SECRETARÍA DE LA

ifonafe
Fideicomiso Fondo Nacional de Fomento Ejidal
REFORMA AGRARÍA
 I. INTRODUCCIÓN 4

1. 1. 'H¿QLFLyQGHSUR\HFWR 4
1.2.3URFHVRGHSODQHDFLyQGHOSUR\HFWR 4
1. 3. (OFLFORGHYLGDGHXQSUR\HFWRGHLQYHUVLyQ 6
1. 4.&RQWHQLGRGHOGRFXPHQWR 9

II. DIAGNÓSTICO 11

2.1. (O'LDJQyVWLFR 11
2.2. )XQFLRQHVGHOGLDJQyVWLFR 11
2.3. 5HDOL]DFLyQGHXQGLDJQyVWLFR 11
2.4.1 0pWRGRV\WpFQLFDVSDUDUHDOL]DUXQGLDJQyVWLFRSDUWLFLSDWLYR 14
2.5. %HQH¿FLRVGHODUHDOL]DFLyQGHOGLDJQyVWLFR18
2.6&DSDFLGDGHVTXHVHGHVDUUROODQORVPLHPEURVGHOJUXSRGXUDQWHHOGLDJQyVWLFR18
2.7(ODQiOLVLV)2'$9

III. DISEÑO ORGANIZATIVO 23

3.1. &RQFHSWRVJHQHUDOHV 23
3.3.(OHPHQWRVTXHFRQVWLWX\HQHOGLVHxRRUJDQL]DWLYR 24

IV. DISEÑO COMERCIAL 34

4.1. 'LDJQyVWLFRGHPHUFDGR 34
4.1.1. $QiOLVLVGHODFDGHQDFRPHUFLDO 37
4.1.2. &RPHUFLDOL]DFLyQ 43
4.1.3. 7LSRVGHGHPDQGD 44
CONTENIDO

4.2. (VWUDWHJLDFRPHUFLDO 46

IV. DISEÑO COMERCIAL 34

4.1. 'LDJQyVWLFRGHPHUFDGR 34
4.1.1. $QiOLVLVGHODFDGHQDFRPHUFLDO 37
4.1.2. &RPHUFLDOL]DFLyQ 43
4.1.3. 7LSRVGHGHPDQGD 44
4.2. (VWUDWHJLDFRPHUFLDO 46

V. DISEÑO TÉCNICO 48
5.1. 7DPDxR 48
5.1.1. &DSDFLGDG 49
5.1.2. $VSHFWRVGHWHUPLQDQWHVGHOWDPDxR 49
5.2. /RFDOL]DFLyQ 51
5.2.1. $VSHFWRVGHWHUPLQDQWHVGHODORFDOL]DFLyQ 51
5.2.2. 'HWHUPLQDFLyQGHODORFDOL]DFLyQ 53
5.3. ,QJHQLHUtDGHOSUR\HFWR 55
5.3.1. $VSHFWRVGHOHVWXGLRGHLQJHQLHUtDGHOSUR\HFWR 55
 VI. DISEÑO ADMINISTRATIVO 61

6.1. 3ODQL¿FDFLyQGHUHFXUVRVKXPDQRV 63
6.2. $VSHFWRODERUDO63
6.1. 3ODQL¿FDFLyQGHUHFXUVRVKXPDQRV 63
6.2. $VSHFWRODERUDO 64

VII. EVALUACIÓN FINANCIERA 65

7.1. 3UHVXSXHVWRV 65
7.2. )LQDQFLDPLHQWR 74
7.2.1. )XHQWHVGH¿QDQFLDPLHQWR 74
7.2.2. )RUPDVGH¿QDQFLDPLHQWR 75
7.2.3. &RQGLFLRQHVGHO¿QDQFLDPLHQWR 77
7.2.4.$PRUWL]DFLyQGHXQFUpGLWRGHDYtR 85
7.3. (VWDGRV¿QDQFLHURVSURIRUPD 86
7.3.1. (VWDGRGHUHVXOWDGRV 86
7.3.2. )OXMRGHHIHFWLYR 88
7.3.3. %DODQFHJHQHUDOLQLFLDO 89
7.4. $QiOLVLVGHORVHVWDGRV¿QDQFLHURV 90
7.4.1. &DSDFLGDGGHSDJR&3 91
7.4.2. 3HUtRGRGHUHFXSHUDFLyQGHODLQYHUVLyQLQLFLDO35,, 91
7.4.3. 5HODFLyQFUpGLWRDODUJRSOD]RDSRUWDFLyQGHVRFLRV5&/3$6 92
7.4.4. 6ROYHQFLD*HQHUDO6* 92
7.4.5. $SDODQFDPLHQWR¿QDQFLHUR$) 92
7.4.6.,QGHSHQGHQFLD¿QDQFLHUD,) 92
7.5.3XQWRGHHTXLOLEULR 93
7.5.1.)yUPXODVSDUDGHWHUPLQDUHOSXQWRGHHTXLOLEULR 94
7.6. ,QGLFDGRUHV¿QDQFLHURV 94
CONTENIDO

7.6.1. *UXSRVGHLQGLFDGRUHV 95
7.6.2. 'H¿QLFLyQGHORVLQGLFDGRUHV 95
7.6.3. ,QWHUSUHWDFLyQGHORVLQGLFDGRUHV 99
7.6.4. 9HQWDMDV\GHVYHQWDMDVGHORVLQGLFDGRUHV 102
7.7. (YDOXDFLyQ 103
7.8. $FWXDOL]DFLyQGHORVFRVWRV\EHQH¿FLRVSDUDHODQiOLVLVGHSUR\HFWRV 109
7.8.1. /DWDVDGHDFWXDOL]DFLyQ7$ 110
7.8.2. (OFRVWRGHOFDSLWDO&& 110
7.8.3. &RVWRGHRSRUWXQLGDGGHOFDSLWDO 111
7.8.4. 7DVDGHUHQWDELOLGDGPtQLPDGHDFHSWDFLyQ75(0$ 112
7.9. $QiOLVLVGHUHQWDELOLGDGFRQ\VLQHOSUR\HFWR 113
7.10. (YDOXDFLyQGHSUR\HFWRVDJUtFRODV 115

VIII. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD 116

8.1. &RQFHSWRVSULQFLSDOHVSDUDHODQiOLVLVGHVHQVLELOLGDG 116

8.2. *UDGRVGHVHQVLELOLGDG\GLFWDPHQ 118
8.3. 3DVRVDVHJXLUSDUDUHDOL]DUHODQiOLVLVGHVHQVLELOLGDG 119
 IX. IMPACTOS 120

X. BIBLIOGRAFÍA CONSULTADA 123

XI. ANEXOS 124

12.1. (OHPHQWRVSDUDUHGDFWDUHO5HVXPHQ(MHFXWLYRGHOSUR\HFWR 124

12.2. &RQFHSWRVEiVLFRVGHPLFURHFRQRPtD8066 125
12.2.1. 'H¿QLFLyQGHPLFURHFRQRPtD 125
12.2.2.'HPDQGD\RIHUWD 125
12.2.3. 7HRUtDGHSURGXFFLyQ 128
12.2.4.&RVWRV 130
12.3. &RQFHSWRVGHFRQWDELOLGDG 133
12.3.1'LYLVLyQGHODFRQWDELOLGDG 133
12.3.2.(FXDFLyQGHEDODQFH 134
12.3.3.%DODQFH*HQHUDO 134
12.3.4. 'HSUHFLDFLyQYDORUGHUHVFDWH\YDORUGHUHSRVLFLyQ 138
12.3.5. &iOFXORGHOYDORUSRUGHSUHFLDFLyQDQXDO 139
12.3.6.(ODERUDFLyQGHOSUHVXSXHVWRGHUHLQYHUVLyQ 140
12.3.7. 9DORUUHVLGXDOGHXQELHQDO¿QDOGHOSHULRGRGHDQiOLVLVGHOSUR\HFWR95)3$ 140
12.3.8.(VWDGRGHUHVXOWDGRV 140
12.3.9. ,PSXHVWRV 140
12.3.10.8WLOLGDGQHWD 141
12.4. &RQFHSWRVEiVLFRVGH¿QDQ]DV 141
CONTENIDO

12.4.1.(OYDORUGHOGLQHURDWUDYpVGHOWLHPSR0XxDQWH141

12.4.2. 7LSRVGH,QWHUpV 142
,,1752'8&&,Ï1
1. ¢4XpHVXQSUR\HFWR"
2.¢3RUTXpVHHODERUDQSUR\HFWRV"
3. ¢&XiOHVVRQODVHWDSDVTXHVHGHEHQVHJXLUSDUD
UHDOL]DUXQDLQYHUVLyQFRQPtQLPRULHVJR"
4. ¢4XpWLSRVGHSUR\HFWRH[LVWHQ"
1. 1.'HÀQLFLyQGHSUR\HFWR
E l concepto de proyecto es utilizado
en diversas materias y ámbitos como
la administración, ingeniería, economía,
legislación pública y las ciencias sociales.
&DGDiUHDOHDWULEX\HXQVLJQL¿FDGRGLIHU
ente por lo que no existe una acepción
homogénea del término, de esta manera
se le usa tanto para designar actividades
de carácter sustantivo, principalmente
XQLGDGHV ItVLFDV FRQFUHWDV REUDV FLYLOHV
o plantas industriales, como para denotar
actividades sociales, de salud pública, de
educación o similares.
En este sentido se emplean expresiones
tales como: proyecto de agricultura,
SUR\HFWR GH LQJHQLHUtD SUR\HFWR GH LQ
versión, proyecto de transporte urbano,
proyecto de vida, proyecto de ley, entre
otros. En el medio rural los proyectos más
comunes son:
Los proyectos sociales son opciones para
la atención de las necesidades de grupos
y comunidades ante los problemas que
Los proyectos sociales son opciones para
la atención de las necesidades de grupos
y comunidades ante los problemas que
VXUJHQSRUODLQVDWLVIDFFLyQGHpVWDV\OD
IDOWDGHUHFXUVRVSDUDVXSHUDUODVFRQGL
ciones de vulnerabilidad (Chávez, et al.,
2009).
(VWHWLSRGHSUR\HFWRVVHSXHGHQFODVL¿
car en:
‡3UR\HFWRV GH LQIUDHVWUXFWXUD ORV FXDOHV
se relacionan con inversión en obras
FLYLOHV GH XVR HFRQyPLFR EHQH¿FLDQGR
la producción) o de uso social, mejorando
las condiciones de vida.
‡3UR\HFWRV GH IRUWDOHFLPLHQWR GH FDSDFL
GDGHV VRFLDOHV R JXEHUQDPHQWDOHV UHOD
cionados con participación ciudadana,
mejora de la gestión pública, vigilancia
ciudadana entre otros.
3UR\HFWRVHFRQyPLFRVRGHLQYHUVLyQSUL
YDGD(QHVWHFDVRHO¿QGHOSUR\HFWRHV
ORJUDU UHQWDELOLGDG HFRQyPLFD ¿QDQFLHUD
GHWDOPRGRTXHSHUPLWDUHFXSHUDUODLQ
YHUVLyQGHFDSLWDOKHFKDSRUHOLQYHUVLRQL
sta y además le genere utilidad.

1.2. 3URFHVRGHSODQHDFLyQ
GHOSUR\HFWR
P lanear es el procedimiento organizado
SDUDUHDOL]DUDFFLRQHVHQIRUPDUDFLR
nal para cumplir con objetivos planteados
(Chávez, et al., 2009).
La planeación se asocia a la idea de orga
nizar, ordenar, coordinar y prever, asimis
mo se asocia a determinar acciones con
el propósito de alcanzar determinados ob
MHWLYRVFRQHOXVRH¿FLHQWHGHORVPHGLRV
necesarios para ello.
3ODQHDU VLJQL¿FD SUHYHU SHQVDU DKRUD OR
2 que se hará más adelante, programando
con anticipación las acciones y actividades
de un grupo, organización o empresa de
PDQHUD H¿FLHQWH R HVWUDWpJLFD ,1&$ 5X
ral, 2009).
La planeación puede realizarse en varios
niveles, desde la planeación de un país,
de una organización económica o grupo,
hasta la de inversionistas individuales.
El hecho de planear conlleva una gran
FDQWLGDGGHEHQH¿FLRVSDUDHOJUXSRXRU
ganización que realiza la planeación, por
ejemplo: puede concentrar recursos en
torno a sus objetivos, puede hacer sus ac
tividades perdurables a través del tiempo,
DGHPiVIDFLOLWDODDGTXLVLFLyQGHQXHYDV
experiencias.
,,1752'8&&,Ï1
El proceso de planeación se puede dividir
HQIDVHVTXHVRQ
1.Diagnóstico (problematización).
2.Formulación de objetivos.
3.'H¿QLFLyQGHPHWDV
4.Planteamiento de estrategias.
5.Análisis de recursos existentes.
6.Planteamiento de actividades.
7.Asignación de responsabilidades.
8.Distribución del tiempo.
9.Ejecución de actividades.
10.Evaluación.
Cabe mencionar, que al realizar una plane
ación, no se asegura que ésta no vaya a re
TXHULUPRGL¿FDFLRQHVIXWXUDV
1.2.1 3ODQHDFLyQSDUWLFLSDWLYD
E n la historia de la administración pública
GH GLIHUHQWHV SDtVHV OD SODQHDFLyQ KD
mostrado el éxito deseado y esto se debe,
a no haber involucrado a la población en
el diseño de instrumentos de planeación.
Tradicionalmente no se ha practicado el
consenso social y por lo tanto no existe
compromiso, ni por parte de la sociedad, ni
por parte de las instituciones.
Es debido a esto que actualmente se están
KDFLHQGRHVIXHU]RVSRUFDPELDUGLFKDVLWX
ación y lograr crear una planeación partici
pativa.
,,1752'8&&,Ï1
La planeación participativa, también lla
mada planeación horizontal, involucra la
participación de las personas que integran
las comunidades con el propósito de satis
IDFHUODVQHFHVLGDGHVRDOFDQ]DUREMHWLYRV
comunes para lograr su propio desarrollo y
mejorar sus condiciones de vida.
La participación permite establecer una
LGHQWL¿FDFLyQ HQWUH ODV QHFHVLGDGHV \ VR
OXFLRQHVDORVSUREOHPDVTXHVHHQIUHQWDQ
el aprovechamiento mejor de los re cursos
de la comunidad, responsabiliza y compro
mete al ciudadano con el logro de su pro
pio desarrollo, eliminando el paternalismo
e interesándolo en el mantenimiento de las
REUDV FRQVWUXLGDV SRU VX SURSLR HVIXHU]R
YDUtD GHSHQGLHQGR GHO DXWRU \ HO HQIRTXH
de proyecto que el mismo maneje, sin
embargo, todas comparte una caracterís
tica: parten de lo general a lo particular, es
decir, en el proceso de vuelven más minu
ciosos, lo que aumenta la certeza y reduce
el riesgo en las inversiones.
2WUDYHQWDMDGHOHVWXGLRSRUIDVHVHVTXH
permite la reducción de recursos destina
dos al estudio, ya que, si en una etapa se
concluye que el proyecto no es viable téc
nica y económicamente, carece de sentido
continuar con las siguientes, por lo tanto
se evitan gastos innecesarios
Los proyectos se dividen básicamente en
ZZZPRQRJUD¿DVFRP FXDWURHWDSDV\pVWDVDVXYH]HQIDVHV

La participación se está llevando a la uni

dad mínima de planeación: El proyecto, 3
tratando de hacer partícipe a la población 1.3UHLQYHUVLyQRLGHD
REMHWLYRHQWRGRPRPHQWRFRQHO¿QGHTXH GHSUR\HFWR
se apropie de los proyectos y así lograr la
viabilidad social del proyecto.
‡Generación y análisis
de la idea de proyecto
Con base en las consideraciones anteri
RUHVHOSODQGHXQSUR\HFWRVHUiÀH[LEOH ‡3HU¿O
DELHUWR SDUWLFLSDWLYR DXWRJHVWLRQDGR SRU ‡(VWXGLRGHSUHIDFWLELOLGDG
ORVDIHFWDGRVLQWHUGLVFLSOLQDULRFRKHUHQWH
pertinente y económico. ‡(VWXGLRGHIDFWLELOLGDG

1.3. (OFLFORGHYLGDGHXQ 2. )RUPXODFLyQ\HYDOXDFLyQ

SUR\HFWRGHLQYHUVLyQ GHOSUR\HFWR

L D IRUPD GH GLYLGLU XQ SUR\HFWR HQ VX

secuencia progresiva, desde la detec
‡Financiamiento
ción de una necesidad y el surgimiento de ‡(VWXGLRGH¿QLWLYR
la idea del proyecto hasta su evaluación
posterior al comienzo de su operación ‡Ejecución y montaje
(evaluación ex post),
‡Puesta en marcha
 ,,1752'8&&,Ï1

Es necesario indicar los criterios que han

3. 2SHUDFLyQRSXHVWD permitido detectar la existencia del prob
HQPDUFKD OHPD YHUL¿FDQGR OD FRQ¿DELOLGDG \ SHUWL
QHQFLD GH OD LQIRUPDFLyQ XWLOL]DGD 'H WDO
DQiOLVLVVXUJLUiODHVSHFL¿FDFLyQGHOELHQR
4.(YDOXDFLyQGH servicio requerido.
UHVXOWDGRVH[SRVW
1. (WDSDGHSUHLQYHUVLyQ
a) *HQHUDFLyQ\DQiOLVLV
GHODLGHDGHSUR\HFWR
La generación de una idea de
proyecto de inversión surge
como consecuencia de:
4 ‡1HFHVLGDGHVLQVDWLVIHFKDV
Políticas.
‡Existencia de otros proyectos
en estudio o en ejecución.
‡Cuando se requier complement
ación mediante acciones en
campos distintos.
‡Políticas de acción institucional.
‡,QYHQWDULRGHUHFXUVRV
naturales.
E n el planteamiento y análisis del prob
OHPDFRUUHVSRQGHGH¿QLUODQHFHVLGDG
TXH VH SUHWHQGH VDWLVIDFHU R VH WUDWD GH
resolver, establecer su magnitud y esta
EOHFHU D TXLHQHV DIHFWDQ ODV GH¿FLHQFLDV
detectadas (grupos, sectores, regiones e
incluso países).
$VLPLVPRHQHVWDHWDSDVHGHEHQLGHQWL¿
car las alternativas básicas de solución del
problema, de acuerdo con los objetivos
SUHGHWHUPLQDGRV 5HVSHFWR D OD LGHD GH
SUR\HFWRGH¿QLGDHQVXSULPHUDLQVWDQFLD
es posible adoptar diversas decisiones,
tales como abandonarla, postergar su
HVWXGLRRSURIXQGL]DUpVWH
b)(VWXGLRGHOQLYHOGHSHUÀO
E QHVWDIDVHVHHVWXGLDQWRGRVORVDQ
WHFHGHQWHVTXHSHUPLWDQIRUPDUMXLFLR
UHVSHFWR D OD FRQYHQLHQFLD \ IDFWLELOLGDG
técnico –económico de llevar a cabo la
idea del proyecto.
(O SHU¿O SHUPLWH HQ SULPHU OXJDU DQDOL]DU
la viabilidad técnica de las alternativas
propuestas, descartando las que no son
IDFWLEOHV(QORVSUR\HFWRVTXHLQYROXFUDQ
LQYHUVLRQHVSHTXHxDV\FX\RSHU¿OPXHV
tra la conveniencia de su implementación,
cabe avanzar directamente al diseño o an
teproyecto de ingeniería de detalle.
,,1752'8&&,Ï1
(Q VXPD HO HVWXGLR GHO SHU¿O SHUPLWH
adoptar alguna de las siguientes deci
siones:
‡3URIXQGL]DU HO HVWXGLR HQ ORV DVSHFWRV
TXHORUHTXLHUDQ3DUDIDFLOLWDUGLFKDSUR
IXQGL]DFLyQFRQYLHQHIRUPXODUFODUDPHQWH
ORVWpUPLQRVGHUHIHUHQFLD
Conviene plantear primero el análisis en
términos técnicos, para después seguir
con los económicos. Ambos análisis per
PLWHQ FDOL¿FDU ODV DOWHUQDWLYDV X RSFLRQHV
de proyectos y como consecuencia de ello,
elegir la que resulte más conveniente con
relación a las condiciones existentes.

‡Ejecutar el proyecto con los anteced
HQWHVGLVSRQLEOHVHQHVWDIDVHRVLQHOORV
siempre que se haya llegado a un grado
aceptable de certidumbre respecto a la
conveniencia de materializarlo.
‡$EDQGRQDU GH¿QLWLYDPHQWH OD LGHD VL HO
SHU¿OHVGHVIDYRUDEOH
‡Postergar la ejecución del
proyecto.
G (VWXGLRGHIDFWLELOLGDG
E QHVWD~OWLPDIDVHGHDSUR[LPDFLRQHV
sucesivas iniciadas en la preinversión,
VHDERUGDQORVPLVPRVSXQWRVGHODSUHI
DFWLELOLGDG $GHPiV GH SURIXQGL]DU HQ HO
análisis el estudio de las variables que in
ciden en el proyecto, se minimiza la varia
FLyQHVSHUDGDGHVXVFRVWRV\EHQH¿FLRV
Para ello es primordial la participación de
HVSHFLDOLVWDVDSDUWHGHGLVSRQHUGHLQIRU
PDFLyQFRQ¿DEOH
5
Sobre la base de las recomendaciones
F(VWXGLRGHODSUHIDFWLELOLGDG KHFKDV HQ HOLQIRUPH GH SUHIDFWLELOLGDG \
que han sido incluidas en los términos de

E QHVWDIDVHVHH[DPLQDQDGHWDOOHODV
alternativas consideradas más conve
QLHQWHV ODV TXH IXHURQ GHWHUPLQDGDV HQ
UHIHUHQFLD SDUD HO HVWXGLR GH IDFWLELOLGDG
VH GHEHQ GH¿QLU DVSHFWRV WpFQLFRV GHO
proyecto, tales como localización, tamaño,
JHQHUDOLHQODIDVHDQWHULRU
WHFQRORJtD FDOHQGDULR GH HMHFXFLyQ \ IH
cha de puesta en marcha.
3DUDODHODERUDFLyQGHOLQIRUPHGHSUHIDFW
ibilidad del proyecto deben analizarse los (O HVWXGLR GH IDFWLELOLGDG GHEH RULHQWDUVH
DVSHFWRVLGHQWL¿FDGRVHQODIDVHGHSHU¿O hacia el examen detallado y preciso de la
HVSHFLDOPHQWH ORV TXH LQFLGHQ HQ OD IDFW alternativa que se ha considerado viable
ibilidad y rentabilidad de las posibles alter HQ OD HWDSD DQWHULRU $VLPLVPR GHEH D¿
nar todos aquellos aspectos y variables
nativas. Entre estos aspectos sobresalen:
que puedan mejorar el proyecto, de acu
erdo con sus objetivos, sean sociables o
‡El mercado. de rentabilidad.
‡La tecnología.
‡El tamaño y la localización.
‡Las condiciones de orden institucional
y legal.

Una vez que el proyecto ha sido caracter
L]DGR\GH¿QLGRGHEHVHURSWLPL]DGR3RU
optimización se entiende la inclusión de to
dos los aspectos relacionados con la obra
ItVLFDHOSURJUDPDGHGHVHPEROVRVGHLQ
versión, la organización por crear, puesta
en marcha y operación del proyecto. El
análisis de la organización por crear para
la implementación del proyecto debe con
VLGHUDUHOWDPDxRGHODREUDItVLFDODFD
SDFLGDGHPSUHVDULDO\¿QDQFLHUDGHOLQYHU
sionista, el nivel técnico y administrativo
,,1752'8&&,Ï1
Dichos estudios se realizan después de la
IDVHGHSUHLQYHUVLyQGHELGRDVXHOHYDGR
costo y a que podrían resultar inservibles
HQFDVRGHTXHHOHVWXGLRUHVXOWHIDFWLEOH
además deben ser lo más actualizados
posible al momento de ser ejecutados. La
HWDSD GH HVWXGLRV GH¿QLWLYRV QR VROR LQ
cluye aspectos técnicos del proyecto sino
WDPELpQ DFWLYLGDGHV ¿QDQFLHUDV MXUtGLFDV
y administrativas.
TXH UHTXLHUH VX RSHUDFLyQ ODV IXHQWHV \ F(MHFXFLyQ\PRQWDMH
ORVSOD]RVSDUDHO¿QDQFLDPLHQWR

2. (WDSDGHLQYHUVLyQ
(VWD HWDSD LQLFLD FRQ ORV HVWXGLRV GH¿QL
tivos y termina con la puesta en marcha.
C omprende al conjunto de actividades
para la implementación de la nueva
unidad de producción, tales como compra
GHOWHUUHQRODFRQVWUXFFLyQItVLFDFRPSUD

6 6XVIDVHVVRQ e instalación de maquinaria y equipos, in

stalaciones, contratación del personal, en
a))LQDQFLDPLHQWR tre otros.

S H UH¿HUH DO FRQMXQWR GH DFFLRQHV

trámites y demás actividades destina
GDVDODREWHQFLyQGHORVIRQGRVQHFHVD
ULRVSDUD¿QDQFLDUODLQYHUVLyQHQIRUPDR
SURSRUFLyQ GH¿QLGD HQ HO HVWXGLR GH SUH
LQYHUVLyQ3RUORJHQHUDOVHUH¿HUHDODRE
tención de créditos.
b)(VWXGLRGHÀQLWLYR
G3XHVWDHQPDUFKD
D enominada también Etapa de prue
ba, es el conjunto de actividades nec
HVDULDV SDUD GHWHUPLQDU ODV GH¿FLHQFLDV
GHIHFWRV H LPSHUIHFFLRQHV GH OD LQVWD
ODFLyQGHODLQIUDHVWUXFWXUDGHSURGXFFLyQ
D ¿Q GH GHWHUPLQDU \ UHDOL]DU ODV FRUUHF
ciones adecuadas para que el proyecto
pueda comenzar a operar en condiciones

D enominado también estudio de ing

eniería, es el conjunto de estudios
detallados para la construcción, montaje y
óptimas.

SXHVWD HQ PDUFKD *HQHUDOPHQWH VH UH¿

ere a estudios de diseño de ingeniería que
se concretan en los planos de estructuras,
de instalaciones eléctricas, de instala
ciones sanitarias, entre otros.
,,1752'8&&,Ï1
3. (WDSDGHRSHUDFLyQ
E s la etapa en que el proyecto comienza
a producir, iniciándose la corriente de
ingresos generados por la venta del bien o
servicio resultado de las operaciones, los
TXHGHEHQFXEULUVDWLVIDFWRULDPHQWHDORV
costos y gastos en que sea necesario incur
rir. Esta etapa se inicia cuando la empresa
inicia la producción, hasta el momento en
que termine la vida útil del proyecto, perio
do en el que se hará el análisis evaluación
de los resultados obtenidos.
La determinación de la vida útil de un
proyecto puede hacerse por el periodo de
REVROHVFHQFLD GHO DFWLYR ¿MR PiV LPSRU
tante (ejemplo: maquinarias y equipo de
La evaluación de resultados tiene por lo
menos dos objetivos importantes:
‡Evaluar el impacto real del proyecto (em
pleo, divisas y descentralización) para
sugerir las acciones correctivas que se es
timen convenientes.
‡Asimilar la experiencia para enriquecer el
nivel de conocimientos y capacidad para
PHMRUDU ORV SUR\HFWRV IXWXURV *UDWHURO
2004).
1.4 &RQWHQLGRGHOGRFXPHQWR
8
n proyecto debe plasmarse en un doc
umento que contenga el planteamien
SURFHVDPLHQWR3DUDHIHFWRGHHYDOXDFLyQ
HFRQyPLFD\¿QDQFLHUDHOKRUL]RQWHRYLGD
útil del proyecto más utilizado es la de 10
años de operario, en casos excepcionales
15 años.
4.(WDSDGHHYDOXDFLyQGH
UHVXOWDGRV
E l proyecto es la acción o respuesta a
XQ SUREOHPD HV QHFHVDULR YHUL¿FDU
después de un tiempo razonable de oper
DFLyQ TXH HIHFWLYDPHQWH HO SUREOHPD KD
sido solucionado o aminorado por la inter
vención del proyecto.
De no ser así, se requiere introducir las
medidas correctivas pertinentes. La evalu
ación de resultados cierra el ciclo, pregun
WiQGRVHSRUORVHIHFWRVGHOD~OWLPDHWDSD
a la luz de lo que inicio el proceso.
to completo y sistematizado del propósito
a realizar, el cual tendrá como objetivo pre
7
VHQWDU HQ IRUPD RUGHQDGD DQWHFHGHQWHV
requerimientos necesarios y proyecciones
GHORVREMHWLYRVDREWHQHUFRQHO¿QGHID
cilitar su evaluación y comparación con
otros proyectos.
El documento tiene entre otros objetivos, el
de mostrar a un tercero el planteamiento del
proyecto y su evaluación para demostrar
su viabilidad. Es importante que al lector le
quede claro el proyecto planteado, cuando
éste es un posible inversionista (una en
tidad crediticia, institución de gobierno o
una organización no gubernamental) debe
estar seguro de la viabilidad del proyecto,
además de que reúna características es
SHFt¿FDVGHLQWHUpVSDUDpO
 ,,1752'8&&,Ï1

Por esta razón, los aspectos requeridos
para la presentación del proyecto varía de
XQDLQVWLWXFLyQDRWUDVLQHPEDUJRVHSUH
sentará una propuesta adaptable a los re
querimientos de diversas instituciones.
No existe un orden establecido para desar
rollar cada aspecto, de hecho en ocasiones
puede desarrollarse más de un aspecto de
manera simultánea dada la interrelación
que existe entre los aspectos tratados, de
hecho el estudio del proyecto se aborda
desde distintas vertientes, llegándose a
OD VROXFLyQ ¿QDO PHGLDQWH XQ VLVWHPD GH
aproximaciones sucesivas.
En el caso de una empresa que esté ope
rando, hay que realizar un estudio a nivel
interno y externo, de sus Fortalezas, Debil
idades, Oportunidades y Amenazas (análi
sis FODA), la propuesta de estrategias de
solución y su priorización para obtener la
mejor idea de proyecto.
En general, los aspectos que debe con
WHQHUHOGRFXPHQWRGHOSUR\HFWR\ODIRUPD
que se propone presentarlos es:

En la elaboración del documento del

proyecto, se debe tener en cuenta que la
mayoría de las ocasiones se elabora para
ser leído por terceros, por lo que se debe
8 tener cuidado en la redacción, el orden y
la presentación del documento, ya que de
ello depende en gran medida el impacto
TXHFDXVHHQHOOHFWRU$GHPiVHVIXQGD
mental apegarse a los requerimientos de
la institución en la que se presentará el
proyecto.

En el caso de proyectos donde el lugar

está predeterminado, por ejemplo los
de tipo agropecuario, habrá que realizar
previamente un diagnóstico técnico y so
cioeconómico del lugar propuesto, para
FRQRFHU HO HQWRUQR D ¿Q GH GDU VROXFLyQ
DO SUREOHPD LGHQWL¿FDGR \ D XQ H¿FLHQWH
uso de los recursos disponibles. Del cono
cimiento del lugar, a través del diagnostico
es que se empiezan a elaborar los estu
dios iniciándose con el de oportunidad o
planteamiento de la idea.
,,1752'8&&,Ï1

ESQUEMA DE PRESENTACIÓN
PARA PROYECTOS DE INVERSIÓN

1. Resumen ejecutivo
2. Diagnóstico
2.1 Análisis FODA
2.2 Estrategias de solución
2.3 ,GHDGHOSUR\HFWR
3. Diseño organizativo
3.1 Organigrama del grupo u organización
3.2 Propuesta de valor
3.3 Funciones
4. Diseño Comercial
4.1 Diagnóstico de mercado
4.2 Estrategia comercial
9
5. Diseño técnico
5.1 Tamaño
5.2 Localización
6. Diseño administrativo
6.1 Organización de la estructura administrativa
6.2 Funciones
7. EYDOXDFLyQ¿QDQFLHUD
7.1 Presupuestos
7.2 3ODQGH¿QDQFLDPLHQWR
7.3 (VWDGRV¿QDQFLHURV3URIRUPD
7.4,QGLFDGRUHV¿QDQFLHURV
7.5 Evaluación
8. Análisis de sensibilidad
9. Impactos
 ,,',$*1Ï67,&2

1. ¿Qué es un diagnóstico?

2. ¿Para que sirve un diagnóstico?

3. ¿Cómo se hace un diagnóstico?

4. ¿Qué habilidades desarrolla una

persona que realiza un diagnóstico?

2.1. (O'LDJQyVWLFR

10 ‡*HQHUDU \ RIUHFHU OD LQIRUPDFLyQ VX¿

8 n diagnóstico es la descripción y
análisis de determinada situación en
XQWLHPSR\HVSDFLRHVSHFt¿FRVHQHVWH
caso de un grupo, ejido o comunidad.
+DFLHQGR XQD FRPSDUDFLyQ FRQ HO GLDJ
QyVWLFRPpGLFRVHWUDWDGHH[DPLQDUVtQ
WRPDV\VLJQRVHVGHFLUFDXVDV\HIHFWRV
Es un proceso permanente y continuo de
UHÀH[LyQ\DQiOLVLVVREUHODUHDOLGDGSDU
tiendo de la recolección e integración de
LQIRUPDFLyQGHOJUXSRRFRPXQLGDG
2.2.)XQFLRQHVGHO
GLDJQyVWLFR
ciente y necesaria para apoyar la toma de
decisiones.
‡,GHQWL¿FDU SUREOHPDV YLJHQWHV WDQWR LQ
ternos como del entorno, explicando el
porqué de la situación y con ello buscar
alternativas de solución.
8QGLDJQyVWLFRGHEHVHUDFRUGDGR\SODQL
¿FDGR FRQ ORV DFWRUHV ORFDOHV HV GHFLU
que sea participativo, esto permite mayor
SUHFLVLyQ HQ OD LQIRUPDFLyQ DGHPiV GH
agilizar su obtención.
&DEH PHQFLRQDU TXH SXHGH KDEHU GLDJ

L os principales objetivos del

diagnóstico son:
nósticos similares, mas no idénticos, aún
FXDQGRORVJUXSRVXRUJDQL]DFLRQHVDWHQ
GLGDV WHQJDQ OD PLVPD YRFDFLyQ SURGXF
‡5HFUHDUODLPDJHQTXHWLHQHQORVVXMH tiva.
WRVGHGHVDUUROORVREUHVtPLVPRV\VXHQ
torno, con lo cual se logra un mayor grado
de acuerdo y compromiso colectivo con
los proyectos e iniciativas emanadas del
proceso de planeación.
,,',$*1Ï67,&2

&RPSRQHQWHV

1. El diagnóstico interno: son todos los elementos al interior del grupo o comunidad y
sobre los cuales deciden.

2.'LDJQyVWLFRH[WHUQRRGHOHQWRUQRVRQORVHOHPHQWRVTXHHVWiQIXHUDGHOJUXSRR
FRPXQLGDGTXHLQÀX\HQHQVXWUDEDMR\GLItFLOPHQWHSXHGHQPDQLSXODU

)DVHV

1. Visualización de la realidad.

2. ,GHQWL¿FDFLyQGHODVOLPLWDQWHVGHGHVDUUROORHQFRQWUDQGRHOSUREOHPDFHQWUDOFXHOOR
de botella).

3.,GHQWL¿FDFLyQ\SULRUL]DFLyQGHVROXFLRQHVDORVSUREOHPDVGHGRQGHVXUJHODLGHDGH
proyecto.

5HDOL]DU XQ GLDJQyVWLFR SDUWLFLSDWLYR UHTXLHUH GH OOHYDU D FDER VHVLRQHV SUHVHQFLDOHV
LQYHVWLJDFLyQ GH FDPSR \ ELEOLRJUi¿FD HWFpWHUD (O IDFLOLWDGRU R SUHVWDGRU GH VHUYLFLRV
11
SURIHVLRQDOHVGHEHGHFRQVLGHUDUHOWUDEDMRGHJDELQHWHTXHUHTXHULUiRUGHQDUGHSXUDU
FODVL¿FDU\DQDOL]DUODLQIRUPDFLyQTXHREWHQJDGHOJUXSR

MEDIO HISTORIA ECONOMIA POLITICA NORMATIVIDAD

Y TERRITORIO
AMBIENTE
SOCIEDAD

TALLERES

ENCUESTA

ENTREVISTA

INV. DOC.
 ,,',$*1Ï67,&2

8 Q GLDJQyVWLFR FyPR SURFHVR LQGHSHQGLHQWH WLHQH GLIHUHQWHV IDVHV GH WUDEDMR 5HDOL]DU
FDGDXQDD\XGDDTXHVHREWHQJDODLQIRUPDFLyQFRQPD\RUIDFLOLGDG\HYLWDQGRJDVWRV\
GHVJDVWHVLQQHFHVDULRV/DVIDVHVGHOGLDJQyVWLFRVRQ:

CAMPO GABINETE

5HFRQRFLPLHQWR
3ODQHDFLyQ

&ROHFWDGH
LQIRUPDFLyQ
12

6LVWHPDWL]DFLyQ
9DOLGDFLyQ

/RV FRPSRQHQWHV GHO GLDJQyVWLFR GHEHQ HVWDU LQWHJUDGRV FRQ LQIRUPDFLyQ ELHQ
estructurada originada a partir de las siguientes preguntas:

(QODGLPHQVLyQRHMHVRFLDOKXPDQR
‡¿Quiénes y cuántos eran y son?
‡¿Cómo vivían y como viven?
‡¿De dónde vienen y dónde desean ir?
‡¿Qué sabían hacer y que saben hacer?
‡¿Qué piensan y creen?
‡¿Cómo están organizados?
‡¿Cuál es el estado de cosas?
‡¿Por qué están así las cosas?
,,',$*1Ï67,&2
(QODGLPHQVLyQRHMH
ItVLFRDPELHQWDO:
‡¿Qué recursos se tienen y
se tenían?
‡¿Qué cantidad de recursos
se tienen y se tenían?
‡¿Dónde están y dónde estaban?
‡¿Cómo están y cómo estaban?
‡¿Cómo se usan estos recursos y
cómo se usaban?
‡¿Por qué están así?
(QODGLPHQVLyQRHMH
HFRQyPLFRSURGXFWLYR:
‡¿Qué, cuánto y cuándo se producía y pro
duce en el traspatio, la milpa, la parcela, el
SUHGLRIRUHVWDORHOJDQDGRUHEDxR"
‡Actividades productivas, considerando
el traspatio. Formas de producción. Con
sumo y autoconsumo.
‡Costos.
‡Medios de comercialización
‡,QVWLWXFLRQHV\SURJUDPDVTXHRSHUDQHQ
la región
‡¿Quién lo produce?
‡¿Cómo se produce?
‡¿Para qué se produce?
‡¿Qué y cuánto se consume?
‡¿Cómo se intercambian las mercancías
(productos y servicios)?
‡¿Cuál es el estado de cosas?
‡¿Por qué están así las cosas?
(V LPSRUWDQWH LGHQWL¿FDU OD VLWXDFLyQ GH
cada aspecto abordado, señalando el por
qué de la situación actual.
&DEH GHVWDFDU TXH OD LQIRUPDFLyQ TXH VH
obtenga puede ser tanto interna como ex
terna. Es relevante ubicar su origen y car
acterísticas para después establecer las
UHODFLRQHVHQWUHODLQIRUPDFLyQDSDUWLUGHO
análisis de la misma.
En ocasiones, la comunidad o grupo no po
VHHWRGDODLQIRUPDFLyQRELHQSXHGHTXH
no sea del todo exacta, por ello el presta
GRUGHVHUYLFLRVSURIHVLRQDOHVKDGHUHFXU
ULUDIXHQWHVDOWHUQDVGHLQIRUPDFLyQ\HQ
la medida de lo posible, hacer del cono
cimiento de los participantes, los datos ob
tenidos para su posterior análisis.
13
'LFKDVIXHQWHVGH
LQIRUPDFLyQSXHGHQVHU:
‡5HYLVLyQELEOLRJUi¿FD
‡5HFRUULGRVGHFDPSR
‡&DUWRJUDItD FDPSHVLQD ,1(*, X RWURV
GRFXPHQWRVD¿QHV
‡5HYLVLyQGRFXPHQWDOLQIRUPHVGHWpFQL
cos que estuvieron antes).
‡(QWUHYLVWDVFRQLQIRUPDQWHVFODYH$QFLD
nos, autoridades agrarias o municipales,
maestros, representantes de grupos, lí
deres de opinión, entre otros.
‡Encuestas.
‡Censos de población y vivienda y censos
económicos.
 ,,',$*1Ï67,&2

2.4.10pWRGRV\WpFQLFDV
SDUDUHDOL]DUXQGLDJQyVWLFR
SDUWLFLSDWLYR

A nteriormente se propuso una serie de

SUHJXQWDVTXHRULHQWDQVREUHODLQIRU
mación que debe contener un diagnóstico,
a. 3RUWDGD:
6HFRORFDQORVDVSHFWRVTXHLGHQWL¿FDQHO
documento, tales como institución (ejecu
de manera complementaria, se propone WRUD\¿QDQFLDGRUDWtWXORDXWRURDXWRUHV
realizar esta parte del proceso de manera \OXJDU\IHFKDGLVWULEXLGRV\FHQWUDGRVHQ
GLGiFWLFDD¿QGHIDFLOLWDU\SRWHQFLDOL]DUHO una página.
aprendizaje de la gente.

Lo anterior implica planear sesiones tipo

taller (este recurso permite generar mayor
b. ÌQGLFH:
Es la distribución de los contenidos con su
participación y sinergias además coadyuva
respectiva ubicación o número de la página
a que el grupo se visualice críticamente) o
en el documento, siguiendo el esquema
cualquier otro método que se vaya a utilizar
14 HQWUHYLVWDVHPLHVWUXFWXUDGDYLVXDOL]DFLyQ
conjunta y observación participante) ,
que se presenta a continuación:

SRUTXH HVWD IRUPD GH WUDEDMR UHTXLHUH GH

más de una sesión con la gente y sobre
todo, desarrollar la capacidad de observar y
de escuchar, ya que esto permite compren
der y conocer la realidad desde distintos
puntos de vista.
/DSODQL¿FDFLyQQRHVPiVTXHSODVPDUGH
IRUPD HVFULWD HO GHVDUUROOR GH XQ GHWHUPL
&RQWHQLGR3iJ
5HVXPHQ
1. Metodología.........................................3
1.1. Objetivos..........................................3
1.2. Tipo de diagnóstico..........................3
1.3. Secuencia de las acciones...............4
QDGR WUDEDMR 5RGUtJXH]  PDQL¿HVWD 1.4. Técnicas e instrumentos...................6
TXH³QRHVXQ¿QHQVtVLQRXQPHGLRHV 2. Cronograma..........................................8
tratégico y brújula que precisa la conduc 3. Presupuesto..........................................9
ción de los procesos, que ayudará a seguir 5HIHUHQFLDV
el camino trazado, tomando como base los Anexos......................................................11
IDFWRUHVKXPDQRV\PDWHULDOHVGHODFRPX
QLGDG´ HO SULPHU SDVR HV OD SODQL¿FDFLyQ
del diagnóstico que se desarrollará, el cual
deberá contar con los siguientes apartados,
como mínimo:
,,',$*1Ï67,&2

F 5HVXPHQ: I. ASPECTOS GENERALES:

Es la redacción sintetizada de los aparta Características del lugar (nombre y ubi

GRV TXH  FRPSRQHQ HO LQIRUPH HODERUDGR
(metodología, cronograma, presupuesto y
anexos).
G 0HWRGRORJtD:
cación de la comunidad, altitud, extensión
y su división en caseríos o sectores), as
SHFWRV GHPRJUi¿FRV SREODFLyQ GH OD FR
munidad, distribución de la población en la
comunidad y características básicas de la
IDPLOLD
Es el conjunto de metodos y pasos segui
dos, incluye: II. ÁREA SOCIAL:

Objetivos: 6HUHGDFWDQFRQYHUERVHQLQ¿Q $FFHVR D LQIUDHVWUXFWXUD EiVLFD YLDO HGX

itivo y que generen acción medible, ya que cativa, agua para consumo, vivienda, sa
DO¿QDOL]DUHOSURFHVRVHUYLUiQSDUDHYDOXDU neamiento ambiental y salud), organización
HOSODQGHWUDEDMRSRUHMHPSOR,GHQWL¿FDUHO social en la comunidad (existencia de orga
estado de los indicadores económicos en
ODVIDPLOLDVGHO&DQWyQ(O&RFR
Tipo de diagnóstico: Se describe el tipo
de diagnóstico que se realizará, para este
caso se presenta una interrelación entre el
'LDJQyVWLFR 5XUDO 5iSLGR FRQ HO 'LDJQRV
WLFR5XUDO3DUWLFLSDWLYRFRPR'553'LDJ
QL]DFLyQIUHFXHQFLDVHQHOFDPELRDSR\R
institucional (públicas, privadas, ONG’s) y
necesidades prioritarias en el área.
III. ÁREA ECONÓMICA 15
PRODUCTIVA:
Créditos (disponibilidad, tipos, tasas de
QyVWLFR5XUDO5iSLGR3DUWLFLSDWLYRDGHPiV
se tiene que dejar claro el por qué de su
utilización.
Secuencia de las acciones: Se describen
detalladamente cada una de las actividades
que se desarrollarán en el proceso, desde
las reuniones previas hasta la elaboración
GHOLQIRUPH
Técnicas e instrumentos: Se detallan
LQWHUHVHV \ FRQGLFLRQHV IXHQWHV GH LQ
greso (agricultura, ganadería, comercio,
artesanías, comportamiento de la mano
de obra, salario mínimo rural, asalariados,
ÀXMRPLJUDWRULRGLVSRQLELOLGDGGHPDQRGH
obra), comercialización (número y tipo de
mercados, ubicación de mercados, tipos de
productos comercializados, precios prome
dios de los productos, periodos de mayor
comercialización, canales de comercial
ización), potencial de los principales recur
las técnicas que se usarán, se recomienda
integrar la entrevista con la observación,
con respecto a la encuesta, su uso no es
muy recomendable ya que los campesinos
WLHQHQGL¿FXOWDGSDUDOOHQDUOD3DUDOOHYDUDD
cabo la observación, es necesario elaborar
una guía y para la entrevista el respectivo
cuestionario con preguntas cerradas y abi
HUWDVGLVWULEXLGDVGHODVLJXLHQWHIRUPD
VRVWLHUUDDJXD\IRUHVWDOFDUDFWHUtVWLFDV
DJURVRFLRHFRQyPLFDV XVR DFWXDO GH OD
tierra, rendimientos en la producción, nive
les tecnológicos, tenencia de la tierra, tama
ño de las parcelas), seguridad alimentaria
(canasta básica, cantidades de consumo y
necesidades prioritarias en el área.
 ,,',$*1Ï67,&2

IV. ÁREA DE RECURSOS

NATURALES:

&DUDFWHUtVWLFDVItVLFDVFOLPD¿VLRJUDItDWRSRJUDItDVXHORVDJXDVGHJUDGDFLyQGHORVUH

FXUVRVQDWXUDOHVSUREOHPDVGHEDMRUHQGLPLHQWRGHHURVLyQGHGHIRUHVWDFLyQ\QHFHVL
dades prioritarias en el área.

e. &URQRJUDPD:

(VXQDJUi¿FDGH*DQWWHQGRQGHVHHQFXHQWUDQUHSUHVHQWDGDVODVDFWLYLGDGHVTXHVHGHVDUU
2

ROODUiQHQHOWUDEDMRGHFDPSR\R¿FLQDFRQVXUHVSHFWLYRLQGLFDGRUGHWLHPSRVHUHFRPLHQGD
TXHVHDQVHPDQDV\QRGtDVHVSHFt¿FRVSDUDWHQHUXQDHVSDFLRGHPDQLREUDSRUDOJ~QLQ
FRQYHQLHQWH\VHSXHGHHODERUDUGHODVLJXLHQWHIRUPD:

No. $FWLYLGDGPHVVHPDQDV 0HV 0HV

1 2 3 4 1 2 3 4
1 5HXQLRQHVSUHYLDV

16 2 9LVLWDVSUHYLDV
3 9LVLWDVSDUDHQWUHYLVWDU
4 5XQLRQHVFRQOtGHUHV
5XQLRQHVFRQUHSUHVHQWDQWHV
5 GH,QVWLWXFLRQHV
6 5XQLRQHVSRVWYLVLWDV
7 9LVLWDVGHYDOLGDFLyQ

8 (ODERUDFLyQGHOLQIRUPH

I 3UHVXSXHVWR:

(V HO GHVJORFH GHWDOODGR GHO UHFXUVR HFRQyPLFR TXH VH XWLOL]DUi SDUD HO GHVDUUROOR GHO GL
DJQyVWLFR\ODHODERUDFLyQGHOLQIRUPH¿QDOGLVWULEXLGRHQJDVWRV¿MRV\YDULDEOHVFRQVXV
UHVSHFWLYDVSDUWLGDVHODERUDGRGHODVLJXLHQWHIRUPD:

8QLGDGGH &DQWLGDG &RVWR 6XEWRWDO

&RQFHSWR XQLWDULRHQ 7RWDO
PHGLGD HQ

*DVWRV)LMRV 
,QYHVWLJDGRU 3HUVRQDV 1  
(QWUHYLVWDGRUHV 3HUVRQDV 10 20.00 200.00

*DVWRV9DULDEOHV
3DSHOHULD\~WLOHV
*DVWRVGHYLDMHV
,,',$*1Ï67,&2
E l tiempo que durará el desarrollo de un
diagnóstico dependerá de la capacidad
del equipo de trabajo, de la extensión y can
tidad de personas que habitan en la comu
nidad, por ejemplo una zona de 100 hec
WiUHDV\IDPLOLDVSRGUiUHDOL]DUVHHQXQ
periodo de 4 semanas, desde las reuniones
SUHYLDVKDVWDODHODERUDFLyQGHOLQIRUPH
En cuanto a las técnicas o herramientas
GLGiFWLFDV TXH IDFLOLWDQ OD REWHQFLyQ GH LQ
IRUPDFLyQHVUHFRPHQGDEOHKDEHUODVSUDF
ticado antes, lo cual implica conocerlas a
IRQGR SDUD SRGHU DSOLFDU GH PDQHUD FRU
UHFWD SDUD TXH SURSRUFLRQH OD LQIRUPDFLyQ
que se busca. Actualmente existen varios
manuales sobre este tipo de instrumentos,
los cuales se deben consultar para un mejor
desempeño en la aplicación de éstos, pero
VREUHWRGRGHEHVHUODJHQWHTXLHQORUHD
lice.
Entre las técnicas didácticas más utilizadas
que permiten abarcar los tres ámbitos del
diagnóstico en sus componentes internos o
externos, tenemos:
‡Historia de la comunidad.
‡Mapa de la comunidad (cómo era y
cómo queremos que sea)
‡Diagrama de Venn.
‡0RGHORVLVWpPLFRGH¿QFD
‡Actividades de los hombres y las
mujeres.
‡Cortes transversales o transectos.
‡5HSUHVHQWDFLyQGHFLFORVDJUtFRODV
‡Calendario estacional.
‡De qué vive la gente.
‡Árbol de problemas.
‡Árbol de soluciones.
‡Matriz de jerarquización de problemas.
Como resultado de aplicaciones didácticas
con la comunidad o grupo, es probable que,
DO DQDOL]DU OD LQIRUPDFLyQ REWHQLGD VH HQ
cuentre relación entre el o los problemas,
sus causas y consecuencias, en este caso,
KD\TXHUHÀH[LRQDUVREUHODVLWXDFLyQDERU
dada y sus posibles soluciones. Por ejem
SOR XQ JUXSR FDIHWDOHUR VXSRQH TXH VROLF
itando maquinaria su producto alcanzará un
mejor precio. Quien no emprende procesos
SDUWLFLSDWLYRVUHFRSLODUiFLHUWDLQIRUPDFLyQ
elaborará un proyecto tipo y gestionará re
cursos, sin reparar en si el uso será ad
ecuado o si esa era la mejor solución, esto
se debe a que, lo que buscan es “bajar re
cursos” y no generar cambios en la gente.
En cambio, quien emprende procesos par
WLFLSDWLYRVLQLFLDSRUUHÀH[LRQDUFRQHOJUXSR
la pertinencia de su propuesta, a través de
un diagnóstico, propiciando que el grupo se
involucre en la planeación.
17
Finalmente, para seleccionar una técnica
didáctica se deben considerar los siguientes
criterios.
Finalmente, no se debe olvidar que para
seleccionar una técnica didáctica se deben
considerar los siguientes criterios:
‡Objetivo a lograr (debe de concordar el
objetivo de la herramienta con el objetivo
del momento a trabajar).
‡,QIRUPDFLyQDREWHQHURJHQHUDU
‡Características de los participantes.
‡Lugar y espacio a desarrollar las activi
dades.
‡Tiempo disponible.
‡5HFXUVRV\PDWHULDOHVGLGiFWLFRVDXWLOL]DU
y disponibles.
‡Etapa del proceso en que está el grupo.
‡Conocimiento del tema por parte del
prestador de servicios.

