MATEMÁTICA FINANCIERA

Docente: Alfredo Martín Berrospi Ytahashi

Magíster en Administración de Empresas, con Mención 1984 - 1990 Ingeniero de Minas.
en Dirección General. Amplia experiencia en Universidad Nacional de Ingeniería.
Planeamiento Estratégico y Mejora de Procesos en 2001 - 2003 Maestría en Educación.
importantes empresas del sector Financiero y Universidad de Piura.
Educativo. 2012 - 2014 Licenciado en Educación.
Universidad de Piura.
2012 - 2014 Magíster en Administración de
Empresas.
ALFREDO ESAN Graduate School of Business

BERROSPI • Primer Puesto Magister en Adminitración

de Empresas. ESAN
• Primer Puesto Ingeniero de Minas UNI
DOCENTE CARRERA
ADMINISTRACIÓN Y
MARKETING
FACULTAD DE NEGOCIOS UPN
2010 - 2019 Consultor senior
PD&B Asociados SAC
2014 - 2019 Gerente de Proyectos
alfredo.berrospi@upn.pe TOP SURVEY SAC
https://www.linkedin.com/in/alfredo-berrospi-3bb3381b/ 2018 - 2019 Docente
Whatsapp: 941361975 UNIVERSIDAD PRIVADA DEL NORTE
INICIO DE CLASES
2020-2
INFORMACIÓN UPN
PORTAL MI MUNDO
• Ingresando al Portal del Estudiante, desde la web UPN, podrán encontrar toda la información sobre
horarios, noticias y eventos. Además del acceso a sus aulas virtuales y comunicación con sus docentes y
compañeros de clases.

APP UPN MÓVIL

• Disponible en Android y IOS.
USO DEL CORREO INSTITUCIONAL
• El uso institucional del correo UPN, como lo indica el reglamento interno, es de carácter obligatorio y
tiene como objetivo poder mantener una comunicación oficial.
CONFIDENCIALIDAD DE LA CLAVE
• A partir de este ciclo, el cambio de la contraseña será automático. De ese modo, es importante que sepan
que su clave es confidencial y que no deben de compartirla, ya que se exponen a dar acceso a que se pueda
revisar y manipular todo su historial.
ACUERDOS DEL CURSO

Toma de asistencia de los alumnos:

• Tolerancia de 10 minutos.
• 2 tardanzas equivalen a una falta.
• Se permiten 30% de inasistencias durante el semestre.
• No se permiten justificaciones de inasistencias.

Breaks:
• Se permite una pausa de 10 minutos en las clases de 4
horas. El momento en el que se realiza es a criterio del
docente.
Orden y Limpieza:
• Cada estudiante debe mantener el orden y limpieza dentro
del aula.
SISTEMA DE EVALUACIÓN CURSO TEÓRICO

Semana 2 Semana 4 Semana 8 Semana 9

Evaluación Evaluación Evaluación Evaluación

T1 Parcial Final Sustitutoria

*30% 30% 40%

 Nuestro
Modelo Educativo UPN
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• Para poder comunicarse y generar una mayor

interacción ya que se podrá enviar mensajes grupales
por clase y por estudiante de forma individual.

• Para revisar horarios, carga académica, notas y

listado de participantes.

• Para colocar todos los eventos/ actividades

relevantes de su clase a través del calendario.
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USO DEL CORREO INSTITUCIONAL

• El uso institucional del correo UPN, como lo indica el reglamento interno, es de carácter
obligatorio y tiene como objetivo poder mantener una comunicación oficial.

CONFIDENCIALIDAD DE LA CLAVE

• A partir de este ciclo, el cambio de la contraseña será automático. De ese modo, es

importante que sepan que su clave es confidencial y que no deben de compartirla, ya que
se exponen a dar acceso a que se pueda revisar y manipular todo su historial.
UNIDAD I: VALOR DEL DINERO EN EL
TIEMPO, INTERÉS SIMPLE E INTERÉS
COMPUESTO
• Descripción del logro de la unidad

Al finalizar la unidad, el estudiante, resuelve problemas de interés

simple y compuesto, utilizando los conceptos fundamentales del valor
del dinero en el tiempo y del interés simple, aplicados a la realidad de
manera lógica y ordenada en sus procedimientos

