Estudio de Mercado

COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO SANTO DOMINGO
PROYECTO DE APERTURA DE LA AGENCIA EN EL DISTRITO DE SAN JERONIMO
ESTUDIO DE MERCADO PARA LA PUESTA EN MARCHA DE LA AGENCIA DE LA

COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO EN EL DISTRITO DE SAN JERONIMO
SUMARIO.
PRESENTACION
RESUMEN EJECUTIVO.
CAPITULO I
ESTUDIO DE MERCADO.
1.1.0. ESTUDIO DE LA POBLACION EN EL DEPARTAMENTO.
1.1.2. LA PROYECCION DE LA POBLACION URBANA Y RURAL EN EL
DEPARTAMENTO.
1.2. ESTUDIO DE LA DEMANDA.
1.2.1. LA POBLACION DEMANDANTE POTENCIAL EN EL AREA DEL PROYECTO.
1.2.2. PROYECCION DE LA POBLACION HISTORICA.
1.2.3 LA POBLACION DEMANDANTE DE LOS SERVICIOS DE LA COOPERATIVA
EN LA CIUDAD DEL CUSCO.
1.3.0. ESTUDIO DE LA OFERTA DE SERVICIOS FINANCIEROS EN EL AREA DEL
PROYECTO.
1.3.1. LA COMPETENCIA EN EL AREA DE ESTUDIO.
1.3.2. EL COMPORTAMIENTO DE LOS DEPOSITOS FINANCIEROS EN LA
REGION DEL CUSCO
1.3.3. LA OFERTA DE CREDITOS EN LA REGION DEL CUSCO.
1.3.4. LOS DEPOSITOS DE AHORRO PERCAPITA EN LOS DISTRITOS URBANOS
DE LA CIUDAD DEL CUSCO.
1.3.5. LAS COLOCACIONES PERCAPITA EN LOS DISTRITOS URBANOS DE LA
CIUDAD DEL CUSCO.
1.3.6. LOS SERVICIOS FINANCIEROS PROYECTADOS EN EL DISTRITO DE SAN
JERONIMO.
1.4.0. DEFICIT Y DEMANDA PARA LA COOPERATIVA DE LOS SERVICIOS
FINANCIEROS EN EL DISTRITO OBJETO DE ESTUDIO.
1.5.0. LA MICRO Y LA PEQUEÑA EMPRESA EN EL MERCADO FINANCIERO.
1.5.1. LAS PYMES EN EL AREA DE ESTUDIO.
1.5.2. OTROS ESTABLECIMIENTOS Y/O NEGOCIOS FUERA DEL MERCADO DE
VINOCANCHON
1.5.3. LA COOPERATIVA Y SU PRESENCIA EN EL DISTRITO.
1.5.4. LOS MYPES Y SU RELACION CON LA COPERATIVA.
1
1.5.5. TIPO DE RELACION CON LA COOPERATIVA.

1.5.6. LA COOPERATIVA CON LA QUE MANTIENEN RELACIONES.
1.5.7. RELACION CON OTRAS ENTIDADES DE LO COMERCIANTES CON EL
SISTEMA FIANCIERO.
1.5.8. LA TASA DE INTERES EN LAS DECICIONES CREDITICIAS.
1.5.9. POSIBILIDAD DE TRABAJAR CON AL COOPERATIVA STO DOMINGO.
1.5.10. EXIGENCIAS A LA COOPERATIVA STO DOMINGO.
1.6.0. LOS INTERESES POR LOS CREDITOS.
1.7.0. ESTRATEGIAS EN LA PENETRACION DEL MERCADO FIANCIERO.
CAPITULO II.
TAMAÑO Y LOCALIZACION DEL PROYECTO.
2.1. TAMAÑO.
2.2. LOCALIZACION.
CAPITULO III.
INVERSIONES DEL PROYECTO.
3.1. INVERSIONES.
3.2. FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO.
CAPITULO IV.
PRESUPUESTO DE LOS INGRESOS Y COSTOS DE LA AGENCIA.
4.1. ANALISIS DE INGRESOS.
4.2. PRESUPUESTO DE COSTOS DE LA AGENCIA.
4.2.1. LOS SUELDOS Y SALARIOS.
4.2.2. SUMINISTROS PARA EL PROYECTO.
4.2.3. LAS DEPRECIACIONES.
4.2.4. EL PRESUPUESTO PROYECTADO DE GASTOS DEL PROYECTO.
4.3. EL PUNTO DE EQUILIBRIO.
CAPITULO V.
ANALISIS DE LOS ESTADOS ECONOMICOS.
5.1. EL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS.
5.2. EL FLUJO DE CAJA ECONOMICO Y FINANCIERO.
CAPITULO VI.
EVALUACION ECONOMICA Y FIANCIERA.
6.1. EL VALOR ACTUAL NETO ECONOMICO (VANE).
6.2. LA TASA INTERNA DE RETORNO.
6.3. EL VALOR ACTUAL NETO FINANCIERO.
6.4. LA RELACION COSTO – BENEFICIO.
6.5. ANALISIS DE SENSIBILIDAD.
2
CONCLUCIONES.
ANEXOS.
3
RESUMEN EJECUTIVO.
La descentralización de las actividades economías en la ciudad del Cusco, es un
proceso que recién empieza, primero fueron la venta de bienes y servicios las que se
descentralizaron empujados por el proceso de expansión urbana de la ciudad del
Cusco. Expansión que se viene dando hacia el distrito de San Jerónimo.
Las actividades económicas que se vienen descentralizando, son aquellas ligadas a la
industria de la construcción y el sector transporte. El primero por la expansión urbana
residencial de la ciudad del Cusco y el segundo por la masificación de la actividad del
transporte y la necesidad de espacios adecuados para la atención de los servicios
ligados a este sector, como la mecánica automotriz y la venta de insumos.
Recién, en estos dos últimos años, las instituciones financieras vienen
descentralizando sus actividades empujados por la competencia, el cual a llevado a
personalizar la atención al cliente y de manera particular a los sectores micro, pequeño
y mediano empresarios, que se a convertido en un nicho altamente rentable para las
empresas financieras.
Veamos algunas cifras ligadas al presente estudio:
1. El liderazgo crediticio hacia los sectores mencionados, la tiene la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito Cusco, que según nuestras encuestas mantiene
el 42% del mercado, seguida del banco de Crédito y del rubro otras
instituciones, donde se hallan las ONG´s, dedicadas al credito.
2. La Cooperativa Santo Domingo, tiene una escasa participación en el mercado
crediticio, 5% del total de créditos en el distrito, seguido de la coop, San Pedro,
el cual dice, de la pobreza estratégica de la cooperativa en el mercado
financiero.
3. El crecimiento de la economía y las características espaciales del distrito que lo
han hecho zona de expansión poblacional y comercial, nos dicen de las
posibilidades de expandir financieramente los espacios económicos de la
cooperativa, las posibles captaciones y colocaciones serian de 1,958,663
nuevos soles y de 2,162,515 nuevo soles para el año uno, esto en moneda
nacional y extranjera; y de 29,202,633 nuevos soles de captaciones y de
42,041,412 nuevo soles para las colocaciones, en ambas monedas para el
décimo año.
4. La cooperativa, con escasa participación en le mercado financiero, atrae
excelente simpatía, el 75% que dice no conocer el sistema, mas un porcentaje
que alcanza al 67% del total, quisiera mantener vinculo financiero con la
cooperativa, solo un escaso 4% no desea tener ningún tipo de relaciones, por
4
la equivocada percepción que se tiene del sistema. Estos números, nos dice de
las grandes potencialidades de demanda que tiene la institución.
5. A pesar que un importante 85% de los encuestados se manifiesta por la
importancia de la tasa de interés en sus decisiones crediticias y un 88.5% pide
tasas de interés menores, sin embargo, al momento de ser consultados sobre
el interés que vienen pagando a la entidad con el que mantienen vinculo
financiero, estos no conocen, el que lleva a deducir la escasa importancia de la
tasa de interés y la importancia que ha tomado, la rapidez y la atención
personalizada en el otorgamiento de los créditos, a cuyo sistema se le atribuye
el éxito financiero de la Caja Municipal Cusco.
6. La inversión necesaria para el inicio de las operaciones asciende a 370, 858
nuevo soles, de los cuales, el 23.29% es aporte propio asignado por la principal
a la agencia y 76.71% es una asignación en calidad de préstamo que será
devuelto por la agencia en 24 meses a una tasa de interés del 8% anual. Las
utilidades alcanzadas por la agencia ascienden a 12,210 nuevo soles el primer
año, y a 19,970,012 nuevo soles, el décimo año, los que expresan un valor
actual neto (económico y financiero), positivos, expresando tasas de retorno
del 97.98% y 99.59%, tasas muy superiores al costo de oportunidad del capital
estimado en 21.04%.
7. Las rentabilidades obtenidas para los diferentes escenarios del proyecto,
garantizan su viabilidad, donde incluso asumimos para los ingresos caídas
drásticas de las colocaciones, fuente de nuestros ingresos y para los tres
escenarios asumimos incrementos porcentuales importantes que encarecen
nuestras operaciones. Bajo estos supuestos, los rendimientos del VAN, son
positivos, los TIR, varían del 57% al 99% y las relaciones costo/beneficio,
logran rendimientos del 1.44, 2.07 y 2.58 nuevos soles, los que garantizan el
éxito del proyecto.
8. La estrategia propuesta es la conformación de los coope grupos, compuesto
por diez socios, cuyo responsable será un socio con solvencia económica y
moral, el cual se convertirá en puente financiero con el resto de los socios.
Estos grupos estarán asesorados y monitoreados por el analista de créditos,
quien tendrá doble función: la evaluación y seguimiento de los créditos y el
asesoramiento a los socios en sus negocios, la expansión financiera de la
cooperativa estará sujeta a la expansión de los negocios de los socios, cada
analista se encargara de un grupo determinado de células y su trabajo sera
evaluado con topes económicos colocados.
5
9. El éxito financiero del la agencia, mucho dependerá del encargado o

