
efectuado por la Empresa, el saldo ha sido financiado por los dueños o socios, aun
cuando vemos que en el último año se ha incrementado el financiamiento de terceros.
46771 24481
77
“JUEGO DE BOLSA”
45986 42477
85697 76471
49714 33400
78
“JUEGO DE BOLSA”
30 de 30 de
Junio Marzo
Activo
Activo Corriente
79
“JUEGO DE BOLSA”
Activos Biológicos 0 0
Activo No Corriente
Existencias (neto) 0 0
Activos Biológicos 0 0
Inversiones Inmobiliarias 0 0
Crédito Mercantil 0 0
80
“JUEGO DE BOLSA”
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios 0 0
Provisiones 0 0
Pasivo No Corriente
Patrimonio Neto
Capital Adicional 0 0
81
“JUEGO DE BOLSA”
Resultados no Realizados 0
0
Reservas Legales 0 0
Otras Reservas 0 0
Diferencias de Conversión 0 0
Ingresos Operacionales
82
“JUEGO DE BOLSA”
Gastos de Ventas
Otros Gastos 8 -8
83
“JUEGO DE BOLSA”
La empresa disponía en el primer trimestre para pagar sus deudas o cubrir sus
obligaciones de S/. 0.26 por cada S/. 1.00 que deuda a corto plazo y contaba
con S/. 0.42 de capacidad de pago por cada S/. 1.00 de deuda corriente en el
segundo trimestre. En ambos trimestres, los ratios no son tan favorables
porque presentaron márgenes menores a “1” para pagar a los acreedores en
el corto plazo.
84
“JUEGO DE BOLSA”
Periodo de Cobranza
2do. Trimestre 1er Trimestre
85
“JUEGO DE BOLSA”
En el primer trimestre las cuentas por pagar han rotado 0.07 veces y 0.42 vez en
segundo trimestre aproximadamente.
Estos indicadores son inferiores a los de la rotación en las cuentas por cobrar, lo
que significaba que se ha estado pagando después de cobrar lo cual ha sido
correcto y conveniente para la Empresa.
Periodo de Pago
2do. Trimestre 1er Trimestre
150 078 *90 = 213 días 150 078 *90 = 128 días
86
“JUEGO DE BOLSA”
61 825 61 825
Los resultados significan que las existencias de la Empresa han rotado en ambos
trimestre dos veces cada 45 días.
90 = 45 90 = 45
2 2
87
“JUEGO DE BOLSA”
88
“JUEGO DE BOLSA”
89
“JUEGO DE BOLSA”
Significa también que, por cada S/ 1.00 que ingresa a la empresa por venta le
queda en el primer trimestre S/. 0.03 y en el segundo trimestre un promedio de
S/.0.46 de utilidad bruta.
90
“JUEGO DE BOLSA”
408 128 – 963 17 = 311 811 256 023 – 972 500 = - 716 477
Aspectos generales
La empresa Gold Field LACIMA S.A solo cuenta con una disponibilidad de
fondos inmediatos que le permite pagar al contado solo el 10% en el segundo
trimestre y tan solo el 1% en el primer trimestre las deudas de corto plazo. No
cuenta liquidez, lo cual a simple vista puede ser negativo puesto que indicaría
un mal funcionamiento. Sin embargo viéndolo desde otra perspectiva puede
ser eficiente porque no está manteniendo liquides sin uso.
91
“JUEGO DE BOLSA”
92
“JUEGO DE BOLSA”
93
“JUEGO DE BOLSA”
Para llevar a cabo el análisis bursátil se ha tomado como base el Boletín Diario
de la Bolsa de valores de Lima. En primer lugar se ha determinado la
frecuencia de negociación o el grado de liquidez a nivel porcentual. En
segundo lugar, se ha realizado la capitalización bursátil, multiplicando el precio
de mercado por el número de acciones en circulación. En tercer lugar, el Índice
de Lucratividad o el rendimiento acumulado de una acción y finalmente, el
Valor Intrínseco resultante de la diferencia del Total del Activo menos el total
del Pasivo deL Balance General de las Empresas que nos ha permitido
encontrar el Patrimonio Líquido o Activo Neto, luego se ha calculado este
Patrimonio con respecto al número de acciones en circulación determinando
finalmente su valor intrínseco.