• Duración de la unidad

De la semana 1 a la semana 2.
DESARROLLO DEL SÍLABO
MATEMÁTICA FINANCIERA
Valor del Dinero en el Tiempo,
Interés Simple

Docente: Alfredo Martín Berrospi Ytahashi

LOGRO DE LA SESIÓN:

“Al término de la sesión, el estudiante resuelve problemas de

interés simple, utilizando los conceptos fundamentales del
valor del dinero en el tiempo, de manera lógica y ordenada en
sus procedimientos.”
UN MERCADO

Alimentos

Materias primas

Mercancías
LA EVOLUCIÓN DEL DINERO

Trueque Dinero mercancía

Dinero mercancía: metales Dinero mercancía:

preciosos Monedas Dinero papel
¿QUÉ CARACTERÍSTICAS TIENE EL DINERO?

• MEDIO DE CAMBIO.- Se necesita el dinero para

adquirir un bien (medio legal de pago).

• UNIDAD DE CUENTA.- Se usa como criterio

para anunciar los precios y registrar las deudas.

• RESERVA DE VALOR.- Mantiene su valor y bajo

costos de almacenamiento.

“El dinero es una mercancía con aceptación generalizada como medio de pago de bienes o servicios. Como cualquier
otro bien, el dinero puede comprarse, venderse o prestarse”
REPRESENTACIÓN DE LAS TRANSACCIONES ECONÓMICAS Y FINANCIERAS

S= Ahorro de las familias

T= Impuestos
FAMILIAS GOBIERNO
Y Endeudamiento
C= Consumo G= Gasto del gobierno

MERCADO DE
MERCADO DE MERCADOS
BIENES Y
RECURSOS FINANCIEROS
SERVICIOS XN
C
I
G
Y Endeudamiento
XN RESTO Externo
EMPRESAS DEL
MUNDO
Endeudamiento de las
empresas
¿QUÉ ES UN MERCADO FINANCIERO?
MERCADOS FINANCIEROS
MECANISMO PARA COMPRA/VENTA DE
ACTIVOS FINANCIEROS
FUNCIONES
Poner en contacto a compradores y
vendedores
Determinar el precio de los activos
CARACTERÍSTICAS
Profundidad.- suficientes órdenes de
compra por encima y por debajo del
precio.
Amplitud.- volumen suficiente de
órdenes de compra/venta y variedad de
títulos negociados.
Flexibilidad.- cuando cambian los
precios aparecen nuevas órdenes.
PARTICIPANTES

INVERSIONISTAS EMPRESAS INTERMEDIARIOS GOBIERNO

SISTEMA FINANCIERO

Es una “RED DE MERCADOS”

 Creación, intercambio y liquidación

de activos y pasivos financieros.

 Prestación de servicios financieros

PERÚ Estos mercados, precios, instrumentos,

instituciones y políticas afectan a todos
los demás sectores de la economía.

El sistema financiero se fundamenta en

“la Confianza”
FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO

Monetización de la Intermediación
economía financiera

Crecimiento y desarrollo de la economía

Administración de Transformación de
riesgos plazos

Apoyo fiscal
SISTEMA FINANCIERO
Sistema
financiero

Tipos de
activos
(mercados)
1. Mercado 5. Mercado de
monetario derivados
(mercado de 2. Mercado de
dinero) capitales
3. Mercado 4. Mercado de
Transacciones de de divisas -
Transacciones de Forex
mediano y largo plazo commodities
corto plazo

Mercado de Mercado de
valores crédito a
largo plazo
Mercado Mercado
renta fija renta var.
SISTEMA FINANCIERO PERUANO (SFP)

SMV SBS

Mercado de
Mercado de dinero (Mdo.
valores corto plazo y
Mdo. largo
plazo)
Mercado
directo Mercado
indirecto

Bancos,
BVL Financieras,
Seguros y
AFPs
 EMPRESAS SUPERVISADAS (SBS) SISTEMA FINANCIERO
PERUANO

BCRP

MONETARIO NO MONETARIO

SBS SMV

OPERACIONES EMPRESAS EMPRESAS DE PENSIONES

OTROS PRIMARIO SECUNDARIO
MÚLTIPLES ESPECIALIZADAS SEGUROS PRIVADAS

BANCOS
LEASING SEGURO AFP COFIDE

FINANCIERAS
FACTORING BCO.
REASEGURO
NACIÓN
CAJAS MUN.