administrador de la agencia, quien debe estar acompañado de profesionales
que sean capaces de cumplir la doble función propuesta. La competencia en
este tipo de estructuras de mercado es dinámico, la expansión económica,
invita a la toma de decisiones oportunas y activas, no aprovechar el presente
escenario económico es condenar a la institución a la sobre vivencia
vegetativa.
10. Finalmente, proponemos la apertura de la agencia San Jerónimo,
recomendándoles, la presencia de profesionales con experiencia en el área,
que no solo comparta inquietudes de éxito profesional, sino también estén
convencidos de la doctrina cooperativista.
EL CONSULTOR.
6
CAPITULO I
ESTUDIO DE MERCADO.
1.1.0. ESTUDIO DE LA POBLACION EN EL DEPARTAMENTO.
Partimos del estudio poblacional en el departamento, por ser el área de influencia de la
institución financiera. El mercado en la que esta inmerso, tiene características
especiales, por la falta de articulación entre sus mercados, mientras que en las
capitales de algunas provincias y distritos, los mercados tienen vigencia y se hallan
articulados (mercados de bienes, financieros y de trabajo), en la mayoría de las
capitales de provincia y distrito, la ausencia del mercado financiero y de trabajo es
evidente, razón a la que se atribuye una fuerte presencia rural, es estos territorios.
La expresión poblacional de la afirmación anterior, es que en el ámbito departamental,
la población urbana y rural es casi 50% (51.77% de participación de la población
urbana en el total departamental para el 2005), para cada uno, tal como podemos
apreciar en el cuadro Nº 01.
Un fenómeno que podemos observar en el mismo cuadro, es como, la población
urbana, va ganado mayor espacio en el total de la población departamental, donde la
población urbana, de tener una participación del 45.85% en 1993, llega al 51.77% en
el 2005. Este fenómeno, nos ayuda a comprender la importancia mercantil de distritos
como San Jerónimo, que se han convertido en zonas de expansión urbana, receptoras
de la población migrante del campo a la ciudad.
A esto se debe la diferencia de estos dos segmento, en cuanto a el crecimiento
poblacional, donde la tasa de crecimiento del segmento urbano se impone a la rural,
con un 2.12% frente al 0.12 del segmento rural.
CUADRO Nº 01.
POBLACION URBANA Y RURAL EN EL

DEPARTAMENTO DEL CUSCO.
CENSOS RURAL URBANA TOTAL
1993 557038 471725 1028763
2005 565007 606496 1171503
T.C 0.12 2.12 1.09
Fuente: elaboración propia en base a información del INEI.
1.1.2. LA PROYECCION DE LA POBLACION URBANA Y RURAL EN EL

DEPARTAMENTO.
Según el cuadro Nº 02, la población urbana para el 2007, alcanzaría a 632,438
habitantes, mientras que la rural, alcanzaría a 566,346, donde el segmento urbano se
impone a la rural.
7
CUADRO Nº 02.
PROYECCION HISTORICA DE LA
POBLACION URBANA Y RURAL
AÑOS RURAL URBANA TOTAL
2000 561673 546202 1109767
2001 562338 557761 1121848
2002 563004 569565 1134061
2003 563671 581618 1146407
2004 564339 593927 1158887
2005 565007 606496 1171503
2006 565676 619331 1184256
2007 566346 632438 1197149
1.2. ESTUDIO DE LA DEMANDA.

1.2.1. LA POBLACION DEMANDANTE POTENCIAL EN EL AREA DEL PROYECTO.
Por las características del tipo de producto, los servicios financieros (ahorro y crédito),
discriminamos la población rural de la población urbana, tomando como potenciales
demandantes a los últimos, para ello, segmentamos nuestra demanda a los sectores
urbanos de los distritos que conforman la ciudad del Cusco.
La población urbana censal en el área del proyecto –constituida por los sectores
urbanos de los distritos que participan en la ciudad del Cusco- para los años del 93 y
el 2005, lo presentamos en el cuadro Nº 03, donde también podemos ver sus tasas de
crecimiento poblacional.
De los cinco distritos que participan en la ciudad del Cusco, San Sebastián, es el que
expresa la mayor tasa de crecimiento, con un índice que llega al 9.1%, le sigue en
orden de importancia, San Jerónimo con el 4.8%, Cusco con el 0.69%, Wánchaq con
el 0.46% y finalmente con tasas por debajo de los citados, le siguen Santiago, con una
tasa de crecimiento negativa el -0.81% y en el total general, la tasa alcanza el 2%.
Las altas tasas de crecimiento, mostradas por el primer grupo, se explican por la
característica de los citados distritos, ya que se tratan de zonas de expansión urbana.
Precisamente San Jerónimo y parte de San Sebastián se constituyen en el mercado
potencial para la agencia de la Cooperativa, ubicada en el primer distrito citado.
CUADRO N º 03.
LA POBLACION CENSAL EN LOS DITRITOS URBANOS DE LA CIUDAD DEL
CUSCO.
Año Cusco San San Santiago Wanchaq
Jeronimo Sebastián TOTAL
1993 93,187 13,668 29,341 70,201 51,584 257,981
2005 101,197 23,929 83,049 63,706 54,524 326,405
T.C 0.69 4.8 9.1 -0.81 0.46 2.00
Fuente: elaboración propia en base a información censal del INEI.
8
1.2.2. PROYECCION DE LA POBLACION HISTORICA.