E s importante recordar que se debe
planear cada sesión para optimizar
resultados, además, cuando se realice una
VHVLyQVHGHEHVLVWHPDWL]DUODLQIRUPDFLyQ
obtenida para después integrarla al docu
PHQWR¿QDO
J 5HIHUHQFLDV%LEOLRJUDItDR
páginas Web consultadas.
K $QH[RV
2.5. %HQHÀFLRVGHODUHDOL]DFLyQ
GHOGLDJQyVWLFR
8 QRGHORVEHQH¿FLRVPiVVLJQL¿FDWLYRV
HVTXHVHLGHQWL¿FDQORVSUREOHPDVH[
plicando sus causas y consecuencias, para
18 TXHDSDUWLUGHHVWRVVHLGHQWL¿TXHQ,'($6
'(352<(&72
A su vez ya con la idea de proyecto prior
izada y elegida como la que aporta más a la
solución de él o los problemas detectados,
se plantean las siguientes preguntas:
‡¿Es un proyecto nuevo?
‡¿Es un proyecto de continuidad?
‡¿Lo que se va producir tiene clientes
que lo compren?
‡¿Es un producto que tiene demanda?
‡¿Cuál es el producto adecuado para
el mercado que queremos atender?
‡¿Nuestro producto tiene las condiciones
para atender el mercado elegido? ¿Tiene
competencia?
‡¿Qué se debe hacer para obtener el pro
ducto que pide el mercado?
,,',$*1Ï67,&2
2.6 &DSDFLGDGHVTXHVH
GHVDUUROODQORVPLHPEURV
GHOJUXSRGXUDQWHHO
GLDJQyVWLFR
P
areciera que al realizar un diagnóstico,
los participantes no aprenden. Esto
VXFHGHFXDQGRHOSHUVRQDOSURIHVLRQDOTXH
asiste al grupo, no propicia la colaboración.
¿Qué pasa cuando se acuerda, realiza y
concluye un diagnóstico con el grupo?, ¿la
gente aprende algo?
Se tiene la certeza de que los trabajos que
se van construyendo con la intervención
de los involucrados y donde se incluyen la
mayor parte de sus necesidades y circun
stancias, permite un mayor grado de apro
piación y apego al trabajo. Esto se puede
constar cualitativamente, sobre todo por la
manera en que la gente se involucra en la
realización del diagnóstico.
También se puede observar, cuando el
grupo está comprometida con las tareas y
trabajos del diagnóstico, o bien cuando se
les pregunta algo relacionado con su situ
ación y responden sin dudar.
&RQ HVWD UHÀH[LyQ GXUDQWH XQ GLDJQyVWLFR
la gente puede desarrollar las siguientes
capacidades:
1) 9LVXDOL]DUVXUHDOLGDG
‡La de explicar cuáles son las causas de
sus problemas.
‡Mencionar la manera en cómo se relacio
nan con otros grupos y con las
instituciones de gobierno.
‡'HVFULEHQODPDQHUDHQTXHXVDQODLQIRU
mación para tomar decisiones.
,,',$*1Ï67,&2
‡Desarrollar un cuestionamiento crítico so
bre sus condiciones sociales, económi
cas y de género.
‡Tomar la realidad de sus comunidades
como punto de partida.
2) ,GHQWLÀFDUODVOLPLWDQWHVD
VXGHVDUUROORSUREOHPD
‡No es una descripción de características,
\DTXHVyORVHWHQGUtDXQF~PXORGHLQIR
rmación sin análisis.
‡No debe verse como un requisito admiis
WUDWLYRVLELHQHOGLDJQyVWLFRGHEHWUD
ducirse en un documento para la aproba
FLyQGHUHFXUVRV¿QDQFLHURVpVWHQRHV
VX¿Q~OWLPRHVPiVELHQHOLQLFLRGHXQ
proceso de cambio en la gente.
FHQWUDOFXHOORGHERWHOOD ‡No es un censo, porque éste es un padre
‡([SOLFDUFyPROHVDIHFWDHOSUHFLRGHOPHU
cado en actividades y productos de
venta.
‡Explican los problemas que les genera
sus competidores.
‡Tomar conciencia sobre los problemas
ambientales.
3),GHQWLÀFDUODVVROXFLRQHV
DORVSUREOHPDV
‡Llegar a acuerdos para realizar tareas y
decidirse por la idea de inversión más
adecuada.
‡(VWLPXODUODFUtWLFDSDUDEXVFDUWUDQVIRU
PDFLRQHVGHIRQGR
‡,QYROXFUDUVHHQXQDSUHQGL]DMHFROHFWLYR
3RUWDOHVUD]RQHVHO
GLDJQyVWLFR:
‡No es un censo, porque éste es un
padrón de población y recursos de
deter minado lugar y no del grupo u
organización con quien se va a trabajar.
‡No es una colecta de datos, de ser así,
DO¿QDOVHWHQGUtDXQDOLVWDLQWHUPLQDEOH
GHLQIRUPDFLyQSRFR~WLO
de población y recursos de determinado
lugar y no del grupo u organización con
quien se va a trabajar.
‡No es una colecta de datos, de ser así,
DO¿QDOVHWHQGUtDXQDOLVWDLQWHUPLQDEOH
de hechos y cosas poco prácticas.
‡No es una descripción de características,
\DTXHVHWHQGUtDXQF~PXORGHLQIRU
mación sin análisis.
‡No debe verse como un requisito admin 19
istrativo, si bien el diagnóstico debe tra
ducirse en un documento para la aproba
FLyQGHUHFXUVRV¿QDQFLHURVpVWHQRHV
VX¿Q~OWLPRHVPiVELHQHOLQLFLRGHXQ
proceso de cambio en la gente.
‡ Un diagnóstico no participativo, termina
siendo una investigación que sólo inte
UHVDDTXLHQORHIHFW~D
(QRWUDVSDODEUDVHOGLDJQyVWLFR
SDUWLFLSDWLYRFXPSOH
FXDWURIXQFLRQHVEiVLFDV:
‡,QVWUXPHQWDO3RUTXHLQYROXFUDDODJHQWH
y genera alternativas de solución.
‡Social: Porque apunta a la sustentabili
dad y a la erradicación de la pobreza.
‡Cognoscitiva: Porque replantea valores,
creencias y conocimientos.
‡Política: Porque legitima al grupo y desar
rolla su poder creativo.

2.7 (ODQiOLVLV)2'$
A unque existen varias herramientas
para realizar un diagnóstico participati
YRXQDGHODVPiVXWLOL]DGDVSRUODIDFLOLGDG
de su manejo y comprensión es el “Análisis
FODA. El análisis FODA tiene como obje
WLYRHOLGHQWL¿FDU\DQDOL]DUODV)RUWDOH]DV\
Debilidades de la institución u organización,
así como también las Oportunidades y Ame
QD]DVTXHSUHVHQWDODLQIRUPDFLyQTXHVH
ha recolectado.
Se utilizará para desarrollar un plan que
WRPHHQFRQVLGHUDFLyQPXFKRV\GLIHUHQWHV
,,',$*1Ï67,&2
Por tanto, deben analizarse las condiciones
GHO )2'$ ,QVWLWXFLRQDO HQ HO VLJXLHQWH RU
den: 1))RUWDOH]DV 2)2SRUWXQLGDGHV 3)
$PHQD]DV \ 4) Debilidades. Al detectar
primero las amenazas que las debilidades,
la organización tendrá que poner atención
a las primeras y desarrollar las estrategias
convenientes para contrarrestarlas, y con
ello, ir disminuyendo el impacto de las de
bilidades. Al tener conciencia de las ame
nazas, la organización aprovechará de una
PDQHUD PiV LQWHJUDO WDQWR VXV IRUWDOH]DV
como sus oportunidades.
IDFWRUHVLQWHUQRV\H[WHUQRVSDUDDVtPD[L
PL]DUHOSRWHQFLDOGHODVIRUWDOH]DV\RSRU
tunidades minimizando así el impacto de
las debilidades y amenazas.
20 Se debe de utilizar al desarrollar un plan es
tratégico, o al planear una solución especí
¿FDDXQSUREOHPD8QDYH]TXHVHKDDQDO
izado el ambiente externo (por ejemplo: la
FXOWXUD OD HFRQRPtD GDWRV GHPRJUi¿FRV
entre otros).
‡)RUWDOH]D)
(VXQDIXQFLyQTXHHOJUXSRXRUJDQL]DFLyQ
realiza de manera correcta. Algo que hace
bien y puede destacarse de lo demás. Por
ejemplo: los recursos valiosos que posee el
grupo, las condiciones adecuadas de sus
equipos, instalaciones y recursos, ciertas
habilidades y capacidades del personal con
atributos psicológicos, capacidad competi
tiva, capacidad de autogestión, entre otros.
‡'HELOLGDG'
(ODQiOLVLV)2'$FRQVWD 'H XQD RUJDQL]DFLyQ VH GH¿QH FRPR XQ
GHFXDWURSDVRV: IDFWRU FRQVLGHUDGR FRPR YXOQHUDEOH R PDO
UHDOL]DGR pVWH SXHGH SUHVHQWDUVH D OD RU
1. Análisis Externo. ganización o simplemente a una actividad
TXHODHPSUHVDUHDOL]DHQIRUPDGH¿FLHQWH
2. $QiOLVLV,QWHUQR
colocándola en una situación considerada
3. Elaboración de la matriz FODA como débil.
4. Determinación de la estrategia
a emplear.
/DV)RUWDOH]DV\'HELOLGDGHVVHUH¿HUHQD
la organización y sus productos, mientras
que las Oportunidades y Amenazas son
IDFWRUHVH[WHUQRVVREUHORVFXDOHVODRUJD
nización no tiene control alguno.
‡2SRUWXQLGDG2
(VDTXHOHOHPHQWRRIXHU]DGHFDUiFWHUH[
terno que representa la posibilidad de ser
aprovechado para el crecimiento o mejoría
del grupo u organización, pero que no es
controlable por el mismo.
,,',$*1Ï67,&2

‡$PHQD]D$ EJEMPLO:
5HSUHVHQWDQODVXPDGHODVIXHU]DVRHOH )RUWDOH]DV
mentos no controlables por la organización, ‡Calidad Total del Producto
pero representan riesgos y problemas po
tenciales. Estos riesgos muchas de las vec
‡Economías de escala
HVVRQWDQIXHUWHVTXHWLHQGHQDODGHVDSD ‡5HFXUVRV+XPDQRVELHQFDSDFLWDGRV
rición o cambio brusco en las estrategias de ‡,QQRYDFLyQHQ7HFQRORJtD
la empresa.
‡Visión, Misión, Objetivos y Metas bien
GH¿QLGRV
Las Fortalezas y Debilidades incluyen en
WUHRWURVORVSXQWRVIXHUWHV\GpELOHVGHOD ‡Servicio al cliente.
organización y de sus productos, dado que ‡Liquidez
éstos determinarán el éxito de un proyecto.
Algunas de las oportunidades y amenazas
VHGHVDUUROODUiQFRQEDVHHQODVIRUWDOH]DV
'HELOLGDGHV
y debilidades de la organización y sus pro
ductos, pero la mayoría se derivarán del ‡Altos costos de producción.
ambiente del mercado y de la competencia ‡Alta resistencia al cambio.
WDQWRSUHVHQWHFRPRIXWXUD ‡5HWUDVRHQODHQWUHJDGHODPHUFDGHUtD
‡Falta de planeación. 21
+D\ FLQFR IXHU]DV SULQFLSDOHV ‡5HFXUVRVKXPDQRVVLQFDSDFLWDFLyQ
TXH ULJHQ WHPSRUDOPHQWH OD ‡Falta de control interno.
FRPSHWHQFLDHPSUHVDULDO: ‡Tecnología obsoleta.
‡La amenaza de entrada de nuevos com
petidores
2SRUWXQLGDGHV
‡La rivalidad entre los competidores
‡Nuevos mercados
‡El poder de negociación de los
proveedores
‡Posibilidad de exportación
‡El poder de negociación de los compra ‡Mercado en crecimiento
dores
‡La amenaza de ingreso de productos sus $PHQD]DV
titutivos
‡ngreso de nuevos competidores al sector.
‡Productos sustitutos.
‡,QJUHVRGHSURGXFWRVLPSRUWDGRV

‡3DVRVGHHODERUDFLyQ
1.Elaborar el diagnóstico enlistando las
IRUWDOH]DV GHELOLGDGHV RSRUWXQLGDGHV \
DPHQD]DVTXHLQÀX\HQVREUHODHPSUHVD
2.Una vez que el grupo enlista sus For
talezas, Debilidades, Oportunidades y
Amenazas, debe ordenarlas por grado de
importancia, y se van descartando las que
no se consideren relevantes, hasta llegar a
XQDOLVWDGH¿QLWLYD
3.8QDIRUPDGHGHWHUPLQDUHVWUDWHJLDVHV
Analizar las Debilidades y las amenazas
IRUPXODQGR OD SUHJXQWD ¢&yPR VH SXHGH
atender cada debilidad? ¿Qué se puede
hacer para mitigar o disminuir el riesgo de
cada amenaza? Se van dando opciones de
22 solución para cada elemento. De estas so
OXFLRQHVVHYDQLGHQWL¿FDQGRODVPiVDGHF
uadas y cercanas al grupo.
4.También se analizan las Fortalezas y
2SRUWXQLGDGHVGHVWDFDQGRHQODUHÀH[LyQ
¢FXiOHVIRUWDOH]DVVHSXHGHQDSXQWDODUPiV
\&XiOHVRSRUWXQLGDGHVVRQPiVIiFLOHVGH
aprovechar?
5.Así mismo se puede hacer un cruce para
LGHQWL¿FDU¢TXpRSRUWXQLGDGHV\IRUWDOH]DV
ayudan a atender las debilidades y ame
nazas?
6.&RQHVWDVWUHVIRUPDVGHDQDOL]DUODLQ
IRUPDFLyQ VH REWLHQHQ ODV HVWUDWHJLDV R
VROXFLRQHV 3DUD LGHQWL¿FDU OD PiV LPSRU
tante o mejor se puede hacer contrastando
cada estrategia con las oportunidades y
IRUWDOH]DV6HHOLJHDTXHOODHVWUDWHJLDHQOD
que un mayor número de oportunidades y
IRUWDOH]DVDFW~HQVREUHHOOD
,,',$*1Ï67,&2
/D PDWUL] )2'$ SDUHFH VHU XQ
SURFHVR VHQFLOOR \ GLUHFWR SHUR
SXHGHWHQHUSUREOHPDVFRPR:
1.Grado de objetividad
2.Peligros de grupos de análisis:
‡,QYXOQHUDELOLGDG 7HQHU GHPDVLDGR RSWL
mismo ignorando signos de peligro.
‡Falsa unanimidad. El silencio y la no inter
vención no son aprobatorios.
‡Pérdida del principio de racionalidad.
Perder capacidad analítica volviéndola ir
real.
‡Conducta estereotipada. “códigos de
silencio.
‡Subjetivismo. Situaciones anteriores que
SXHGHQVHUIDOVDVHQVXVFDXVDV\FLHUWDV
en sus consecuencias.
‡Opiniones. Base en análisis de hechos
reales.
‡Mezclar otras metodologías de análisis no
compatibles. Crear escenarios simulados
QR HV OR FRUUHFWR OD PDWUL] D\XGD D DQDOL
zar situaciones actuales o previsibles de
hechos concretos y objetivos.
‡Mezclar desproporcionadamente perso
QDVGHPHQWDOLGDGPX\GLIHUHQWH(TXLOLEULR
de partes para garantizar mayor valor agr
egado.
La matriz FODA parece ser un proceso sen
cillo y directo pero puede tener problemas
como:i
III.DISEÑO ORGANIZATIVO

3DUDRUJDQL]DUODLQIRUPDFLyQTXHVHYDJHQHUDQGRVH
SURSRQHXVDUODVLJXLHQWHWDEOD:

$QiOLVLV'$)2 )RUWDOH]DV 'HELOLGDGHV

‡&DSDFLGDGHVGLVWLQWDV ‡5HFXUVRV\FDSDFLGDGHV
‡9HQWDMDVQDWXUDOHV HVFDVDV
$QiOLVLV,QWHUQR
‡5HFXUVRVVXSHULRUHV ‡5HVLVWHQFLDDOFDPELR
‡3UREOHPDVGHPRWLYDFLyQ
GHOSHUVRQDO

2SRUWXQLGDGHV $PHQD]DV

‡1XHYDVWHFQRORJtDV ‡$OWRVULHVJRV
$QiOLVLV([WHUQR
‡'HELOLWDPLHQWRGH ‡&DPELRVHQHOHQWRUQR
FRPSHWLGRUHV
‡3RVLFLRQDPLHQWR
HVWUDWpJLFR

23
$ FRQWLQXDFLyQ VH PXHVWUD XQ IRUPDWR GH 0DWUL] GH (VWUDWHJLD
GRQGH VH SXHGHQ LU DFRPRGDQGR ODV iUHDV GH LQFLGHQFLD GH FDGD
XQDGHODVHVWUDWHJLDVSURSXHVWDV

)RUWDOH]DV 2SRUWXQLGDGHV
¢4XpSRGHPRVKDFHU"(675$7(*,$
F1 F2 F3 F4 O1 O2 O3 O4 O5
 III.DISEÑO ORGANIZATIVO

1. ¢4XpHVXQDRUJDQL]DFLyQ"

2. ¢4XpHOHPHQWRVFRQVWLWX\HQHOGLVHxRRUJDQL]DWLYR"

3. ¢&XiOHVHOSURFHVRTXHVLJXHXQJUXSRKDVWDFRQYHUWLUVH
HQXQDRUJDQL]DFLyQHFRQyPLFDOHJDOPHQWHFRQVWLWXLGD"

3.1. &RQFHSWRVJHQHUDOHV

8 QD SDUWH IXQGDPHQWDO HQ HO p[LWR GH

cualquier proyecto, es la consolidación
en una organización del grupo de personas
involucradas en éste. Existen instituciones
que tienen como requisito prioritario que el
grupo esté constituido legalmente, ya que
24 esto habla de un grupo maduro desde el
punto de vista organizativo y por lo tanto
tiene mayores posibilidades de desarrollo.
No obstante, el concepto de organización
tiene distintas acepciones, las cuales coin
ciden en señalar que organizarse es unirse
para realizar una acción colectiva con el
¿QGHDOFDQ]DUGHWHUPLQDGRVREMHWLYRVHQ
este sentido, son unidades sociales con
VFLHQWHPHQWHIRUPDGDVFDUDFWHUL]DGDVSRU
su capacidad de condicionar la pertenencia
a ella.
3.2 7LSRVGHRUJDQL]DFLRQHV
construcción de espacios públicos, etcé
tera) para mejorar el nivel de vida de un
determinado grupo o comunidad de perso
nas.
‡Económicas: empresas que generan em
pleo y producen utilidades. La organización
económica no sólo debe generar dinero,
sino también contribuir al desarrollo integral
de socios y trabajadores. Dependiendo de
los servicios que desarrolle, puede tener
FDUDFWHUtVWLFDV\QHFHVLGDGHVHVSHFt¿FDVR
IXQFLRQHVVRFLDOHV
‡3ROtWLFDV HQIRFDGDV D DVSHFWRV HOHFWRU
ales y de representación política.
3.2.1 )XQGDPHQWRVOD
RUJDQL]DFLyQ
‡Asegurar el desarrollo pleno de sus

E [LVWHQGLIHUHQWHVWLSRVGHRUJDQL]DFLyQ miembros.
por sus objetivos y actividades que de ‡'H¿QLU\DVXPLUUHVSRQVDELOLGDGHV
VDUUROODQVHSXHGHQFODVL¿FDUHQ: ‡&RRUGLQDUVH\FRQWURODUVXVIXQFLRQHV
‡6RFLDOHVHQIRFDGDVDSUHVWDUVHUYLFLRVR
cial o comunitario (construcción de camin
os, escuelas, instalación de servicios,
III.DISEÑO ORGANIZATIVO
‡,QQRYDU\VHUFUHDWLYRV
‡5HFRJHUORVGHVHRVGHODV\ORVLQWHJUDQW
HVGHOJUXSR \WUDQVIRUPDUORVHQ DFFLRQHV
concretas.
‡,GHQWL¿FDU KDELOLGDGHV GH ODV \ ORV LQWH
grantes del grupo, valorarlas y tomarlas en
FXHQWDHQODGH¿QLFLyQGHWDUHDV
‡Fomentar las relaciones equitativas den
tro del grupo.
‡Fomentar la participación de la totalidad
GH VXV PLHPEURV GiQGROHV FRQ¿DQ]D \
valorando sus intervenciones.
‡,GHQWL¿FDUSUREOHPDVHQWUHORVLQWHJUDQWHV
\IRPHQWDUODUHVROXFLyQGHORVFRQÀLFWRV
(QFXDQWRDOWUDEDMRHVQHFHVD
ULRTXHODRUJDQL]DFLyQ:
‡3ODQL¿TXH ODV DFWLYLGDGHV FRQ OD SDUWLFL
pación de todo el grupo.
‡+DJDSURSXHVWDV\IRPHQWHVXDQiOLVLV\
discusión de manera participativa e incluy
ente.
‡7HQJDYLVLyQLGHQWL¿TXHQHFHVLGDGHVRE
VWiFXORVRSRUWXQLGDGHV\IRPHQWHODFRRU
dinación con áreas, organizaciones o insti
tuciones, entre otras).
3.3.(OHPHQWRVTXHFRQVWLWX\HQ
HOGLVHxRRUJDQL]DWLYR
L a organización se da durante el trabajo
cotidiano, desde el momento en que se
decide buscar colectivamente soluciones a
los problemas.
Dentro del diseño organizativo, hay autores
que señalan que en este aspecto radica la
GLIHUHQFLD HQWUH XQD RUJDQL]DFLyQ WUDGLFLR
QDO \ XQD RUJDQL]DFLyQ IRUPDO \D TXH DO
realizarlo, se está normando la vida orga
nizacional. Con ello no se está diciendo que
los otros aspectos que dan cuerpo a una
RUJDQL]DFLyQ WHQJDQ PHQRU UHOHYDQFLD OD
FXHVWLyQHVTXHD~QFXDQGRQRORGH¿QDQ
las organizaciones tradicionales se rigen
por valores asumidos y de alguna manera
tienen idea del rumbo que quieren tomar.
El diseño organizativo en un proyecto, es el
FRQMXQWRGHDFXHUGRV\UHODFLRQHVIRUPDOHV
de trabajo que deben establecer los miem
EURVGHXQJUXSRSDUDGHVHPSHxDUVXVIXQ
ciones, roles o responsabilidades como in
tegrantes de la organización, así como los
socios potenciales de la empresa.
25
(QHVWDIDVHVHGH¿QHQORVSXQWRVGHWDO
ODGRVDFRQWLQXDFLyQ:
3.3.1 9LVLyQGHOJUXSR
Tener visión es saber a dónde se quiere
llegar. Generalmente se usa una visión a
mediano y otra a largo plazo. Es importante
recordar que en el medio rural de nuestro
país, donde el grado de escolaridad es
bajo (menor a 8 años, lo que equivale a
primaria concluida), el nivel de abstracción
WDPELpQORHVSRUORTXHUHVXOWDQIXQFLRQD
les las técnicas didácticas visuales, ya que
permiten asimilar mucho mejor los modelos
y relaciones que se quieren describir.
 III.DISEÑO ORGANIZATIVO

$XQTXH KD\ YDULRV PpWRGRV SDUD FUHDU
OD YLVLyQ XQR GH ORV PiV VHQFLOORV HV OD
FRQVWUXFFLyQ PHGLDQWH XQ GLEXMR \D TXH
SHUPLWHDODJHQWHYLVXDOL]DUVHFRQPD\RU
IDFLOLGDGHQHOWLHPSR
Se recomienda que el grupo se haga las si
guientes preguntas y con base en las respues
tas, construya su visión:
‡¿Cómo nos vemos dentro de 1 año?
‡¢&yPRQRVYHPRVGHQWURGHDxRV"
‡¿A qué aspiramos llegar en ese tiempo?
‡¿Cómo nos gustaría que nos viera
la gente?
‡¿Qué cosas debe haber o debemos tener
26 para que podamos llegar a nuestra visión?
En palabras de Carlos Jaramillo, la visión es:
³8QD PDQHUD GLVWLQWD GH YHU ODV FRVDV XQD
percepción simultánea de un problema y de
XQDVROXFLyQWpFQLFDQRYHGRVDHVXQDDSXHV
ta sobre la aceptación de una idea colectiva.
La visión adscribe una misión: hacer que la
visión se convierta en realidad”.
3.3.2 0LVLyQGHOJUXSR
L a misión sirve para aclarar propósitos,
LGHQWL¿FDQGRVXUD]yQGHVHUHQWRGDV
sus dimensiones (contribución, razón so
cial, política de atención). En otras palabras,
encauza el objetivo de la organización, no
LPSRUWDQGR GH TXp WLSR VHD pVWD IRUPDO
primaria o secundaria), porque las orga
nizaciones, como sistemas sociales, son
responsables de las consecuencias de sus
decisiones y acciones.
La misión la puede construir el grupo a
partir de cinco preguntas básicas, que al ig
ual que la visión, se pueden responder de
IRUPDJUi¿FD:
‡¿Quiénes somos?
‡¿Qué hacemos?
‡¿Qué queremos lograr?
‡¢$TXLpQHVTXHUHPRVEHQH¿FLDU"
‡¿Cuál es nuestra razón de ser?
(MHPSORGHPLVLyQ:

0,6,Ï1'(/$(035(6$/$/$
(MHPSORGHYLVLyQ: $OLPHQWDPRV WRGD OD YLGD HODERUDQGR \
FRPHUFLDOL]DQGR SURGXFWRV GH OD PiV
DOWDFDOLGDGLQQRYDQGRFRQVWDQWHPHQWH
9,6,Ï1'(/*5832*580$ ORJUDQGR Pi[LPD H¿FLHQFLD JHQHUDQ
/D 9LVLyQ GH *580$ HV VHJXLU VLHQGR HO GR PDUFDV GH DOWR YDORU \ IRUPDQGR XQ
OtGHUDEVROXWRHQODSURGXFFLyQFRPHUFLDO HTXLSRKXPDQRFDSD]\FRPSURPHWLGR
L]DFLyQ\GLVWULEXFLyQGHKDULQDGHPDt]\
WRUWLOOD D QLYHO PXQGLDO DVt FRPR VHU XQR
GHORVSULQFLSDOHVSURFHVDGRUHVGHJUDQRV
\SURGXFWRVDOLPHQWLFLRVEiVLFRVHQ0p[L
FR&HQWURDPpULFD\9HQH]XHOD
III.DISEÑO ORGANIZATIVO
3.3.39DORUHV\SULQFLSLRV
RUJDQL]DWLYRV
L os valores son una propiedad o car
acterística positiva y valiosa de las per
sonas. Una vez que el grupo sabe hacia
GyQGH TXLHUH LU TXLpQHV VRQ FRQ VXV IRU
talezas y debilidades) y en qué contexto se
está desarrollando, se procede a acordar y
construir los valores y principios de la orga
nización.
Es importante que antes de proporcionar al
JUXSRXQDGH¿QLFLyQGHORVSULQFLSLRVRYD
ORUHVVHDQHOORVTXLHQHVKDJDQHOHVIXHU]R
por enunciar qué entienden de cada uno de
ellos.
Se sugiere retomar principios básicos
(transparencia, compromiso social, soli
daridad, equidad, entre otros) para que a
ODJHQWHOHVHDPiVIiFLODVRFLDUORVFRQVXV
valores, visión y misión.
(MHPSORVGHYDORUHVVRQ:
‡$\XGDPXWXD5HVSHWR
‡7ROHUDQFLD/HDOWDG
‡7UDQVSDUHQFLD5HVSRQVDELOLGDGVRFLDO
‡3UHRFXSDFLyQSRUORVGHPiV,JXDOGDG
‡(TXLGDG6ROLGDULGDG
‡+RQHVWLGDG5HVSRQVDELOLGDG 
Los principios son pautas sobre las cuales
ODVSHUVRQDVSRQHQHQSUiFWLFDVXVYDORUHV
por ejemplo: Si el principio de una empresa
es “Cuentas claras” y un socio está ocultan
GRLQIRUPDFLyQGHVXHPSUHVDHQWRQFHVQR
está poniendo en práctica sus valores de
transparencia, honestidad y lealtad, porque
DORFXOWDUODLQIRUPDFLyQ\DQRHVKRQHVWR\
no está demostrando lealtad hacia su em
presa y compañeros.
3.3.4 2EMHWLYRV\PHWDVGH
ODRUJDQL]DFLyQ
D H¿QLU REMHWLYRV \ PHWDV HV XQD SDUWH
IXQGDPHQWDO GHO SURFHVR GH SODQH
ación, puesto que éstos expresan el lugar
al que se quiere llegar en términos de resul
tados. Así mismo, orientan y ayudan a es
timar con qué medios y que procedimiento
se debe utilizar para poder llegar.
Cuando una organización no tiene objetivos
\ PHWDV FODUDV HV IiFLO TXH ORV PLHPEURV
del grupo puedan perder rumbo e interés
de continuar participando, en su momento,
e incluso decidir no hacer nada ya que la
organización solo conlleva trabajo y re
sponsabilidades.
Uno de los aspectos que nunca deben dejar
de lado los miembros de una organización
es el planteamiento de logros y resultados
27
en el corto, mediano y largo plazo, que sir
YDQGHJXtDDODVDVSLUDFLRQHVGHODJHQWH
si no hay resultados tangibles a corto plazo,
el entusiasmo decae y se pone en peligro
los resultados de largo plazo.
Por lo tanto, una organización debe de
SODQWHDU VXV REMHWLYRV \ PHWDV HQ IXQFLyQ
de su misión y visión. Esperando que en el
logro y alcance de las metas y objetivos se
esté también alineado a la misión y alcanzar
el logro de la visión en el tiempo estimado.
Los objetivos y metas que se plantean en el
diseño organizativo, son la expresión tan
gible de la misión y visión. Por lo tanto se
convierten en la parte operativa de la pro
puesta de valor, poniendo número y tiempo
a los resultados esperados.
 III.DISEÑO ORGANIZATIVO
/RV REMHWLYRV GHEHQ VHU HQXQFLDGRV
VHQFLOORVFODURV\TXHH[SUHVHQHOVHQWLU
GH OD JHQWH 'HEHQ GH VHU REVHUYDEOHV
SRGHUVHPHGLU\VHUYLDEOHV
2EMHWLYRVGH03DFN6$GH&9
2EWHQHUOHDOWDG\SUHVWLJLRFRQQXHVWURV
FOLHQWHV D WUDYpV GH XQ HTXLSR TXH VDW
LVIDJD VXV QHFHVLGDGHV EXVFDQGR DVt
XQSRVLFLRQDPLHQWRHQHOPHUFDGR
/DV SUHJXQWDV TXH FRQWHVWD
XQREMHWLYRVRQ:
‡¿Qué se va hacer?
‡¿Para qué se va hacer?
‡¿Cómo se debe de hacer?
28 Es recomendable plantear las metas a
manera de enunciados cortos y directos
que le den el carácter cuantitativo y tem
poral a los objetivos, como se muestra a
continuación:
0HWDVGHO3URJUDPDGH,QJHQLHUtDHQ6LVWH
PDV &RPSXWDFLRQDOHV GHO ,QVW 7HF GH
Monterrey
/tQHDGHDFFLyQ,QFRUSRUDUDQXHYRVSUR
IHVRUHVGHWLHPSRFRPSOHWRFRQSHU¿OSUHI
erente).
Las preguntas básicas que contesta una
meta son:
1.¿Cuánto de qué?
2.¿Cuándo?
3.¿Con qué características o atributos?
3.3.5 /DHVWUXFWXUD
RUJDQL]DFLRQDOFRQ
VXVOLQHDPLHQWRV
8 na organización económica se integra
SRU VRFLRV pVWRV GH¿QHQ REMHWLYRV
nombramientos y responsabilidades.
La máxima autoridad en una organización
es la Asamblea de socias y socios. Es la
asamblea quien elige a las personas que
RFXSDUiQORVFDUJRVGHUHSUHVHQWDFLyQ\R
de dirección, quienes tienen la obligación
de rendir cuentas de sus actividades y re
sultados a la propia asamblea. La directiva
WLHQH OD IDFXOWDG GH GHFLGLU VREUH DOJXQRV
aspectos pero es la asamblea quien toma
las decisiones más importantes en una or
ganización.
3DUD GH¿QLU UHVSRQVDELOLGDGHV HV LQGLV
pensable precisar los mecanismos de toma
de decisiones y establecer sistemas de
control interno.
En una organización básica, se nombra
‡0HWDV D FRUWR SOD]R  ,QWHJUDU D 
maestros de tiempo completo en el cuerpo
DFDGpPLFRGHO,71/
una Mesa o Junta Directiva, con una Presi
dencia, Secretaría y Tesorería. Se elige el
número necesario de Vocalías o Comisiones
para apoyar el trabajo de la Junta Directiva
y se nombra a un Consejo de Vigilancia que
‡0HWDV D PHGLDQR SOD]R  ,Q se encarga de velar por el cumplimiento de
tegrar 1 maestro de tiempo completo en el las reglas de la organización.
FXHUSRDFDGpPLFRGHO,71/

‡0HWDVDODUJRSOD]R,QWHJUDU

a un total de 5 maestros de tiempo comple
WRHQHOFXHUSRDFDGpPLFRGHO,71/
III.DISEÑO ORGANIZATIVO

De acuerdo al grado de desarrollo de la organización y a sus objetivos, las organizaciones

pueden derivarse a empresa y por lo tanto tener un Director o Directora general, Directores
\R*HUHQWHV\XQRRYDULRV6XEGLUHFWRUHVR6XEJHUHQWHVÈUHDVWpFQLFDV\DGPLQLVWUDWLYDV
propias, que operan el negocio de la organización.

La mayoría de las instituciones que otorgan apoyos solicitan que se enlisten todos los socios
de la organización, por lo que es recomendable al inicio de la elaboración del diagnóstico se
recaben los siguientes datos:

‡Nombre ‡Domicilio ‡Sexo ‡Edad ‡5)&‡&853

$VLPLVPRWRGRVORVPLHPEURV\iUHDVGHODRUJDQL]DFLyQHPSUHVDLQFOXLGDGHEHUiQVXMHWDU
se a reglas y normas de comportamiento, acordados en la asamblea, conocer sus derechos y
obligaciones. Deben establecerse sanciones cuando no se cumplen obligaciones e incentivar
el buen desempeño.

Las reglas son los lineamientos que se acuerdan en el seno de la asamblea y que están
SODVPDGRVHQHO5HJODPHQWR,QWHUQR(VWHGRFXPHQWRHVHODERUDGRSRUORVLQWHJUDQWHVGHOD
RUJDQL]DFLyQ\QRGHEHVHULPSXHVWRSRUQLQJ~QHOHPHQWRH[WHUQRDODPLVPD6LQRHVHODER
rado por los propios integrantes, se corre el riesgo de que no sea una herramienta útil para
solucionar problemas o realizar asociaciones y otras cosas.
29
ORGANIGRAMA TIPO DE UNA ORGANIZACIÓN
ECONÓMICA BÁSICA

$VDPEOHDGHVRFLRV

0HVDGLUHFWLYD &RQVHMRGHYLJLODQFLD
3UHVLGHQWHQRPEUH 3UHVLGHQWHQRPEUH
6HFUHWDULRQRPEUH 6HFUHWDULRQRPEUH
7HVRUHURQRPEUH 7HVRUHURQRPEUH

9RFDO 9RFDO
QRPEUH QRPEUH
 III.DISEÑO ORGANIZATIVO

3.4 /DÀJXUDDVRFLDWLYD No se debe tomar la constitución legal como

un requisito, sino como una alternativa para

D erivado de la elaboración del diseño TXHHOJUXSRSXHGDDFFHGHUDQXHYDVIRU

organizativo del proyecto, se puede
tomar la decisión de constituir al grupo le
galmente siempre y cuando:
‡El grupo tenga claros sus objetivos a
lograr, en el corto, mediano y largo plazo.
‡El grupo cuente con reglas mínimas que
normen su quehacer interno.
‡Los miembros estén consientes de las im
plicaciones del trabajo en grupo.
‡El grupo tenga presentes los derechos y
obligaciones de pertenecer a un grupo.
30
‡El grupo practique cotidianamente los
principios y valores establecidos en la con
IRUPDFLyQGHODRUJDQL]DFLyQ
Es posible que un grupo inicie su proceso
GH RUJDQL]DFLyQ GH PDQHUD LQIRUPDO SRU
la mera adhesión de socios con un interés
común, sin embargo tras un proceso de
maduración, el grupo comienza a diseñar
su proyecto, el cual en algún momento ten
derá a la constitución de una organización
económica legal.
mas de relación tanto interna como externa.
Estar constituida obliga a la organización y
sus miembros a acatar una serie de dis
posiciones que la ley establece de acuerdo
DOWLSRGH¿JXUDHOHJLGD3RUFRQVLJXLHQWH
los miembros deben conocer y estar de ac
uerdo con los derechos y obligaciones que
adquieren al pertenecer a la organización.
/DV ¿JXUDV MXUtGLFDV FRQVWLWXLGDV WDPELpQ
son conocidas como personas morales, de
ellas muchas están diseñadas exclusiva
PHQWHSDUDVHUYLUDORV¿QHVTXHORVJUXSRV
del sector rural requieren.
/DVGLIHUHQFLDVGHODV¿JXUDVMXUtGLFDVHV
triban sobre todo en el marco legal y norma
WLYRTXHODVUHVSDOGDHVGHFLUGHDFXHUGRD
OD/H\HQODTXHIXHURQSURPXOJDGDV
(Q OD DFWXDOLGDG H[LVWHQ ¿JXUDV MXUtGLFDV
emanadas de las siguientes leyes:
‡Ley de sociedades de solidaridad social.
‡Ley general de sociedades mercantiles.
‡Código civil.
‡Ley Agraria.
‡Ley de sociedades cooperativas.

La constitución legal y adecuada permite a

los miembros del grupo contar con la per
sonalidad y representatividad necesaria
para autorregular sus actividades, hacer
alianzas, proteger sus recursos y patri
PRQLRHIHFWXDUFRPSUDV\YHQWDVGHDFX
HUGRDORVUHTXHULPLHQWRV¿VFDOHVFRQWUDWDU
créditos, gestionar apoyos institucionales, y
contar con muchas otras ventajas.
III.DISEÑO ORGANIZATIVO

‡Organizaciones de tercer nivel

8 na vez que un grupo se constituye en
organización económica legalmente
constituida, continua con su proceso de
maduración y posteriormente incursiona
en esquemas organizativos, más grandes
y complejos. Esto no quiere decir que to
das las organizaciones sigan el mismo
proceso, o que lo hagan en una cronología
VLPLODUVLQHPEDUJRHVFRP~QTXHHYROX
cionen en la misma línea.
De esta manera las organizaciones se div
iden por niveles, en donde las del primer
nivel son las más sencillas y las de tercer
nivel las más complejas.
6RQ ODV TXH VH FRQIRUPDQ FRQ RUJDQL]D
ciones de primer y segundo nivel como
personas morales. En el caso de las Socie
dades Anónimas, pueden incluir personas
ItVLFDVDGHPiVGHODVPRUDOHV6XREMHWLYR
principal es dar servicios especializados y
HQIRFDUODVDODLQWHJUDFLyQGHVXVVRFLRVD
cadenas productivas y niveles superiores
para generación y apropiación de mayor
valor agregado, impulso a Agronegocios y
empresas de servicios.

‡Organizaciones de primer nivel

6H FRQVWLWX\HQ SRU SHUVRQDV ItVLFDV HQ
JUXSRV SHTXHxRV SUHIHUHQWHPHQWH FRQ
DFFLRQHVPX\GH¿QLGDVHQSHTXHxD\PH 31
diana escala, y en las cuales todos sus so
cios participan, cooperan y se relacionan
muy directamente.

‡Organizaciones de segundo nivel

Este nivel asocia principalmente a perso
nas morales, es decir, organizaciones de
primer nivel. La toma de decisiones se
hace a través de representantes de los
DVRFLDGRV $OJXQDV ¿JXUDV SXHGHQ WHQHU
DVRFLDGDVDSHUVRQDVItVLFDV\PRUDOHVDO
mismo tiempo.
 III.DISEÑO ORGANIZATIVO

FIGURAS JURÍDICAS MÁS COMUNES

EN EL SECTOR RURAL

‡6RFLHGDGGH3URGXFFLyQ5XUDO635
‡Ejido y Comunidad
‡Sociedad de Solidaridad Social (SSS)
PRIMER NIVEL ‡Sociedad Anónima (SA)
‡Sociedad Coperativa (SC)
‡Asociación Civil (AC)
‡Unión de Crédito (UC)
‡Fideicomiso

32 ‡8QLyQGH6RFLHGDGHVGH5HSURGXFFLyQ5XUDO8635
‡Unión de Comunidades y Ejidos (UC o UE)
‡Sociedad Anónima (SA)
‡Federación de Sociedades Cooperativas (FSC)
SEGUNDO NIVEL ‡Unión de Asociaciones Agrícolas o Ganaderas (UAA o UAG)
‡8QLyQGH6RFLHGDGHVGH3URGXFFLRQ5XUDO8635
‡$VRFLDFLyQ5XUDOGH,QWHUpV&ROHFWLYR$5,&
‡Unión de Sociedades de Solidaridad Social (USSS)
‡Unión de Crédito (UC)

‡$VRFLDFLyQGH,QWHUpV&ROHFWLYR$5,&
TERCER NIVEL ‡Sociedad Anónima de Capital Variable (SA de CV)
‡&RQIHGHUDFLyQGH6RFLHGDGHV&RRSHUDWLYDV6&6
‡&RQIHGHUDFLyQGH6RFLHGDGHVGH&DSLWDO6RFLDO&6&6
III.DISEÑO ORGANIZATIVO
E s importante que los grupos conozcan
ODVGLIHUHQWHV¿JXUDVMXUtGLFDVTXHH[
isten, así como sus características princi
pales, para que al llegar el momento de
decidir en cuál de ellas se constituirán, ten
JDQORVVX¿FLHQWHVHOHPHQWRVSDUDHOHJLUOD
que más se adapte a sus condiciones.
Algunas de las principales características
del grupo que se deben tomar en consid
3.4.1 3URFHVRFRQVWLWXWLYR
8
QDYH]TXHVHKDGHWHUPLQDGROD¿JXUD
legal que adoptará el grupo, se debe
comenzar con el proceso constitutivo, el
FXDOSXHGHYDULDUGHXQD¿JXUDDRWUDSHUR
tiene una secuencia muy parecida a la que
se describirá a continuación:
1. 6HFUHWDUtDGH5HODFLRQHV
eración al momento de la selección de la ([WHULRUHV65(
¿JXUDMXUtGLFDVRQ:
1.1. El Comité Promotor deberá tramitar
‡7LSRGH¿JXUDVHOHFFLyQ SHUPLVRFRQVWLWXWLYRDQWHOD65(DQRWDQ
‡Número mínimo de socios (Mínimo de do tres nombres propuestos con sus siglas
OH\SHUVRQDVItVLFDVRPRUDOHV de régimen de responsabilidad y tipo de
‡2EMHWRVRFLDO&RLQFLGHQWHFRQIXQFLRQHV
y atribuciones)
‡&DSLWDO VRFLDO PtQLPR $FFLRQHV ¿MDV R
variables, partes sociales)
‡5pJLPHQ GH UHVSRQVDELOLGDG /LPLWDGR
ilimitado, suplementado)
‡7UDWDPLHQWR ¿VFDO ([HQFLRQHV \ RWURV
capital social, nombre de quien tramita y
GRPLFLOLRSDUDQRWL¿FDFLRQHV
1.2. Si el trámite se realiza ante delega 33
ciones estatales:
a) 6HGHEHOOHQDUHOIRUPDWRTXHDKtPLV
mo se proporciona.
SULYLOHJLRV¿VFDOHV
b) Se pagan $640.00 (seiscientos cuaren
‡&RPSOHMLGDGHQORVWUiPLWHV,QVFULSFLRQHV WDSHVRVPQHQFXDOTXLHUEDQFR
y registros, obligaciones y derechos) comercial.
‡,PDJHQ LQVWLWXFLRQDO LPSUHVLyQ TXH TXL
ere dar la organización hacia el exterior)
‡Marco jurídico (Su marco jurídico: Leyes
que la rigen y ordenamientos)
F Se acude a solicitar la autorización a
la delegación. Si el trámite se realiza an
tes de las 11:00 a. m., el mismo día antes
de las 2:00 p. m. se da la resolución. Si el
trámite se realiza posterior a esta hora, la
resolución se da al día hábil siguiente.
G) Si no se acepta ninguno de los nombres
SURSXHVWRV OD 65( GD DOJXQDV SURSXHV
tas de nombre y 5 días hábiles para que
la organización por constituirse proponga
otro nombre. En caso contrario, tendrá que
comenzar nuevamente el trámite y volver
a pagar $640.00 (seiscientos cuarenta pe
VRVPQGHOPLVPR
 III.DISEÑO ORGANIZATIVO

1.3. 6LHOWUiPLWHVHUHDOL]D 2.$FWDFRQVWLWXWLYD\

YtDLQWHUQHWHQODSiJLQD HVWDWXWRV
GHOD65(ZZZVUHJREP[:

8 na vez concluido el trámite ante la

65( \ KDELHQGR REWHQLGR HO QRPEUH
a) Se ingresa a la página y se sigue la si o denominación social, se redacta el acta
guiente ruta: Trámites – Constitución de constitutiva de la organización siguiendo
VRFLHGDGHV±,QLFLRGHWUiPLWH5HJLVWUR los siguientes pasos:

b) Se llena la solicitud de permisos para a) Se establece el domicilio para la Asam

FRQVWLWXFLyQ GH VRFLHGDGHV \ UHIRUPDV D blea constitutiva.
estatutos en cambio de denominaciones.
b) Se emite convocatoria con orden del
F Se ingresa clave. GtDGRPLFLOLR\KRUD\UHTXLVLWRVGHLGHQWL¿
cación para la Asamblea Constitutiva.
G6H,PSULPHODUHVHUYDFLyQVHOHFFLRQDQ
do Delegación que entrega, en un día). F6HLQYLWDDXQIHGDWDULRS~EOLFRTXHFHU
WL¿TXHODDVDPEOHD\UDWL¿TXH¿UPDV
e) Se realiza pago electrónico de $640.00
34 o en ventanilla con “hoja de ayuda en ban
cos autorizados”.
7DULIDYLJHQWHDOGHPD\RGH
5(48,6,726:
A. 3UHVHQWDUODVROLFLWXG6$SXEOLFDGDHQHO'LDULR2¿
cial de la Federación el 17 de mayo de 2002, debidamente
UHTXLVLWDGD R HQ VX GHIHFWR HVFULWR OLEUH TXH FRQWHQJD
HOyUJDQRDTXLHQVHGLULJHHOWUiPLWHHOOXJDU\IHFKDGH
emisión del escrito correspondiente, nombre de quien re
DOLFH HO WUiPLWH GRPLFLOLR SDUD RtU \ UHFLELU QRWL¿FDFLRQHV
nombre de la persona o personas autorizadas para recibir
QRWL¿FDFLRQHV WUHV RSFLRQHV GH GHQRPLQDFLyQ VROLFLWDGD
HVSHFL¿FDUHOUpJLPHQMXUtGLFRVROLFLWDGR\¿UPDDXWyJUDID
del solicitante.
B. Cubrir el pago de derechos por la cantidad que establece
HODUWtFXORIUDFFLyQ,GHOD/H\)HGHUDOGH'HUHFKRVYL
gente, en cualquier institución bancaria o bien, mediante
XQDWUDQVIHUHQFLDHOHFWUyQLFDGHIRQGRVHQODVLQVWLWXFLRQHV
GHFUpGLWRFHUWL¿FDGDV
C./DVROLFLWXGGHEHUiSUHVHQWDUVHHQR¿FLQDVFHQWUDOHVHQ
original y copia y en Delegaciones Estatales en original y
dos copias.
G Se celebra Asamblea, nombrando es
crutadores, secretario de acta y desig
nación de personas para trámites y regis
tros de la organización.
e)6HDSUXHEDODFRQVWLWXFLyQGHOD¿JXUD
sus estatutos, organigrama y apoderados
legales (poderes amplios con traslado de
dominio).
3. 3URWRFROL]DFLyQ\UHJLVWURV
8 na vez redactada el acta constitutiva
con sus estatutos, se protocoliza con
un Notario Público para elevarla a la cat
egoría de Escritura Pública.
Asimismo, dependiendo de los planes y
proyectos, se tendrán que obtener los
siguientes registros, permisos y
FHUWL¿FDGRV:
‡5HJLVWUR 3~EOLFR GH OD 3URSLHGDG \ GH
Comercio
III.DISEÑO ORGANIZATIVO

‡5HJLVWUR$JUDULR1DFLRQDO‡5HJLVWUR)HGHUDOGH&RQWULEX\HQWHV
‡&HUWL¿FDGRVGHOLEHUWDGGHJUDYDPHQ‡&HUWL¿FDGRVGHLQDIHFWDELOLGDGDJUtFROD
ganadera o agropecuaria
‡Derechos sobre uso del agua ‡5HJLVWURGH¿HUURV
‡Permisos de exportación, importación

4. ,QLFLRGHRSHUDFLRQHV

8 na vez concluido el proceso, la organización podrá iniciar operaciones si cuenta

mínimamente con las siguientes condiciones:

‡Capital social mínimo totalmente pagado ‡Aportaciones de activos realizadas

‡'RPLFLOLR¿VFDO\R¿FLQDVHQFRQGLFLRQHV‡Personal administrativo y técnico
de operación contratado
‡Manuales de operación y reglamentos ‡5)&
internos de trabajo
‡3DSHOHUtDR¿FLDO\IDFWXUDVPHPEUHWDGDV
35

FLUJOGRAMA DEL PROCESO

CONSTITUTIVO

4.
$OWDDQWHOD
1. 5HJLVWURDQWH 3URWRFROL]DFLyQ
(ODERUDFLyQ 6HFUHDULDGH
'HWHUPLQDFLyQ OD6HFUHWDULDGH GHODFWD ,QLFLRGH
GHODFWD +DFLHQGD\
GHOD¿JXUD 5HODFLRQHV FRQVWLWXWLYDDQWH 2SHUDFLRQHV
FRQVWLWXWLYD &UpGLWR3~EOLFR
MXULGLFD ([WHULRUHV65( XQDQRWDULD
6+&3
SXEOLFD
 IV. DISEÑO COMERCIAL

1. ¢4XpHVHOGLDJQyVWLFRGHPHUFDGR
\SDUDTXpVLUYH"

2. ¢&XDQWRVWLSRVGHGHPDQGDH[LVWHQ"

3. ¢&yPRVHFRQIRUPDXQDHVWUDWHJLD
FRPHUFLDO"

¢4XpYDULDEOHVVHFRQVLGHUDQHQOD
HVWUDWHJtDFRPHUFLDO"

8 no más de los estudios que suelen

ser tomados con demasiada ligereza,
4.1. 'LDJQyVWLFRGHPHUFDGR

36 y en muchas ocasiones se elaboran solo

SRUFXEULUHOUHTXLVLWRVROLFLWDGRSRUODVLQ
stituciones, es el diseño comercial. Si bien
es cierto que en ocasiones, por el tipo de
proyecto que se está elaborando, no se
requiere un estudio comercial exhaustivo,
HQ FXDOTXLHUD GH ORV FDVRV HV GH IXQGD
mental importancia tener conocimiento de
cuestiones básicas que giraran entorno al
producto que se comercializará tales como
las características de la competencia, las
8 QD FXHVWLyQ IXQGDPHQWDO DO PRPHQWR
de querer lanzar un producto, ya sea
bien o servicio, al mercado, es tener una
³IRWRJUDItD´GHOHQWRUQRGHPHUFDGRDOTXH
VHYDDHQIUHQWDUGLFKRSURGXFWR
$HVWDVLWXDFLyQLQLFLDOVHOHOODPDGLDJQyV
tico de mercado, que no es otra cosa que
XQSURFHVRGHUHFRSLODFLyQUHJLVWUR\DQiOL
sis de datos del área en donde la empresa
SXHGHRIUHFHUXQSURGXFWRRVHUYLFLRHQXQ
condiciones que debe tener el producto o
VHUYLFLRTXHVHRIHUWDUiSDUDTXHVHDDWUDF
tivo y competitivo, entre otros.
Es por ello que se recomienda que a la
presente sección se le dedique el tiempo
y la dedicación necesaria para obtener
datos reales y concisos de mercado que
D\XGHQ D GHWHUPLQDU OD YLDELOLGDG FRPHU
FLDO GHO SURGXFWR TXH VH SUHWHQGH RIHUWDU
y las adecuaciones pertinentes para que
HVWHD¿QDOGHFXHQWDVWHQJDDPSOLDVSRVL
bilidades de ser comercializado de manera
VDWLVIDFWRULD
WLHPSRLQGLFDGR,1&$585$/
De esta manera, en el diagnóstico se debe
DQDOL]DULQIRUPDFLyQVREUH:
‡Productos similares o análogos.
‡&OLHQWHV SRWHQFLDOHV PD\RULVWDV LQWHU
PHGLRV PLQRULVWDV \ FRQVXPLGRUHV ¿QD
les).
‡/XJDUHVGHYHQWD\FDQDOHVGHFRPHUFLDO
ización.
IV. DISEÑO COMERCIAL

‡Consumo del producto (estimaciones). 8QDGHODVIRUPDVPiVVLPSOHV\VHQFLOODV

‡3UHFLRV H[LVWHQWHV HQ ORV GLIHUHQWHV SUR GHREWHQHULQIRUPDFLyQHVFRQODDSOLFDFLyQ
ductos. GHFXHVWLRQDULRV\RHQWUHYLVWDVVHPLHVWUXF
WXUDGDV(VWRVGHEHQVHUGLVHxDGRVGHIRU
‡Formas de negociación para el intercam
PDWDOTXHODLQIRUPDFLyQTXHVHREWHQJD
bio de esos bienes y servicios.
de cada entrevista pueda ser comparada
con otras y que buena parte de ella pueda
/DLQIRUPDFLyQREWHQLGDHQHOGLDJQyVWLFR
SUHVHQWDUVHHQIRUPDGHFXDGURVGHGDWRV
le permite, después de su análisis, al grupo
Los cuestionarios o encuestas deben ser
GHFLGLU VL HV FRQYHQLHQWH R QR RIUHFHU HO
FODURV \ IiFLOHV GH HQWHQGHU \ WDQ EUHYHV
producto en las condiciones en que se está
como sea posible. Además de unas pocas
planteando.
preguntas iniciales de cortesía, el cuestion
ario no debe contener interrogantes que no
Como se mencionó, cada idea de proyecto,
sean útiles para el proyecto.
PXHVWUD GLIHUHQWHV QHFHVLGDGHV \ QLYHOHV
GHSURIXQGLGDGGHLQIRUPDFLyQGHOPHUFD
En la planeación del cuestionario es
GRSRUORTXHHOJUXSR\HO36335(67$
necesario:
'25'(6(59,&,26352)(6,21$/(6
QHFHVLWDQGH¿QLUHQSULPHUOXJDUHOSURSyVL
to y las actividades para conseguir sólo la
LQIRUPDFLyQUHOHYDQWH\HQWRQFHVIRUPXODU
su estrategia de mercado.
Al realizar el diagnóstico de mercado, el
JUXSRGHEHREWHQHU\DQDOL]DULQIRUPDFLyQ
sobre:
‡Los productos o servicios similares, sus
titutos o complementarios a los que pre
tende vender, sus características y las
QHFHVLGDGHVTXHVDWLVIDFHQ
‡Las características, gustos, hábitos,
necesidades y poder adquisitivo de los
consumidores actuales y potenciales.
‡El número y características de empresas
RQHJRFLRVTXHRIUHFHQSURGXFWRVRVHUYL
cios similares o sustitutos (competencia)
‡Los precios que se pagan por los produc
tos o servicios en cuestión y los que los
consumidores están dispuestos a pagar.
‡/DHVWUXFWXUD\ODIRUPDHQTXHVHUHDOL]D
la comercialización y distribución de los
SURGXFWRVKDVWDHOFRQVXPLGRU¿QDO
‡'HFLGLUVREUHODLQIRUPDFLyQUHTXHULGD
‡Decidir a quién se va a entrevistar.
37
‡Decidir sobre las preguntas y su
redacción.
‡2UGHQDUODVSUHJXQWDVHQIRUPD
razonable.
‡5HYLVDUODH[WHQVLyQGHOFXHVWLRQDULR
‡Ensayar previamente el uso del
cuestionario.
Las clases de preguntas que se pueden
hacer incluyen:
‡Preguntas introductorias.
‡Preguntas cerradas.
‡Preguntas de selección múltiple.
‡Preguntas con varias opciones.
‡Preguntas abiertas.
‡Combinaciones de preguntas.

