Universidad de Santiago de Chile

Facultad tecnológica
Depto. Ciencia y tecnología de los alimentos
Proceso de inducción laboral

Informe de Elección de una AFP

Nombre: Nicole E. Vielma

Profesor: Ruth Salinas
Fecha: 13 abril 2011

Índice

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1. Introducción Pag.1

2. Objetivos Pag.1

3. Desarrollo de la elección de una AFP Pag.1

4. Conclusiones Pag.6

5. Recomendaciones Pag.6

6. Bibliografía Pag.6

7. Tablas Pag.6

1. Introducción

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Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) son sociedades anónimas que
tienen por objetivo administrar un fondo de pensiones y otorgar a sus afiliados las
prestaciones que establece la ley. Se financian a través del cobro de comisiones a sus
afiliados y podrán aumentar los ahorros de estos mediante inversiones.

Surgen A través del Decreto Ley Nº 3.500, publicado en noviembre de 1980, se

cambió el antiguo sistema de pensiones (INP, cajas de empleados, etc.) que consistía
en un fondo de ahorro común al que aportaban todos los trabajadores. Ahora hay un
sistema de capitalización individual, en que cada persona tiene una cuenta individual
para su pensión de vejez.

La Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones es la encargada de

supervisar a las AFP. Este es un órgano contralor que representa al Estado y su
objetivo es supervigilar y controlar las AFP y a las Administradoras de Fondos de
Cesantía. Se relaciona con el Gobierno a través del ministerio del Trabajo y Previsión
Social, y se creó por el Decreto Ley Nº 3.500 de 1980. Afiliarse es obligatorio para
todos los trabajadores dependientes. Los trabajadores independientes pueden afiliarse
en forma voluntaria.

2. Objetivos

• Conocer los factores que influyen para la afiliación a una AFP.

• Conocer cuales son las distintas entidades de fondos de pensiones.
• Conocer las estadísticas según la entidad fiscalizadora de las diferentes AFP
existentes en nuestro país.

3. Desarrollo de la elección de una AFP

3.1 El costo previsional es lo que la AFP cobra mensualmente a sus afiliados por
administrar sus fondos. Cuando la AFP recibe una cotización mensual de un afiliado
está autorizada a cobrarle una comisión porcentual, en base a la remuneración
imponible del afiliado. Cuando el afiliado se encuentra pensionado, la AFP cobra una
comisión porcentual sobre el valor de la pensión.
La cotización obligatoria es del 10% de las remuneraciones y rentas imponibles
mensuales con un tope de 66 UF. (El tope imponible es reajustado anualmente según
la variación que experimente el Índice de Remuneraciones Reales).

Existen valores típicos para los afiliados, las cuales se dividen en 3 segmentos los que
son; afiliados dependientes, independientes y sin derecho al seguro de invalidez y
sobrevivencia los que se dividen según el ingreso imponible los que se expresan en la
Tabla 3.1.

Según estos datos, estaría situado en el valor de 15 UF como trabajador dependiente

con los valores de las tablas 3.1.2 y 3.1.3

3.2 Rentabilidad es el porcentaje de variación del valor de la cuota del último día de
un mes, respecto al valor de ésta al último día del mismo mes del año anterior. Esta
rentabilidad posee factores que la pueden hacer variar, entre ellos se encuentra como
ejemplo las diferencias en las carteras de inversión de los distintos Tipos de Fondos
de Pensiones las cuales impactan no sólo en la rentabilidad obtenida sino que también
en la volatilidad de los retornos de cada uno de ellos. Por lo tanto es importante

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conocer la rentabilidad de años anteriores a la hora de decidir a qué AFP afiliarse, ya
que la rentabilidad me dirá si mis fondos serán rentables en determinado período de
tiempo. Según la tabla 3.2.1 la mayor rentabilidad del fondo A para Promedio Anual del
período de 27 Sep 2002 - Mar 2011 es AFP Provida, a pesar de que en marzo del
2011 su rentabilidad es baja, las estadísticas reflejan que en el período ya mencionado
obtuvo una rentabilidad superior en cuanto a las otras AFP evaluadas. Esta situación
varía según los fondos de pensiones lo que indicaré más adelante.

