Nathalie Calderón Agüero

Contadora Publica Colegiada - PUCP

Alternativas de Financiamiento
en Comercio Exterior

2020
 Contenido

• Alternativas de financiamiento
• Financiamiento a través de instituciones
financieras.
• Financiamiento a través de fondos de inversión.
• Financiamiento no reembolsable a través de
fondos concursables.
• Las FINTECH.
 ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO

Pre embarque: otorgado Permite a las empresas en El Forfaiting es una

generalmente para la general (pequeña, mediana modalidad de financiación
o grande) contar con de exportaciones que
compra o producción
liquidez, para ello el consiste en el descuento sin
para la exportación. exportador cede las facturas recurso, por parte de una
Financia el lapso entre la a la entidad financiera o entidad financiera, de los

FORFAITING
PRE Y POST EMBARQUE

FACTORING
recepción de la orden de empresa especializada, derechos de cobro de una
compra y el embarque. quien por su parte adelanta serie de efectos mercantiles
el cobro, descontando del que el exportador
importe un porcentaje por recibe para instrumentar
Post embarque: motivo de intereses y el pago diferido de
comisiones. operaciones comerciales de
otorgado una vez compra/venta.
realizado el embarque El factoring puede ser con
recurso y sin recurso. En el
con la finalidad de primer caso, si el importador
obtener liquidez. no cumple sus obligaciones,
Financia el lapso entre la el exportador asume el
realización del impago. Si el factoring es sin
embarque hasta la recurso, entonces el impago
recepción de los fondos lo asume el banco o
empresa de factoring.
por parte del
exportador.

Financiamiento pre y post embarque

https://www.youtube.com/watch?v=gDbLvunM5FA&list=PLCPdoezfed48lyM4W1xxqJR875ALCh62F&index=96
Factoring y Forfaiting
https://www.youtube.com/watch?v=PWiN8Y3gbzo&list=PLCPdoezfed48lyM4W1xxqJR875ALCh62F&index=104
 FINANCIAMIENTO A TRAVÉS DE
INSTITUCIONES FINANCIERAS

Es el otorgado por bancos, cajas de ahorro y crédito, etc.

Se otorgan para capital de trabajo, factoring, pre y post Uno de los principales
embarque, etc. inconvenientes es que las tasas
ofrecidas suelen representar un alto
costo financiero para las pymes, por
otro lado las empresas deben contar
Las tasas y plazos varían dependiendo de la entidad y con dos años de operaciones como
evaluación al cliente.
mínimo para acceder a
financiamiento.

Para el caso de financiamiento Pre – embarque con las

entidades bancarias, las empresas pueden acceder al FONDO
CRECER como garantía.
 Programa Reactiva Perú
REQUISITOS
DATOS • Las empresas deben tener clasificación de riesgo crediticio al 29 de febrero del 2020 “Normal” o “CPP”
• Creado bajo Decreto Legislativo Nro. 1455 (Con Problemas Potenciales), para 90% o más de sus créditos.
• Programa que brinda créditos mediante el sistema financiero con garantía • Podrán acceder las empresas que no cuenten con clasificación de riesgo crediticio a febrero del 2020,
gubernamental. siempre que hayan tenido una clasificación “Normal” en los 12 meses previos a la solicitud del crédito.
• Fondo por un importe de S/. 60,000 millones de soles. • Podrán acceder las empresas que no cuenten con clasificación en la Central de Riesgos a febrero del
• Su objetivo es evitar la interrupción de la cadena de pagos. 2020 durante los 12 meses previos a la solicitud del crédito.
• Actualmente en fase II. • No tener deudas tributarias administradas por la SUNAT, exigibles en cobranza coactiva que totalicen
un importe mayor a 1 UIT al 29 de febrero de 2020, con respecto al periodo anterior al 2020.
• Las empresas vinculadas a entidades del sistema financiero (grupos económicos) no podrán solicitar
los créditos en las mismas entidades financieras, tendrán que solicitar el crédito en otra entidad.
• No distribuir dividendos ni repartir utilidades, salvo el porcentaje correspondiente a sus trabajadores,
durante la vigencia del crédito otorgado.

