UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y

ADMINISTRATIVAS

DEPARTAMENTO ACADÉMICO DE CIENCIAS CONTABLES

INFORME FINAL

PRÁTICA PREPROFESIONAL

“EVALUACION DE LA SITUACION ECONOMICA Y

FINANCIERA DE COMERCIAL ABAD”

PRESENTADO POR:

LOZANO CARDENAS, Violeta

TINGO MARIA – PERU

2010

UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA

SELVA

68
 FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS

DEPARTAMENTO ACADÉMICO DE CIENCIAS CONTABLES

INFORME DE PRÁCTICA PRE PROFESIONAL

ASESOR : CPC. PARDO HUAYLLAS, ROBERTO C.

CIUDAD : TINGO MARIA

ENTIDAD : EVALUACION DE LA SITUACION ECONOMICA

Y FINANCIERA DE COMERCIAL ABAD.

TIEMPO : 4 MESES

FECHA DE INICIO : 05 – 07 – 2010

FECHA DE TÉRMINO: 05 – 11 – 2010

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---------------------------------------------
CPC. PARDO HUAYLLAS, ROBERTO C. LOZANO CARDENAS, Violeta
ASESOR ALUMNA

68
 UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS

“AÑO DE LA CONSOLIDACION ECONOMICA Y SOCIAL DEL PERU”

Tingo María, 15 de Noviembre del 2010

INFORME Nº - FACEA /UNAS-TM

A : DECANO DE LA FACEA
DE : CPC. PARDO HUAYLLAS, Roberto C.
ASUNTO : INFORME DE PRÁCTICA PRE-PROFESIONAL DE LA
ALUMNA LOZANO CARDENAS, Violeta.
============================================================
De mi especial consideración:

Es grato dirigirme a su despacho para saludarlo

cordialmente y hacer de su conocimiento la labor de asesoría de práctica Pre-
profesional de la alumna LOZANO CARDENAS, Violeta de la especialidad de
contabilidad.

La práctica se ha realizado en la empresa Comercial Abad de la Sra. Angélica

Vásquez Vda. De Abad, habiendo sido supervisada y asesorada durante el
desarrollo de las prácticas, y elaboración del informe titulado: “EVALUACION
DE LA SITUACION ECONOMICA Y FINANCIERA DE COMERCIAL ABAD”

Es todo cuanto informo a UD. para su conocimiento y tramite que esta derive.

Atentamente,

-----------------------------------------------------------------------
CPC. PARDO HUAYLLAS, Roberto C.
Asesor

68
 DEDICATORIA

A Arístides Lozano Vargas, mi querido padre, y a

Raynelda Cárdenas Angulo, mi amada madre, por sus
oraciones y preocupación permanente por mi proyecto
de vida, por motivar mis deseos de superación
constante, y por sus sacrificio económico y moral para
hacerme persona de bien y útil en la sociedad.

68
 AGRADECIMIENTO

A Roberto C. Pardo Huayllas, asesor de la Practica

Pre-Profesional, por haber dedicado su tiempo y
esmero en la realización de la misma, a COMERCIAL
ABAD por permitirme realizar mis prácticas lo cual
contribuyen en el proceso de mi formación
profesional, y a todas y cada una de las personas que
han vivido conmigo, con sus altos y bajos y que no
necesito nombrar porque tanto ellas como yo
sabemos que desde los más profundo de mi corazón
les agradezco el haberme brindado todo el apoyo,
colaboración, ánimo y sobre todo cariño y amistad.

68
 INTRODUCCION.

En el presente informe de práctica pre profesional se fundamenta el contenido

del informe final, denominado: “EVALUACIÓN DE LA SITUACIÓN
ECONOMICA Y FINANCIERA DE COMERCIAL ABAD”.

“COMERCIAL ABAD” de Angélica Vásquez Vda. de Abad, es una entidad

privada que ejerce derechos y cumple obligaciones a título personal, dedicada
a la comercialización de artículos de ferretería, materiales de construcción,
maquinaria agrícola, herramientas agrícolas y de carpintería, entre otros.

Dichas prácticas Pre-profesionales sirven para contrastar los conocimientos

teóricos - prácticos adquiridos en la Universidad con la realidad actual, para así
relacionarlos y fortalecerlos.

El informe consta de IV capítulos distribuidos de la siguiente manera: El

Capítulo I, contiene datos básicos de la Empresa, entre ellos: su Naturaleza,
Visión, Misión, Finalidad entre otros. El Capitulo II hace mención al Aspecto
Contable, abarcando puntos tales como: El sistema contable, flujo grama de la
Contabilidad, los Libros y Registros Contables. El Capítulo III, está referido a
los Estados Financieros, entre ellos tenemos al Balance General, Estado de
Ganancias y Perdidas, Estado de Flujo de Efectivo y al Estado de Cambios en
el Patrimonio Neto. El capítulo IV se referirá a la Evaluación Económica y
Financiera, abarcando así el Análisis e Interpretación a los Estados
Financieros, los métodos de análisis tales como: razones financieras, razones
económicas y por último el caso práctico correspondiente.

INDICE

68
DEDICATORIA
AGRADECIMIENTO
INTRODUCCION
INDICE

CAPITULO I :
ANGELICA VASQUEZ VDA DE ABAD - “COMERCIAL ABAD”
Pág.
1.1 Aspectos generales 10
1.2 Naturaleza de la Empresa 11
1.3 Visión y Misión 13
1.4 Finalidad y Objetivos 14
1.5 Organización estructural de Comercial Abad 15
1.6 Base Legal 18

CAPITULO II:
TRATAMIENTO CONTABLE
2.1 Características Básicas. 19
2.2 Sistema Contable 19
2.3 Flujo grama de la contabilidad 24
2.4 Libros y registros contables. 25

CAPITULO III:

LOS ESTADOS FINANCIEROS

3.1 Balance General 32

3.2 Estado de Ganancias y Pérdidas 33
3.3 Estado de Flujo de Efectivo 33
3.4 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto 34

CAPITULO IV

68
 EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA

4.1. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros

35

4.2. Principales Métodos De Análisis de Los Estados Financieros 36

4.2.1. Análisis Vertical o Estructural 36
4.2.2. Análisis Horizontal 37

4.3. Evaluación Económica y Financiera

4.3.1. Evaluación Económica 39
4.3.1.1. Ratios de Gestión 40
4.3.1.2. Ratios de Rentabilidad 45
4.3.2. Evaluación Financiera.

4.3.2.1. Ratios de Liquidez 47

4.3.2.2. Ratios de Solvencia 48

4.4. Estructura Financiera 50

CASO PRÁCTICO

CONCLUSIONES

RECOMENDACIONES

BIBLIOGRAFIA

ANEXOS

CAPITULO I

68
 ANGELICA VASQUEZ VDA DE ABAD – “COMERCIAL ABAD”

1.1 Aspectos Generales

El Estado promueve un entorno favorable para la formalización,

desarrollo y competitividad de la actividad comercial en el País. En ese
sentido, establece un marco legal e incentiva la actividad privada,
generando una oferta de servicios empresariales destinados a mejorar
los niveles de organización administración, tecnificación y articulación
productiva y comercial, estableciendo políticas para el crecimiento
económico con empleo decente y sostenible.

En la Ciudad de Tingo María; así como en las ciudades del resto del
País; se desarrolla la actividad comercial mediante el intercambio de
bienes y/o servicios en los diversos sectores que se ubiquen: Comercio,
Industria, Servicio, etc., los cuales son muy necesarios para satisfacer
las necesidades de la población. Es por ello, que se decide crear a la
empresa Angélica Vásquez Vda. de Abad - “Comercial Abad” bajo el
rubro de comercialización de artículos de ferretería y otros afines.

Comercial Abad tiene la finalidad de satisfacer las necesidades básicas y

de mediana tecnología en comercialización y servicios dentro de la
provincia de Leoncio Prado, Región Huánuco y entre otras regiones del
país, de acuerdo a las normas de calidad establecidas. Para ello,
dispone de suficientes recursos humanos calificados y comprometidos
con la organización y la comunidad en general.
1.2 Naturaleza de la Empresa

La empresa denominada “COMERCIAL ABAD”, fue legalmente

constituida un 02 de Enero de 1960 en la Ciudad de Tingo Maria,
dedicada a la comercialización de artículos de ferretería, materiales de
construcción, maquinaria agrícola, herramientas de carpintería,
herramientas agrícolas, y accesorios varios.

68
Comercial Abad, es una empresa unipersonal que se encuentra
registrada en el RUC de la Sunat a nombre de la Señora Angélica
Vásquez Vda. De Abad, teniendo como nombre comercial “Comercial
Abad”

La responsabilidad de esta empresa es ilimitada, entendiéndose por ello,

que el titular del negocio asume responsablemente con su patrimonio
(bienes dinerarios y no dinerarios) por las deudas o pérdidas si es que
las hubiere.

1.2.1 Ubicación Geográfica

Comercial Abad se encuentra ubicado en el Departamento de

Huanuco - Provincia de Leoncio Prado - Distrito de Rupa Rupa,
su domicilio fiscal está ubicado en el Jr. Cayumba Nº 240
Urbanización Tingo María.

