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  • Il Trading Con I Livelli Di Di Napoli

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    il trading con i livelli di Di Napoli

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    oe TRADING | con LIVELLI o DiNapoul Applicazione pratica del‘analisi di Fibonacci ai mercati d'investimento [ i! Il oom RINGRAZIAMENTI La realizzazione di un libro & un compito molto oneroso, che non avrei saputo portare a termine senza aiuto di molte persone.| miei pit sentitiringraziamenti vanno a: Pat Prichard, per la pazienza, a cura, la passione e la forza dimostrate; Lee e Dave Winfield per la loro generosita,jl loro talento e il tempo che hanno voluto dedicarmi; Elyce Picciottie Steve Roehl, per i loro costante supporto tecnico e la loro disponibilita; Tim Slater, Neal Huges e Dian Belanger, peri loro generosi consigli volt a fare di questo libro un prodot- to migliore; tun caloroso ringraziamento vada anche ai miei meraviglios studenti e clienti,per quanto hanno avuto da insegnarmi e per avermi spronato a dar corso a questo progetto; a Dan,Hank e Carl per aver ravvivato queste pagine; alla Aspen Graphics ™, per avermi accordato il permesso di riprodurre i grafic realizzati con illoro eccel- lente software grafico; ai miei colleghi, fra cui alcuni hanno preferito rimanere anonimi. Un sentito ringraziamento vada a voi che non avete estitato un istante a dividere il vostro sapere con me, apertamente e senza condizioni:Lar- 1y Pesavento, Jake Bernstein, Bill Williams, Steve Conlon, un floor manager di Chicago di cui ho da tem- podimenticato il nome ma che venive soprannominato"Dio' ed infine, ultimo ma non meno importante, Rober Keausz SOMMARIO UNA NOTA RIGUARDO ALTITOLO PREFAZIONE “4 15 SEZIONE 1: INTRODUZIONE CAPITOLO 1 METODI DI TRADING ‘CONFRONTO TRA SISTEM! DI TRADING DISCREZIONAL! E NON DISCREZIONALI CONFRONTO TRA POSITION TRADING E INTRADAY TRADING CONSIDERAZION! GENERAL! LA PROVA DEI FATTI ‘METODI NON DISCREZIONALI E CHE DIRE DEGLI APPROCCI DISCREZIONALI? UN PO’DI STORIA ALCUNI PUNT! DA CONSIDERARE TRADING DISCREZIONALE RIEPILOGO POSITION TRADING E INTRADAY TRADING A CONFRONTO UN'ALTERNATIVA CAPITOLO 2 PREREQUISITI, REGOLE DI BASE E DEFINIZIONI PREREQUISITI REGOLE DI BASE E DEFINIZIONI TREND DIREZIONE MOVIMENTO FALLIMENTO LEADING INDICATORS. LAGGING INDICATORS. OBIETTIVI DI PROFITTO RAGIONEVOLI TIME FRAME CONFERME E MANCATE CONFERME ERROR OPERARE CORRETTAMENTE PIANO DI TRADING RIEPILOGO a a 2 2 24 25 26 28 3 3 35. 37 7 37 37 43 43 43 45 45 47 47 a7 48 CAPITOLO 3 LE COMPONENTI ESSENZIALI DI UN METODO DI TRADING DI SUCCESSO 1.LA GESTIONE DEL CAPITALE E DI SE STESSI 2.LE MECCANICHE DEL MERCATO 3. ANALISI DEL TREND E DELLA DIREZIONE 4. VALUTAZIONE DI IPERCOMPRATO/IPERVENDUTO 5.TECNICHE DI ENTRATA NEL MERCATO (LEADING INDICATORS) 6.TECNICHE DI USCITA DAL MERCATO (LEADING INDICATORS) PUNT! IMPORTANTI DA RICORDARE 49 50 51 52 52 52 52 52 SEZIONE 2: IL CONTESTO CAPITOLO 4 ANALISI DEL TREND MEDIE MOBILI SPOSTATE (DMA) CONSIDERAZIONI GENERAL! ‘EDIE MOBILI SPOSTATE (DISPLACED MOVING AVERAGES ) DOMANDE PIU FREQUENTI COMMENT! AVANZATI CAPITOLO 5 ANALISI DEL TREND COMBINAZIONE MACD/STOCASTICO CONSIDERAZIONI GENERALI PROGRAMMI, PROGRAMMATORI E PROBLEM SCEGLIERE IL GIUSTO STOCASTICO LANE (RAW) STOCHASTIC (STOCASTICO DI LANE, O"GREZZO") FAST STOCHASTICS (STOCASTICI VELOCI) ‘SLOW (PREFERRED) STOCHASTICS (STOCASTICI LENTI - PREFERIT) MEDIA MOBILE MODIFICATA (MAV) STOCASTICO MODIFICATO LO STOCASTICO LO STOCASTICO PREFERITO (THE PREFERRED STOCHASTIC) BARRE ALLINEATE AL MERCATO VS BARRE ALLINEATE ALTEMPO IL CAMPIONE DI DATI PROGRAMMATORI E AGGIORNAMENTI IMPIEGARE LO STOCASTICO LA COMBINAZIONE MACD (DEMA)/STOCASTICO DOMANDE PIU FREQUENT! RIEPILOGO. a5 55 56 57 59 69 69 70 70 n a R B B B m4 75 75 7 7 85 CAPITOLO 6 GLIINDICATORI DIREZIONALI 9 EFFICACI PATTERN PER SEGNAL! DI TRADING AD ALTA PROBABILITA CONSIDERAZIONI GENERAL! IL“SEGNALE DI DOPPIA VIOLAZIONE” 0 “DOUBLE REPO’ PER LO SHORT ELEMENTI DEGNI DI NOTA DOMANDE PIU FREQUENT ESEMPI DI MERCATO IL“FALLIMENTO" DEL DOUBLE REPO DOMANDE PIU FREQUENTI LA"VIOLAZIONE SINGOLA” O SEGNALE“BREAD AND BUTTER” FALLIMENTI DEI PATTERN IL FALLIMENTO DEL TESTA E SPALLE IL FALLIMENTO DELLA VIOLAZIONE DEL TRIANGOLO, O*OOPS" “OPERARE CONTRO LA MAGGIORANZA" O“IL PIACERE DELL’AVVOLTOIO" LA“PISTA FERROVIARIA’ ("RAILROAD TRACK’) [*SIMIL SEGNALI" LO“STRETCH" IL'FIB SQUAT” DOMANDE PIU FREQUENT! CAPITOLO 7 OSCILLATOR! DI IPERCOMPRATO E DI IPERVENDUTO, (CHE COSA FUNZIONA, CHE COSA NO E PERCHE CONSIDERAZION! GENERAL! LO STOCASTICO ILMACD LINDICE DI FORZA RELATIVA (RSI) IL COMMODITY CHANNEL INDEX (CCI) IL DETRENDED OSCILLATOR COME IMPIEGARE IL DETRENDED OSCILLATOR STRATEGIA 1 STRATEGIA 2 STRATEGIA 3 STRATEGIA 4 PUNT! IMPORTANTI DA RICORDARE STRATEGIA 5 OSCILLATOR PREDICTOR™ RIEPILOGO. 89 92 104 105 108 112 112 1s 116 116 123 123 123 127 129 129 130 131 131 132 133 134 134 137 139, 141 142 143 145 146 SEZIONE 3:1 LIVELLI DI DINAPOLI CAPITOLO 8 ANALISI DI FIBONACCI FONDAMENTI CONSIDERAZIONI GENERAL! UN BREVE STORIA CONSIDERAZIONI DI PARTENZA, UTILE PROMEMORIA DOMANDE PIU FREQUENT! CAPITOLO 9 ILIVELLI DI DINAPOLI (DiNapoli Levels™) INTRODUZIONE E AVVERTENZE IL PRINCIPIO DELLE ONDE DI ELLIOTT ILIVELLI DI DINAPOLI DEFINIZIONI MARKET SWING NUMERO (O PUNTO) DI REAZIONE (REACTION OR POINT NUMBER) NUMERO FOCALE (FOCUS NUMBER) NODO DI FIBONACCI, O"NODO" (FIBNODE OR NODE) PUNTI OBIETTIVO (OBJECTIVE POINT) CONVERGENZA LINEAGE MARKING (SEGNATURA GRAFICA) OBIETTIVO DI PROFITTO LOGICO (LOGICAL PROFIT OBJECTIVE) CONSENSO FIB SERIES (SERIE DI FIBONACCI) DINAPOLI LEVELS™ O D-LEVELS™ ESEMPI PUNT! IMPORTANTI DA RICORDARE ILCOMPASSO DI PROPORZIONE CONCLUSIONE CAPITOLO 10 ILIVELLI DI DINAPOL! (DiNapoli Levels™) FOCUS NUMBER MULTIPLI E MARKET SWING (MARKET SWING MULTIPLI COMMENT! AVANZATI PIU FOCUS NUMBERS LINCIDENZA DEL TIME FRAME SUL FOCUS NUMBER MENO E MEGLIO *SFRONDARE" LE SERIE DI FIBONACCI CAPITOLO 11 ILTRADING CON I LIVELLI DI DINAPOLI (DiNapoli Levels™) CONSIDERAZION! GENERAL! \WARIARE ILTIME FRAME UN ESEMPIO DI TRADING TEORICO COMMENTI AVANZATI ANALISI DELUESPENSIONE DEI LIVELL! DI DINAPOL! (D-LEVEL™) EOBIETTIVI DI PROFITTO LOGICI(LPOS) ULTERIOR CONSIDERAZIONI SUL POSIZIONAMENTO DEGLI STOP LESTAMPE DI FIBNODES™ UN ESEMPIO SUL DOW CONSENSO SULLA CONTINUAZIONE DEL BOND HD-LEVELS™ NASCOSTI COMMENT! AVANZATI USARE L'ANALISI DIFIBONACCI PER DEFINIRE IL MOVIMENTO DEL MERCATO CAPITOLO 12 TIRANDOLE FILA LUN ESEMPIO ELEMENTARE SCENARIO 1 SCENARIO 2 COMMENT! AVANZATI ‘TORNIAMO ORA ALLA REALTA DOMANDE PIU FREQUENT! CAPITOLO 13 LETATTICHE DI FIBONACCI CONSIDERAZIONI GENERAL! BONSAI:UNA TECNICA DI ENTRATA E DI POSIZIONAMENTO DEGLI STOP BUSHES: UNA TECNICA