Con las tasas de crecimiento poblacional del cuadro anterior, proyectamos
históricamente la población, con la misma metodología utilizada por el INEI, donde la
población total urbana para los distritos tomados como referencia de demanda,
alcanza a un total de 345,355 habitantes el 2007, de una población censal de 326,405
del 2005. (Cuadro Nº 04).
Es importante señalar, que la población del distrito de Cusco, es la más importante en
términos porcentuales, absorbe al 30% de la población urbana total, le siguen en
orden de importancia, San Sebastián con el 29%, Santiago con el 18%, Wánchaq con
el 16%, y San Jerónimo con el 8%. Estas diferencias se explican, por el sentido
vertical de expansión urbana de la ciudad del Cusco, donde San Jerónimo es la cola
de este proceso y su población tiene una composición rural importante.
San Jerónimo, potencialmente se viene convirtiendo en uno de los sectores
geográficos con mayor expansión urbana, toda vez, que el Cusco, en lo urbano viene
creciendo hacia este distrito, por los espacios geográficos físicos que ofrece en este
proceso. El sector residencial de los sectores pudientes en lo económico, se viene
desplazando hacia este distrito (La Arapa) y a zonas cercanas a este (Sta Maria), lo
cual evidencia, no solo la importancia de este distrito como zona de expansión urbana,
sino también, en lo económico, la ciudad del Cusco, va encontrando en este distrito
una de las fuentes de expansión económica.
CUADRO Nº 04
PROYECCION DE LA POBLACION URBANA HISTORICA EN LA CIUDAD DEL
CUSCO.
Años Cusco San San Santiago Wanchaq TOTAL
Jeronimo Sebastian
1994 93,830 14,321 31,999 69,635 51,823 261,607
1995 94,477 15,005 34,897 69,074 52,063 265,515
1996 95,128 15,722 38,057 68,518 52,304 269,729
1997 95,784 16,473 41,504 67,966 52,546 274,273
1998 96,444 17,260 45,264 67,418 52,789 279,175
1999 97,109 18,085 49,363 66,875 53,034 284,466
2000 97,779 18,949 53,834 66,336 53,279 290,177
2001 98,453 19,854 58,710 65,801 53,526 296,345
2002 99,132 20,803 64,028 65,271 53,774 303,008
2003 99,816 21,797 69,827 64,745 54,023 310,207
2004 100,504 22,838 76,152 64,223 54,273 317,990
2005 101,197 23,929 83,049 63,706 54,524 326,405
2006 101,895 25,072 90,571 63,193 54,776 335,507
2007 102,597 26,270 98,774 62,683 55,030 345,355
30 8 29 18 16 100
Fuente: elaboración propia en base a información censal del INEI.
9
1.2.3 LA POBLACION DEMANDANTE DE LOS SERVICIOS DE LA COOPERATIVA

EN LA CIUDAD DEL CUSCO.
Siendo la población urbana el segmento objetivo de la cooperativa, en el cuadro Nº
proyectamos la población por el espacio temporal de 10 años, donde San Jerónimo
(nuestro mercado objetivo), pasa de 27,525 habitantes el primer año a 41,893
habitantes el décimo año. El total de la población, en el área de influencia de la
cooperativa, pasaría de 356,014 habitantes a 502,300 habitantes. Ver cuadro Nº 05.
CUADRO Nº 05.
PROYECCION DE LA POBLACION URBANA EN LA CIUDAD DEL CUSCO.
Años Cusco San San Santiago Wanchaq TOTAL
Jeronimo Sebastian
1 103,305 27,525 107,721 62,178 55,285 356,014
2 104,017 28,840 117,477 61,677 55,541 367,553
3 104,734 30,218 128,118 61,180 55,798 380,048
4 105,457 31,662 139,722 60,687 56,056 393,584
5 106,184 33,174 152,377 60,198 56,316 408,249
6 106,916 34,759 166,178 59,713 56,577 424,143
7 107,653 36,420 181,230 59,232 56,838 441,373
8 108,395 38,160 197,644 58,755 57,102 460,056
9 109,143 39,983 215,545 58,282 57,366 480,319
10 109,896 41,893 235,068 57,812 57,632 502,300
1.3.0. ESTUDIO DE LA OFERTA DE SERVICIOS FINANCIEROS EN EL AREA DEL

PROYECTO.
1.3.1. LA COMPETENCIA EN EL AREA DE ESTUDIO.
La centralización de las actividades financieras en el casco urbano histórico de la
ciudad del Cusco, ha permitido que todos los agentes económicos con requerimientos
financieros recurran a esta parte geográfica de la ciudad; es mas, las instituciones
financieras y comerciales ubican sus centros de operaciones dentro de es este
perímetro, generando en lo urbano y vehicular un caos diario.
Recién hace unos cinco años, las instituciones vienen descentralizando sus
operaciones instalando sus agencias en los distritos y calles mas concurridas de la
ciudad, como el caso de la Caja municipal de ahorro y crédito Cusco, que tiene
agencias en todos los distritos, siguiéndole en orden de importancia Mi Banco, el
Banco de Crédito, etc.
Este proceso, no es por ganar mas clientes, sino, es para no perder los clientes y
captar lo poco y el excedente que se da por crecimiento natural de la población, dentro
del concepto de generar un cercanía personal a sus clientes.
10
En este proceso el distrito de San Jerónimo, actualmente cuenta con dos agencias
financieras, la Caja Municipal Cusco y Mi Banco, aunque este ultimo se halla en el
distrito de San Sebastián, pero a escasos metros del distrito de San Jerónimo y en la
zona comercial que une a los dos distritos.
Este proceso novedoso en el mercado financiero –suponemos- que recién se viene
dando, no ha permitido la elaboración de data del comportamiento financiero en los
distritos. Las captaciones y las colocaciones en el departamento del Cusco, esta
centralizado a nivel regional, se carece de información distrital, razón por la que
referencialmente tomamos la esta data per cápita, para después con la población del
distrito objeto de estudio, hallar los montos financieros, para recién a partir de esta
información, hallar los déficit, que nos permita el calculo de la demanda para la
institución.
1.3.2. EL COMPORTAMIENTO DE LOS DEPOSITOS FINANCIEROS EN LA
REGION DEL CUSCO
En el cuadro Nº 06., podemos apreciar la captación de ahorros en el área de
influencia de la cooperativa (la ciudad del Cusco con sus cinco distritos), donde la
participación del banco continental, el Crédito y el Wise, ahora Scociabnak, en el total
captado absorben porcentajes importantes, de muy lejos aparecen Mi Banco y el
banco del Trabajo, dentro los llamados banca múltiple.
Dentro del sistema no bancario, la participación mas importante corresponde a la Caja
Municipal Cusco, seguida de muy lejos de la Caja Rural de Ahorro y Crédito
Quillabamba, y muy lejos aún, aunque es una institución de reciente presencia,
ubicamos a la Caja Municipal de Arequipa.
11
CUADRO Nº 06.
LA OFERTA DE AHORROS EN LA REGION DEL CUSCO.