1.2.2 Requisitos Formales de Funcionamiento

Como todo Ente que desea empezar a laborar y ofertar sus

bienes o servicios según el rubro al que pertenece, Comercial
Abad por su misma naturaleza, ha tenido que cumplir con una
serie de exigencias de las entidades fiscalizadoras, de los cuales
tenemos: La Municipalidad Provincial de Leoncio Prado, la
Superintendencia de Administración Tributaria, entre otros.

Para iniciar el negocio formal se tramitó a la Municipalidad

Provincial de Leoncio Prado los siguientes:

a. Licencia de Funcionamiento.- En cumplimiento del D. Leg.

776 “Ley de Tributación Municipal”, toda entidad que desea
iniciar actividad alguna está en la obligación de pagar un
derecho por concepto de LICENCIA DE
FUNCIONAMIENTO, el cual es requisito imprescindible para
regular el funcionamiento del negocio.

68
b. Certificado de Defensa Civil.- Es emitida por el Instituto
Nacional de Defensa Civil, Segunda región de Defensa Civil.
Dirección Regional de defensa Civil – Huánuco.

El órgano ejecutante de la inscripción técnica de Seguridad

en Defensa Civil de acuerdo al D.S. Nº013-2000-PCM, es el
encargado de realizar la inspección técnico de Seguridad en
Defensa Civil a Comercial Abad.

Asimismo, para efectos de cumplimiento de la obligación

tributaria se tramitó ante la SUPERINTENCIA NACIONAL DE
ADMINISTRACIÓN TRIBUTARIA – SUNAT HUANUCO los
siguientes:

a. Registro Único del Contribuyente.- Más conocido como

RUC, es la mayor exigencia por parte de la Administración
Tributaria, en lo referente a materia fiscal, y a través del
tiempo se ha venido modificando con la finalidad de
perfeccionar la base de datos de los contribuyentes, la
Empresa Comercial Abad cuenta los siguiente datos:

Numero de RUC : 10229931097

Tipo de Contrib. : Persona Natural con negocio
Razón Social : Angélica Vásquez Vda. De Abad
Nombre Comercial : Comercial Abad
Fecha de Inscripción : 02/01/1960.
Actividad Económica : Venta de artículos de ferretería.

b. Autorización de Comprobantes de Pago.- Todas las

empresas e Instituciones, están en la obligación de emitir
los comprobantes de pago respectivos de acuerdo al
régimen en el cual se ubican, estos en concordancia a la
Resolución de Superintendencia Nº 007-99/SUNAT,
“Reglamento de Comprobantes de Pago”. En este contexto,

68
 Comercial Abad en la actualidad emite los siguientes
comprobantes de pago:

 Facturas.
 Boletas de Ventas
 Guía de Remisión Remitente
 Notas de Créditos
 Notas de Débito

1.3 Visión y Misión

1.3.1. Visión

“Convertirnos en una Empresa ubicada entre las primeras del

mercado donde operamos en la rama de artículos de ferretería,
materiales de construcción, maquinaria agrícola, herramientas de
carpintería, herramientas agrícolas y accesorios varios, dirigidos a
organizaciones y público en general, alcanzando altos estándares
de calidad y manteniendo un alto grado de competitividad y
orientación de servicio hacia la comunidad, con posibilidades de
proyección a otras regiones”

1.3.2. Misión

“La comercialización de todo tipo de productos en la línea de

artículos de ferretería, así como la compra y venta de toda
clase de materiales para la construcción, maquinaria agrícola,
herramientas y accesorios varios, destinados a satisfacer las
necesidades básicas dentro de la región, a través del
cumplimiento de las normas establecidas, disponiendo de
recursos humanos altamente calificados y comprometidos
con la organización y la comunidad en general”

1.4 Fines y Objetivos

68
 Comercial Abad, tiene finalidad satisfacer las necesidades de la
población en general, en la línea de ferretería, materiales de
construcción, maquinaria agrícola, herramientas de carpintería,
herramientas agrícolas y accesorios varios. A su vez tiene como
objetivos lo siguiente:

 Ser líderes competitivos, para así lograr posicionarse en el

mercado local, regional y nacional.
 Generar empleo para contribuir al desarrollo socio económico de la
Provincia.
 Mantener a sus clientes satisfechos, con la calidad del producto y la
atención personalizada.

1.5 Organización Estructural de Comercial Abad

Al hablar de estructura, nos estamos refiriendo al conjunto de elementos

que al cohesionarse, entre ellos forman un solo bloque, el cual al
interactuar forman un sistema. Desde esta perspectiva, todo ente
económico cuenta con una estructura el cual le permite funcionar de una
manera fluida en el rubro en el cual se desempeña.
En este contexto es usual encontrar en toda institución pública o privada,
manuales y reglamentos así como organigramas, en la cual se refleje el
orden jerárquico y la función que desempeña cada persona en
determinada institución. En lo referente a los organigramas, las
tendencias de orden administrativas, se enmarcan en dos caminos, la
tradicional o tendencia horizontal y la moderna o tendencia vertical.

El organigrama tradicional están fundamentados en categorías

jerárquicas muy marcadas, donde el dueño es el que manda y siempre
tiene la razón, mientras los demás integrantes solo obedecen sin tener
ningún grado de participación en las decisiones que se adopten en la
empresa.

68
En cambio en los organigramas de orden moderno, plantean tendencias
verticales, donde las demás áreas o trabajadores tengan participación
activa en los acontecimientos de la empresa, dando valor significativo a
la persona, dejando de lado el rango jerárquico que ocupa.

ORGANIGRANIGRAMA ESTRUCTURAL DE

“COMERCIAL ABAD”

PROPIETARIA DEL
NEGOCIO

GERENCIA
ADMINISTRATIVA

AREA DE
CONTABILIDAD

AREA DE CAJA

AREA DE COMPRAS AREA DE VENTAS

1.5.1 Propietaria del Negocio

La Propietaria del Negocio es la Sra. Angélica Vásquez Vda. de

Abad, quien asume con gran responsabilidad patrimonial por las
obligaciones, compromisos y deudas si es que las hubiere.

1.5.2 Gerencia Administrativa

Está a cargo del Sr. Carlos Rodrigo Abad Vásquez, es el

responsable de la administración en general, dirige las actividades

68
 funcionales que sirven a la empresa para cumplir sus metas. A su
vez, es el encargado del pago de remuneraciones al personal, del
manejo operativo, de la publicidad, etc., para así beneficiar
económicamente a la empresa.

1.5.3 Área de Contabilidad.

Está a cargo del CPCC Msc. Roberto C. Pardo Huayllas, quien

hace varios años, viene asesorando a la empresa en los aspectos
contables, tributarios y financieros.

Del Área de Contabilidad se deriva el área de Caja, la misma que

está a cargo de la Sra. Milagros Ríos Mori, quien es la encargada
de: recepcionar el dinero por las ventas efectuadas, emitir los
comprobantes de pago de acuerdo a la petición del cliente y de
realizar los depósitos bancarios del efectivo ingresado.

1.5.4 Área de Compras

Está a cargo del Sr. Ricardo Abad Vásquez, es la persona

encargada de hacer las adquisiciones de las Mercaderías
(Artículos de ferretería y afines) para su comercialización, la
mayoría de la mercadería que se adquiere son productos
gravados (IGV) y su facturación es mas en Dólares ($) que en
soles(S/.).

1.5.5 Área de Ventas

Está a cargo de todo el personal involucrado en la estrategia de

ventas del negocio, es decir, la distribución del producto, el punto
de venta, la promoción, entre otros.

1.6 Base Legal

68
Comercial Abad empresa unipersonal, se rige bajo ciertas
normatividades y principios entre ellas tenemos:

 La Constitución Política del Perú promulgada por el CCD 1993

 Decreto Legislativo Nº 821 – Ley del I.G.V., TUO DEL I.G.V. D.S
Nº 055-99-EF
 Reglamento y sus Modificatorias del I.G.V. D.S. Nº 29-94-EF
 D.L. 774-D.S. Nº 179-2004-EF y D.S. Nº 122-94: T.U.O del
Impuesto a la Renata y su Reglamento.
 D.S. Nº 135-99-E.F. y D.LEG. Nº 981: T.U.O del Código Tributario.
 Resolución de Superintendencia Nº 007-99/SUNAT: Reglamento
de Comprobantes de Pago.
 Las NICS, NIFS y los Principios Generales de Contabilidad

CAPITULO II

68
 ASPECTO CONTABLE

2.1.- Características Básicas

La contabilidad es una forma de reflejar ordenadamente las variaciones

patrimoniales con el objeto de llevar un control exacto de todas las
operaciones; así como de los resultados que estas arrojan, permitiendo
al empresario tener toda la información posible para que le sirva como
punto de referencia en las decisiones que sobre la empresa ha de tomar.

Cabe recalcar que el personal en el área contable realiza un papel

importante en lo que respecta al tratamiento contable, puesto que
necesita fundamentarse en los principios contables y normas de
contabilidad. La contabilidad proporciona información para la toma de
decisiones, el objeto primordial es conocer la “situación económica y
financiera de la empresa”. Este campo de acción no solo se limita al
departamento de contabilidad si no se extiende a todas las áreas que
posee la empresa de quienes se obtendrán la información y
documentación necesaria, que servirán para procesar y formular los
Estados Financieros.