CONDICIONES COBERTURA
• Plazo máximo 36 meses hasta con 12 meses de periodo de gracia. • Cobertura al 98% para créditos hasta S/. 90,000.00
• Financiamientos de hasta S/ 10 millones de soles en el sistema financiero. • Cobertura al 95% para créditos desde S/. 90,001.00 hasta S/. 750,000.00
• El importe máximo del crédito será el equivalente a tres (03) meses de ventas promedio • Cobertura al 90% para créditos desde S/. 750,001.00 hasta S/ 7,500,000.00
mensual del año 2019, de acuerdo con los registros de la Superintendencia Nacional de • Cobertura al 80% para créditos desde S/. 7,500,001.00 hasta S/. 10,000,000.00
Aduanas y de Administración Tributaria (SUNAT).
• En el caso de créditos a microempresas, para la determinación del límite de la garantía,
además del criterio señalado en el párrafo precedente, también se puede utilizar el
monto equivalente a dos (2) meses promedio de deuda del año 2019, según los
parámetros establecidos por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para
créditos a microempresas, hasta un máximo de S/ 40 000,00 (cuarenta mil y 00/100
soles), el que resulte mayor.
• Solo se podrá tomar el crédito con una sola entidad financiera.

DATOS
• Creado bajo Decreto de Urgencia Nro. 029-2020
• Fondo que brinda créditos mediante el sistema financiero con garantía gubernamental.
• Fondo por un importe de S/. 800 millones de soles.
• Su objetivo es evitar la interrupción de la cadena de pagos.
• Actualmente en Fase II
CONDICIONES
• Plazo máximo 36 meses hasta con 12 meses de periodo de gracia.
• Financiamientos de hasta S/ 30 mil soles en el sistema financiero.
• La cobertura cubre como máximo el importe equivalente a dos veces el promedio
mensual de deuda de capital de trabajo registrado por la MYPE, en el año 2019, en la
empresa del sistema financiero o Cooperativa que le otorga el crédito. Para dicho limite
no se consideran los créditos de consumo, ni hipotecarios para vivienda.
Fondo de Apoyo Empresarial
MYPE (FAE – MYPE)
REQUISITOS
• MYPE, persona natural o jurídica que, al 29 de febrero de 2020, contaba con una clasificación de
riesgo crediticio NORMAL o CPP (Con Problemas Potenciales)
• Podrán acceder las MYPES que no cuenten con clasificación de riesgo crediticio a febrero del 2020,
siempre que hayan tenido una clasificación “Normal” en los 12 meses previos a la solicitud del crédito.
• En caso de que la MYPE no cuente con historial crediticio por tanto no tenga clasificación, la ESF y/o la
COOPAC deberán indicar la clasificación interna asignada que tendrá que ser equivalente a las
categorías de NORMAL y/o CPP establecido por la SBS.
• Las empresas vinculadas a entidades del sistema financiero o Cooperativas (grupos económicos) no
podrán solicitar el financiamiento en las mismas entidades vinculadas, tendrán que solicitar el
financiamiento en otra entidad.
COBERTURA
• Cobertura al 98% para créditos hasta S/. 10,000.00
• Cobertura al 90% para créditos desde S/.10,001.00 hasta S/. 30,000.00

DATOS
• Creado bajo Decreto Legislativo Nro. 1399
• Fondo que brinda créditos mediante el sistema financiero con garantía gubernamental.
• Su objetivo es fomentar el crecimiento y desarrollo de las empresas nacionales.
CONDICIONES
• Plazo máximo 18 meses hasta con 3 meses de periodo de gracia para Capital de Trabajo.
• Plazo máximo 60 meses hasta con 6 meses de periodo de gracia para Activos Fijos.
• Plazo máximo 6 meses para operaciones de factoring.
• Financiamientos de hasta S/ 30 mil soles en el sistema financiero para Capital de Trabajo
por coyuntura pandemia COVID-19.
• Las facturas para operaciones de factoring deben tener fecha de vencimiento posterior al
13 de marzo del 2020.
Fondo Crecer
REQUISITOS
• No encontrarse en algún proceso concursal o haber sido declarado insolvente por la autoridad
competente.
• Contar con una clasificación crediticia Normal o CPP (Con Problemas Potenciales)
• No estar inhabilitado para contratar con el Estado.
• No haber tenido operaciones con cobertura que hayan sido honradas con recursos del Fondo Crecer.
COBERTURA
• Cobertura al 90% para microempresas hasta 36 meses en créditos de Capital de Trabajo.
• Cobertura al 90% para pequeña empresa hasta 36 meses en créditos de Capital de Trabajo.
• Cobertura al 70% para mediana empresa hasta 36 meses en créditos de Capital de Trabajo.
• Cobertura al 60% para empresa exportadora hasta 36 meses en créditos de Capital de Trabajo.
• Cobertura de hasta el 90% para operaciones factoring.

