Planeación Estratégica de Proyectos

1. CRITERIOS DE EVALUACIÓN

En un negocio, la cantidad de proyectos que pueden desarrollarse normalmente exceden los

recursos que podrían aplicarse por lo que para establecer prioridades, deben de ser
evaluados y comparados en las mismas condiciones.

La evaluación del proyecto, normalmente debe hacerse en varios enfoques:

Evaluación técnica
En los proyectos relacionados con tecnología, la evaluación técnica consiste en evaluar la
funcionalidad requerida en función de la tecnología disponible ya que esta podría establecer
limitaciones en las soluciones consideradas.

Evaluación económica
El criterio financiero permite evaluar diferentes alternativas de solución ya que los
proyectos pueden evaluarse en los mismos términos y compararse para seleccionar
alternativas. Existen diferentes criterios financieros que son útiles para la evaluación
económica, a continuación se presentan algunos de ellos:

Análisis costo/beneficio
La forma más común de realizar una evaluación económica es comparar los costos
esperados con los beneficios de la solución, además de analizar si la alternativa bajo
consideración es la mejor entre un numero de opciones.
Para realizar la evaluación económica, comúnmente se realizan los siguientes pasos:
• Analizar y estimar todos los costos y los beneficios de llevar a cabo el proyecto,
incluyendo costos operativos y de desarrollo, así como los beneficios que se esperan
lograr. Por ejemplo, cuando se desarrollará un sistema que reemplazará a uno
existente, los estimados deben reflejar el cambio de acuerdo a los costos debidos al
nuevo sistema. Si se tratara de una nueva alternativa de ventas, como el establecer
un sitio de ventas por Internet, los beneficios deben reflejar el valor total de las
ventas debidas al nuevo canal de ventas.
• Una vez que se han determinado los costos y los beneficios, deben expresarse en
unidades comunes, es decir, en términos económicos.

2. Clasificación de Criterios

El criterio más fácil de entender al momento de comparar los proyectos es el Costo, sin
embargo, el costo se deriva de diferentes aspectos que hacen que la comparación deba
realizarse a ese nivel de detalle.

Muchos costos directos son fáciles de identificar y cuantificar en términos monetarios,

además de que se pueden clasificar en diversas categorías:

• Costos de inicio. Constituyen los costos de iniciar la operación de los entregables

del proyecto, por ejemplo, los costos por equipo, conversión de archivos y
entrenamiento
• Costos de desarrollo. Los componen los costos de mano de obra y administrativos
requeridos para desarrollar la solución propuesta
 • Costos de operación. Son los costos que aplican después de la implantación de la
operación y que se asocian con la vida útil del producto o servicio generado.

Para estimar en términos económicos los beneficios de un proyecto, en el que se consideran

factores estratégicos, se presentan varios problemas, sin embargo, el clasificarlos en
diferentes tipos facilita la cuantificación:

• Beneficios directos. Se derivan directamente de la operación de la solución, pueden

estimarse a través de sus efectos como la reducción de costos por automatizar una
labor manual.
• Beneficios indirectos. Son beneficios secundarios como el incremento en la exactitud
de la información, lo que produce una reducción en los errores y por lo tanto beneficios
económicos

Beneficios intangibles.
Son generalmente a largo plazo y resultan difíciles de cuantificar, por ejemplo, el
incremento en la moral de las personas que se traduce en lealtad, mejores prácticas en el
trabajo y menores costos de reclutamiento.

3. FACTORES ESTRATÉGICOS

Existe otro enfoque de comparación que no se basa en datos fácilmente cuantificables pero
que son considerados en ocasiones con mayor importancia que los factores cuantificables.

Criterios basados en factores estratégicos que producen beneficios:

• Nueva tecnología
• Imagen pública
• Posición ética
• Protección del ambiente
• Competencias clave
• Alineación estratégica

Un proyecto es deseable cuando los beneficios de sus entregables superan el costo de

producirlos, sin embargo, este no debe ser el único criterio de selección, debe considerarse
también el riesgo y los factores estratégicos.

4. EVALUACIÓN FINANCIERA

Utilidad Neta

La utilidad neta es la diferencia entre el costo total y los ingresos obtenidos en la vida del
proyecto. Existen proyectos que tienen grandes utilidades pero requieren a su vez, grandes
inversiones.

Las utilidades deben evaluarse en función de las inversiones ya que por ejemplo, lo que se
requiere para un proyecto puede ser suficiente para realizar por ejemplo, tres, y en este
caso, la comparación debe hacerse comparando las utilidades esperadas de estos tres
proyectos con la inversión del primero.

Por otro lado, este análisis no toma en cuenta el valor del dinero a través del tiempo y
puede requerirse un período grande para obtener las utilidades, en este caso debe
compararse la inversión en este proyecto con respecto a las inversiones de otros que
producen utilidades en un tiempo menor.