2.2.- Sistema Contable

El Sistema contable es un conjunto de principios, norma y hechos

contables que rigen el manejo y control patrimonial de la entidad
contable. El sistema contable es un subsistema de control empresarial
que tiene por objeto medir, evaluar y administrar el patrimonio a través
de la información contable.

Comercial Abad cuenta con un sistema de contabilidad manual, el cual

procesa lo siguiente:

 Libro de Inventario y Balances

 Libro Caja

68
 Libro Mayor
 Libro Diario
 Libro Bancos
 Registro de compras
 Registro de Ventas

El sistema de contabilidad tiene elementos necesarios, entre ello se

muestra:

a. Los Datos Contables.

Está representado por la Cuenta; estos datos se descomponen,

ordenan, clasifican y resumen, brindando una información el cual
es producto del proceso de análisis y síntesis de los datos.
b. Los Principios Contables.

Los principios que reconoce el plan contable, son un cuerpo de

doctrinas asociadas a la contabilidad que sirve de explicación a las
diferentes actividades normales y eventuales que realiza la
empresa. La validez de los principios de Contabilidad se apoya en
su claridad y generalidad para reflejar las prácticas y proporcionar
una orientación para la conducta moral de los profesionales en
ejercicio y para el desarrollo continuo de la profesión. Estos
principios se basan en postulados contables así tenemos: Equidad,
Partida Doble, Ente, Bienes Económicos, Moneda Común
Denominador, Empresa en Marcha, Valuación al Costo, Periodo,
Devengado, Objetividad, Realización, Prudencia, Uniformidad,
Significancia o Importancia Relativa y Exposición.

c. Elementos de la organización Contable.

68
Comercial Abad al igual que otros entes; cuenta con elementos
necesarios dentro de su organización contable entre ellos es
importante mencionar los siguientes:

1 Elemento Humano

Comercial Abad como organización tendiente a la eficiencia

requiere de un personal idóneo, que le permita cumplir los
objetivos trazados por la institución, el personal del área de
contabilidad de la empresa está conformado por un Contador y
un Asistente Contable, siendo sus funciones:

a) Contador: Es el profesional encargado de llevar la

contabilidad de la empresa, es quien organiza, dirige y
efectúa oportunamente las operaciones contables, previa
coordinación con el auxiliar contable, lo cual destaca las
siguientes funciones:
 Aplicar y controlar los procedimientos contables según
directivas, normas y dispositivos vigentes.
 Supervisa los registros contables y trámites
correspondientes.
 Verifica y controla la documentación sustentatoria de
las operaciones.
 Elabora mensualmente la información contable para la
elaboración de los estados financieros, supervisando
las labores del personal a su cargo.
b) Asistente de Contabilidad; Es el personal con
conocimiento de contabilidad, encargado de apoyar con los
registros contables, esta bajo las órdenes del Contador, en
el año transcurrido los asistentes de contabilidad fueron
practicantes, siendo sus principales funciones, las
siguientes:

68
  Realizar los registros de las operaciones en los Libros
de compras y ventas.
 Efectuar los cálculos mensuales de los impuestos (IGV,
IR y Leyes Sociales).

 Realizar otras funciones que el contador encomiende.

I. Elemento Material.

Está conformado por el elemento que sirve para realizar un

trabajo sistemático de adquisición, conservación y disposición
de bienes, de tal manera que coadyuve la gestión empresarial y
no sea un obstáculo, es por eso que se lleva lo siguiente:

Documentos contables (Facturas, Boletas de Ventas, Notas de

Crédito, Notas de Débito y Guía de Remisión Remitente).

2.3 Flujo Grama de Contabilidad

68
 Libro principal que muestra la
situación económica de la
LIBRO DE INVENTARIO empresa, donde se registran los
Y BALANCE activos pasivos y patrimonios
con que cuenta.

Libro principal que refleja todo

movimiento operacional en
forma cronológica clara y
ordenada, demostrando
LIBRO DIARIO claramente quien es el deudor y
quien es el acreedor

Libro principal que clasifica por

cada cuenta las partidas
deudoras y acreedoras, con el
LIBRO MAYOR objetivo de determinar el
movimiento de cada una de las
cuentas con sus respectivos
importes.

Mas conocido como Balance de

Comprobación en el cual se
consigan que fueron registradas
HOJA DE TRABAJO o abiertas es en libro mayor con
sus respectivos importes, tanto
en el Debe como en el Haber.

Muestra la situación Económica

y Financiera de la empresa,
ESTADOS FINANCIEROS como resultado final de la
Contabilidad

68
2.4 Libros y Registros Contables

Son aquellos en los cuales se registra en forma adecuada y sistemática

todas las operaciones que efectúa la empresa.

Los libros de contabilidad son conjuntos de hojas de una misma

estructura gráfica, encuadernados, en lo que se hace anotaciones de
las. Estos libros deben tener un adecuado aspecto y disposición para
reflejar las operaciones contables, con orden y claridad de fácil
comprensión. Los libros que se utilizan están debidamente foliados de
acuerdo a la exigencia del ente rector, así como legalizadas dentro de
los plazos establecidos según ley.

2.4.1. Libros Principales.

2.4.1.1. Contabilidad completa

Comercial Abad por encontrarse en el régimen general,

está obligado a llevar contabilidad completa, para efectos
del inciso b) del tercer párrafo del artículo 65° de la Ley
del Impuesto a la Renta, siendo los siguientes:

a. Libro de Inventarios y Balances.

b. Libro Caja y Bancos.
c. Libro Diario.
d. Libro Mayor.
e. Registro de Compras
f.Registro de Ventas

Esta disposición, referida a la contabilidad completa,

entró en vigencia el 1 de enero de 2009.

68
A. Libro de Inventarios y Balances.

Es un libro principal y obligatorio, en el cual se

registran todos los bienes, valores y derechos; así
como todas las deudas y obligaciones que ha
contraído la empresa dentro del periodo. El conjunto
de estos bienes y derechos comprobados con las
deudas y obligaciones, representan el patrimonio, es
decir este libro permite la historia resumida de la
empresa, reflejando las diversas metas conseguidas
en su marcha. En conclusión presenta en síntesis la
situación de la empresa.

B. Libro de Caja

En este libro se registra los movimientos del dinero

de la empresa es decir, tanto los ingresos como los
egresos que ocurrieran. La obligatoriedad esta
estipulado en el Art. 33º del Código de Comercio. La
empresa registra las operaciones manualmente y
mensualmente son centralizadas en el libro diario.

C. Libro Diario

Libro contable oficial y obligatorio que registrará

todas las operaciones relativas a la actividad de la
empresa. Tiene por objeto reflejar todos los hechos
contables en forma cronológica, es decir según las
fechas en que se produjeron las diferentes
operaciones, indicando el origen que ha dado lugar a
dicho registro y los documentos que lo justifica.

En este libro se anotarán por primer asiento el

resultado del inventario y balance, Comercial Abad,

68
 registra en el libro diario las operaciones de la
empresa mensualmente en resumen general a través
de la centralización del registro de ventas y compras,
el libro Caja, planilla, y al cierre del ejercicio se
anotaran los asientos de provisión, ajustes,
transferencias y cierre del ejercicio.

D. Libro Mayor

Es un libro principal y obligatorio, que sirve como

depósito final de todos los importes de las cuentas
en el debe y el haber. Este libro cumple la misión de
agrupar las cuentas que integra el patrimonio de la
empresa, determinando el saldo de cada cuenta,
cuya información sirve para elaborar el balance de
comprobación de origen a los Estados financieros.

2.4.2. Libros Auxiliares

Son aquellos libros y registros que sirven de ayuda a los libros

principales. Así mismo éstas ayudan a tener un mejor control de
las operaciones económicas, pues en ella se registra en forma
analítica, diaria y detallada las actividades que realiza la
empresa; de acuerdo a su naturaleza y envergadura económica
pueden llevarse todos los auxiliares que crean por conveniente,
siempre que exista una relativa independencia con los libros
principales de contabilidad.

Los registros y libros auxiliares utilizados Comercial Abad son los

que se mencionan a continuación:

a. Libro de Bancos

Es un libro auxiliar voluntario que se utiliza de acuerdo a la

necesidad de la empresa. Su finalidad principal es controlar

68
 en forma ordenada, clara, precisa y cronológica los
depósitos en cuenta corriente, los cheques girados, notas de
cargo, notas de abono.

Así mismo, proporciona información de liquidez inmediata

con que dispone las cuentas corrientes bancarias.

b. Registro de Compras

Es un libro auxiliar obligatorio, en el cual se registran todas

las compras sean estas al contado o al crédito en forma
detallada, ordenada y cronológica, teniendo como elemento
sustentatorio las facturas de los proveedores.

De conformidad del D. Ley Nº 821 en su Art. 37º los

contribuyentes del impuesto están obligados a llevar un
registro de compras en la que anotarán las operaciones que
realicen, debiendo constar los siguientes:

 Fecha de emisión y tipo del comprobante de pago,

reconocido por la SUNAT.
 Serie y número del comprobante de pago.
 Número del RUC del proveedor.
 Base imponible de la adquisición gravada que dan
derecho al crédito fiscal.
 Monto del impuesto correspondiente a la adquisición
registrada y entre otros más.

