CashAbsolute €ur VS ETF Lyxor Cash e ETF 1-3 anni

Soffre ancora la strategia cash. Nel complesso la volatilità rispetto all’ETF 1-3 anni è molto
simile. Motiviamo ancora questa strategia data l’assenza di rendimenti interessanti nel
mercato monetario, ovvero nell’ETF Cash dato che in poco più di un mese ha portato solo
uno 0.06%. Confidiamo di battere nel corso ell’anno questo rendimento.

Obiettivo strategia

La strategia mira ad ottenere un rendimento migliore di un pronti contro termine/mercato

monetario (ETF Cash) e di un paniere di obbligazioni governative con scadenza massima
di 3 anni (ETF Government 1-3 anni)

STRATEGIE e BENCHMARK 1 week YTD Cumulata Volatilità

CashAbsolute €UR -0.06% -0.21% +2.05% 1.14%

Benchmark 1 Week YTD Cumulata Volatilità

Lyxor ETF Euro Cash +0.02% +0.06% +0.36% 0%
iShares EUR Govern. Bond 1-3y +0.15% -0.10% +1.05% 1.04%

0.40%

0.30%

0.20%

0.10% CashAbsolute €ur

ETF Lyxor Cash
0.00% 0 ETF Government 1-3 anni
1 2 3 4 5 6

-0.10%

-0.20%

-0.30%
BondFund Strategy €ur VS ETF 3-5 anni e ETF 7-10anni

Settimana in ripresa per la strategia che da inizio anno è in linea con il rendimento di
obbligazioni governative a 3-5 anni, eccetto per il Bund tedesco che perde oltre il 2%.
Continuiamo così, in quanto la strategia porta una difesa evidente rispetto al rialzo dei
tassi in atto da ottobre scorso.

Obiettivo strategia

Scopo di questa strategia obbligazionaria è di combinare una serie di gestori best-in-class

proattivi sul mercato obbligazionario, al fine di ottenere una stabilità dei rendimenti ed una
protezione del capitale rispetto ad un incremento dei tassi d’interesse cedolari.
I mercati da confrontare sono dei panieri di obbligazioni governative che vanno da una
scadenza di 3-5 anni (ETF Government 3-5 anni) ad una di 7-10 anni (ETF Government 7-
10 anni).
Questo permette il confronto con diversi portafogli con scadenze medie diverse.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

BondFund Strategy €UR +0.21% -0.34% +6.60% 2.93%

Benchmark 1 Week YTD Cumulata Volatilità

iShares EUR Govern. Bond 3-5y +0.43% -0.34% +2.35% 2.60%
iShares EUR Govern. Bond 7-10y -0.33% -1.75% +3.78% 5.68%

0.50%

0.00%
1 2 3 4 5 6

-0.50% Bond Fund Strategy EUR

ETF Government 3-5 anni
-1.00% ETF Government 7-10 anni

-1.50%

-2.00%
BondFund Strategy CHF e CashAbsolute CHF VS
UBS Medium Term bond F. CHF e UBS Bond Fund CHF

In territorio negativo la strategia CHF dovuta alle piccole scommesse monetarie che
iniziamo a prendere data la forza del CHF da ormai più di un anno. Una piccola
scommessa che ci porterà ad avere una sovra performance rispetto al mercato di
riferimento nel medio termine.

Obiettivo strategia

Questa strategia vuole ottenere lo stesso obiettivo della strategia BondFund Strategy €ur
per il mercato obbligazionario in CHF che offre dei rendimenti inferiori rispetto agli altri
mercati mondiali.
L’obiettivo di rendimento è quello di una strategia €UR, anche se ambizioso ma non
impossibile. I gestori presenti nel portafoglio sono best-in-class e per la maggioranza i
medesimi della strategia €ur.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

CashAbsolute CHF -0.12% -0.45% +0.55% n/a

BondFund Strategy CHF +0.14% +0.04% +3.50% n/a

Benchmark 1 Week YTD Cumulata Volatilità

UBS Medium Term bond F. CHF +0.07% +0.04% +1.79% n/a
UBS Bond Fund CHF +0.12% +0.11% +3.17% n/a

0.80%

0.60%

0.40%
BondFund Strategy CHF
0.20%
UBS Medium Term Bond CHF

0.00% UBS Bond Fund CHF

1 2 3 4 5 6 CashAbsolute CHF
-0.20%

-0.40%

-0.60%
BLACK SWAN e Equities Strategy VS EU STOXX 50 index e Swiss Market Index

Ancora male il Black swan. La settimana precedente si è chiusa con un altro ribasso. Per il
risultato atteso della settimana ventura avremo una ripresa dovuta all’aumento del USD
nei confronti dell’€ur che ha recuperato circa un 2 %, e dei mercati selezionati rispetto al
peso che i finanziari hanno nel paniere dell’EU STOXX 50.

Obiettivo strategia

La strategia Black Swan non è altro che la composizione di alcuni gestori best-in-class con
una strategia di protezione efficiente nel momento in cui si manifesta una forte correzione
del mercato azionario.
L’obiettivo è di ottenere dei rendimenti stabili nel tempo attenuando drasticamente le
oscillazioni di mercato che possono condizionare l’atteggiamento emotivo dell’investitore.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

BLACK SWAN Strategy -0.54% -3.34% +17.34% n/a

Equities Strategy -0.49% -3.13% +16.48% n/a

Benchmark 1 Week YTD Cumulata Volatilità

EU STOXX 50 +1.75% +7.53% +1.40% n/a
SMI +0.88% +2.31% +0.60% n/a

10.00%

8.00%

6.00%

4.00% Black Sw an
Euro Stoxx 50
2.00%
SMI
0.00% Equity Portfolio
1 2 3 4 5 6
-2.00%

-4.00%

-6.00%
Best Manager Strategy €UR e Best Manager Strategy CHF VS
CARMIGNAC PATRIMOINE €UR e UBS SF Xtra Balanced CHF

Strategia in lieve ripresa considerando il risultato di Carmignac che sempre grazie al USD
al momento sta riprendendo quanto ha perso. Da notare la volatilità della strategia, seppur
meno performante del Carmignac il rischio è più che dimezzato.

Obiettivo strategia

Per chi non volesse scomporre il proprio portafoglio dovendo scegliere dei titoli o dei fondi,
può ricorrere a questa strategia volta a costruire un portafoglio di gestori best-in-class
nella gestione di un patrimonio misto tra obbligazioni e azioni, con l’intento di gestirlo
attivamente.
L’obiettivo della strategia è di attenuare la volatilità rispetto alla scelta di un singolo gestore
senza pregiudicare i rendimenti futuri.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

Best Manager Strategy €UR +0.18% -0.40% +6.08% 3.30%

Best Manager Strategy CHF -0.28% -0.09% +5.25% n/a

Benchmark rispettivi 1 Week YTD Cumulata Volatilità

Carmignac Patrimoine €UR +0.33% -2.14% +6.34% 7.75%
UBS SF Xtra Balan. CHF +0.10% +1.36% +2.66% n/a

2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
Best Manager Strategy €ur
0.00%
1 2 3 4 5 6 Carmignac Patrimoine €ur
-0.50%
Best Manager Strategy CHF
-1.00%
UBS SF Xtra Balanced CHF
-1.50%
-2.00%
-2.50%
-3.00%