94
“JUEGO DE BOLSA”
Con fecha 18 de agosto del 2009 se decide vender 500 acciones de la empresa
Alicorp S.A.A porque los ratios que presentaban habían descendido producto
Frecuencia
Índice de Valor
de Capitalización
lucrativida intrínseco de
Negociació Bursátil
d la acción
Empresa n
Sothern Copper
Corporation 100% $ 3,987.50 176.8 $ 37,529.32
Compañía Minera
Buenaventura 100% $ 6,991.80 134.3 $ 6,462.57
95
“JUEGO DE BOLSA”
Frecuencia
Índice de Valor
de Capitalización
lucrativida intrínseco de
Negociació Bursátil
d la acción
Empresa n
El día 21 de agosto del presente año, al haberse presentado en las últimas dos
Frecuencia
Índice de Valor
de Capitalización
lucrativida intrínseco de
Negociació Bursátil
d la acción
Empresa n
Compañía Minera
Buenaventura 100% $ 2,550.00 134.2 $ 17,513.57
Frecuencia
Índice de Valor
de Capitalización
lucrativida intrínseco de
Negociació Bursátil
d la acción
Empresa n
96
“JUEGO DE BOLSA”
Frecuencia
Índice de Valor
de Capitalización
lucrativida intrínseco de
Negociació Bursátil
d la acción
Empresa n
Sothern Copper
Corporation 100% $ 455,043.08 176.8 $ 339.37
Compañía Minera
Buenaventura 100% $ 709,852.61 134.3 $ 64.93
Con fecha 20 de agosto del 2009 hemos decidido invertir en otras empresa
mineras, este fue el caso de de la empresa Gold Field La Cima adquiriendo
2,368 acciones de dicha entidad, así también acordamos seguir invirtiendo en
Frecuencia
Índice de Valor
de Capitalización
lucrativida intrínseco de
Negociació Bursátil
d la acción
Empresa n
97
“JUEGO DE BOLSA”
Frecuencia
Índice de Valor
de Capitalización
lucrativida intrínseco de
Negociació Bursátil
d la acción
Empresa n
Frecuencia Capitalización Índice de Valor
de Bursátil lucrativida intrínseco de
Compañía Minera Negociació d la acción
Buenaventura n 100% $ 130,341.15 134.2 $ 352.74
Empresa
Gold Field La Cima 100 % S/. 1,309,338.59 138 S/. 3.18
Alicorp S.A. 100 % S/. 948,251.48 146.9 S/. 2.66
Esta compañía
en sus gráficos
mostraba una tendencia alcista, es por ese motivo que se decidió invertir en
acciones en la compañía, claro que tenia sus bajas pero estas siempre se
recuperaban rápidamente.
98
“JUEGO DE BOLSA”
99
“JUEGO DE BOLSA”
Para esa fecha de igual manera se mostraba con una tendencia a crecer
después de una baja observada en el grafico, que se podría decir fue
similar a la subida anterior. En todo trayecto tenia sus altos y bajos, pero en
esto ultimo mostraba una alza para lo cual no era recomendable comprar
acciones ya que el precio de sus acciones, eran elevadas por la demanda.
Alicorp S.A
100
“JUEGO DE BOLSA”
La Gold Field la Cima como es una empresa nueva tuvo una gran pegada
en el mercado, ya que prevalecía mas su alza que sus bajas ya que eran
en menor proporción en esta ultima su comportamiento era desde liego a
que el precio de estas acciones suban
101
“JUEGO DE BOLSA”
102
“JUEGO DE BOLSA”
103
“JUEGO DE BOLSA”
V. PORTAFOLIO
ALICORP S.A.A
104
“JUEGO DE BOLSA”
105
“JUEGO DE BOLSA”
P. P.
Empresas Apertura Cierre
BVN 26,18 26,39
PCU 28,4 27,3
ALICORP 1,9 1,9
Pero la sorpresa fue otra ya que la Bolsa de Valores de Lima (BVL) cerró en
baja por segunda sesión consecutiva, ante el retroceso de los precios de las
materias primas y en línea con Wall Street. Las acciones mineras, las de mayor
peso en la bolsa, bajaron un 2.08% y las industriales un 1.83%, según todo
esto los resultados fueron los siguientes:
Los resultados fueron desde luego negativos para nuestras acciones de ambos
sectores invertidos, la empresa Buenaventura tubo una caída de 2.39 dolares
106
“JUEGO DE BOLSA”
107
“JUEGO DE BOLSA”
108
“JUEGO DE BOLSA”
• En la ultima jugada 21 de agosto se realizo solo una decisión que era la venta
de las acciones de Alicorp, como ya señaladas anteriormente no generaban
ninguna ganancia solo se mantenía constante y disminuía, una vez recuperado
su valor la decisión fue vender las 5,668 acciones restantes aun precio de 1.94
soles la cual dejo una ganancia de 227 nuevos soles. Las otras acciones se
mantenían igual pero en esta ultima jugada y la definitiva los resultados
arrojados fueron las siguientes:
109
“JUEGO DE BOLSA”
29,00
28,00
DOLARES
27,00 Precio de
26,00 Acciones
25,00
24,00
1 2 3 4 5 6 7 8
DIAS
En el
gráfico se
puede observar que el precio de la empresa ha estado muy inestable en los días
en que se juego en la BVL. Empezó con un precio de 25,8 y al final del juego
termino con un precio mayor de 28,75.