3.3 Composición de fondos

Tanto el ahorro obligatorio como el voluntario son administrados a partir del mes de
agosto de 2002 bajo un esquema de múltiples Fondos, específicamente son cinco
tipos de Fondos, diferenciados por la proporción de su portafolio invertida en títulos de
renta variable. El supuesto de esta diferenciación en las carteras de inversión es que a
mayor renta variable mayor es el retorno esperado, asumiendo un mayor riesgo.

Elección de Fondos por los afiliados: Los afiliados pensionados pueden optar por
alguno de los tres Fondos de menor riesgo relativo con sus saldos de cotizaciones
obligatorias (C, D y E). Por su parte, los afiliados no pensionados, hombres mayores
de 55 años y mujeres mayores de 50 años de edad, pueden optar por cualquiera de
los cuatro Fondos de creación obligatoria con dichos saldos (B, C, D y E). Sin
embargo, ambos grupos tienen libertad de elección entre cualquiera de los cinco
Fondos respecto a sus cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos, ahorro
previsional voluntario colectivo y cuenta de ahorro voluntario.

El fondo Tipo A posee una rentabilidad variable de 40 – 80%, este fondo es para
personas que comienzan sus actividades laborales y es de alto riesgo, el fondo Tipo B
posee una rentabilidad variable de 25 – 60%, no es de tanto riesgo como el anterior, el
fondo Tipo C posee 15- 40 % de renta variable, fondo Tipo D y E poseen muy bajo
riesgo con valores de entre 5 – 20% y 0- 5 % de renta variable respectivamente, estos
dos últimos fondos como son de bajo riesgo se recomienda que pertenezcan personas
que ya están a punto de jubilar con tal de no tener pérdidas debido a la rentabilidad
que estos poseen.

El Fondo Tipo C es el único Fondo existente desde inicios del Sistema y alcanza una
rentabilidad promedio, en el período julio 1981-junio 2009 de 9% real anual. Con
respecto al Fondo Tipo E, la rentabilidad promedio desde sus inicios (mayo 2000) a
septiembre de 2010 ha sido de 3,85%. Para el caso de los Tipos de Fondos
introducidos por la Ley de Multifondos, Fondos Tipo A, Tipo B y Tipo D se observan
rentabilidades para el Sistema de 9,06%, 7,44% y 5,26%, respectivamente, para el
período septiembre 2002-septiembre 2010.

Personalmente elegiría el fondo A para comenzar, ya que es de gran rentabilidad

variable y estoy comenzando mis labores como trabajadora independiente y no corro
riesgo de perder mis inversiones ya que estas se recuperarían con el tiempo, pero
pasado un período me cambiaría al fondo B o C ya que son estables en su variabilidad
y no poseen tanto riesgo.

3.4 Beneficios institucionales

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Existen variados beneficios que poseen algunas AFP entre los más conocidos se
encuentran

Pensión de Vejez: Tienen derecho a ella los afiliados que hayan cumplido 65 años de
edad si son hombres y 60 si son mujeres. En ese momento, con el total del ahorro
acumulado en su Cuenta de Capitalización Individual, se determina el monto de
pensión mensual a recibir.

Pensión de Invalidez: Tienen derecho a ella los afiliados menores de 65 años de

edad, que a consecuencia de una enfermedad o debilitamiento de sus fuerzas físicas o
intelectuales, sufran una pérdida permanente de su capacidad de trabajo. Esta
pensión puede ser de dos tipos:

a) Pensión de invalidez Definitiva total, para afiliados con una pérdida de su capacidad
de trabajo igual o mayor al 66,6%, producto de una enfermedad física o mental.

b) Pensión de invalidez parcial, para afiliados con una pérdida de su capacidad de

trabajo igual o superior al 50% e inferior al 66,6%, producto de una enfermedad física
o mental.