DATOS
• Es un producto financiero de comercio exterior diseñado para las cajas municipales de
ahorro y crédito, con la finalidad de atender a las Mipymes exportadoras creado bajo un
convenio suscrito entre el MINCETUR y la FEPCMAC de cooperación institucional.
• Créditos para Microempresas(Ventas Anuales: 150 UIT máx.) – Pequeña Empresa(Ventas
.Anuales. mayores a 150 UIT – 1700 UIT máx.) – Mediana Empresa(Ventas .Anuales.
mayores a 1700 UIT hasta 2300 UIT máx.)
CONDICIONES
• Se financiará hasta el 90% del importe consignado en la factura de exportación.
• Se presentará copia de factura comercial y documentos de embarque.
• Plazo máximo: 180 días de acuerdo al ciclo operativo y productivo del cliente.
• Tasa de interés de acuerdo al tarifario CMAC.
• Con o sin garantías según evaluación.
Pymex
REQUISITOS
• Ser cliente de la CMAC.
• Contar con una clasificación deudor SBS Normal en el sistema financiero de acuerdo a la Resolución
SBS N°11356-2008 / 14353-2009 Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones.
• Ser exportador habitual, con una experiencia mínima de 2 años en la actividad exportadora acreditada
en los estados financieros, bases de datos aduaneras o de comercio exterior.
VENTAJAS
• Acceso a un financiamiento de comercio exterior ad-hoc.
• Se pueden financiar exportaciones de mercancías y/o servicios.
• El pago del exterior deberá ser recibido a través de la CMAC.
• Asesoría por especialistas en comercio exterior a los clientes de la CMAC.
 Financiamiento a través de
fondos de inversión
Es el otorgado por fondos de inversión, inversionistas, capitales ángeles, etc.

Se otorgan para capital de trabajo, factoring, pre y post embarque, etc.

En algunos casos contar con
certificaciones es obligatorio y no
necesariamente aplica a todos los
sectores.
La evaluación puede contemplar conceptos de responsabilidad social, comercio
justo, innovación, alto impacto, entre otros. También evalúa al importador.

Las tasas y plazos varían dependiendo de la entidad y evaluación al cliente. No

necesariamente se debe contar con un mínimo de ventas o periodo de operación.
 Financiamiento a través de
Venture Capital
fondos de inversión
Principalmente dirigidos a empresas en etapa de crecimiento temprano,
generalmente con base tecnológica y aportan alto expertise en manejo
financiero y red de contactos.

Private Equity
Principalmente dirigidos a empresas en etapa de expansión o madurez,
suelen invertir a través de la compra de acciones y exigir cierto control de
posiciones clave y aportan alto expertise en manejo financiero y red de
contactos.

Fondos de Impacto

Son aquellos cuyas inversiones buscan la maximización sostenible de

retornos y la construcción de una mejor sociedad. Invierten en distintas
etapas del ciclo de vida de la empresa.

Fuente: http://export.promperu.gob.pe/Miercoles/Portal/MME/descargar.aspx?archivo=2E803D77-3973-4ACF-BB23-
55C2C22E3B39.PDF
 Fondos que operan en el Perú

Conexa Asset • Financian a pequeñas y medianas empresas consolidadas con

préstamos para capital de trabajo con plazo de hasta 12
Management meses.

ExpoCredit Financial •Financian a exportadores e importadores con factoring de

exportación y financiación de pago a proveedores para
Group importadores.

•Financian a exportadores a través del factoring internacional

RTS International (financiamiento de cuentas por cobrar).
 Fondos que operan en el Perú

• Otorgan financiamiento de pre-embarque, post embarque,

Acelera Factoring factoring internacional y forfaiting

•Provee de capital inteligente a Mypes y emprendedores

Blue Capital tomando en cuenta el flujo económico y la etapa empresarial
en la cual se encuentra el negocio.