CAJAS
RURALES

OTROS
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

12
MESES

¿QUÉ HACE PERDER PODER

ADQUISITIVO AL DINERO?

ENERO ENERO
2020 2021

S/ 1,000 S/ 1,000
EFECTIVO DISPONIBLE EFECTIVO DISPONIBLE
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

12
MESES

EL INTERÉS ES EL PRECIO DEL

DINERO EN EL TIEMPO

EL INTERÉS SE ESTABLECE EN
FUNCIÓN
ENERO ENERO
2020 2021

S/ 1,000 S/ 1,000
EFECTIVO DISPONIBLE Capital Tiempo Riesgo Inflación EFECTIVO DISPONIBLE
PRINCIPIO DEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

VP o VA = VF

Un sol recibido hoy es “seguro”, además, lo podemos invertir

inmediatamente y recibir más de un sol en el futuro…
PRINCIPIO RIESGO-RENTABILIDAD

Aplica en Proyectos, Inversiones, Colocaciones de Bancos, etc.

Ejemplos: AFPs , Fondos Mutuos, etc.
PRINCIPIO LIQUIDEZ VS RENTABILIDAD

Principio: la rentabilidad varía de manera

inversamente proporcional a la liquidez.

La administración financiera busca hacer que los

recursos financieros sean lucrativos y líquidos al
mismo tiempo.

Rentabilidad = Importante
Liquidez = Urgente
PRINCIPIO LIQUIDEZ VS RENTABILIDAD

• INGRESOS = COBROS ?
• (GASTOS ) = (PAGOS) ?

Utilidades Efectivo

Positivos y suficientes Positivos Empresa

Viable

Empresa Líquida pero no Rentable. Es sostenible?

Empresa Rentable y no líquida. Es sostenible?
INTERÉS SIMPLE

• En una operación de interés simple, el capital que genera los intereses permanece constante
durante el tiempo de vigencia de la transacción.
• La capitalización, que es la adición del interés ganado al capital original, se produce únicamente al
término de la operación.

NO OLVIDAR

I = (capital, tasa, tiempo, riesgo, etc)

INTERÉS SIMPLE

I=P*i*n

• O también

I=C*i*t

• I = Interés que se cobra o paga por el uso del dinero.

• P = C = Capital o Stock inicial del efectivo.
• S = Capital o Stock final del efectivo, o Monto.
• i = Tasa de interés, siempre es anual, salvo que se diga lo contrario.
• n =t = Horizonte temporal o tiempo que dura la transacción.
GRÁFICO DE INTERÉS SIMPLE

• Es una función que trabaja con tasa de interés y tiempo.

Interés = Ganancia sobre capital

INTERÉS SIMPLE

C=S–I
• O también

P=S–I
EJEMPLO 1

• ¿Cuál será el interés generado por una inversión de US$15,000

durante 3 años a una tasa de interés del 12% anual?
EJEMPLO 2

• ¿Qué interés dará un capital de US$50,000, colocado al 5%

mensual durante 2 años?
EJEMPLO 3

• ¿Cuál será el interés acumulado en 180 días por un depósito de

ahorro de S/1,000 percibiendo una tasa de interés simple del
24% anual?
NO OLVIDAR

1. La tasa de interés “Siempre” ingresa a las fórmulas expresada

en tanto por uno, es decir, dividida entre 100.
2. Cuando no se indica nada acerca de la tasa de interés se
asume que está expresada en términos “Anuales”.
3. La tasa de interés(i) y el tiempo(t) “Siempre” deben estar
expresados en la misma unidad de medida, y se puede
transformar a cualquiera de ellos o a ambos.
MONTO, CAPITAL O STOCK FINAL, VALOR
FUTURO

S=P+I

Pero recuerda que I = Pin

S = P + Pin

S = P * (1 + i * n)
TIPOS DE PLAZOS DE LOS INTERESES

Generalmente conocemos dos tipos de plazos:

a) Interés Comercial o Bancario. Presupone que un año tiene 360 días y cada mes
30días.
b) Interés Exacto (Calendario). Tiene su base en el calendario natural: un año 365 o 366
días, y el mes entre 28, 29, 30, 31 días.