DI ENTRATA E Dl POSIZIONAMENTO DELLO STOP MINESWEEPER A: UNA TECNICA DI ENTRATA E DI POSIZIONAMENTO DELLO STOP. MINESWWEEPER B: UNA TECNICA DI ENTRATA E DI POSIZIONAMENTO DELLO STOP TTECNICHE D'INGRESSO APPLICATE AD UN GRAFICO ORARIO DELLO S&P ILTRADE CONTINUA (GRAFICO 13-11) WASH AND RISE ("LAVA E RISCIACQUA"): UN “COSTRUTTORE® DI FIDUCIA DOMANDE PIU FREQUENT! CAPITOLO 14 EVITARE UN TIPICO ERRORE CONSIDERAZIONI GENERAL! ESEMPIO ANNUALE SUI BOND UNA VISIONE PIU ALLARGATA 189 189 189 192 195 195 200 205 208 an 213, 217 219 221 223 226 227 231 21 233 233 BA 236 237 242 243 246 248 249 251 251 251 CAPITOLO 15 ALTRI ESEMPI DI MERCATO 261 UN TRADE DI LUNGO TERMINE SULLA FARINA DI SOIA 261 CONSIDERAZION! GENERALI 261 CONTESTO 261 UATTUAZIONE DEL TRADE 263 ILTRADE CONTINUA 268 ILTRADE CONTINUA 2m PUNT! IMPORTANTI DA RICORDARE 274 COMMENT! AVANZATI 274 E STATO COMMESSO UN ERRORE? 274 ‘ALTRE FACILI OCCASION! 275 UNTRADE DI BREVE TERMINE SULLO S&P 276 CONSIDERAZIONI GENERAL! 276 TREND 276 ‘ANALISI DI IPERCOMPRATO ED IPERVENDUTO 278 DIREZIONE: 278 UATTUAZIONE DEL TRADE 279 LA“PSICOLOGIA" DEL MERCATO 281 I MECCANISMI DEL MERCATO 282 UNA DOMANDA 286 EPILOGO 287 APPENDICE APPENDICE A CALCOLI E POSIZIONAMENTO SUL GRAFICO DELLA MEDIA MOBILE SPOSTATA 289 APPENDICEB FUNZIONAMENTO SIMULTANEO DI FIBNODES™ E DI ALTRI SOFTWARE GRAFIC! 290 ‘APPENDICE C IL COAST TRADING PACKAGE™ 291 APPENDICE D GLI INPUT DI TRADESTATION® PER SIMULARE GLI STUDI CON | DINAPOLI LEVELS™ 293 APPENDICEE FORMULE E STUDI 297 ‘APPENDICE F ‘APROPOSITO DI FIBNODES™ APPENDICEG OSCILLATOR PREDICTOR™ APPENDICEH ‘TRADE DI BREVE TERMINE SULLO S&P, DAL CAPITOLO 15, TIME & SALES ‘APPENDICE! ‘CREAZIONE DEI CONTRATTI CONTINUL ‘APPENDICEJ DIDATTICA ETRAINING BIBLIOGRAFIA MATERIALE DI CONSULTAZIONE NOTA SULL'AUTORE 304 308 309 310 au 312 UNA NOTA RIGUARDO AL TITOLO LLespressione“Liveli di DiNapolfu coniata da un copywriter australiano in occasione della preparazione della presentazione di uno dei mie tour di conferenze in Asia. Parve subito molto azzeccata, | partec- pant ritennero che essa fomisse una precisa indicazione dei contenuti dei tem trattti nella mia espasi zione.Devo anche dire che devo ai miei contemporanei John Bollinger (le Bollinger bands) Larry Williams (WWaiams se), George Lane (Lane Sthocastics) e a numerosi at Vardi di scegliere questa definizior ne, Devo comunque precisare che sitratta di un nome che ha iniziato ad essere preso sul serio solo dopo che alcune persone hanno iniziato a chiamare in questo mode i massimi e minimi consecutiv di merca- t0..€ costoro non solo sono sopravvissuti, ma hanno anche prosperato. PREFAZIONE Se prima di adéentrarvi nelle malte disquisizionitecniche che seguiranno avete bisogno di acquisire una preparazione minima di base, proseguite nella lettura. Altrimenti potete passare direttamente al Capitolo | ‘.anche al Capitolo 2, senza minimamente compromettere ia vostra comprensione del mio metodo di trading. E dunque, perché questo libro? E perché proprio adesso? Per dla tutta: «Perché mai iveli un metodo di trading che realmente funziona? Perché non tlimiti semplicemente ad applicarlo? Non hai paura che poi ad utilizzaro siano in troppi,troppial punto da renderlo inservibile?. Tutte questioniragionevoliche me- ritano una risposta:La risposta pit breve é che i mercati sono stati molto generosi con me,consentendo- mi uno stile di vita molto mobile e confortevole.Di recente ho anche dovuto affrontare un problema i salute che mi ha posto in pericolo di vita.