‡Preguntas introductorias: Son preguntas de
cortesía que se hacen al comienzo de la ent
UHYLVWDSDUDGDUFRQ¿DQ]DDODSHUVRQDODTXH
se entrevistará. Por ejemplo:
“Estamos haciendo una investigación acerca
de los jugos de frutas que la gente desea com-
prar. ¿Tendría inconveniente en ayudarnos a
responder algunas preguntas?”
‡Preguntas cerradas: Estas preguntas tienen
como opción de respuesta “sí” o “no”, y
pueden ser usadas para establecer aspectos
básicos. Por ejemplo:
“¿Acostumbra usted a beber jugo de naran-
ja?”
38 ‡Preguntas de selección múltiple: Piden que
la persona entrevistada escoja una respuesta
de una lista de posibles respuestas que se
han seleccionado previamente. Por ejemplo:
¿Con qué frecuencia compra jugo de naran-
ja?
Permite varias respuestas, entre las que
pueden estar:
___ Más de una vez por semana.
___ Una vez por semana.
___ Una vez cada quince días.
___ Una vez al mes.
___ Menos de una vez al mes.
‡Preguntas con varias abiertas: Son pregun
tas en las que generalmente el entrevistado
PLVPR HVFULEH OD UHVSXHVWD 6RQ GH GLItFLO
análisis estadístico ya que pueden ser de una
LQPHQVDYDULHGDG\IUHFXHQFLDVSREUHV
IV. DISEÑO COMERCIAL
6LQHPEDUJRSXHGHQDSRUWDULQIRUPDFLyQYD
liosa al cuestionario, dando una visión más
pura de la opinión del entrevistado en la
ausencia de las tendencias de las preguntas
de opción múltiple. Por ejemplo:
¿Qué opinión tiene de los jugos de naranja
que se comercializan actualmente?
Es necesario que el cuestionario siga una
secuencia lógica. Por ejemplo, antes de pre
guntar a la gente qué clase de jugo compra,
es necesario establecer si realmente la gente
FRPSUDMXJRGHIUXWDV
Una vez diseñado el cuestionario, es necesa
rio lanzar una prueba, que generalmente se
KDFHFRQSHUVRQDVFRQRFLGDVGHORDQWHULRU
se podrá deducir: Si se entienden las pre
guntas, si las preguntas pueden responderse
VLQ GL¿FXOWDG VL OD JHQWH HVWDUtD GLVSXHVWD D
tomarse el tiempo que implica responder la
pregunta. Con preguntas como las anteriores
VHSXHGHQKDFHUPRGL¿FDFLRQHVDOFXHVWLRQ
DULRD¿QGHTXHUHVXOWHPiVSUiFWLFR\SRVWH
ULRUPHQWHSRGHUORDSOLFDUGHIRUPDUHDO)$2
2003).
Es importante destacar que la cantidad y tipo
GHLQIRUPDFLyQTXHVHREWHQJDGHHVWDSDUWH
dependerá de las necesidades del grupo. Lo
TXHVHHVSHUDHVTXHGLFKDLQIRUPDFLyQOHVLU
va al grupo para tomar decisiones y no sólo
sean datos sin ningún valor, ocasionando pér
dida de tiempo y en general, de recursos.
IV. DISEÑO COMERCIAL
4.1.1. $QiOLVLVGHODFDGHQD
FRPHUFLDO
L as probabilidades de éxito en la toma de
decisiones dependen, en gran medida,
GHODFDOLGDGGHODLQIRUPDFLyQPDQHMDGD
Desde la perspectiva estratégica, es impre
VFLQGLEOHFRQRFHUODLQIRUPDFLyQVREUHORV
competidores y la posición de la empresa
(medio externo e interno) para el desarrollo
de ventajas competitivas sostenibles. De
ahí que el análisis de la cadena de valor
o cadena comercial se presente como una
herramienta valiosa y al alcance incluso de
pequeñas y medianas empresas para el
diseño de estrategias comerciales, ya que
DSRUWDLQIRUPDFLyQFXDQWLWDWLYD\FXDOLWDWLYD
sobre la empresa y su contexto.
(O YDORU HV GH¿QLGR FRPR OD VXPD GH ORV
EHQH¿FLRV SHUFLELGRV TXH HO FOLHQWH UH
cibe menos los costos percibidos por él al
adquirir y usar un producto o servicio. La
FDGHQDGHYDORUHVHVHQFLDOPHQWHXQDIRU
ma de análisis de la actividad empresarial
mediante la cual descomponemos una em
presa en sus partes constitutivas, buscan
GR LGHQWL¿FDU IXHQWHV GH YHQWDMD FRPSHWL
tiva en aquellas actividades generadoras
de valor. Esa ventaja competitiva se logra
cuando la empresa desarrolla e integra
las actividades de su cadena de valor de
IRUPDPHQRVFRVWRVD\PHMRUGLIHUHQFLDGD
que sus rivales. Por consiguiente la cadena
GHYDORUGHXQDHPSUHVDHVWiFRQIRUPDGD
por todas sus actividades generadoras de
valor agregado y por los márgenes que és
tas aportan.
Una cadena de valor genérica está consti
tuida por tres elementos básicos:
‡Las Actividades Primarias, que son
aquellas que tienen que ver con el desar
rollo del producto, la de logística y comer
FLDOL]DFLyQ\ORVVHUYLFLRVGHSRVWYHQWD
‡Las Actividades de Soporte a las activi
dades primarias, como son las de admin
istración de los recursos humanos, las de
compras de bienes y servicios, las de de
sarrollo tecnológico (telecomunicaciones,
automatización, desarrollo de procesos
e ingeniería, investigación), así como las
GH LQIUDHVWUXFWXUD HPSUHVDULDO ¿QDQ]DV
contabilidad, gerencia de la calidad, rela
ciones públicas, asesoría legal, gerencia
general).
39
‡(O 0DUJHQ TXH HV OD GLIHUHQFLD HQWUH HO
valor total y los costos totales incurridos
por la empresa para desempeñar las ac
tividades generadoras de valor.
El Análisis de la cadena de valor es una
KHUUDPLHQWD JHUHQFLDO SDUD LGHQWL¿FDU IX
entes de ventaja competitiva. El propósito
GHDQDOL]DUODFDGHQDGHYDORUHVLGHQWL¿FDU
aquellas actividades de la empresa que
pudieran aportarle una ventaja competitiva
potencial. Poder aprovechar esas oportu
nidades dependerá de la capacidad de la
empresa para desarrollar a lo largo de la
cadena de valor y mejor que sus competi
dores, aquellas actividades competitivas
cruciales.

En el análisis de la cadena de valor resaltan
WUHVWLSRVGLIHUHQWHVGHDFWLYLGDG:
‡Las Actividades Directas, que son aquellas
directamente comprometidas en la creación
GH YDORU SDUD HO FRPSUDGRU 6RQ PX\ YDULD
das, dependen del tipo de empresa y son por
HMHPSORODVRSHUDFLRQHVGHODIXHU]DGHYHQ
tas, el diseño de productos, la publicidad, el
ensamblaje de piezas, entre otras.
‡/DV$FWLYLGDGHV,QGLUHFWDVTXHVRQDTXHOODV
TXHOHSHUPLWHQIXQFLRQDUGHPDQHUDFRQWLQXD
a las actividades directas, como podrían ser
el mantenimiento y la contabilidad.
‡El Aseguramiento de la Calidad, en el
desempeño de todas las actividades de la
40 empresa.
Más allá del concepto de la cadena de valor
se puede ir al concepto extendido del sistema
de valor, el cual considera que la empresa
HVWiLQPHUVDHQXQFRQMXQWRFRPSOHMRGHDF
tividades ejecutadas por un gran número de
DFWRUHV GLIHUHQWHV (VWH SXQWR GH YLVWD QRV
lleva a considerar al menos tres cadenas de
valor adicionales a la que describimos como
genérica:
‡Las Cadenas de Valor de los Proveedores,
ODV FXDOHV FUHDQ \ OH DSRUWDQ ORV DEDVWHF
imientos esenciales a la propia cadena de
valor de la empresa.
 /RVSURYHHGRUHVLQFXUUHQHQFRVWRVDOSUR
GXFLU\GHVSDFKDUORVVXPLQLVWURVTXHUHTXL
ere la cadena de valor de la empresa.
(OFRVWR\ODFDOLGDGGHHVRVVXPLQLVWURVLQ
ÀX\HQHQORVFRVWRVGHODHPSUHVD\RHQVXV
FDSDFLGDGHVGHGLIHUHQFLDFLyQ
IV. DISEÑO COMERCIAL
‡Las Cadenas de Valor de los Canales, que
VRQ ORV PHFDQLVPRV GH HQWUHJD GH ORV SUR
GXFWRVGHODHPSUHVDDOXVXDULR¿QDORDOFOL
ente.
/RV FRVWRV \ ORV PiUJHQHV GH ORV GLVWULEXL
GRUHVVRQSDUWHGHOSUHFLRTXHSDJDHOXVX
DULR¿QDO
/DV DFWLYLGDGHV GHVDUUROODGDV SRU ORV GLV
tribuidores de los productos o servicios de la
HPSUHVD DIHFWDQ OD VDWLVIDFFLyQ GHO XVXDULR
¿QDO
‡Las Cadenas de Valor de los Compradores,
TXH VRQ OD IXHQWH GH GLIHUHQFLDFLyQ SRU H[
FHOHQFLD SXHVWR TXH HQ HOODV OD IXQFLyQ GHO
SURGXFWR GHWHUPLQD ODV QHFHVLGDGHV GHO FOL
ente.
El mapeo de la cadena de valor agregado o
cadena comercial se puede realizar siguiendo
el siguiente proceso:
1.,GHQWL¿FDU D ORV DFWRUHV TXH SDUWLFLSDQ HQ
la cadena.
2.,GHQWL¿FDU ODV YHQWDMDV FRPSHWLWLYDV GH OD
HPSUHVD TXH HPSUHQGH HO SUR\HFWR HQ UHO
DFLyQFRQODVHPSUHVDVGHSURGXFWRVVXVWLWX
WRVGHOHQWRUQRTXHODDIHFWD
3.,GHQWL¿FDU SUHFLRV \ FRVWRV HQ FDGD HV
labón de la cadena para poder determinar los
márgenes de utilidad de los mismos.
4.'H¿QLUODXELFDFLyQItVLFDGHFDGDDFWRUR
eslabón de la cadena.
5.(VWDEOHFHU ODV HVFDODV GH FRPHUFLDO
ización.
IV. DISEÑO COMERCIAL

6.'HVFULELUORVSURGXFWRVRIUHFLGRVSRUFDGDHVODEyQHQRFDVLRQHVHOYDORUDJUHJDGRGHXQ
HVODEyQHVVyORODYHQWDSRUYROXPHQ\ODSHULRGLFLGDGHQODHQWUHJDVLQHPEDUJRHQRWURV
FDVRVLPSOLFDHODFRQGLFLRQDPLHQWRWUDQVIRUPDFLyQ\RHPSDTXHGHOSURGXFWR

7.'HWHUPLQDUORVPiUJHQHVGHXWLOLGDGGHVGHHOSURGXFWRUKDVWDHOYHQGHGRU¿QDO

8.,GHQWL¿FDUQHFHVLGDGHVGHWHFWDGDVHQFDGDHVODEyQGHODFDGHQDFRPHUFLDOSDUDH¿FLHQ
tar su proceso de agregación de valor.

'LDJUDPDGHXQDFDGHQD
FRPHUFLDOJHQpULFD

3URYHGXUtD
41
3URGXFFLyQ

9DORUDJUHJDGR

&RQVXPR'HVWLQR
 IV. DISEÑO COMERCIAL

(MHPSORGHXQDFDGHQDFRPHUFLDO

%ROVD1<
,QWHUPHGLDULRV &RPHUFLDOL]DGRUDV
7RUUHIDFWRUHV
(PSUHVDV

(PSUHVDV
FRPHUFLDOL]DGRUDV
QDFLRQDOHV

3HTXHxR (PSUHVDV
3URGXFWRU ,QGXVWULDOL]DGRUDV

42

(PSUHVDV
FRPHUFLDOL]DGRUDV
UHJLRQDOHV ([SRUWDFLyQ

3XQWRVGH
YHQWD

2UJDQL]DFLRQHV &RQVXPLGRU
GHSURGXFWRUHV )LQDO0H[

5XWDPiVFRP~Q
IV. DISEÑO COMERCIAL

(MHPSORGHODFDGHQDFRPHUFLDOGHOVLVWHPD
SURGXFWRQRSDOWXQDHQ6DQ/XLV3RWRVt

&RPSUDGRUHV
)RUiQHRV &DGHQD
0D\RULVWDV
+XHUWD

%URNHUV\
%RGHJXHURV &RQVXPLGRU
GH&HQWUDOHV HQ
GH$EDVWR HO([WHULRU
GHO([WHULRU

3ODQWDV 7LHQGDV
'HSDUWDPHQWDOHV
43
3URGXFFLyQ 'HVHVSLQDGRUDV
\&RVHFKD \(PSDFDGRUDV
GH3URGXFWRUHV
GH7XQD (VSHFLDOL]DGRV

&DGHQDVGH
7LHQGDV &RQVXPLGRU
'HSDUWDPHQWDOHV 1DFLRQDO

0D\RULVWDV
3ODQWDV
'HVHVSLQDGRUDV
\(PSDFDGRUDV 'HWDOOLVWDV
GH3URGXFWRUHV
2UJDQL]DGRV
0LQRULVWDV

&RPLVLRQLVWDV
HQ&HQWUDOHV
GH$EDVWR
1DFLRQDOHV

‡$QiOLVLVGHORVSUHFLRV
Al concluir el diagnóstico de la organización
que está impulsando el proyecto se debe
WHQHU \D XQD  LGHD GH SUR\HFWR GH¿QLGD OD
cual incluye el producto que la organización
quiere producir y vender cuando ponga en
marcha su empresa.
En la mayoría de los casos, el producto que
VH SUHWHQGH RIUHFHU QR VHUi HO ~QLFR HQ HO
mercado, sino que existirán en el mercado
productos iguales o similares, muchos de és
tos ya cuentan con cierto posicionamiento y
VRQSUHIHULGRVSRUHOFRQVXPLGRU
Un grupo y su empresa no deberían incursio
nar con sus productos en un mercado com
petitivo sin conocerlo, al menos de manera
general, previamente. Sin embargo, en la
44 mayoría de los casos esto sucede, lo que ha
traído como consecuencia un sinnúmero de
SUR\HFWRV TXH KDQ IUDFDVDGR GHELGR D TXH
las organizaciones no pudieron producir a un
costo que pudiera competir con los otros pro
ductores, o bien con productos que no eran
demandados en el nicho de mercado para el
FXDOIXHGLVHxDGDODGLVWULEXFLyQHQWUHRWURV
IDFWRUHV
‡$QiOLVLVGHODGHPDQGD
Cuando se habla del cliente o consumidor
QRVUHIHULPRVDDTXHOTXHGHPDQGDDGTXL
HUH\XVDHOSURGXFWRTXHVHRIUHFHSDUDVDW
LVIDFHU VXV QHFHVLGDGHV (V SRU HOOR TXH VH
debe caracterizar a los clientes de acuerdo a
su tipología y hábitos de consumo.
IV. DISEÑO COMERCIAL
3DUD LGHQWL¿FDU D ORV FOLHQWHV GH DFXHUGR D
sus hábitos, se deben retomar sus gustos y
SUHIHUHQFLDV DVt FRPR OD HVWDFLRQDOLGDG GH
su consumo (si es que existe), entre otras
características.
'H OD WLSRORJtD VH SXHGH WHQHU LQIRUPDFLyQ
del sexo, edad, estrato social y económico
del consumidor, así como del tipo de cliente
SRWHQFLDOPD\RULVWDLQWHUPHGLDULR¿QDO
(VWHDQiOLVLVHVGHFDUiFWHUIXQGDPHQWDO\D
TXHFRQODLQIRUPDFLyQGHpOREWHQLGDVHWHQ
drán elementos para detectar nichos de mer
FDGRRGHPDQGDVGHSURGXFWRVLQVDWLVIHFKDV
FRQORTXHVHSRGUiPRGL¿FDUODSURSXHVWDGHO
producto que se pretende vender alcanzando
mayores ventas y mejores precios de venta.
Concluyendo la demanda representa la can
tidad de bienes o servicios que los clientes
y consumidores desean y pueden comprar.
/RVIDFWRUHVTXHLQÀX\HQHQODGHPDQGDVRQ
HOSUHFLRHOQLYHOGHLQJUHVRODVSUHIHUHQFLDV
del consumidor, los servicios competitivos an
exos, así como el volumen de producto que
VHRIHUWD
5 Un cliente o consumidor, no necesariamente es el consu
PLGRU¿QDOVLQRWRGRVDTXHOORVFRPSUDGRUHVTXHLQWHUYLHQHQ
en el proceso de comercialización de productos y que usan o
manipulan de manera directa el producto para su proceso pro
ductivo, para revenderlo o consumirlo. Los actores a los que
QRVUHIHULPRVVRQORVPD\RULVWDVPHGLRPD\RULVWDLQWHUPHGL
DULRV FR\RWHV FRQVXPLGRUHV LQWHUPHGLRV WUDQVIRUPDGRUHV \
FRQVXPLGRUHV¿QDOHV
6 Un Nicho de Mercado es una parte del mercado donde se
GHPDQGDQ SURGXFWRV FRQ FDUDFWHUtVWLFDV HVSHFt¿FDV WLSR GH
producto, presentación, calidad, marca, precio etc.), por las
cuales los clientes y consumidores están dispuestos a pagar
\VDWLVIDFHUVXVJXVWRV\SUHIHUHQFLDVHVSHFLDOHVLQGHSHQGL
entemente del precio y condiciones.
IV. DISEÑO COMERCIAL
En un proyecto como el que se pretende
GLVHxDU OD IRUPD PiV DGHFXDGD SDUD GL
mensionar la demanda es a través de
FXDQWL¿FDUHOFRQVXPRWRWDOGHOSURGXFWR
/D LQIRUPDFLyQ VH SXHGH JHQHUDU D SDUWLU
GH OD LQIRUPDFLyQ KLVWyULFD VHULHV GH WL
El listado de características mencionadas
VH SXHGH PRGL¿FDU GH DFXHUGR DO ELHQ R
VHUYLFLRTXHSURGXFHXRIUHFHODHPSUHVD
$OJXQRVELHQHV\SURGXFWRVQRXVDQLQIRU
mación como la composición técnica, car
acterísticas organolépticas o denominación
de origen.
HPSR \ HVWDGtVWLFDV D GLIHUHQWHV QLYHOHV
QDFLRQDOHVWDWDORORFDOFRQLQIRUPDQWHV
GLUHFWRV FRPR ORV FRQVXPLGRUHV HVWR VH
realiza sobre todo cuando el ámbito de ac
ción el proyecto es a nivel local, donde gen
HUDOPHQWH QR VH FXHQWD FRQ LQIRUPDFLyQ
estadística. Se puede investigar directa
mente cuando la población a investigar es
pequeña o el muestreo resulta conveniente
desde el punto de vista de la utilización de
recursos.
Los aspectos que se abordan en la carac
terización de un producto son:
‡Tipo de producto sustituto (igual
o similar).
‡Nombres de los productos sustitutos.
‡Usos del o los otros productos.
‡Composición técnica.
‡Características organolépticas.
‡&DUDFWHUtVWLFDVIXQFLRQDOHV
‡Características tecnológicas.
‡Características de conveniencia .
‡Presentación.
‡Empaque.
‡Calidad intrínseca.
‡Denominación de origen.
‡Sustitutos.
‡Otras características.
En caso de estar describiendo servicios,
en este se describen las características
propias como son:
‡7LSRGHVHUYLFLRVRIHUWDGRV
‡5HVXOWDGRVRIUHFLGRV
‡Usos.
‡)RUPDHQTXHVHRIUHFHQORVVHUYLFLRV
‡6HUYLFLRVDGLFLRQDOHVRIUHFLGRV
‡Temporalidad y duración del servicio. 45
‡Trato y relación con clientes.
‡$QiOLVLVGHODFRPSHWHQFLD
Una herramienta útil para poder llevar a
FDERODLGHQWL¿FDFLyQ\FDUDFWHUL]DFLyQGH
los clientes potenciales en la encuesta y la
HQWUHYLVWD0XFKRVGHORVSURGXFWRVRIHUWD
dos en el mercado son iguales o similares
por lo que el cliente o consumidor tiene la
OLEHUWDGGHHOHJLUHQIXQFLyQGHVXVJXVWRV
SUHIHUHQFLDV\SRVLELOLGDGHV2WURVIDFWRUHV
SDUDTXHXQFOLHQWHSUH¿HUD\DGTXLHUDXQ
producto es por qué se encuentra presente
de manera continua en el mercado, satis
IDFH PHMRU VXV QHFHVLGDGHV TXH RWURV R
SRU TXp HV PiV EDUDWR \ IiFLO GH HQFRQ
trar.

7 La “conveniencia” se traduce en características como
la comodidad, la imagen, el estacionamiento, la rapidez,
ODFRQ¿DQ]DHQODFDOLGDGFDUDFWHUtVWLFDVHVHQFLDOHVGH
XQ SXQWR GH YHQWD HQ HO TXH XQ FRQVXPLGRU VDWLVIDFH
sus necesidades según sus necesidades derivadas del
tipo y estilo de vida que desarrolla, como parte de una
sociedad moderna (Méndez, 2006).
En este sentido los productos iguales o simi
lares siempre están compitiendo por el gusto
\ODSUHIHUHQFLDGHORVFRQVXPLGRUHV/RTXH
hace necesario al interior de las empresas,
estar pendientes del comportamiento y ten
dencias de los otros productores, convirtien
do a ambos en competidores directos.
/D FRPSHWHQFLD HVWi LQWHJUDGD SRU ODV
HPSUHVDV y SURGXFWRUHV TXH DFW~DQ HQ
HO PLVPR PHUFDGR \ UHDOL]DQ OD PLVPD
46 IXQFLyQ GHQWUR GH XQ PLVPR JUXSR GH
FOLHQWHV LQGHSHQGLHQWHPHQWH GH OD WHF
QRORJtD TXH HPSOHHQ SDUD HOOR 1R HV
SRU WDQWR FRPSHWLGRU DTXHO TXH IDEULFD
XQ SURGXFWR JHQpULFR LJXDO DO GH OD HP
SUHVD VLQR DTXHO TXH VDWLVIDFH ODV PLV
PDVQHFHVLGDGHVFRQUHVSHFWRDOPLVPR
S~EOLFRREMHWLYRRFRQVXPLGRU
Para hacer un diagnóstico de la competen
cia existen preguntas clave que nos propor
FLRQDQLQIRUPDFLyQSUHFLVDVREUHORVSRVLEOHV
competidores de nuestra empresa:
‡¢4XLpQHVWDVDWLVIDFLHQGRODVQHFHVLGDGHV
y gustos de los clientes?
‡¿Cuántos son?
‡¢'HELGRDTXpVDWLVIDFHODVQHFHVLGDGHV
de los clientes?
‡¿Quién produce y vende lo mismo que
nosotros?
IV. DISEÑO COMERCIAL
‡¿Qué hace para vender?
‡¿Cuáles son sus precios y características
de sus productos?
‡¿Cómo se relaciona con sus clientes?
‡¿Cuáles condiciones de ventas maneja con
sus clientes?
‡¿Cuál es el tamaño de cada uno?
‡¿Cuáles son los atributos que hacen a la
gente comprar los productos de la
competencia?
‡¿Cuáles son las estrategias de
posicionamiento?
‡¿Perspectivas de crecimiento de la
competencia?
(VQHFHVDULRWHQHULQIRUPDFLyQRSRUWXQDGHO
comportamiento y tendencias de la competen
cia para poder tomar decisiones que coadyu
ven en la permanencia de la empresa en el
PHUFDGR (VWD LQIRUPDFLyQ HVWi UHODFLRQDGD
principalmente con:
‡Número de competidores y su
LGHQWL¿FDFLyQ
‡Volúmenes de producción y venta.
‡Grado de cobertura del mercado.
‡Características de los productos y servicios
GHODFRPSHWHQFLDTXHSUH¿HUHHO
consumidor.
‡Acciones realizadas por las empresas
competidoras para posicionarse en el
PHUFDGRWUDWDQGRGHWHQHULQIRUPDFLyQGH
los planes de dichas empresas: Ampliación
de la capacidad productiva, diseño de
nuevos productos, creación de nuevos mer
cados, introducción de nuevas tecnologías,
creación de nuevas redes de abasto,
producción y distribución.
IV. DISEÑO COMERCIAL
‡$QiOLVLVGHSUHFLRV
El precio de un producto o servicio, está
considerado como el valor de intercambio
que el consumidor o cliente está dispuesto
a pagar por él. También se puede consider
ar al precio como la cantidad monetaria de
equilibrio en donde los productores están
dispuestos a vender y los consumidores
a comprar un bien o servicio. La com
posición del precio está dada por: Costos
de producción, costos de distribución de
distribución, margen de intermediación y
margen de utilidad.
3 &3&'0,08
Donde: P es precio
CP = costo de producción
CD = costo de distribución
0, PDUJHQGHLQWHUPHGLDFLyQ
MU = utilidad
&RQHODQiOLVLVGHSUHFLRVVHREWLHQHLQIRU
PDFLyQTXHD\XGDD¿MDUHOSUHFLRGHYHQWD
del producto de la empresa, tomando en
cuenta el precio de mercado de los pro
ductos sustitutos, así como los costos de
producción y los márgenes de intermedia
ción que se desean obtener de acuerdo
‡¢&XiOHVVRQORVGLIHUHQWHVSUHFLRVTXH
se manejan durante el año y en qué
IHFKDVHGDFDGDXQRGHHOORV"
‡¿Cuál es la causa de la estacionalidad
de los precios?
‡¿Cuáles son los precios de mayoreo,
medio mayoreo y al consumidor?
‡¿Cuáles son los volúmenes requeridos
para poner el precio al mayoreo y medio
mayoreo?
‡¿Cuáles son los precios en las centrales
de abasto y distribuidoras más cercanas?
Con esta estacionalidad se puede tener un
escenario del nivel de precios y así como
de su estacionalidad para compararlos con
los costos de producción de la empresa y
el margen de utilidad deseado o requerido
para que sea una actividad viable, por lo 47
WDQWR HV IXQGDPHQWDO SDUD WHQHU FULWHULRV
de decisión.
4.1.2. &RPHUFLDOL]DFLyQ
L DFRPHUFLDOL]DFLyQVHGH¿QHFRPR
Todas aquellas actividades que se re
quieren para hacer llegar los productos
al costo de oportunidad de la inversión. Al
mismo tiempo se puede hacer un análisis
de sensibilidad del proyecto ante cambios
en los precios para saber que tan estable o
inestable sería la actividad.
/DV SUHJXQWDV TXH VH IRUPXODQ SDUD FRQ
VHJXLU LQIRUPDFLyQ GH ORV SUHFLRV GH XQ
producto determinado son :
‡¿Cuál ha sido el comportamiento del
precio durante los últimos 5 años?
‡¿Tiene el mismo precio a lo largo del
año?
KDVWDHOFRQVXPLGRU,QFD5XUDO/D
IXQFLyQSULQFLSDOGHODFRPHUFLDOL]DFLyQHV
la de tratar de colocar en tiempo y espacio
los productos requeridos por los clientes
o consumidores. Por lo tanto, la empresa
decide qué camino o caminos tienen que
recorrer sus productos para llegar al consu
midor. En esta parte se debe esquematizar
cómo están organizados los actores de la
cadena comercial que enlaza a los produc
tores con los clientes y consumidores, así
como las interrelaciones que surgen entre
ellos a través de los intermediarios.

7 La “conveniencia” se traduce en características como
la comodidad, la imagen, el estacionamiento, la rapidez,
ODFRQ¿DQ]DHQODFDOLGDGFDUDFWHUtVWLFDVHVHQFLDOHVGH
XQ SXQWR GH YHQWD HQ HO TXH XQ FRQVXPLGRU VDWLVIDFH
sus necesidades según sus necesidades derivadas del
tipo y estilo de vida que desarrolla, como parte de una
sociedad moderna (Méndez, 2006).
En este sentido los productos iguales o simi
lares siempre están compitiendo por el gusto
\ODSUHIHUHQFLDGHORVFRQVXPLGRUHV/RTXH
hace necesario al interior de las empresas,
estar pendientes del comportamiento y ten
dencias de los otros productores, convirtien
do a ambos en competidores directos.
/D FRPSHWHQFLD HVWi LQWHJUDGD SRU ODV
HPSUHVDV y SURGXFWRUHV TXH DFW~DQ HQ
HO PLVPR PHUFDGR \ UHDOL]DQ OD PLVPD
48 IXQFLyQ GHQWUR GH XQ PLVPR JUXSR GH
FOLHQWHV LQGHSHQGLHQWHPHQWH GH OD WHF
QRORJtD TXH HPSOHHQ SDUD HOOR 1R HV
SRU WDQWR FRPSHWLGRU DTXHO TXH IDEULFD
XQ SURGXFWR JHQpULFR LJXDO DO GH OD HP
SUHVD VLQR DTXHO TXH VDWLVIDFH ODV PLV
PDVQHFHVLGDGHVFRQUHVSHFWRDOPLVPR
S~EOLFRREMHWLYRRFRQVXPLGRU
Para hacer un diagnóstico de la competen
cia existen preguntas clave que nos propor
FLRQDQLQIRUPDFLyQSUHFLVDVREUHORVSRVLEOHV
competidores de nuestra empresa:
‡¢4XLpQHVWDVDWLVIDFLHQGRODVQHFHVLGDGHV
y gustos de los clientes?
‡¿Cuántos son?
‡¢'HELGRDTXpVDWLVIDFHODVQHFHVLGDGHV
de los clientes?
‡¿Quién produce y vende lo mismo que
nosotros?
IV. DISEÑO COMERCIAL
‡¿Qué hace para vender?
‡¿Cuáles son sus precios y características
de sus productos?
‡¿Cómo se relaciona con sus clientes?
‡¿Cuáles condiciones de ventas maneja con
sus clientes?
‡¿Cuál es el tamaño de cada uno?
‡¿Cuáles son los atributos que hacen a la
gente comprar los productos de la
competencia?
‡¿Cuáles son las estrategias de
posicionamiento?
‡¿Perspectivas de crecimiento de la
competencia?
(VQHFHVDULRWHQHULQIRUPDFLyQRSRUWXQDGHO
comportamiento y tendencias de la competen
cia para poder tomar decisiones que coadyu
ven en la permanencia de la empresa en el
PHUFDGR (VWD LQIRUPDFLyQ HVWi UHODFLRQDGD
principalmente con:
‡Número de competidores y su
LGHQWL¿FDFLyQ
‡Volúmenes de producción y venta.
‡Grado de cobertura del mercado.
‡Características de los productos y servicios
GHODFRPSHWHQFLDTXHSUH¿HUHHO
consumidor.
‡Acciones realizadas por las empresas
competidoras para posicionarse en el
PHUFDGRWUDWDQGRGHWHQHULQIRUPDFLyQGH
los planes de dichas empresas: Ampliación
de la capacidad productiva, diseño de
nuevos productos, creación de nuevos mer
cados, introducción de nuevas tecnologías,
creación de nuevas redes de abasto,
producción y distribución.
IV. DISEÑO COMERCIAL
‡$QiOLVLVGHSUHFLRV
El precio de un producto o servicio, está
considerado como el valor de intercambio
que el consumidor o cliente está dispuesto
a pagar por él. También se puede consider
ar al precio como la cantidad monetaria de
equilibrio en donde los productores están
dispuestos a vender y los consumidores
a comprar un bien o servicio. La com
posición del precio está dada por: Costos
de producción, costos de distribución de
distribución, margen de intermediación y
margen de utilidad.
3 &3&'0,08
Donde: P es precio
CP = costo de producción
CD = costo de distribución
0, PDUJHQGHLQWHUPHGLDFLyQ
MU = utilidad
&RQHODQiOLVLVGHSUHFLRVVHREWLHQHLQIRU
PDFLyQTXHD\XGDD¿MDUHOSUHFLRGHYHQWD
del producto de la empresa, tomando en
cuenta el precio de mercado de los pro
ductos sustitutos, así como los costos de
producción y los márgenes de intermedia
ción que se desean obtener de acuerdo
‡¢&XiOHVVRQORVGLIHUHQWHVSUHFLRVTXH
se manejan durante el año y en qué
IHFKDVHGDFDGDXQRGHHOORV"
‡¿Cuál es la causa de la estacionalidad
de los precios?
‡¿Cuáles son los precios de mayoreo,
medio mayoreo y al consumidor?
‡¿Cuáles son los volúmenes requeridos
para poner el precio al mayoreo y medio
mayoreo?
‡¿Cuáles son los precios en las centrales
de abasto y distribuidoras más cercanas?
Con esta estacionalidad se puede tener un
escenario del nivel de precios y así como
de su estacionalidad para compararlos con
los costos de producción de la empresa y
el margen de utilidad deseado o requerido
para que sea una actividad viable, por lo 49
WDQWR HV IXQGDPHQWDO SDUD WHQHU FULWHULRV
de decisión.
4.1.2. &RPHUFLDOL]DFLyQ
L DFRPHUFLDOL]DFLyQVHGH¿QHFRPR
Todas aquellas actividades que se re
quieren para hacer llegar los productos
al costo de oportunidad de la inversión. Al
mismo tiempo se puede hacer un análisis
de sensibilidad del proyecto ante cambios
en los precios para saber que tan estable o
inestable sería la actividad.
/DV SUHJXQWDV TXH VH IRUPXODQ SDUD FRQ
VHJXLU LQIRUPDFLyQ GH ORV SUHFLRV GH XQ
producto determinado son :
‡¿Cuál ha sido el comportamiento del
precio durante los últimos 5 años?
‡¿Tiene el mismo precio a lo largo del
año?
KDVWDHOFRQVXPLGRU,QFD5XUDO/D
IXQFLyQSULQFLSDOGHODFRPHUFLDOL]DFLyQHV
la de tratar de colocar en tiempo y espacio
los productos requeridos por los clientes
o consumidores. Por lo tanto, la empresa
decide qué camino o caminos tienen que
recorrer sus productos para llegar al consu
midor. En esta parte se debe esquematizar
cómo están organizados los actores de la
cadena comercial que enlaza a los produc
tores con los clientes y consumidores, así
como las interrelaciones que surgen entre
ellos a través de los intermediarios.

/DVSUHJXQWDVEDVHSDUDUHFDEDULQIRUPDFLyQ
sobre comercialización son:
‡¿Cuál es la cadena de valor o el camino
que debe seguir el producto para llegar
desde el productor hasta el consumidor?
‡¢&XiOHVVRQORVGLIHUHQWHVFDQDOHVGH
comercialización?
‡¿Cuáles son los actores o agentes
participantes en ruta comercial?
‡¿Cuál es el volumen que maneja cada
actor?
‡¿Dónde están ubicados?
‡¿Qué actividades, y
IXQFLRQDPLHQWRWLHQHQ"
‡¢&RQTXpLQIUDHVWUXFWXUDSDUDOD
comercialización cuenta cada uno de ellos?
50 ‡¢&XiOHVHO¿QDQFLDPLHQWRH[LVWHQWH
\VXVIXHQWHV"
‡¿Cuáles son los acuerdos de
pago, volúmenes mínimos y de riesgos
que se dan en el mercado?
En el análisis de la comercialización de un
SURGXFWR XQ HOHPHQWR IXQGDPHQWDO VRQ ORV
canales de comercialización, los cuales están
determinados por la ruta que recorre un pro
ducto hasta llegar al cliente o consumidor.
/D IXQFLyQ SULQFLSDO GH ORV FDQDOHV GH FRP
HUFLDOL]DFLyQ HV OD GLVWULEXFLyQ HQIRFiQGRVH
principalmente al acopio y dispersión de los
productos en el mercado.
Los canales de comercialización son diversos
\ VH IRUPDQ GH DFXHUGR DO WLSR GH SURGXFWR
que distribuyan y al mercado que se dirige.
IV. DISEÑO COMERCIAL
4.1.3. 7LSRVGHGHPDQGD
E [LVWHXQDGLIHUHQFLDUDGLFDOHQTXHHQHO
análisis de la demanda y en el de tipo de
demanda. En el análisis de demanda sólo se
LGHQWL¿FD \ XELFD D ORV FOLHQWHV \ FRQVXPL
dores que demandan, adquieren y consumen
el bien o servicio a producir, sin hacer una rel
DFLyQFRQODFRPSHWHQFLD\RWURVIDFWRUHVGH
LJXDO PDQHUD VH LQYHVWLJDQ ODV SUHIHUHQFLDV
y gustos así como las motivaciones y percep
ciones que sirven para elegir un producto.
Por otro lado, cuando se hace un análisis del
WLSRGHGHPDQGDVHKDFHUHIHUHQFLDDODHV
trategia que deben seguir las empresas para
SHQHWUDU XQ PHUFDGR HVSHFt¿FR WRPDQGR
FRPREDVHWUHVDVSHFWRV
1. Las características del producto y l
DVQHFHVLGDGHVTXHVDWLVIDFH
2. La existencia de demanda del producto
en el mercado.
3. El nivel de competencia existente en
el mercado.
3DUWHIXQGDPHQWDOGHHVWHDQiOLVLVHVODFRP
paración que se hace partiendo del tipo de
SURGXFWR VX QLYHO GH GLIHUHQFLDFLyQ FDQWL
dad de productos sustitutos y por lo tanto
las necesidades que ellos cubren, con la ex
istencia y ubicación de clientes o consumi
dores, relacionando todo esto con el nivel de
competencia que hay en el mercado en este
producto. Entonces con todos los elementos
DQDOL]DGRV HQ VX FRQMXQWR VH SXHGH GH¿QLU
a qué tipo de demanda está atendiendo el
proyecto que se pretende diseñar. Los tipos
de demanda más comunes son:
 5LHVJR (VWUDWHJLD (VWUDWHJLD 2EMHWLYRGHOHVWXGLRGH
'HÀQLFLyQ (MHPSORV
FRPHUFLDO GHSUHFLRV PHUFDGRGHOSUR\HFWR

El productor es relativa %XVFDU ¿GHOLGDG GHO ‡Comprender las ‡Selección de

7RPDGRU GH
PHQWH SHTXHxR \ RIUHFH
SUHFLRV SURGXFWRV QR GLIHUHQFLD
dos, por lo que no puede
LQÀXLU HQ HO SUHFLR \ QR
WLHQH GL¿FXOWDGHV SDUD
introducir su producto al
mercado. En este caso
HOPHUFDGR¿MDXQSUHFLR
y absorbe todo lo que el
El riesgo de no El productor es un Productos agroin
cliente mediante ser ÀXFWXDFLRQHV \ canales de comercial
venta es muy tomador de precios, dustriales semiproc
vicios y condiciones tendencias de los ización que permitan
bajo, pero el de por lo que su estrate esados, que no están
GH YHQWD HV GHFLU precios de mer XQDGLIHUHQFLDFLyQ
caída de pre JLDVHUiIXQGDPHQWDO GLIHUHQFLDGRV SDVWDV
TXHHOIDFWRUGHGLIHU cado. por servicios..
cios puede ser mente de seguimien ROHDJLQRVDVFDIpSHU
enciación se da por
VLJQL¿FDWLYR to de precios. gamino u oro, hule,
aspectos externos al ‡Productos agrícolas o DOIDOID GHVKLGUDWDGD
productor. SHFXDULRV VLQ WUDQVIRU pasta de soya).
mar con mercados am
plios (cereales, ganado
SURGXFWRU SXHGD RIUHFHU HQSLHFDxDFDIp
a este precio.

(V OD TXH HQIUHQWD XQ %XVFD GLIHUHQFLDU Productos ‡Productos agroin
'HPDQGD Si bien los precios Encontrar nichos exóticos dustriales que llegan
productor relativamente el producto y darlo En general, seguir
podrán ser relativa comerciales donde (zarzamora, al consumidor con
&RPSHWLWLYD importante o que vende a conocer medi una estrategia de
XQ SURGXFWR GLIHUHQFLDGR
En este caso para poder
entrar al mercado hay que
GHVSOD]DU R HQIUHQWDU D
otros productores.
/D RIHUWD QR VDWLVIDFH
'HPDQGD a la demanda. Hay
escasez del producto
,QVDWLVIHFKD
o ganancias extraordi
narias.
Los clientes tienen a
'HPDQGD priori la obligación de
adquirir los bienes o
&DXWLYD
VHUYLFLRV TXH RIUHFHUi
el proyecto.
La demanda no ex
iste o es muy reduci
da y debe ser creada
'HPDQGDD o ampliada por el
'HVDUUROODU proyecto. Se trata
de crear productos
o servicios nuevos o
PX\GLIHUHQFLDGRV
mente estables, los se tengan ventajas IUDPEXHVD marcas (arroz pulido,
ante promoción. penetración manejan
volúmenes de ven competitivas y la carne en cortes, leche
GR SUHFLRV LQIHULRUHV
WDVHUiQGLItFLOHVGH penetración sea más pasteurizada, yogur).
a la competencia con
predecir. VHQFLOODVLQHQIUHQWDU
IV. DISEÑO COMERCIAL
HO¿QGHJDQDUSDUWHV directamente a los
del mercado. ‡Mercados estrechos
RIHUHQWHV \D H[LV
en nichos muy pre
tentes.
FLVRV KRQJRV ÀRUHV
etc.)
Similar a los otros Demostrar la existen En economía abierta no hay. En economía
Medio, ya se tiene Garantizar el menos proveedores. cia de la demanda in cerrada abundan: recordar el caso de la
una disponibilidad las condiciones de VDWLVIHFKD \ FRQRFHU leche o azúcar a principio de los ochenta.
real para consumir las estrategias exis
los otros provee
el producto. dores. tentes en el mercado.
Garantizar precio Demostrar la existencia Producir para los socios de la empresa, o
Bajo, toda vez Garantizar al menos igual o menor al de de la demanda cautiva bien producir bajo contrato.
que el mercado, las condiciones de los los productos susti \ GH¿QLU OD HVWUDWHJLD
a menos de ini otros proveedores (se
tutos. para mantener cauti
cio, se encuentra trata de mantener cau
asegurado. tivos a los socios). vos a los socios.
Deberá basarse en un %XVFDU VDWLVIDFHU
Muy alto, ya que gran conocimiento de ‡Establecer una ‡ Garantizar ‡ Mermelada ‡Nuez de mac
no se tiene ex las expectativas estrategia comercial precio igual o de marañón o adamia.
las necesidades de los del cliente. La
periencia y los clientes, así como en muy activa, tratando menor al de de tuna.
datos conocidos mayor relación GH LGHQWL¿FDU QLFKRV los productos
una promoción agresi F D O L G D G  S U H F L R
sobre el mercado va. Este último concep GHPHUFDGRD¿QGH sustitutos.
no son muchos. posible desarrollar una de
to debe ser considerado ‡Asesoría técnica
FRPRXQDLQYHUVLyQIXQ manda estable.
damental.
51

4.2.(VWUDWHJLDFRPHUFLDO
C on el diagnóstico de mercado se obtuvo
LQIRUPDFLyQ SDUD FRQRFHU OD VLWXDFLyQ
actual del mercado donde potencialmente se
quiere comercializar el bien o servicio de la
empresa. También conocer con cierto grado
de certeza el riego que corre, así como las
posibilidades de éxito del producto en dicho
PHUFDGR DQWH FLUFXQVWDQFLDV HVSHFt¿FDV GH
FRPSHWHQFLD\PRGL¿FDFLRQHVGHOFRQVXPR
$VLPLVPRODLQIRUPDFLyQJHQHUDGDSRVLELOLWD
al grupo tomar decisiones de qué hacer en
términos de la existencia y situación del mer
cado en tres posibles direcciones:
1.Detener el proyecto y diseñar otro con
base en otra idea de inversión.
52
2.Continuarlo tal como está.
3.0RGL¿FDUORFRQOD¿QDOLGDGGHTXH
responda a las circunstancias existentes
que hay en el mercado mismo (demanda,
competencia, canales, entre otros) y en es
pecial a las necesidades reales de los cli
HQWHV\FRQVXPLGRUHVLGHQWL¿FDGRV
Si el proyecto resulta viable se deberá tomar
la decisión de continuar con su ejecución,
SDUD OR FXDO KDEUi TXH GH¿QLU XQD HVWUDWH
JLDFRPHUFLDODFRUGHDOSUR\HFWRHVGHFLUOD
IRUPDHQTXHHOJUXSRSUHWHQGHFRPHUFLDOL]DU
el producto o servicio en un mercado especi
¿FR
Para ello existe una disciplina orientada a ex
clusivamente a posicionar a la empresa ven
tajosamente en relación a los consumidores y
a la competencia, la cual recibe el nombre de
mercadotecnia.
IV. DISEÑO COMERCIAL
3DUD ORJUDU EHQH¿FLRV HQ OD FRPSDxtD VH
puede usar lo que comúnmente se denomi
na como mezcla de mercadotecnia, que es
el conjunto de variables de mercadotecnia
que prepara a una empresa para producir un
HIHFWRTXHVHGHVHDSRUSDUWHGHORVFRQVX
PLGRUHV /yJLFDPHQWH HVWH GHVHR HV LQÀXLU
VREUH OD GHPDQGD GHO SURGXFWR D RIUHFHU
buscando que éste se adquiera cada vez más
y por un mayor número de personas. Dentro
del conjunto de la mezcla se encuentran las
4 P´s (Producto, Promoción, Precio y Plaza).
Asimismo, cada una de estas divisiones está
FRQIRUPDGD SRU WRGDV ODV YDULDEOHV GH PHU
cadotecnia que analiza y desarrollo una em
presa para buscar, como se mencionó antes,
FDPELDUORVKiELWRVGHFRQVXPRDIDYRUGHOD
misma.
El producto es el bien o servicio que todo
PXQGRFRQVXPHHVHOUHIUHVFRTXHVHWRPD
por la tarde o la carne que venden en la car
nicería de la esquina. Es la atención recibida
en el avión en vacaciones, el esmero por que
ODFLWDDORGRQWyORJRIXHUDORPiVJUDWDSRVL
ble, y lo bien que una persona se siente al lle
gar y ser muy bien atendido en el hotel donde
se aloja al viajar. Por lo anterior, no habría
sido completo si no se percibiera la calidad
de lo que se recibe, las opciones que se tu
vieron para elegir, la marca reconocida de
determinado producto, y todo lo concerniente
al servicio recibido después de haber hecho
una adquisición o haber recibido la atención.
Es todo esto lo que tiene que ver con la idea
de producto en la mezcla de mercadotecnia y
FXDOTXLHU HPSUHVD GHEH HVIRU]DUVH SRU TXH
se cumpla a cabalidad todo lo anterior y hacer
todo lo posible porque su producto sea el
mejor.
IV. DISEÑO COMERCIAL

E l precio es lo que se paga diariamente en

el transporte, lo que se dio para entrar
al cine o lo que alguien paga para comprar
XQ FDUUR TXH OH JXVWD DVLPLVPR GHQWUR GH
HVWDFODVL¿FDFLyQVHHQFXHQWUDQORVSRVLEOHV
GHVFXHQWRV SDUD FRPSUDU DOJR R ODV IDFLOL
dades de pago para adquirir un producto de
un alto valor. En este sentido, el precio debe
corresponder con la percepción que tiene el
comprador sobre el valor del producto y es
decisión de la compañía determinar que se
debe vender con un precio accesible a mu
chas personas o por el contrario, establecer
un precio exclusivo para determinado seg
mento de consumidores.
Es decisión por tanto, de cada empresa pod
er combinar de la mejor manera estas vari
DEOHV SDUD XQ FRUUHFWR IXQFLRQDPLHQWR GH OD
PLVPD\ORJUDUODVDWLVIDFFLyQWRWDOGHWRGRV
los consumidores, quienes compraran si se
VLHQWHQVDWLVIHFKRVFRQHOSURGXFWRHOSUHFLR
el lugar donde puedan adquirirlo y les agrada
la publicidad del mismo (Marketips – Tiempo
de Equilibrio, 2009).
Hay que recordar que el centro de toda mer
cadotecnia será siempre el cliente y por ende,
ODVDWLVIDFFLyQGHOPLVPR

Para que la venta de un producto esté acorde

con las políticas de determinada empresa, es
muy importante determinar la ubicación de la
plaza, la cobertura donde se vayan a tener 53
los inventarios que se vayan a manejar y el
WUDQVSRUWH QHFHVDULR SDUD HO FRUUHFWR WUi¿FR
GHOSURGXFWRDRIUHFHUHVWRGHWHUPLQDGRSRU
las necesidades propias de cada compañía.

Por último, se encuentra la promoción que se

puede encontrar en los medios como el tele
visor, el radio, la prensa, entre otros. Dentro
de lo anterior, también tienen cabida los cu
pones de descuento para comprar un nuevo
producto, o las muestras que se hacen llegar
hasta las casas.

La anterior descripción de cada una de las 4

P´s, se hizo de la manera más sencilla po
sible para entender mucho mejor todo lo con
cerniente a la mezcla de mercadotecnia.
 V. DISEÑO TÉCNICO

1. ¢&XiOHVHVWXGLRVFRQIRUPDQHOGLVHxRWpFQLFR
GHXQSUR\HFWR"

2. ¢&XiOHVIDFWRUHVGHWHUPLQDQHOWDPDxRGH
XQSUR\HFWR"

3. ¢&XiOHVIDFWRUHVGHWHUPLQDQODORFDOL]DFLyQ
GHXQSUR\HFWR"

¢4XpHVODLQJHQLHUtDGHXQSUR\HFWR"

¢(QTXpFRQVLVWH\SDUDTXpVLUYHHOSURJUDPDGH
WUDEDMRGHXQSUR\HFWR"

54 E l estudio técnico de la ingeniería de

proyectos de inversión cobra relevancia
dentro de la evaluación de un proyecto ya que
Con ello se tiene una base para determinar
costos de producción, de maquinaria de mano
de obra.
en él se determinan los costos en los que se
incurrirán al implementarlo, por lo que dicho
HVWXGLRHVODEDVHSDUDHOFiOFXOR¿QDQFLHUR\ 5.1. 7DPDxR
la evaluación económica del mismo.

Un proyecto de inversión debe mostrar, en

VXHVWXGLRWpFQLFRODVGLIHUHQWHVDOWHUQDWLYDV
para la elaboración o producción del bien o
VHUYLFLRGHWDOPDQHUDTXHVHLGHQWL¿TXHQORV
SURFHVRV\PpWRGRVQHFHVDULRVSDUDVXUHDO
ización, de ahí se desprende la necesidad de
PDTXLQDULD \ HTXLSR SURSLR SDUD OD SURGXF
FLyQDVtFRPRPDQRGHREUDFDOL¿FDGDSDUD
ORJUDUORVREMHWLYRVGHRSHUDFLyQGHOSURGXF
to, la organización de los espacios para su
LPSOHPHQWDFLyQODLGHQWL¿FDFLyQGHORVSURY
eedores y acreedores que proporcionen los
materiales y herramientas necesarias para
desarrollar el producto de manera óptima, así
como establecer un análisis de la estrategia a
VHJXLUSDUDDGPLQLVWUDUODFDSDFLGDGGHOSUR
FHVR SDUD VDWLVIDFHU OD GHPDQGD GXUDQWH HO
horizonte de planeación.
E OWDPDxRVHUH¿HUHDODFDSDFLGDGRYROX
PHQGHSURGXFFLyQTXHHOSUR\HFWRWHQ
GUiSDUDSURGXFLUELHQHV\RVHUYLFLRVGXUDQWH
su vida útil y que conduzca al menor costo
posible.
([LVWHQ RWUDV IRUPDV GH PHGLU HO WDPDxR GH
los proyectos: por el monto de la inversión o
SRUODFDQWLGDGGHPDQRGHREUDXWLOL]DGDHQ
WUH RWUDV 1R REVWDQWH HVWDV ~OWLPDV IRUPDV
GHPHGLUHOWDPDxRQRVHUYLUiQSDUDGHWHUPL
nar los costos a considerar en la evaluación
de proyectos.
(OWDPDxRJHQHUDOPHQWHHVWDGDGRSRUODFD
SDFLGDG\DVHDWpFQLFDRLQVWDODGDHFRQyPL
FD\RGHRSHUDFLyQ
V. DISEÑO TÉCNICO
5.1.1.&DSDFLGDG
E s la capacidad, volumen o cantidad de
bienes que pueden producir un proyecto,
se debe tomar en cuenta las siguientes con
sideraciones sobre conceptos de capacidad:
a.&DSDFLGDG WpFQLFD Llamada también
capacidad diseño o capacidad instalada, es
DTXHOODTXHSURYLHQHGHIiEULFDODFXDOHVWi
basada en condiciones técnicas ideales y
promedios tendientes a lograr el menor costo
unitario. Esta capacidad no indica necesari
amente la situación real en que operará el
proyecto, salvo cuando el proyecto alcance
VXFDSDFLGDGQRUPDOGHIXQFLRQDPLHQWR
b.&DSDFLGDGHFRQyPLFD Es aquella que se
alcanza en un nivel de producción donde los
costos unitarios son mínimos, pudiéndose al
canzar en la capacidad de diseño en algunos
FDVRVHQRWURVQRGHELGRSULQFLSDOPHQWHD
que muchas empresas tienen una capacidad
ociosa, por el costo de la mano de obra que
no permite trabajar a plena capacidad (por
ejemplo el sobrecosto de los turnos noctur
nos) y a otros aspectos relacionados con la
G&DSDFLGDG HQ IXQFLRQDPLHQWR /ODPDGD
también capacidad de operación, es la que
HVWDUiRSHUDQGRHOSUR\HFWRHQVXVGLIHUHQWHV
etapas, relacionada con la capacidad de dis
eño, dado que regularmente los proyectos
empiezan a operar a un porcentaje menor de
su capacidad de diseño, para posteriormente
incrementarla hasta llegar a un tope.
5.1.2. $VSHFWRVGHWHUPLQDQWHV
GHOWDPDxR
L
os aspectos determinantes que se han de
FRQVLGHUDU SDUD GH¿QLU HO WDPDxR ySWLPR
de un proyecto son:
a. (VWXGLRGHPHUFDGR
 (O PHUFDGR HV XQ IDFWRU LPSRUWDQWH  SDUD
determinar el tamaño óptimo del proyecto,
ya que este determinará la demanda que va
55
DVHUVDWLVIHFKDFRQHOSUR\HFWRHVDVtTXH
SDUDGH¿QLUHOWDPDxRGHXQSUR\HFWRKD\TXH
considerar:
‡'HPDQGDDFWXDOLQVDWLVIHFKD
En la relación del tamaño mínimo del proyecto
producción.
F&DSDFLGDG Pi[LPD Es el volumen de
producción que es posible alcanzar en condi
ciones particulares de operación, sobre la
capacidad de diseño, con el riesgo de que
VXIUDQ XQ GHVJDVWH DFHOHUDGR ORV HTXLSRV \
o instalaciones o que ocasionen un deterioro
en la calidad del producto, dando resultado
un incremento en los costos, principalmente
por el mayor deterioro de la planta.
7 \ OD GHPDQGD DFWXDO LQVDWLVIHFKD 4 VH
pueden presentar tres casos.
La cantidad demandada es menor que el
tamaño mínimo del proyecto.
Q < T En este caso es conveniente
rechazar el proyecto.
La cantidad demandada es igual que el tama
ño mínimo del proyecto.
4 7 6HDFHSWDHOSUR\HFWRHQIRUPD
condicionada.
En este caso es conveniente contar con cierto
grado de certeza de que el producto tendrá
asegurado el mercado.