REGIÓN CUSCO: DEPÓSITOS EN EL SISTEMA FINANCIERO
(Saldo en Miles de Nuevos Soles)
ENTIDADES FINANCIERAS 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Dic Dic. Dic
I. SISTEMA BANCARIO 412 296 374 867 430 362 588 202 675 716 667892
BANCO DE LA NACIÓN 0 0
BANCA MÚLTIPLE 412 296 374 867 430 362 588 202 675 716 667892
Crédito 165 220 153 703 164 972 203 351 194 727 222166
Interbank 52 773 56 303 71 502 94 556 109 373 117967
Wiese-Sudameris 56 315 48 392 58 809 81 986 125 000 120136
Continental 116 896 116 469 122 017 193 420 233 150 188470
Banco Interamericano 132
Santander / Mi Banco 9 599 0 450 1494 4500
Del Trabajo 11 494 15 252 13 063 14 439 11 972 14521
II.SISTEMA NO BANCARIO 105 804 139 147 194 943 250 126 295 625 356137
Caja Municipal Cusco 92 217 119 035 168 465 216 388 251 793 297968
Caja Municipal Arequipa 876 1 570 2 674 3441
CRAC Quillabamba 13 587 19 975 25 602 32 168 41 158 54728
TOTAL SIST. FINANCIERO 518 100 529 265 625 306 838 328 971 341 1024029
TOTAL M/N 130528 154880 233843 346251 439458 552750
TOTAL M/E 387572 374386 391463 492077 531883 471279
Fuente: bcrp.
1.3.3. LA OFERTA DE CREDITOS EN LA REGION DEL CUSCO.

El liderazgo crediticio en la región la mantiene la Caja Municipal Cusco. Precisamente,
por descansar la economía de la región en las micro, pequeña y medianas empresas
de carácter formal e informal, y habiendo la Caja creado tecnologías de colocación de
dineros a este sector, es el éxito financiero le es propicia, le siguen, el banco
Continental, el crédito, institución con años en el mercado de la región.
Lo que nos parece sorprendente, es el surgimiento y el espacio que viene ganando Mi
Banco, institución de reciente presencia en la región y cuyas tasas de interés son
leoninas en todos sus productos, sin embargo, la persistencia y la atención
personalizada a sus clientes viene dándole excelentes resultados.
Otro preocupante hecho para la cooperativa, es el surgimiento de las llamadas ONG´s,
que vienen apareciendo con cifras importantes en el cuadro Nº 06, donde los espacios
crediticios que vienen trabajando es la que vienen trabajando instituciones como la
cooperativa, haciendo aun mas intensa la competencia.
CUADRO Nº 06.
12
REGIÓN CUSCO: COLOCACIONES DEL SISTEMA FINANCIERO

(Saldo en Miles de Nuevos Soles)
ENTIDADES FINANCIERAS 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Dic. Dic. Dic Dic dic dic
I. SISTEMA BANCARIO 160459 157537 228167 270 451 328612 470164
BANCO DE LA NACIÓN 0 0 0 0 0 0
BANCA MÚLTIPLE 144111 136131 228167 270 451 328612 470164
Crédito 9611 9328 54002 61361 53265 100192
Interbank 36089 40532 42165 48156 49333 57210
Wiese-Sudameris /Scociabank 22594 14258 19943 20516 29418 39851
Continental 60508 72014 86336 106650 141270 204682
Santander / Mi Banco * 15309 0 8190 16985 37353
Del Trabajo 16348 21406 25721 25577 38341 30876
II.SISTEMA NO BANCARIO 97629 137018 200448 235227 268608 370324
Caja Municipal Cusco 82760 113677 157607 178421 195590 240966
Caja Municipal Arequipa 0 3552 5591 9635 16577
CRAC Quillabamba 14869 22690 29623 39231 49396 86055
Edpyme-Crear Cusco 5751 6874 6315 14182
Edpyme-Credivision 3914 5110 6931 11037
Edpyme - Efectiva 741 1507
TOTAL 258089 294555 428615 505678 597220 840488
TOTAL M/N 107724 132238 201935 227255 324398 492493
TOTAL M/E 150365 162317 226680 278423 272822 347995
Fuente : BCRP.
1.3.4. LOS DEPOSITOS DE AHORRO PERCAPITA EN LOS DISTRITOS URBANOS

DE LA CIUDAD DEL CUSCO.
Considerando la población histórica proyectada al 2007 y los depósitos de ahorro en el
sistema financiero, hallamos el ahorro per cápita para la región, considerando que las
captaciones de ahorro por provincia o distrito no existen, hallamos que los depósitos
per cápita para el 2002 fueron de 910 nuevos soles, siendo de 229 nuevos soles en
moneda nacional y de 680 nuevos soles en moneda extranjera. Para el 2007, estos
montos se incrementan a 1619 nuevo soles para el total y de 874 nuevo soles para
moneda nacional y 745 nuevo soles para la moneda extranjera.
En relación a la dinámica de las variables analizadas, el ahorro en moneda nacional,
es la que mayor tasa de crecimiento a tenido, 30.69%, en relación al de moneda
extranjera que solo alcanzo el 1.83%, estas diferencias abismales, responde a la
recuperación y la solidez que la moneda nacional va logrando producto del
comportamiento positivo de las variables macroeconómicas (crecimiento del PBI,
superávit comercial, baja inflación). En lo global, loa horros en la región en términos
per capita crecieron a la tasa del 12.22% anual. Ver cuadro Nº 08.
CUADRO Nº 08.
AHORRO PERCAPITA EN EL AREA DE
13
ESTUDIO
AÑOS MN ME TOTAL
2002 229 680 910
2003 266 644 910
2004 394 659 1053
2005 571 811 1382
2006 710 859 1568
2007 874 745 1619
T.C 30.69 1.83 12.22
Fuente: elaboración propia en base a información del BCRP.
1.3.5. LAS COLOCACIONES PERCAPITA EN LOS DISTRITOS URBANOS DE LA