€ sono cose che inducono a pensare. Scrivere questo libro per ‘me un modo di restiture qualcosa. La risposta pit lunga richiede un po' di storia personal. Nel 1986 dovetti affrontare una situazione di grave esaurimento psicofisico, determinata dalfeccessivo trading e dalla scarsta di sonno.Stavo pregiudicando la mia salute eil mio benessere per soldie per irico- rnoscimenti dei colleghi, Imparai allora che cerano nella vita cose pit importanti del successivo tick det S&P Su consiglio di un amico, Jake Bernstein, tentai di entrare nel giro delle conferenze.Erano afi ulti mesi del 1986 e mi trovavo a Las Vegas,al Futures Symposium International. Ero del tutto impreparato al la reazione che ebbi dal mio uditorio. Le conferenze erano suddivise in due segmenti di un‘ora,uno al mattina e uno al pomeriggio. Uno dei re- lator pid espertimi aveva avvisato:eFagli vedere che va su, va gistisale, una chiusura e compra,Niente di omplicatov,midisse. «Non apprezzerebbero nulla che avesse un valores, «Ma questo non él mio modo i operare,replicai.e€ che c'entra?s, borbottd,Rimasi sorpreso dal suo grado di cinismo. Quando chie- sia Jake,{organizaatore delevento,di che cosa pensava che avrel dovuto parla, la sua risposta fu sem- pice e ditetta:sinsegna quel che cred sia glusto vada insegnato.Se i partecipanti non capiscono,peggio per lorov. Bene, questo fu esattamente quel che feci. Quella mattina parteciparono alla conferenza cia 35 persone. oro interese era tangible, le loro domande furono perspicaci ed io ful realmente felice di potertrasmettere loro quel che sapevo. Nel pomeriggio patlai ancora. Questa volta la sala era piena alfinverosimile. Erano state requisite sedie dal corridoio d’ingresso e dalle altre stanze. Cera gente seduta in mezzo alle corse, sul pavimento,alcu- ni stavano seduti sul tavoli in fondo alla sala e cera probabilmente un‘altra cinquantina di persone fuori dalla porta che cercava di entrare. Dopo circa venti minuti sorse una disputa tra coloro che volevano che "ispondessi ad una domanda relativamente sempice e coloro che invecé avrebbero preterito che jo ane dassi avantilI tempo scarseggiava ed io riusciia stento ad evitare una rissa, Altermine dela lezione Patil mio office manager, George Damusisil mio programmatore,furono sfan- Cal dll chest. partecpant al corso cercarono di portarea casa tutto ci che si poteva, Dispone. ‘amo di un software per lavisualizazione ai grail end-of day (il"Cis Trading Package’), che del resto 2vevamo impiegatoa sostegno della parte del’ntervento che riguardavail trend gli oscillator, ma non avevamo pressoché nulla delanalisi con il metodi di Fibonacci che avevo appena esposto, Fortunate. mente avevamo qualche copia de! manuale del software FibNode™, copie che sirvelarono molto utili nelingegnareFapproccio di DiNapoli al metodo di Fibonacci. Ad ogni modo, terminate quelle poche co pie della versione beta del software, non rimaneva pit altro. Proprio nulla. Neal anni successvi llimpegni dl conferengier furono preponderant. Apparizion’ in TVinterviste,of- ferte come gestore,opportunita di redigere una newsletterun servizio informativo via fax ¢cosi via, Se

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