Es preferible seleccionar proyectos que en las mismas condiciones producen utilidades en un

tiempo menor ya que las expectativas a largo plazo son menos confiables.

Recuperación de la inversión

Su proceso consiste en evaluar la forma en que se recupera la inversión en el proyecto a

través del tiempo, es decir, compara los beneficios que produce en relación a la inversión.

Con este criterio se seleccionan los proyectos cuyo período de recuperación sean menores
son los más recomendables. Las características de este criterio son:

• Mide el tiempo en que se recupera la inversión.

• Su cálculo es simple y no es sensible a errores mínimos de presupuestación
• Enfatiza flujo de efectivo, es decir, la forma en que se presentan los ingresos y
egresos
• Resalta proyectos riesgosos para tomar las decisiones correctas

Algunas limitaciones de este modelo son:

• No considera el valor del dinero a través del tiempo

• Asume flujos constantes para las inversiones en el periodo.
• No considera la utilidad total del proyecto

Retorno de la inversión

El retorno de la inversión ROI ofrece un método para comparar la rentabilidad neta de la

inversión requerida. Existen varias fórmulas aplicables, entre las que se puede mencionar:

El ROI es un método simple y fácil de calcular y entre mayor sea el retorno, el proyecto es
candidato a seleccionarse.

Algunas desventajas de éste método son:

• No toma en cuenta el valor del dinero a través del tiempo
• No puede compararse en función de otros métodos de retorno, como los intereses
bancarios.

Valor presente neto

Este criterio considera un porcentaje de retorno de la inversión mínimo deseable para

evaluar el valor presente neto de todos los ingresos y egresos de efectivo, Si el resultado es
positivo y el proyecto logra el porcentaje mínimo deseado, es un proyecto candidato para el
portafolio. Los valores altos reflejan la conveniencia.

El cálculo se realiza descontando un porcentaje conocido como razón de descuento del flujo
efectivo futuro, en la premisa de que el valor del dinero es menor en el futuro que en el
presente. Por ejemplo, se se invierten 500 pesos en un banco actualmente, el año próximo
se tendrán los 500 pesos más los intereses producidos. Si los intereses bancarios fueran
aproximadamente el 10% anual, el próximo año se tendrían 550 pesos.
Esto indica que el valor de los 500 pesos en el futuro, tienen una equivalencia actual de 450
pesos ya que se aplicó una razón de descuento del 10%. Para esperar a recibir 500 pesos
en un año, en realidad se deben invertir 450.

El cálculo se realiza mediante la siguiente fórmula y utilizando una tabla de descuentos

anuales:

En esta fórmula r representa la razón de descuento expresada como valor decimal y t es el

número de años en el futuro en el que se aplicará la inversión.

El valor presente neto de un proyecto se obtiene descontando cada flujo de efectivo, ya sea
positivo o negativo y sumando los valores resultantes. Se asume que cualquier inversión
inicia inmediatamente, es decir, en el año 0 y los flujos de efectivo se realizan al final de
cada año subsiguiente.

Evaluación del riesgo

Todos los proyectos presentan algún nivel de riesgo, por lo que para evaluar correctamente
un proyecto debe identificarse el riesgo y cuantificar sus efectos potenciales.
Una forma sencilla para realizar este proceso consiste en elaborar una matriz utilizando una
lista de los riesgos potenciales en los renglones y evaluando en sus columnas la
probabilidad de que ocurra y la consecuencia que tendría. Tanto la probabilidad como la
consecuencia se evalúan en tres rangos, baja, media y alta.

Una vez creada la matriz para cada proyecto (que no pueden compararse a este nivel) se
puede considerar un método adicional para dar un rango de valor al riesgo.
Por ejemplo, cuando el riesgo es muy alto en un proyecto, se puede calcular el valor
presente neto del proyecto con una razón de descuento alta.
Aunque este método se basa en decisiones no estructuradas, si se aplica consistentemente
a todos los proyecto podría ser una base de comparación y permitir una clasificación de los
proyectos en un rango bajo, medio o alto con respecto al riesgo.

5. CRITERIO MÚLTIPLE

Combinación de criterios
El principal criterio que puede aplicarse es el criterio financiero por medio del que se
analizan los beneficios del proyecto en relación con la inversión que requiere, sin embargo,
al utilizar solamente este criterio no se tomarían en cuenta otros factores que le ofrecen a la
organización mayores beneficios.

Un criterio adecuado consiste en la combinación de aspectos financieros con los factores

estratégicos y el riesgo del proyecto:
Este modelo de criterio múltiple debe combinar en forma balanceada los factores más
importantes para la organización, no necesariamente un proyecto debe incluirlos todos pero
cada uno debe tener un valor de acuerdo a la importancia relativa entre ellos.