CIUDAD DEL CUSCO.
Con la misma metodología utilizada para los depósitos, hallamos el crédito per cápita
para la región, el cual nos servirá para poder estimar los créditos per cápita en San
Jerónimo, los resultados lo resumimos en el cuadro Nº 09, donde el crédito per cápita
total para el 2002 fue de 642 nuevo soles, siendo 453 nuevo soles en moneda
nacional y de 189 en moneda extranjera. El 2007, las cifras alcanzan a 1329 en
moneda nacional, 779 nuevo soles en moneda extrajera y en el total 2108 nuevo
soles.
Comparando la dinámica de los créditos con los ahorros, los primeros tienen cierta
distancia del comportamiento de los segundos, los créditos en moneda nacional, a
pesar de tener mayor presencia en la preferencia de los agentes económicos, solo
crecen al 24.01% de crecimiento, mientras que los créditos en moneda extranjera
crecieron al 24.01%. lo cual dice de la importancia de esta moneda al momento de
decidir los créditos por parte de los agentes económicos, en lo global, los créditos per
capita crecieron al 26.83%.
CUADRO Nº 09.
CREDITOS PERCAPITA EN EL AREA DE
ESTUDIO
AÑOS MN ME TOTAL
2002 453 189 642
2003 506 227 734
2004 722 340 1062
2005 834 375 1208
2006 964 524 1488
2007 1329 779 2108
TC 24.01 32.72 26.83
1.3.6. LOS SERVICIOS FINANCIEROS PROYECTADOS EN EL DISTRITO DE SAN

JERONIMO.
14
Con los montos per cápita regional o departamental proyectados para los depósitos y
los créditos hallamos el total de depósitos y créditos en el distrito previa multiplicación
con la población proyectada para el distrito. Los depósitos de ahorro en el distrito y
que se hallan dispersos en las diferentes entidades financieras de la ciudad,
alcanzarían a 52,329,213 nuevos soles, entre depósitos en moneda nacional y
extranjera; el año 2008, mientras que las colocaciones alcanzarían la suma de
76,994,237 nuevos soles para el mismo año. Diez años después, los montos –
manteniéndose el escenario económico actual – alcanzarían la suma de 569,982,132
nuevo soles en los depósitos y de 1,496,843,106 en las colocaciones. Ver cuadro Nº
10.
CUADRO Nº 10.
PROYECCION DE LA DEMANDA DE LOS DEPOS. Y LAS COLOCAC. EN EL
DISTRITO
AÑOS POBLACION DEPOSITOS COLOCACIONES PROYECCION DE LOS
DISTRITAL PERCAPITA PERCAPITA DEPOSITOS COLOCAC.
0 26,270 1,619 2,108 42,535,899 55,369,082
1 27,525 1,901 2,797 52,329,213 76,994,237
2 28,840 2,266 3,712 65,343,835 107,065,393
3 30,218 2,738 4,927 82,743,235 148,881,251
4 31,662 3,352 6,539 106,118,915 207,028,868
5 33,174 4,149 8,678 137,648,420 287,886,833
6 34,759 5,187 11,517 180,311,713 400,324,987
7 36,420 6,540 15,285 238,187,466 556,677,405
8 38,160 8,303 20,286 316,858,810 774,095,405
9 39,983 10,604 26,922 423,968,966 1,076,428,990
10 41,893 13,606 35,730 569,982,132 1,496,843,106
1.4.0. DEFICIT Y DEMANDA PARA LA COOPERATIVA DE LOS SERVICIOS

FINANCIEROS EN EL DISTRITO OBJETO DE ESTUDIO.
Si los incrementos anuales en ahorros y créditos lo señalamos como diferencias en
relación a los valores del año anterior, podemos calcular el déficit de ahorros y créditos
en el área de estudio.
El déficit de atención de los ahorros y créditos para el año 01, alcanzaría a 9,793,313
nuevos soles y de 21,625,155 nuevos soles y, para el año 10 las cifras alcanzarían a
146,013,166 nuevos soles y -420,414,116 nuevos soles respectivamente en el orden
mencionado. Estas cifras serian el futuro mercado potencial para todas las entidades
financieras por las que vienen compitiendo en el mercado de san Jerónimo.
Si de estas cifras, racionalmente y de manera conservadora, suponemos la captación
del 20% de los ahorros futuros y del 10% de los créditos en el distrito, la cooperativa,
estaría captando 1,958,663 nuevo soles el primer año de funcionamiento, y estaría
colocando 2,162,515 nuevo soles. El décimo año las cifras en el orden mencionado
15
alcanzarían a 29,202,633 nuevos soles en las captaciones y de 42,041,412 nuevos

soles en las colocaciones, esto en moneda nacional y moneda extranjera.
CUADRO Nº 11.
DEFICIT DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS EN EL DISTRITO

DEMANDA PARA LA
AÑOS TOTAL DISTRITO DEFICT COOP
DEPOSITOS COLOCAC AHORROS COLOCACIONES DEPOSIT COLOCAC
1 52,329,213 76,994,237 -9,793,313 -21,625,155 1,958,663 2,162,515
2 65,343,835 107,065,393 -13,014,622 -30,071,156 2,602,924 3,007,116
3 82,743,235 148,881,251 -17,399,400 -41,815,859 3,479,880 4,181,586
4 106,118,915 207,028,868 -23,375,680 -58,147,616 4,675,136 5,814,762
5 137,648,420 287,886,833 -31,529,506 -80,857,966 6,305,901 8,085,797
6 180,311,713 400,324,987 -42,663,293 -112,438,154 8,532,659 11,243,815
7 238,187,466 556,677,405 -57,875,753 -156,352,418 11,575,151 15,635,242
8 316,858,810 774,095,405 -78,671,344 -217,418,001 15,734,269 21,741,800
9 423,968,966 1,076,428,990 -107,110,157 -302,333,585 21,422,031 30,233,358
10 569,982,132 1,496,843,106 -146,013,166 -420,414,116 29,202,633 42,041,412
Nota: las captaciones se calculan sobre el 20% de déficit de este rubro y las
colocaciones sobre el 10% del mismo, para la cooperativa.
1.5.0. LA MICRO Y LA PEQUEÑA EMPRESA EN EL MERCADO FINANCIERO.

No es provisto del presente estudio, mostrar el comportamiento de la PYMES, en el
mercado departamental, sin embargo es necesario, realizar algún análisis de este
sector, que se ha convertido en el más dinámico de la economía.
La crisis económica de los 70, 80 y 90 del siglo pasado, con recesiones acompañadas
de altas tasas inflacionarias con alto desempleo, tuvo en la economía, a un segmento
poblacional, que sobreponiéndose a este escenario, comenzó a buscar sus niveles de
subsistencia en sus propias capacidades. Estas fueron encontradas en actividades
informales como el comercio y la transformación de recursos en bienes a pequeña
escala, generando, en un inicio, caos y desorden por el espacio económico que habían
ganado estas economías informales.
La salida a este problemas, que paso de lo económico a lo social y urbano económico
(calles tomadas por los ambulantes), fue identificada como fallos de mercado, a los
que el estado debía apoyar para su solución. Para estos, la banca formal privada, que
debía apoyar con financiamiento en su solución, no podía intervenir por los altos
riesgos económicos que implicaba su intervención.
El estado conciente de la gravedad del problema, propuso la creación de la Caja
Municipal, como entidad que financieramente apoyara a la formalidad de estos
informales, para ello crearon tecnologías crediticias que permitieron en menos de diez
años revertir el caos económico a propósito de la presencia de estos informales.
16
Actualmente, muchos de estos informales se han formalizado y vienen contribuyendo

