ROE EMPRESA

PROPIA ROE SECTOR ECONOMICO

AÑO RENTABILIDAD PROMEDIO

RENTABILIDAD SECTOR INDUSTRIAL
EMPRESA 1 % (MERCADO) %

1 3.0% 6.03%
2 5.0% 4.01%
3 -3.0% 0.89%
4 5.0% 5.42%
5 7.0% 8.79%
6 1.0% 6.67%
7 12.0% 7.98%
8 -3.0% 4.01%
9 8.0% 5.42%
10 9.0% 4.57%
11 2.0% 5.89%
12 6.0% 4.63%
13 4.0% 4.78%
14 3.0% 0.93%
15 -2.0% 0.86%
PROMEDIO
PENDIENTE
COVARIANZA 0.000638542857143
VARIANZA 0.00057167552381

BETA EMP 1 1.12

CALCULO COSTO DE LOS RECURSOS PROPIOS KE ( PROMEDIO

EMPRESA 1 AÑO 1
IL TASA INTERES LIBRE DE RIESGO #REF!
IM TASA INTERES DEL MERCADO #REF!
B BETA DE LA EMPRESA 1.12
KE COSTO RECURSOS PROPIOS #REF!
KE % #REF!
REF TASA CAPTACION 6.00%
 GRAFICA
RENTABILIDAD
RENTABILIDAD PROMEDIO UTILIDAD NETA
SECTOR INDUSTRIAL
(MERCADO) %
ROE = -----------------
PATRIMONIO O
AÑO

EMPRESA 1 % CAPITAL
6.03% 3.0% 1
4.01% 5.0% 2
0.89% -3.0% 3
5.42% 5.0% 4
8.79% 7.0% 5
6.67% 1.0% 6
7.98% 12.0% 7
4.01% -3.0% 8
5.42% 8.0% 9
4.57% 9.0% 10
5.89% 2.0% 11
4.63% 6.0% 12
4.78% 4.0% 13
0.93% 3.0% 14
0.86% -2.0% 15
X Y
BETA EMP 1
COVARIANZA
VARIANZA

BETA EMP 1

SOS PROPIOS KE ( PROMEDIO SECTOR INDUSTRIAL)

AÑ0 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑ0 5 AÑO 6
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
1.12 1.12 1.12 1.12 1.12
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
7.00% 5.00% 5.00% 4.00% 4.00%
 ROE EMPRESAS
ROE RENTABILIDAD RENTABILIDAD RENTABILIDAD RENTABILIDAD RENTABILIDAD

EMPRESA 1 % PROPIA EMPRESA 2 % EMPRESA 3 % EMPRESA 4 % EMPRESA 5 %

3.00 2.00 12.00 8.00 2.00
5.00 (4.00) 8.00 9.50 (4.00)
(3.00) (2.30) 9.00 5.00 (2.30)
5.00 2.40 12.00 4.80 2.40
7.00 3.80 14.00 11.50 3.80
1.00 2.90 3.00 12.30 2.90
12.00 3.50 10.90 7.00 3.50
(3.00) 3.70 6.00 3.00 2.00
8.00 3.40 8.00 5.00 (4.00)
9.00 3.20 9.50 (3.00) (2.30)
2.00 3.70 5.00 5.00 2.40
6.00 1.50 4.80 7.00 3.80
4.00 1.30 11.50 1.00 2.90
3.00 1.40 12.30 12.00 3.50
(2.00) 4.50 7.00 (3.00) 4.67

CALCULO COSTO DE LOS RECURSOS P

EMPRESA 1
IL TASA INTERES LIBRE DE RIESGO
IM TASA INTERES DEL MERCADO
B BETA DE LA EMPRESA
KE COSTO RECURSOS PROPIOS
KE %
REF TASA CAPTACION
 ROE PROMEDIO EMPRESAS

RENTABILIDAD RENTABILIDAD PROMEDIO

EMPRESAS (1-6)

EMPRESA 6 % (MERCADO) %
8.00 5.83
8.00 3.75
(4.00) 0.40
6.00 5.43
7.00 7.85
12.00 5.68
11.00 7.98
10.00 3.62
12.00 5.40
11.00 4.57
14.00 5.35
10.00 5.52
10.00 5.12
10.00 7.03
(6.00) 0.86

6.64588095238095
4.64248103174603

1.43

COSTO DE LOS RECURSOS PROPIOS KE (PROMEDIO EMPRESA 1-6)