La cantidad demandada sea mayor que al
tamaño mínimo del proyecto.
Q > T Se acepta el proyecto.
En este caso se aceptará el proyecto, pudié
ndose asegurar que el mercado no va a ser
XQIDFWRUOLPLWDQWHSDUDVXUHDOL]DFLyQ
‡Dinamismo de la demanda.
En base al estudio de la demanda potencial,
que indica tendencia de la demanda del pro
ducto, se pueden tomar decisiones de insta
lar proyectos cuya capacidad sea mayor a la
demanda actual.
Dentro de la industria se tiene una caracterís
WLFD GH FRVWRV GH SURGXFFLyQ HQ IXQFLyQ DO
tamaño, en donde a mayor tamaño, menor
54 costo unitario de producción y viceversa.
En la empresa, con relación al tamaño, en
cuanto a su capacidad instalada y la capaci
GDG GH IXQFLRQDPLHQWR D PD\RU IXQFLRQD
miento de su capacidad instalada menores
serán los costos de producción y viceversa.
Por los indicadores usados en el estudio de
mercado como son la elasticidad precio de
la demanda y la elasticidad ingreso de la de
manda y si se pudiera prever un incremento
a corto, mediano o largo plazo en el consumo
del producto, podría demostrarse la conve
niencia de instalar un proyecto cuyo tamaño
sea mayor a las necesidades actuales, con
el conocimiento de operar con pérdida en los
años iniciales, pero que podría compensarse
en los años subsiguientes. De hecho es algo
que comúnmente sucede en los proyectos,
pero dicha pérdida queda compensada o en
FXELHUWDFRQORV¿QDQFLDPLHQWRVH[WHUQRV
V. DISEÑO TÉCNICO
No obstante, en la práctica esto no resulta
atractivo para el inversionista por los altos
FRVWRV LQLFLDOHV TXH UHSUHVHQWD OR TXH VH
recomienda, es que se vaya agregando uni
dades para aumentar la producción, paralela
mente a como vaya aumentando la demanda,
lo que debería estar previsto en el estudio de
diseño o de ingeniería del proyecto.
‡'LVWULEXFLyQJHRJUi¿FDGHOPHUFDGR
/D IRUPD HQ TXH VH HQFXHQWUD JHRJUi¿FD
mente distribuida la demanda, podría llevar a
DQDOL]DU WUHV IRUPDV HQ TXH SRGUtD VHU DWHQ
dida con relación al tamaño y la localización.
,QVWDODQGRXQDVRODSODQWDSDUDWRGRHOPHU
FDGRJHRJUi¿FR
,QVWDODQGR XQD SODQWD PDWUL] SDUD OD PD\RU
SDUWHGHOWHUULWRULR\YDULDV¿OLDOHVPHQRUHVHQ
otros lugares.
,QVWDODQGRYDULDVSODQWDVDSUR[LPDGDPHQWH
del mismo tamaño en varios lugares distintos.
b. $VSHFWRVWpFQLFRVGHSURGXFFLyQ
La ingeniería de procesos condiciona el tama
ño de los proyectos bajo dos aspectos:
‡Existen capacidades mínimas de produc
ción por debajo de las cuales es imposible
producir, puesto que los costos se elevarían
enormemente.
‡/RVIDEULFDQWHVGHPDTXLQDULDVGHSURFHVRV
ODVIDEULFDQGHXQWDPDxRPtQLPRHQTXHORV
EHQH¿FLRVVRQPD\RUHVTXHORVFRVWRV.
V. DISEÑO TÉCNICO
F $VSHFWRV¿QDQFLHURV
Este es un elemento de mucha importan
FLD SDUD GH¿QLU HO WDPDxR GH XQ SUR\HFWR \
su proyección de desarrollo. Lo primero es
GHWHUPLQDUODFDSDFLGDG¿QDQFLHUDGHOLQYHU
sionista, la cual estará dada por la disponibili
dad económica y por las posibilidades de
DFFHGHUD¿QDQFLDPLHQWRH[WHUQRFUpGLWRV\
subsidios, principalmente).
(QFXDQWRDODFDSDFLGDG¿QDQFLHUD\ODGH
cisión de elegir el tamaño de un proyecto, se
presentan los siguientes casos:
‡6L OD FDSDFLGDG ¿QDQFLHUD QR HV VX¿FLHQWH
SDUD VDWLVIDFHU ODV QHFHVLGDGHV PtQLPDV GH
capital del tamaño mínimo del proyecto, lo
más lógico sería rechazar el proyecto.
‡6LODFDSDFLGDG¿QDQFLHUDSHUPLWHHOHJLUHQ
tre varias alternativas de tamaño y la evalu
DFLyQHFRQyPLFDQRPXHVWUDJUDQGHVGLIHUHQ
cias, será recomendable elegir aquel tamaño
TXH PXHVWUH XQD HYDOXDFLyQ VDWLVIDFWRULD
aunque no necesariamente sea la óptima, y
TXH VLQ HPEDUJR SXHGD VHU ¿QDQFLDGD FRQ
comodidad y con mayor seguridad por la em
presa.
En resumen, se deberá construir el proyecto
del tamaño mínimo en que resulte redituable
DO¿QDQFLDPLHQWRVLVHWLHQHFRQWHPSODGRXQ
desarrollo gradual, éste se deberá realizar
por etapas, para evitar el tener capacidad
LQVWDODGD RFLRVD HV GHFLU TXH HO HTXLSR \R
maquinaria esta subutilizado.
G 'LVSRQLELOLGDGGHLQVXPRV
La cantidad de insumos disponibles en la
región de producción, estará determinando el
tamaño del proyecto, así que es recomend
DEOH FRQVLGHUDU HVWH IDFWRU D ¿Q GH QR WHQHU
una capacidad instalada ociosa, disminuir la
productividad o paralizar el proceso produc
tivo.
e. 2WURVDVSHFWRV
‡$VSHFWRVDGPLQLVWUDWLYRVHPSUHVDULDOHV(V
necesario analizar la cantidad y tipo de mano
de obra necesaria para cada uno de los tama
ños alternativos del proyecto, la escasez de
mano de obra podría provocar la existencia de
capacidad instalada ociosa.
‡Políticas económicas de gobierno. Es nec
esario conocer las políticas de gobierno, para 55
FRQRFHUODVSROtWLFDVGHIRPHQWRDGHWHUPLQD
do tipo de industrias, a las restricciones en im
portaciones de materias primas, y a la política
de precio sobre determinados productos.
5.2. /RFDOL]DFLyQ
L DORFDOL]DFLyQVHUH¿HUHDGHWHUPLQDUHOOX
gar óptimo desde el punto de vista técnico,
económico y administrativo para la realización
GHXQSUR\HFWREXVFDQGRODPD\RUGLIHUHQFLD
HQWUHORVFRVWRV\ORVEHQH¿FLRV
El lugar optimo será entonces, donde se
pueden obtener todos los insumos para la
producción, realizar el proceso productivo y
distribuir los productos al consumidor, con el
menor costo posible.
 V. DISEÑO TÉCNICO

El estudio de localización se realiza en dos niveles: Uno macro y otro micro. El estudio de
PDFURORFDOL]DFLyQHVWiUHIHULGRDODXELFDFLyQ]RQDORUHJLRQDOGRQGHVHUHDOL]DUDHOSUR\HFWR
(Estado, municipio, localidad, principalmente), mientras que el estudio de microlocalización
VH UH¿HUH D OD XELFDFLyQ GHO OXJDU H[DFWR GRQGH TXHGDUD OD QXHYD XQLGDG GH SURGXFFLyQ
(generalmente son croquis de ubicación) mismos que se soliciten se integren al proyecto a
ser presentado para su apoyo.

5.2.1. $VSHFWRVGHWHUPLQDQWHV
GHODORFDOL]DFLyQ

L RVDVSHFWRVGHWHUPLQDQWHVSDUDGH¿QLUODORFDOL]DFLyQGHXQSUR\HFWRVRQ:

a. &RVWRVWRWDOHVGHWUDQVSRUWH
6RQORVFRVWRVGHWUDVODGDUORVLQVXPRVKDFLDODIiEULFD\GHOSURGXFWR¿QDOKDFLDHOPHUFDGR
D¿QGHGHWHUPLQDUHOFRVWRWRWDOGHWUDQVSRUWHGHODHPSUHVD\RUJDQL]DFLyQSDUDHVWRHV
LPSRUWDQWH FRQRFHU ORV FRQFHSWRV GH $EDVWHFLPLHQWR SURGXFFLyQ \ GLVWULEXFLyQ GHO SUR
ducto para el consumo.
‡Abastecimiento. Lugar donde se adquieren las materias primas e insumos necesarios
56 para la producción.
‡3URGXFFLyQ/XJDUGRQGHVHUHDOL]DHOSURFHVRSRUHOFXDOVHWUDQVIRUPDQORVLQVXPRV
en bienes de mayor valor.
‡'LVWULEXFLyQ3URFHVRSRUHOFXDOVHKDFHOOHJDUHOSURGXFWR¿QDOKDFLDORVFRQVXPLGRUHV

Los costos totales de transporte están dados por: CCT= MPd1 r2+PTd2r2

Donde:
CTT = Costos totales de transporte.
MP = Materias primas transportadas al lugar de procesamiento, dado en toneladas.
PT = Producto terminado transportado al lugar de consumo, dado en toneladas.
U 7DULIDGHWUDQVSRUWHHQWRQNP
d = Distancia en km
V. DISEÑO TÉCNICO

El análisis de localización se complica cuan ‡Mano de obra. Generalmente la principal

do hay varias alternativas en el transporte de
materias primas o bien cuando el proyecto
SURGXFHYDULRVWLSRVGHELHQHV\FXEUHQGLIHU
entes mercados.
/DVWDULIDVGHWUDQVSRUWHHVWiQLQÀXHQFLDGDV
por el tipo de transporte (aéreo, terrestre, en
tre otros) y su grado de competencia, distan
FLDGLUHFFLyQ\YROXPHQGHWUi¿FRWRSRJUDItD
\FOLPDGHODUXWDGHWUDQVSRUWH\IDFLOLGDGGHO
manejo de los insumos (perecederos, peli
limitante en este aspecto es la mano de obra
HVSHFLDOL]DGD(OHVTXHPDSDUDDQDOL]DUODIX
erza locacional de la mano de obra sería el
siguiente:
,QYHVWLJDU OD GLVSRQLELOLGDG GH ORV GLYHUVRV
tipos de mano de obra en distintas localiza
ciones y la tasa de sueldos y salarios en las
localizaciones en que hay disponibilidad de la
mano de obra requerida.
JURVRVIUiJLOHVHQWUHRWURV
b. 'LVSRQLELOLGDG\FRVWRVGHLQVXPRV
Es necesario conocer la disponibilidad de los
insumos, con las características que exige el
proceso productivo, y los costos que implica
HOFRQWDUFRQpVWRVDXQTXHHQHOIRQGRUHS
UHVHQWDXQFRVWRGHWUDQVSRUWHVLQHPEDUJR
dada la característica de ciertos insumos e
LQGXVWULDVHOSUREOHPDVHWUDWDUiHQIRUPDLQ
dependiente, los insumos que se tendrán en
cuenta son:
‡Materias primas. Cuando la materia prima
GHOSUR\HFWRGHELGRDVXQDWXUDOH]DItVLFDR
GL¿FXOWDGHV GH RWUD tQGROH QR HV IiFLOPHQWH
transportable, habrá que establecer la em
SUHVD FHUFD GH OD IXHQWH GH DEDVWHFLPLHQWR
Esto ocurre muy a menudo en los proyectos
agroindustriales, cuya materia prima son pro
ductos agrícolas perecederos o que económi
FDPHQWH QR WROHUDQ ÀHWHV PX\ DOWRV OHFKH
caña de azúcar, etc.).
Estimar la incidencia de los diversos tipos de
mano de obra requeridas, en el costo total
de producción.
Estudiar el clima laboral en los posibles si
tios de localización, investigando los sindica
WRVH[LVWHQWHVVXVFHQWUDOHV¿OLDFLyQSROtWLFD 57
característica de los contratos colectivos de
WUDEDMRORVFRQÀLFWRVODERUDOHVTXHVHKD\DQ
presentado.
‡Energía eléctrica. Este es un elemento de
cisivo en la localización, dado que muchas de
las empresas requieren que la energía eléc
trica tenga un costo bajo para que su activi
dad pueda ser redituable. De esta manera, el
costo de la energía eléctrica es un renglón
muy importante en el costo total de produc
ción. Por otro lado, existen empresas en la
cuales las necesidades de energía eléctrica
son mínimas, por lo que se podría pensar en
instalar una planta propia de energía, sin ele
var mayormente los costos totales de produc
ción. Pensar en transportar energía, repercute
muchas veces en costos tan elevados que no
VHMXVWL¿FDUtDQSDUDXQVRORSUR\HFWR

Es necesario investigar los siguientes as
pectos relacionados con la energía eléctrica:
disponibilidad, costo, condiciones y costo de
su transporte, así como cuestiones técnicas
que aseguren que no habrá percances para
TXH OD HPSUHVD SXHGD IXQFLRQDU GH PDQHUD
adecuada.
‡Combustible. El abastecimiento de combus
WLEOHSRGUiLQÀXLUHQODORFDOL]DFLyQGHOSUR\HF
WR HQ  IXQFLyQ GH VXV FRVWRV GLVSRQLELOLGDG
condiciones de transporte y características
técnicas (sólido, líquido, gaseoso).
‡$JXD (O JUDGR GH LQÀXHQFLD FRPR IDF
WRU ORFDFLRQDO GHSHQGHUi IXQGDPHQWDOPHQWH
de su disponibilidad en cuanto a la cantidad
y calidad de acuerdo a las necesidades del
58 proyecto, ya sea para el consumo humano o
productivo (por ejemplo agrícola o pecuario).
Los aspectos que habrá que considerar son:
Costo, disponibilidad, origen, composición,
grado de potabilidad, entre otros.
F)DFLOLGDGSDUDHOLPLQDUGHVHFKRV
En proyectos industriales, es muy importante
disponer de ciertos medios para eliminar sus
desechos, por lo que su realización queda
subordinada a la existencia de estos medios.
De hecho, ya son muchos los lugares donde
está reglamentada la cantidad de desechos
que se pueden arrojar al ambiente: Atmós
IHUDVXHORFRUULHQWHVGHOHFKRVDFXRVRVHQ
tre otros.
V. DISEÑO TÉCNICO
5.2.2. 'HWHUPLQDFLyQGHOD
ORFDOL]DFLyQ
E
l método más usado para la elección
del lugar optimo del proyecto se conoce
como “Balance de Factores” el cual consiste
HQUHODFLRQDUORVIDFWRUHVTXHLQWHUYLHQHQHQ
la localización, dándole un valor según su im
portancia dentro de la localización.
/DVXPDGHWRGRVHVWRVIDFWRUHVGHEHVHULJ
ual a la unidad o submúltiplo. (10, 100, 1000)
según sea el grado de exactitud que se de
see, eligiéndose el que tenga una mayor pun
WXDFLyQ\DVHDHQIRUPDJHQHUDORHQXQGH
WHUPLQDGRIDFWRU
/RVIDFWRUHVVHGLYLGHQHQJUXSRV3ULPDU
LRV \ HVSHFt¿FRV ORV SULPDULRV VRQ DTXHOORV
que cumplen en la selección de la región y los
HVSHFt¿FRVORVLQFLGHQHQHOOXJDUH[DFWRGHQ
tro de la región.
‡Macrolocalización
A la selección del área donde se ubicará el
proyecto se le conoce como macrolocal
L]DFLyQ /RV IDFWRUHV GH HVWXGLR TXH LQFLGHQ
FRQPiVIUHFXHQFLDVRQHOPHUFDGRGHFRQ
VXPR \ OD IXHQWHV GH PDWHULDV SULPDV 'H
manera secundaria están: la disponibilidad
GH PDQR GH REUD \ OD LQIUDHVWUXFWXUD ItVLFD \
GH VHUYLFLRV VXPLQLVWUR GH DJXD IDFLOLGDGHV
para la disposición y eliminación de desechos,
disponibilidad de energía eléctrica, combusti
ble, servicios públicos diversos, entre otras).
8Q IDFWRU D FRQVLGHUDU WDPELpQ HV HO PDUFR
jurídico económico e institucional del país, de
la región o la localidad.
V. DISEÑO TÉCNICO

59
‡Microlocalización
8QDYH]GH¿QLGDDOD]RQDRSREODFLyQGHORFDOL]DFLyQVHGHWHUPLQDHOWHUUHQRFRQYHQLHQWH
SDUDODXELFDFLyQGH¿QLWLYDGHOSUR\HFWR(VWHDSDUWDGRGHEHUiIRUPXODUVHFXDQGR\DVH
ha avanzado el estudio de ingeniería del proyecto.

5.3. ,QJHQLHUtDGHOSUR\HFWR
E sta parte, llamada también estudio técni
FRGHOSUR\HFWRHVWiRULHQWDGDDGH¿QLU\
HVSHFL¿FDUORVHOHPHQWRVTXHFRPSRQGUiQHO
SURFHVRSURGXFWLYRREWHQLpQGRVHODVGLUHFWUL
ces para la instalación, puesta en marcha y
operatividad del proyecto. El estudio requiere
de personal especializado para la selección
de las propuestas técnicas y cotizaciones,
con el objeto de escoger la alternativa más
IDYRUDEOH
5.3.1. $VSHFWRV GHO HVWXGLR GH
LQJHQLHUtDGHOSUR\HFWR
60 L os aspectos a considerar en el estudio de
ingeniería del proyecto son:
a. (VWXGLRVSUHOLPLQDUHVRGH
LQYHVWLJDFLyQ6HUH¿HUHDXQDVHULHGHHQ
sayos e investigaciones previas que servirán
para tomar decisiones técnicas. Estos estu
dios abarcan una serie de trabajos relacio
nados estrechamente con el tipo de proyecto
DUHDOL]DUHQHOFDVRGHSUR\HFWRVDJURSHF
uarios serán principalmente: Pruebas de re
sistencia del terreno para la construcción de
HGL¿FLRVDQiOLVLVGHWHUUHQRVSDUDHOFXOWLYR
HQVD\RV VREUH XVR GH IHUWLOL]DQWHV SHVWLFL
GDVIXQJLFLGDVDGDSWDFLyQGHQXHYDVUD]DV
de ganado a la región del proyecto, aplicación
de raciones alimenticias, entre otras. En el
documento del proyecto, solo se deberá hac
er un pequeño resumen de los resultados ob
tenidos en las investigaciones preliminares, y
sólo cuando así se requiera.
V. DISEÑO TÉCNICO
b. &DUDFWHUtVWLFDVGHOSURGXFWR El produc
to de un proyecto puede ser un bien o un ser
YLFLRFX\DVFDUDFWHUtVWLFDVIXHURQELHQGH¿QL
das en el diseño comercial, pero es necesario
mencionarlo aquí por la relación que guarda
con los demás aspectos de la ingeniería.
Como el producto es la incorporación de ma
terias a través de un proceso productivo, es
necesario describir el producto desde el punto
de vista técnico de su composición, con el ob
MHWR GH HVWDEOHFHU ODV FDUDFWHUtVWLFDV ItVLFDV
TXH QRUPDQ VX SURGXFFLyQ GH HVWD IRUPD
también se podrán establecer las caracterís
ticas técnicas de las materias e insumos que
entran en el proceso.
F 6HOHFFLyQ GHO SURFHVR GH SURGXFFLyQ
Se entiende como proceso de producción, al
SURFHGLPLHQWR WpFQLFR SDUD WUDQVIRUPDU XQD
FRPELQDFLyQDGHFXDGDGHIDFWRUHV¿MRV\YDUL
ables, en un producto.
Cada proyecto deberá elegir su propio tipo
de proceso, siendo esta elección compleja,
según el tipo de tecnología disponible y el que
se quiera adoptar. Se recomienda seleccionar
procesos productivos con tecnología compro
bada, disponible y que no se encuentre en vía
de obsolescencia.
La selección del proceso estará condicionada
a las siguientes razones:
‡Calidad de los productos a obtenerse con
UHODFLyQDODFDOLGDGLGHQWL¿FDGDHQHOHVWXGLR
de mercado.
‡&DSDFLGDG PtQLPD HFRQyPLFD IDFWLEOH GHO
proceso, en comparación con el tamaño de
terminado para el proyecto.
V. DISEÑO TÉCNICO

‡Costo de la inversión, comparado con la ca
SDFLGDG¿QDQFLHUDSDUDHOSUR\HFWR
‡Flexibilidad de operación de los equipos y
procesos, en comparación con el compor
tamiento de la demanda.
‡)OXMRJUDPD HVSHFt¿FR 'HVFULEH HQ IRUPD
detallada las operaciones técnicas de trans
IRUPDFLyQ GH ODV PDWHULDV SULPDV H LQVXPRV
diversos para la obtención de subproductos,
productos intermedios, del producto o produc
WRV¿QDOHV\UHVLGXDOHV

‡5HTXHULPLHQWRV GH VHUYLFLR GH PDQWHQ

imiento y reparaciones.

‡$VSHFWRV FRQWUDFWXDOHV OLFHQFLDV SURWHF

ción de la tecnología a través de patentes
y posibilidad de obtener las licencias corre
spondientes.

‡5LHVJRVLQYROXFUDGRVHQODRSHUDFLyQWHF
nología madura (en vías de obsolescencia),
tecnología recientemente probada, o tec
nología en gestación).
61
G'HVFULSFLyQGHOSURFHVRVHOHFFLRQDGR
Es necesario que el proceso de producción
VHDGHVFULWRHQIRUPDGHWDOODGDD¿QGHFRQR
FHUWRGDVODVRSHUDFLRQHVTXHVHYDQDHIHFWX
ar en la empresa. Para describir los procesos
SURGXFWLYRVVHXWLOL]DQORVGLDJUDPDVGHÀXMR
OODPDGRVWDPELpQÀXMRJUDPDVORVFXDOHVGH
VFULEHQ HQ IRUPD JUi¿FD ODV VHFXHQFLDV GH
las operaciones que se realizan durante el
SURFHVRSURGXFWLYR/RVÀXMRJUDPDVSXHGHQ
VHUGHGRVWLSRVJHQHUDOHV\HVSHFt¿FRV

‡)OXMRJUDPDJHQHUDO'HVFULEHHQIRUPDJHQ
HUDO ODV GLIHUHQWHV RSHUDFLRQHV GHO SURFHVR
indicando la incorporación de materias pri
mas, la obtención de subproductos, produc
WRV LQWHUPHGLRV \ GH SURGXFWRV ¿QDOHV R UH
siduales.
 V. DISEÑO TÉCNICO

'LDJUDPDGHÁXMRGHOSURFHVRGHSURGXFFLyQ
FRVHFKD\HPSDTXHGHWRPDWH

,93URGXFFLyQGHSOiQWXOD

,&RQWURO)LWRVDQLWDULR
97UDQVSODQWH
3URWHFFLyQGH&XOWLYR

9,7XWRUDMH

,,)HUWLOL]DFLyQ

9,,3RGDVGHIRUPDFLRQ

,,,5LHJR

9,,,3RGDVGHSURGXFFLyQ

62 ,;&RVHFKDPDQXDO

;7UDQVSRUWHDODHPSDFDGRUD

;9,,(PSDFDGR
;,'HVFDUJDDUUDVWUHFRQDJXD 0DQXDO$XWRPiWLFR

;9,,,(QWDULPDGR
;,,/DYDGRDJXDFDOLHQWHFORUR

;,,,6HFDGR ;,;0DGXUDFLyQ

;,9(QFHUDGR(PXOVLyQHQDJXD ;;(QIULDPLHQWRDLUH
IRU]DGR

;9&ODVLÀFDFLyQSRUWDPDxR
;;,$OPDFHQDPLHQWR
0DQXDO$XWRPiWLFR

;9,&ODVLÀFDFLyQSRUFRORU ;;,,7UDQVSRUWDFLyQ
0DQXDO$XWRPiWLFD
V. DISEÑO TÉCNICO
$ WUDYpV GH HVWH ÀXMRJUDPD VH SRGUi FRQR
cer las cantidades de materias primas e insu
mos necesarios en relación con la cantidad
de producto que se desea obtener, en base a
ORVFRH¿FLHQWHVWpFQLFRVSDUDFDGDHWDSDGHO
proceso productivo.
e. 6HOHFFLyQ\HVSHFL¿FDFLRQHVGHPDTXL
QDULD\HTXLSR Con la selección y descripción
del proceso productivo, el programa de pro
ducción y el tamaño del proyecto, se puede
HVSHFL¿FDUODPDTXLQDULD\HTXLSRQHFHVDULRV
SDUD REWHQHU HO SURGXFWR ¿QDO GHVFULELHQGR
ODVFDUDFWHUtVWLFDVGHIXQFLRQDPLHQWR\FRVWR
SDUDHVWRVHGHEHUiQWRPDUHQFXHQWDORVIDF
tores técnicos que intervienen en dicha selec
ción:
‡La capacidad de diseño de la maquinaria
HVSHFL¿FDQGR SURGXFFLyQ KRUDULD WXUQRV \
paradas eventuales.
‡*UDGRGHH¿FLHQFLD\UHQGLPLHQWRHQWpUPL
nos de aprovechamiento de materias primas,
HVSHFL¿FDQGR ORV FRH¿FLHQWHV WpFQLFRV GH
producción.
‡Calidad del producto obtenido.
‡Vida útil, exigencia de mantenimiento, per
spectivas de daños, desgaste y obsolescen
cia.
‡Espaciosnecesarios para su instalación y
UHFRPHQGDFLRQHVHVSHFL¿FDVSDUDODPLVPD
‡'L¿FXOWDGSDUDHODUUDQTXH
‡Costos y condiciones comerciales de adqui
VLFLyQ\HQWUHJD2ULJHQIDFLOLGDGHVGHSDJR
tipo y tasa de interés, tipo de moneda con que
se debe realizar el pago, entre otras.
‡La selección de los proveedores, para lo
cual se debe tomar en cuenta su tradición, ex
SHULHQFLD JDUDQWtD VREUH HO IXQFLRQDPLHQWR
abastecimiento de repuestos y asistencia téc
nica. Los proveedores se seleccionan a partir
del análisis de cotizaciones (3 como mínimo),
este análisis suele ser muy complejo, pues no
se trata de escoger lo más barato en términos
directos, sino lo más económico en el balance
¿QDO
I 6HOHFFLyQ GHO PpWRGR \ HTXLSDPLHQWR
SDUDHOPDQHMRGHWUDQVSRUWHGHPDWHULDOHV
Es importante considerar el manejo de materi
DOHVGHQWUR\IXHUDGHOiUHDGHSURGXFFLyQ\D 63
que puede representar un tiempo importante
en el proceso de producción y mayor costo
de mano de obra y energía. Es recomendable
EXVFDUODÀH[LELOLGDGHQHOUHFRUULGRRÀXMRGH
materiales, como en la capacidad de los equi
pos de carga, descarga y transporte.
Los objetivos que se persiguen al hacer la
selección del método y equipo de manejo de
materiales son:
‡Disminuir los tiempos de producción.
‡Minimizar los costos de movimiento de ma
teriales.
‡/RJUDU XQ ÀXMR GH PDWHULDOHV FRQ ULHVJRV
mínimos.
‡/RJUDU XQ EXHQ FRQWURO GH ÀXMR GH SURGXF
tos.
‡Minimizarlas mermas de materias pri
mas y productos por manejo y transporte.
‡Aprovecharal máximo la capacidad de al
macenamiento.

J 'LVWULEXFLyQHQSODQWDGHODPDTXLQDULD
\ HTXLSR Esta distribución deberá hacerse
FRQVLGHUDQGRTXHODH¿FLHQFLDHQODSURGXF
ción dependerá en gran medida de la dis
posición de la maquinaria y equipo dentro
de las instalaciones, pues ésta repercute en
economía de movimiento, de tiempos, de
PDWHULDOHV\HQIRUPDJHQHUDOGHODIDFLOLGDG
dinámica del proceso.
‡Al plantear la distribución de la maquinaria
y equipo dentro de las instalaciones, se debe
tomar en cuenta:
‡Minimizar el manejo de materiales. Una
buena disposición de las maquinarias y equi
pos debe minimizar la distancia y el tiempo
requeridos para mover los materiales a través
64 de los procesos de producción.
‡5HGXFFLyQ GHO ULHVJR SDUD ORV HPSOHDGRV
Se debe buscar un mínimo de peligro para la
salud y aumentar la seguridad de los traba
MDGRUHV ,QVWDODFLyQ GH GXFWRV SDUD HOLPLQDU
polvos y rocío de pintura, aumentar el espa
cio entre los trabajadores, entre otras.
‡0LQLPL]DUODLQWHUIHUHQFLDGHODPDTXLQDULD
Buscando una adecuada separación entre
cada una de las maquinas se logrará mini
PL]DU LQWHUIHUHQFLDV HQWUH HOODV WDOHV FRPR
YLEUDFLRQHVHPDQDFLyQGHFDORUHQWUHRWUDV
logrando un mejor desempeño de los traba
jadores.
‡,QFUHPHQWR GHO iQLPR GH ORV WUDEDMDGRUHV
La distribución de la maquinaria y equipo
GHEHFUHDUXQDPELHQWHIDYRUDEOHSDUDHYLWDU
SUHVLRQHVRFRQÀLFWRV\FRQWULEXLUDPDQWHQHU
ODDUPRQtDGHORVWUDEDMDGRUHVHQEHQH¿FLR
de la productividad.
V. DISEÑO TÉCNICO
‡Utilización del espacio disponible. El espacio
disponible debe utilizarse en su totalidad para
elevar al máximo el rendimiento sobre la in
versión de la planta.
‡8WLOL]DFLyQHIHFWLYDGHODPDQRGHREUD8Q
EXHQ DUUHJOR GH OD SODQWD IDYRUHFH OD HIHF
tiva utilización de la mano de obra. Los tra
bajadores no deberán tener excesivo tiempo
ocioso o tener que recorrer grandes distan
cias para obtener herramientas, plantillas y
suministros. El personal de mantenimiento
GHEHWHQHUIiFLODFFHVRSDUDOLPSLDU\UHSDUDU
la maquinaria. Por otro lado, los supervisores
deben estar situados en donde puedan estar
en contacto con las operaciones de produc
ción.
‡Flexibilidad. Se debe prever las posibles
PRGL¿FDFLRQHV D OD GLVWULEXFLyQ RULJLQDO ORV
costos de una redistribución podrían disminu
ir considerablemente si se diseña una dis
WULEXFLyQÀH[LEOH
K9ROXPHQ GH SURGXFFLyQ El estudio de
ingeniería deberá contemplar un programa de
producción, relacionado con el programa de
ventas propuestos en el estudio de mercado,
el cual indicará el volumen de producción con
que iniciará a operar el proyecto, como se irá
incrementando y cuando alcanzará su máxi
PDSURGXFFLyQORFXDOHVWDUiUHODFLRQDGRFRQ
la naturaleza de la demanda del producto, la
disponibilidad de materias primas y con la ca
SDFLGDG¿QDQFLHUDGHODHPSUHVD
Asimismo, se deberán presentar soluciones a
¿Q GH IDFLOLWDU HO FUHFLPLHQWR DUPyQLFR GH OD
SURGXFFLyQ\SHUPLWLUODÀH[LELOLGDGGHOIXQFLR
namiento, con el mínimo de inconvenientes,
LQWHUIHUHQFLDV\FRVWRV
V. DISEÑO TÉCNICO
L5HTXHULPLHQWRGHPDQRGHREUD
Los requerimientos de personal para la oper
ación del proyecto deben calcularse en base
al programa de producción y en la operación
del equipo. También deben de considerarse
los turnos de los trabajadores y las opera
ciones auxiliares, tales como mantenimiento,
movimiento de materiales, limpieza y super
j. 5HTXHULPLHQWRGHPDWHULDOHVLQVXPRV\
VHUYLFLRV&RQODLQIRUPDFLyQTXHSURSRUFLRQD
HOGLDJUDPDGHÀXMRHOEDODQFHGHPDWHULDOHV
y energía y el programa de producción, se
FDOFXODHOQ~PHURGHXQLGDGHVItVLFDV\PRQ
HWDULDVSRUSHULRGRGHODVGLIHUHQWHVPDWHULDV
primas e insumos, así como de los servicios
(agua, vapor, aire comprimido, energía eléc
visión, entre otros.
La mano de obra necesaria para la operación
GHXQDSODQWDSXHGHFODVL¿FDUVHHQ:
‡Mano de obra directa. Es la que interviene
GLUHFWDPHQWH HQ OD WUDQVIRUPDFLyQ GH ORV LQ
sumos a producto.
‡Mano de obra indirecta. Es la que no tiene
una relación directa con el proceso de pro
ducción, es decir que realiza tareas auxiliares
ejemplo: limpieza, supervisión.
‡Personal de administración y ventas Es
aquel que se encarga de la parte administra
WLYD GH OD SODQWD SURGXFFLyQ FRQWURO ¿QDQ
zas), así como de la venta y comercialización
GHOSURGXFWR¿QDO
8QIDFWRULPSRUWDQWHDFRQVLGHUDUHQODPDQR
de obra directa, es si es permanente o even
tual, sobre todo cuando uno de los objetivos
del proyecto es la generación de empleos.
6HUHFRPLHQGDKDFHUHVWXGLRVSDUDGH¿QLUORV
SHU¿OHV GH ORV SXHVWRV \ FDUDFWHUtVWLFDV GHO
personal, así como establecer programas de
capacitación y desarrollo del personal, entre
otros.
WULFD\GHORVPDWHULDOHVGHFRQVXPRUHIDF
ciones, herramientas, empaques, lubricantes,
combustible, entre otros).
Es muy importante resaltar la importancia que
tiene el abastecimiento de materias primas e
insumos, indicando su origen y analizando el
FRPSRUWDPLHQWR GH VX RIHUWD \ OD GHPDQGD
GDGRTXHVRQIDFWRUHVTXHSRGUtDQSRQHUHQ
riesgo el proyecto.
N 5HTXHULPLHQWRGHWHUUHQR\
65
FRQVWUXFFLRQHV /D LGHQWL¿FDFLyQ GH ODV DF
tividades a desarrollar en el proyecto indicará
los requerimientos y características del ter
reno y construcciones. Se deberá incluir en el
HVWXGLRGHOSUR\HFWRORVSODQRVHVSHFL¿FDQGR
HOWDPDxR\FDUDFWHUtVWLFDVGHORVHGL¿FLRVHQ
JHQHUDO \ OD IRUPD HQ TXH VH GLVWULEXLUiQ HQ
el terreno. En el caso de proyectos agropec
uarios, se trata principalmente de obras como
canales de riego, silos y bodegas, por men
cionar algunos, así como a su distribución en
el terreno.

En la memoria o descripción de los planos se
deberá indicar los principales materiales que
se usaran en la construcción. Los espacios
dentro del terreno se distribuirán consideran
do las siguientes áreas:
‡Área de producción, agrícola o ganadera.
‡Área de procesamiento.
‡Área de almacenes y bodegas.
‡ÈUHDGHR¿FLQDVDGPLQLVWUDWLYDV
‡Área de servicios.
/DViUHDVGHVHUYLFLRV\ORVHGL¿FLRVGHQWUR
de las instalaciones, deberán estar emplaza
GDVHQEXHQDGLVSRVLFLyQIXQFLRQDOD¿QGH
que llegado el caso de tener que ampliar las
instalaciones o adoptar innovaciones técni
FDVVHDSRVLEOHKDFHUORVLQWHQHUTXHPRGL¿
66 car la relación armónica inicial.
En el caso de proyectos que se planten para
empresas, hay que analizar sus instalaciones,
SDUDGLFWDPLQDUODVLQVWDODFLRQHVIXQFLRQDOHV
para la actividad que se está proponiendo y
proponer las inversiones y reinversiones en
este rubro.
V. DISEÑO TÉCNICO
Los objetivos de establecer un programa de
trabajo son:
‡Prever una serie de problemas que podrían
presentarse en la etapa de instalación y mon
taje, proponiendo posibles soluciones.
‡Establecer una secuencia de inversiones so
EUH FX\D EDVH VH REWHQGUi HO ¿QDQFLDPLHQWR
del proyecto.
‡Administrar la inversión del proyecto, con
trolando el ritmo de las construcciones de las
obras.
‡Programar la oportuna entrega de maquinar
ia y equipo por parte de los proveedores.
En la elaboración del programa de trabajo, se
GHEHFRQVLGHUDUHQIRUPDGHWDOODGDWRGDVODV
actividades para la instalación del proyecto.
El cronograma del programa de trabajo de la
ingeniería del proyecto o para el proyecto en
JHQHUDOSXHGHUHSUHVHQWDUVHHQIRUPDJUi¿FD
por medio de diagramas de barras (Diagramas
5.3.2. 3URJUDPDGHWUDEDMRSDUD
ODHMHFXFLyQGHOSUR\HFWR
E l programa de trabajo establece el orden
con que se procederá a la instalación,
puesta en marcha y operación del proyecto.
'DGDODLPSRUWDQFLDGHOIDFWRWLHPSRORVSUR
gramas de trabajo deben ser calendarizados.
GH*$177RSRUGLDJUDPDGHUHGHV3(57
CPM), en ambos casos permite asegurar que
ODUHDOL]DFLyQGHORSODQHDGRVHKDJDHQIRUPD
H¿FLHQWH\HQWLHPSRVELHQGH¿QLGRV
En proyectos simples son muy usados los dia
gramas de GANTT por la sencillez en su elab
RUDFLyQ\VXIiFLOFRPSUHQVLyQ(QSUR\HFWRV
grandes, complejos e interrelacionados con la
ejecución de actividades simultáneas o con
otros proyectos, los diagramas de redes son
los más recomendados.
V. DISEÑO TÉCNICO

(OGLDJUDPDGH*DQWWPXHVWUDFRQJUDQH¿FDFLDORVGDWRVGHSURJUDPDFLyQVLQHPEDUJR
no indica las actividades precedentes y subsecuentes de cada actividad. En contraste, los
diagramas de redes consideran las actividades predecesoras y subsecuentes, indicando
además tiempos para la ejecución del proyecto en distintos escenarios (optimista, medio y
pesimista), estableciendo una ruta crítica para la ejecución del proyecto.

EJEMPLO DEL PROGRAMA DE TRABAJO DE UN

PROYECTO EN BARRAS DE GANTT

HUDxR GRDxR
$FWLYLGDG
1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6
1 $¿QDPLHQWRGHOSUR\HFWR
2 $GTXLVLFLyQGHOWHUUHQR
3 $FRQGLFLRQDPLHQWR
4 2EUDFLYLO
5 0DTXLQDULDSULQFLSDO
(TXLSRDX[LOLDU\
67
6 FRPSOHPHQWDULR
7 (TXLSRGHWUDQVSRUWH\FDUJD

8 0RELOLDULR\HTXLSRGHR¿FLQD
9 ,PSUHYLVWRV
10 (VWXGLRV
11 &RQVWLWXFLyQGHHPSUHVD
12 3DWHQWHV

13 $VHVRUtD\VXSHUYLFLyQ
14 &DSDFLWDFLyQSHUVRQDO
15 3XHVWDHQPDUFKD

16 ,QWHUHVHVSUHRSHUDWRULRV
 VI. DISEÑO ADMINISTRATIVO

1. ¢4XpHVHOGLVHxRDGPLQLVWUDWLYRGHXQ
SUR\HFWR"

2. ¢3DUDTXpVLUYHHOGLVHxRDGPLQLVWUDWLYR"

3. ¢4XpHOHPHQWRVFRPSRQHQHOGLVHxR
DGPLQLVWUDWLYR"

¢'HTXpGHSHQGHODFRPSOHMLGDGGHOGLVHxR
DGPLQLVWUDWLYR"

¢4XpDVSHFWRVVHGHEHQFRQVLGHUDUHQOD
SODQHDFLyQGHORVUHFXUVRVKXPDQRVGHXQSUR\HFWR"

68 E l diseño administrativo es colocado en

ocasiones como parte del diseño técnico
\ HQ RWUDV FRPR SDUWH GHO GLVHxR RUJDQL]D
WLYR (Q HVWH GRFXPHQWR VH GLIHUHQFLDQ ODV
SDUWHV TXH VRQ H[FOXVLYDPHQWH GHO iUHD DG
ministrativa en un proyecto y se describen
brevemente.
Como diseño administrativo se entiende al
VLVWHPD GH UHODFLRQHV IRUPDOHV TXH VH HV
tablecen en el interior de una empresa y la
IRUPDHQTXHVHDVLJQDWUDEDMRHQWUHHOSHU
sonal para alcanzar sus objetivos productivos
\HFRQyPLFRVSRUHOORVHGHVFULEHODHVWUXF
tura administrativa de la empresa, elaborando
su organigrama (es importante destacar que
una cosa es la organización de los dueños o
VRFLRVGHODHPSUHVD\RWUDODHVWUXFWXUDRUJD
nizativa de la empresa) (López et al., 2008).
8Q GLVHxR DGPLQLVWUDWLYR FRPSOHMR HV QHF
esario solo en proyectos de gran magnitud,
HV QHFHVDULR TXH D~Q ORV SUR\HFWRV SHTXH
ños tengan bases administrativas, para que
SXHGDQ OOHYDU VXV SURFHGLPLHQWRV GH PDQ
HUDH¿FLHQWH(QRFDVLRQHVEDVWDFRQXQGLD
grama o la esquematización de los procesos
FRPRPXHVWUDGHODFRPSUHQVLyQGHORVPLV
mos para poder llevar la administración más
conveniente según el proyecto del que se
trate.
El cuerpo administrativo de una empresa es
JHQHUDOPHQWH UHSUHVHQWDGR SRU RUJDQLJUD
PDVHVTXHPDVTXHUHSUHVHQWDQORVSXHVWRV
y niveles jerárquicos en una organización,
PHGLDQWH OtQHDV FDQDOHV GH DXWRULGDG \ UH
sponsabilidad. Deben ser claros, no contener
el nombre de las personas que ocupan el
puesto, ni ser demasiado extensos además
GHPRVWUDUH[FOXVLYDPHQWHODHVWUXFWXUDDG
ministrativa de la empresa.
VI. DISEÑO ADMINISTRATIVO

ORGANIGRAMA DE UNA ESTRUCTURA

ADMINISTRATIVA SIMPLE

69
 VI. DISEÑO ADMINISTRATIVO

ORGANIGRAMA DE UNA ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA

DE UNA EMPRESA CAFETALERA

$VDPEOHD
GH6RFLRV

$VDPEOHD
70 GHGHOHJDGRV

&RPLWpGH &RPLWp &RPLWpGH &RPLWpGH

DGPLVLRQ HMHFXWLYR YLJLODQFLD HGXFDFLyQ
GHVRFLRV

$VDPEOHD $UHDGH $VDPEOHD $UHDGH

GH FRQWURO GH )RUPDFLRQ
FRPHUFLDOL]DFLyQ LQWHUQR WRUUHIDFFLRQ
VI. DISEÑO ADMINISTRATIVO
6.1. 3ODQLÀFDFLyQGHUHFXUVRV
KXPDQRV
L D SODQL¿FDFLyQ GH UHFXUVRV KXPDQRV
coadyuva a tener claro el personal re
querido y las habilidades con que debe con
tar para cada puesto. Es necesario tener un
equilibrio en las contrataciones, es decir, no
se debe incorporar a más o menos emplead
os de los requeridos. A continuación se men
FLRQDQHOHPHQWRVTXHDSR\DQODSODQL¿FDFLyQ
del recurso humano:
‡5HFOXWDPLHQWR/DHPSUHVDGHEHFRQWDUFRQ
XQDFDQWLGDGVX¿FLHQWHGHFDQGLGDWRVGXUDQWH
un periodo de tiempo determinado, para ele
gir entre ellos a los que reúnen los requisitos
necesarios para ocupar la vacante. El periodo
de reclutamiento puede darse a conocer a los
aspirantes a través de: periódico, radio, tele
YLVLyQYRODQWHV6HGHEHGHVFULELUHOSHU¿OGHO
puesto, las actividades a desarrollar y el sala
ULRRIUHFLGR
‡Selección de personal: Es la elección de la
persona idónea para un puesto determinado,
considerando un salario adecuado. Esta se
lección también debe permitir la realización
SURIHVLRQDOGHOWUDEDMDGRUDVtFRPRHOGHVDU
rollo de sus habilidades potenciales, procu
rando contribuir con ello a los propósitos de la
organización. El proceso de selección incluye
los siguientes elementos: Formulación de so
licitud de empleo, entrevista con el encargado
GHODVHOHFFLyQSUXHEDVSVLFROyJLFDVItVLFDV
y de habilidades. En algunos casos se realiza
XQD HQWUHYLVWD FRQ HO SRVLEOH MHIH LQPHGLDWR
\ ¿QDOPHQWH VH UHDOL]D OD FRQWUDWDFLyQ 3DUD
la elaboración del proyecto de inversión, se
debe proponer una estructura adecuada para
seleccionar al recurso humano necesario para
llevar a cabo las operaciones de la empresa.
‡Capacitación y desarrollo: Estos elementos
tienen el propósito de mantener o mejorar el
desempeño de los trabajadores presentes o
ELHQGHORVHPSOHDGRVIXWXURVHOORFRQOD¿
nalidad de que el personal realice sus activi
GDGHVGHPDQHUDH¿FLHQWH\H¿FD]
6.2. $VSHFWRODERUDO
E
l aspecto laboral debe considerarse para
lograr una mejor integración entre trabaja
dores y patrones. Dentro del aspecto laboral,
se pueden mencionar dos aspectos:
‡Contrato de trabajo: El contrato individual de
trabajo es aquel por virtud del cual una perso
na se compromete a prestar a otra un trabajo.
En éste se destacan al menos los siguientes
puntos: La prestación de un trabajo o servicio,
que el trabajo o servicio es personal o subor
71
dinado y que existe un pago por concepto de
sueldos o salarios por la prestación del servi
cio.
‡5HJODPHQWR GH WUDEDMR 'HEH VHU FRQVLG
erado como un instrumento para lograr la
disciplina de los trabajadores y el adecuado
cumplimiento de las labores para las cuales
IXHURQ FRQWUDWDGRV GDQGR RULJHQ D XQD GLV
ciplina ejemplar y un buen servicio, además
de contener al menos las horas de entrada,
de salida, el lugar de trabajo, los días y lugar
de pago, permisos y licencias, procedimientos
SDUDODDSOLFDFLyQGHODGLVFLSOLQDIRUPDVSDUD
prevenir el riesgo de trabajo, entre otros.
Por otro lado, también se debe describir el
SHU¿O GH SXHVWRV GH¿QLHQGR ORV SXHVWRV GH
la empresa, las actividades a desarrollar y el
salario propuesto
 VI. DISEÑO ADMINISTRATIVO
6.1.3ODQLÀFDFLyQGHUHFXUVRV
KXPDQRV
8 QDRUJDQL]DFLyQTXHQRSODQL¿FDVXVUH
cursos humanos puede encontrar que no
HVWiVDWLVIDFLHQGRVXVUHTXLVLWRVGHSHUVRQDO
ni sus metas generales debidamente. Esta
SODQL¿FDFLyQ DSR\D DO SUR\HFWR GH LQYHUVLyQ
para tener claro el personal requerido y las
habilidades con que éste debe contar para
cada puesto. Tener un equilibrio en las con
trataciones es de suma importancia ya que
no se debe incorporar a empleados de más
o de menos que no puedan desarrollar sus
DFWLYLGDGHVODERUDOHVFRQVDWLVIDFFLyQ$FRQ
tinuación se encuentran dos métodos que
DSR\DQODSODQL¿FDFLyQGHOUHFXUVRKXPDQR
‡5HFOXWDPLHQWR (VWH HOHPHQWR FRQVLVWH HQ
SURYHHU D OD HPSUHVD GH XQD FDQWLGDG VX¿
72 ciente de candidatos durante el transcurso de
un periodo de tiempo determinado para depu
rar entre ellos a los que reúnen los requisitos
necesarios para ocupar el puesto vacante.
Los medios de reclutamiento pueden ser: El
periódico, la radio, televisión, volantes.
‡Selección de personal: Es la elección de la
persona idónea para un puesto determinado
y a un costo adecuado. Esta selección tam
bién debe permitir la realización del trabaja
dor en el desempeño de su puesto, así como
el desarrollo de sus habilidades potenciales a
¿QGHKDFHUORPiVVDWLVIDFWRULRDVtPLVPR\
a la comunidad en que se desenvuelve, para
contribuir con ello a los propósitos de la orga
nización. El proceso de selección incluye los
siguientes elementos: Formulación de solici
tud de empleo, entrevista con el encargado,
SUXHEDVSVLFROyJLFDVItVLFDV\GHKDELOLGDGHV
En algunos casos se vuelve a entrevistar con
HOTXHVHUtDHOMHIHLQPHGLDWR\¿QDOPHQWHYL
ene la contratación.
‡Capacitación y desarrollo: Estos elementos
tienen el propósito de mantener o mejorar el
desempeño de los trabajadores presentes o
ELHQGHORVHPSOHDGRVIXWXURVWRGRHOORFRQOD
¿QDOLGDGGHTXHHOSHUVRQDOUHDOLFHVXVDFWLYL
GDGHVGHPDQHUDH¿FLHQWH\H¿FD]
6.2. $VSHFWRODERUDO
T
oda empresa debe tener en cuenta lo que
es el aspecto laboral para lograr una me
jor integración entre los trabajadores y los pa
trones. Dentro del aspecto laboral, se pueden
mencionar el contrato de trabajo y el regla
mento interior.
‡Contrato de trabajo: El contrato individual de
WUDEDMRFXDOTXLHUDTXHVHDVXIRUPDRQRP
bre, es aquel por virtud del cual una persona
se obliga a prestar a otra un trabajo subordi
nado, mediante el pago de un salario. En éste
se destacan al menos los siguientes puntos:
La prestación de un trabajo o servicio, que el
trabajo o servicio es personal o subordinado y
que existe un pago por concepto de sueldos o
salarios por la prestación del servicio.
‡5HJODPHQWR GH WUDEDMR 'HEH VHU FRQVLG
erado como un instrumento para lograr la
disciplina de los trabajadores y el adecuado
cumplimiento de las labores para las cuales
IXH FRQWUDWDGR GDQGR RULJHQ D XQD GLVFL
plina ejemplar y un buen servicio. Este debe
contener al menos las horas de entrada, de
salida, el lugar de trabajo, los días y lugar de
pago, permisos y licencias, procedimientos
SDUDODDSOLFDFLyQGHODGLVFLSOLQDIRUPDVSDUD
prevenir el riesgo de trabajo, entre otros. En
un proyecto de inversión este debe contem
plar todos los elementos necesarios para que
la armonía en el trabajo se pueda dar con el
cumplimiento de lo establecido.
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

1. ¢4Xp HV HO HVWDGR GH UHVXOWDGRV \

FyPRVHHODERUD"

2. ¢4XpHVODWDVDGHLQWHUpV"

3. ¢4Xp HV XQ SUHVXSXHVWR SURIRUPD \

FXiOHV VRQ ORV SUHVXSXHVWRV SURIRUPD
TXHVHGHEHQHODERUDUHQODIRUPXODFLyQ
GHXQSUR\HFWR"

¢&XiOHVVRQORVWLSRVGH¿QDQFLDPLHQ
WRTXHSXHGHUHFLELUXQSUR\HFWR"

¢&XiOHVUD]RQHV¿QDQFLHUDVVHSXHGHQ
DQDOL]DUDSDUWLUGHORVHVWDGRV
SURIRUPD"

 ¢(Q FXiQWRV JUXSRV HVWiQ GLYLGLGRV

ORV LQGLFDGRUHV ¿QDQFLHURV" < ¢&XiOHV
VRQ"

¢&yPRVHGH¿QH\FyPRVHLQWHUSUHWD 73
9DORU$FWXDO1HWR9$15HODFLyQ
%HQH¿FLR&RVWR%&5HODFLyQ
%HQH¿FLR,QYHUVLyQ1HWD1.7DVD
,QWHUQDGH5HWRUQR7,5"

 ¢&XiOHV VRQ ODV GLIHUHQFLDV HQWUH OD

HYDOXDFLyQHFRQyPLFD\ODHYDOXDFLyQ
¿QDQFLHUDGHXQSUR\HFWR"

 ¢4Xp HV OD WDVD GH DFWXDOL]DFLyQ \

FyPRVHGHWHUPLQD"

¢4XpHVHOFRVWRGHRSRUWXQLGDGGHO
FDSLWDO"
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

7.1.3UHVXSXHVWRV

E QODIRUPXODFLyQGHSUR\HFWRVVHHODERUDQ
ORV SUHVXSXHVWRV SURIRUPD ORV FXDOHV
H[SUHVDQHQIRUPDRUGHQDGD\VLVWHPDWL]DGD
El presupuesto de costos de inversión está
FRQVWLWXLGRSRUODVLQYHUVLRQHVGHDFWLYRV¿MRV
\GHDFWLYRVGLIHULGRV
ORVFRVWRVHJUHVRVDVtFRPRORVEHQH¿FLRV
(ingresos) que se originan durante la vida útil Para complementar el presente manual se
o periodo de análisis del proyecto. GLVHxDURQSODQWLOODVHQ0LFURVRIW([FHOGRQGH
se podrán verter cantidades y de manera rela
/RV SUHVXSXHVWRV SURIRUPD GH HJUHVRV H[ WLYDPHQWHIiFLOVHSRGUiQREWHQHUORVHVWDGRV
presan las necesidades para la realización de ¿QDQFLHURVSURIRUPDDVtFRPRORVHOHPHQWRV
estudios, instalación y operación del proyec QHFHVDULRV SDUD UHDOL]DU OD HYDOXDFLyQ ¿QDQ
WR /RV SUHVXSXHVWRV SURIRUPD GH LQJUHVRV ciera del proyecto.
H[SUHVDQORVEHQH¿FLRVTXHVHREWHQGUiQHQ
cada año de operación del proyecto. En el caso del presupuesto de inversión se
diseñaron dos cuadros: en el primero se es
Estos presupuestos se elaboran a partir de SHFL¿FDQ WRGRV ORV FRQFHSWRV GH LQYHUVLyQ
ODVQHFHVLGDGHVTXHVHLGHQWL¿FDQ\GHWHUPL
74 nan en el estudio técnico o de ingeniería del
GHDFXHUGRDVXFODVL¿FDFLyQ\VHHVWLSXODVX
FRVWRWRWDOHQHOVHJXQGRVHFDOHQGDUL]DQODV
proyecto, para instalar y operar el proyecto inversiones dado que en muchos casos la in
HQVXVGLIHUHQWHVIDVHVGHIXQFLRQDPLHQWRHQ versión no se realiza en un solo tiempo.
relación a su capacidad instalada.
Aunque las plantillas estén cargadas con con
/RV SUHVXSXHVWRV SURIRUPD TXH VH GHEHQ ceptos comúnmente usados en proyectos de
HODERUDUHQODIRUPXODFLyQGHSUR\HFWRVVRQ FDUiFWHUDJURSHFXDULRVHWHQGUiQTXHPRGL¿
car dado que dada la actividad que se desar
‡Presupuestos de costos o de egresos: rolle los conceptos de inversión variaran de
gran manera.
Presupuesto de inversión: Llamado también
3URJUDPDGH,QYHUVLyQVRQDTXHOORVFRVWRV
indispensables para la realización de todos
ORV HVWXGLRV SUHYLRV SDUD OD IRUPXODFLyQ DVt
como para la construcción de obras civiles,
adquisición de maquinaria, equipos, semovi
entes, etcétera y en general para todo lo que
sea necesario adquirir para poner en marcha
el proyecto. Las adquisiciones de los bienes
que se contemplan en este presupuesto se
realizan al inicio del proyecto, su valor mone
tario en términos contables va a constituir los
activos de la empresa.
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

75
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

74

‡Presupuesto de reinversión. Dentro de un proyecto, existen maquinaria, equipo,

YHKtFXORVHQWUHRWURVHQJHQHUDOELHQHVWDQJLEOHVTXHVHGHVJDVWDQ\HVQHFHVD
ULRUHSRQHUSDUDHOQRUPDOIXQFLRQDPLHQWRGHODHPSUHVD/DIRUPDFDOHQGDUL]DGD
de presentar los costos para reponer estos bienes, se conoce como presupuesto o
programa de reinversiones.

(Q HVWH FDVR WDPELpQ VH GLVHxR XQD SODQWLOOD SDUD IDFLOLWDU HO FiOFXOR GH OD GHSUH
FLDFLyQ GH DFWLYRV ¿MRV GXUDQWH OD YLGD ~WLO GHO SUR\HFWR OD FXDO HVWi UHODFLRQDGD
directamente con la vida útil que tenga cada activo así como con su valor inicial.
(QHVWHFDVRKDUiIDOWDDOLPHQWDUODWDEODFRQORVFRQFHSWRVGHORVDFWLYRV¿MRVVXV
respectivos valores iniciales y su vida útil tanto económica como técnica. Con éstos
GDWRVVHSRGUiFDOFXODUODGHSUHFLDFLyQDQXDO\VHWHQGUiLQIRUPDFLyQSDUDUHDOL]DU
el presupuesto de reinversiones.
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

75

‡Como se mencionó anteriormente, en el caso de las plantillas de Excel, el cuadro del presupuesto
GHUHLQYHUVLyQVHHODERUDUiFRQLQIRUPDFLyQSURYHQLHQWHGHOFXDGURGHGHSUHFLDFLyQGHDFWLYRV¿MRV
SRUORDQWHULRUVLODYLGD~WLOGHORVDFWLYRV¿MRVGHOSUR\HFWRHVPHQRUDODYLGDGHOSUR\HFWRVHWHQGUi
que considerar su reposición en el año inmediato posterior.
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$
76 ‡Presupuesto de costos de operación. Su
estructuración deberá hacerse sobre la base
GHODVQHFHVLGDGHVGHPDWHULDVSULPDVLQVX
mos y reactivos, entre otros, necesarios para
TXHODHPSUHVDIXQFLRQHDVXFDSDFLGDGGH
óptima, tomando en cuenta la capacidad en
TXH pVWD HVWDUi IXQFLRQDQGR \ D ODV FRQGL
ciones técnicas de la empresa, tales como
interrupciones normales, períodos de baja
SURGXFWLYLGDG GtDV IHULDGRV \ SHUtRGRV GH
mantenimiento. El cálculo de los costos de
operación, se realiza asignando precios a los
GLVWLQWRV UHFXUVRV UHTXHULGRV \ ItVLFDPHQWH
FXDQWL¿FDGRVHQHOHVWXGLRGHLQJHQLHUtDGHO
proyecto.
‡3UHVXSXHVWR GH FRVWRV WRWDOHV GH SURGXF
FLyQ /RV FRVWRV WRWDOHV GH SURGXFFLyQ SHU
miten conocer el costo de producción de una
FDQWLGDGGHSURGXFWR\DSDUWLUGHDKtGHWHU
minar el costo por unidad del producto para
cada año de operación del proyecto. Estos
FRVWRVHVWiQFRQVWLWXLGRVSRU&RVWRVGHRS
HUDFLyQ FRVWRV ¿QDQFLHURV \ ORV FRVWRV SRU
depreciación y amortización de activos.
/RV FRVWRV WRWDOHV GH SURGXFFLyQ \ ORV LQ
JUHVRVWRWDOHVYDQDSHUPLWLUFRQRFHUVLODHP
SUHVD HVWi IXQFLRQDQGR SRU DUULED R SRU GH
bajo de su punto de equilibrio, para calcular
HVWHSXQWRHVQHFHVDULRLGHQWL¿FDUFODUDPHQWH
FXiOHVVRQORVFRVWRV¿MRV\YDULDEOHVTXHVH
deben considerar en la producción.
a. &RVWRV GH RSHUDFLyQ <D VH KDQ LGHQ
WL¿FDGR DO IRUPXODU HO SUHVXSXHVWR GH FRVWR
GH RSHUDFLyQ OR FRQVWLWX\HQ ORV FRVWRV ¿MRV
\ YDULDEOHV GH RSHUDFLyQ \ ORV FRVWRV ¿MRV
y variables de distribución, administración y
ventas.
b. &RVWRV ¿QDQFLHURV Son los pagos por
el uso del dinero obtenido a crédito a corto y
ODUJRSOD]R/RVFRVWRV¿QDQFLHURVVRQHTXLY
alentes a los intereses que hay que pagar en
HIHFWLYRDxRFRQDxR\GHEHUtDQHVWDULQFOXL
GRV HQWUH ORV FRVWRV ¿MRV GH DGPLQLVWUDFLyQ
HVWRVFRVWRVDSHVDUGHVHUFRQVLGHUDGRV¿
MRVYDUtDQDxRFRQDxRGHDFXHUGRDODIRUPD
en que se amortice el crédito.
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

F &RVWRVSRUGHSUHFLDFLyQ\DPRUWL]DFLyQGHDFWLYRV 6RQORVFRVWRV¿MRVTXHGHEHUtDQ
FRQVLGHUDUVHGHQWURGHORVFRVWRV¿MRVGHRSHUDFLyQVHREWLHQHQGHOYDORUDVLJQDGRDODSpUGLGD
DQXDOGHORVDFWLYRV¿MRV\GHOYDORUDVLJQDGRDQXDOPHQWHDODDPRUWL]DFLyQGHDFWLYRVGLIHUL
dos.