110
“JUEGO DE BOLSA”
2,60
PRECIO
2,40
2,20
2,00
1 2 3 4 5 6 7 8
DIAS
Según los datos obtenidos podemos darnos cuenta que según la gráfica el precio
de las acciones de Gold Field Lacima ha estado en constante alza. Para la semana
analizada el precio paso de estar en 2,35 cada acción ha 2,77 lo cual es muy
positivo.
LIMA CAUCHO
3
SOLES
2 Serie1
0
1 2 3 4 5 6
DIAS
111
“JUEGO DE BOLSA”
• Compañía Alicorp
AL ICORP S.A
2
1,95
SOLES
1,9 PRECIO
1,85
1,8
1 2 3 4 5 6 7 8
DIAS
112
“JUEGO DE BOLSA”
113
“JUEGO DE BOLSA”
El Indice Selectivo de la plaza bursátil limeña, que está conformado por las 15
acciones más negociadas en el mercado, retrocedió 1.10 por ciento al pasar de
23,399 a 23,141 puntos.
114
“JUEGO DE BOLSA”
Las acciones que más subieron fueron Lima Caucho de inversión (7,91%),
Lima Caucho comunes (6,79%), Agroindustrial Tumán comunes (3,48%), Gold
Fields La Cima comunes (2,45%) y Electronorte comunes (2,17%).
El índice industrial Dow Jones de la bolsa neoyorquina cae 2.05 por ciento, en
tanto el indicador tecnológico Nasdaq y el índice Standard & Poor’s retroceden
2.46 y 2.30 por ciento, respectivamente.
Fuente: Andina
115
“JUEGO DE BOLSA”
Es así que en la plaza local, los papeles de la minera Southern Copper ganaron
un 6.15% a 27.6 dólares, y los de El Brocal escalaron un 3.12% a 33 soles. Las
acciones de la productora de zinc Volcan subieron un 1.88% a 2.70 soles.
En el sector agrario subieron con más fuerza los títulos de Casa Grande, un
2.65% a 6.57 soles.
En lo que va del año, el índice general acumula un alza del 99.5%, tras haber
caído el año pasado un 59.8%.
Las acciones líderes de Europa avanzaron un 0.6%, a 927.89 puntos, tras subir
hasta 932.65 durante la jornada.
Las acciones financieras fueron los principales impulsores del avance bursátil
en Europa, según precisó la agencia Reuters
116
“JUEGO DE BOLSA”
Las bolsas europeas bajan por China, El índice de acciones FTS Eurofirst
300 desciende un 0.8%, a 927.06 unidades. Las bolsas europeas cayeron a
media sesión del miércoles ante el descenso de las acciones chinas y la
debilidad del sector financiero. Hay un poco de continuidad por Asia y el hecho
de que estos mercados necesitan un poco de ventas los mercados se veían
sobrecomprados y con necesidad de una corrección”, manifestaron los
analistas.
117
“JUEGO DE BOLSA”
Los bancos eran los que más puntos restaban al índice referencial europeo.
Las acciones de Estados Unidos aperturaron con baja, es así que promedio
Dow Jones cede un 0.7%, mientras que el índice Nasdaq cae un 0.93%. el Wall
Street abrió en negativo tras una fuerte caída en los mercados bursátiles chinos
que renovó el temor a que la reciente escalada de las acciones de Estados
Unidos haya ido más rápido que la recuperación económica global.
El día jueves 20 de agosto del 2009 la Bolsa de Valores de Lima subió por
tercera sesión seguida. El índice general de la plaza peruana Al cierre de las
operaciones, el índice general trepó un 0.75% a 14,264.20 puntos, y el índice
selectivo, que agrupa a los 15 papeles líderes, avanzó un 0.65% a 23,156.16
unidades.