En este registro se anotaron las facturas de mercaderías

adquiridas de los proveedores así como los gastos
vinculados con las compras y además gastos que dan
derecho al crédito fiscal.

68
c. Registro de Ventas

Libro auxiliar obligatorio, en la cual se registra las

operaciones de ventas que efectúa la empresa durante el
mes y en forma detallada y adecuada cronológicamente,
por lo tanto debe ser legalizado de acuerdo a las normas
establecidas.

Este registro contendrá las siguientes informaciones:

 Fecha de emisión del comprobante de pago.

 Tipo de documento de acuerdo con la codificación
que aprueba la SUNAT.
 Serie y número del comprobante de pago.
 El número de RUC del cliente cuando cuente con
este documento.
 Base imponible de la operación gravada.
 Importe total de la operación exonerada o inafecta.

68
 CAPITULO III

LOS ESTADOS FINANCIEROS

3.1.- ESTADOS FINANCIEROS

Según la NIC Nº 1 “Presentación de los Estados Financieros”,

oficializada con Resolución del Consejo Normativo de Contabilidad Nº
016-99-EF/93.01 y publicado en El Peruano el 24 de Julio de 1999, que
a la letra dice:

Los Estados Financieros constituyen una representación financiera

estructurada, de la situación financiera y de las transacciones
efectuadas por una empresa. El objeto de los Estados Financieros para
propósitos generales es proporcionar información sobre la situación
financiera, resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de una
empresa, la cual es útil para una amplia gama de usuarios en la toma de
decisiones económicas. Los Estados Financieros muestran también los
resultados de la dedicación y cuidado de la gerencia sobre los recursos
que le han sido confiados. Para alcanzar su objetivo, los estados
financieros proporcionan información de la empresa respecto a sus:

 Activos;
 Pasivos;
 Patrimonio Neto;
 Ingresos y Gastos, incluyendo Ganancias y Perdidas.

 Flujos de Efectivo.

Esta información, junto con aquella contenida en las notas a los estados
financieros, sirve de ayuda a los usuarios para predecir los futuros flujos
de efectivo de la empresa y, en particular; la oportunidad y certeza sobre
el origen del efectivo y equivalente de efectivo.

68
Los estados financieros constituyen un medio principal que suministra
información válida para la toma de decisiones tanto para usuarios
internos en este caso la Gerencia como para los usuarios externos tales
como: entidades financieras, bancos, acreedores, proveedores, el
Estado, INEI etc.

3.1.1 Balance General

Es el Estado Financiero que refleja la situación financiera de la

empresa en un periodo determinado, por un lado la parte de la
inversión y por otro la de financiamiento. Este estado financiero
está conformado por el activo, pasivo y patrimonio.

Es importante porque nos permite tener una herramienta

necesaria para la toma de decisiones. Además los estados
financieros como este deben cumplir dos características
fundamentales, oportunidad y veracidad, es decir la información
debe presentarse en el momento necesario y debe reflejar la real
situación de la empresa. Los requerimientos de la información van
a estar en función de las necesidades de la empresa, mensual,
semestral, anual etc.

En el Perú, por razones básicamente tributarias los Balances

Generales deben ser preparados al 31 de diciembre de cada año.

3.1.2. Estado de Ganancias y Pérdidas

El Estado de Ganancias y Pérdidas muestra la gestión económica

que ha tenido la empresa durante un periodo determinado; es
decir muestra los resultados de operación del ejercicio que puede
ser utilidad o pérdida.

Este estado financiero, conocido también como Estado de

Resultados, incluye los ingresos y gastos que se han generado e
incurrido durante un periodo o ciclo contable,

68
 independientemente de la oportunidad en la que se generó la
entrada o salida real del efectivo.

El propósito del Estado de Ganancias y Pérdidas es proporcionar

un análisis sumario de los hechos y factores significativos que
originaron un aumento o disminución en los recursos netos de una
empresa durante un periodo de tiempo determinado.

3.1.3. Estado de Flujo de Efectivo.

Este Estado Financiero tiene por objetivo presentar un resumen

del movimiento de las entradas y salidas de efectivo, o
equivalentes de efectivo, de la empresa durante un periodo dado.

Este Estado Financiero agrupa los movimientos de efectivo en

fuentes y usos según se genere o apliquen fondos y los clasifica
de acuerdo con las siguientes actividades: De operación, que son
las principales actividades productoras de ingresos para la
empresa ; inversión, se refieren a las adquisiciones y
disposiciones de activos a largo plazo y de otras inversiones no
incluidas entre los equivalentes de efectivo; y financiamiento,
que son las actividades concernientes a fondos provenientes de
préstamos o nuevas aportaciones lo que producen cambios en el
tamaño y la composición del capital propio y del endeudamiento
de la empresa.

3.1.4. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.

Es el Estado Financiero donde se refleja los movimientos

producidos en las cuentas patrimoniales de la empresa durante un
periodo determinado, como el Capital Social y Resultados
Acumulados .Las normas contables establecen que en dicho
estado, las partidas integrantes del Patrimonio Neto deben

68
clasificarse y resumirse de acuerdo con su origen, ósea, aporte de
los propietarios y resultados acumulados.

68
 CAPITULO IV

EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA

4.1. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros.

El análisis de estados financieros constituye una técnica para la

interpretación de los mismos. También se dice que es la técnica primaria
para entender y comprender lo que dicen o tratan de decir los Estados
Financieros.

El proceso de análisis de estados financieros consiste en la aplicación de

herramientas y técnicas analíticas a los estados y datos financieros, con el
fin de obtener de ellos medidas y relaciones que son significativas y útiles
para la toma de decisiones así, el análisis de estados financieros cumple,
en primer lugar y sobre todo, la función esencial de convertir los datos,
que en esta era de los ordenadores existen en desconcertante cantidad y
variedad en información útil, que es siempre bien escaso.

El proceso de análisis de estados financieros puede describirse de varias

formas, dependiendo de los objetivos que se persigan. Se puede usar
como herramienta de prevención de situaciones y resultados financieros
futuros, es además una herramienta en la evaluación de la gestión. Por
sobre todo el análisis financiero reduce la dependencia de corazonadas,
conjeturas e intuiciones de tal manera que también reduce las inevitables
áreas de incertidumbre que acompañan en todo proceso de toma de
decisiones.

La interpretación de estados financieros es dar un significado al análisis

realizado anteriormente. Consiste en la utilización de datos contables
como punto de partida para descubrir hechos económicos relativos a un
negocio. La interpretación es un proceso de investigación, evaluación y
proyección de la realidad que se esconde detrás de los datos analizados,

68
 el cual no exige ningún proceso mecánico que pueda sustituir este
proceso de evaluación

La última fase del análisis de estados financieros es la interpretación de

los datos y medidas recopiladas como base para la toma de decisiones y
de actuación. Esta es la fase más crítica y difícil de todas y la que exige
una dosis de criterio, habilidad y esfuerzo.

4.2. Principales Métodos de Análisis de los Estados Financieros.

4.2.1. Análisis Vertical o Estructural

Mediante las cuales se estudia las relaciones entre los elementos

contenidos en un solo grupo de estados financieros, utilizándose
dos métodos:
 Reducción de los Estados a por Cientos

Permite tener una visión general de la estructura financiera de

la empresa y de la productividad de sus operaciones, este
método se considera al total que se desea analizar como 100%
y luego compara cada uno de sus integrantes para designarles
un porcentaje (%) que representa una parte del total y la
importancia relativa de sus componentes. Es usualmente
utilizado para analizar el Balance General y el Estado de
Resultados.

 Método de Razones o Coeficientes

Este principal método de análisis vertical lo constituyen las

razones o coeficientes, también denominados cocientes, ratios
o índices. Las cuales facilitan hacer comparaciones con
empresas similares y con presupuestos establecidos por al
misma empresa.

4.2.2. Análisis Horizontal o Evolutivo

68
También conocido como “valores absolutos S/. y Valores relativos
%”. Son los que estudian las relaciones entre los elementos
contenidos en dos o más grupos de estados financieros, de fechas
sucesivas, empleándose tres métodos:

 Método de Aumento y Disminuciones

Son aplicables generalmente a los estados financieros

comparativos, siendo los principales: Balance General y Estado
de Resultados.

Esto se hace con el fin de estudiar los cambios sufridos en la

empresa en el transcurso del tiempo, para lo cual sirve de gran
ayuda la comparación, lográndose con ello, por un lado
presentar los principales cambios sufridos en cifras
homogéneas.

El método de estados comparativos pertenece a los métodos

de análisis denominados horizontales, pues se refiere al
análisis de varios periodos. Los balances generales se
presentan en forma de reporte para facilitar el análisis. Se
determina las variaciones entre las partidas tanto en valores
absolutos como en valores relativos.
 Método de Tendencias

Debe efectuarse teniendo en cuenta los siguientes factores:

 Los cambios constantes en la empresa.

 Las fluctuaciones de los precios.

Deben tan solo calcularse las tendencias de elementos

significativos que tengan relación, debe presentarse tanto las
cifras absolutas, como las relativas.