(QHVWHFDVRVHUHDOL]RXQVRORFXDGURGRQGHVHLQFOX\HQORVFRVWRVWRWDOHVGHSURGXFFLyQGH
bido a que es un cuadro nuevo que no está directamente relacionado con los anteriores, en esta
tabla se deberán incluir todos los conceptos que ocasionan costos de producción a la empresa
y el monto de los mismos, a lo largo de la vida útil del proyecto.

77

En la plantilla de Excel la tabla del capital incremental de trabajo estará compuesta por una
¿ODFRQORVFRVWRVGHRSHUDFLyQTXHVHUiQPRGL¿FDGRVGHIRUPDDXWRPiWLFDDOHODERUDUOD
WDEODGHFRVWRVSRUXQD¿ODGHFDSLWDOGHWUDEDMRTXHVHHVWLPDUiHQGHORVFRVWRVGH
SURGXFFLyQ\TXHVHPRGL¿FDUiQDXWRPiWLFDPHQWH\DTXHODWDEODWLHQHLQWURGXFLGDXQDIyU
PXOD\¿QDOPHQWHXQD¿ODFRQHOFDSLWDOLQFUHPHQWDOGHWUDEDMRTXHWDPELpQVHPRGL¿FDUi
automáticamente, por lo que no hay que realizar operaciones adicionales para obtener esta
tabla.
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

‡Otros (impuestos, PTU, amortización del crédito).

‡3UHVXSXHVWRVGHEHQH¿FLRVRGHLQJUHVRV:

‡9DORU GH OD SURGXFFLyQ /RV SUR\HFWRV DJUtFRODV HVWDUiQ GH¿QLGRV SRU HO YROXPHQ GH
producción y por los precios de los bienes y o servicios que se produzcan. El volumen de
producción dependerá del tamaño del proyecto y del porcentaje de la capacidad instalada
78 que se utilice. El precio, será el estimado en el estudio de mercado, el cual se supondrá
VHUiFRQVWDQWHGXUDQWHODYLGD~WLOGHOSUR\HFWR$XQTXHXQSUR\HFWRSXHGHRIUHFHUXQRR
PiVSURGXFWRVSXHGHKDEHURWURVVXESURGXFWRVORVFXDOHVGHEHUiQVHUFXDQWL¿FDGRV\
YDORUL]DGRVD¿QGHVHUFRQVLGHUDGRVWDPELpQFRPRLQJUHVRV(VUHFRPHQGDEOHVHSDUDU
los volúmenes de producción que se obtengan por cada producto y subproducto, de esa
PDQHUDREWHQGUHPRVORVYDORUHVGHSURGXFFLyQGHFDGDXQRGHHOORVGHIRUPDLQGHSHQ
diente, sumando los valores de la producción de cada uno (productos y subproductos) se
obtendrá el valor total de la producción.

Una vez que se determinaron todos los costos, se comenzarán a determinar los ingresos
HQHVWiWDEODSRUORTXHVHGHEHUiHVSHFL¿FDUORVSURGXFWRVTXHVHREWHQGUiQDVtFRPR
las cantidades que se espera producir y el precio al que se proyecta vender cada uno de
estos productos.
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$
‡9HQWD GH GHVHFKRV. Puede haber otros
LQJUHVRV TXH QR VH LGHQWL¿TXHQ FRPR SUR
ductos o subproductos, tales como son los
GHVHFKRV SRU HMHPSOR HVWLpUFRO JDOOLQD]D
UDVWURMR HQWUH RWURV ORV FXDOHV GHEHUiQ LQ
GLFDUVHFRPRRWUDVYHQWDVFXDQGRDVtVHUH
quiera. El desecho debe ser el que se obtiene
como residuo del proceso productivo, sin que
este tenga un valor agregado, de lo contrario
sería un subproducto.
‡9DORUUHVFDWHRUHVLGXDOGHORVDFWLYRV
/ODPDGRWDPELpQYDORUGHVDOYDPHQWRSRUDO
gunas instituciones, es el valor de todos los
DFWLYRV¿MRVTXHVHKDGHFRQVLGHUDUDO¿QDO
GHOSHUtRGRGHDQiOLVLVGHOSUR\HFWR6HFDO
cula tomando en cuenta el período de uso
que tenga el bien, ya sea desde que inició el
SUR\HFWRRGHVGHOD~OWLPDYH]HQTXHVHUH
puso éste. En los proyectos agrícolas, habrá
que tomar las siguientes consideraciones:
a. Cuando en el SUR\HFWR ¿JXUD OD DGTXL 79
VLFLyQGHOWHUUHQR\DHVWHVHOHKDQFRQVLG
erado mejoras por acondicionamiento como
QLYHODFLyQLUULJDFLyQPD\RUIHUWLOLGDGSRUWHF
QRORJtDHQWUHRWUDVWRGDVHVWDVPHMRUDVLQ
crementan el valor del terreno. En este caso,
el valor de rescate que hay que considerar,
será el de la sumatoria del valor del terreno,
más todos los gastos que por mejoras se
hayan realizado.
b. (Q SUR\HFWRV JDQDGHURV DO ¿QDO GHO
SHUtRGRGHDQiOLVLVODFRQIRUPDFLyQGHOJDQD
GR YD D VHU GLIHUHQWH FRQ UHODFLyQ DO SULPHU
año de operación del proyecto. El valor de
rescate, en este caso, va a ser mayor que al
inicio del proyecto debido a que ha variado
HQIRUPDFXDOLWDWLYD\FXDQWLWDWLYDHOJDQDGR
3RUORWDQWRVHGHEHUiFXDQWL¿FDU\YDORUL]DU
la composición del hato o piara, entre otros,
DORVSUHFLRVDFWXDOHVHQTXHVHHVWiIRUPX
lando el proyecto.
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$
FCuando se trate de la instalación de huer
WRVIUXWtFRODVRGHERVTXHVDO¿QDOGHOSHUtR
do de análisis se habrá revalorizado estas
instalaciones por su propio desarrollo. Por
ORWDQWRKD\TXHFXDQWL¿FDU\YDORUL]DUHVWDV
plantaciones a precios actuales. Muchas vec
es se opta por asignar un valor igual al que
actualmente tienen los árboles de la especie
en condiciones similares.
‡5HFXSHUDFLyQ GHO FDSLWDO GH WUDEDMR 'DGR
TXHHOFDSLWDOGHWUDEDMRVHUHFXSHUDDO¿QDO
de cada período productivo, la recuperación
en el último periodo se debe considerar como
un ingreso.
‡Otros (subsidios, créditos).
Subsidios para la instalación de los proyec
tos o para capital de trabajo de inicio de oper
80 DFLyQ6RQUHFXUVRV¿QDQFLHURVVLQFRPSUR
miso de devolución.
Crédito. Cuando hay que considerar sobre el
FDSLWDO¿QDQFLDGRVXGHYROXFLyQ\FRVWRV
Los precios que se deberán considerar para
la elaboración de los presupuestos, serán los
precios de mercado actuales y constantes
cuando se trate de calcular la rentabilidad
¿QDQFLHUD \ ORV SUHFLRV GH FXHQWD DFWXDOHV
y constantes , cuando se desee conocer la
rentabilidad social del proyecto. La razón de
usar precios constantes, en el análisis de
proyectos, en lugar de precios corrientes , se
basa en la hipótesis de que cualquier alza en
HOQLYHOJHQHUDOGHSUHFLRVDIHFWDUiWDQWRORV
precios de los insumos como los del producto
en la misma proporción, contrarrestándose
esta variación en los precios, (J.Gittinger).
Es indistinto elaborar los presupuestos a pre
FLRVGHPHUFDGRFRQVWDQWHRFRUULHQWHDO¿QDO
se tendrá el mismo resultado de rentabilidad,
cuando se elabore los presupuestos a precios
constantes la rentabilidad estará expresada
en términos reales y cuando se elaboren a
precios corrientes la rentabilidad estará ex
presada en términos nominales. El trabajar
a precios corrientes implica mayor trabajo,
y mayor posibilidad de cometer errores, por
lo que se recomienda trabajar a precios con
stantes de mercado.
En cuanto a los presupuestos de costos hay
TXHWHQHUSUHVHQWHTXHHQJHQHUDOHVGLItFLO
que los precios de los insumos bajen, por lo
que lo precios a considerar serán los que se
LGHQWL¿TXHQHQHOPRPHQWRGHODIRUPXODFLyQ
del proyecto, en cuanto a los precios del pro
ducto y sobre todo en el caso de proyectos
agropecuarios, el precio de los productos son
ÀXFWXDQWHVGXUDQWHHODxRRHQWUHDxRVSRUOR
que hay que realizar un análisis de precios an
tes de determinar el precio que se establecerá
para el producto, ya que éste se va a consid
erar constante 13.
 3UHFLRV LGHQWL¿FDGRV HQ HO PHUFDGR DO PRPHQWR GH
la estructuración de los presupuestos, y se mantienen
constantes durante todo el análisis del periodo del
proyecto.
9 Precios de cuentas, precios sombra o precios sociales,
son los precios ajustados sobre el precio de mercado, ya
TXH PXFKDV YHFHV HO SUHFLR GH PHUFDGR QR UHÀHMD HO
verdadero valor de un bien o servicio.
10 Precios en los cuales se considera un incremento de
ELGR D OD LQÀDFLyQ SUR\HFWDGD DxR FRQ DxR GXUDQWH HO
periodo de análisis del proyecto.
1RVHFRQVLGHUDODLQÀDFLyQQLHOFRQFHSWRGHULHVJR
(Fisher).
 6H FRQVLGHUD OD LQÀDFLyQ \ HO FRQFHSWR GH ULHVJR
(Fisher).
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$
7.2. )LQDQFLDPLHQWR
E O ¿QDQFLDPLHQWR FRQVLVWH HQ OD IRUPD HQ
que un individuo o una empresa buscan
los recursos económicos (capital monetario)
para llevar adelante sus proyectos de inver
VLyQ /D GHFLVLyQ GH EXVFDU ¿QDQFLDPLHQWR
repercute en el rendimiento de dinero de los
VRFLRVHOULHVJRTXHHQIUHQWDQpVWRV\ODIRU
PDGHGLVWULEXLUORVEHQH¿FLRVTXHJHQHUHOD
inversión entre los socios y los acreedores.
EL capital, se expresa como el monto de re
FXUVRV¿QDQFLHURVTXHODHPSUHVDQHFHVLWDUi
SDUDFXEULUORVFRVWRVGHLQYHUVLyQDFWLYRV¿
7.2.1. )XHQWHVGH
ÀQDQFLDPLHQWR
S
HUH¿HUHDFRQVLGHUDUGHGyQGHSURYLHQHQ
ORV UHFXUVRV SDUD FRQIRUPDU HO FDSLWDO
global necesario para el proyecto. Los recur
VRV¿QDQFLHURVSXHGHQSURYHQLUGHGRVIXHQW
HV,QWHUQDVRH[WHUQDV
‡Fuentes internas
a. $SRUWDFLyQ GH FDSLWDO Es la aportación
que hacen los socios al constituir la empresa,
teniendo como característica la de no sujetar
MRV\GLIHULGRV\RGHFDSLWDOGHWUDEDMRSDUD
empezar a operar. Por lo tanto, será nece
VDULR  GH¿QLU HO PRQWR JOREDO GH GLQHUR TXH
requerirá el proyecto, para lo cual se debe
considerar:
‡(OGHVWLQRGHODLQYHUVLyQSDUDDFWLYRV¿MRV
la ni a plazos ni a condiciones.
b. 8WLOLGDGHV QR GLVWULEXLGDV Es la parte
de las utilidades netas que no han sido en
tregadas a los socios como dividendos y que
TXHGDQHQODHPSUHVDFRQVWLWX\HQGRXQDIX 81
ente de recursos para nuevas inversiones o
reposición de activos.
GLIHULGRV\FDSLWDOGHWUDEDMRHQPRQHGDQD
cional y o extranjera, cuando así se requiera.
‡El cronograma de inversión más conve
niente, pudiendo ser mensual, trimestral, se
mestral o anual.
‡/DFRQIRUPDFLyQGHOFDSLWDODQDOL]DQGRODV
GLIHUHQWHVIXHQWHVGH¿QDQFLDPLHQWRTXHPiV
convenga para llevar adelante la realización
del proyecto.
F 5HVHUYDVSRUGHSUHFLDFLyQ\
DPRUWL]DFLyQSon los recursos que debería
tener la empresa por depreciación de los ac
WLYRV¿MRVRSRUODDPRUWL]DFLyQGHORVDFWLYRV
GLIHULGRV HV SRFR SUREDEOH TXH HVWD IXHQWH
esté disponible ya que la empresa consume
estos recursos antes de que se logre una acu
mulación.
G9HQWDRUHQWDGHDFWLYRVAlgunas veces
ODVHPSUHVDVSUH¿HUHQVDFUL¿FDUVXVDFWLYRV\
los ponen a la venta, otras veces los arriendan
por tiempos determinados, entre estos acti
YRVHVWiQORVWHUUHQRVHGL¿FLRVPDTXLQDULD\
equipo, entre otros.
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$
13 Una gran cantidad de productos agropecuarios
muestra variabilidad en sus precios a través de los
años, y aún en el mismo año. Si al estar elaborando el
proyecto el precio del producto se encuentra en su pico
más alto, y se considera este valor en la evaluación, se
estaría sobrevaluando el proyecto, y si se toma cuando
VHD HO PiV EDMR VH HVWDUtD VXEYDOXDQGR /D WHRUtD ¿
nanciera actual, indica que para proyecciones a largo
plazo, debe tomarse el valor del precio promedio del
producto, en términos reales, de la serie histórica de
datos de la cual se disponga. Para lograr una mayor
exactitud en la determinación del precio en productos
agrícolas, se podría obtener a través de los precios pro
medios ponderados de los dos últimos años. El precio
que se asigne a los productos, debe obedecer a un de
tallado análisis de precios, congruente con lo propuesto
en el estudio de mercado.
‡)XHQWHVH[WHUQDV
82 a. (PLVLyQGHDFFLRQHV La empresa puede
emitir acciones dentro del mercado de capi
tales, aunque esta posibilidad de obtener re
cursos no es accesible a proyectos nuevos,
sólo para proyectos que se realizan dentro de
una empresa, siempre y cuando ésta tenga
un buen prestigio en su entorno. El costo de
HVWD IRUPD GH ¿QDQFLDPLHQWR HVWi GDGR SRU
la parte de utilidades que hay que repartir a
los socios, generalmente minoritarios y tem
porales, más los cargos de emisión, que se
pagan a su intermediario o a la sociedad de
inversión.
b%DQFRV \ ¿GHLFRPLVRV (VWD IXHQWH GH
¿QDQFLDPLHQWR HVWi FRQVWLWXLGD SRU LQVWLWX
FLRQHVGHFUpGLWRSULYDGDV\RS~EOLFDVWDQWR
nacionales como extranjeras. Las nacionales
se dividen en dos tipos: Las de banca múltiple
y las de banca de desarrollo.
La banca múltiple está constituida por bancos
comerciales, mientras que la banca de desar
UROOR SRU EDQFRV ¿GHLFRPLVRV \ VRFLHGDGHV
¿QDQFLHUDVTXHVHGHGLFDQDOIRPHQWRGHODV
actividades económicas y sociales, por lo que
OD PD\RUtD GH VXV ¿QDQFLDPLHQWRV RIUHFHQ
FRQGLFLRQHVSUHIHUHQFLDOHV
/D PD\RUtD GH ODV LQVWLWXFLRQHV GH IRPHQWR
son bancas de segundo piso, esto es, que
operan a través de los bancos de primer piso
que tienen ventanilla al público, dentro de los
cuales se encuentra la banca comercial, por
lo que requieren de ellos para colocar sus re
cursos. Los tipos de créditos más usados en
SUR\HFWRVDJURSHFXDULRVVRQ&UpGLWRVUHIDF
cionarios, que son créditos a largo plazo des
WLQDGRVD¿QDQFLDUODVLQYHUVLRQHVGHDFWLYRV
¿MRV \ GLIHULGRV GHO SUR\HFWR \ FXPSOHQ HO
REMHWLYRGHIRPHQWDUODSURGXFFLyQ\RODSUR
ductividad en la empresa. Las garantías son
los mismos bienes que se adquieren u otros
patrimonios de la empresa, y el crédito de ha
bilitación o avío, un crédito a corto plazo que
permite cubrir principalmente las necesidades
GHFDSLWDOGHWUDEDMRVHJDUDQWL]DQFRQELHQHV
tangibles de la empresa, los productos próxi
PRVDREWHQHURFRQ¿DGRUHV\DYDOHV
F )DEULFDQWHV\SURYHHGRUHV(VWDIXHQWH
GH¿QDQFLDPLHQWRHVWiFRQVWLWXLGDSRUORVIDE
ricantes de la maquinaria y equipo o por prov
eedores de las materias primas e insumos.
Los primeros, son de mediano o largo plazo,
\ ORV VHJXQGRV GH FRUWR SOD]R  (VWD IXHQWH
GH¿QDQFLDPLHQWRRSHUDFXDQGRH[LVWHFLHUWR
grado de estabilidad económica. También ex
LVWH HO DUUHQGDPLHQWR ¿QDQFLHUR TXH VH GD
FXDQGRORVIDEULFDQWHV\SURYHHGRUHVDUULHQ
dan un activo con opción de compra.
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$
G 3URJUDPDV GH JRELHUQR Existen pro
JUDPDV GHO JRELHUQR TXH SHUPLWHQ ¿QDQFLDU
proyectos de inversión en el sector rural, unos
bajo el sistema de subsidio directo, otros a
WDVDGHLQWHUpVLJXDODFHURRDWDVDTXH
están por debajo de las tasas de interés que
RIUHFHODEDQFDFRPHUFLDO([LVWHQRWUDVIXHQW
HV GH ¿QDQFLDPLHQWR H[WHUQDV GH ODV FXDOHV
se debe conocer sus particularidades para el
otorgamiento del crédito o subsidio.
7.2.2. )RUPDVGH
ÀQDQFLDPLHQWR
D etermina cómo estará estructurado el
PRQWR WRWDO GHO FDSLWDO SDUD ¿QDQFLDU OD
realización de un proyecto, que podrá ser con
recursos de la propia empresa, con crédito y
mixto.
‡Con los recursos de la empresa. Cuando
todos los recursos necesarios para llevar a
cabo un proyecto provienen de la empresa.
(VWDIRUPDGH¿QDQFLDPLHQWRHVFRQYHQLHQWH
cuando el rendimiento del capital del inver
sionista, en su mejor uso alternativo posible,
HVWiPX\SRUGHEDMRGHOUHQGLPLHQWRTXHRI
rece el proyecto.
‡7RGR HO ¿QDQFLDPLHQWR SURYLHQH GH SUpVWD
mos. Cuando todos los recursos necesarios
para llevar a cabo un proyecto provienen de
instituciones bancarias, ya sea privada o de
GHVDUUROOR/DSULQFLSDOYHQWDMDTXHRIUHFHHVWD
IRUPD GH ¿QDQFLDPLHQWR HV TXH ORV FRVWRV
(intereses) que se paguen por dichos crédi
tos se cargarán a los costos de producción
del proyecto y por tanto se reducirá la utilidad
JUDYDEOH (VWD IRUPD GHO ¿QDQFLDPLHQWR HV
poco posible, ya que generalmente las políti
cas de las instituciones de crédito exigen una
SDUWLFLSDFLyQ¿QDQFLHUDGHORVLQYHUVLRQLVWDV
‡Financiamiento mixto. Cuando el capital
requerido para la realización de un proyecto
se logra con la combinación de los recursos
SURYHQLHQWHVGHODVIXHQWHVGH¿QDQFLDPLHQWR
YLVWDV DQWHULRUPHQWH (V OD IRUPD PiV XVXDO
GH ¿QDQFLDPLHQWR GRQGH QHFHVDULDPHQWH
tiene que haber una participación del inver
sionista con un porcentaje del monto total de
la inversión, el otro porcentaje puede provenir
GHGLIHUHQWHVLQVWLWXFLRQHVEDQFDULDVSULYDGDV
o de desarrollo.
(OLQYHUVLRQLVWDWLHQHTXHDQDOL]DUWRGDVODVIX
HQWHVGH¿QDQFLDPLHQWRDODVTXHSXHGDWHQHU
acceso, y ver cuál le conviene más, sobre todo
cuando pueda contar con créditos bajo condi
FLRQHVSUHIHUHQFLDOHVGHHVWDPDQHUDSRGUi
proponer aun adecuada mezcla de recursos
TXHIDYRUH]FDDOLQYHUVLRQLVWD\TXHVHDFRQ¿
able.
83
Se diseño una plantilla de Excel para mostrar
OD HVWUXFWXUD GHO ¿QDQFLDPLHQWR HQ HOOD VH
deben extraer los conceptos de inversión del
cuadro de inversión, así como los montos in
ciales. Posteriormente se deberá estipular la
IRUPDHQODTXHHVWi¿QDQFLDGRFDGDXQRGH
ORVDFWLYRVSDUDREWHQHUORVSRUFHQWDMHVGH¿
QDQFLDPLHQWRGHFDGDXQDGHODVIXHQWHV
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

(Q XQD SODWLOOD DGLFLRQDO VH GHWDOODQ GH PHMRU IRUPD ODV FDUDFWHUtVWLFDV GHO
¿QDQFLDPLHQWR

84
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$
7.2.3. &RQGLFLRQHVGHO
ÀQDQFLDPLHQWR
L o primero que debe hacer un inversionista,
HVLGHQWL¿FDUODVIXHQWHVDODVTXHSXHGH
UHFXUULU SDUD REWHQHU ¿QDQFLDPLHQWR H LGHQ
WL¿FDU FXiOHV OH FRQYLHQHQ SDUD TXH D SDUWLU
GHHVWDLQIRUPDFLyQSXHGDFRQRFHUQHJRFLDU
y aceptar las condiciones de su crédito, ya
TXHXQDYH]DFHSWDGDVVHFRQYLHUWHQHQRE
ligaciones. También es importante establecer
cómo el inversionista se va a constituir como
empresa y que ésta sea reconocida como
VXMHWR GH FUpGLWR D ¿Q GH ORJUDU FRQGLFLRQHV
SUHIHUHQWHVGH¿QDQFLDPLHQWR
/DV FRQGLFLRQHV GH ¿QDQFLDPLHQWR JHQHUDO
mente son las siguientes:
85
a. 0RQWRGHOFUpGLWRRVXEVLGLR El monto
GHOFUpGLWRRVXEVLGLRSXHGHHVWDUGHWHUPL
nado por un porcentaje del monto total de la
inversión o por un porcentaje de cada uno de
ORV PRQWRV SRU FRQFHSWR GH LQYHUVLyQ UHOD
cionado con las reglas de operación de las
instituciones. Cuadro Núm. 10 del PH.
b. 0LQLVWUDFLyQGHOFUpGLWR(VODIRUPDHQ
TXHVHHQWUHJDUiHOPRQWRGHOFUpGLWRRVXEVL
GLRDSUREDGRSXGLHQGRVHUpVWDPHQVXDOWUL
mestral, semestral o anual, dependiendo del
calendario de inversiones establecidas para
la ejecución del proyecto.
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

F7DVDGHLQWHUpV Es el porcentaje sobre el K&RVWR GHO VHJXUR Es un porcentaje que

FDSLWDOSUHVWDGRTXHFREUDODLQVWLWXFLyQ¿QDQ
ciera, el que estará determinado por el tipo de
sujeto de crédito y por la actividad a que se
destinarán los recursos. El valor de la tasa de
interés, normalmente estará determinado por
un porcentaje del valor de rendimientos de
se cobra sobre el saldo deudor correspondi
HQWHDXQVHJXURHVWDFRQGLFLyQHVXQDIRUPD
HQTXHODLQVWLWXFLyQ¿QDQFLHUDDVHJXUDHOUH
embolso del capital prestado.
L2WUDVFRQGLFLRQHV Aquí se podría agrupar
&(7(6&HUWL¿FDGRVGHOD7HVRUHUtDSRUXQ DORVGLIHUHQWHVFRPSURPLVRVTXHDGTXLHUHHO
porcentaje del CPP (Costo Porcentual Pro sujeto del crédito y que no se han mencionado
medio) o por la tasa de interés interbancaria anteriormente, como son: Las garantías pren
GHHTXLOLEULR7,((
G3HUtRGR GH JUDFLD Es el período de ti
HPSR TXH FRQFHGH OD LQVWLWXFLyQ ¿QDQFLHUD
DOVXMHWRGHOFUpGLWRD¿QGHTXHVyORSXHGD
pagar intereses sin amortizar al capital. Esta
concesión se da para los primeros años del
proyecto, pensando precisamente que, du
rante estos años los ingresos del proyecto
86 serán bajos, y que por lo tanto su capacidad
de pago se verá muy restringida.
e.3OD]RGHSDJR Llamado también, periodo
de pago, es el plazo en que se debe amor
tizar el crédito y está comprendido desde el
momento en que se recibe la primera min
istración hasta el momento en que se debe
KDFHUHO~OWLPRSDJRGHQWURGHHVWHSHULRGR
está considerado el periodo de gracia.
I)RUPDGHSDJRV6HUH¿HUHDODIRUPDHQ
que se realizarán los pagos del crédito, indi
cando su periodicidad, que puede ser trimes
tral, semestral o anual.
J&RPLVLyQ SRU DSHUWXUD GHO FUpGLWR Es
un porcentaje sobre el monto total del crédito
TXH FREUD ODLQVWLWXFLyQ ¿QDQFLHUD SDUD RWRU
garlo, considerando en este cobro los con
ceptos de investigaciones previas y gastos
de documentación.
GDUtDVTXHH[LMDHOEDQFRODIRUPDGHVXSHU
visión del crédito, la periodicidad en que se
SXHGDQ GDU ORV LQIRUPHV OD LQIRUPDFLyQ TXH
VROLFLWHHOEDQFRGHORVHVWDGRV¿QDQFLHURVGH
la empresa, etcétera. Todas estas otras condi
ciones generalmente obedecen a políticas de
la institución crediticia para tramitar y otorgar
el crédito.
j.)RUPDGHDPRUWL]DFLyQGHOFUpGLWR Es la
IRUPDFRPRVHYDDHVWUXFWXUDUHOSODQGHSD
gos del crédito, considerando todas las condi
FLRQHVGH¿QDQFLDPLHQWRDFHSWDGDVSRUHOVX
MHWRGHFUpGLWRGLFKDVIRUPDVVRQ
Para ilustrar como se estructuran el cuadro o
tabla de amortización bajo tres sistemas, se
considerará el siguiente ejemplo:
‡Capital a amortizar = 100,000 $
‡Tasa de interés = DVFL
‡Periodo de pago = 5 años
‡Forma de pago = anual
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

‡$PRUWL]DFLRQHVWRWDOHVGHFUHFLHQWHVRDPRU 4º. 6H GHWHUPLQD OD DPRUWL]DFLyQ WRWDO VX

tizaciones constantes al capital. PDQGR OD DPRUWL]DFLyQ DO FDSLWDO PiV ORV LQ
&RQVLVWH HQ SDJRV FRQVWDQWHV DO FDSLWDO ORV tereses generados para ese periodo.
SDVRV SDUD HVWUXFWXUDU OD WDEOD GH DPRUWL]D
ciones totales decrecientes son:
5º.(OFDSLWDOLQVROXWRSDUDHOVLJXLHQWHSHULR
do se calcula restándole al capital del periodo
1º. Determinar la amortización constante al anterior la amortización al capital considerada
capital, la cual se obtiene dividiendo el monto para el periodo anterior.
D DPRUWL]DU HQWUH HO Q~PHUR SHULRGRV FRUUH
spondientes al plazo de pago, cuando no se
6º. 3DUDORVGHPiVSHULRGRVVHVLJXHHOPLV
FRQVLGHUDSHUtRGRGHJUDFLDFXDQGRORVKD\
mo procedimiento.
habrá que descontar al período de pago, los
periodos de gracia.
7º. &RQ ¿QHV GH YHUL¿FDU OD WDEOD GH DPRU
tización, la suma de las amortizaciones al
2º. En la tabla se considera este valor como
FDSLWDOGHEHVHULJXDODOPRQWRLQLFLDODDPRU
constante durante todo el plazo de pago.
tizar, la suma de las amortizaciones al capital,
más la suma de los intereses debe ser igual a
3º. Se calculan los intereses sobre el saldo la suma de las amortizaciones totales.
deudor, llamado también capital insoluto. A
estos intereses se les conoce como intereses
87
GHYHQJDGRV\DTXHSURYLHQHQGHXQFRQWUD 8º. El capital insoluto del último periodo debe
ser igual a la última amortización al capital.
to.

1RVHFRQVLGHUDSHULRGRGHJUDFLD

Amortización al capital = Capital a amortizar / Período de pago

AMORTIZACIONES DECRECIENTES ($)

Amortiz. al Intereses Amortiz.
Amortiz. Capital capital isci.* diferidos Total
Número insoluto (A) (B) (C) (D) (E)
1 80,000 20,000 10 8,000 28,000
2 60,000 20,000 10 6,000 26,000
3 40,000 20,000 10 4,000 24,000
4 20,000 20,000 10 2,000 22,000
5 0 20,000 10 0 20,000
Total 100,000 20,000 120,000
A = (An-1) - B B=E-D D = (An-1) C E=B+D
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

6HFRQVLGHUDXQSHULRGRGHJUDFLDGHXQDxR

AMORTIZACIONES DECRECIENTES ($)

Amortiz. al Intereses Amortiz.
Amortiz. Capital capital isci.* diferidos Total
Número insoluto (A) (B) (C) (D) (E)
1 100,000 0 10 10,000 10,000
2 75,000 25,000 10 7,500 32,500
3 50,000 25,000 10 5,000 30,000
4 25,000 25,000 10 2,500 27,500
5 0 0 10 0 25,000
Total 25,000 25,000 125,000
A = (An-1) - B B=E-D D = (An-1) C E=B+D

3DUDIDFLOLWDUHOFiOFXORGHODVDPRUWL]DFLRQHVVHGLVHxRXQDSODQWLOODSDUDFDGDWLSRGH

88 amortización donde únicamente habrá que introducir el monto del crédito autorizado, los
periodos de pago, los periodos de gracia, el interés anual sobre el capital, el costo de aval
o seguro y el costo de apertura del crédito.
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

‡Amortizaciones totales constantes.

Llamado también lineal, por este sistema de amortización se plantea hacer pagos totales con
VWDQWHVHVGHFLUTXHHOPRQWRDSDJDUFRQVLGHUDQGRHOSDJRDOFDSLWDOPiVORVLQWHUHVHVYDD
hacer una cantidad constante durante todo el periodo de pago.

Los pasos para estructurar la tabla de amortizaciones totales constantes son:

1º. 'HWHUPLQDUHOYDORUGHODDPRUWL]DFLyQWRWDOFRQVWDQWHXWLOL]DGRODVLJXLHQWHIyUPXOD:
$PRUWL]DFLyQ7RWDO &>>UQU@>UQ±@@

Donde:
C = Capital a amortizar.
U Tasa de interés sobre 100 que se ha de considerar.
Q Número de amortizaciones a considerar.

2º. El valor calculado, se ubica en la columna de amortización total.

3º. Se calculan los intereses sobre el capital insoluto del periodo, (intereses devengados).
89
4º. La amortización al capital se calcula restando a la amortización total el monto de los inter
eses generados para ese año.

5º. El capital insoluto para el siguiente periodo se calcula restándole al capital insoluto del
periodo anterior la amortización al capital considerada para el periodo anterior.

6º. Para los demás periodos se sigue el mismo procedimiento.

7º. &RQ¿QHVGHYHUL¿FDUODWDEODGHDPRUWL]DFLyQODVXPDGHODVDPRUWL]DFLRQHVDOFDSLWDO
debe ser igual al monto inicial a amortizar, la suma de las amortizaciones al capital, más la
suma de los intereses debe ser igual a la suma de las amortizaciones totales.

8º. El capital insoluto del último periodo debe ser igual a la última amortización al capital.

3. 1RVHFRQVLGHUDSHULRGRGHJUDFLD:

$7 >>@>@

$7 >>@>@
$7 >@
$7 100,000 (0.2639)
$7 26,390
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

AMORTIZACIONES TOTALES CONSTANTES ($)

Capital Amortiz. al Intereses Amortiz.
Amortiz. insoluto capital isci.* diferidos Total
Número (A) (B) (C) (D) (E)
1 83,610 16,390 10 10,000 26,390
2 65,581 18,029 10 8,361 26,390
3 45,749 19,832 10 6,558 26,390
4 23,934 21,815 10 4,574.9 26,390
5 23,997 23,997 10 2,393.4 26,390
Total 100,063 31,887.4 131,950
n-1
A=A -B B=E-D D = (An-1) C AT

6HFRQVLGHUDXQSHULRGRGHJUDFLDGHXQDxR
90
AMORTIZACIONES TOTALES CONSTANTES ($)
Capital Amortiz. al Intereses Amortiz.
Amortiz. insoluto capital isci.* diferidos Total
Número (A) (B) (C) (D) (E)
1 100,000 10 0
2 78,300 21,700 10 10,000 31,700
3 54,430 23,870 10 7,830 31,700
4 28,173 26,257 10 5,443 31,700
5 0 28,882.7 10 2,817.3 31,700
Total 100,709.7 26,090.3 126,800
n-1 n-1
A=A -B B=E-D D = (A ) C AT

Al igual que en el tipo de amortización anterior sólo se piden algunos datos al inicio de
la tabla con los que, una vez introducidos, se realiza el cálculo de las amortizaciones de
IRUPDDXWRPiWLFD
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

‡$PRUWL]DFLRQHVWRWDOHVGHFUHFLHQWHV
/ODPDGDWDPELpQDPRUWL]DFLRQHVVLVWHPDGHSDJRVYDULDEOHVDYDORUSUHVHQWHRGHUH¿QDQ 91
FLDPLHQWRDXWRPiWLFR\DTXHHQVXFiOFXORVHFRQVLGHUDHOSDJRGHLQWHUHVHVGLIHULGRV/RV
pasos para estructurar la tabla de amortizaciones totales crecientes son:

1º.Se determina la erogación base, que se establece de acuerdo con la capacidad de pago
GHODHPSUHVDSXGLHQGRVHUpVWDVLJXDOHVRGLIHUHQWHVGXUDQWHHOSHUtRGRGHSDJR

2º.Luego se calcula la erogación neta, que se obtiene multiplicando la erogación base del
SHULRGRSRUHOIDFWRUGHLQWHUpVFRPSXHVWRDFXPXODGRDODWDVDGHLQWHUpVVHOHFFLRQDGD

3º.La erogación neta se convierte en amortización total, distribuyéndose este monto para los
LQWHUHVHV\DPRUWL]DFLyQDOFDSLWDOVLJXLHQGRHOPLVPRSURFHGLPLHQWRXWLOL]DGRHQDPRUWL]D
ciones totales constantes.

4º.Cuando el monto de la amortización total sea menor que los intereses devengados, la
GLIHUHQFLDGHEHUiFRQVLGHUDUVHFRPRLQWHUHVHVGLIHULGRV
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

(URJDFLRQHVEDVHLJXDOHV

(URJDFLyQEDVH &DSLWDODDPRUWL]DUSHULRGRGHSDJR

EROGACIÓN NETA O AMORTIZACIÓN TOTAL,($)

Factor de interés
Amortiz. número Erogación base compuesto Erogación neta
n
(1+r) Valor
1 20,000 (1+r)
1.1 22,000
2 20,000 (1+r)2 1.21 24,200
3
3 20,000 (1+r) 1.33 26,600
4
4 20,000 (1+r) 1.46 29,200
5 20,000 (1+r)5 1.61 32,200
Total 100,000 134,200
CA / 5

90
AMORTIZACIONES TOTALES CRECIENTES ($)
Amortiz. al Intereses Amortiz.
Amortiz. Capital capital isci.* diferidos Total
Número insoluto (A) (B) (C) (D) (E)
1 88,000 12,000 10 10,000 22,000
2 72,600 15,400 10 8,800 24,200
3 53,260 19,340 10 7,260 26,600
4 29,386 23,874 10 5,326 29,200
5 124,6 29,261.40 10 2,938.6 32,200
Total 99,875.40 34,324.6 134,200
A = (An-1) - B B=E-D D = (An-1) C AT

Para poder realizar los cálculos con la plantilla de Excel prácticamente se deberán
introducir los mismos valores que se enlistaron anteriormente.
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

91
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

(URJDFLRQHVEDVHGLIHUHQWHV

Valor de la Erogación base

Periodo producción 10% del Valor de la producción
1 150,000 15,000
2 175,000 17,500
Valor de la Erogación base
3 Periodo 200,000
producción 20,000
10% del Valor de la producción
4 1 200,000150,000 20,00015,000
5 2 200,000175,000 20,00017,500
Total 3 925,000200,000 92,50020,000
4 200,000 20,000
EROGACIÓN NETA O AMORTIZACIÓN TOTAL,($).
5 200,000 20,000
Total Factor de interés
925,000 92,500
Amortiz. número Erogación base compuesto Erogación neta
EROGACIÓN NETA O AMORTIZACIÓN TOTAL,($).
(1+r)n Valor
1 15,000 (1+0.1)Factor de interés 1.1 16,500
Amortiz. número
2 Erogación (1+0.1)compuesto
17,500 base 1.21 Erogación
21,175neta
3 20,000 (1+0.1) (1+r)n 1.33
Valor 26,600
92 4
5
1 20,00015,000
(1+0.1)(1+0.1)
20,00017,500
(1+0.1)(1+0.1)
1.46 1.1
1.61 1.21
29,20016,500
32,20021,175
2
Total 3 20,000 (1+0.1) 1.33 125,67526,600
4 CA / 5 20,000 (1+0.1) 1.46 29,200
5 20,000 (1+0.1) 1.61 32,200
Total 125,675
CA / 5

AMORTIZACIÓN TOTALES CRECIENTES ($).

Amortiz. al Intereses Amortiz.
Amortiz. Capital capital isci.* diferidos Total
Número insoluto (A) (B) (C) (D) (E)
1 93,500 6,500 10 10,000 16,500
2 81,675 11,825 10 9,350 21,175
3 63,242.50 18,432.50 10 8,167.50 26,600
4 40,366.70 22,875.75 10 6,324.25 29,200
5 12,203.37 28,163.33 10 4,036.67 32,200
Total 87,796.58 37,878.42 125,675
A = (An-1) - B B=E-D D = (An-1) C AT
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

6REUHORVGDWRVDQWHULRUHVVHFRQVLGHUDXQLQFUHPHQWRHQODWDVDGHLQWHUpVD
a.s.c.i y se consideran erogaciones bases iguales

EROGACIÓN NETA O AMORTIZACIÓN TOTAL, ($)

Factor de interés
Amortiz. número Erogación base compuesto Erogación neta
(1+r)n Valor
1 20000 (1+0.3)
1.3 26000
2 20000 (1+0.3) 1.69 33800
3 20000 (1+0.3) 2.19 43940
4 20000 (1+0.3) 2.85 57122
5 20000 (1+0.3) 3.71 74258.6
Total 100000 235120.6
CA / 5

AMORTIZACIONES TOTALES CRECIENTES ($)

Amortiz. al Intereses Amortiz.
Amortiz. Capital capital isci.* diferidos Total
Número insoluto (A) (B) (C) (D) (E)

93
1 96000 -4000 30 30000 26000
2 91000 5000 30 28800 33800
3 74360 16640 30 27300 43940
4 39546 34814 30 22308 57122
5 -22848.8 62394.8 30 11863.8 74258.6
Total 122848.8 120271.8 235120.6
n-1 n-1
A = (A ) - B B=E-D D = (A ) C AT
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

7.2.4. $PRUWL]DFLyQGHXQFUpGLWRGHDYtR

8 n crédito de habilitación o de avío es la apertura de crédito en la que el importe del mismo

tiene que invertirse en la adquisición de materias primas y materiales, jornales, salarios y
JDVWRVGLUHFWRVGHH[SORWDFLyQGHODHPSUHVDTXHGDQGRJDUDQWL]DGRHOFUpGLWRFRQODVPDWH
ULDVSULPDV\PDWHULDOHVDGTXLULGRV\FRQORVIUXWRV\SURGXFWRV([LVWHQGRVWLSRVGHFUpGLWR
de avío, que son el agrícola e industrial. En el avío agrícola, el aviado invierte en semillas,
IXPLJDQWHVHQWUHRWURV(QHODYtRLQGXVWULDOHODYLDGRGHVWLQDHOFUpGLWRDODVPDWHULDVSULPDV
RLQVXPRVTXHVHDQQHFHVDULRVSDUDODSURGXFFLyQGHORVSURGXFWRVTXHIDEULFDZZZPLWHF
nológico, 2009).

*HQHUDOPHQWHORVFUpGLWRVGHDYtRVHSDJDQHQHOFRUWRSOD]RPHQRVGHXQDxRHQDPRUWL]D

ciones mensuales, trimestrales o semestrales. Para lo anterior, cuando la institución crediticia
LQGLFDXQDWDVDGHLQWHUpVDQXDOHVQHFHVDULRFDOFXODUODWDVDGHLQWHUpVHIHFWLYDSDUDVDEHUOR
que se pagará realmente por el crédito.

/DWDVDSDUDFRQYHUWLUXQDWDVDQRPLQDODQXDOHQXQDWDVDHIHFWLYDHV:
7H >MPP@ 

'RQGH
94
Te = Tasa de interés efectiva anual
j = Tasa de interés nominal anual / 100
Frecuencia de capitalización o número de veces que los intereses se agregan al
m = capital en un año

7.3.(VWDGRVÀQDQFLHURVSURIRUPD

S HGHQRPLQDDVtDORVHVWDGRV¿QDQFLHURVSUR\HFWDGRVGXUDQWHODYLGD~WLOGHOSUR\HFWR(V
WRVHVWDGRV¿QDQFLHURVPDQL¿HVWDQHOFRPSRUWDPLHQWRTXHWHQGUiODHPSUHVDHQHOIXWXUR
HQFXDQWRDODVQHFHVLGDGHVGHUHFXUVRVHFRQyPLFRVORVHIHFWRVGHOFRPSRUWDPLHQWRGHORV
HJUHVRVHLQJUHVRVHOLPSDFWRGHOFRVWR¿QDQFLHURORVUHVXOWDGRVHQWpUPLQRVGHXWLOLGDGHVOD
JHQHUDFLyQGHHIHFWLYR\ODREWHQFLyQGHGLYLGHQGRV

/RVHVWDGRV¿QDQFLHURVSURIRUPDTXHGHEHQWHQHUWRGRVORVSUR\HFWRVQXHYRVRGHFRQWLQX
ación, sobre todo los agropecuarios son:
‡El estado de resultado.
‡(OÀXMRGHHIHFWLYR
‡El balance general inicial.
([LVWHQYDULDVIRUPDVGHHVWUXFWXUDUORVHVWDGRV¿QDQFLHURVDTXtVHSURSRQGUiQDTXHOORVTXH
VHDGHFXDQ\IDFLOLWDQODHYDOXDFLyQGHSUR\HFWRVSULQFLSDOPHQWHORVGHOPHGLRUXUDO
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

7.3.1.(VWDGRGHUHVXOWDGRV G,PSXHVWR VREUH OD UHQWD \ HO LPSXHVWR

L lamado también Estado de pérdidas y
JDQDQFLDV R GH ,QJUHVRV QHWRV HV XQ
documento contable que resume anual
mente, durante la etapa de operación del
proyecto, los ingresos y egresos totales de la
empresa para llegar a obtener la utilidad neta
disponible, que sobre la base de la política
GHODHPSUHVD\RQRUPDV¿VFDOHVGHWHUPL
nará el reparto de utilidades a los inversionis
tas (dividendos) y la retención de las mismas
(utilidades no distribuidas).
a.,QJUHVRVWRWDOHV
Constituido por el valor de la producción de
WRGRORYHQGLGRGXUDQWHHOSHUtRGR3DUDHIHF
to de presentación, se pueden desglosar las
ventas de cada uno de los productos y sub
productos, y de otras ventas que se puedan
dar en el proyecto.
b.(JUHVRVWRWDOHV
HPSUHVDULDOWDVD~QLFD,65,(78
Se calcula sobre un porcentaje de la utilidad
EUXWDFRQVLGHUDQGRHVWHSRUFHQWDMH¿MRH[LVWH
GLIHUHQFLDFLyQVREUHHVWHSRUFHQWDMHGHSHQGL
endo del tipo de empresa que se genere por el
proyecto y del tipo de actividad que se desar
UROOH'HDFXHUGRDOD/H\¿VFDOYLJHQWHHVWD
WDVDHVGH
(QFXDQWRDOFiOFXORGHO,(78HVWHGHEHKDF
erse sobre un cálculo paralelo al de estado
de pérdidas y ganancias, no considerando
en los egresos como conceptos deducibles:
Pago de nominas, depreciación de activos y
DPRUWL]DFLyQ GH DFWLYRV GLIHULGRV FRVWRV ¿
QDQFLHURV UHJDOtDV VLQ HPEDUJR VH SXHGHQ
considerar como deducibles las inversiones
de activos nuevos. Al saldo entre ingresos y
HJUHVRV VH OH DSOLFDUi OD WDVD GHO  HQ HO 95
\GHOHQORVDxRVSRVWHULRUHV
e.3DUWLFLSDFLyQGHORVWUDEDMDGRUHVHQODV
Constituidos por todos los conceptos de cos
WRV¿MRV\YDULDEOHVGHODSURGXFFLyQGHWRGR
lo vendido en cada año del proyecto, debié
QGRVH FRQVLGHUDU HQ IRUPD GHVJORVDGD ORV
costos de operación, los costos de deprecia
FLyQ GH DFWLYRV ¿MRV ORV GH DPRUWL]DFLyQ GH
DFWLYRV GLIHULGRV \ ORV FRVWRV ¿QDQFLHURV GH
los créditos de corto y largo plazo.
F8WLOLGDGEUXWD
(V OD GLIHUHQFLD UHVXOWDQWH GH UHVWDUOH D ORV
ingresos los egresos, también se le denomina
utilidad antes de impuestos.
XWLOLGDGHV378
Se calcula también a partir de las utilidades
EUXWDV FRQVLGHUiQGRVH HQ HVWH FDVR 
FRPRWDVD¿MDDXQTXHpVWDYDUtDGHDFXHUGR
con la empresa y el tipo de actividad que de
sarrolle.
I8WLOLGDGQHWDGLVSRQLEOH
Se obtiene de restar a la utilidad bruta el im
puesto sobre la renta y la participación de los
trabajadores en las utilidades.
J'LYLGHQGRV
Es el valor en dinero que se va a repartir en
tre los inversionistas, de acuerdo a su partici
pación en el capital social de la empresa, cal
culándose sobre un porcentaje de la utilidad
QHWDGLVSRQLEOHQRUPDOPHQWHVHFRQVLGHUDXQ
GHHVWDXWLOLGDG
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

K8WLOLGDGHVQRGLVWULEXLGDV
Son las utilidades netas que no se distribuyen y que quedan en la empresa como reservas para
RWUDVLQYHUVLRQHV6LORVGLYLGHQGRVUHSUHVHQWDQHOGHODVXWLOLGDGHVQHWDVGLVSRQLEOHVHO
UHVWDQWHFRUUHVSRQGHUtDDODVXWLOLGDGHVQRGLVWULEXLGDV

3DUDHOFDVRGHUHDOL]DUHO(VWDGRGH5HVXOWDGRVHQODSODQWLOODGH([FHOTXHVHGLVHxRHQ
este punto prácticamente estarán dados todos los resultados de la tabla y sólo se deberán
PRGL¿FDUVLFRUUHVSRQGHORVSRUFHQWDMHVGHORVLPSXHVWRVSDJDGRVHO378\ORVGLYLGHQGRV
(utilidades distribuidas).

96

7.3.2. )OXMRGHHIHFWLYR

L ODPDGRWDPELpQÀXMRGHFDMDHVWHHVWDGR¿QDQFLHURUHYHODVLODHPSUHVDSRGUiFXEULUHO
SDJRGHGLYLGHQGRVDORVVRFLRVFRQODJHQHUDFLyQGHGLQHURHQHIHFWLYR6XREMHWLYRHV
HOGHPRVWUDUGLQHURGLVSRQLEOHRGp¿FLWGHFDMDSXGLpQGRVHGDUHOFDVRGHXQDHPSUHVDTXH
PXHVWUHXWLOLGDGHVSHURTXHQRWHQJDÀXMRGHHIHFWLYR

a.(QWUDGDV
(VWiQFRQIRUPDGDVSRUWRGRVORVLQJUHVRVHQHIHFWLYRHQWUHORVFXDOHVHVWiQ/DDSRUWDFLyQGH
los socios, el crédito recibido, los ingresos totales por ventas al contado y el saldo de caja del
DxRDQWHULRU&XDQGRHQHOYDORUGHODVYHQWDVQRHVWiLQFOXLGRHO,9$HVWHLQJUHVRHQHIHFWLYR
VHGHEHPDQLIHVWDUSRUVHSDUDGR

b.6DOLGDV
/DVVDOLGDVGHGLQHURHQHIHFWLYRVRQ/RVFRVWRVGHLQYHUVLyQGHDFWLYRV¿MRV\GLIHULGRVODV
reinversiones, los inventarios de materia prima e insumos, productos en proceso y terminados,
ORVFRVWRVGHRSHUDFLyQORVFRVWRV¿QDQFLHURVGHOFUpGLWRDFRUWR\ODUJRSOD]RODDPRUWL]DFLyQ
DOFDSLWDOGHOFUpGLWRDODUJRSOD]RGHOSDJRDSURYHHGRUHVHO,65\OD378DXQTXHHVWRVGRV
~OWLPRVYDQGHVIDVDGRVGDGRTXHVRQSDJDGRVDODxRVLJXLHQWH
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

F6DOGRLQLFLDO
(VWiGDGRSRUODGLIHUHQFLDHQWUHODVHQWUDGDVPHQRVODVVDOLGDVGHORVFRQFHSWRVH[SXHVWRV
DQWHULRUPHQWH FRQ HVWH YDORU REWHQLGR VH SXHGH YLVXDOL]DU OD FDSDFLGDG GH SDJR DO FDSLWDO
prestado al proyecto en ese año, y la disponibilidad de recursos para el pago de dividendos.

G'LYLGHQGR
Calculado en el estado de pérdidas y ganancias.

e.6DOGRHQFDMD
Al saldo inicial se le restan los dividendos, con lo cual se obtiene el saldo de caja, el cual puede
VHUQHJDWLYRRSRVLWLYRVLHVQHJDWLYRHVXQGp¿FLWTXHHVQHFHVDULRFXEULUVLHVSRVLWLYRUHYH
ODODH[LVWHQFLDGHGLQHURHQHIHFWLYRGLVSRQLEOH(QHOSUR\HFWRHVWRHVIXQGDPHQWDOSXHVVH
UHTXLHUHGHHIHFWLYRHQFDMDSDUDUHLQLFLDURSHUDFLRQHVHQHOVLJXLHQWHFLFOR(OYDORUREWHQLGR
va a constituir el saldo en caja inicial del año siguiente.

3DUDHOFDVRGHODSODQWLOODGH([FHOSDUDHVWHHVWDGR¿QDQFLHURHQHVSHFt¿FRQRVHUHTXHULUi
de realizar operaciones adicionales, ya que todas las cantidades utilizadas para realizar el
FiOFXORSURYLHQHQGHODVKRMDVSUHFHGHQWHV\DOVHUOLJDGDVFRQpVWDVVHDFWXDOL]DQDXWRPiWL
FDPHQWHDOPRGL¿FDUODVSULPHUDV
97

(QUHODFLyQDO,(78DXQQRVHKDXQL¿FDGRHOFULWHULRGHFRPRFRQVLGHUDUVHHQORVHVWDGRV¿QDQFLHURVSUR
IRUPDGHORVSUR\HFWRVGHLQYHUVLyQSRUORTXHVHFRQWLQXDUiFRQVLGHUDQGRVyORHO,65
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

7.3.3.%DODQFHJHQHUDOLQLFLDO

E VXQGRFXPHQWRFRQWDEOHTXHUHSUHVHQWDODVLWXDFLyQ¿QDQFLHUDDOLQLFLRGHOSUR\HFWRDQWHV
de entrar en operación. Se recomienda este balance para los proyectos nuevos, aunque
DOJXQRVDXWRUHVPDQL¿HVWDQTXHQRHVQHFHVDULR

a.$FWLYR¿MR&RQVWLWXLGRSRUODDGTXLVLFLyQGHORVSDJRVGHORVDFWLYRV¿MRVHQFDGDDxRGH
instalación del proyecto.

b$FWLYRVGLIHULGRV Constituyen los pagos por conceptos de activos intangibles en cada año
de instalación del proyecto.

F7RWDOGHDFWLYRV(VWiGDGRSRUODVXPDGHDFWLYRV¿MRV\DFWLYRVGLIHULGRVHQFDGDDxRGH
instalación del proyecto.

G3DVLYR¿MR Lo constituyen las deudas con plazo mayor de un año, considerando el adeudo
que va teniendo el proyecto en cada año de instalación. Se debe tomar en cuenta el cuadro de
ministración del crédito para asentar los pasivos.
98
e.&DSLWDOFRQWDEOH En el balance inicial, estará constituido por las aportaciones de los socios
RLQYHUVLRQLVWDVSDUDFRQIRUPDUHOFDSLWDOVRFLDOQHFHVDULRSDUDODLQVWDODFLyQGHOSUR\HFWR

I3DVLYR¿MRPiVFDSLWDOFRQWDEOH(VODVXPDGHOSDVLYR¿MRPiVHOFDSLWDOFRQWDEOH

J(FXDFLyQFRQWDEOH/DVXPDGHOSDVLYR¿MRPiVHOFDSLWDOFRQWDEOHGHEHVHULJXDODOWRWDO
de activos, en cada año de instalación del proyecto.