118
“JUEGO DE BOLSA”
Las materias primas y las acciones han estado operado mucho más cerca
recientemente dijeron los analistas. sobre todo los del cobre que ha subido casi
un 40% desde principios de julio porque los fondos han inyectado dinero en los
mercados industriales, creyendo que lo peor de la recesión había pasado y que
la segunda mitad del año vería una mejor demanda de metales. Otros metales
también subieron como el níquel avanzando a 19,200 dólares desde 18,800
dólares el miércoles, mientras que el zinc operaba a 1,828/1,831 dólares la
tonelada desde 1,805 dólares y el plomo subía a 1,845/1,865 dólares desde
1,815 dólares.
En lo que va del año, el índice general acumula un alza del 102.4%, tras haber
caído el año pasado un 59.8%.
El Wall Street aperturó la jornada con leves alzas, es así que el promedio Dow
Jones subió un 0.15% ganado 13.53 puntos, mientras que el índice Nasdaq
ganó un 0.35%, y el índice Standard & Poor’s 500 avanzó a 3.19 puntos o un
0.32%. Las acciones de Estados Unidos abrieron con leves alzas el jueves,
tras un dato semanal que exhibió un inesperado aumento en las nuevas
solicitudes de subsidio por desempleo que opacaron el optimismo por un salto
en las acciones chinas que alentó a los mercados de Asia y Europa.
119
“JUEGO DE BOLSA”
Las acciones de bancos estaban entre las que más ganaban. Standard
Chartered, Royal Bank of Scotland, Santander y BNP Paribas subían entre un 1
y un 2.8%, según precisó la agencia Reuters.
China ha sido una gran preocupación para los inversores, registrando grandes
pérdidas que llegaron a hundir un 20% al índice compuesto de Shanghai desde
sus máximos recientes.
Pero el referencial ganó un 4.5% el jueves (su segunda ganancia diaria más
grande del año) y cerró el viernes con un alza del 1.7%.
Las acciones de las petroleras estaban generalmente en alza. BP, Royal Dutch
Shell, Repsol, Total y StatoilHydro subían entre un 1.1 y un 1.8%.
Entre los mercados locales, el índice británico FTSE 100 subía un 0.97%, el
alemán DAX un 1.44%, y el francés CAC 40 ganaba un 1.55%.
120
“JUEGO DE BOLSA”
121
“JUEGO DE BOLSA”
Fecha: 13/08/2009
Primera Negociación
122
“JUEGO DE BOLSA”
Segunda negociación
Fecha 18/08/09
Tercera negociación
Fecha 20/08/09
123
“JUEGO DE BOLSA”
Cuarta negociación
Fecha 21/08/09
Por otro lado aquí se recupera la parte perdida en la segunda jugada, ya que se
decidió vender todas las acciones de Alicorp (5668 acciones) aun precio mayor de lo
comprado que equivale a 1.94 soles aquí se obtiene una ganancia de 76.85 dólares
RESULTADO FINAL:
124
“JUEGO DE BOLSA”
125
“JUEGO DE BOLSA”
VI. CONCLUSIONES
- La inversión en bolsa lleva aparejada cierto riesgo, por lo que nadie nos
puede asegurar una ganancia elevada.
126
“JUEGO DE BOLSA”
VII. RECOMENDACIONES
- Todos los días nacen nuevos ciclos de acciones con inercia al alza, y aunque
el desempeño general de la Bolsa sea boyante o escuálido, nunca dejarán de
existir ciclos ya que, debido a su naturaleza, definitivamente éste es un juego
que no podrá terminar jamás.
127
“JUEGO DE BOLSA”
VIII. BIBLIOGRAFIA
- www.bvl.com.pe
- http://www.limacaucho.com.pe
- http://www.goldfields.com.pe/mina/index.asp
- http://www.creditosperu.com.pe/pp-lima-caucho-s-a.php
- http://www.surtidores.com.pe/index.php?
name=News&file=article&si=120
- http://www.direcmin.com/noticias
- http://expomina2009.blogspot.com/2009/05/analisis-del-sector-minero-
y.html
128
“JUEGO DE BOLSA”
-
http://www.peru.com/economiayfinanzas/noticias20090504/32568/Sector-
minero-de-BVL-continuaria-liderando-recuperacion-bursatil
- http://www.snmpe.org.pe/revista/edicion65/PDF/Entrevista.pdf
129
“JUEGO DE BOLSA”
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