AÑO 1 AÑ0 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑ0 5
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
1.43 1.43 1.43 1.43 1.43
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
6.00% 7.00% 5.00% 5.00% 4.00%
AÑO 6
#REF!
#REF!
1.43
#REF!
#REF!
4.00%
 COSTO DEL CREDITO EXTERNO CON TERCEROS DEL PROYECTO
INVERSIÓN RECURSOS CON TERCEROS DEL PROYECTO SE FINANCIA ASI:
INVERSIÓN DEL PROYECTO CON TERCEROS VALOR $ 380,000,000
1. RECURSOS PROPIOS 30% $ 114,000,000
2. RECURSOS CON TERCEROS 70% $ 266,000,000
CREDITOS BANCARIOS
CONCEPTO BANCO No. 1 BANCO No. 2
CAPITAL INICIAL $ 172,900,000 65% $ 93,100,000 35%
PLAZO 5 AÑOS 4 AÑOS
NÚMERO DE CUOTAS n 1 ANUAL 16 TRIMESTRE

TASA DE INTERES EFECTIVA ANUAL TAE

FIJA (VARIABLE ) 9.3%
TASA EFECTIVA EQUIVALENTE PERIODO
DE COBRO DE LA CUOTAS 2.25%
NUMERO DE CUOTAS POR AÑO npa 1 4
CUOTA FORMULA (K*I)/(1-(1+I)^(-n)) TASA EFECTIVA EQUIVALENTE FORMULA

TABLAS DE AMORTIZACION BANCO No 1

ANUAL (n) SALDO INCIAL K TASA DE INTERES CUOTA INTERES ABONO A
VARIABLE CAPITAL
1 $ 172,900,000 11.00% $ 46,781,607 $ 19,019,000 $ 27,762,607
2 $ 145,137,393 10.50% $ 46,283,147 $ 15,239,426 $ 31,043,721
3 $ 114,093,672 10.20% $ 46,040,381 $ 11,637,555 $ 34,402,827
4 $ 79,690,846 11.20% $ 46,657,783 $ 8,925,375 $ 37,732,408
5 $ 41,958,438 11.40% $ 46,741,700 $ 4,783,262 $ 41,958,438
6
7
8
9
10

CONSOLIDACIÓN DE LAS TABLAS DE AMORTIZACION BANCOS 1 Y 2

AÑO TRIMESTRE SALDO INCIAL CUOTA INTERES ABONO A
CAPITAL
1 $ 266,000,000 $ 6,992,288 $ 2,092,936 $ 4,899,352
2 $ 261,100,648 $ 6,992,288 $ 1,982,796 $ 5,009,492
3 $ 256,091,155 $ 6,992,288 $ 1,870,180 $ 5,122,108
1 4 $ 250,969,047 $ 53,773,895 $ 20,774,032 $ 32,999,863
5 $ 217,969,184 $ 6,992,288 $ 1,637,296 $ 5,354,992
6 $ 212,614,192 $ 6,992,288 $ 1,516,913 $ 5,475,375
7 $ 207,138,817 $ 6,992,288 $ 1,393,824 $ 5,598,464
2 8 $ 201,540,352 $ 53,275,436 $ 16,507,394 $ 36,768,042
9 $ 164,772,310 $ 6,992,288 $ 1,139,282 $ 5,853,007
10 $ 158,919,304 $ 6,992,288 $ 1,007,703 $ 5,984,585
11 $ 152,934,719 $ 6,119,122
$ 6,992,288 $ 873,167
3 12 $ 146,815,597 $ 53,032,670 $ 12,373,160 $ 40,659,509
13 $ 106,156,087 $ 6,992,288 $ 594,952 $ 6,397,336
14 $ 99,758,751 $ 6,992,288 $ 451,137 $ 6,541,152
15 $ 93,217,600 $ 6,992,288 $ 304,088 $ 6,688,200
4 16 $ 86,529,400 $ 53,650,071 $ 9,079,109 $ 44,570,962
17 $ 41,958,438 $ - $ - $ -
18 $ 41,958,438 $ - $ - $ -
19 $ 41,958,438 $ - $ - $ -
5 20 $ 41,958,438 $ 46,741,700 $ 4,783,262 $ 41,958,438

TOTALES $ 266,000,000 $ 344,381,232 $ 78,381,232 $ 266,000,000

TABLA CONSOLIDADA DE LA DEUDA DE LOS BANCOS 1 Y 2 POR AÑOS

AÑO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES ABONO A CAPITAL SALDO FINAL

1 $ 266,000,000 $ 74,750,760 $ 26,719,944 $ 48,030,816 $ 217,969,184

2 $ 217,969,184 $ 74,252,301 $ 21,055,427 $ 53,196,874 $ 164,772,310
3 $ 164,772,310 $ 74,009,535 $ 15,393,312 $ 58,616,223 $ 106,156,087
4 $ 106,156,087 $ 74,626,936 $ 10,429,286 $ 64,197,650 $ 41,958,438
5 $ 41,958,438 $ 46,741,700 $ 4,783,262 $ 41,958,438 $ -
6 $ - $ - $ - $ - $ -
7 $ - $ - $ - $ - $ -
8 $ - $ - $ - $ - $ -
9 $ - $ - $ - $ - $ -
10 $ - $ - $ - $ - $ -
RCEROS DEL PROYECTO
E FINANCIA ASI:

BANCO No. 3
$0 0%
N AÑOS

0.00%
12
((1+TAE)^(1/npa))-1)

TABLAS DE AMORTIZACION BANCO 2

SALDO FINAL TRIMESTRE SALDO INCIAL TASA DE CUOTA INTERES
INTERES
$ 145,137,393 1 $ 93,100,000 2.248% $ 6,992,288 $ 2,092,936
$ 114,093,672 2 $ 88,200,648 2.248% $ 6,992,288 $ 1,982,796
$ 79,690,846 3 $ 83,191,155 2.248% $ 6,992,288 $ 1,870,180
$ 41,958,438 4 $ 78,069,047 2.248% $ 6,992,288 $ 1,755,032
$ - 5 $ 72,831,791 2.248% $ 6,992,288 $ 1,637,296
6 $ 67,476,798 2.248% $ 6,992,288 $ 1,516,913
7 $ 62,001,423 2.248% $ 6,992,288 $ 1,393,824
8 $ 56,402,959 2.248% $ 6,992,288 $ 1,267,968
9 $ 50,678,638 2.248% $ 6,992,288 $ 1,139,282
10 $ 44,825,631 2.248% $ 6,992,288 $ 1,007,703
11 $ 38,841,046 2.248% $ 6,992,288 $ 873,167
S1Y2 12 $ 32,721,925 2.248% $ 6,992,288 $ 735,606
SALDO FINAL
13 $ 26,465,242 2.248% $ 6,992,288 $ 594,952
$ 261,100,648 14 $ 20,067,906 2.248% $ 6,992,288 $ 451,137
$ 256,091,155 15 $ 13,526,754 2.248% $ 6,992,288 $ 304,088
$ 250,969,047 16 $ 6,838,554 2.248% $ 6,992,288 $ 153,734
$ 217,969,184 17
$ 212,614,192 18
$ 207,138,817 19
$ 201,540,352 20
$ 164,772,310
$ 158,919,304
$ 152,934,719 TABLAS DE AMORTIZACION BANCO 3
TASA DE
$ 146,815,597 MES SALDO INCIAL INTERES CUOTA INTERES
$ 106,156,087 1 $ - 0.000% #NUM! $ -
$ 99,758,751 2
$ 93,217,600 3
$ 86,529,400 4
 $ 41,958,438 5
$ 41,958,438 6
$ 41,958,438 7
$ 41,958,438 8
$ - 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
$ - 23
24
25
26

1 Y 2 POR AÑOS
COSTO DE LOS RECURSOS PROPIOS
DEL PROYECTO
KD
0.1005 10.05%
0.0966 9.66%
0.0934 9.34%
0.0982 9.82%
0.1140 11.40%
ON BANCO 2
ABONO A CAPITAL SALDO FINAL
$ 4,899,352 $ 88,200,648
$ 5,009,492 $ 83,191,155
$ 5,122,108 $ 78,069,047
$ 5,237,256 $ 72,831,791
$ 5,354,992 $ 67,476,798
$ 5,475,375 $ 62,001,423
$ 5,598,464 $ 56,402,959
$ 5,724,321 $ 50,678,638
$ 5,853,007 $ 44,825,631
$ 5,984,585 $ 38,841,046
$ 6,119,122 $ 32,721,925
$ 6,256,683 $ 26,465,242

$ 6,397,336 $ 20,067,906
$ 6,541,152 $ 13,526,754
$ 6,688,200 $ 6,838,554
$ 6,838,554 $ -

ON BANCO 3
ABONO A CAPITAL SALDO FINAL
#NUM! #NUM!
 PERIODO
CONCEPTO
AÑO 1 AÑO 2
BETA DE LA EMPRESA 1.12 1.12
TOTAL ACTIVO 1,154,469,109 1,382,859,570
TOTAL PASIVO 442,030,001 411,039,045
TOTAL PATRIMONIO 712,439,108 971,820,525
TASA DE IMPUESTOS #REF! #REF!
KE #REF! #REF!
KD 10.05% 9.66%
WACC #REF! #REF!
 PERIODO DE TIEMPO
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
1.12 1.12 1.12
1,652,357,573 1,919,508,100 2,231,008,146
396,173,367 372,526,794 366,109,829
1,256,184,206 1,546,981,306 1,864,898,318
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
9.34% 9.82% 11.40%
#REF! #REF! #REF!
 AÑO 6 - N
1.12
2,619,546,532
397,670,404
2,221,876,127
#REF!
#REF!
11.40%
#REF!