• El uso del año de 360 días simplifica los cálculos, pero aumenta el interés cobrado por
el acreedor, es de uso normal por las entidades financieras.
EJEMPLO 4 (INTERÉS SIMPLE COMERCIAL)

• Jorge deposita $2,300 en una librete de ahorros al 9% anual,

¿cuánto tendrá después de 9 meses?
EJEMPLO 5 (INTERÉS SIMPLE EXACTO)

• Un pequeño empresario tiene utilidades por $5,000 y los

deposita en una libreta de ahorros en un banco al 9.7% anual.
Calcular cuánto tendrá al final de 8 meses.
EJEMPLO 6

• ¿Cuánto retiraré al cabo de 5 años 4 meses y 28 días si deposité

US$ 10,000 a una tasa del 20% trimestral?
EJEMPLO 7

• Si P = US$450,000
• S=US$867,550.36
• n=420días
• Hallar la tasa de interés anual que rigió la operación.
EJEMPLO 8

• ¿Cuánto es “S” al cabo de 2 años y 1/2? Si la tasa anual es de

50% y P = $ 100
EJEMPLO 9

• Calcule los intereses que producirá un capital de S/.1´000,000

colocados a interés simple durante dos años, 5 meses y 20días,
si la tasa es 20% anual durante el primer año y 36% anual
durante el resto de la operación.
EJEMPLO 10

• Un préstamo de S/2,000 fue pactado para ser devuelto dentro

de 4 meses conjuntamente con los interés simples generados
por el capital original y calculados con la tasa de inflación
mensual más un punto adicional. Al final del plazo la inflación
fue del 2% y 2.5% para el primer y segundo mes y del 2.2% para
los últimos dos meses. ¿Calcule el monto de esa operación?
ECUACIONES DE VALOR EQUIVALENTES A
INTERÉS SIMPLE

• Dos o más importes de dinero ubicados en diferentes

momentos de tiempo son equivalentes cuando sus valores
presentes calculados con una misma tasa de interés, son iguales.
• Si dichos importes coinciden cronológicamente y están
expresados en la misma unidad monetaria, entonces en ese
punto del tiempo podrán sumarse o restarse.
Nota: En el interés simple, si dos importes son equivalentes en el
presente, no necesariamente son equivalentes en otro momento.
• Se calcula y busca el valor futuro del flujo.
EJEMPLO 11

• En la fecha, la empresa Los Olivos S.A .tiene 3 deudas con el

Banco del Oriente por S/5,000, S/8,000 y S/9,000, las cuales
vencen dentro de20, 45 y 60 días. Si la empresa Los Olivos S.A.
negocia con su banco efectuar un pago único de S/22,000. ¿En
que fecha debe efectuarlo considerando una tasa anual de
interés simple del 24%?
FORMULAS INTERÉS SIMPLE
TALLER

• Calcular el interés simple comercial de $2.500 durante 8 meses al 8%.

• Calcular el interés simple comercial de $5.000 durante 3 años 2 meses 20 días al 0,75% mensual.
• Calcular a cuánto asciende el interés simple producido por un capital de $ 25 000 invertido durante 4
años a una tasa del 6 % anual.
• Calcular el interés simple producido por $ 30 000 durante 90 días a una tasa de interés anual del 5 %.
• Si colocamos nuestros ahorros de $ 10.000 en un banco donde al cabo de 30 días nos devolverán $
10.500, ¿cuál es el porcentaje de rendimiento obtenido?
• Usted pide $ 10,000 por 3 años al 5% de interés simple anual. ¿Qué interés debe pagar?
• Se depositan $ 7,500.00 en un banco, 48 días después se retiraron capital e intereses. Si la tasa
ofrecida fue del 1.5% de interés simple, ¿Qué cantidad se retiró?
Nota: Los ejercicios donde se explicita que se trata de una operación bancaria o comercial debe
trabajarse asumiendo un año de 360 días. Los otros ejercicios deben ser desarrollados tomando el año
de 365 días.
REFERENCIAS

o Gitman, J. (2007). Principios de Administración Financiera.

Pearson Educación; 11 ava Edición. México.

o Besley. S., Brigham, E. Fundamentos de Administración

Financiera. McGraw-Hill; 12 ava Edición. México.
GRACIAS!