con el empleo y la economía con sus crecientes negocios, siendo el mayor segmento
económico que dinamiza la economía regional.
La formalidad de estos sectores informales, hizo que se convirtieran en un sector
atractivo para la banca privada, los cuales han ingresado con propuestas crediticias,
que han transformado la atención clásica de estas instituciones a los prestatarios.
Hasta hace menos de diez años, los clientes eran quienes se acercaban a las
instituciones crediticias, donde la formalidad y las exigencias hacían casi imposible el
crédito para estos sectores. Actualmente son estas instituciones las que se acercan a
sus clientes y los requisitos crediticios se han reducido al mínimo, desatando una
competencia fuerte en el mercado financiero por acercarse a estos sectores.
No solo es el cambio en la atención al cliente el que cambio, sino también, las
instituciones financieras para acercarse a sus clientes, vienen descentralizando la
atención de sus locales, en la zona de estudio, encontramos a instituciones como:
- Mi Banco.
- Caja Municipal.
Y vienen proyectando su instalación otras instituciones, lo cual manifiesta, lo
importante de la descentralización de las operaciones financieras para cualquier
institución.
Es por esta razón, y por pedido del Concejo de Administración, el que realizamos el
presente estudio, tomando como nicho importante, a los pequeños y medianos
comerciantes de esta zona.
1.5.1. LAS PYMES EN EL AREA DE ESTUDIO.
El proce4so de formalización y reubicación del sector informal de la década de los 90
del siglo pasado, permitió que este sector fuera tomada en cuenta, razón por la que se
construyo el mercado de vinocanchon y en cuyo entrono se ha generado economías,
convirtiendo a esta zona abandonada en un polo de crecimiento económico.
No solo es el proceso de reubicación de los informales que hace atractivo al distrito,
sino también, es la condición de zona de expansión residencial y comercial, el que a
permitido la ubicación de negocios, aunque de manera desordenada, a lo largo de la
prolongación Av. De la Cultura, donde por vivienda podemos encontrar un promedio
de tres negocios, siendo las mas importantes, el comercio ligado a la construcción,
toda vez, como ya manifestamos, que esta zona se a convertido en zona de expansión
residencial.
El numero de comerciantes ubicados en el primer centro de abastos del distrito y de la
ciudad del Cusco, según la Municipalidad distrital de San Jerónimo, es de 308
mayoristas y de 532 minoristas, donde los primeros tienen como tarea abastecer no
17
solo a los comerciantes minoristas del distrito, sino de gran parte del ciudad del Cusco.
En relación a los comerciantes mayoristas, estos mayormente se dedican a la
comercialización de tubérculos y verduras. Ver cuadros Nº 12 y 13.
CUADRO Nº 12.
SECCION MAYORISTAS
Sección Mayoristas
Secciones Cantidad de
Comerciantes
Sección de Mayoristas A 16
Sección de Mayoristas B 21
Sección de Mayoristas C 22
Sección de Mayoristas D 23
Sección de Mayoristas E 23
Sección de Mayoristas F 21
Sección de Mayoristas G 22
Sección de Mayoristas H 23
Sección de Mayoristas I 24
Sección de Mayoristas J 24
Sección de Mayoristas K 24
Sección de Mayoristas L 33
Sección de Mayoristas M 32
TOTAL 308
Fuente: elaboración propia en base a información de la Municipalidad
de San Jerónimo.
CUADRO Nº 13.
SECCION MINORISTAS
Sección Minoristas
Secciones Cantidad de
Negocios
1.- Abarrotes 32
18
2.- Papas 56
3.- Verduras 80
4.- Condimentos 19
5.- Flores 20
6.- Frutas 26
7.- Chifleria Manufacturera 26
8.- Grano Diario 25
9.- Menestras 24
10.- Ropas Hechas 26
11.- Granos Dominicales 17
12.- Caldos 26
13.- Almuerzo 12
14.- Chicharrones 3
15.- Ceviches 4
16.- Venta de Jugos 3
17.- Desayunos 8
18.- Segundos 11
19.- Extras 5
20.- Frituras 6
21.- Sopas 3
22.- Lechón y Tamal 7
23.- Panes 9
24.- Chicha Blanca 6
25.- Chichas 3
26.- Mates 1
27.- Pollos BB 14
28.- Queso 4
29.- Coca 6
30.- Venta de Otros 2
31.- Muebles 6
32.- Carnes 42
TOTAL 532
Fuente: elaboración propia en base a información de la Municipalidad
de San Jerónimo.
1.5.2. OTROS ESTABLECIMIENTOS Y/O NEGOCIOS FUERA DEL MERCADO DE

VINOCANCHON
Otros establecimientos y/o Negocios que se encuentran fuera del Mercado Vino
Cachón, y que se hallan diseminados a lo largo del distrito, según la Municipalidad,
alcanzaría a 739 establecimientos, de los cuales 370 corresponden a locales formales
que cuentan con licencia de funcionamiento y 369, casi la mitad, serian locales
informales que carecen de la respectiva autorización municipal.
Un dato importante, es que a lo largo de la prolongación de la Av. De la Cultura, en el
área que corresponde al distrito objeto de estudio, se han ubicado un sin fin de
negocios, que en promedio alcanza a 3 locales por vivienda, siendo las mas
importantes, la de servicios orientados a los vehículos y la venta de materiales de
construcción.
19
El escenario descrito en el párrafo anterior, por la continuidad de la Av., de la Cultura,

se extiende hacia la parte superior, en el área que corresponde al distrito de San
Sebastián, los que también, se buscaría captar como futuros demandantes de los
servicios que oferta la cooperativa.
Establecimientos y Negocios en San Jerónimo

Tipo de Negocio Con Licencia Sin Licencia Total
1.- Abarrotes 119 118 237
2.- Establecimientos Varios (*) 152 100 252
3.- Tejas y Ladrillos 3 8 11
4.- Talleres de Mecánica 12 26 38
5.- Restaurantes y Pensiones 18 40 58
6.- Combustibles y 26 21 47
Lubricantes
7.- Hornos y Panificadoras 12 14 26
8.- Chicherias y Picanterías 6 18 24
9.- Fábricas de Carrocerías y 4 1 5
Garajes
10.-Molineros de Granos 5 6 11
11.-Establecimiento de 9 11 20
Materiales de Construcción
12.- Centros Educativos 4 6 10
TOTAL 370 369 739
CUADRO Nº 14.
(*) Establecimientos varios: librerías, Consultorios Dentales, Consultorios, Oftalmológicos, Peluquerías, Hospedaje,
Venta de Repuestos, Ferretería, Juegos Recreativos, Madereras, Ventas de Ternos, Cabinas de Internet, Insumos de
Construcción, Venta de Gas, Farmacias y Boticas, Venta de Fertilizantes, Servicios de Salud, Venta de Medicina
Natural, Servicio de Telecomunicación, Venta de Leña, Venta de Productos Lácticos, Servicios de Turismo, Radios
Comunicación, Agencias Bancarias.
Fuente: elaboración propia en base a información de la Municipalidad de San
Jerónimo.
1.5.3. LA COOPERATIVA Y SU PRESENCIA EN EL DISTRITO.

Solo el 24% de los encuestados manifestaron tener conocimiento del sistema
cooperativo, el 75% de un total de 200 encuestados, no conocen el sistema, además
que por la propaganda de la competencia, el concepto a priori que tienen sobre el
20
sistema no es nada halagador, en este aspecto, se hace necesario, la elaboración de

un plan de información y capacitación a este sector por parte de la cooperativa.
CUADRO Nº 15.
CONOCIMIENTO DEL SISTEMA
COOPERATIVO
ALTERNATIVA NUMERO %
SI 48 24.00
NO 150 75.00
NO OPINA 2 1.00
TOTAL 200 100.00
Fuente: elaboración en base a las encuestas realizadas en el
distrito de San Jerónimo.
1.5.4. LOS MYPES Y SU RELACION CON LA COPERATIVA.