68
 Es muy importante el estudio del movimiento de las tendencias
en varios años, base que justificadamente nos permitirá emitir
opinión sobre el futuro de una empresa. Al igual que el método
comparativo, el método de tendencias es un método horizontal
de análisis. Se seleccionara un año base y se le asignara 100%
a todas las partidas de ese año, posteriormente procederemos
a determinar los porcentajes de tendencias para los demás
años y con relación al año base, se dividirá el saldo de la
partida en el año de que se trate entre para encontrar el
porcentaje de tendencias.

 Método Gráfico

Es una representación gráfica de los resultados del análisis de

los Estados Financieros, ejemplo:

GRAFICO DE LIQUIDEZ

2 ------------------

1.5 - - - - - - - - - - - - --

1 ---------

0.5 - - - -

2000 2001 2002 2003

OBSERVACIONES:

Gráfica de liquidez corriente en aumento, en

comparación a 4 periodos.
4.3. Evaluación Económica y Financiera.

4.3.1. Evaluación Económica.

68
Los datos necesarios para efectuar el análisis económico de la
empresa se extraen básicamente del Estado de Ganancias y
Pérdidas presentada por la entidad.

Fundamentalmente de la rentabilidad que tenga la empresa

dependerá su capacidad de autofinanciar sus actividades
normales. Por tal motivo, el análisis de la rentabilidad tiene gran
importancia para evaluar en alguna medida los riesgos crediticios
inherentes.

4.3.1.1. Ratios de Gestión.

Permite evaluar el nivel de las actividades de la

empresa y la eficiencia con el cual ha sido utilizados los
recursos disponibles, a partir del cálculo del número de
rotaciones de determinadas partidas del Balance
durante el año, de la estructura de las inversiones, y del
peso relativo de todos los componentes del gasto,
sobre los ingresos que genera la empresa a través de
las ventas.

Cabe mencionar, que una gestión más eficaz es reflejo

del resultado de las políticas de inversión, ventas y
cobranzas aplicadas, incidirá en la obtención de
mejores niveles de rentabilidad para la empresa.

 Rotación de Existencias

Determina el número de veces que rotaran los

inventarios durante el año, indicando la velocidad
con que estos se renuevan mediante la venta.

ROTACION DE EXISTENCIA = COSTO DE VENTAS

EXISTENCIAS

68
 Canto mayor sea el numero de rotaciones mayor
será la eficacia con que se administran los
inventarios de la empresa

 Plazo Promedio de Inmovilización de

Existencias

Este índice nos indica el número de días que en

promedio, los productos terminados permanecen
dentro de los inventarios que mantiene la empresa,
un numero menor de días implica un mayor nivel de
actividad, y por tanto un mayor nivel de liquidez para
las existencias, parte integrante de los activos
circulantes que sirven de respaldo a las obligaciones
de corto plazo.

PLAZO PROMEDIO DE
INMOVILIZACION DE = EXISTENCIAS x 360 DIAS
EXISTENCIAS COSTO DE VENTAS

 Rotación de Inmueble, Maquinaria y Equipo

Mide la eficiencia relativa con la cual la empresa ha

utilizado los bienes de capital para generar ingresos
a través de las ventas.

ROTACION DE INMUEBLE = . VENTAS NETAS .

MAQUINARIA Y EQUIPO IME - DEPRECIACION

 Rotación del Activo Total

68
 Mide la eficiencia en el empleo de todos los activos
de la empresa para la generación de ingresos y
resulta asociando el monto de inversión en activos
con el nivel de ventas que estos generan.

ROTACION DE ACTIVO TOTAL = VENTAS NETAS

ACTIVO TOTAL

 Rotación de Cuentas por Cobrar Comerciales

Indica la velocidad en que se recuperan los créditos

concedidos, en consecuencia, constituye un
indicador de la eficiencia de las políticas de crédito y
cobranza aplicadas por la empresa

ROTACION DE CUENTAS = . VENTAS NETAS .

POR COBRAR COMERCIALES CTAS X COBRAR COMERCIALES

 Plazo Promedio de Cobranza

Determina el número de días que en promedio

transcurren entre el momento en que se realiza la
venta y el momento en que se hace efectivo el
cobro.

PLAZO PROMEDIO DE COBRO = 360 DIAS .

ROTACION CTAS X COB. COM.

 Grado de Intensidad de Capital

68
 Mide el porcentaje del activo total que ha sido
invertido en bienes de capital. El valor de este
indicador dependerá en gran medida de la
naturaleza de la actividad productiva que
desempeñe la empresa.

GRADO DE INTENSIDAD = IME - DEPRECIACION

DE CAPITAL ACTIVO TOTAL

 Grado de Depreciación

Mide el porcentaje en que se encuentran

depreciados los bienes de capital de la empresa.
Cuanto mayor sea el grado de depreciación, mayor
será el requerimiento futuro de inversión en bienes
de capital para la empresa.

GRADO DE DEPRECIACION = DEPRECIACION ACUMULADA

INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQ.

 Costo de Ventas-Ventas

Indica la proporción en que los ingresos generados

por la empresa mediante las ventas, han sido
absorbidos por los costos aplicados en la producción
de los productos terminados.

COSTO DE VENTAS/VENTAS = COSTO DE VENTAS

VENTAS

 Gastos Operacionales-Ventas

68
 Determina la proporción en que los ingresos
generados por la empresa mediante las ventas, han
sido absorbidos por el pago de las obligaciones con
terceros, indicando el peso relativo de este
componente del gasto.

GASTOS OPERACIONALES = GASTOS OPERACIONALES

VENTAS

 Gastos Financieros-Ventas

Muestra la proporción en que los ingresos generados

por la empresa mediante las ventas, han sido
absorbidos por el pago de las obligaciones con
terceros, indicando el peso relativo de este
componente del gasto

GASTOS FINANCIEROS = GASTOS FINANCIEROS

VENTAS

4.3.1.2. Ratios de Rentabilidad.

Permite evaluar el resultado de la eficacia en la gestión y

administración de los recursos económicos y financieros
de la empresa, constituyen los índices más importantes
por que demuestran el poder de generación de utilidades
de la empresa y la capacidad de obtener un rendimiento
sobre las inversiones realizadas.

 Rentabilidad Económica

68
 Es la que mide la eficiencia con que han sido
utilizados los activos totales de la empresa, sin
considerar los efectos del financiamiento.

RENTABILIDAD = UTILIDAD NETA + INTERESES x (1 - t)

ECONOMICA ACTIVO TOTAL

 Rentabilidad financiera

Considera los efectos del apalancamiento financiero

sobre la rentabilidad del patrimonio (acciones).

RENTABILIDAD FINANCIERA = UTILIDAD NETA

PATRIMONIO

Es importante recordar que a medida que el costo de

la deuda sea inferior al rendimiento económico de
los activos, será mayor la rentabilidad obtenida por
encima del rendimiento del negocio para los
propietarios de la empresa.
 Margen Comercial

Determina la rentabilidad sobre las ventas de la

empresa considerando solo el costo de producción.

MARGEN COMERCIAL = VENTAS NETAS - COSTO DE VENTA

VENTAS NETAS

 Rentabilidad de Ventas

68
 Es una medida más exacta de la rentabilidad neta
sobre las ventas, ya que considera además los
gastos operacionales y financieros de la empresa.

RENTABILIDAD DE VENTAS = UTILIDAD NETA

VENTAS NETAS

4.3.2. Evaluación Financiera.

Los datos para efectuar el análisis de la Situación Financiera de la

empresa se extraen básicamente del Balance General de la
empresa.

En el Balance General presenta la situación financiera del activo,

pasivo y patrimonio a la fecha. Detallándose así:

ACTIVOS PASIVOS

ORIGEN DE FONDOS
APLICACIÓN DE FONDOS

EN QUE INVIRTIO LA EMPRESA DE DONDE OBTUVO FINANCIAMIENTO

4.3.2.1. Ratios de Liquidez.

Muestran el nivel de solvencia financiera a corto plazo

de la empresa, en función a la capacidad que tiene para
hacer frente a sus obligaciones de corto plazo que se
derivan del ciclo de producción. Para dicho propósito, se
han considerado dos indicadores que miden en distinto
grado la capacidad de pago corriente de la empresa.

 Razón de Liquidez Corriente

68
 Indica el grado de cobertura que tienen los activos
de mayor liquidez sobre lasa obligaciones de menor
vencimiento o mayor exigibilidad. Se calcula
dividiendo los activos corrientes con las deudas a
corto plazo, cuanto mas elevado sea el coeficiente
alcanzado, mayor será la capacidad de la empresa
para satisfacer las deudas que venden a corto plazo.
Una razón de liquidez general mayor a 1 indica que
parte de los activos circulantes de la empresa están
siendo financiados con capitales a largo plazo.

LIQUIDEZ GENERAL = ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

 Prueba Acida

Representan una medida más directa de la solvencia

financiera de corto plazo de la empresa al tomar en
consideración los niveles de liquidez de los
componentes del activo circulante. Se calcula como
relación entre los activos corrientes de mayor grado
de convertibilidad en efectivo y las obligaciones de
corto plazo.