7RWDOGHDFWLYRV 7RWDOGHSDVLYRV&DSLWDOFRQWDEOH

A continuación se muestra el cuadro de balance general que se puede utilizar para realizar un
EDODQFHLQLFLDOODVFDQWLGDGHVSURYLHQHQGHFXDGURVTXHHQODSODQWLOODDSDUHFHQGHIRUPDSUH
YLDGRQGHVHHVWLSXODQDFWLYRVSDVLYRV\FDSLWDOSRUORTXHSDUDODVXFiOFXORQRVHUHTXHULUi
de realizar operaciones adicionales en la tabla.
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

99

7.4. $QiOLVLVGHORVHVWDGRVÀQDQFLHURV

P DUDHQWHQGHUODVGLIHUHQWHVUD]RQHV¿QDQFLHUDVTXHSXGLHUDQGHULYDUVHGHORVHVWDGRV
¿QDQFLHURVSURIRUPDVHGHEHWHQHUSUHVHQWHTXHVLELHQpVWRVPDQHMDQFRQFHSWRVHP
SUHVDULDOHVFRQWDEOHVHVVREUHUHVXOWDGRVSRUHMHUFLFLRGLVWLQWRVDODVSUR\HFFLRQHVGHVX
SXHVWRVHFRQyPLFRV\¿QDQFLHURVGHRUGHQWHyULFRTXHSHUPLWHQSURQRVWLFDUODVWHQGHQFLDV
&XDQGRXQSUR\HFWRVHYDDIRUPXODUSDUDXQDHPSUHVDTXH\DKDRSHUDGRVHGHEHUHDOL]DU
SUHYLDPHQWH XQ DQiOLVLV ¿QDQFLHUR VREUH ORV UHVXOWDGRV FRQWDEOHV \ HFRQyPLFRV TXH KD\D
REWHQLGRKDVWDODIHFKDHVWRSHUPLWLUiVHQWDUODVEDVHVSDUDSUR\HFWDUODVWHQGHQFLDVTXH
seguirá la empresa.

(Q ORV HVWDGRV ¿QDQFLHURV SURIRUPD VH SXHGHQ DQDOL]DU DOJXQDV UD]RQHV ¿QDQFLHUDV TXH
SHUPLWHQGHWHUPLQDUODVUHODFLRQHVH[LVWHQWHVHQWUHORVGLIHUHQWHVUXEURVGHORVHVWDGRV¿
QDQFLHURVD¿QGHREWHQHULQIRUPDFLyQGHOGHVHPSHxRSDVDGR\HVWLPDFLRQHVSDUDHOIXWXUR
del proyecto.
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

7.4.1. &DSDFLGDGGHSDJR&3

E VODFDSDFLGDGTXHWLHQHODHPSUHVDSDUDFXEULUVXVGHXGDVGHODUJRSOD]RHVWiHQIXQFLyQ
de la utilidad neta total que se genere, la cual se integra de las utilidades netas disponibles
PiVODGHSUHFLDFLyQ\DPRUWL]DFLyQGHDFWLYRV¿MRV\GLIHULGRV\ODDPRUWL]DFLyQGHORVLQWHU
HVHVGHOFUpGLWRDODUJRSOD]RGHOHVWDGRGHSpUGLGDV\JDQDQFLDVGHODxRHQDQiOLVLV/DFD
pacidad de pago expresa un índice de cobertura, el cual se obtiene dividiendo la utilidad neta
total entre el monto de la amortización del crédito a largo plazo comprometido para ese año
FDSLWDOPiVLQWHUHVHVSDUDDOJXQDVLQVWLWXFLRQHV¿QDQFLHUDVHOYDORUTXHVHREWHQJDGHEHVHU
mayor de dos puntos para considerarse aceptable.

/DSODQWLOODHQ([FHOGLVHxDGDSDUDHOFiOFXORGHHVWHHVWDGR¿QDQFLHURWLHQHLQWURGXFLGDVOLJDV
\IRUPXODVTXHKDUiQHOFiOFXORGHIRUPDDXWRPiWLFDDOUHDOL]DUPRGL¿FDFLRQHVHQODVWDEODV
anteriores, por lo que no requerirán ningún comando adicional para su elaboración.

100

7.4.2. 3HUtRGRGHUHFXSHUDFLyQGHODLQYHUVLyQLQLFLDO35,,

S HGH¿QHFRPRHOSHUtRGRGHWLHPSRHQTXHODVXPDWRULDGHODXWLOLGDGQHWDWRWDOVHLJXDOD
DODLQYHUVLyQGHFDSLWDOLQLFLDOGHOSUR\HFWRVXPDWRULDGHOWRWDOGHDFWLYRV¿MRVPiVORV
DFWLYRVGLIHULGRV/DXWLOLGDGQHWDWRWDOVHREWLHQHGHODPLVPDIRUPDHQTXHVHREWXYRSDUDGH
terminar la capacidad de pago. Este indicador tiene las desventajas de no contar el momento
en que ocurren los ingresos y egresos, ni mide la rentabilidad del proyecto, debido a que su
FiOFXORVHGHVHQWLHQGHGHWRGRVORVEHQH¿FLRVSURGXFLGRVGHVSXpVGHOSHUtRGRGHUHFXSHU
ación de la inversión. Por ello, puede llevar a tomar decisiones erróneas si se usa como único
indicador, ya que se podría elegir aquel proyecto que permite recuperar lo más pronto posible
la inversión inicial, pudiendo ser este el que tiene menor rentabilidad.

Como en la plantilla anterior, al realizar las operaciones requeridas en plantillas anteriores, se

PRGL¿FDUDLQPHGLDWDPHQWHODDFWXDO
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

7.4.3. 5HODFLyQFUpGLWRDODUJRSOD]RDSRUWDFLyQGHVRFLRV
5&/3$6

S e obtiene dividiendo el monto total del crédito entre la aportación de los socios al proyecto
y multiplicándolo por 100, del balance inicial. Esta relación indica el porcentaje de dinero
que debe la empresa comparado con el dinero invertido por los socios al inicio del proyecto.

5&/3$6 &/3$6

7RGDVODVUDFLRQHV¿QDQFLHUDVHQDGHODQWHVHPRGL¿FDUiQDXWRPiWLFDPHQWHFRQODLQIRUPDFLyQ
GHODVSODQWLOODVDQWHULRUHV\ODVIRUPXODVLQWURGXFLGDVSRUORTXHQRUHTXHULUiQLQIRUPDFLyQR 101
comandos adicionales para realizar los cálculos respectivos.

7.4.4.6ROYHQFLD*HQHUDO6*

S HREWLHQHGLYLGLHQGRHOWRWDOGHDFWLYRV¿MRVHQWUHHOWRWDOGHSDVLYRVGHO%DODQFH,QLFLDO
HLQGLFDHOUHVSDOGRGHORVDFWLYRV¿MRVKDFLDHOWRWDOGHSDVLYRV

6* $)73
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

7.4.5. $SDODQFDPLHQWRÀQDQFLHUR$)

S e obtiene dividiendo el total de pasivos entre el total de activos, multiplicado este cociente
SRUFLHQGHO%DODQFH,QLFLDO(VWHLQGLFDGRUPXHVWUDHQTXHSRUFHQWDMHHVWiUHVSDOGDGRHO
WRWDOGHSDVLYRRFUpGLWRHQUHODFLyQDORVDFWLYRV¿MRV

$) 73$)

102

7.4.6. ,QGHSHQGHQFLDÀQDQFLHUD,)

S H REWLHQH GLYLGLHQGR HO FDSLWDO FRQWDEOH HQWUH HO WRWDO GH DFWLYRV ¿MRV PXOWLSOLFDGR HVWH
FRFLHQWHSRUFLHQGHO%DODQFH,QLFLDO,QGLFDTXHSRUFHQWDMHGHOYDORUGHORVDFWLYRVHVWi
FRPSURPHWLGRFRQHOFDSLWDOFRQWDEOHGHODHPSUHVD&& 7$73

,) &&$)

9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

7.5. 3XQWRGHHTXLOLEULR

A HVWHDQiOLVLVWDPELpQVHOHFRQRFHFRPRGH8PEUDOGH5HQWDELOLGDG85HOFXDOGHWHU
PLQDHOSXQWRHQTXHORVLQJUHVRVSURYHQLHQWHVGHODVYHQWDVFRLQFLGHQFRQORVFRVWRVWR
WDOHVGHSURGXFFLyQ(OSXQWRGHHTXLOLEULRWDPELpQVHSXHGHGH¿QLUHQWpUPLQRVGHXQLGDGHV
ItVLFDVSURGXFLGDVRGHOQLYHOGHXWLOL]DFLyQGHODFDSDFLGDGLQVWDODGDHQHOFXDOORVLQJUHVRV
provenientes de las ventas coinciden con los costos totales de producción. Para calcular el
punto de equilibrio, antes se deben tomar en cuenta las siguientes consideraciones:

‡(OFRVWRWRWDOGHSURGXFFLyQHVXQDIXQFLyQGHOYROXPHQGHSURGXFFLyQRGHYHQWDVUHOD
FLRQDGDFRQODFDSDFLGDGHQIXQFLRQDPLHQWR

‡El volumen de producción es igual al volumen de ventas.

‡/RVFRVWRVXQLWDULRVYDULDEOHVVHPRGL¿FDQHQSURSRUFLyQDOYROXPHQGHSURGXFFLyQSRUOR
FXDOORVFRVWRVWRWDOHVGHSURGXFFLyQWDPELpQVHPRGL¿FDQHQIRUPDSURSRUFLRQDODOYROXPHQ
de producción.

‡Los precios unitarios de ventas de un producto o de una gama de productos, son iguales 103
para todos los niveles de producción (ventas) a lo largo del tiempo.

‡6yORVHSXHGHFDOFXODUFXDQGRVHWLHQHXQVRORSURGXFWR&XDQGRVHWLHQHQYDULRVSURGXF
tos y subproductos dentro del proyecto, esta gama de producción, debe convertirse en un
solo producto.

P
E

INGRESOS C
EGRESOS V

C
F

VOLUMEN DE PRODUCCIÓN
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

104
7.5.1. )yUPXODVSDUDGHWHUPLQDUHOSXQWRGHHTXLOLEULR

a. Punto de equilibrio en el valor de ventas (PEVV)

3(99 &)7&97,7

b. Punto de equilibrio en el volumen de producción (PEVP)

3(93 3(99,789

F3XQWRGHHTXLOLEULRHQSRUFHQWDMHVREUHODFDSDFLGDGHQIXQFLRQDPLHQWR3(3&)
3(3&) 3(99,7

(ODQiOLVLVGHOUHVXOWDGRGHHVWDVIyUPXODVSHUPLWHVDFDUODVVLJXLHQWHVFRQFOXVLRQHV:
‡&XDQWRPD\RUVHDQORVFRVWRV¿MRVPD\RUVHUiHOSXQWRGHHTXLOLEULR
‡Cuanto menores sean los costos variables, menor será el punto de equilibrio.
‡Los dos puntos anteriores son muy importantes cuando se va a decidir sobre la capacidad
instalada y los procesos tecnológicos.
‡/DVPRGL¿FDFLRQHVHQODFDSDFLGDGLQVWDODGDSURYRFDQYDULDFLRQHVHQORVFRVWRV¿MRVORV
cambios en los procesos tecnológicos tienen repercusiones sobre los costos variables.
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$
‡El punto de equilibrio también nos puede
PHGLU HO ULHVJR HQ HO IXQFLRQDPLHQWR GHO
proyecto. Cuando el punto de equilibrio se
DFHUFDPiVDODFDSDFLGDGGHIXQFLRQDPLHQWR
establecido para ese año, indicará que habrá
mayor riesgo que cuando no lo está. Cuando
el proyecto se encuentre operando a su ca
pacidad de diseño, habrá mayor riesgo cuan
do el punto de equilibrio se acerque a esta
Todos estos indicadores son poco usados,
precisamente por no considerar la corriente
HVFDORQDGD GH ORV EHQH¿FLRV DVt FRPR HO
valor del dinero en el tiempo.
Al segundo grupo de indicadores que consid
eran el valor del dinero en el tiempo y estos
son:
capacidad que cuando no lo está. ‡El valor actual neto 9$1
‡/DUHODFLyQEHQH¿FLRFRVWR%&
7.6.,QGLFDGRUHVÀQDQFLHURV ‡/DUHODFLyQEHQH¿FLRLQYHUVLyQQHWD1.
‡La tasa interna de retorno 7,5
L os indicadores para la evaluación económi
FDGHSUR\HFWRVVHSXHGHQGH¿QLUFRPR
conceptos valorizados que expresan el ren 7.6.2.'HÀQLFLyQGHORV
GLPLHQWRHFRQyPLFRGHODLQYHUVLyQEDViQ LQGLFDGRUHV
dose en estos valores se puede tomar la de 7.6.2.1. Valor Actual Neto (VAN)
cisión de aceptar o rechazar la realización de 105
XQ SUR\HFWR WDPELpQ SHUPLWHQ FRPSDUDU \
VHOHFFLRQDU HQWUH GLIHUHQWHV SUR\HFWRV DOWHU
QDWLYRVD¿QGHGHWHUPLQDUFXiOHVHOPHMRU
L lamado también Valor Presente Neto
7.6.1.*UXSRVGHLQGLFDGRUHV
E xisten dos grandes grupos de indicado
res. Al primero pertenecen aquellos indi
cadores que no consideran el valor del dinero
en el tiempo, entre los cuales están:
‡/DFODVL¿FDFLyQSRULQVSHFFLyQ
‡El plazo de amortización.
‡Las utilidades globales por peso desembol
sado.
‡Las utilidades anuales medias por peso
desembolsado.
‡El ingreso medio anual sobre el valor cont
able medio de la inversión.
931VHGHWHUPLQDSRUODGLIHUHQFLDHQ
tre la sumatoria del valor actualizado de la
FRUULHQWHGHEHQH¿FLRPHQRVODVXPDWRULDGHO
valor actualizado de la corriente de costos, a
una tasa de actualización previamente deter
minada.
VAN =
También se puede determinar por el valor que
GDODVXPDWRULDGHOÀXMRGHIRQGRVDFWXDOL]D
GRVRORVEHQH¿FLRVLQFUHPpQWDOHVQHWRVDF
tualizados a una tasa de actualización previa
mente determinada.
VAN =
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

5HODFLyQ%HQH¿FLR&RVWR%& 7DVD,QWHUQDGH5HWRUQR7,5

%&  Es la tasa de actualización que hace que el

valor actualizado de la sumatoria de corri
HQWH GH EHQH¿FLRV VH LJXDOH  D OD VXPDWRULD
5HODFLyQ%HQH¿FLR,QYHUVLyQ del valor actualizado de la corriente de cos
1HWD1.
Es el cociente que resulta de dividir la su
PDWRULDGHOYDORUDFWXDOGHOÀXMRGHIRQGRVR
EHQH¿FLRV LQFUHPpQWDOHV QHWRV HQ ORV DxRV
después de que esta corriente se ha vuelto
positiva (Nt), entre la sumatoria del valor
DFWXDO GH OD FRUULHQWH GHO ÀXMR GH IRQGRV HQ
aquellos primeros años del proyecto, en que
esa corriente es negativa (Kt), a una tasa de
actualización previamente determinada.
106 1. 
3XGLHUDRFXUULUTXHGHVSXpVGHTXHHOÀXMRGH
IRQGRVVHKL]RSRVLWLYRVHSUHVHQWHXQYDORU
GHOÀXMRGHIRQGRVQHJDWLYRSDUDXQSHUtRGR
GHWHUPLQDGR 3DUD FDOFXODU OD 1. HQ HVWH
caso, se deberá considerar que este valor
QHJDWLYRGHOÀXMRGHIRQGRVDIHFWDUiHQHVH
YDORUDOYDORUDFWXDOGHODFRUULHQWHGHÀXMRGH
IRQGRVSRVLWLYR/DUD]yQSDUDFDOFXODUOD1.
de esta manera, es porque se debe contar
con una medida de inversión que seleccione
los proyectos sobre la base del rendimiento
de la inversión inicial. Un valor negativo ocur
ULGRDOJRGHVSXpVGHTXHODFRUULHQWHGHOÀXMR
WRV7DPELpQSXHGHGH¿QLUVHFRPRODWDVDGH
actualización en que la sumatoria del valor
DFWXDOL]DGR  GHO ÀXMR GH IRQGRV R EHQH¿FLRV
incrementales netos sea igual a cero.
TIR = 0
TIR
TIR
= 0
Donde:
%W  %HQH¿FLRVHQFDGDSHUtRGRGHO
proyecto.
&W Costos en cada período del proyecto.
1W &RUULHQWHGHOÀXMRGHIRQGRVHQFDGD
período, después de que éste se ha
vuelto positivo.
.W  &RUULHQWHGHOÀXMRGHIRQGRVHQORV
períodos iniciales del proyecto,
cuando éste es negativo.
R = Tasa de actualización
HQWUHFLHQ
GHIRQGRVVHKDYXHOWRSRVLWLYDQRLQFUHPHQ
W Cada período del proyecto
tará el capital que se necesite durante la eta
(año 1,2,…..T).
pa inicial del proyecto. 15
T = Número total de períodos de análisis
o de vida útil del proyecto.
U )DFWRUGHDFWXDOL]DFLyQ
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

(OFiOFXORGHOD7,5VRORSXHGHKDFHUVHFXDQGRHQHOÀXMRGHIRQGRVVHSUHVHQWDSRUORPH
QRVXQYDORUQHJDWLYRHQORVDxRVLQLFLDOHVGHOSUR\HFWRVLWRGRVORVYDORUHVVRQSRVLWLYRV
QLQJXQDWDVDGHDFWXDOL]DFLyQSRGUiKDFHUTXHHOYDORUDFWXDOGHOÀXMRGHIRQGRVVHDLJXDOD
cero.

/D 7,5 VH FDOFXOD HQ OD IRUPD WUDGLFLRQDO SRU WDQWHR H LQWHUSRODFLyQ EXVFDQGR WDVDV GH
DFWXDOL]DFLyQTXHWUDWHQGHLJXDODUDFHURHOÀXMRDFWXDOL]DGRGHIRQGRVKDVWDHQFRQWUDUORV
GRVÀXMRVGHIRQGRVDFWXDOL]DGRVTXHPiVVHDFHUTXHQDFHURGHELHQGRVHUXQRSRVLWLYR\HO
RWURQHJDWLYR\ODGLIHUHQFLDHQWUHODVWDVDVGHELHUDVHUGHFLQFRSXQWRVSRUFHQWXDOHVFRPR
máximo, con el objeto de que el resultado tenga un mínimo de error. Una vez obtenidas estas
WDVDVVHUHDOL]DODLQWHUSRODFLyQDSOLFDQGRODVLJXLHQWHIyUPXOD

7,5 ,,,^))$))$))$`

Donde:
I1 = Tasa menor de actualización
I2 = Tasa mayor de actualización
FFA1 = )OXMRGHIRQGRVDFWXDOL]DGRVDODWDVDPHQRU
FFA2 =)OXMRGHIRQGRVDFWXDOL]DGRVDODWDVDPD\RU 107
(OSHULRGRGHDQiOLVLVGHOSUR\HFWRHQUHODFLyQDHVWHLQGLFDGRUJXDUGDXQDUHODFLyQGLUHFWD
sin embargo, no tiene relación alguna con la TA. 16

/D7,5LQWHUSRODGDRIUHFHXQUHVXOWDGRVXSHULRUDOGHOYHUGDGHURUHQGLPLHQWRHVWRVHGHEH
a que la técnica lineal de interpolación parte del supuesto implícito de que a medida que se
SDVD GH XQD WDVD GH DFWXDOL]DFLyQ D RWUD OD 7,5 FDPELD VLJXLHQGR XQD IXQFLyQ FXUYLOtQHD
cóncava, el error introducido es pequeño y desaparece cuando el resultado se redondea al
punto porcentual más próximo.

1RWDLPSRUWDQWH/RVFRVWRVORVEHQH¿FLRVRHOÀXMRGHIRQGRSRGUiQDFWXDOL]DUVHDSDUWLUGHOSHULRGREDVHXQRW RD
partir del periodo base cero (t = 0), esto dependerá de la normatividad que sobre este punto lo indique la institución que apoyará
HO¿QDQFLDPLHQWRGHOSUR\HFWR
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

COSTOS TOTALES Y BENEFICIOS BRUTOS TOTALES ACTUALIZADOS

9$/25$&78$/1(729$1²5(/$&,Ð1%(1(),&,2&2672%&

AÑO CT BBT FA=(1+r)-t CTA BBTA

0
1 C1 B1
2 C2 B2
-3 -3
3 C3 B3 (1+r) C3(1+r)
-t -t
T Ct Bt (1+r) Ct(1+r)
TOTAL

CT= Costos totales BBT= %HQH¿FLRVEUXWRVWRWDOHV

FA= Factor de actualización CTA = Costos totales actualizados
BBTA=%HQH¿FLRVEUXWRVWRWDOHVDFWXDOL]DGRV
108

FLUJO DE FONDOS ACTUALIZADOS

5(/$&,Ð1%(1(),&,2,19(56,Ð11(7$1.

AÑO FF (1+r)-t FFA

0
1 (B1 - C1 )
2 (B2 – C2 )

(1+r)-3
-3
3 (B3 – C3 ) (B3 –C3 ) (1+r)

(1+r)-t
-t
T (Bt – Ct) (Bt –Ct) (1+r)

TOTAL

))W )OXMRGHIRQGRV%%7W±&7W

))$W ))WUW
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

)/8-2'()21'26$&78$/,=$'26²7$6$,17(51$'(5(72512

AÑO FF (1+r1)-t FFA1 (1+r2) -t FFA 2

0
1 (B1 – C1)
2 (B2 – C2)
-3 -3 -3 -3
3 (B3 – C3) (1+r) (B3 –C3)(1+r) (1+r) (B3 –C3)(1+r2)

T (Bt – Ct) (1+r)-t (Bt – Ct) (1+r)-t (1+r)-t (Bt – Ct) (1+r2)-t

TOTAL

FFA1POSITIVO FFA2NEGATIVO

U7DVDPHQRUGHDFWXDOL]DFLyQ
U7DVDPD\RUGHDFWXDOL]DFLyQ
FFA 1 )OXMRGHIRQGRDFWXDOL]DGRDODWDVDPHQRUGHDFWXDOL]DFLyQ
FFA 2 )OXMRGHIRQGRDFWXDOL]DGRDODWDVDPD\RUGHDFWXDOL]DFLyQ
109
/DWDVDGHDFWXDOL]DFLyQSDUDFDOFXODUHO9$1%&\OD1.SXHGHGHWHUPLQDUVHDSDUWLUGH:

a)&RVWRGHO&DSLWDO³/RTXHFXHVWDSDJDU´UHSUHVHQWDODWDVDGHLQWHUpVTXHFREUDODLQVWL
WXFLyQ¿QDQFLHUDSRUHORWRUJDPLHQWRGHXQFUpGLWRHVODPiVUHFRPHQGDGDSDUDHODQiOLVLV
SULYDGRR¿QDQFLHURGHSUR\HFWRV

b)(OFRVWRGHRSRUWXQLGDGGHOFDSLWDO³/RTXHVHGHMDUtDGH*DQDU´UHSUHVHQWDODWDVDGHLQ
terés que dejaría de ganar si se invierte un capital en cualquier alternativa viable de inversión,
VLQULHVJRRPX\EDMRULHVJRSRUHMHPSORODWDVDGHLQWHUpVTXHSDJDXQGHSyVLWREDQFDULR
y

F/DWDVDGHUHQWDELOLGDGPtQLPDGHDFHSWDFLyQ75(0$³/RTXHVHGHVHDUtDJDQDU´UHS

resenta la tasa de interés que el inversionista desea obtener de la inversión, por encima del
costo del capital o del costo de oportunidad del capital (posteriormente se verá más a detalle
este indicador).

(OFiOFXORGHORVLQGLFDGRUHV¿QDQFLHURVVHUHDOL]DUiGHIRUPDDXWRPiWLFDHQODSODQWLOODGH
([FHOJUDFLDVDODVOLJDV\IyUPXODVTXHVHKDQLQWURGXFLGRHQODPLVPD
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

110
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

7.6.3. ,QWHUSUHWDFLyQGHORVLQGL ,QWHUSUHWDFLyQGHOD%&

FDGRUHV (O FULWHULR IRUPDO GH VHOHFFLyQ D WUDYpV GH
,QWHUSUHWDFLyQGHO9$1 este indicador, es aceptar los proyectos cuya
%&VHDLJXDORPD\RUTXHXQRDXQDWDVD

E OFULWHULRIRUPDOGHVHOHFFLyQDWUDYpVGH de actualización seleccionada.

este indicador, es aceptar los proyectos
cuyo VAN sea igual o mayor que cero, a una %&7$!
tasa de actualización seleccionada.
3RUHMHPSORODUHODFLyQEHQH¿FLRFRVWRFDO
9$17$•
Por ejemplo, el valor actual neto calculado
es de 1,000, el cual se interpreta de la si
guiente manera: ³'XUDQWHODYLGD~WLOGHO
SUR\HFWR D XQD WDVD GH DFWXDOL]DFLyQ GHO
 VH YD REWHQHU XQD XWLOLGDG QHWD GH
SHVRV´
'H DFXHUGR FRQ HO FULWHULR IRUPDO GH VHOHF
ción de los proyectos basados en este indi
cador, el proyecto deberá aceptarse por ser
él VAN mayor que cero, a la tasa de actual
L]DFLyQVHOHFFLRQDGD6LpO9$1IXHUDPHQRU
que cero indicaría pérdidas y que no es po
culado es de 1.25, la cual se interpreta de
la siguiente manera: “Durante la vida útil
del proyecto a una tasa de actualización del
SRUFDGDSHVRLQYHUWLGRVHWHQGUiQ
centavos”.
/D%&SRGUiDXPHQWDURGLVPLQXLUGHDFX
erdo con la disminución o el aumento de la
tasa de actualización.
/D%&H[SUHVDORVEHQH¿FLRVREWHQLGRVSRU
111
unidad monetaria total invertida durante la
YLGD~WLOGHOSUR\HFWRVLHOYDORUHVPHQRUTXH
uno, indicará que la corriente de costos actu
DOL]DGRVHVPD\RUTXHODFRUULHQWHGHEHQH¿
sible la realización del proyecto a ese costo FLRV\SRUWDQWRODGLIHUHQFLD%&FX\R
de capital. valor será negativo, indicará las perdidas
por unidad monetaria invertida y viceversa,
El VAN podrá aumentar o disminuir de acu FXDQGROD%&HVPD\RUTXHXQRLQGLFDUiOD
erdo con la disminución o el aumento de la
tasa de actualización. En términos gener
ales, se puede decir que el VAN representa
la ganancia adicional actualizada que genera
el proyecto por encima de la tasa de des
cuento. Si esto es cierto, cuando el VAN de
XQSUR\HFWRHVFHURQRVLJQL¿FDTXHH[LVWD
perdidas, sino que solo se está recuperando
la rentabilidad de la tasa de descuento selec
cionada, sin ganancia adicional.
GLIHUHQFLD%&FX\RYDORUVHUiSRVLWLYR
indicará la utilidad por unidad monetaria in
vertida.
/D%&WDPELpQSXHGHH[SUHVDUVHHQIRUPD
porcentual, restándole al valor obtenido la
XQLGDG \ PXOWLSOLFiQGROR SRU FLHQ HO YDORU
que se obtenga, positivo o negativo, indicará
el porcentaje de utilidad o pérdida sobre los
costos y además hasta que porcentaje podría
incrementarse o disminuirse los costos to
WDOHVDFWXDOL]DGRVD¿QGHTXHVHLJXDOHQD
ORVEHQH¿FLRVWRWDOHVDFWXDOL]DGRV.

%&

 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

,QWHUSUHWDFLyQGHOD1. Por ejemplo, la tasa interna de retorno calcu

(O FULWHULR IRUPDO GH VHOHFFLyQ D WUDYpV GH ODGDODFXDOVHLQWHUSUHWDGHODVLJXLHQWH
este indicador, es aceptar los proyectos cuya manera: “Durante la vida útil del proyecto, se
1.VHDLJXDORPD\RUTXHXQRDXQDWDVD recupera la inversión y se obtiene una rent
de actualización seleccionada. DELOLGDGHQSURPHGLRGH´

1.7$•
3RU HMHPSOR OD UHODFLyQ EHQH¿FLR LQYHUVLyQ
neta calculada es de 1.5 la cual se interpreta
de la siguiente manera: “'XUDQWHODYLGD~WLO
GHO SUR\HFWR D XQD WDVD GH DFWXDOL]DFLyQ
GHO  SRU FDGD SHVR LQYHUWLGR LQLFLDO
PHQWH VH REWHQGUiQ EHQH¿FLRV QHWRV WR
WDOHVGHFHQWDYRV´
/D1.H[SUHVDORVEHQH¿FLRVQHWRVREWHQL
dos por unidad monetaria de inversión inicial
UHDOL]DGD VL HO YDORU HV PHQRU TXH XQR LQ
112 dicará que la inversión inicial actualizada es
PD\RUTXHORVEHQH¿FLRVQHWRVDFWXDOL]DGRV
La rentabilidad puede estar expresada en
términos reales o nominales, dependiendo
de cómo se hayan estructurado los presu
SXHVWRV 6L IXHURQ HVWUXFWXUDGRV D SUHFLRV
FRQVWDQWHVGHPHUFDGROD7,5HVWDUiHQWpU
PLQRVUHDOHVVLIXHURQHODERUDGRVDSUHFLRV
FRUULHQWHVGHPHUFDGROD7,5HVWDUiH[SUH
sada en términos nominales.
'HDFXHUGRFRQHOFULWHULRIRUPDOGHVHOHFFLyQ
de los proyectos basados en este indicador,
VHDFHSWDUiHOSUR\HFWRSRUVHUOD7,5PD\RU
que la tasa de actualización seleccionada.
La rentabilidad neta del proyecto con re
\SRUWDQWRODGLIHUHQFLD1.FX\RYDORU specto al costo del capital, estará dada por la
será negativo, indicará las perdidas por uni GLIHUHQFLDHQWUHOD7,5\HOFRVWRGHOFDSLWDO
dad monetaria invertida inicialmente y vice
YHUVDFXDQGROD1.HVPD\RUTXHXQRLQ /D7,5H[SUHVDODWDVDGHLQWHUpVUHDORQRP
GLFDUiODGLIHUHQFLD1.FX\RYDORUVHUi
positivo, indicará la utilidad neta por unidad
monetaria invertida inicialmente.
inal, máxima que podría pagar un proyecto
por los recursos monetarios utilizados, una
vez recuperados los costos de inversión y op
HUDFLyQ(QRWUDVSDODEUDVOD7,5UHSUHVHQWD
la rentabilidad del dinero en el proyecto. Es
1.
,QWHUSUHWDFLyQGHOD7,5
(O FULWHULR IRUPDO GH VHOHFFLyQ D WUDYpV GH
este indicador, es aceptar los proyectos inde
SHQGLHQWHVFX\D7,5VHDLJXDORPD\RUTXH
la tasa de actualización seleccionada (TA).
7,5•7$
GHFLUTXHXQD7,5LJXDODFHURLQGLFDUiTXH
solo se están recuperando los costos.
6LOD7,5UHSUHVHQWDODWDVDGHDFWXDOL]DFLyQ
TXHKDFHTXHORVEHQH¿FLRVDFWXDOL]DGRVVH
igualen a los costos actualizados, entonces
DO FDOFXODU ORV LQGLFDGRUHV 9$1 %& \ 1.
DXQDWDVDLJXDODOD7,5ORVYDORUHVTXHVH
obtienen para dichos indicadores serían:
9$1 %& 1. 
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

7.6.4. 9HQWDMDV\GHVYHQWDMDV
GHORVLQGLFDGRUHV
7.6.4.1. Valor Actual Neto (VAN)
‡Ventajas
a.(VGHIiFLOGHWHUPLQDFLyQHLQWHUSUHWDFLyQ
b.Por ser el VAN un valor absoluto, permite
FRQPXFKDIDFLOLGDGGHWHUPLQDUHO9$1GHOD
integración de otros proyectos, con solo su
mar estos valores.
FEs muy utilizado como criterio de selección
en proyectos excluyentes entre sí, cuando
éstos tienen la misma magnitud de inversión
inicial.
GCon el cálculo del VAN, se podrá predecir
FRQ DQWLFLSDFLyQ VL HO YDORU GH OD %& VHUi
mayor o menor que uno.
‡Desventajas
a. Que para calcular este indicador es nec
esario establecer previamente una tasa de
actualización adecuada
b. Por ser el VAN un valor absoluto, no es
SRVLEOHXQDFODVL¿FDFLyQDFHSWDEOHHQWUHYDU
LRV SUR\HFWRV LQGHSHQGLHQWHV GH GLIHUHQWHV
PDJQLWXGHVXQSUR\HFWRSHTXHxRPX\UHQW
able, puede tener un VAN menor que uno
grande que resulte no muy rentable.
F(O9$1SUHVHQWDYDORUHVGLIHUHQWHVFXDQ
do se calcula éste considerando el período
de actualización con período cero y con
SHULRGR XQR VLHQGR OD GLIHUHQFLD HQWUH XQD
opción u otra, igual en porcentaje a la tasa
GH DFWXDOL]DFLyQ VHOHFFLRQDGD D IDYRU GH OD
primera opción.
5HODFLyQ%HQH¿FLR&RVWR%&
‡Ventajas
a.(VGHIiFLOGHWHUPLQDFLyQHLQWHUSUHW
ación.
b. A través de este indicador se puede de
terminar el porcentaje al que se pueden in
FUHPHQWDUORVFRVWRVD¿QGHTXHVHLJXDOHQ
D ORV EHQH¿FLRV \ YLFHYHUVD (VWR HV PX\
importante cuando existe un alto riesgo de
YDULDFLyQHQORVFRVWRV\RHQORVEHQH¿FLRV
antes de que se ejecute el proyecto.
F&RQHOFiOFXORGH%&VHSRGUiSUHGHFLU
con anticipación si el VAN será mayor o
menor que cero.
G/D%&SUHVHQWDHOPLVPRYDORUSDUDFXDO 113
quiera de las dos opciones de actualizar los
FRVWRV \ ORV EHQH¿FLRV YHU UHVXOWDGRV GHO
ejercicio desarrollado).
‡Desventajas
a. Este indicador, como el anterior, requiere
que previamente se haya establecido la tasa
de actualización adecuada.
b.3RUVHUOD%&XQYDORUUHODWLYRQRFRQVLG
era la escala del proyecto entre varias alter
nativas, y es de menor utilidad en decisiones
de grandes inversiones sobre todo cuando se
tiene que comparar con inversiones peque
ñas.
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

5HODFLyQ%HQH¿FLR,QYHUVLyQ1HWD 7DVD,QWHUQDGH5HWRUQR7,5

1.
‡Ventajas
a. Es el indicador más adecuado para pri
orizar proyectos independientes, dado que
se hace basándose en el rendimiento de la
inversión inicial.
b.3XHGH XWLOL]DUVH SDUD FODVL¿FDU SUR\HF
tos que se excluyen mutuamente, siempre
\FXDQGRVHFRQR]FDQWRGDVODV1.GHORV
proyectos de un programa de inversión, em
pleándose para priorizar en aquellos casos
HQTXHQRVHGLVSRQHGHIRQGRVVX¿FLHQWHV
para ejecutar todos los proyectos.
FA través de este indicador se puede de
114 terminar el porcentaje en que podrá incre
PHQWDUVHODLQYHUVLyQLQLFLDOD¿QGHTXHVH
LJXDOHQ D ORV EHQH¿FLRV QHWRV \ YLFHYHUVD
Esto es muy importante cuando existen altas
expectativas de retraso en la ejecución del
proyecto.
G/D1.SUHVHQWDHOPLVPRYDORUSDUDFXDO
quiera de las dos opciones de actualizar los
FRVWRV\ORVEHQH¿FLRV
‡Desventajas
a.Este indicador como los anteriores, requi
ere que previamente se haya establecido la
tasa de actualización adecuada.
b.Su derivación e interpretación es más
compleja que los indicadores anteriores,
FRQIXQGLpQGRVHFRQOD%&
‡Ventajas
a.No es necesario establecer con prioridad
una tasa de actualización.
b.3HUPLWH FRPSDUDU DOWHUQDWLYDV D ¿Q GH
HOHJLU HQWUH GLIHUHQWHV FRVWRV GH FDSLWDO HQ
UHODFLyQ FRQ RWUDV FRQGLFLRQHV GHO ¿QDQFL
amiento.
F/D 7,5 SXHGH FDOFXODUVH SDUD FXDOTXLHU
momento o período de la vida útil del proyec
to y siempre se obtendrá el mismo valor. Esto
SHUPLWH FRPSDUDU ORV YDORUHV GH OD 7,5 GX
rante la operación del proyecto con el valor
GHOD7,5DQWHVGHHFKDUDDQGDUHOSUR\HFWR
(Cuadro Núm. 4.12).
G/D7,5SUHVHQWDHOPLVPRYDORUSDUDFXDO
quiera de las dos opciones de actualizar los
FRVWRV \ ORV EHQH¿FLRV YHU UHVXOWDGRV GHO
ejercicio desarrollado.
‡Desventajas
a.No es muy recomendable que se utilice
HQ SUR\HFWRV GH GLIHUHQWHV PDJQLWXGHV TXH
se excluyen mutuamente, la comparación
puede dar lugar a una selección errónea de
inversión.
b.Parte del supuesto de que todo el ren
GLPLHQWRVHUHLQYHUWLUiDOYDORUGHOD7,5
FEn algunos proyectos pueden derivarse
PiVGHXQD7,5HVWRSXHGHVXFHGHUFXDQGR
GHVSXpVGHXQDVHFXHQFLDGHÀXMRVGHIRQ
dos positivos, ocurra un valor o una secuen
FLDGHYDORUHVGHOÀXMRGHIRQGRVQHJDWLYRV
EDVWDQWHVLJQL¿FDWLYD
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$
Esta posibilidad es muy rara en proyectos
DJUtFRODV SHUR SXHGH OOHJDU D VXFHGHU SRU
ejemplo, cuando se considera una rehabili
tación de un huerto durante el período de
análisis del proyecto (cuadro Núm. 4.13)..
7.7. (YDOXDFLyQ
S e entiende como evaluación de proyec
tos a “El análisis metodológico estable
FLGRSRUODVLQVWLWXFLRQHV¿QDQFLHUDVRSRUHO
SURSLR LQYHUVLRQLVWD TXH SHUPLWH YHUL¿FDU VL
los recursos propuestos para la realización
GHOSUR\HFWRVHHVWiQXWLOL]DQGRHQIRUPDH¿
FLHQWHD¿QGHORJUDUORVREMHWLYRVSODQHDGRV
y poder decidir sobre la conveniencia de ll
evar a cabo su ejecución”. La evaluación de
proyectos comprende las siguientes evalu
DFLRQHV WpFQLFD LQVWLWXFLRQDO ¿QDQFLHUD
económica y ambiental.
Considerada por algunos autores la parte
PiVLPSRUWDQWHGHXQHVWXGLRGHIDFWLELOLGDG
en la evaluación del proyecto, se dictaminará
sobre la conveniencia de llevar a cabo la
DVLJQDFLyQGHORVUHFXUVRV¿QDQFLHURVGHXQD
entidad económica para realizar un proyecto.
A esta evaluación que se realiza antes de su
HMHFXFLyQVHOHFRQRFHFRPRHYDOXDFLyQH[
ante
Durante la operación del proyecto deben re
alizarse evaluaciones periódicas, que tienen
SRU REMHWR YHUL¿FDU HO FXPSOLPLHQWR GHO SUR
grama planteado los resultados obtenidos a
OD IHFKD SDUD SRGHU SURSRQHU PHGLGDV FRU
rectivas o detener la operación.
$O ¿QDO GH OD YLGD ~WLO SURJUDPDGD SDUD HO
proyecto, es necesario evaluar los resultados
obtenidos, a esta evaluación se le conoce
FRPR HYDOXDFLyQ H[SRVW TXH WLHQH SRU ¿
nalidad medir si se cumplieron los objetivos
generales y particulares y en qué medida se
DOFDQ]DURQODVPHWDV¿MDGDVHQHOHVWXGLRGH
IDFWLELOLGDG
/DHYDOXDFLyQWpFQLFD se realiza en base a
los estudios de comercialización, técnico y
de impacto ambiental.
En cuanto al estudio comercial, este debe
PDQLIHVWDUODYLDELOLGDGGHOSURGXFWRTXHVH
va producir considerando la cantidad que
VHYDDRIHUWDUHOSUHFLRHQTXHVHSUHWHQGH
vender y los canales de comercialización que
se proponen.
115
En el estudio técnico se debe considerar
la tecnología del proceso seleccionado, el
abastecimiento de materias prima, los insu
PRVHOGHVHQYROYLPLHQWRGHODRIHUWD\ODGH
manda del producto, los costos de transporte
de los insumos al lugar de procesamiento así
como al lugar de consumo.
En la evaluación del impacto ambiental, que
en muchos casos se incluye dentro de la eval
XDFLyQWpFQLFDVHWUDWDGHPHGLUORVHIHFWRV
negativos y positivos que provocaría sobre
el ambiente la realización de un proyecto de
inversión en general, promoviendo acciones
WHQGLHQWHVDPLWLJDU\HYLWDUORVHIHFWRVQHJ
ativos en los aspectos ecológicos, sociales,
estéticos, culturales, políticos y económico.
La evaluación del impacto ambiental se debe
realizar dentro del marco jurídico de la “Ley
General del Equilibrio Ecológico y la Protec
FLyQ DO $PELHQWH´ /*((<3$ \ VX 5HJOD
PHQWRHQPDWHULDGH,PSDFWR$PELHQWDO
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$
Por su parte, OD HYDOXDFLyQ LQVWLWXFLRQDO
analiza los aspectos organizativos, adminis
trativos y legales de la empresa que realizará
el proyecto. Particularmente se analizan los
antecedentes éticos y morales de sus miem
EURVORVDQWHFHGHQWHVFUHGLWLFLRVHQFXDQWR
al manejo de los recursos otorgados y cum
plimiento de los pagos, así como su situ
ación como en el buró de crédito, entre otros.
Además, deben evaluarse los conocimientos
del personal sobre la tecnología a utilizarse
en el proceso de producción para determinar
las necesidades de capacitación y apoyos
técnicos.
/DHYDOXDFLyQ¿QDQFLHUD analiza los aspec
tos monetarios del proyecto, en cuanto a la
HVWUXFWXUD SDUD VX ¿QDQFLDPLHQWR OD DGHF
XDFLyQ \ FRQ¿DELOLGDG GH ODV IXHQWHV GH ¿
116 nanciamiento, el desenvolvimiento contable
PDQL¿HVWRHQORVHVWDGRV¿QDQFLHURVSURIRU
PD \ ORV EHQH¿FLRV HFRQyPLFRV TXH SRGUi
tener el inversionista.
Se apoya en algunas razones o indicadores
¿QDQFLHURVFRPR&DSDFLGDGGHSDJRSHULR
do de recuperación de la inversión y solven
cia general, entre otros.
A través del análisis del punto de equilibrio,
se indicará como estará operando el proyec
to en cada etapa de operación, por encima
o por debajo de equilibrio, determinándose
el grado de riesgo que pudiera darse, con
relación a este análisis.
/DHYDOXDFLyQHFRQyPLFD consiste en anal
L]DU\FRPSDUDUWRGRVORVFRVWRV\EHQH¿FLRV
presupuestados en el proyecto y determinar
a través de indicadores, la rentabilidad que
pVWHRIUHFH
Esta evaluación sirve para decidir, con base
a parámetros previamente establecidos, la
conveniencia de llevar adelante un proyecto
de inversión.
La evaluación económica de proyectos
SXHGHUHDOL]DUVHEDMRXQHQIRTXHSULYDGRR
social, dependiendo del tipo de evaluación
TXHVHTXLHUDUHDOL]DU6HJ~QVHDHOHQIRTXH
se deberá elaborar los presupuestos, a pre
cios de mercado o a precios sociales respec
WLYDPHQWH 'H LJXDO IRUPD VREUH HVWRV GRV
HQIRTXHVVHKDEUiGHHVWUXFWXUDUHOÀXMRGH
FRVWRV\EHQH¿FLRVSDUDFDOFXODUODUHQWDELOL
dad del proyecto.
a. Análisis económico o social de proyectos.
Determina la rentabilidad del proyecto para
la sociedad en su conjunto, sin importar el
sector social que aporte los recursos o el
VHFWRU VRFLDO TXH VH EHQH¿FLH 3RU OR WDQWR
este análisis determinará la rentabilidad so
cial del proyecto.
Los objetivos del análisis económico son:
‡Determinar si la ejecución del proyecto con
WULEXLUiHQJUDGRVLJQL¿FDWLYRDOGHVDUUROORGHO
VHFWRUDOTXHVHLGHQWL¿TXH\DODHFRQRPtD
nacional.
‡Si la aportación del proyecto a la economía,
MXVWL¿FDHOHPSOHRGHODFDQWLGDGGHUHFXUVRV
escasos que se le destine.
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

(ODQiOLVLVVRFLDOXWLOL]DOD7DVDGH6RFLDO$FWXDOL]DFLyQ76$SDUDHOFiOFXORGHORVLQGLFDGR

UHV\FRPRSDUiPHWURGHDFHSWDFLyQFRQOD7DVD,QWHUQDGH5HWRUQR6RFLDO7,56(QEDVHD
ello, los parámetros de aceptación de los proyectos de inversión, desde el punto de vista social
serían:

VAN 76$ = 0
%&76$ = 1
1.76$= 1
TIR = TSA

b. $QiOLVLV¿QDQFLHURRSULYDGRGHSUR\HFWRV
'HWHUPLQDODUHQWDELOLGDGGHWRGRVORVUHFXUVRVLQYHUWLGRVHQODUHDOL]DFLyQGHOSUR\HFWRDQiOL
VLV VLQ ¿QDQFLDPLHQWR 7DPELpQ SXHGH GHWHUPLQDU OD UHQWDELOLGDG GH OD SDUWH TXH DSRUWD HO
LQYHUVLRQLVWDDOSUR\HFWRDQiOLVLVFRQ¿QDQFLDPLHQWR$HVWDIRUPDGHFDOFXODUODUHQWDELOLGDG
GHOSUR\HFWRVHOHFRQRFHFRPRODUHQWDELOLGDG¿QDQFLHUDGHOSUR\HFWR

/RVREMHWLYRVGHODQiOLVLV¿QDQFLHURVRQ:
‡'HWHUPLQDUVLHOSUR\HFWRHVVX¿FLHQWHPHQWHUHQWDEOHSDUDWRPDUODGHFLVLyQGHLQYHUWLUHQpO
FRPSDUiQGRORFRQHOPHMRUXVRDOWHUQDWLYRIDFWLEOHGHLQYHUVLyQ 117
‡0HGLUHOUHQGLPLHQWRGHOFDSLWDOTXHDSRUWDFDGDXQDGHODVSDUWHVHQHO¿QDQFLDPLHQWRGHO
proyecto.

‡6DEHUVLHOSUR\HFWRSRGUiREWHQHUORVIRQGRVQHFHVDULRVSDUDFXPSOLUFRQVXVFRPSURPLVRV
¿QDQFLHURV

8WLOL]DJHQHUDOPHQWHFRPRWDVDGHDFWXDOL]DFLyQODGHOFRVWRGHOFDSLWDORODGHOFRVWRGHRSRU
WXQLGDGGHOFDSLWDOGHSHQGLHQGRGHOWLSRGHDQiOLVLVGHUHQWDELOLGDG¿QDQFLHUDTXHVHTXLHUD
determinar.

Análisis sin financiamiento Análisis con financiamiento

TA = Costo del Capital (CC) TA = Costo de Oportunidad del Capital
(COC)
VAN (CC) > 0 VAN (COC) > 0
B/C (CC) > 1 B/C (COC) > 1
N/K (CC) > 1 N/K (COC) > 1
TIR > CC TIR > COC
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$
F3ULQFLSDOHV GLIHUHQFLDV HQWUH HO DQiOLVLV
HFRQyPLFR \ HO DQiOLVLV ¿QDQFLHUR GH  ORV
proyectos.
/DVSULQFLSDOHVGLIHUHQFLDVTXHKDQGHFRQ
siderarse entre el análisis económico y el
DQiOLVLV ¿QDQFLHUR HVWiQ HQ ORV SUHFLRV HO
subsidio, los impuestos, el servicio y pago
de la deuda.
‡3UHFLRV (Q HO DQiOLVLV ¿QDQFLHUR XVXDO
mente se utilizan precios de mercado, actu
ales y constantes. En el análisis económico
se utilizan precios de cuenta, actuales y con
stantes, ya que los precios del mercado mu
chas veces no representan el valor real de
los bienes.
‡,PSXHVWRV (Q HO DQiOLVLV ¿QDQFLHUR VRQ
118 costos que debe pagar el inversionista. En
el análisis económico, se consideran como
SDJRGHWUDQVIHUHQFLDVGHODFXDOHVEHQH¿
ciaria la sociedad.
‡6XEVLGLRV(QHODQiOLVLV¿QDQFLHURUHSUH
sentan una disminución en los costos para
HOLQYHUVLRQLVWDSRUORWDQWROHVLJQL¿FDUiXQ
EHQH¿FLR(QHODQiOLVLVHFRQyPLFRVHFRQ
VLGHUD FRPR XQ SDJR GH WUDQVIHUHQFLDV GH
parte de la sociedad hacia el inversionista
SULYDGRSRUORWDQWRVHUiXQFRVWR
‡Servicio y pago de la deuda. Es el recibo y
pago de una deuda. En el análisis económi
co, el servicio y pago de la deuda se con
VLGHUDFRPRXQSDJRGHWUDQVIHUHQFLDV\VH
omite en la determinación de los costos y
EHQH¿FLRVDXQFXDQGRHOSUR\HFWRVHD¿QDQ
FLDGRFRQSUpVWDPRH[WUDQMHURORDQWHULRUVH
debe a la convención de suponer que todo el
¿QDQFLDPLHQWR SURYLHQH GH IXHQWHV LQWHUQDV
y que todo el rendimiento y pago de la deuda
lo van a recibir y realizar los residentes na
cionales.
(Q HO DQiOLVLV ¿QDQFLHUR FXDQGR VH GHVHH
determinar la rentabilidad del proyecto, no
debe considerarse, porque el indicador de
rentabilidad incorporará en su valor el pago
de este concepto. Cuando se desee determi
nar la rentabilidad de los recursos aportados
por el inversionista, si se deben considerar.
(O HQIRTXH VRFLDO VH XWLOL]D JHQHUDOPHQWH
para medir impactos sociales, y se usa en
proyectos de gran magnitud que implican
una gran inversión y por lo tanto es impor
WDQWHPHGLUFRPREHQH¿FLDDXQDFRPXQLGDG
región o estado, dependiendo de la magnitud
del proyecto.
Por lo anterior, y dado que la población obje
tivo del presente manual son ejidatarios, co
muneros y pequeños productores en general,
HOHQIRTXHTXHVHGHVDUUROODHQHVWHPDQXDO
HV HO SULYDGR EDMR GRV FULWHULRV HO SULPHUR
para determinar la rentabilidad del proyecto
y la segunda para determinar la rentabili
dad de lo que aportación el inversionista al
proyecto.
(QODHVWUXFWXUDFLyQGHOÀXMRGHIRQGRVSDUD
el cálculo de los indicadores, se debe tomar
en consideración lo siguiente:
‡Periodo de análisis. Llamado también “vida
útil” u “horizonte del proyecto”, es el lapso
en el cual se van contabilizar los costos y
EHQH¿FLRV GHO SUR\HFWR /D GHWHUPLQDFLyQ
de la vida útil del proyecto queda a criterio
del evaluador, debiendo ser este período lo
VX¿FLHQWHPHQWHODUJRSDUDTXHVHPDQL¿HV
WHQ DGHFXDGDPHQWH ORV EHQH¿FLRV \ OR VX¿
FLHQWHPHQWHFRUWRSDUDVLPSOL¿FDUDOPi[LPR
los cálculos.
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$
El periodo de análisis del proyecto, consta
de dos etapas, la de inversión o instalación,
donde se realizan todas las erogaciones que
van a constituir los activos del proyecto y la
de operación, que estará determinada por la
FDSDFLGDGHQIXQFLRQDPLHQWRHQUHODFLyQFRQ
la capacidad instalada.
Como criterio para determinar el periodo de
análisis de los proyectos, se podrían consid
erar los siguientes aspectos:
‡En proyectos agrícolas, el periodo de análi
sis es muy variable, dependiendo del tipo de
actividad del proyecto, considerándose entre
\DxRVXQPD\RUWLHPSRFDPELDSRFR
el resultado de los indicadores e implica un
PD\RUWUDEDMRXQPHQRUWLHPSRQRUHÀHMDWR
GRVORVEHQH¿FLRVGHOSUR\HFWR
‡Cuando la capacidad del proyecto para
JHQHUDU EHQH¿FLRV HVWi YLQFXODGD FRQ VXV
DFWLYRV ¿MRV VH GHEH FRQVLGHUDU FRPR OD
vida útil del proyecto el promedio de la vida
HFRQyPLFDGHORVDFWLYRV¿MRVGHPD\RUFRV
to de inversión.
‡En los proyectos industriales, pueden con
siderarse entre 20 y 25 años, dependiendo
GH VX RULHQWDFLyQ XQD UHJOD TXH VH SXHGH
aplicar es la de elegir un horizonte de proyec
to con un período menor o igual que el de la
vida económica de la maquinaria principal,
SHUR QR PD\RU TXH HVH SHULRGR HQ UD]yQ
que de ser mayor habría que considerar la
reposición de esta maquinaría cuyo costo
por lo general es muy alto, pudiendo en ese
DxR GH UHSRVLFLyQ JHQHUDU ÀXMR GH HIHFWLYR
negativo, creando incertidumbre en el valor
de los indicadores de rentabilidad.
‡Cuando el proyecto va a explotar recursos
no renovables o recuperables a largo plazo,
el horizonte del proyecto estará determinado
por el período de la vida de los recursos su
MHWRVDEHQH¿FLRV3RUHMHPSORHQHOFDVRGH
un bosque o una mina, el periodo de análisis
estaría determinado por la capacidad de ex
plotación por periodo.
‡En otros casos, la vida útil del proyecto es
tará determinada por el período de pago de
crédito a largo plazo, pero en ningún proyec
WR OD YLGD ~WLO GHEHUi VHU LQIHULRU DO SHUtRGR
de pago.
‡El horizonte del proyecto también puede
estar determinado por aspectos políticos y
sociales, en el sentido de cumplir metas y
objetivos dentro de un Plan Nacional de Go 119
bierno, como es el caso de proyectos de vivi
enda, vacunación, mejoramiento genético de
ganado, capacitación, entre otros.
Los costos.
Los costos o egresos que hay que considerar
para el cálculo de los indicadores, dependen
del tipo de análisis de rentabilidad que quer
amos determinar:
‡5HQWDELOLGDG GHO SUR\HFWR FRQRFLGR WDP
ELpQFRPRDQiOLVLVGHUHQWDELOLGDGVLQ¿QDQ
ciamiento
‡5HQWDELOLGDG GH OD DSRUWDFLyQ GHO LQYHU
sionista al proyecto, conocido también como
DQiOLVLVGHUHQWDELOLGDGFRQ¿QDQFLDPLHQWR
a.Costos de inversión. Son los considerados
en el presupuesto de inversión, constituidos
SRU DFWLYRV ¿MRV \ GLIHULGRV FDOHQGDUL]DGRV
HQ FDGD SHUtRGR GH HMHFXFLyQ GHO SUR\HFWR
(se considera en ambos casos de análisis).
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$
b.Costos de las reinversiones. Son los cal
FXODGRVHQHOSUHVXSXHVWRGHUHLQYHUVLRQHV
VHGHEHPDQLIHVWDUDxRFRQDxRODVQHFHVL
GDGHVGHFDSLWDOSDUDUHSRQHUORVDFWLYRV¿
MRVTXHJDUDQWLFHQXQQRUPDOIXQFLRQDPLHQWR
de la empresa, (se considera en ambos ca
sos de análisis).
FCostos de operación. Son los calculados
HQHOSUHVXSXHVWRSURIRUPDFRUUHVSRQGLHQWH
el cual se estructuró con base a la capacidad
IParticipación de los trabajadores en las
utilidades (PTU). Es un cargo de tipo legal
TXHVHGHEHFRQVLGHUDUHQHOÀXMRGHORVFRV
WRVVHGHWHUPLQDHQHO(VWDGRGH3pUGLGDV
y Ganancias, (se considera en ambos casos
de análisis).
JAmortización del crédito. Este concepto,
VH GHEH FRQVLGHUDU HQ HO DQiOLVLV ¿QDQFLHUR
cuando se desee determinar la rentabilidad
de los recursos aportados por el inversioni
HQIXQFLRQDPLHQWRGHODFDSDFLGDGLQVWDODGD
(se considera en ambos casos de análisis).
Cabe hacer notar que, dentro de los costos
de operación, no está considerada la depre
FLDFLyQ GH ORV DFWLYRV ¿MRV OD DPRUWL]DFLyQ
GH ORV DFWLYRV GLIHULGRV QL ORV LQWHUHVHV GHO
crédito a largo plazo, debido a que en el
indicador está implícita la recuperación por
GHSUHFLDFLyQ \ DPRUWL]DFLyQ GH ORV DFWLYRV
120 lo mismo sucede con los intereses que hay
que pagar cuando se determina la rentabili
dad de todos los recursos comprometidos en
el proyecto.
GCapital incremental de trabajo. Como el
capital de trabajo se recupera con las ven
tas después de cada ciclo productivo, en la
determinación de los costos habrá que con
siderar solamente los incrementos de este
FDSLWDOGHWUDEDMRDxRFRQDxRWDOFXDOIXH
calculado en el cuadro correspondiente, (se
considera en ambos casos de análisis).
VWDDOSUR\HFWRDQiOLVLVFRQ¿QDQFLDPLHQWR
Los datos por este concepto, se obtienen del
cuadro correspondiente a la amortización del
crédito, debiéndose considerar el pago por
capital y por intereses, año con año. Cuando
VH SODQWHH OD QHFHVLGDG GH ¿QDQFLDPLHQWR
de corto plazo, se deberá considerar sola
mente el pago de los intereses cuando no se
considera como un ingreso el crédito a corto
SOD]RVLVHFRQVLGHUDKDEUiTXHFRQVLGHUDU
VXSDJRHQHOÀXMRGHHJUHVRV
/RVEHQHÀFLRV
/RVEHQH¿FLRVRLQJUHVRVTXHKD\TXHFRQ
siderar para el cálculo de los indicadores, al
igual que los costos, dependen del tipo de
rentabilidad que queramos determinar.
a. ,QJUHVRV WRWDOHV 6H REWLHQHQ GHO SUHVX
puesto correspondiente de ingresos, debién
dose considerar todos los valores de la pro
ducción por concepto de la venta de todos
los productos, subproductos y otros concep
e.,PSXHVWRVVREUHODUHQWD,656HGHEHQ
considerar cuando la empresa está sujeta a
este cargo, el cual se calcula a partir de las
utilidades netas gravables expuestas en el
Estado de Pérdidas y Ganancias, (se consid
era en ambos casos de análisis).
WRVWDOFXDOIXHFDOFXODGRGHDFXHUGRFRQOD
FDSDFLGDG HQ IXQFLRQDPLHQWR GH OD FDSDFL
dad instalada, en cada año, de operación del
proyecto, (se considera en ambos casos de
análisis).
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

b.Crédito y o subsidios. Este concepto, sólo se debe considerar cuando se desee determinar
ODUHQWDELOLGDGGHORVUHFXUVRVDSRUWDGRVSRUHOLQYHUVLRQLVWD(QHOÀXMRGHLQJUHVRVVHGHEH
FRQVLGHUDUDxRFRQDxRORTXHVHYDUHFLELHQGRSRUSDUWHGHODLQVWLWXFLyQ¿QDQFLHUD&DEH
aclarar que el capital de trabajo cuando se recibe ya sea por subsidio o por crédito deberá
considerase en el periodo de operación del proyecto y no dentro del periodo de inversión.
$XQTXHHVWHFRQFHSWRHVWHFRQVLGHUDGRGHQWURGHO¿QDQFLDPLHQWRWRWDOGHOSUR\HFWR

Cuando el subsidio se de para la operación del proyecto, se recomienda hacerlo por separado
como un concepto independiente, como un ingreso, y no como una disminución en los costos
GHRSHUDFLyQ\DTXHGHFDPELDUODSROtWLFDGHVXEVLGLRVRORVHPRGL¿FDUiHVWHFRQFHSWRHQ
HOUXEURGHLQJUHVRVQRDIHFWDQGRORVGHPiVSUHVXSXHVWRV

F5HFXSHUDFLyQGHOFDSLWDOGHWUDEDMR&RPRHOFDSLWDOGHWUDEDMRVHUHFXSHUDFRQODVYHQWDV
GHVSXpVGHFDGDFLFORSURGXFWLYRDO¿QDOGHODYLGD~WLOGHOSUR\HFWRKDEUiTXHFRQVLGHUDUHVWD
recuperación como un ingreso, el cual será igual a la sumatoria de todos los incrementos de
capital de trabajo considerados en los costos, (se considera en ambos casos de análisis).