Solo 20 encuestados de un total de 200 manifestaron tener relaciones financieras con
la cooperativa (10%), un grueso sector, 89% no tiene ninguna relacion con esta
institución.
CUADRO Nº 16.
RELACION CON EL SISTEMA
COOPERATIVO
ALTERNATIVA NUMERO %
SI 20 10.00
NO 178 89.00
NO OPINA 2 1.00
TOTAL 200 100.00
distrito de San Jerónimo
1.5.5. TIPO DE RELACION CON LA COOPERATIVA.

Tratándose de relaciones financieras para negocios, es obvio que los créditos son lo
mas importante, de los 20 encuestados que dicen tener relaciones con el sistema
cooperativo, el 70% tiene relaciones crediticias y el 30% relaciones de ahorro; en
relación al total, el 7% de la población de este sector comercial, tiene relaciones
crediticias y solo el 3%, tiene relaciones de ahorro.
CUADRO Nº 17.
QUE TIPO DE RELACION
RESPUESTAS % EN RELACION
OPERACIONES ABSOLUTAS RELATIVA AL TOTAL
AHORRO 6 30.00 3.00
CREDITO 14 63.64 7.00
21
TOTAL 20 93.64 10.00

Fuente: elaboración en base a las encuestas realizadas en el distrito de
San Jerónimo
1.5.6. LA COOPERATIVA CON LA QUE MANTIENEN RELACIONES.

De los 20encuestados, que dicen tener relaciones con el sistema cooperativo, el 50 lo
hace con la cooperativa San Pedro, el 45% con la Sto Domingo y solo el 5%, lo hace
con la Quillacoop; este indicador nos dice, la rápida presencia que a logrado tener la
cooperativa San Pedro, con menos de 5 años de presencia en la ciudad del Cusco,
imponiéndose a la Sto. Domingo que tiene años de presencia en el mercado.
CUADRO Nº 18.
CON QUE COOPERATIVA

RESPUESTAS % EN RELACION
ALTERNATIVA ABSOLUTO RELATIVO AL TOTAL
STO DOMINGO 10 50 5
SAN PEDRO 9 45 4.5
QUILLACOOP 1 5 0.5
TOTAL 20 100 10
San Jerónimo
1.5.7. RELACION CON OTRAS ENTIDADES DE LO COMERCIANTES CON EL

SISTEMA FIANCIERO.
El 69% de los encuestados dice tener relaciones con el sistema financiero, muchos de
ellos mantienen relaciones con el sistema cooperativo y financiero a la vez, solo el
29.5% de los encuestados, dice no tener relaciones financieras con el sistema, este
sector, mayoritariamente se ubica en sectores comerciales, con poca inversión de
capitales y negocios de poca rentabilidad.
CUADRO Nº 19.
RELACION CON OTRAS ENTIDADES

RESPUESTAS
ALTERNATIVA ABSOLUTO RELATIVO
SI 138 69.00
NO 59 29.50
NO OPINA 3 1.50
TOTAL 200 100.00
Las entidades con las que mayor relación tienen estos comerciantes, es con la Caja
Municipal, que viene liderando en otorgar servicios a este sector, le siguen en orden
de importancia el banco de Crédito, que en estos últimos años, a reforzado su sistema
de crediticio a este sector; le siguen el Scociabnk, la Caja Rural y el rubro otras
22
instituciones, donde se agrupan a las ONG¨s y otras instituciones con participaciones

mínimas.
CUADRO Nº 20.
CON QUE ENTIDAD
ENTIDADES RESPUESTAS
ABSOLUTO RELATIVO
CAJA MUNICIPAL 84 42.00
BCO CREDITO 15 7.50
SCOCIABANK 7 3.50
CAJA RURAL 2 1.00
OTROS 59 29.50
NINGUNO 33 16.50
TOTAL 200 100
La mayor parte de los comerciantes, mantienen relaciones de crédito con estas

instituciones 77.71% de 157 encuestados, y 61% del total, solo el 22.29% dice tener
relaciones de ahorro.
CUADRO Nº 21.
OPERACIONES FINAN. CON OTRAS FINANC.
% EN
OPERACIONES RESPUESTAS RELACION
ABSOLUTO RELATIVO AL TOTAL
AHORRO 35 22.29 17.5
CREDITO 122 77.71 61
TOTAL 157 100 78.5
San Jerónimo
Preguntado los encuestados sobre la atención que reciben de las instituciones

financieras, el 43.50% de 157 encuestados que dicen tener relaciones con estos,
manifiestan que la atención va de muy buena a buena, 25% regular y pésima el 10%.
El descontento en la atención, podía ser un punto que debe explotar la cooperativa,
para poder absorber a estos clientes descontentos.
CUADRO Nº 22.
ATENCION DE LA COMPETENCIA
% EN
RESPUESTAS RELACION
23

BUENA 87 55.41 43.50
REGULAR 50 31.85 25.00
PESIMA 20 12.74 10.00
TOTAL 157 100 78.50
San Jerónimo
1.5.8. LA TASA DE INTERES EN LAS DECICIONES CREDITICIAS.

De 170 encuestados que respondieron sobre la influencia de la tasa de interés en sus
decisiones crediticias, el 32.35% (27.5% del total de los encuestados), consideran que
las tasas de interés a las que se prestan son bajas, 8.82% (7.5% del total), manifiestan
que son altas, y un importante 37.06%, (31.5%), dicen que las tasas de interés son
mas o menos. Un importante 21.76% no opina sobre esta variable, los que toman
como parte de sus decisiones crediticias, la atención y el proceso de los tramites.
CUADRO Nº 23.
SOBRE LA TASA DE INTERES
% EN
RESPUESTAS RELACION
BAJA 55 32.35 27.5
ALTA 15 8.82 7.5
MAS O MENOS 63 37.06 31.5
NO OPINA 37 21.76 18.5
TOTAL 170 100 85
San Jerónimo
1.5.9. POSIBILIDAD DE TRABAJAR CON AL COOPERATIVA STO DOMINGO.

El 67% de los encuestados, donde se ubican también los que trabajan con el sistema
cooperativa, manifiestan su disposición a trabajar con la cooperativa, solo un 4%
reducido, no estarían dispuestos a trabajar con nuestra entidad y un 28% dicen que tal
vez podrían trabajar con la Sto Domingo.
El 67% dispuestos a trabajar con la institución, a las que se le suma el 28% de los que
podrían trabajar con la institución se convierten en el mercado potencial importante
que podría permitirnos expandir la acción de nuestra empresa. Porcentaje importante
que habré buenas posibilidades al éxito de la oficina en este distrito.
CUADRO Nº 24.
TRABAJAR CON LA COOPERATIVA
RESPUESTAS
24
SI 134 67.00
NO 8 4.00
TAL VEZ 56 28.00
NO OPINA 2 1.00
TOTAL 200 100
San Jerónimo
1.5.10. EXIGENCIAS A LA COOPERATIVA STO DOMINGO.