PRUEBA ACIDA = ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIA

PASIVO CORRIENTE

4.3.2.2. Ratios de Solvencia.

68
 Son indicadores que miden la solvencia financiera de
largo plazo con que cuenta la empresa para hacer frente
al pago de sus obligaciones con regularidad. La
solvencia de la empresa dependerá de la
correspondencia que existe entre el plazo de
recuperación de las inversiones y el plazo de
vencimiento de los recursos financieros propios o de
terceros.
 Razón de Endeudamiento Total

Se constituye en un indicador o medida del riesgo

financiero de la empresa y depende de la política
financiera de la empresa; un mayor apalancamiento
financiero implica un mayor financiamiento a través
de deuda con terceros por tanto un mayor riesgo
financiero y una menor solvencia para la empresa.

ENDEUDAMIENTO = PASIVO TOTAL

ACTIVO TOTAL

 Razón de Cobertura del Activo Fijo.

Cuando mayor sea el exceso de este ratio sobre la

unidad, una mayor proporción de los activos
circulantes de la empresa estará financiada con
capitales permanentes o de largo plazo, contando la
empresa con una mayor solvencia financiera.

COBERTURA DEL A.F. = DEUDA L/P + PATRIMONIO

A.F.N.

 Razón de Cobertura de los Intereses

68
 Mide el número de veces en que las utilidades
operativas de la empresa cubren el pago de
intereses provenientes de las obligaciones con sus
acreedores.

COBERTURA DE = UTILIDAS ANTES DE INTERES E IMPUESTOS

INTERESES INTERESES

4.4. Estructura Financiera

Es el conjunto de órganos e interrelacionados entre si, sobre esta base

se determina el grado de autoridad y responsabilidad. Es también
conocida como el armazón de la organización de la empresa. La
estructura financiera es un esquema formal que permite apreciar la
situación financiera como base para administrar.

Este elemento nos muestra la proporcionalidad entre el patrimonio y el

pasivo de la empresa, el giro de la empresa nos definirá con mayor
precisión la proporcionalidad que deba existir entre el patrimonio y el
pasivo.

Cuando nos referimos a estructura financiera nos referimos exactamente

al Balance General, la misma que esta integrada por la estructura de
inversión y la estructura del financiamiento.

El Balance General reestructurado se divide en:

1. Inversión
2. Financiamiento.

1. Inversión.- Considera los siguientes rubros:

68
 a) Capital Corriente: Dentro de ello se encuentra, el disponible, el
exigible y el realizable.

b) Capital Inmovilizado: Su base es el activo no corriente en ellas

encontramos inversiones en valores si la naturaleza lo requiere,
también están los inmuebles, maquinarias o activos netos.

Características de la Inversión:

 Periodo de Recuperación: Tiempo en que se recupera la

inversión.

 Grado de Liquidez: Capacidad de pago frente a las deudas.

 Rendimiento o Rentabilidad: Es la relación generalmente

expresada en porcentaje, que se establece entre el rendimiento
económico que proporciona una determinada operación y lo que
se ha convertido en ella.

 El Riesgo: Presenta dos tipos, riesgo implícito: que es el que

está vinculado con el periodo de recuperación, y riesgo explicito,
que es el que hace frente a la deuda y está en función del
financiamiento.
2. Financiamiento.- Evalúa lo siguiente:

 Deudas a corto plazo: Son las obligaciones cuyo pago se

efectúa a corto plazo, siendo su base el pasivo corriente.

 Deudas a largo plazo: Son las obligaciones con terceros, cuyo

pago se efectúa en un plazo prolongado.

 Capital Propio: En las Empresas Unipersonales esta expresado

por el valor del aporte del dueño o propietario, y en las
sociedades es el resultado del aporte de los socios.

Tiene como base a las deudas a largo plazo y el patrimonio neto.

68
Características del Financiamiento:

 Grado de Exigibilidad: Evaluamos las deudas a corto plazo frente a

las deudas a largo plazo.
 Costo de Capital o Servicio de la Deuda: Calculamos los intereses
de la deuda.
 Costo de Capital Teórico: Se refiere a la emisión de bonos, al
capital social y a las utilidades retenidas, donde evaluamos la
rentabilidad de las acciones.

La estructura financiera es parte del análisis a los estados financieros,

porque permite conocer el posicionamiento financiero de la empresa,
permite saber exactamente como esta financiado el activo, el origen de
los fondos y como fueron aplicados.

ESTRUCTURA FINANCIERA

CAPITAL AJENO
C/P
CAPITAL
CORRIENTE
CAPITAL AJENO
L/P

CAPITAL
CAPITAL
PROPIO
INMOVILIZADO

INVERSION FIANCIAMIENTO

68
 CASO PRÁCTICO
EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA
DE “COMERCIAL ABAD”

68
 PARTE I : EL ANALISIS VERTICAL O ESTRUCTURAL

ANALISIS MEDIANTE EL MÉTODO VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

A N G E L I C A V A S Q U E Z V D A. D E A B A D
BALANCE GENERAL

(Expresado en Nuevos Soles S/.)

ACTIVO 31/12/2009 % 31/12/2008 % PASIVO 31/12/2009 % 31/12/2008 %

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Caja y Bancos 546,439.06 56.05 461,387.92 49.21 Tributos por Pagar 1,566.13 0.16 1,409.28 0.15
Clientes 46,557.42 4.78 32,182.65 3.43 Proveedores 6,495.87 0.67 22,472.28 2.40
Mercaderías 183,691.63 18.84 227,374.97 24.25 Cuentas por Pagar Diversas 10,068.39 1.03 6,278.15 0.67
Desvalorización de Existencias -23,653.86 -2.43 -23,653.86 -2.52 Beneficios Soc. de los Trabajadores 60,384.46 6.19 55,538.58 5.83
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 753,034.25 77.24 697,291.68 74.37 TOTAL PASIVO CORRIENTE 78,514.85 8.05 85,698.29 9.14

ACTIVO NO CORRIENTE
Inmueble Maquinaria y Equipo 353,848.06 36.29 353,848.06 37.74 PATRIMONIO
Depreciación y Amortización A. -131,926.13 -13.53 -121,162.93 -12.92 Capital 768,491.34 78.82 768,491.34 81.96
Cargas Diferidas 7,655.72 0.82 Resultados Acumulados 82,370.93 8.45 50,596.56 5.40
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 221,921.93 22.76 240,340.85 25.63 Resultados del Ejercicio 45,579.06 4.67 32,846.34 3.50
TOTAL PATRIMONIO 896,441.33 91.95 851,934.24 90.86

TOTAL ACTIVO 974,956.18 100 937,632.53 100 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 974,956.18 100 937,632.53 100

68
68
INTERPRETACION:

Al aplicar el análisis vertical al Balance General periodos 2008 y 2009 en

Comercial Abad, se observaron puntos con más relevancia y son los

siguientes:

Dentro del activo podemos observar que la cuenta Caja y Bancos está

representada por el 49.21%, correspondientes al año 2008, en tanto para el

año 2009 vemos un aumento progresivo estando representado por el 56.05%.

Consecuentemente, tenemos la cuenta Cargas Diferidas que está

representada por el 0.82% en el año 2008 y el 0.0% en el 2009, lo que significa

que para el año 2009 se han devengado todas las cargas diferidas pendientes.

Con respecto al Activo no Corriente, se observa que la cuenta Inmueble

Maquinaria y Equipo representa el 37.74% del total del activo en el año 2008,

y el año 2009, esta cuenta tiene una representatividad del 36.29% del total del

activo.

Al analizar la naturaleza y estructura del Pasivo y al Patrimonio, se observa que

en el año 2008 en forma muy relevante, el rubro Capital Propio, está

representado por el 81.96%, y el 78.82% en el año 2009, lo que significa que la

empresa está muy bien financieramente, ya que el capital ajeno a corto plazo,

está representado por el 9.14% para el año 2008 y el 8.05% para el año 2009.

68
 ANALISIS MEDIANTE EL METODO VERTICAL DEL EE.GG. Y PP.

A N G E L I C A V A S Q U E Z V D A. D E A B A D

ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS

(Expresado en Nuevos Soles S/.)

31/12/2009 % 31/12/2008 %

VENTAS NETAS 1,751,148.07 100 1,148,088.52 100

-
Costo de Ventas -1,405,750.00 -80.28 1,006,950.00 -87.71
UTILIDAD EN VENTAS (UTILIDAD
BRUTA) 345,398.07 19.72 141,138.52 12.29

Gastos de Administración -271,156.95 -15.48 -89,915.34 -7.83

Gastos de Ventas 0.00 0.00 -726.63 -0.06

UTILIDAD DE OPERACIÓN 74,241.12 4.24 50,496.55 4.40

Otros Ingresos y Egresos

Ingresos Diversos 0.00 0.00

Ingresos Financieros 0.00 0.00

Ingresos Excepcionales 0.00 0.00

Gastos Financieros 0.00 0.00

Cargas Excepcionales -9,128.17 -0.52 -3,573.21 -0.31

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 65,112.95 4.76 46,923.34 4.09

Impuesto a la Renta -19,533.88 -1.43 -14,077.00 -1.23

UTILIDAD NETA 45,579.06 3.33 32,846.34 2.86

68
INTERPRETACION:

Para el año 2008:

Vemos que el rubro más representativo es el Costo de Ventas, el cual

absorbe la mayor parte de las ventas con un 87.71%, lo cual demuestra que

por cada S/. 1.00 vendido, incurrirá un costo aproximado de 0.87 céntimos de

costo de ventas. Consecuentemente, las Utilidades Brutas, representan un

12.29 % del total de las ventas, los Gastos de Administrativos con un 7.83%,

los Gastos de Ventas con un 0.06% y el rubro Impuesto a la Renta que resta

en un 1.23% al las Utilidades antes de Impuesto, obteniendo así un resultado

neto del 2.86%.