•Apoya empresas de alto impacto social que generen ingresos o

GrassRoots Business ahorros sostenible para personas de comunidades vulnerables
Fund en Asia, África y America Latina, a través de inversión de capital
a largo plazo y servicios de asesoramiento empresarial.
 Fondos que operan en el Perú

• Es un fondo diseñado y promovido por la Secretaria de Estado

Línea de Crédito para Asuntos Económicos de Suiza (SECO) que tiene como
objetivo apoyar proyectos de reemplazo de tecnología que
Ambiental contribuyan a reducir los impactos ambientales y mejorar la
productividad de las empresas.

•Ofrece asesoramiento empresarial e inversión a empresas

sociales en los mercados emergentes, a través de su fondo de
Nesst deuda, busca apoyar a empresas de alto impacto que generan
empleo digno para las personas de bajos ingresos en Perú y
Colombia. Provee capital de corto y mediano plazo.

•Brinda financiamiento de corto y largo plazo a instituciones u

Oiko Credit organizaciones enfocadas en sostenibilidad económica y social
probada.
 FINANCIAMIENTO NO REEMBOLSABLE A TRAVÉS DE FONDOS
CONCURSABLES

Principalmente fondos que el Estado pone a disposición a través de sus

Instituciones.

Es necesario postular para

Destinados a promover la innovación tecnológica, el desarrollo sostenible, la obtener el fondo, por ello contar
investigación y desarrollo, y las exportaciones e internacionalización. con un plan definido
adecuadamente es vital.
El proceso de evaluación puede
tomar de dos a seis meses.
Se debe contar en la mayoría de los casos con un plan de negocios o un
proyecto.
Innóvate Perú busca incrementar la productividad empresarial a través del fortalecimiento de
los actores del ecosistema de la innovación (empresas, emprendedores y entidades de
soporte) y facilitar la interrelación entre ellos.

Innóvate Perú - Agendas de Innovación Varían de acuerdo a

atiende a todos los Tecnológicas la convocatoria
sectores - Pasantías y Misiones
Tecnológicas
- Asesorías Tecnológicas Se debe presentar

ACCEDER
REQUISITOS PARA
SECTORES ATENDIDOS

PRODUCTOS OFRECIDOS
- Proyectos Asociativos de un proyecto o plan
Transferencia Tecnológica
Para Microempresas
de acuerdo a lo que
(PATTEM) solicite la
- Mejora de la Calidad convocatoria a la
- Apoyo a Actividades de cual postule
Extensionismo Tecnológico
- Proyectos de Innovación
Productiva
- StartUp Perú:
Emprendimientos
Dinámicos de Alto Impacto
Fondo Concursable que cuenta con recursos por S/ 25 millones, que beneficiará a las empresas
exportadoras a través del cofinanciamiento no reembolsable de actividades orientadas a
promover, fortalecer y profundizar la internacionalización de la empresa peruana.

El Programa de Modalidad I: Mínimo 3 años de

Apoyo a la Potenciamiento de constitución
Internacionalización exportaciones Haber exportado al
atiende a todos los menos dos años
sectores pudiendo o no ser

ACCEDER
PRODUCTOS OFRECIDOS

REQUISITOS PARA
SECTORES ATENDIDOS

Modalidad II: consecutivos

Licitaciones y alianzas Ventas:
internacionales
Modalidad I – desde
60 hasta 2300 UIT
Modalidad III: Modalidad II – desde
Franquicias 100 hasta 2300 UIT
Modalidad III – desde
150 hasta 2300 UIT
Modalidad IV:
Modalidad IV – desde
Implantación comercial 200 hasta 2300 UIT
El CONCYTEC es la institución rectora del Sistema Nacional de Ciencia y Tecnología e Innovación Tecnológica, SINACYT. Tiene
por finalidad normar, dirigir, orientar, fomentar, coordinar, supervisar y evaluar las acciones del Estado en el ámbito de la
Ciencia, Tecnología e Innovación Tecnológica y promover e impulsar su desarrollo mediante la acción concertada y la
complementariedad entre los programas y proyectos de las instituciones públicas, académicas, empresariales organizaciones
sociales y personas.

