STRATEGIE OBBLIGAZIONARIE CHF

BondFund Strategy CHF e CashAbsolute CHF VS

UBS Medium Term bond F. CHF e UBS Bond Fund CHF

Controtendenza la strategia obbligazionaria in CHF rispetto agli indici di riferimento.

Torna in territorio negativo anche se il disavanzo rispetto al Bond Fund di UBS rimane
molto risicato.
Bene la strategia cash, volta a battere la remunerazione media del conto risparmio in CHF
che si aggira sul 0.375%. Il risultato dall’1.1.2010 è positivo ma ancora no soddisfacente
con le nostre aspettative. Il recente recupero è stato molto confortante e la prospettiva
rimane positiva per la stessa strategia.

Obiettivo strategia

Questa strategia vuole ottenere lo stesso obiettivo della strategia BondFund Strategy €ur
per il mercato obbligazionario in CHF che offre dei rendimenti inferiori rispetto agli altri
mercati mondiali.
L’obiettivo di rendimento è quello di una strategia €UR, anche se ambizioso ma non
impossibile. I gestori presenti nel portafoglio sono best-in-class e per la maggioranza i
medesimi della strategia €ur.
Stesso discorso per la strategia Cash CHF.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

CashAbsolute CHF +0.05% +0.22% +1.08% n/a

BondFund Strategy CHF +0.21% -0.09% +3.36% n/a

Benchmark 1 Week YTD Cumulata Volatilità

UBS Medium Term bond F. CHF +0.21% -0.01% +1.74% 3.68%
UBS Bond Fund CHF +0.35% +0.35% +3.42% 5.73%

0.80%

0.60% BondFund Strategy

CHF
0.40%
UBS Medium Term
0.20% Bond CHF
UBS Bond Fund
0.00% CHF
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 CashAbsolute CHF
-0.20%

-0.40%

-0.60%

-0.80%
STRATEGIA AZIONARIA

BLACK SWAN VS Swiss Market Index

Buona l’ultima settimana del cigno nero anche se non basta per recuperare il disavanzo
da inizio anno.
La strategia inizia ad avere un andamento in linea con l’indice di riferimento. Nelle
correzioni di mercato risulta molto efficace con una perdita inferiore mentre nei rimbalzi di
mercato risulta più sofferente. Molto dipende sempre dai mercati emergenti che si stanno
dimostrando ancora piuttosto interessanti nonostante i rischi inflazionistici.

Obiettivo strategia

La strategia Black Swan non è altro che la composizione di alcuni gestori best-in-class con
una strategia di protezione efficiente nel momento in cui si manifesta una forte correzione
del mercato azionario.
L’obiettivo è di ottenere dei rendimenti stabili nel tempo attenuando drasticamente le
oscillazioni di mercato che possono condizionare l’atteggiamento emotivo dell’investitore.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

BLACK SWAN Strategy +0.75% -0.85% +20.21% 8.09%

Benchmark 1 Week YTD Cumulata Volatilità

SMI +0.89% +0.33% -1.63% 13.32%

6.00%

4.00%

2.00%

Black Sw an
0.00%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 SMI

-2.00%

-4.00%

-6.00%
STRATEGIA MISTA

Best Manager Strategy CHF VS UBS SF Xtra Balanced CHF

La strategia Best in class si comporta molto bene rispetto al mercato di riferimento.

Volatilità contenuta e rendimento costantemente stabile. Da notare il risultato dall’1.1.2010
di +6.41% contro il mercato azionario Svizzero (SMI) a -1.63%. Buonissima gestione.

Obiettivo strategia

Per chi non volesse scomporre il proprio portafoglio dovendo scegliere dei titoli o dei fondi,
può ricorrere a questa strategia volta a costruire un portafoglio di gestori best-in-class
nella gestione di un patrimonio misto tra obbligazioni e azioni, con l’intento di gestirlo
attivamente.
L’obiettivo della strategia è di attenuare la volatilità rispetto alla scelta di un singolo gestore
senza pregiudicare i rendimenti futuri.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

Best Manager Strategy CHF +0.27% +1.01% +6.41% n/a

Benchmark rispettivi 1 Week YTD Cumulata Volatilità

UBS SF Xtra Balan. CHF +0.78% +1.46% +2.68% 10.66%

3.50%
3.00%
2.50% Best Manager
Strategy CHF
2.00%
1.50% UBS SF Xtra
Balanced CHF
1.00%
0.50%
0.00%
-0.50% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17

-1.00%
-1.50%