Pensión de Sobrevivencia: Tienen derecho a ella los componentes del grupo familiar
del afiliado fallecido, entendiéndose por tal el o la cónyuge, los hijos, la madre o padre
de los hijos no matrimoniales y los padres del afiliado, si no existen otros beneficiarios
y sólo si son cargas familiares del causante.

Pensión de Vejez Anticipada: Es un beneficio al que tienen derecho los afiliados que
les permite pensionarse voluntariamente antes de cumplir la edad legal para
pensionarse por vejez si cumplen con financiar una pensión equivalente al mayor
valor entre el porcentaje del promedio de las remuneraciones de los últimos 10 años y
porcentaje de la pensión mínima vigente, según la fecha de solicitud de pensión.

Beneficio de la Garantía Estatal: El Estado garantiza Pensiones Mínimas de Vejez,

Invalidez y Sobrevivencia a los afiliados a una AFP que al 1° de julio de 2008, tengan
50 años de edad o más. Sin embargo, en cualquier época podrán optar por el Sistema
de Pensiones Solidarias, según lo establecido en la Ley N° 20.255.

Excedente de Libre Disposición: Corresponde al saldo que queda en la Cuenta de

Capitalización Individual del afiliado después de pensionarse y que es posible retirar
siempre y cuando cumpla con los requisitos definidos por la ley, esto es, tener 10 años
de afiliación en cualquier sistema previsional, y financiar una pensión al menos igual al
150% de la pensión mínima vigente a la fecha de pensión y al 70% del promedio de
las remuneraciones de los últimos 10 años

Herencia: Son los fondos de la Cuenta de Capitalización Individual y Cuenta de

Ahorro Voluntario del afiliado que fallece, sin dejar beneficiarios de pensión de
sobrevivencia, después del pago de la cuota mortuoria.

4. Conclusiones

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Como pude ver en este informe lo más importante para afiliarse a una AFP es conocer
la estabilidad de la renta variable de la entidad a lo largo del tiempo, ya que uno se
posiciona según la edad y los ingresos en determinado fondo para así hacer rentables
mis propios fondos, es importante conocer en que invierten nuestros fondos la AFP
que se elige, por estos motivos yo elijo AFP modelo, ya que es una AFP que posee
bajos costos previsionales, a pesar de que es nueva en el mercado de las AFP tiene
buena rentabilidad, y definitivamente me situaría en el fondo A, ya que estoy
comenzando con mi vida laboral y no corro riesgo de tener pérdidas grandes en
cuanto a la rentabilidad.

Además existen variadas AFP las que poseen distintos valores tanto en las
comisiones, costo previsional y la rentabilidad y según estos datos se debe ser capaz
de tomar la decisión a cual afiliarse, las AFP evaluadas son Modelo, Habitat, Cuprum,
Capital, Provida y Planvital, siendo esta última la más cara en cuanto a comisiones.

5. Recomendaciones

Como recomendación sería muy útil informarse de los beneficios que poseen las AFP,
e mantenerse informado del historial de rentabilidad de la entidad a la que nos
encontramos afiliados, ya que con el transcurso del tiempo, muchos valores aumentan
o disminuyen y según sean nuestras necesidades debemos evaluar el posible cambio
de un fondo a otro, o aún más importante el cambio a otra AFP.

6. Bibliografía

- http://www.spensiones.cl; sistema de pensiones

- http://www.afphabitat.cl/; AFP hábitat.

- http://www.safp.cl ; súper intendencia de pensiones.

- Presentación power point “una mirada previsional”, Señora Irene Dávila. Charla
Informativa, Usach, abril 2011

6. Tablas

Tabla 3.1.1 Valores típicos para afiliados.

Tabla 3.1.2
Afiliados Dependientes con Ingreso Imponible de $ 323.862(*)

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Tabla 3.1.3 Costo previsional por AFP como porcentaje de la cotización
obligatoria

Tabla 3.2.1 Rentabilidad fondo A