CONCYTEC atiene a Beneficios Tributarios para Modalidad directa

empresas que invierten en
todos los sectores. un proyecto de investigación, Cuando la empresa
desarrollo tecnológico o desarrolla un proyecto de
innovación. I+D+i con sus propias
capacidades
Pago de un menor impuesto

ACCEDER
REQUISITOS PARA
SECTORES ATENDIDOS

PRODUCTOS OFRECIDOS
a la renta a través de las
deducciones que contempla
la Ley 30309.
Modalidad indirecta
Reconocimiento como Cuando la empresa decide
organizaciones que apuestan tercerizar el proyecto de
por la investigación y I+D+i a través de un Centro
desarrollo para ser más de Investigación Científica,
competitivas. Desarrollo Tecnológico y/o
Los Centros Especializados Innovación Tecnológica
acreditados por CONCYTEC
se encontrarán expeditos
para que sus clientes puedan
acceder fácilmente al
beneficio tributario a través
de la a la inversión en
proyectos de I+D+i.
 LAS FINTECH
¿Qué es?
Finance & Technology - Empresas financieras basadas en plataformas VENTAJAS
tecnológicas, son modelos de negocios disruptivos que ofrecen
soluciones innovadoras a temas que hoy son procesos complejos.  Nuevas plataformas e
intermediarios financieros
en línea
¿A quiénes están dirigidas?  Menores costos de
transacción
Principalmente clientes que permanecen excluidos o sub-atendidos por  Nuevas técnicas y fuentes
el sector de los servicios financieros tradicionales sean individuos o
Pymes. de información para
evaluar el riesgo crediticio
 Promueven mayor
¿Cuáles son las características? inclusión.
 Soluciones pensadas en
Provienen de startups, entidades financieras (como un banco) o necesidades puntuales (a
empresas no financieras. las que muchas veces el
Brindan un servicio financiero o permiten la mejora de procesos. sistema tradicional no
puede llegar)
No son comparadores, páginas web, servicios educativos u otros de carácter
puramente informativo.
FUENTE: AYLLU FINTECH
 LAS FINTECH

LENDING, P2P, B2P y P2B

Este tipo de fintechs consiste en un espacio donde las personas pueden ganar intereses prestando dinero a otras personas, y
cobran una pequeña tarifa por intermediar la conexión. En lugar de presentar una solicitud tradicional, los prestatarios
aseguran los préstamos presentando historias completas de por qué necesitan capital y realizan un préstamo o una
financiación sin que el prestamista adquiera derechos, en cualquiera de sus fórmulas, sobre aquello que está financiando,
frente al capital.

Fintech Tipo Pag web

Agroinvesting Créditos para el sector agrícola y oportunidad de https://www.agroinvesting.lat/
inversión en este sector.
Altera Financiamiento mediante contacto con inversores. https://www.altera.lat/
Creditomovil Financiamientos para pequeños negocios. http://creditomovil.pe/index.aspx
Facturedo Crédito e inversión mediante operaciones de https://facturedo.pe/
factoring.
Prestamype Crédito e inversiones mediante prestamos a https://www.prestamype.com/
empresas.
Ayllu Finanzas Online Brinda información sobre productos financieros y las http://www.ayllufintech.org/portal/
entidades que los otorgan.
Innova Factoring Financiamiento de capital de trabajo mediante https://innovafactoring.com/
operaciones factoring
 LAS FINTECH

CROWDFUNDING
Es un mecanismo colaborativo de financiación de proyectos. Consiste en poner en contacto promotores de proyectos que
demandan fondos mediante la emisión de valores y participaciones sociales o mediante la solicitud de préstamos, con
inversores u ofertantes de fondos que buscan en la inversión un rendimiento. En dicha actividad sobresalen dos
características, como son: la unión masiva de inversores que financian con cantidades reducidas pequeños proyectos de alto
potencial y el carácter arriesgado de dicha inversión.

Fintech Tipo Pag web

Afluenta Financiamiento mediante fondos invertidos http://www.afluenta.pe/
Difondy Financiamiento para empresas e inversiones https://www.difondy.com/
en créditos.
 Preguntas Webinar
Alternativas de Financiamiento
en Comercio Exterior

2020