G9DORUGHUHVFDWHUHVLGXDORGHVDOYDPHQWR7RGRVORVDFWLYRVTXHVHDGTXLULHURQLQLFLDO
PHQWH\TXHVHUHSXVLHURQGXUDQWHODYLGD~WLOGHOSUR\HFWRYDQDWHQHUXQYDORUDO¿QDOGHO
período de análisis. Este valor se debe considerar como un ingreso en el último año del 121
período de análisis, (se considera en ambos casos de análisis).

IDENTIFICACIÓN DE BENEFICIOS Y COSTOS PARA EL PROYECTO

CONCEPTOS SIN CON

FINANCIAMIENTO FINANCIAMIENTO
Costos
Inversión inicial
Reinversiones
Operación
Capital incremental de trabajo
ISR
PTU
Amortización del crédito
Beneficios
Ingresos totales
Recuperación del capital de trabajo
Valor de rescate de los activos
(salvamento)
Ministraciones del crédito o subsidio
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$
7.8.$FWXDOL]DFLyQGHORV
FRVWRV\EHQHÀFLRVSDUD
HODQiOLVLVGHSUR\HFWRV
E l Banco Mundial para los análisis de
proyectos utiliza la convención de actu
DOL]DUWDQWRORVFRVWRVFRPRORVEHQH¿FLRVD
partir del primer año, período base uno. Las
El utilizar una u otra propuesta en el análisis
de proyectos, no introducirá algún sesgo en
la toma de decisiones, siempre y cuando se
aplique la misma propuesta de actualización
para todos los proyectos sobre los cuales se
va a tomar una decisión.
7.8.1. /DWDVDGHDFWXDOL]DFLyQ
razones que sustentan esta convención son,
en primer lugar, que es conveniente que los
años del proyecto y los períodos de actu
DOL]DFLyQ VHDQ ORV PLVPRV HV GHFLU TXH HO
7$
C onocida como tasa de descuento, lla
PDGDSRUDOJXQRVDXWRUHV7DVDGH5HQ
DxRGHOSUR\HFWRVHDFWXDOLFHFRQHOIDFWRU
correspondiente a ese período y así sucesi
YDPHQWHHQVHJXQGROXJDUORVFRVWRVHQOD
práctica real se pagan en el curso de cada
DxR \ QR WRGRV HQ XQD PLVPD IHFKD \ SRU
~OWLPR ORV FRVWRV ¿QDQFLHURV FRPLHQ]DQ D
correr a partir de que se dé la primera min
122 istración.
Otros organismos y empresas internaciona
les, proponen que la actualización se haga
considerando el año 1 en que se realiza la
inversión como año 0 período base cero, La
razón que sustenta esta propuesta, es que
la inversión debe realizarse antes de que
comience la operatividad del proyecto y, por
lo tanto, no debería considerarse que el valor
actual en el primer año o durante la etapa
de inversión sea menor que el valor nominal
GLPLHQWR 0tQLPR GH OD ,QYHUVLyQ 75(0$
es aquella que se utiliza para calcular los in
GLFDGRUHV9$1%&\1.DGHPiVGHHVWD
EOHFHUHOYDORUPtQLPRGHOD7,5SDUDDFHSWDU
un proyecto.
Existen algunos criterios para determinar la
TA y dependiendo del criterio que se haya
seleccionado se deberá hacer la correcta in
terpretación y uso.
&XDQGRODVSUR\HFFLRQHVGHFRVWRV\EHQH¿
cios están determinados a precios de mer
cado actuales y constantes de debe utilizar
ODWDVDUHDO\VLIXHURQHODERUDGRVDSUHFLRV
corrientes, la tasa nominal, de la alternativa
seleccionada.
7.8.2. (OFRVWRGHOFDSLWDO
real. &&

El considerar esta propuesta es aceptar que, ,QGLFD³ORTXHOHFXHVWDDOLQYHUVLRQLVWDSD

durante el primer año de la inversión, el valor JDU´SRUHOGLQHURUHFLELGRSDUD¿QDQFLDUODV
que se debe reconocer es el valor nominal inversiones. Cuando se trata de una entidad
de la inversión, ya que cualquier valor del ¿QDQFLHUDODWDVDGHLQWHUpVTXHpVWDFREUD
IDFWRUGHDFWXDOL]DFLyQDODxRFHURVLHPSUH representará el costo del capital. En caso de
YDDVHULJXDODXQRU 
El utilizar la segunda propuesta, en lugar de
ODSULPHUDYDDVLJQL¿FDUXQDGLIHUHQFLDDID
vor en el VAN en un porcentaje igual a la tasa
de actualización que se esté utilizando.
TXHHQHO¿QDQFLDPLHQWRVHGpSRUYDULDVIX
HQWHVGH¿QDQFLDPLHQWRHOFRVWRGHOFDSLWDO
se obtiene del promedio ponderado del costo
GH ORV UHFXUVRV SURYHQLHQWHV GH ODV GLIHU
HQWHVIXHQWHVGH¿QDQFLDPLHQWR
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

TASA DE ACTUALIZACIÓN PONDERADA

'RQGH:
TAP =Tasa de Actualización Ponderada.

V1 = GHO¿QDQFLDPLHQWRWRWDO
SURYHQLHQWHGHODIXHQWH

L Tasa cobrada por la institución 1.

V2 = GHO¿QDQFLDPLHQWRWRWDO
SURYHQLHQWHGHODIXHQWH

L Tasa cobrada por la institución 2.

9Q GHO¿QDQFLDPLHQWRWRWDO
SURYHQLHQWHGHODIXHQWHQ

LQ Tasa cobrada por la institución n. 123

(MHPSOR:
8QLQYHUVLRQLVWDFRQVLJXHKDFHUXQDPH]FODGHUHFXUVRVFRQ¿QDQFLDPLHQWRGHLQVWLWX
ciones:

a)%DQRUWHTXH¿QDQFLD\FREUDXQDWDVDGHLQWHUpVDQXDOGH

b)),5$TXH¿QDQFLD\FREUDXQDWDVDGHLQWHUpVDQXDOGH

F)LQDQFLHUD5XUDOTXH¿QDQFLD\FREUDXQDWDVDGHLQWHUpVGH

¿Cuál será la tasa de interés ponderada anual? ¿Qué monto anual tendrá que se tendrá
pagar?

Fuente Tasa Monto % Del finan TAP

A. Banorte 11 500,000 25 13.3 66,500
B. FIRA 13 700,000 35 13.3 93,100
C. Financiera Rural 15 800,000 40 13.3 106,400
Total 2,000,000 266,000
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

6LWRGRHO¿QDQFLDPLHQWRSURYLQLHUDGHFXDO 7.8.3. &RVWRGHRSRUWXQLGDGGHO

TXLHUD GH ODV IXHQWHV GH ¿QDQFLDPLHQWR$
B), o C), el costo del capital sería la tasa de
LQWHUpVTXHFREUDODIXHQWHGH¿QDQFLDPLHQ
WRSHURVLHO¿QDQFLDPLHQWRHVWiFRQIRUPDGR
como en el ejemplo, el costo de capital se
determina por el promedio ponderado del
costo de los recursos provenientes de las
GLIHUHQWHVIXHQWHVGH¿QDQFLDPLHQWR
FDSLWDO
I ndica lo que “el inversionista dejaría de
ganar” si invierte en el proyecto. Existen
LQYHUVLRQHV IDFWLEOHV FX\DV WDVDV GH UHQ
dimiento están libres de “riesgo”. Lo único
que tiene que hacer un inversionista es com
SUDUGRFXPHQWRVSDJDUHVDSOD]R¿MRFHUWL
Esta tasa es considerada la más adecuada
SDUD HO DQiOLVLV HFRQyPLFR¿QDQFLHUR GH
SUR\HFWRVGH LQYHUVLyQ VLQFRQVLGHUDU ¿QDQ
ciamiento, por mucho autores. Los parámet
ros de aceptación de los proyectos privados,
tomando como tasa de actualización el costo
del capital sería:
5HQWDELOLGDGGHO3UR\HFWR
$QiOLVLVVLQ¿QDQFLDPLHQWR
124
¿FDGRVRERQRV\HVSHUDUTXHWUDQVFXUUDHO
tiempo para poder cobrar los intereses por el
dinero depositado. Se dice que estas alter
QDWLYDV GH LQYHUVLyQ HVWiQ OLEUHV GH ULHVJR
sin embargo, en condiciones de inestabilidad
económica se presentan dos grandes ries
JRV/DGHYDOXDFLyQ\ODLQÀDFLyQJDORSDQWH
aspectos que se deben considerar al tomar
una decisión, debido principalmente a que
JHQHUDOPHQWHODVWDVDVGHLQWHUpVTXHRIUH
cen los documentos no cubren la totalidad de
9$1&&! los aspectos de riesgo antes mencionados,
%&&&! es decir son bajas.
1.&&!
Esta tasa puede ser el rendimiento de los
7,5!&&
CETES, la tasa de interés que paga el banco
por depósitos bancarios o el rendimiento que
Es importante considerar que con esta tasa
VH SXHGH HVSHUD GH XQ SRUWDIROLR GH LQYHU
VRODPHQWHVHFXEUHQORVFRVWRV¿QDQFLHURV
sión de bajo riesgo.
por lo que, adicionalmente se debe consid
erar las utilidades mínimas que se desean
Los parámetros de aceptación de los proyec
REWHQHU SRU OD LQYHUVLyQ FRQ OR DQWHULRU VH
tos privados, tomando como tasa de actual
SXHGH GHWHUPLQDU OD 7DVD GH 5HQWDELOLGDG
ización el costo de oportunidad del capital
0tQLPDGH$FHSWDFLyQ75(0$DSDUWLUGHO
costo del capital. serían:

En México, el costo del capital para présta 5HQWDELOLGDGGHOSUR\HFWR

mos agropecuarios se determina por un por $QiOLVLVFRQ¿QDQFLDPLHQWR
centaje de las siguientes alternativas: Del
UHQGLPLHQWRGHORV&HUWL¿FDGRVGHOD7HVRU TA = Costo de oportunidad del capital (COC)
ería (CETES), Tasa de interés interbancaria VAN (COC) > 0
GH HTXLOLEULR 7,,( (O SRUFHQWDMH YDUtD GH %& (COC) > 1
acuerdo al tipo de sujeto del crédito, al monto 1.(COC) > 1
y objetivo del crédito. TIR > COC
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

(VWDWDVDHVODPiVDGHFXDGDSDUDHODQiOLVLV¿QDQFLHURGHSUR\HFWRVGHLQYHUVLyQFRQVLG
HUDQGR¿QDQFLDPLHQWR$OLJXDOTXHHQHOFDVRDQWHULRUFRQHVWDWDVDVRORVHHVWiQFXEULHQGR
ORVUHQGLPLHQWRVGHODDOWHUQDWLYDGHLQYHUVLyQVHOHFFLRQDGDSRUORTXHSDUDWRPDUXQDGH
FLVLyQEDViQGRVHHQORVYDORUHVREWHQLGRVGHORVLQGLFDGRUHVFRQHVWDWDVDKDEUtDTXHFRQ
siderar las utilidades mínimas que se desean obtener por la inversión y poder determinar así
OD75(0$DSDUWLUGHOFRVWRVGHRSRUWXQLGDGGHOFDSLWDO

7.8.4. 7DVDGHUHQWDELOLGDGPtQLPDGHDFHSWDFLyQ75(0$

E VWDWDVDPDQL¿HVWDORTXHHOLQYHUVLRQLVWDGHVHDJDQDUSRUORWDQWRYDDVHUVLJQL¿FDWLYD
mente mayor que la del costo del capital y lógicamente mayor que el costo de oportunidad
GHOFDSLWDO/DGLIHUHQFLDHVWDUtDGDGDSRUHOQLYHOGHULHVJRGHODLQYHUVLyQ

(OQLYHOGHULHVJRSXHGHVHUEDMRPHGLRRDOWR\HVWDUiHQIXQFLyQGHODVLWXDFLyQHFRQyPLFD
VRFLDO\SROtWLFDGHOSDtVGHOSOD]RGHODLQYHUVLyQ\GHORVEHQH¿FLRVTXHVHHVSHUDREWHQHU
GHOWLSRGHSURGXFWRRVHUYLFLRTXHVHTXLHUDYHQGHUGHOiPELWRMXUtGLFRTXHDWDxHDODHP
SUHVDDVtFRPRGHODVLWXDFLyQ¿QDQFLHUDGHpVWDSDUDHOFDVRGHUHLQYHUVLRQHVRSDUWLFLSDFLyQ
con capital accionario.

Es necesario evaluar correctamente el nivel de riesgo, para determinar adecuadamente una 125
75(0$GHORFRQWUDULRSRGUtDFRQGXFLUDGHFLVLRQHVHUUyQHDVFUH\HQGRTXHXQDLQYHUVLyQHV
atractiva cuando puede no serlo, debido al nivel de riesgo en que se va incurrir.

Todas las alternativas de inversión que maneja un empresario tienen que cumplir con una
UHQWDELOLGDGTXHH[FHGDODWDVDPtQLPDUHTXHULGDGHUHQGLPLHQWR/D75(0$OD¿MDHOSURSLR
LQYHUVLRQLVWDSDUDFDGDSUR\HFWR\ODGHEHREWHQHUFRPRUHVXOWDGRGHGH¿QLUXQDSROtWLFDGH
inversión basándose en sus propios objetivos de ganancias, que a su vez dependen de cómo
VHYLVXDOLFHQODVRSRUWXQLGDGHVGHQHJRFLRVGHVXSURSLDVLWXDFLyQ¿QDQFLHUD\GHOULHVJRHQ
que se pueda incurrir en la realización del proyecto.

3DUDGHWHUPLQDUOD75(0$VHLGHQWL¿FDSULPHURHOQLYHOULHVJRGHOSUR\HFWR\VHOHVXPDHO
puntaje asignado al nivel de riesgo al Costo de capital o al costo de oportunidad del capital.

3DUiPHWURVGHDFHSWDFLyQWRPDQGRFRPRWDVDGHD
FHSWDFLyQOD75(0$

Análisis sin financiamiento Análisis con financiamiento

TA = TREMA a partir del CC TA = TREMA a partir del COC
VAN (TREMA)
0 VAN (TREMA)
0
B/C (TREMA)
1 B/C (TREMA)
1
N/K (TREMA)
1 N/K (TREMA)
1
TIR
TREMA TIR
TREMA
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

7.9. $QiOLVLVGHUHQWDELOLGDGFRQ\VLQHOSUR\HFWR

8 n proyecto puede originar la creación de una empresa, por lo que el análisis indicaría el
EHQH¿FLRTXHVHREWHQGUtDFRQODLQYHUVLyQ3HURXQSUR\HFWRWDPELpQSXHGHUHDOL]DUVH
GHQWUR GH XQD HPSUHVD TXH HVWp HQ IXQFLRQDPLHQWR SRU OR TXH HO DQiOLVLV GHEH WUDWDU GH
LGHQWL¿FDU\YDORUL]DUORVFRVWRV\EHQH¿FLRVTXHVHSURGXFLUiQFRQHOSUR\HFWRSURSXHVWR\GH
FRPSDUDUORFRQODVLWXDFLyQTXHVHWHQGUtDVLQHOSUR\HFWRODGLIHUHQFLDHVHOEHQH¿FLRLQFUH
mental neto derivado de la inversión en el proyecto.

(QHOFRQWH[WRGHODQiOLVLVGHFRQ\VLQHOSUR\HFWRSXHGHQSUHVHQWDUVHODVVLJXLHQWHVVLWXD
ciones:

1º. &XDQGRORVEHQH¿FLRVQHWRVGHODHPSUHVDWLHQHQXQFUHFLPLHQWROHQWRFRQODUHDOL]DFLyQ
GHOSUR\HFWRHOULWPRGHFUHFLPLHQWRYDDVHUPD\RU(OEHQH¿FLRLQFUHPHQWDOQHWRGHOSUR\HFWR
HVWDUtDGDGRSRUHOLQFUHPHQWRGHOULWPRGHFUHFLPLHQWRGHORVEHQH¿FLRVQHWRV

126

BENEFICIOS NETOS Con proyecto

BENEFICIOS - COSTOS

Sin proyecto

AÑOS
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

2º. &XDQGR ORV EHQH¿FLRV QHWRV GH OD HPSUHVD WLHQHQ XQ ULWPR GHVFHQGHQWH FRQ OD UHDO
L]DFLyQGHOSUR\HFWRHOULWPRGHORVEHQH¿FLRVQHWRVVHYDDPDQWHQHU(OEHQH¿FLRLQFUHPHQWDO
neto del proyecto, estaría dado en la detención de las pérdidas que ocurrirían si no se realiza
el proyecto.

Con proyecto
BENEFICIOS NETOS
BENEFICIOS – COSTOS

Sin proyecto

AÑOS
127

3º.&XDQGRORVEHQH¿FLRVQHWRVGHODHPSUHVDWLHQHQXQULWPRGHVFHQGHQWHFRQODUHDOL]DFLyQ
GHOSUR\HFWRHOULWPRGHORVEHQH¿FLRVQHWRVVHYDDLQFUHPHQWDU(OEHQH¿FLRLQFUHPHQWDOQHWR
del proyecto, estaría dado por la evitación de las pérdidas que ocurrirían si no se realizara el
SUR\HFWRDGHPiVGHOLQFUHPHQWRGHORVEHQH¿FLRVQHWRV

Con proyecto

BENEFICIOS NETOS AÑOS

BENEFICIOS - COSTOS
Sin proyecto
 9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

4º.&XDQGRORVEHQH¿FLRVQHWRVGHODHPSUHVDWLHQHQXQULWPRFRQVWDQWHFRQODUHDOL]DFLyQGHO
SUR\HFWRVHYDDUHDFWLYDUXQULWPRGHFUHFLPLHQWR(OEHQH¿FLRLQFUHPHQWDOQHWRGHOSUR\HFWR
HVWDUtDGDGRSRUHOLQFUHPHQWRGHOULWPRGHFUHFLPLHQWRGHORVEHQH¿FLRVQHWRV

Con proyecto
BENEFICIOS NETOS
BENEFICIOS – COSTOS

Sin proyecto

AÑOS

128
5º.Cuando la empresa tiene áreas de terrenos que sólo con la realización del proyecto pueden
YROYHUVHSURGXFWLYDVHQHVWHFDVRHOYDORUGHOWHUUHQRHVWDUtDGDGRSRUVXFRVWRGHRSRUWXQL
GDGTXHVHUtDLJXDODFHUR/RVEHQH¿FLRVLQFUHPpQWDOHVQHWRVHVWDUtDQGDGRVSRUORVEHQH¿
cios netos que se obtienen por la realización del proyecto.
.

BENEFICIOS NETOS Con proyecto

BENEFICIOS – COSTOS

Sin proyecto
AÑOS
9,,(9$/8$&,Ï1),1$1&,(5$

BI = %&3%63 Los proyectos agrícolas se caracterizan por

CI = &&3&63 su gran variabilidad en la ocurrencia de las
BIN = %,&, YDULDEOHV TXH ORV FRQIRUPDQ UD]yQ SRU OD
que en su operación presentan resultados
GLIHUHQWHVDORVSUR\HFWDGRVD~QFXDQGRVH
'RQGH:
haya elegido correctamente los valores para
BI = %HQH¿FLRVLQFUHPpQWDOHV
cada una de las variables. Esta situación ob
CI = Costos increméntales. liga a evaluar los proyectos en situaciones
BSP = %HQH¿FLRVVLQHOSUR\HFWR GLIHUHQWHVDODVHVWDEOHFLGDVLQLFLDOPHQWH(Q
BCP = %HQH¿FLRVFRQHOSUR\HFWR la evaluación económica de proyectos agrí
CCP = Costos con el proyecto. colas, no se puede dejar de lado esta pre
CSP = Costos sin el proyecto. misa, por lo que es recomendable considerar
hasta tres situaciones: Certidumbre, riesgo e
BIN = %HQH¿FLRVLQFUHPpQWDOHVQHWRV
incertidumbre.
(ODQiOLVLVFRQ\VLQHOSUR\HFWRHVIXQGDPHQ
tal, dado que puede conducir a situaciones
en que se encuentre una respuesta positiva
a la inversión, aunque para la empresa no
IXHVH IDYRUDEOH OD UHDOL]DFLyQ GHO SUR\HFWR
por no cumplir con las expectativas de rent
129
abilidad.

7.10. (YDOXDFLyQGHSUR\HFWRV
DJUtFRODV

L a metodología utilizada para medir la

rentabilidad económica de proyectos
agrícolas, está basada en que las variables
XWLOL]DGDV HQ ODV SUR\HFFLRQHV ¿QDQFLHUDV
adoptan un valor único, como si al ejecutar
HO SUR\HFWR HVWD IXHUD OD ~QLFD DOWHUQDWLYD
GH UHDOL]DFLyQ HVWD IRUPD GH FRQVLGHUDU WDO
acontecimiento se le denomina modelo de
terminístico.

En este modelo, para la determinación de los

FRVWRV\EHQH¿FLRVVHHOLJHXQVRORYDORUGHO
SUHFLRSDUDORVLQVXPRV\SDUDHOSURGXFWR
el resultado que se obtendrá en el cálculo de
los indicadores va a ser un valor único para
HO 9$1 SDUD  OD %& SDUD OD 1. \ SDUD OD
7,5
 VIII. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

1.¢4XpHVHODQiOLVLVGHVHQVLELOLGDG\SDUDTXpVLUYH"

2. ¢&XiOHVORVSULQFLSDOHVFRQFHSWRVTXHVHPDQHMDQHQ
HODQiOLVLVGHVHQVLELOLGDG"

3. ¢&XiOHVVRQORVJUDGRVGHVHQVLELOLGDGTXHSXHGHWH
WRPDUXQSUR\HFWR\FXiOVHUtDHOGLFWDPHQHQFDGD
XQRGHHOORV"

S H KD PDQLIHVWDGR DQWHULRUPHQWH TXH ODV

proyecciones con que se elaboran los
8.1. &RQFHSWRVSULQFLSDOHVSDUD
HODQiOLVLVGHVHQVLELOLGDG
130 FRVWRV \ ORV EHQH¿FLRV GH XQ SUR\HFWR HV

WiQVXMHWDVDXQFLHUWRJUDGRGHULHVJRHLQ
FHUWLGXPEUH XQD IRUPD GH PHGLU pVWH HV D
través del análisis de sensibilidad, también
denominado “análisis que pasa si…”, el cual
FRQVLVWHHQHODERUDUXQQXHYRÀXMRGHFRVWRV
\ EHQH¿FLRV KDFLHQGR YDULDU DOJXQDV GH ODV
YDULDEOHV GH ULHVJR FRQ OD ¿QDOLGDG GH YHUL
¿FDU OD UHQWDELOLGDG GHO SUR\HFWR EDMR HVWDV
nuevas condiciones.
Estos cambios en las variables de riesgo van
D PRGL¿FDU HO YDORU GH ORV LQGLFDGRUHV GH
rentabilidad económica, indicando el grado
de sensibilidad del proyecto a los cambios en
ODVYDULDEOHVPRGL¿FDGDVSDUDTXHDSDUWLUGH
estos resultados se dé un dictamen sobre el
proyecto con mayor sustento.
E
n proyectos agrícolas, y en general para
cualquier proyecto de inversión, se debe
PHGLU HO JUDGR GH VHQVLELOLGDG D ODV YDULD
ciones de los eventos en cuatro campos o
conceptos principales.
a. 3UHFLRV
a. Disminución en los precios de ventas de
los productos.
b. Aumento en los precios de los insumos.
/RV SURGXFWRV DJUtFRODV WLHQHQ PXFKD YDUL
abilidad en sus precios, en períodos de varios
años o dentro de un mismo año, lo que hace
SUREDEOH TXH ORV SUHFLRV HQ XQ IXWXUR VHDQ
menores a los considerados en el proyecto.
Los costos de operación pueden aumentar
SRU LQFUHPHQWRV HQ ORV SUHFLRV GH ORV LQVX
mos, lo que hace probable una disminución
en la rentabilidad del proyecto debido a esta
variación.
VIII. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
b.'HPRUDHQHOORJURGHORVREMHWLYRV
SODQHDGRV
a.No adopción de las nuevas tecnologías con
la rapidez que se previó.
b.5HWUDVRVHQODHQWUHJDGHOHTXLSRQXHYR
FSurgimiento de problemas de índole orga
Finalmente se realizó una plantilla para hacer
XQDQiOLVLVGHVHQVLELOLGDGVLQHPEDUJRHVWD
es limitada pues solo se puede hacer variar
XQDRGRVYDULDEOHVFUtWLFDV'HFXDOTXLHUIRU
ma, es una buena herramienta para observar
la estabilidad de un proyecto. En este caso
se tendrán que introducir los datos requeridos
HQODSULPHUDWDEODVXSHU¿FLHRFDEH]DVSUR
ducto, rendimientos, precios, costos, inver
nizativa y administrativa.
F&RVWRVGHLQYHUVLyQVXSHULRUHVDORV
SUHYLVWRV3HUPLWHYHUL¿FDUHOJUDGRGHVHQVL
bilidad de los proyectos a los incrementos de
los costos de inversión, debido principalmente
DUHWUDVRVHQODHMHFXFLyQGHEHWRPDUVHHQ
cuenta principalmente en proyectos donde se
consideren construcciones y adquisiciones de
PDTXLQDULD\RHTXLSR\DTXHHQHFRQRPtDV
DOWDPHQWHLQÀDFLRQDULDVORVSUHFLRVIXWXURVD
mediano y largo plazo son inciertos.
VLyQ ¿MD YDORU UHVLGXDO LQJUHVRV GH GRQGH
VHUHDOL]DUiHOÀXMRGHIRQGRV\HOFiOFXORGH
indicadores. En el análisis de sensibilidad se
tienen variaciones arbitrarias que pueden ser
PRGL¿FDGDV VLQ HPEDUJR WDPELpQ VH WHQ
GUtDQ TXH PRGL¿FDU ODV IRUPXODV FRUUHVSRQ
dientes, acción que puede realizar un usuario
básico de Excel.
131

G5HQGLPLHQWRV
Existe una tendencia generalizada en los
proyectos agrícolas a ser muy optimistas
acerca de los posibles rendimientos, en es
pecial cuando se basan en pruebas experi
mentales.

El análisis de sensibilidad debe realizarse

considerando rendimientos más bajos que los
HVWDEOHFLGRV HQ HO DQiOLVLV LQLFLDO HO DQiOLVLV
SXHGH SURSRUFLRQDU LQIRUPDFLyQ ~WLO QR VyOR
en cuanto al dictamen basado en el grado de
sensibilidad, sino además, proponer servicios
GH H[WHQVLyQ DSURSLDGRV FRQ OD ¿QDOLGDG GH
lograr la rentabilidad deseada.
 VIII. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

132
VIII. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

8.2. *UDGRVGHVHQVLELOLGDG\GLFWDPHQ

No solo es importante determinar si el proyecto es sensible a una determinada variable de

ULHVJRVLQRTXHDGHPiVHVQHFHVDULRGHWHUPLQDUHOJUDGRGHVHQVLELOLGDGTXHWLHQHHOSUR\HF
WRVREUHHVWDYDULDEOHD¿QGHGHWHUPLQDUXQGLFWDPHQVREUHHOSUR\HFWR),5$SURSRQHODVVL
guientes consideraciones para determinar el grado de sensibilidad y a partir de ahí establecer
un dictamen:

a.6HSURSRQHTXHVHFRQVLGHUHFRQGLFWDPHQQHJDWLYRDORVSUR\HFWRVTXHUHVXOWHQPX\VHQ
VLEOHVDFXDOTXLHUDGHODVYDULDEOHVGHULHVJRVHOHFFLRQDGDVFRQVLGHUiQGRVHHQHVWDVLWXDFLyQ
a los proyectos en el que se alcance el valor crítico de los indicadores con un porcentaje de
YDULDFLyQPHQRUD

b.6HGHEHFRQVLGHUDUXQSUR\HFWRFRQGLFWDPHQQHJDWLYRFRQGLFLRQDGRFXDQGRpVWHGHP
uestre ser sensible a cualquiera de las variables seleccionadas. Deben considerarse en esta
situación, los proyectos en que se alcance el valor crítico de los indicadores en un porcentaje
GHYDULDFLyQPD\RUD\PHQRUD

FSe debe dictaminar condicionado un proyecto cuando éste demuestre una sensibilidad
moderada. Deben considerarse en esta situación los proyectos en que se alcance un valor
133
FUtWLFRGHORVLQGLFDGRUHVFRQXQSRUFHQWDMHPD\RUD\PHQRUDHQFXDOTXLHUYDUL
able.

GPor último, se puede dictaminar no condicionado un proyecto, cuando se demuestre que no

HVVHQVLEOHDQLQJXQDGHODVYDULDEOHVVHOHFFLRQDGDVHVGHFLUFXDQGRSDUDDOFDQ]DUHOYDORU
FUtWLFRGHORVLQGLFDGRUHVVHUHTXLHUHQYDULDFLRQHVPD\RUHVGH

GRADOS DE SENSIBILIDAD Y DICTÁMEN

Variaciones Grado de sensibilidad Dictamen

<5% Muy sensible Negativo
>5%<10% Sensible Condicionado
>10%<15% Moderada Condicionado
>15% No sensible Positivo
 VIII. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Se debe aclarar que, para dictaminar sobre el 8.3. 3DVRVDVHJXLUSDUD

grado de sensibilidad es necesario tomar en UHDOL]DUHODQiOLVLVGH
FXHQWDHOULHVJRHVGHFLUODSUREDELOLGDGGH VHQVLELOLGDG
que realmente puedan ocurrir dichas varia
ciones. Puede haber proyectos que alcancen
1º(ODERUDUHOÀXMRGHIRQGRV\FDOFXODUORV
el punto crítico con variaciones dentro de los
indicadores de rentabilidad (modelo deter
rangos establecidos anteriormente, aunque
minístico).
en la práctica sea muy poco probable que
HVWR RFXUUD (VR VLJQL¿FD TXH SXHGH KDEHU
proyectos con cierto grado de sensibilidad, 2º.,GHQWL¿FDU YDULDEOHV GH ULHVJR SDUD HO
pero con poca probabilidad de que el acon proyecto.
tecimiento ocurra. Lo cual lleva a concluir que
para dictaminar sobre un proyecto, se debe 3º.&UHDU XQ QXHYR ÀXMR GH IRQGRV FRQVLGH
XQRGH¿QLUPiVSRUHOULHVJRGHTXHRFXUUDHO UDQGRHOHIHFWRGHODYDULDEOHGHULHVJRVHOHF
acontecimiento que por su sensibilidad. FLRQDGD&RQ¿QHVGHGHVFDUWDUODYDULDEOHGH
riesgo, se debe hacer variar esta variable en
El análisis de sensibilidad, tiene la gran ven XQSRUFHQWDMHPD\RUGH
taja de poder determinar con qué porcentaje
de las variables de riesgo seleccionadas se 4º.Sobre este nuevo escenario, calcular los
134 llega al punto crítico del valor de los indicado
res y la desventaja de no determinar la prob
indicadores.

abilidad de ocurrencia de los resultados, no

toma en cuenta la correlación existente entre
‡Si los valores que se obtienen están por en
FLPDGHOYDORUFULWLFR75(0$HOSUR\HFWRQR
las variables y sólo es aplicable a un número
es sensible a esa variable de riesgo.
limitado de variables.

El análisis de sensibilidad, se debe considerar ‡Si los valores que se obtienen están por de
como un análisis previo al análisis de riesgo. EDMRGHOYDORUFUtWLFR75(0$KDEUiTXHGH
Sin embargo, ni el análisis de sensibilidad ni terminar, por tanteo, el grado sensibilidad que
el análisis de riesgo deben sustituir la met tiene el proyecto a la variable de riesgo.
odología tradicional de evaluación de las in
versiones, sino complementarla para dar un
mayor soporte al dictamen.
IX. IMPACTOS

1.¢4XpHVXQLPSDFWR"

2. ¢&XiOHVVRQORVSULQFLSDOHVLPSDFWRVTXHVHPLGHQ
HQXQSUR\HFWR"

3. ¢&XiOHVVRQORVSULQFLSDOHVLQGLFDGRUHVTXHVH
FRQVLGHUDQHQODHYDOXDFLyQGHOLPSDFWRVRFLDO"

¢&XiOHVVRQORVSULQFLSDOHVLQGLFDGRUHVTXHVH
FRQVLGHUDQHQODHYDOXDFLyQGHOLPSDFWRDPELHQWDO"

‡,QFUHPHQWRHQHOYROXPHQGHODSURGXFFLyQ
E n la gran mayoría de proyectos, no se
realiza una evaluación social, por lo que
se desconoce su rentabilidad desde este
Este indicador mide el impacto del proyecto
HQFXDQWRDOYROXPHQODSURGXFFLyQRIUHFLHQ
punto de vista. Sin embargo, la gran mayoría
GH SUR\HFWRV WLHQHQ LPSDFWRV SDUD OD VRFLH
do medir el crecimiento de la producción de
DOLPHQWRV VHUYLFLRV HQWH RWURV (VWH LQGLFD
135
dad en su conjunto, algunas susceptibles de GRUPDQL¿HVWDODFRQWULEXFLyQGHOSUR\HFWRD
VHU FXDQWL¿FDGDV \R YDORUL]DGDV \ RWUDV QR ODRIHUWDGHOSURGXFWR
al conjunto de estas repercusiones se les
FRQRFH FRPR ORV EHQH¿FLRV HFR VRFLDOHV
que en la gran mayoría de los casos permiten
‡,QFUHPHQWRHQHOYDORUGHODSURGXFFLyQ
Este indicador mide el impacto del proyecto
MXVWL¿FDU VRFLDOPHQWH OD UHDOL]DFLyQ GH ORV
en cuanto al valor de la producción. A través
proyectos de inversión.
GHHVWHLQGLFDGRUVHPDQL¿HVWDODDSRUWDFLyQ
GHOSUR\HFWRDORVLQJUHVRVGHORVEHQH¿FLD
‡Generación de empleos rios.
Se determina con relación a los empleos
generados por el proyecto, permanentes y
HYHQWXDOHV(VWHLQGLFDGRUVHXVDFRPRMXV
‡Decremento en los costos de producción
$ WUDYpV GH HVWH LQGLFDGRU VH SXHGH GHWHU
WL¿FDFLyQ GH XQ SUR\HFWR FXDQGR OD SROtWLFD
PLQDUODH¿FLHQFLDHQHOXVRGHORVUHFXUVRV
económica establece la creación de empleos,
PDQLIHVWiQGRVH HVWR SRU XQ DKRUUR HQ ORV
como objetivo nacional.
costos de producción, se puede expresar en
IRUPDQRPLQDO\RSRUFHQWXDO
‡&RVWRVSRUHPSOHRJHQHUDGR,QYHUVLyQSRU
empleo) Es el cociente que resulta de dividir
la inversión inicial total, entre el número de
HPSOHRV JHQHUDGRV (VWH YDORU SHUPLWH GH
WHUPLQDU OD JHQHUDFLyQ GH HPSOHR FRQ OD LQ
versión realizada, y así compararla con otras
inversiones similares.

‡(IHFWRV'HPRJUi¿FRV
Un proyecto de importancia puede provocar
PRYLPLHQWRV GHPRJUi¿FRV SRU OD DWUDFFLyQ
de mayores y mejores condiciones de vida,
pero con otras se crean problemas sociales
TXHVHYHQUHÀHMDGRVHQPD\RUHVQLYHOHVGH
criminalidad y marginación, por mencionar al
JXQRV(VSHFt¿FDPHQWHFXDQGRHOSUR\HFWR
GHLQYHUVLyQQRVDWLVIDFHODGHPDQGDGHHP
SOHRRELHQFXDQGRVHSDVDGHODIDVHGHHMH
cución a la operación despidiendo a un gran
número de trabajadores sin darle a cambio
ninguna ocupación remunerada.
‡(IHFWRVHGXFDFLRQDOHV
La capacitación es uno de los rubros más im
portante de todo proyecto y contribuye de al
guna manera a elevar el nivel educacional en
la zona, siempre y cuando, a los trabajadores
136 VHOHVRIUH]FDXQFRQVWDQWHGHVDUUROORHQPD
teria de ocupación.
‡(IHFWRVHQVDOXG
$OJXQRV SUR\HFWRV LQFRUSRUDQ IRQGRV GHQWUR
de sus inversiones, para obras básicas de
salud, con las cuales se mejoran las condi
FLRQHV VDOXEUHV HQ OD ]RQD GH LQÀXHQFLD GHO
proyecto.
Aunque en la mayoría de los casos elLPSDFWR
DPELHQWDOque los proyectos ocasionan sigue
mereciendo poca atención por parte de los
dueños de los proyectos y las instituciones,
DOPHQRVGHPDQHUDIRUPDOVHKDFRPHQ]DGR
a exigir la inclusión de un apartado donde se
PDQL¿HVWH HO LPSDFWR HFROyJLFR TXH VH GHUL
vará de la operación del proyecto. Lo ante
ULRUVHKDGDGRHQYLVWDGHORVYLVLEOHVHIHF
tos negativos que puede causar el proceso
productivo seleccionado en el entorno: medio
biótico y abiótico, reportando altos costos
para la sociedad en su conjunto, al deteriorar
los recursos con que esta cuenta.
IX. IMPACTOS
Esto implica que se deba adoptar tecnologías
TXHHOLPLQHQORVHIHFWRVQRFLYRVTXHVHGH
riven de la operación del proyecto. Se debe
WHQHU SUHVHQWH OD OHJLVODFLyQ IHGHUDO ORFDO \
regional sobre este aspecto antes de tomar
una decisión en la selección del proceso pro
ductivo.
&XDQGR HO SUR\HFWR QR DIHFWD JUDYHPHQWH
el medio ambiente o por el contrario o por el
FRQWUDULR UHSUHVHQWD EHQH¿FLRV HFROyJLFRV
es importante señalarlos en el capítulo cor
respondiente a la evaluación del proyecto.
El análisis del impacto ecológico, permite es
tablecer alternativas para poder desaparecer
R DWHQXDU ORV HIHFWRV QHJDWLYRV TXH SXGLHUD
ocasionar el proceso de producción al medio
DPELHQWHLGHQWL¿FDQGRODPDTXLQDULDRHTXL
po adecuado y su costo para ser considera
dos en el presupuesto de inversión.
Los aspectos que se deben considerar en el
análisis de impacto ambiental son:
a. 'HVFDUJD GH DJXDV UHVLGXDOHV Se de
EHUiQ FRQVLGHUDU ORV GLIHUHQWHV UHVLGXRV GH
aguas, en cuanto a su volumen y composición.
En caso de que su composición esté sobre los
límites de tolerancia, proponer la maquinaria
o equipo que permitan desaparecer o atenuar
HVWHHIHFWRQHJDWLYR
b.(PLVLyQGHJDVHV
Se debe analizar el tipo de gases y vapores
que se deriven del proceso de producción. En
caso de que su composición esté sobre los
límites de tolerancia, proponer la maquinaria
o equipo que permitan desaparecer o atenuar
HVWHHIHFWRQHJDWLYR
IX. IMPACTOS

F(PLVLyQGHSROYRV
3ROYRVTXHDIHFWHQDODPELHQWHVXVFDUDFWHUtVWLFDV\WUDWDPLHQWRTXHVHGHEDVHJXLUSDUDHYLWDU
RDPLQRUDUHVWRVHIHFWRVQHJDWLYRV

G'HVHFKRVRUJiQLFRVHLQRUJiQLFRV
En el tratamiento de desechos se debe considerar si existen lugares donde poder hacer los
depósitos correspondientes, sobre todo para los desechos inorgánicos ya que su biodegra
dación es muy lenta, y existen restricciones para su depósito.

e5XLGRV
5XLGRV TXH SHUWXUEHQ OD WUDQTXLOLGDG GH ODV SHUVRQDV GHULYDGRV SULQFLSDOPHQWH GHO XVR GH
maquinaria y equipo.

137
 ;%,%/,2*5$)Ë$&2168/7$'$

‡/HyQ&(YDOXDFLyQGH,QYHUVLRQHV±8Q(QIRTXH3ULYDGR\6RFLDO
Universidad Católica Santo Toribio de Mogrovejo – Escuela de Economía. Chiclayo, Perú.

‡H. Ayuntamiento de Morelia. 2009. Manual de Formulación y Evaluación de Proyectos.

Presentación. Michoacán, México.

‡&KiYH]*05&KiYH]*0$5DPtUH]'(0)RUPXODFLyQ\(YDOXDFLyQGH
Proyectos Sociales. Universidad de Guadalajara – Centro Universitario de Ciencias Sociales
y Humanidades. Jalisco, México.

‡,QVWLWXWR1DFLRQDOSDUDHO'HVDUUROORGH&DSDFLGDGHVGHO6HFWRU5XUDO,1&$5XUDO

'LVHxRGH3UR\HFWRVGH,QYHUVLyQ3URGXFWLYD±'RFXPHQWRVGH7UDEDMR
Distrito Federal, México.

‡,QWHOLJHQFLD7HFQROyJLFDHQ6RIWZDUH6GH5/*XtDGH3UR\HFWRV0p[LFR

‡0LUDQGD0--/RV3UR\HFWRVHQHO6LJOR;;,$UWtFXORHQFRQWUDGRHQ
138 www.gestipolis.com.

‡0XxDQWH3')RUPXODFLyQ\(YDOXDFLyQGH3UR\HFWRVGH,QYHUVLyQ±0DQXDOGHO
3DUWLFLSDQWH8QLYHUVLGDG$XWyQRPD&KDSLQJR±'LYLVLyQGH&LHQFLDV(FRQyPLFR$GPLQLVWUD
tivas. Estado de México, México.

‡*UDWHURO50/3UR\HFWRGH,QYHUVLyQ±$SXQWHV
,QVWLWXWR8QLYHUVLWDULRGH7HFQRORJtDGH$GPLQLVWUDFLyQ,QGXVWULDO([WHQVLyQ0DUDFD\
Maracay, Venezuela.

‡0XxR]9*,QJHQLHUtD(FRQyPLFD±7H[WRGHODOXPQR8QLYHUVLGDG0D\RUGH6DQ
Simón – Facultad de Ciencias y Tecnología. Cochabamba, Bolivia.

‡Sepúlveda, P., F. 2000. Matemáticas Financieras – Apuntes. Universidad de Concepción –

Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas. Concepción, Chile.

‡Méndez, G., G. 2006. Las Tiendas de Conveniencia y el Fast Food. Artículo. Mercadotecnia
*OREDO±5HYLVWDGH0HUFDGRV\1HJRFLRV,QWHUQDFLRQDOHV
Universidad Jesuita de Guadalajara. Jalisco, México.

‡)LGHLFRPLVRV,QVWLWXLGRVHQ5HODFLyQFRQOD$JULFXOWXUD),5$

Curso de Formulación y Evaluación de Proyectos – Apuntes. Querétaro, México.
XI. ANEXOS
12.1. (OHPHQWRVSDUDUHGDFWDU
HO5HVXPHQ(MHFXWLYR
GHOSUR\HFWR
E ste es un breve análisis de los aspectos
más importantes del proyecto, va antes
de la presentación y es lo primero, en oca
siones lo único que lee el receptor del proyec
to, por lo tanto en pocas palabras se debe de
scribir el producto o servicio, el mercado, la
HPSUHVD ORV IDFWRUHV GH p[LWR GHO SUR\HFWR
los resultados esperados, las necesidades de
¿QDQFLDPLHQWR\ODVFRQFOXVLRQHVJHQHUDOHV
Con este resumen, lo que se busca es captar
la atención del lector y motivarlo a conocer
más acerca del proyecto. Por lo tanto, debe
estar bien redactado y presentado para que
IDFLOLWHODFRPSUHQVLyQGHODLQIRUPDFLyQTXH
el plan contiene.
En la estructura y contenido del resumen
ejecutivo se debe contemplar lo siguiente:
‡(O UHVXPHQ GHEH SUHVHQWDUVH SUHIHUHQWH
mente en una página, si son más no debe
FRQWHQHUJUi¿FRV
‡Es esencial que en el proyecto se presente
lo que se pretende lograr y los individuos in
volucrados.
‡La propuesta presentada en el resumen
ejecutivo debe ser clara y simple. Es muy im
SRUWDQWH HVSHFL¿FDU OD QHFHVLGDG FRPHUFLDO
GHOSURGXFWRRVHUYLFLRHVGHFLUTXHORKDUi
GLIHUHQWHDORVGHPiV1RVHGHEHDVXPLUTXH
HOOHFWRUGHOUHVXPHQQRWDUDEHQH¿FLRVTXHDO
redactor le parezcan obvios.
‡(Q HO UHVXPHQ DGHPiV GH GH¿QLU HVSHFt¿
camente la ventaja competitiva que tendrá el
producto o servicio contra el mercado actual
GLUHFWR WDPELpQ VH GHEH GH¿QLU FODUDPHQWH
GHTXHPDQHUDEHQH¿FLDUDHVWRDORVFRQVX
PLGRUHV¿QDOHVSRUORTXHVHUiQHFHVDULDLQ
IRUPDFLyQUHOHYDQWHTXHFRQ¿UPHTXHHOFRQ
sumidor estará dispuesto a pagar por estos
EHQH¿FLRV
‡Describir el estado actual en el que se en
FXHQWUD HO SUR\HFWR HV GHFLU VL HO SURGXFWR
¿QDO HVWi SUHSDUDGR SDUD VDOLU DO PHUFDGR
incluyéndose cualquier propiedad intelectual
con la que cuenta el proyecto como patentes
y registros de marca que apoyarán al produc
to y su comercialización.
‡Es esencial que en el resumen ejecutivo se
delineen las características principales del
139
mercado, incluyendo su tamaño y crecimien
WR HVSHFL¿FDQGR DGHPiV OD RSRUWXQLGDG GH
mercado que se está atacando.
‡En el resumen también se debe resaltar cual
quier noticia exitosa que tenga el proyecto o
producto, ya sea por medio de notas publica
das por la industria, comentarios de analistas,
ventas o alianzas comerciales establecidas,
SURWRWLSRVIXQFLRQDQGRHQWUHRWURV(VWRKDUi
que el proyecto por sí mismo sea más tan
JLEOH\GHFRQ¿DQ]D
‡Proporcionar un resumen de los principales
objetivos de la empresa a corto o mediano
plazo y las estrategias clave que se utilizaran
para lograrlos.
‡'H¿QLU ORV UHTXHULPLHQWRV ¿QDQFLHURV \
ORV EHQH¿FLRV GH OD LQYHUVLyQ HQ WLHPSR \
cuantía).

Una vez terminado el resumen ejecutivo, se
SXHGH VDEHU VL HV FODUR \ HIHFWLYR PHGLDQWH
las siguientes acciones:
‡Pruebe con personas independientes al
SUR\HFWR\VLQH[SHULHQFLDXQDSHUVRQDTXH
QRHVWiIDPLOLDUL]DGDFRQHOWHPD
‡Hay que solicitarle al lector que después de
haber leído detenidamente el resumen ejecu
tivo, hable sobre el proyecto y de la impresión
que le causó. Con esta acción se podrá sa
ber si el resumen motiva a realizar preguntas
acerca del detalle y no sobre generalidades
básicas.
‡'H LJXDO IRUPD KD\ TXH VROLFLWDU DO OHFWRU
TXHH[SRQJDGHIRUPDFODUD\FRQFLVDPHQWH
140 ¿Que les gustó del documento y que no les
gustó? ¿Está clara la propuesta? ¿Le parece
interesante? ¿Cómo cree que podría mejorar
el documento? ¿Existen y en cuales áreas
hay dudas o escepticismo?, entre otras.
12.2. &RQFHSWRVEiVLFRVGH
XI. ANEXOS
XQHQIRTXHVREUHODVIDOODVGHOPHUFDGR\OD
LQWHUYHQFLyQ HVWDWDO SDUD FRUUHJLU GLFKDV IDO
las). El método de la microeconomía se de
nomina estática comparativa, puesto que
se ocupa del análisis de las situaciones de
HTXLOLEULR \ ORV IDFWRUHV TXH LQFLGLUtDQ VREUH
ORV FDPELRV HQ HVWH HTXLOLEULR (O HQIRTXH
tradicional de la microeconomía toma como
elementos cuantitativamente importante a los
precios, de ahí que también se conoce a la
microeconomía como teoría de los precios.
2WUR DVSHFWR GLVWLQWLYR HV TXH VXV IRUPXOD
ciones están encuadradas en el ámbito de
libre mercado y de ahí que se indica que el
análisis microeconómico traduce principios
liberales.
12.2.2. Demanda y oferta
‡Demanda: Se entiende por demanda a
aquellas cantidades de un determinado pro
ducto, bien o servicio que una población so
OLFLWD R UHTXLHUH D GLIHUHQWHV QLYHOHV GH SUH
cios en condiciones céteris paríbus.
/DGHPDQGDSXHGHVXIULUFDPELRVTXHSXHGHQ
ser a lo largo de la curva o trasladando la cur
PLFURHFRQRPtD8066 va de la demanda. Los movimientos a lo largo
'H¿QLFLyQGHPLFURHFRQRPtD
L a microeconomía es aquella parte de la
teoría económica que estudia la economía
en relación con acciones individuales de un
FRPSUDGRU XQ IDEULFDQWH XQD HPSUHVD HQ
tre otros ente económicos. Sitúa su análisis
en cuatro aspectos: El primero es el com
portamiento del consumidor, el segundo es
la teoría de la empresa, el tercero la teoría
de mercado y el cuarto la teoría de externali
GDGHVTXHHVXQHQIRTXHVREUHODVIDOODVGHO
mercado y la intervención estatal para corre
de la curva se dan cuando el precio de un
bien cambia, pero las demás variables per
manecen constantes, denominándose a éste
cambio en la cantidad demandada (Fig. (a)).
Si el precio del producto permanece con
VWDQWHSHURFDPELDDOJXQRGHORVIDFWRUHVTXH
LQÀX\HQ HQ ORV SODQHV GH ORV FRQVXPLGRUHV
HQWRQFHVODFXUYDGHGHPDQGDVHGHVSOD]D
a este cambio se le denomina cambio de en
demanda, ya sea a la derecha en el caso de
aumento de la demanda o a la
,]TXLHUGD HQ FDVR GH XQD GLVPLQXFLyQ )LJ
(b)).
JLUGLFKDVIDOODV
XI. ANEXOS

‡'HPDQGDHIHFWLYD(VDTXHOODTXHWLHQHUHVSDOGRLQPHGLDWRGHFRPSUDHVGHFLUHVWi
basada en los ingresos presentes del consumidor.

‡'HPDQGDSRWHQFLDO(VODGHPDQGDTXHHVWiEDVDGDHQORVLQJUHVRVIXWXURVGHOFRQVX
midor.