Para el año 2009:

Al igual que en el año 2008, el Costo de Ventas es el rubro más representativo

con un 80.28%, el cual significa que por cada S/. 1.00 vendido incurrirá un

costo aproximado de 0.82 céntimos de costo de ventas, asimismo refleja una

Utilidad Bruta de 19.72%. Consecuentemente los Gastos Administrativos,

representan el 15.48% y los Gastos de Ventas, el 0.0% lo q indica que

disminuyeron en un 100%. De esta manera, obtenemos un Resultado antes

de Impuesto de 4.76%, al cual disminuye el Impuesto a la Renta con un

1.43%, y como resultado final tenemos una Utilidad Neta de 3.33%.

68
 PARTE II : EL ANALISIS HOROZONTAÑ O EVOLUTIVO

ANALISIS
A NMEDIANTE
G É L I C A EL
V ÁMETODO
S Q U E Z HORIZONTAL
V D A. D E A BDEL
A DBALANCE GENERAL
BALANCE GENERAL

(Expresado en Nuevos Soles S/.)

"COMERCIAL ACTIVO 31/12/2009 31/12/2008 VARIACION S/. VARIACION %

ABAD"
AUM. DISMIN. AUM. DISMIN.
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 546,439.06 461,387.92 90,051.14 18.43
Clientes 46,557.42 32,182.65 14,374.77 44.67
Mercaderías 183,691.63 227,374.97 43,683.34 19.21
Desvalorización de Existencias -23,653.86 -23,653.86
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 753,034.25 697,291.68 55,742.57   7.99  

ACTIVO NO CORRIENTE
Inmueble Maquinaria y Equipo 353,848.06 353,848.06
Depreciación y Amortización Acumulada -131,926.13 -121,162.93 -10,763.20 8.88
Cargas diferidas 7,655.72 7,655.72 100
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 221,921.93 240,340.85   18,418.92   7.66

TOTAL ACTIVO 974,956.18 937,632.53 37,323.65   3.98  

68
 PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Tributos por Pagar 1,566.13 1,409.28 156.85 11.13
Proveedores 6,495.87 22,472.28 15,976.41 71.09
Cuentas por Pagar Diversas 10,068.39 6,278.15 3,790.24 60.37
Beneficios Soc. de los Trabajadores 60,384.46 55,538.58 4,845.88 8.73
TOTAL PASIVO CORRIENTE 78,514.85 85,698.29 7,183.44   8.38  

PATRIMONIO
Capital 768,491.34 768,491.34
Resultados Acumulados 82,370.93 50,596.56 31,774.37 62.80
Resultados del Ejercicio 45,579.06 32,846.34 12,189.61 38.76
TOTAL PATRIMONIO   896,441.33 851,934.24   44,507.09   5.22

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 974,956.18 937,632.53   37,323.65   3.98

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INTERPRETACION:

Al aplicar el método del Análisis Horizontal al Balance General, periodos 2008 y

2009 en Comercial Abad, se encontró que:

El cuenta con mayor crecimiento en la parte del Activo, es la cuenta

Clientes, con un porcentaje de 44.67%, el cual demuestra que aumentaron las

cuentas por cobrar y por ende las ventas. Asimismo, la cuenta con mayor

decaimiento fue las Cargas Diferidas, ya que del 2008 al 2009 disminuyeron

en un 100%.

En la parte del Pasivo, se observa que la Cuenta Proveedores, ha disminuido

representativamente en 71.09%, y las Cuentas por Pagar Diversas, han

aumentado en un 60.37%.

En el rubro Patrimonio, vemos que los Resultados Acumulados aumentaron

en 62.8%, lo que significa que la empresa año a año va obteniendo mas

utilidades, también se observa que la cuenta Resultados del Ejercicio, se

incrementaron en un 38.76% con respecto al año anterior.

68
 ANALISIS MEDIANTE EL METODO HORIZONTAL DEL EE. GG. Y PP.

A N G E L I C A V A S Q U E Z V D A. D E A B A D
ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS

(Expresado en Nuevos Soles S/.)

31/12/2009 31/12/2008 VARIACION

AUM/DISM (S/). AUM/DISM (%)
VENTAS NETAS 1,751,148.07 1,148,088.52 603,059.55 52.53
Costo de Ventas -1,405,750.00 -1,006,950.00 -398,800.00 39.60
UTILIDAD EN VENTAS (UTILIDAD BRUTA)   345,398.07 141,138.52 204,259.55 144.72

Gastos de Administración -271,156.95 -89,915.34 181,241.61 -201.57

Gastos de Ventas 0.00 -726.63 726.63 -100.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN   74,241.12 50,496.55 23,744.57 47.02

Otros Ingresos y Egresos

Ingresos Diversos 0.00 0.00
Ingresos Financieros 0.00 0.00
Ingresos Excepcionales 0.00 0.00
Gastos Financieros 0.00 0.00
Cargas Excepcionales -9,128.17 -3,573.21 -5,554.96 155.46
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO   65,112.95 46,923.34 18,189.61 38.76

Impuesto a la Renta -19,533.88 -14,077.00 -5,456.88 38.76

UTILIDAD NETA   45,579.06 32,846.34 12,732.73 38.76

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INTERPRETACION:

Este método nos indica, que el rubro principal es Ventas, las cuales se

incrementaron en un 52.53% con respecto al año anterior, pero eso también

llevó, a que el Costo De Ventas se incrementaran en un 39.60%.

Consecuentemente los gastos operativos aumentaron y disminuyeron,

por un lado los Gastos Administrativos aumentaron en un 201.57%, en

relación al año anterior, y los Gastos de Ventas, disminuyeron en su totalidad

al 100%.

Al finalizar, claramente se observa que el Impuesto a la Renta, aumentó en un

38.76% en comparación al año pasado, y la Utilidad Neta, también se

incrementó en un 38.76%, lo que significa que la empresa finalmente se

beneficio de por el incremento de la utilidades.

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 PARTE III : EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA

1. PARTE ECONOMICA

1.1 RATIOS DE GESTION:

a. Rotación de Existencias = Costo de Ventas

Existencias

Año 2008 Año 2009

1´006, 950.00 = 4.43 1´405, 750.00 = 7.65

227,374.97 183,691.63

Lectura: Los indicadores muestran que en el año 2008, las

existencias del inventario rotaron 4 veces al año y en el 2009, las

existencias rotaron 8 veces en todo el año.

Evaluación: Este indicador permite hacer el análisis respectivo de

las existencias, sobre su rotación y renovación, el cual nos

demuestra que Comercial Abad tiene una regular política de

inventarios.

b. Rotación de Cuentas = Ventas Netas

Por cobrar Comerc. Ctas. X C.C.

Año 2008 Año 2009

1´148, 088.52 = 35.67 1´751,148.07 = 37.61

32,182.65 46,557.42

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 Lectura: Estos indicadores muestran la velocidad en que se

recuperan los créditos concedidos por las ventas, eso quiere decir

que en el año 2008, las cuentas por cobrar comerciales rotaron 36

veces al año y en el 2009 rotaron 38 veces.

Evaluación: Al hacer el análisis respectivo a las Cuentas por

Cobrar Comerciales, se demostró que la empresa tiene una

eficiente política de cobranza para con sus Clientes.

1.2 RATIOS DE RENTABILIDAD:

a. Rentabilidad Económica = Utilidad Neta

Activo Total

Año 2008 Año 2009

32, 846.34 = 0.04 45, 579.06 = 0.05

937,632.53 974,956.18

Lectura: Comercial Abad, obtuvo en el 2008 una rentabilidad de

0.04 nuevos soles después de los impuestos, en tanto el 2009 se

incrementó progresivamente a un 0.05 nuevos soles.

Evaluación: Por cada S/. 1.00 invertido en el 2008, los activos

han producido ese año un rendimiento de 0.04 nuevos soles

sobre la inversión y en el 2009 un rendimiento de 0.05 nuevos

soles.

68
 b. Rentabilidad Financiera = Utilidad Neta
Patrimonio

Año 2008 Año 2009

32, 846.34 = 0.04 45, 579.06 = 0.05

851,934.24 986,934.24

Lectura: Significa que el año 2008 Comercial Abad logró una

rentabilidad después de los impuestos de 0.04 nuevos soles y en

el 2008 con 0.05 nuevos soles sobre su patrimonio mostrando un

incremento con respecto al año anterior.

Evaluación: Esto significa que por cada S/. 1.00 invertido de

patrimonio se obtuvo una rentabilidad de 0.04 nuevos soles e

incrementándose el año siguiente a 0.05 nuevos soles.

2. PARTE FINANCIERA

2.1 RATIOS DE LIQUIDEZ:

a. Liquidez General = Activo Corriente

Pasivo Corriente

Año 2008 Año 2009

697,291.68 = 8.14 753,034.25 = 9.59

85,698.29 78,514.85

Lectura: En el año 2008 Comercial Abad contaba con S/. 8.14 de

liquidez por cada S/. 1.00 de deuda a cubrir en un periodo menor de

un año; en el 2009 esta situación aumentó, pues ahora posee

mucho más respaldo frente a sus deudas corrientes ya que aumento

a S/. 9.59 por cada S/. 1.00 de deuda corriente.

68
 Evaluación: De acuerdo al análisis de Liquidez Corriente, nos

muestra en ambos periodos un resultado muy favorable con el

estándar del sector económico. Un coeficiente generalmente

aceptable es 2.1 por cada S/. 1.00 de deuda corriente. En tal sentido

la empresa no cuenta con ningún tipo de riesgo de sufrir iliquidez,

esto se debe a que la empresa no cuenta con muchas deudas con

sus acreedores.

b. Prueba Acida = Activo Cte. - Activo Realizable

Pasivo Corriente

Año 2008 Año 2009

697,291.68-227,374.97= 5.48 753,034.25-183,691.63= 7.25

85, 698.29 78, 514.85

Lectura: Comercial Abad, en el año 2008 contaba con S/. 5.48 de

activo de inmediata realización para pagar oportunamente los

compromisos a corto plazo, en el 2009 esta situación tiende a

aumentar obteniéndose un índice de S/. 7.25 por cada S/. 1.00 de

deuda a corto plazo.

Evaluación: Para ambos años son favorables, ya que en el 2009

se ha incrementado a S/. 7.25, superando más aún el índice

estándar que es S/ 1.00 por cada deuda a corto plazo. Esto indica

que la empresa muestra mucha capacidad para convertir

fácilmente su activo corriente en dinero para así enfrentar sus

obligaciones corrientes.

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2.2 RATIOS DE SOLVENCIA:

a. Solvencia General = Activo Total

Pasivo Total

Año 2008 Año 2009

937,632.53 = 10.94 974, 956.18 = 12.42

85, 698.29 78, 514.85

Lectura: Por cada S/. 1.00 de deuda total, Comercial Abad en el

año 2008, contaba con S/. 10.94 como respaldo de la Inversión

Total, y en el 2009 con un incremento a S/. 12.42, lo que significa

que la empresa cuenta con un buen respaldo de sus inversiones

frente a sus deudas totales.

Evaluación: Comercial Abad, cuenta con suficiente respaldo para

contrarrestar su deuda total, ya que el estándar dice que es

aceptable el índice de 2.5, es decir por cada S/. 1.00 de deuda

total, la empresa debe contar con S/. 2.50 de activo total.

b. Endeudamiento Total = Pasivo Total

Activo Total

Año 2008 Año 2009

85, 698.29 = 0.09 78, 514.85 = 0.08

937,632.53 974, 956.18

68
Lectura: En el año 2008 la Empresa, muestra una razón de deuda

del 9%, el cual dice a la vista que sus activos totales fueron

financiados por acreedores el 9%, en tanto el 91% fue financiado

con recursos propios. En el 2009 los activos fueron financiados en

8% con capitales ajenos y el 92% con recursos propios.

Evaluación: En ambos periodos, Comercial Abad, ha trabajado en

gran parte con sus recursos propios que ajenos.

68
 PARTE IV : POSICIONAMIENTO FINANCIERO COMPARATIVO
2009
ANGELICA VASQUEZ VDA. DE ABAD
"COMERCIAL ABAD"
2008
CAPITAL AGENO A C/ P
8.05%
ANGELICA VASQUEZ VDA. DE ABAD S/. 78,514.85
"COMERCIAL ABAD"

ESTRUCTURA DE FINACIMIENTO
ESTRUCTURA DE INVERSION
CAPITAL AGENO A C/ P

ESTRUCTURA DE FINACIMIENTO
9.14%
CAPITAL CORRIENTE
ESTRUCTURA DE INVERSION

S/. 85,698.29
77.24%
S/. 753,034.25
CAPITAL CORRIENTE
74.37%
S/. 697,291.68 CAPITAL PERMANENTE
91.95%
S/. 896,441.33
CAPITAL PERMANENTE
90.86%
S/. 851,934.24

CAPITAL INMOVILIZADO CAPITAL INMOVILIZADO

25.63% 22.76%
S/. 240,340.85 S/. 221,921.93

S/. 937,632.53 S/. 937,632.53 S/. 974,956.18 S/. 974,956.18

68
INTERPRETACION:

PERIODO 2008:

El cuadro nos muestra claramente que:

 Los Activos Corrientes son mayores que los Activos Fijos.

 El Capital Ajeno a corto plazo tiene una reducida representación en un

9.14% de la Estructura de Capital, lo que significa que estas deudas están

siendo financiados con el capital corriente de la Empresa.

 El Capital Permanente, tiene una significante representación en un 90.86%,

lo que significa que la empresa tiene autonomía financiera, ya que financia

más sus actividades con su capital propio.

PERIODO 2009:

En este período se observa lo siguiente:

 Los Activos corrientes son mayores que los Activos fijos, saltando a la

vista, que en este año se incrementaron más en relación al año 2008.

 Las deudas a corto plazo están siendo financiados por el activo corriente

en su totalidad.

 La relación de los capitales son óptimos, ello indica que la empresa está

muy bien financieramente, ya que el capital permanente está representado

por el 91.95%, en comparación con el capital ajeno a corto plazo en un

8.05%.

68
 CONCLUSIONES

1. La Situación Financiera, también denominado salud financiera de la

empresa ANGELICA VASQUEZ VDA DE ABAD – “COMERCIAL ABAD”, es

significativamente buena, ya que el capital ajeno no tiene mucha

representación en la estructura financiera, siendo estas las relaciones, Año

2008: Capital Ajeno a Corto Plazo = 9.14%, Capital Propio = 90.86%; Año

2009: Capital Ajeno a Corto Plazo = 8.05%, Capital Propio = 91.95%; ello

indica que la empresa no está utilizando recursos provenientes de terceros

para realizar sus actividades.

2. La situación económica de la empresa es muy buena, ya que año a año,

las ventas se han incrementado, al igual que las utilidades.

3. Los Ratios empleados, indican que Comercial Abad en ambos periodos,

tiene regular política de inventarios y una buena política de cobranza para

con sus Clientes. Por otro lado, estos índices indican también, que la

empresa en ambos periodos no tiene una buena Rentabilidad Económica y

Financiera. Los índices de Solvencia por su lado, muestran que la Empresa

tiene capacidad de pago frente a sus acreedores y que estos son

financiados con los activos corrientes, entendiéndose por ello, que los

compromisos son pagados oportunamente. Para finalizar, se ve que la

empresa cuenta con un buen respaldo de sus inversiones y que esto le

permite financiarse con sus propios recursos.

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 RECOMENDACIONES

1. La Empresa debe mantener su posición financiera, ya que eso le

proporciona tener autonomía financiera, lo cual es conveniente ya que no

pone en riesgo a sus capitales.

2. la Situación Económica por su lado, debe mantenerse ya que mediante ello

puede atener de manera inmediata a sus obligaciones.

3. Por el lado de los Ratios Financieros y Económicos, tiene buenos índices,

sin embargo la empresa debe implementar políticas estratégicas que le

proporcione una buena rentabilidad, y, debe trabajar con más rigor la

política de stock máximos y mínimos de existencia, teniendo en cuenta la

distancia y la demora del transporte entre el proveedor mayorista y el

intermediario.

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 BIBLIOGRAFIA

1. APAZA MEZA, Mario “Análisis e Interpretación Avanzada de los

Estados Financieros y Gestión Financiera Moderna” Lima-Perú

“Editores Pacífico” 2001

2. APAZA MEZA, Mario, “Elaboración Análisis e Interpretación de los

Estados Financieros” Lima-Perú “Editora y Distribuidora Real” 2003.

3. DEMETRIO GIRALDO, Jara “Estados Financieros, Teoría y Práctica”,

Lima – Perú. Editorial San Marcos”, 1996.

4. DEMETRIO GIRALDO, Jara “Plan Contable General Revisado”, Lima

– Perú. Editorial “San Marcos”, 1997.

5. INFORMATIVO CABALLERO BUSTAMANTE, Revista Especializada

Edición Mensual Lima – Perú 2000-2006.

6. INFORMATIVO CONTADORES Y EMPRESAS, “Manual de

Referencia rápida del Contador” Lima-Perú Imprenta Editorial el Búho

EIRL, Primera Edición 2005.

7. LEY DEL IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS, Decreto Legislativo

Nº 821. TUO DEL I.G.V. D.S Nº 055-99-EF Y el Reglamento y sus

Modificatorias D.S. Nº 29-94-EF

8. LEY DEL IMPUESTO A LA RENTA, Decreto Legislativo Nº 774. El

TUO de la Ley I.R. D.S. Nº 179-2004-EF (08/12/2004) y su

Reglamento D.S Nº 122-94-EF (21/09/1994)

9. D.S. Nº 135-99-E.F. y D.LEG. Nº 981: T.U.O del Código Tributario.

10. Resolución de Superintendencia Nº 007-99/SUNAT: Reglamento de

Comprobantes de Pago.

11. Las NICS, NIFS y los Principios Generales de Contabilidad.

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