‡'HPDQGDGHULYDGD(QHFRQRPtDH[LVWHGHPDQGDWDQWRGHSURGXFWRV¿QDOHVFRPRGH
LQVXPRVLQWHUPHGLRVXVXDOPHQWH OD GHPDQGD TXH VHHVWDEOHFH GH SURGXFWRV R ELHQHV
¿QDOHVVHOODPDGHPDQGD¿QDO\ODGHPDQGDGHLQVXPRVRPDWHULDVSULPDVFRQVHFXHQFLD
GHODGHPDQGDGHHVWRVSURGXFWRV¿QDOHVRSURGXFWRVVHGHQRPLQDGHPDQGDGHULYDGD

18 Céteris paribus: Cuando el resto de las variables permanecen constantes.

P1 D
D
D1

P 141
P

P2
D1
D D

Q Q Q2 Q
1
Cambio de la Cantidad Demandada Fig. (a) Cambio de la Curva de Demanda Fig. (b)

‡)DFWRUHVTXHLQÀX\HQHQODGHPDQGD:

YPC :,1*5(623(5&È3,7$
PB :35(&,2'(/0,602%,(1
PS :35(&,2'(/%,(16867,7872
PC :35(&,2'(/%,(1&203/(0(17$5,2
3RE32%/$&,Ï1
GC :*86726+$%,726<&26780%5(6
 XI. ANEXOS

(O SUHFLR GHO PLVPR ELHQ La relación que
se establece entre el precio del mismo bien
y la cantidad demandada de un bien normal
da lugar a lo que se conoce como la ley de la
demanda y dice que a mayor precio menor
cantidad demandada y a menor precio mayor
es la cantidad que se demanda. Si se gra
¿FDHVWDVLWXDFLyQHQXQHMHGHFRRUGHQDGDV
donde se observen los niveles de precios y
cantidades se verá que una curva teórica de
demanda tiene pendiente negativa.
3UHFLRGHOELHQVXVWLWXWR(VRWURIDFWRUTXH
LQÀX\HVREUHODVFDQWLGDGHVGHPDQGDGDVGH
un bien de manera directa: A mayor precio del
bien sustituto mayor cantidad demandada de
SURGXFWR\YLFHYHUVDUHSUHVHQWDQGRHVWDVLWX
ación en un eje de coordenadas, se tiene:
3UHFLR GHO ELHQ VXVWLWXWR (V RWUR IDFWRU TXH
LQÀX\HVREUHODVFDQWLGDGHVGHPDQGDGDVGH
un bien de manera directa: A mayor precio del
bien sustituto mayor cantidad demandada de
SURGXFWR\YLFHYHUVDUHSUHVHQWDQGRHVWDVLWX
ación en un eje de coordenadas, se tiene:
3UHFLR GHO ELHQ FRPSOHPHQWDULR (VWH IDFWRU
LQÀX\HVREUHODVFDQWLGDGHVGHPDQGDGDVGH
un bien de manera indirecta: A mayor pre
cio del bien complementario menor cantidad
GHPDQGDGD GHO SURGXFWR \ YLFHYHUVD  HVWH
comportamiento está representando en la si
JXLHQWHJUi¿FD:

142 3UHFLRGHOELHQFRPSOHPHQWDULR Este

IDFWRULQÀX\HVREUHODVFDQWLGDGHVGHPDQGD
das de un bien de manera indirecta: A mayor
precio del bien complementario menor can
WLGDG GHPDQGDGD GHO SURGXFWR \ YLFHYHUVD
este comportamiento está representando en
ODVLJXLHQWHJUi¿FD

19 Per cápita: Por persona.

 )LHGULFK (QJHOV $PLJR \ FRODERUDGRU
GH .DUO 0DU[ IXH FRDXWRU FRQ pO GH REUDV IXQGDPHQ
tales para el nacimiento de los movimientos socialista,
‡2IHUWD 6H HQWLHQGH SRU RIHUWD D ODV FDQWL
comunista y sindical, y dirigente político de la Primera
dades de un determinado bien, producto o
,QWHUQDFLRQDO\GHOD6HJXQGD,QWHUQDFLRQDOZZZZLNL
servicio, que los vendedores están dispues
pedia.org, 2009).
WRV D RIUHFHU D GHWHUPLQDGRV SUHFLRV HQ
21Los bienes denominados normales son aquellos que
condiciones de céteris paribus.
ante un aumento en el ingreso (renta) del consumidor,
la demanda de dicho individuo hacia ese bien también
aumenta. Al contrario cuando la renta del individuo de
sciende, también desciende el consumo de ese bien, es
decir el consumo de ese bien varía en el mismo sentido
que la renta del individuo (www.wikipedia.org, 2009).
XI. ANEXOS

/DFDQWLGDGRIUHFLGDVHUH¿HUH~QLFDPHQWHDXQSXQWRVREUHXQDFXUYDGHODRIHUWDSRU
FRQVLJXLHQWHHOFDPELRGHODFDQWLGDGRIUHFLGDH[SOLFDHOPRYLPLHQWRGHXQSXQWRDRWUR
VREUH OD PLVPD FXUYD GH RIHUWD FRPR UHVXOWDGR GH XQ FDPELR HQ HO SUHFLR OD )LJ D
LOXVWUDHOVLJQL¿FDGRGHOFDPELRGHODFDQWLGDGRIUHFLGDGRQGHDPHGLGDTXHDXPHQWDHO
SUHFLRODFDQWLGDGRIUHFLGDWDPELpQVHLQFUHPHQWDUi

Existen dos tipos de cambio: El primero a lo largo de la curva, de acuerdo a la variación

de los precios y el segundo, que es un desplazamiento de la curva, hacia arriba o hacia
DEDMRHQIXQFLyQDOUHVWRGHODVYDULDEOHV)LJVD\E

‡&DPELRVHQODRIHUWD:

YT :,1129$&,Ï17(&12/Ï*,&$
CP : &26726'(352'8&&,Ï1
TM :7$0$f2'(0(5&$'2
CC :&21',&,21(6'(&5e',72
PB :35(&,2'(/0,602%,(1 143
PS :35(&,2'(/%,(16867,7872
PC :35(&,2'(/%,(1&203/(0(17$5,2

O O O
P 1

P
P
O
P2 1

O O

Q1 Q Q Q
2

Cambio de la Cantidad Ofertada Fig. Cambio de la Curva de Oferta Fig.

(a) (b)
 XI. ANEXOS

12.2.3. 7HRUtDGHSURGXFFLyQ

S e entiende por producción a la adición de valor a un bien, servicio o producto, por

HIHFWRGHXQDWUDQVIRUPDFLyQ)LJ3URGXFLUHVH[WUDHURPRGL¿FDUORVELHQHV
FRQHOREMHWRGHYROYHUORVDSWRVSDUDVDWLVIDFHUFLHUWDVQHFHVLGDGHV3XHGHQFLWDUVHFRPR
ejemplos de producción la extracción de hierro, el montaje de un automóvil, la preparación
GHXQFRQFLHUWRODFRQVWUXFFLyQGHXQHGL¿FLRRHQWUHRWURV

&RPRSXHGHYHUVHODSDODEUDSURGXFFLyQQRHVWiDVRFLDGDVRODPHQWHDODIDEULFDFLyQ
VLQRWDPELpQDYDULDVDFWLYLGDGHVPiVSRUWDQWRH[LVWHODSURGXFFLyQGHVHUYLFLRV\OD
producción de bienes materiales.

/DIXQFLyQGHSURGXFFLyQHVIiFLOPHQWHLGHQWL¿FDEOHGHQWURGHORVVHFWRUHVSULPDULR\VH
FXQGDULRGHODHFRQRPtDGHQWURGHWDOHVDFWLYLGDGHVHVQHFHVDULRUHFRQRFHUHOLQVXPRHO
SURGXFWR\ODVRSHUDFLRQHVGHWUDQVIRUPDFLyQ

(QHOFDVRGHODH[SORWDFLyQGHXQDPLQDGHKLHUURHOSURGXFWRGHVHDGRHVHOKLHUURORV
insumos son la mina, la dinamita y la energía. Para la producción de hierro se requieren
varias operaciones: Excavar, dinamitar, recoger el mineral, transportarlo, triturarlo y al
144 macenarlo.

Materiales
BIEN UTIL
PROCESO
3M Mano de obra DE
PRODUCCIÓ
SERVICIO
N
Maquinarias

Fig. 1.4 Definición de Producción

XI. ANEXOS

12.2.3.1. Producción y productividad

‡3URGXFWLYLGDG/D3URGXFWLYLGDGHVODPHGLGDGHH¿FLHQFLDHQODSURGXFFLyQH[SOLFDGD
en la siguiente relación:

En un proyecto o empresa, una de las metas del gerente de productividad es lograr que
HVWD SURSRUFLyQ VHD WDQ JUDQGH FRPR SUDFWLFD HVWR LQGLFDUtD TXH VH REWLHQH HO PD\RU
volumen de productos para determinados insumos.

/RVSURGXFWRVUHSUHVHQWDQORV UHVXOWDGRV HVSHUDGRV ORV LQVXPRV ORV UHFXUVRV TXH VH

emplean para obtener esos resultados. En todos los casos, los productos y los insumos
GHEHQ VHU FXDQWL¿FDEOHV SDUD TXH VH SXHGDQ REWHQHU UHODFLRQHV GH SURGXFWLYLGDG TXH
tengan sentido. Por otro lado, se debe evitar una dirección obsesionada por los números.
0XFKRV SURJUDPDV GH SURGXFWLYLGDG IUDFDVDURQ SRUTXH ORV JHUHQWHV VH HPSHxDURQ HQ
DXPHQWDUODVUHODFLRQHVGHSURGXFWLYLGDGDFRVWDGHODH¿FDFLD

‡(¿FDFLD\H¿FLHQFLD/DH¿FDFLDHVODREWHQFLyQGHORVUHVXOWDGRVGHVHDGRV\SXHGH
VHUXQUHÀHMRGHFDQWLGDGHVFDOLGDGSHUFLELGDRDPERV/DH¿FLHQFLDVHORJUDFXDQGRVH
REWLHQHXQUHVXOWDGRGHVHDGRFRQHOPtQLPRGHORVLQVXPRV'RQGHOD(¿FDFLDHVKDFHU 145
ORFRUUHFWR\ODH¿FLHQFLDHVKDFHUODVFRVDVFRUUHFWDPHQWH

INSUMOS Y PRODUCTOS, DATOS EJEMPLOS DE MEDICION DE LA

DE PRODUCCIÓN $us. PRODUCTIVIDAD

Productos: ___________ Medición total:

1.Unidades terminadas 18.52 Total de productos 13500
2.Trabajo en proceso 2500 Total de insumos 15193
3.Dividendos 1000
4.Bonos Mediciones multifactoriales
5.Otros ingresos Total de Productos 13500
Total de productos 13500 Rec.Hum + Materiales 3153
Unid. Terminadas 10000
Insumos: Rec.Humanos 3153
1.Recursos Humanos 3000
2.Material 153 Mediciones Parciales:
3.Capital 10000 Total de productos 13500
4.Energía 540 Energía 540
5.Otros gastos 1500 Unid.Terminadas 10000
Total de insumos 15193 Energía 540

12.2.4. &RVWRV
E OWLSRGHFODVL¿FDFLyQ\VXEGLYLVLyQGHORV
rubros que componen el presupuesto
de operación varían según la naturaleza del
mismo y serán acordes a la técnica del pro
ceso de producción correspondiente.
Los costos de operación estarán constituidos
SRUORVFRVWRV¿MRV\ORVFRVWRVYDULDEOHVORV
primeros son aquellos que no varían o varían
muy poco con el nivel de producción y los se
JXQGRVVRQORVTXHYDUtDQHQIRUPDGLUHFWDR
casi directa con el nivel de producción. En la
elaboración del presupuesto de las proyec
FLRQHVDQXDOHVGHORVFRVWRVGHRSHUDFLyQ
ORV FRVWRV ¿MRV VH FRQVLGHUDQ WDOHV DQWH
XQ YROXPHQ GH SURGXFFLyQ GHWHUPLQDGR
HV GHFLU VRQ ¿MRV GHQWUR GH XQ PDUJHQ GH
146 producción, si dicho margen se sobrepasa,
ORV FRVWRV ¿MRV VH DOWHUDQ FRQVWLWX\pQGRVH
HQ FRVWRV VHPL¿MRV /RV FRVWRV YDULDEOHV
anuales se calculan considerando que éstos
FDPELDUiQHQIRUPDGLUHFWDDOQLYHOGHSUR
ducción de la empresa, salvo se cuente con
FRH¿FLHQWHVWpFQLFRVGHWUDQVIRUPDFLyQTXH
indique lo contrario.
1RWDEn el presupuesto de costos de oper
DFLyQQRVHGHEHQFRQVLGHUDUORVFRVWRVSRU
GHSUHFLDFLyQ GH DFWLYRV ¿MRV DPRUWL]DFLyQ
GHDFWLYRVGLIHULGRVQLORVFRVWRV¿QDQFLHURV
en razón de que el la interpretación de los
indicadores de rentabilidad están implícitos
estos conceptos.
‡&RVWRVYDULDEOHV
a. Costos variables de operación.
/ODPDGRV WDPELpQ FRVWRV YDULDEOHV GH IDE
ULFDFLyQ LQWHUYLHQHQ HQ IRUPD GLUHFWD HQ HO
SURFHVRGHWUDQVIRUPDFLyQKDVWDREWHQHUHO
producto listo para su venta, se consideran
los siguientes rubros:
XI. ANEXOS
‡Materias
primas, insumos y otros materi
ales de producción. Para calcular este costo
se debe considerar el volumen de producción
programado y las necesidades de materias
primas por unidad de producto, comprende:
 0DWHULDV SULPDV SURGXFWRV LQWHUPHGLRV
materiales auxiliares, reactivos de procesos,
envases para los productos, insumos como
IHUWLOL]DQWHV SHVWLFLGDV IXQJLFLGDV  DOLPHQ
tos, etc.
 6XPLQLVWURVGHIiEULFDGRQGHVHLQFOX\HQ
piezas de reparación y materiales de man
tenimiento para las maquinarias y equipos.
 Servicios auxiliares: luz, agua, combusti
EOHHWFFXDQGRLQWHUYLHQHQGHIRUPDGLUHFWD
en la producción y rentas de maquinarias o
equipos para operar.
5HJDOtDVVREUHODSURGXFFLyQ\RWURV
‡Mano de obra. Se deben considerar la
mano de obra directa de producción, espe
FL¿FDQGRHOQLYHOGHORVWpFQLFRV\RSHUDULRV
y la mano de obra directa de supervisión de
la producción incluyendo en estos costos,
WRGRV ORV EHQH¿FLRV VRFLDOHV D TXH WHQJD
derecho el trabajador
b. &RVWRVYDULDEOHVGHGLVWULEXFLyQ\
YHQWDV
Son los que se derivan del conjunto de activi
GDGHVTXHWLHQHQFRPR¿QDOLGDGOOHYDUHOSUR
ducto al consumidor, en algunos casos este
FRVWR SXHGH FRQVLGHUDUVH FRPR VHPL¿MR
cuando el personal es permanente y la can
tidad producida es constante durante ciertos
SHULRGRVGHSURGXFFLyQVHFRQVLGHUDQ:
XI. ANEXOS

‡Sueldos del personal de ventas, capacitación y comisiones.

‡&RVWRVGHPHUFDGRWHFQLD\GHYHQWD(PEDODMHÀHWHVVHJXURVHLPSXHVWRV
‡&RVWRV¿MRV

a. &RVWRV¿MRVGHRSHUDFLyQ
/ODPDGRVWDPELpQFRVWRV¿MRVGHIDEULFDFLyQVRQQHFHVDULRVSDUDSURSRUFLRQDUVHJXULGDG\
servicios a la empresa y a los trabajadores, se consideran:

‡Pago del personal de: Gerencia, control de calidad, servicio al personal como médico, guard
ería, entre otros.
‡Seguridad industrial, pagos de seguros, pago de material auxiliar para el mantenimiento de
las instalaciones.
‡,PSXHVWRVVREUHODSURSLHGDG\SDJRGHUHQWDGHOWHUUHQRFXDQGRQRHVWiFRQVLGHUDGRHQOD
inversión.

b. &RVWRV¿MRVGHDGPLQLVWUDFLyQ\
YHQWDV
6RQORVTXHSHUPLWHQPDQWHQHUDODHPSUHVDHQIRUPDFRPSHWLWLYDVHFRQVLGHUDQ: 147
‡Sueldos del personal administrativo, contable y de asesoría legal y técnica.
‡0DWHULDODX[LOLDUSDUDHOPDQWHQLPLHQWRGHODVR¿FLQDVDGPLQLVWUDWLYDV
‡3DJRGHVHUYLFLRVGHWHOpIRQR\RWURVVHUYLFLRVGHtQGROHDGPLQLVWUDWLYD
(OFRVWRWRWDOHVODVXPDGHOFRVWR¿MRWRWDOPiVHOFRVWRYDULDEOHWRWDO(OFRVWRYDULDEOHWRWDOVH
compone del producto entre el costo variable unitario y la cantidad producida, de manera que
se tiene la siguiente relación:

&7 &)&Y 4
'RQGH:
CT = Costo Total
CF = Costo Fijo Total
&Y Costo Variable Total
Q = Cantidad producida

/DHVWLPDFLyQGHORVFRVWRVYDULDEOHV\ORVFRVWRV¿MRVHVEiVLFDSDUDGHWHUPLQDUHOSXQWRGH
equilibrio. Es también importante analizar los ingresos, ya que es el otro componente o curva
que determinará el punto de Equilibrio, en este punto la Utilidad es igual a cero, es decir los
LQJUHVRVVRQLJXDOHVDORVFRVWRV(OVLJXLHQWHJUD¿FRLOXVWUDORPHQFLRQDGR
 XI. ANEXOS

P
I

CT

CV

PE

C
F

Q
QE
148
'RQGH:
CT = CF+ CvQ (Costo total =Costo Fijo + Costo variable unitario por la cantidad)
I = 34,QJUHVR 3UHFLRSRUOD&DQWLGDG
U = ,±&78WLOLGDG ,QJUHVR±&RVWR7RWDO

Por lo tanto el punto de equilibrio, viene dado por la relación:

U = ,±&7
U =0
I = CT
PQE = CF +

3²&YSe conoce como margen de distribución.

.
XI. ANEXOS
12.3. &RQFHSWRVGH
FRQWDELOLGDG
E n el entorno empresarial actual se conoce
FRPR FRQWDELOLGDG DO UHJLVWUR GH ODV GL
versas operaciones sujetas a un conjunto
GHUHJODVRUGHQDGDVHLQWHUUHODFLRQDGDVHQ
WUHVLHQIRUPDVLVWHPiWLFDHQWHQGLHQGRSRU
VLVWHPDDXQFRQMXQWRGHHOHPHQWRVTXHGH
ELGDPHQWHRUGHQDGRVFRDG\XYDQDODFRQVH
cución de un determinado objetivo.
Los objetivos de la contabilidad son dos: 1)
La situación económica: Toda organización
HQWpUPLQRVPX\VLPSOHVWUDWDGHUHÀHMDUOD
LQIRUPDFLyQGHVXVJDQDQFLDVRSpUGLGDVDO
cabo de una gestión por el desarrollo de sus
1.&RQWDELOLGDGSURGXFWLYDRHVSHFXODWLYD
6HGHQRPLQDDVtSRUTXHODPLVPDHVDSOLFD
da en todas aquellas empresas que buscan
un rendimiento sobre su inversión, en otras
palabras la contabilidad estará adecuada
para mostrar los resultados alcanzados en
XQD JHVWLyQ SULQFLSDOPHQWH VH UH¿HUH D ODV
empresas del sector privado y ésta a su vez
se subdivide en tres grupos:
1.1 FRQWDELOLGDG FRPHUFLDO 6H UH¿HUH D
WRGDV ODV RUJDQL]DFLRQHV GHGLFDGDV D FRP
SUDURYHQGHUPHUFDGHUtDVGHGLYHUVDVQDWX
ralezas. Esta contabilidad no presenta mayor
RSHUDFLRQHV  /D VLWXDFLyQ ¿QDQFLHUD /D FRPSOHMLGDG HQ HO UHJLVWUR GH VXV WUDQVDF
FXDOVLJQL¿FDFRQRFHUHOYDORUGHODVSURSLH ciones mercantiles, es por ello que en este
dades que posee una entidad, la cuantía WLSRGHDFWLYLGDGVHGHVDUUROODUDQORVSULQFLS
de las obligaciones que deberá honrar y la ios básicos de la contabilidad. 149
suma de los importes a cobrar a terceros a la
¿QDOL]DFLyQ GH XQD JHVWLyQ RSHUDWLYD GLFKD 1.2&RQWDELOLGDGGHFRVWRV(VWiUHIHULGD
LQIRUPDFLyQHVPRVWUDGDHQHOHVWDGRFRQW DDTXHOODVHPSUHVDVGHGLFDGDVDODH[SORW
able, denominado, balance general. ación de recursos naturales renovables y no
renovables, también aquellas que se dedican
7RGDODLQIRUPDFLyQFRQWHQLGDHQORVHVWDGRV D OD WUDQVIRUPDFLyQ GH PDWHULDOHV HV GHFLU
¿QDQFLHURV DQWHULRUPHQWH VHxDODGRV HV GH PDWHULDSULPDHQSURGXFWRVWHUPLQDGRVH[
VXPRLQWHUpVSDUDORVSURSLHWDULRVRDFFLRQL iste un proceso de producción de bienes.
stas de la entidad quienes desearán conocer
GHTXpPDQHUDIXHURQDGPLQLVWUDGRVVXVUH
1.3&RQWDELOLGDGHVSHFLDOL]DGD$GLIHUHQ
cursos.
cia de las empresas mencionadas en los dos
VXEJUXSRV DQWHULRUHV H[LVWHQ RWUDV GHGLFD
12.3.1. División de la contabilidad
GDVDODSUHVWDFLyQGHVHUYLFLRVFRPRODVRU
/D FRQWDELOLGDG VH GHVDUUROOD HQ IXQFLyQ DO
ganizaciones de transporte, construcciones,
SURFHVR FLHQWt¿FR \ WHFQROyJLFR TXH YLYH OD
KRWHOHVKRVSLWDOHV\FOtQLFDVHPSUHVDVEDQ
VRFLHGDGHQVXFRQMXQWR\WRPDQGRHQFXHQ
FDULDV\FRRSHUDWLYDVHQWUHRWUDVGRQGHVH
ta su carácter de instrumento de medición
diseñará un tipo de contabilidad adecuada a
de la economía, su avance guarda estrecha
FDGD XQD GH HOODV$Vt WHQGUHPRV FRQWDELOL
relación con la complejidad que adquiere la
dad bancaria, Contabilidad de servicios y así
DFWLYLGDGHPSUHVDULDOSRUHOORDVtFRPRSRU
sucesivamente en cada caso.
ODVGLIHUHQWHVFDUDFWHUtVWLFDVTXHSUHVHQWDQ
la diversidad de empresas, se divide a la
Contabilidad en dos grandes grupos:

2.&RQWDELOLGDGDGPLQLVWUDWLYD(VWiUHIHUL
da a aquellas organizaciones e instituciones
FX\R ¿Q SULPRUGLDO QR HV HO OXFUR SRU HVWD
UD]yQODVRSHUDFLRQHVTXHHIHFWXDUDQVHUiQ
objeto de registro, pero al no tener como ob
jetivo la ganancia, la modalidad de present
DFLyQGHORVLQIRUPHV¿QDOHVVHUiGLIHUHQWH
por ello, se deberá practicar solamente una
contabilidad administrativa sin que lo cual
VLJQL¿TXHDOHMDUVHGHORVSULQFLSLRVGHFRQW
abilidad, entre algunas de este tipo podemos
mencionar a las instituciones del gobierno
central, departamental, estatal entinadas de
EHQH¿FHQFLDHQWLGDGHVFXOWXUDOHV\GHSRUWL
vas, entre otras.
12.3.2. Ecuación de balance
El conjunto de bienes que posee un com
HUFLDQWH \ TXH DIHFWDQ D VX QHJRFLR WDOHV
148 como el dinero en caja, cuentas corrientes
bancarias, existencias en sus almacén,
bienes muebles e inmuebles, por mencionar
algunos, así como los derechos que posee
(cuentas por cobrar), constituyen la garantía
de sus deudas para con terceras personas,
y por considerarse al negocio una entidad
totalmente distinta a la persona de su propi
HWDULR UHVSRQGH DO PLVPR SRU OD GLIHUHQFLD
HQIRUPDGHFDSLWDOOtTXLGRRSDWULPRQLR
Si dicho concepto describe la situación del
negocio se expresa en términos de una ec
XI. ANEXOS
Si al antecedente de esta ecuación consti
tuida por los bienes y derechos de la orga
QL]DFLyQ VH OH GHQRPLQD DFWLYR D OD VXPD
de obligaciones para con terceras personas
VHOODPDSDVLYR\DODGLIHUHQFLDDULWPpWLFD
entre activo y pasivo se le llama capital, re
emplazando términos en la igualdad anterior
se tiene:
$FWLYR 3DVLYR&DSLWDO
&RQWDEOH $FWLYR3DVLYR
Esta igualdad debe subsistir en todo momen
to dentro del régimen contable de cualquier
negocio, a través de todas las operaciones
TXHVHSXHGDQHIHFWXDU\GHODVPXWDFLRQHV
que como consecuencia de estas pueden
VXIULUORVUXEURVGHDFWLYRSDVLYR\FDSLWDO
12.3.3. Balance General
Manteniendo la relación que presenta la ec
uación de balance, se presenta un modelo
de Balance General, la intención del mismo
es poder entender e interpretar de una man
era correcta los conceptos contables que
pertenecen a un Balance General.
‡El activo
1. Activo circulante.
1.1 Disponible (Comprende las siguientes
uación o igualdad, que se puede presentar
de la siguiente manera:
6XPDGHELHQHV\QHJRFLRVTXHSRVHH
XQQHJRFLR 6XPDGHREOLJDFLRQHV
GHOQHJRFLRFRQWHUFHURV\FRQORVGXHxRV
FXHQWDV'LQHURHQHIHFWLYREDQFRV
1.2 ([LJLEOH&XHQWDVSRUFREUDU,9$&)
letras por cobrar)
1.3 5HDOL]DEOH %LHQHV GH FDPELR LQYHQ
tario de mercancía)
XI. ANEXOS
2. $FWLYR ¿MR Llamado también de bienes
GH FDSLWDO WDQJLEOH GH FDSLWDO ¿MR R LQPRYL
OL]DGR OD PD\RUtD GH HVWRV ELHQHV VRQ XWL
lizados en el proceso de producción, comer
cialización y distribución de los productos a
obtenerse. La selección para su adquisición
corresponde al estudio técnico del proyecto
y a las cotizaciones que presenten las casas
vendedoras. Estos bienes durarán la mayor
SDUWHGHODYLGD~WLOGHOSUR\HFWRVLQHPEDU
go, puede haber la necesidad de realizar re
posición de los mismos.
6H GLVWLQJXHQ GRV JUXSRV GH HVWRV ELHQHV
aquellos que están sujetos a una pérdida de
su valor inicial, ya sea por depreciación y u
REVROHVFHQFLD HGL¿FLRV PDTXLQDULD FRP
putadoras etc.) y los que no lo están o en al
gunos casos puedan tener una revalorización
(terrenos, plantaciones, crianzas, etc.)
En los proyectos agropecuarios, el terreno no
VXIULUi XQ SURFHVR GH GHSUHFLDFLyQ SRUTXH
se considera que en los costos de operación
VHGDHOVX¿FLHQWHPDQWHQLPLHQWRSDUDFRQ
VHUYDUVXIHUWLOLGDG\FDSDFLGDGSURGXFWLYD
&XDQGRVHWUDWHGHDFWLYRV¿MRVLPSRUWDGRV
habrá que considerar los costos que se de
rivan de su compra como son: precio en el
OXJDUGHRULJHQVHJXURGHWUDVODGRORVÀHWHV
impuestos aduanales, almacenamiento, car
ga y descarga. Los principales rubros que
FRPSUHQGHQORVFRVWRVSRUDFWLYRV¿MRVVRQ:
a. $GTXLVLFLyQ GH WHUUHQR Comprende el
costo por adquisición del terreno, indicán
dose el lugar, características, costo por
unidad (m2, ha) y el número de unidades
D DGTXLULU SDUD SRGHU GH¿QLU VX FRVWR WRWDO
En este caso, se deben considerar todos los
costos que conlleven la adquisición del ter
reno, tal como los costos notariales y el pago
de impuestos,
entre otros. Como toda adquisición de un
bien inmueble, conlleva pagos de impues
tos anuales (impuesto predial), el cual debe
considerarse anualmente como un costo de
operación.
b.$FRQGLFLRQDPLHQWR GHO WHUUHQR En ter
renos agrícolas muchas veces es necesario
considerar ciertas inversiones necesarias
para el desarrollo de la actividad como puede
ser roza, tumba y quema, desempedrado,
QLYHODGR\RWUDVVHGHEHLQGLFDUHOFRVWRSRU
XQLGDGGHODDFWLYLGDGSRUHMHPSOR
hectárea.
F2EUD FLYLO Son los costos de estudios
de ingeniería, planos, maquetas y obras
SRUFRQVWUXFFLRQHVGHHGL¿FLRVGHODSODQWD
productiva, administrativa, de almacenaje,
canales de riego, invernaderos, carreteras, 149
patios, etcétera.
G0DTXLQDULD R HTXLSR SULQFLSDO Es la
maquinaria básica del proceso productivo,
se considera por separado, debido a que en
muchas ocasiones su selección requiere de
un análisis detallado sobre las necesidades
SDUDHOSUR\HFWRWLHQHXQDUHODFLyQHVWUHFKD
con el período de análisis del proyecto. El
equipo principal es aquel que participa en
IRUPDGLUHFWDHQHOSURFHVRSURGXFWLYR
e.(TXLSRDX[LOLDU\RFRPSOHPHQWDULR. Es
DTXHOTXHSDUWLFLSDHQIRUPDLQGLUHFWDHQHO
proceso productivo, proporcionando los ser
YLFLRVLQGLVSHQVDEOHV\IDFLOLWDQGRODVRSHUD
ciones necesarias. En este rubro se contem
pla la adquisición de generadores de vapor
\HQHUJtDHOpFWULFDVXEHVWDFLRQHVWUDQVIRU
madores, bombas diversas, compresores,
colectores, tanques, tractores, arados, ras
tras, sembradoras y equipo de ordeña, etcé
tera.

I(TXLSR DQWLFRQWDPLQDQWH Comprende
las inversiones necesarias para controlar o
DWHQXDUORVSRVLEOHVHIHFWRVQHJDWLYRVH[WHU
nos que podría ocasionar la realización del
proyecto, los conceptos que comprende este
rubro son: Planta tratadora de aguas residu
DOHV ¿OWURV GH KXPRV FHQWUDO GH GHVHFKRV
tóxicos, atenuadores de residuos, colectores
GHSROYRVIRVDVGHVHGLPHQWDFLyQHWFpWHUD
/DLGHQWL¿FDFLyQGHHVWRVFRQFHSWRVVHUHDOL
za partir del análisis del impacto ambiental.
J(TXLSR GH WUDQVSRUWH \ FDUJD Se con
sideran todos los vehículos necesarios para
el proceso productivo y administrativo de la
HPSUHVD HQ HVWH UXEUR VH SXHGHQ FRQVLG
erar los autos, camionetas, camiones, tráil
eres, montacargas, remolques, etcétera.
150 K0RELOLDULR \ HTXLSR GH R¿FLQD. En este
rubro se considera todo lo necesario para
HTXLSDU XQD R¿FLQD FRPR VRQ (VFULWRULRV
PiTXLQDV GH HVFULELU FRPSXWDGRUDV ID[
etcétera. Además, el equipo interno de co
municación para mensajes y localización del
personal.
L(TXLSR GH PDQWHQLPLHQWR \ VHJXULGDG
Comprende todos los bienes de activos que
van a permitir dar mantenimiento a la planta
y seguridad a los trabajadores y a la em
SUHVDVHSXHGHQFRQVLGHUDU(TXLSRVHOpF
tricos mecánicos, sanitarios, de engrasado,
máscaras, cascos, extinguidores, alarmas,
XI. ANEXOS
N,QVWDODFLyQGHERVTXHV\KXHUWRV
IUXWtFRODV. Comprende los costos para la
instalación del huerto, considerándose es
tos costos desde la preparación del terreno
para la siembra, hasta que la huerta emp
ieza a ser productiva. En el caso de bosque,
se considera desde la siembra hasta el año
en que solo se da mantenimiento, a partir
de allí los costos son considerados como de
operación, este período generalmente dura
entre 4 y 5 años.
l.,PSUHYLVWRV &RQ ¿QHV GH FXEULU FRQWLQ
gencias no previstas al hacer el estudio, se
considera un monto global que representa
un porcentaje sobre el monto total de las
LQYHUVLRQHV DQWHULRUHV HVWH SRUFHQWDMH HV
arbitrario, y depende de las políticas de
la empresa, la exactitud con que se haya
elaborado cada uno de los conceptos del
SUHVXSXHVWR\HOSRUFHQWDMHGHLQÀDFLyQTXH
se prevea durante la etapa de ejecución del
proyecto, entre otros.
Sobre este último punto, algunos autores
PDQL¿HVWDQ TXH QR VH GHEH GH WRPDU HQ
cuenta para asignar este porcentaje por im
previstos, sino que este debe preverse en
IRUPDLQGHSHQGLHQWHFRQVLGHUDQGRHOULWPR
LQÀDFLRQDULR\DGHPiVODIHFKDSUREDEOHGH
ejecución del proyecto.
El porcentaje a considerar por imprevistos
YDUtD HQWUH  \   GH ODV LQYHUVLRQHV GH
etcétera. DFWLYRV¿MRV1$),1

j.3LHGHFUtDEs común en proyectos agrí

colas considerar como costo de inversión
la adquisición de animales de pie de cría,
con el cual se va a iniciar el desarrollo de un
hato, piara, rebaño o parvada, etcétera. El
pie de cría se caracteriza por su contenido
genético.
XI. ANEXOS
3.AFWLYR GLIHULGR Llamados también de
bienes de capital intangible, estos activos son
indispensables para la iniciación del proyec
to, pero no intervienen directamente en la
producción, están sujetos a amortización y
VH UHFXSHUDQ HQ HO ODUJR SOD]R HO SRUFHQ
taje de amortización a considerar, está dado
G3DWHQWHV R PDUFDV Son los pagos por
derecho de autor y costos similares, que se
pagarán por una sola vez al inicio del proyec
to, sin que importe el volumen del bien que
se produzca.
e.([SORWDFLyQGHUHFXUVRVQDWXUDOHV Son
SRU OD OH\ GH LPSXHVWR VREUH OD UHQWD ,65
y varía de acuerdo al rubro de la inversión
\DODSROtWLFD¿VFDOGHFDGDSDtV&RQ¿QHV
SUiFWLFRV1$),1SURSRQHTXHHVWRVFRQFHS
WRVVHGHEDQDPRUWL]DUHQXQDQXDOHQ
promedio.
Los principales rubros que comprenden los
DFWLYRVGLIHULGRVVRQ:
a. (VWXGLRV HQ JHQHUDO Comprende los
costos por los estudios de preinversión y
otros que permitan disminuir la incertidum
EUHGHOSUR\HFWR\HOHYDUVXH¿FLHQFLD
b.$UUHQGDPLHQWR GH WHUUHQR Cuando se
renta el terreno por algunos años para la re
alización del proyecto, el pago se considera
como un costo de inversión siempre y cuando
se realice en una sola ministración por todo
el periodo de análisis del proyecto. Cuando
los pagos son anuales, estos deben consid
HUDUVHFRPRXQFRVWR¿MRGHRSHUDFLyQDxR
con año, durante la vida útil del proyecto.
F&RQVWLWXFLyQGHODHPSUHVD Son los pa
gos por reconocimiento de la empresa, com
prende los pagos por el registro del nombre,
permisos ante el municipio o delegación,
JDVWRV QRWDULDOHV PDQLIHVWDFLyQ DQWH KDFL
enda, gastos sindicales, gastos administra
tivos y contables, etcétera.
los pagos por derecho de permisos que au
torizan la explotación de recursos no renov
ables o renovables a largo plazo.
I&RQWUDWDFLyQGHVHUYLFLRVSon los pagos
por contratos para hacer uso de servicios
FRPR WHOpIRQRV OX] DJXD HQWUH RWURV ORV
pagos de los servicio se deben considerar
dentro de los costos de operación.
J$VHVRUtD \ VXSHUYLVLyQ Comprende el
pago a técnicos y personal operativo de las
compañías vendedoras. Es muy importante 151
considerar este costo cuando los provee
dores no garantizan la maquinaria ó equipo
que venden si estos no son montados por su
propio personal o por técnicos autorizados
por ellos.
K&DSDFLWDFLyQ GHO SHUVRQDO Comprende
los conceptos para seleccionar y capacitar a
los empleados y trabajadores antes de en
WUDUHQIXQFLRQHV
L3XHVWD HQ PDUFKD Considera los gastos
que se originan por probar la instalación y
SRQHUODHQPDUFKDKDVWDDOFDQ]DUXQIXQFLR
QDPLHQWRVDWLVIDFWRULR
j.3URPRFLyQ\GLIXVLyQ Para aquellos pro
ductos o servicios nuevos o que entran en
un mercado muy competitivo es necesario
FRQVLGHUDUFRVWRVSRUXQDDPSOLDGLIXVLyQ\
SXEOLFLGDGDWUDYpVGHORVGLIHUHQWHVPHGLRV
6SRWV IROOHWRV SyVWHUV R PXHVWUDV HQWUH
otros.

N,QWHUHVHV SUHRSHUDWRULRVSe podrá con
siderar el monto de los intereses desde
HO PRPHQWR HQ TXH VH DGTXLHUH HO ¿QDQFL
amiento hasta el momento en que ocurra la
producción comercial, ya que en esta etapa
la empresa no podrá solventar estos costos.
4.2WURVDFWLYRVPagos por anticipado, gas
tos de organización y cualquier otro concepto
que no pertenezca al punto 1 y 2.
‡(OSDVLYR
Este rubro también se divide en tres grupos:
&LUFXODQWHRFRUULHQWHDODUJRSOD]RR¿MR\
otros pasivos.
XI. ANEXOS
12.3.4. Depreciación, valor de rescate y
valor de reposición
Depreciación Anual (DA). Es el costo por el
XVRGHXQDFWLYR¿MR\DVHDFRQVWUXFFLRQHV
maquinaria o equipo, el cual es utilizado en
una actividad productiva. En proyectos se
considera como la pérdida constante del val
or, por convención, se contabiliza la depre
ciación de un activo a partir de que empieza
a operar el proyecto.
Porcentaje de depreciación anual (PDA).
5HSUHVHQWDHQIRUPDSRUFHQWXDOODGHSUHFLD
ción en relación al valor inicial.
1.3DVLYRFLUFXODQWH(VWHJUXSRHIHFW~DHO
registro de todas aquellas partidas u obliga
152 ciones que tengan la empresa a corto plazo.
2.3DVLYR¿MR(OJUXSRGHODUJRSOD]RR¿MR
es aquel que consigna todas aquellas obli
gaciones principalmente créditos, a un plazo
mayor a un año.
3.2WURVSDVLYRV(OJUXSRUHIHULGRD2WURV
Pasivos consigna las partidas tales como
VHUFREURVSUDFWLFDGRVHQIRUPDDQWLFLSDGD
y otros en los cuales haya incurrido_la_em
presa.
‡Capital y reservas
Este tercer gran grupo comprende principal
PHQWH SDUWLGDV UHIHULGDV DO FDSLWDO SURSLD
mente dicho, reservas de capital, algunas
previsiones y provisiones, así como la utili
dad liquida o a distribuir.
(O YDORU LQLFLDO R FRPHUFLDO 9,  (V HO SUH
cio en que se adquiere el bien, considerando
su valor agregado cuando así se amerite.
Por ejemplo, cuando a un bien no se le ha
LQFOXLGR ORV FRVWRV SRU LPSRUWDFLyQ  ÀHWHV
seguros, impuestos, entre otros), hay que in
cluirlos en el valor inicial.
Vida útil o técnica. (VU). Período compren
dido entre el momento en que se compra el
bien, hasta que éste se paga completamente,
se expresa en años, meses o en horas. Este
período indica que el bien no tendrá un valor
residual, o que su valor residual será cero.
Vida económica. (VE). Período de uso com
prendido entre la adquisición del bien, hasta
HOPRPHQWRHQTXHHOIXQFLRQDPLHQWRGHpVWH
deja de ser rentable, se expresa en años,
PHVHV R HQ KRUDV  (VWD GH¿QLFLyQ LPSOLFD
que el bien va a tener un valor residual. Es
importante considerar este periodo de vida,
porque al cumplimiento de esta se deberá
reponer el activo.
XI. ANEXOS

9DORU GH UHVFDWH R UHVLGXDO GHVSXpV GH OD YLGD HFRQyPLFD 95( (V HO YDORU TXH TXHGD
del bien después de agotada su vida económica. En promedio y ha manera de orientación
práctica podrían considerarse los siguientes porcentajes del valor de adquisición como valor
residual.

3(5,2'2'(9,'$(&21Ð0,&$<9$/255(6,'8$/62%5(81325
CENTAJE DEL VALOR DE ADQUISICIÓN DE UN BIEN

CONCEPTOS VIDA ECONÓMICA (AÑOS) VALOR RESIDUAL

Vehículos 5 20
Maquinaria agrícola 5 20
Maquinaria agroindustrial 10 10
Obras civiles 20 5

FUENTE:$SXQWHV GH OD PDWHULD GH )RUPXODFLyQ \ (YDOXDFLyQ GH 3UR\HFWRV GH ,QYHUVLyQ
',&($&KDSLQJR

9DORUGHUHSRVLFLyQ95 Es el valor que habría que considerar en el presupuesto de

153
reinversiones, en el periodo correspondiente después de la vida económica.

9DORUGHUHVFDWHRUHVLGXDODOÀQDOGHOSHULRGRGHDQiOLVLVGHOSUR\HFWR95)
PA)./ODPDGRWDPELpQYDORUGHVDOYDPHQWRHVDTXHOYDORUGHXQDFWLYR¿MRDO¿QDOGHOSHULRGR
GHDQiOLVLVGHOSUR\HFWRVHFDOFXODDSDUWLUGHOD~OWLPDYH]TXHIXHDGTXLULGR

0pWRGRSDUDFDOFXODUODGHSUHFLDFLyQGHXQDFWLYR(QODIRUPXODFLyQGHSUR\HF
tos, el método más utilizado para calcular el valor por depreciación anual de un activo es
HOGHODGHSUHFLDFLyQOLQHDORFRQVWDQWHVLQHPEDUJRDOJXQDVLQVWLWXFLRQHV¿QDQFLHUDVGH
IRUPDSUiFWLFDSURSRQHQXQSRUFHQWDMHGHGHSUHFLDFLyQOLQHDODQXDODSDUWLUGHOYDORULQLFLDO

PORCENTAJE DE DEPRECIACIÓN ANUAL SOBRE EL VALOR INICIAL

CONCEPTO % DE DEPRECIACÓN ANUAL

Edificio y construcciones 5%
Maquinaria y equipo 10%
Mobiliario y equipo de oficina 10%
Equipo de computo 33%
Equipo de transporte y carga 20%
Herramental 35%

FUENTE: 'LSORPDGRHQHOFLFORGHYLGDGHORVSUR\HFWRVGHLQYHUVLyQ1$),1
 XI. ANEXOS

12.3.5. Cálculo del valor por depreciación GEl valor residual después de la vida
anual HFRQyPLFD  95( 6H GHWHUPLQD UHVWDQGR
al valor inicial el número de depreciaciones
(MHPSOR&RQVLGHUHPRVXQDFWLYR¿MRFRQODV anuales de vida económica del bien.
siguientes características: VRE =9,9(;'$
VRE = $120,000 – (8 X $12,000)
9DORULQLFLDO9, $120,000 VRE = $24,000
9LGD~WLO98 10 años
9LGDHFRQyPLFD9( 8 años 12.3.6. Elaboración del presupuesto de
9DORUUHVLGXDO95( $24,000 reinversión
Se elabora a partir de conocer el valor de re
a. 'HSUHFLDFLyQ DQXDO cuando se conoce
el valor inicial y vida útil. El cálculo del valor
por depreciación anual (DA) se determina
dividiendo el valor de adquisición entre el
período de vida útil.
DA =9,98
DA =
DA = $12,000
154
b.Depreciación anual, cuando se conoce
el valor inicial, el valor residual y la vida
económica. La depreciación anual estará
GDGDSRUODGLIHUHQFLDHQWUHHOYDORULQLFLDO\
el valor residual, todo esto dividido entre el
período de vida económica.
SRVLFLyQGHXQELHQ95HOFXDOHVWDUiGDGR
SRUODGLIHUHQFLDHQWUHHOYDORULQLFLDO\HOYDORU
UHVLGXDODO¿QDOGHODYLGDHFRQyPLFD
VR = 9,95(
Si utilizamos los datos del ejemplo, del cál
culo de la depreciación por el método lineal,
se tendría que:
VR =
VR = $96,000
Este valor se deberá considerar como el val
or de reposición del bien, dentro del presu
puesto de reinversiones, en el año siguiente
del período de vida económica, en el caso
del ejemplo será en el noveno año, ya que
DA =9,95(9(
la vida económica del bien es de 8 años. Por
DA = 
convención, la depreciación se comienza a
DA = $12,000 contabilizar a partir de que empieza a operar
el proyecto.
FEl porcentaje de depreciación anual. Se
calcula dividiendo el valor por depreciación
anual entre el valor inicial multiplicado por
100.
PDA ='$9,
PDA =
PDA = 10
XI. ANEXOS
 9DORU UHVLGXDO GH XQ ELHQ DO ¿QDO
del periodo de análisis del proyecto (VR
FPA)
Este valor sirve para calcular el valor de res
cate o de recuperación de todos los bienes,
DO ¿QDO GH OD YLGD ~WLO GHO SUR\HFWR WDPELpQ
conocido como valor de salvamento de los
DFWLYRV DO ¿QDO GHO SHULRGR GH DQiOLVLV GHO
proyecto. Se calcula tomando en cuenta el
período de uso que tenga el bien, ya sea
desde que inició el proyecto o desde la úl
WLPDYH]HQTXHVHUHSXVRpVWH/DIyUPXOD
que debe aplicarse es:
12.4. &RQFHSWRVEiVLFRVGH
ÀQDQ]DV
En una economía libre, el capital se distribuye
a través del sistema de precios, la tasa de
interés es el precio que se paga por solicitar
en préstamo capital, mientras que en el caso
del capital contable, los inversionistas espe
ran recibir dividendos y ganancias de capital.
Surge el costo del dinero, donde este pre
VHQWDFRPRIDFWRUHVIXQGDPHQWDOHV:
1) Las oportunidades de producción.
2)/DVSUHIHUHQFLDVSRUHOFRQVXPR
3) El riesgo.
VRFPA = 9,^3HUtRGRGHXVR'$`
4)/DLQÀDFLyQ
VRFPA =±^`
VRFPA = $60,000 Se observa que la tasa de interés pagada a
los ahorradores depende básicamente de:
12.3.8. Estado de resultados
Toda organización en términos muy simples
trata de saber, si la empresa ha obtenido re 1) La tasa de rendimiento que los produc 155
VXOWDGRVSRVLWLYRVJDQDQFLDVRHQVXGHIHF
WRDVXIULGRSpUGLGDVDOFDERGHXQDJHVWLyQ
por el desarrollo de sus operaciones, dicha
LQIRUPDFLyQVHUHÀHMDHQHO(VWDGRGHUHVXO
tados.
,PSXHVWRV
Para poder calcular una utilidad neta, es
necesario considerar el pago de impuestos
decretados por el gobierno, dependiendo de
la actividad o giro al que se dedique la em
SUHVD HQ JHQHUDO ORV LPSXHVWRV SDJDGRV
por las empresas son los siguientes, aunque
hay excepciones:
tores esperan ganar sobre el capital inverti
do.
2) /DV SUHIHUHQFLDV GH WLHPSR GH ORV DKRU
UDGRUHV HQ DUDV GH XQ FRQVXPR IXWXUR HQ
comparación con un consumo actual.
3) El grado de riesgo del préstamo y
4) /D WDVD GH LQÀDFLyQ HVSHUDGD HQ HO IX
turo.
12.4.1. El valor del dinero a través del ti
empo (Muñante, 2009)
“No es lo mismo recibir 100 pesos hoy que
recibir esos mismos 100 pesos dentro de
cinco años”. Los 100 pesos que se recibirían
dentro de cinco años tendrían un valor menor
1.,PSXHVWRDOYDORUDJUHJDGR,9$ que el que tienen hoy, puesto que estarían
2.,PSXHVWRVREUHODUHQWD,65 DIHFWDGRVSRUHOLQWHUpVSRGUtDQKDEHUJDQD
GRVLVHKXELHUDQLQYHUWLGRSRUHMHPSORHQ
3.,PSXHVWRHPSUHVDULDODWDV
XQSDJDUpDSOD]R¿MRSRUFLQFRDxRVDXQD
~QLFD,(78
WDVDGHDQXDO7DPELpQVHSXHGHGHFLU
que esos 100 pesos que se recibirían en el
IXWXURYDQDHVWDUDIHFWDGRVSRUHOSURFHVR
LQÀDFLRQDULRRFXUULGRGXUDQWHHVHWLHPSR

Comúnmente se escucha decir, “no me di
HURQ PL GLQHUR HQ OD IHFKD TXH PH FRUUH
spondía, hoy me lo entregan totalmente de
YDOXDGR VL PH OR KXELHUDQ HQWUHJDGR HQ OD
IHFKDTXHFRUUHVSRQGtDPHKXELHUDSRGLGR
XI. ANEXOS
‡Tasa de interés por periodo (ip): Es la tasa
GHLQWHUHVHVFRWL]DGDHQSHUtRGRVGLIHUHQWHV
a un año.
comprar un auto del año, hoy solo me alca ‡9DORU HIHFWLYR GHO LQWHUpV DQXDO U (V OD
nza para uno de segunda mano”. En este co tasa de interés anual dividida entre cien:
mentario se entiende que hubo una pérdida L
del poder adquisitivo del dinero, ocasionada
SRUXQSURFHVRLQÀDFLRQDULRRFXUULGRHQWUHHO ‡'H¿QLFLyQ
período en que debió entregarse el dinero y Existen dos tipos de interés: simple y com
ODIHFKDHQTXHVHHQWUHJy puesto.

El procedimiento para determinar cuánto vale ‡,QWHUpVVLPSOH(VHOSDJRTXHVHREWLHQH

hoy el dinero que voy a recibir dentro de un por el uso del capital en un período y tasa de
período de tiempo determinado, se conoce interés determinada. Se obtiene utilizando
como actualización o de descuento. Que es
ODVVLJXLHQWHVIyUPXODV:
el principio en que se basan los indicadores
de rentabilidad económica que consideran
el valor del dinero en el tiempo: Valor Actual a. I=&LW &XDQGR OD WDVD GH LQ
WHUpV HVWi H[SUHVDGD HQ IRUPD DQXDO \ HO
156 1HWR9$15HODFLyQ%HQH¿FLR&RVWR%&
5HODFLyQ %HQH¿FLR,QYHUVLyQ 1HWD 1. \ período en días.
7DVD,QWHUQDGH5HWRUQR7,5 b. I=&LW&XDQGRODWDVDGHLQWHUpV
HVWDH[SUHVDGDHQIRUPDDQXDO\HOSHUtRGR
Para entender este procedimiento se partirá en meses.
GH ORV FRQFHSWRV \ IyUPXODV EiVLFDV GH ¿ F , &LW &XDQGR OD WDVD GH LQWHUpV
nanzas. HVWDH[SUHVDGDHQIRUPDDQXDO\HOSHUtRGR
en años.
7LSRVGH,QWHUpV
‡Conceptos ‡,QWHUpVFRPSXHVWR
Es el interés que se calcula considerando
que el pago que se obtiene por el uso del
‡Capital (C): Es considerado como el re capital en un tiempo y tasa de interés deter
FXUVR ¿QDQFLHUR FRQVWLWXLGR SRU XQD GHWHU minada, se incorpora al capital, en ese mis
minada cantidad de dinero. mo número de periodos de tiempo.

‡,QWHUpV,(VHOSDJRRFREURSRUHOXVRGHO 'HULYDFLyQGHOIDFWRUGHLQWHUpVFRPSXHVWR

capital en un determinado tiempo. C=C
C1 = C (1+r)
‡Tasa de interés (i): Es el porcentaje sobre C2 = C (1+r)2
el capital que se cobra o se paga por el uso &W C (1+r)t
del mismo en un período de tiempo determi
QDGR JHQHUDOPHQWH VH GD HQ IRUPD DQXDO 'RQGH5W HV HO IDFWRU GH LQWHUpV FRP
SRUHMHPSORDQXDODQXDO puesto o de acumulación.
L
XI. ANEXOS

'HVSHMDQGR&GHODIyUPXODDQWHULRU: Según Fisher, la tasa de interés nominal

&W C (1+r)t tiene tres componentes:
C =&WUW I =^5)>5)@`
C =&WUW 100
UW)DFWRUGHGHVFXHQWRRDFWXDOL]DFLyQ
(OIDFWRUGHLQWHUpVFRPSXHVWRRGHDFXPX
lación (1+r)t lleva de un valor presente a un
YDORUIXWXURDXQDWDVDFRQVWDQWHGHDFXPX
lación en cada periodo.
'RQGH:
L Tasa de interés nominal anual
U 7DVDGHLQWHUpVQRPLQDO
R = Tasa de interés real anual
F =7DVDLQÀDFLRQDULDDQXDOL]DGD
I 7DVDLQÀDFLRQDULDDQXDOL]DGD
(OIDFWRUGHDFWXDOL]DFLyQRGHVFXHQWRUW
WUDHGHXQYDORUIXWXURDXQYDORUSUHVHQWHR
actual, a una tasa constante de actualización
en cada periodo.
‡Tasa de interés
Es el porcentaje que se cobra o se paga por
una cantidad de dinero, en un tiempo deter
minado, generalmente esta tasa de interés
VH GD GH IRUPD DQXDO /D WDVD GH LQWHUpV
SXHGHH[SUHVDUVHGHIRUPDQRPLQDORUHDO
<DTXHODWDVDGHLQWHUpVHVWDH[SUHVDGDHQ
IRUPDDQXDOPXFKDVYHFHVORVSHULRGRVGH
75) Margen de utilidad
VREUHODWDVDUHDOHLQÀDFLRQDULD
6L VH FRQVLGHUD XQD WDVD QRPLQDO GHO 
anual, en ese valor de la tasa de interés es
tarían considerados esos tres elementos.
‡Tasa de interés real. Es la tasa de interés
nominal convertida en valores reales, to
PDQGR HQ FXHQWD HO LPSDFWR LQÀDFLRQDULR R 157
GHÀDFLRQDULRHQHOYDORUGHORVLQWHUHVHVFR
brados o pagados. Se calcula utilizando las
VLJXLHQWHVIyUPXODV:
capitalización son distintos a los de un año, 5 ^>UI@`
pudiendo ser esta capitalización mensual,
DQXDO R WULPHVWUDO HQWUH RWUDV OR TXH KDFH
necesario determinar la tasa de interés por
periodos.
‡Tasa de interés nominal. Es la tasa de in
WHUpVTXHFREUDQRSDJDQODVLQVWLWXFLRQHV¿
nancieras por préstamos (créditos) o depósi
tos (ahorros, documentos). Se expresan en
porcentaje anual o por períodos (a 14 días,
28 días, mensual, trimestral, semestral).
El porcentaje de la tasa de interés en Méx
ico, está principalmente determinado por
5 ^>UII@`
‡Tasa de interés por periodos, derivada de
la tasa de interés anual: La tasa de interés
por periodo, durante el año, derivada de la
tasa de interés anual, puede calcularse con
ODVLJXLHQWHIyUPXODLS LS
'RQGH
LS Tasa de interés por período
L Tasa de interés anual
U 7DVDGHLQWHUpVDQXDO
S Número de periodos durante el año
un porcentaje por encima o por debajo del ‡7DVD GH LQWHUpV HIHFWLYD DQXDOL]DGD 7LH
5HQGLPLHQWR$QXDOGHORV&HUWL¿FDGRVGHOD Se denomina así a la tasa de interés acumu
Tesorería (CETES), por el Costo Porcentual lada anualmente cuando se calcula la tasa
Promedio (CPP) o por la tasa de interban de interés por periodos.
FDULDGHHTXLOLEULR7,,( 7LH ^>LS@3`