Evidente que las respuestas sobre lo que desean encontrar en la cooperativa, no va a
sumar a las 200 encuestas, ni al 100%, toda vez que las exigencias pueden sumar
varias alternativas. El 43.5% dicen, que seria bueno incrementar los montos de los
créditos, 88.5% manifiesta por una tasa de interés baja y el 40% aboga por tiempos
mas largos en el retorno de estos.
CUADRO Nº 25.
QUE LE GUSTARIA ENCONTRAR EN LA COOP.

MONTOS ALTOS 87 43.50
BAJOS INTERESES 177 88.50
LARGOS TIEMPOS 80 40.00

TOTAL 344 172

San Jerónimo.
1.6.0. LOS INTERESES POR LOS CREDITOS.

Actualmente las entidades financieras vienen trabajando con tasas de interés que
vienen fluctuando de manera permanente y en muchos casos sujetos a los montos,
por ejemplo el banco Continental, trabaja en sus ventanillas con tasas de interés que
publican en su institución, sin embargo, para montos superiores, con analistas
majados directamente por la gerencia general ofrecen tasas de interés mucho mas
bajas que los que oficialmente ofertan, es necesario que la institución establezca
políticas de tasas de interés, diversificadas de acuerdo a los montos, los tiempos y el
rubro de los negocios.
1.7.0. ESTRATEGIAS EN LA PENETRACION DEL MERCADO FIANCIERO.

Los comerciantes de San Jerónimo, indistintamente se halla relacionados con el
sistema financiero actual, donde las estrategias de venta vienen siendo renovadas
constantemente, pero con una característica común, la cercanía y la atención
personalizada al cliente.
25
Este mismo proceso, no solo debe ser imitado, sino ponerle un ingrediente
institucional, donde la cooperativa, por su naturaleza institucional llegue a ser el líder
en el mercado.
Para esto proponemos la conformación de los coope – grupos, los cuales estarán
compuestos por 10 socios crediticios, nombrándose un responsable, quien tendrá a su
cargo la garantía de los créditos otorgados y un analista de créditos administrara a un
determinado grupo de células, llegando a ser no solo facilitador de los créditos, sino
también, asesor empresarial para los grupos señalados a su cargo.
Debemos promover no solo la atención personalizada, sino también, el asesoramiento
en temas de gestión e inversión, para así, expandir el espacio crediticio a cuenta de la
expansión empresarial de nuestros socios.
La estrategia de penetración a los mercados, será a través de las escuelas de
capacitación a los comerciantes de la zona, en temas relacionados al:
 Cooperativismo.
 Los créditos del sistema financiero y el cooperativismo.
 Empresa y gestión estratégica a las PYMES.
Esto permitirá, la conformación de los comerciantes en grupos de diez, con un
responsable quien será un enlace con el analista en el otorgamiento de los créditos,
evitando el papeleo y priorizando el asesoramiento crediticio en base a la capacidad
de pago de los comerciantes.
26
CAPITULO II.
TAMAÑO Y LOCALIZACION DEL PROYECTO.

2.1. TAMAÑO.
El tamaño de planta y personal esta adecuado a las necesidades financieras del
proyecto, se iniciara con un número de 7 trabajadores, con un administrador, tres
analistas de crédito, una secretaria y un guachimán.
El numero de computadoras esta adecuada al número de trabajadores. La
implementación responde a los niveles de tecnología requerida.
2.2. LOCALIZACION.
La agencia esta ubicado en la Plaza de Vinocanchon, se acompaña plano a la
presente investigación.
CAPITULO III.
INVERSIONES DEL PROYECTO.
3.1. INVERSIONES.
Las inversiones del proyecto alcanzan a la suma de 370,858 nuevo soles, que
expresado en dólares, a un tipo de cambio promedio de 2.8 nuevo soles por dólar, nos
27
alcanza la suma de 132,449.29 dólares. Del total mostrado en el cuadro Nº 26,

241,638.00 nuevo soles, es el capital para el inicio de las operaciones crediticias de la
agencia, 86,380.00 nuevo soles, es la inversión en activos fijo tangible e intangible. En
este mismo cuadro se estima los sueldos y salarios de 7 trabajadores para un mes, ya
que el resto de los meses, la agencia tendrá que soportar esta carga con el producto
de sus operaciones.
CUADRO N º 26
INVERSIONES
Total
RUBROS Cantid. P.Unit. Dólares Soles
1. ACTIVO FIJO 30,850.00 86,380.00
1.1. Tangible 24,150.00 67,620.00
1.1.1. Equipo Computación 11,710.00 32,788.00
Servidor Pent 4 1.00 1,500.00 1,500.00 4,200.00
UPS de 6KVx 60" 1.00 1,500.00 1,500.00 4,200.00
Fax 1.00 250.00 250.00 700.00
Swicht 10/100MR 1.00 2,000.00 2,000.00 5,600.00
Scaner de 1/2 Pág. 1.00 120.00 120.00 336.00
MODEM 1.00 80.00 80.00 224.00
Novell 50 Licen de 25. 25.00 40.00 1,000.00 2,800.00
Windows 2007 Vers."C" 5 Users 5.00 150.00 750.00 2,100.00
Antivirus de red y Terminal 4.00 40.00 160.00 448.00
Conección a Internet 1.00 150.00 150.00 420.00
Impresoras Planil 4.00 350.00 1,400.00 3,920.00
Terminales 4.00 700.00 2,800.00 7,840.00
1.1.2. Equipo Operativo 5,150.00 14,420.00
Sistema de alarma Boxer 1.00 2,500.00 2,500.00 7,000.00
Equipo de interconexión 1.00 2,000.00 2,000.00 5,600.00
Minicentral telefónica 1.00 650.00 650.00 1,820.00
1.1.3. Mobiliario y equipo de oficina 1,900.00 5,320.00
Sillón tipo gerente 1.00 150.00 150.00 420.00
Escritorio tipo gerente 1.00 250.00 250.00 700.00
Mesa de trabajo 1.00 200.00 200.00 560.00
Sillas 5.00 60.00 300.00 840.00
Credenzas 2.00 150.00 300.00 840.00
Bibliotequero 1.00 200.00 200.00 560.00
Archivadores 2.00 250.00 500.00 1,400.00
1.1.4. Sintema de seguridad 5,390.00 15,092.00
Caja fuerte 1.00 1,710.00 1,710.00 4,788.00
Alarma 1.00 1,050.00 1,050.00 2,940.00
Puerta de bóveda 1.00 1,210.00 1,210.00 3,388.00
Cerradura de retardo 1.00 1,150.00 1,150.00 3,220.00
Extinguidor 1.00 270.00 270.00 756.00
1.2. Intangible 6,700.00 18,760.00
Estudios 1.00 1,500.00 1,500.00 4,200.00
Organización y puesta en marcha 1.00 3,000.00 3,000.00 8,400.00
Capacitación 1.00 1,500.00 1,500.00 4,200.00
Imprevistos 10% 1.00 700.00 700.00 1,960.00
2. CAPITAL DE TRABAJO 101,599.29 284,478.00
28
2.1. Sueldos y salarios 3,300.00 9,240.00

Administrador 1.00 800.00 800.00 2,240.00
Analista de créditos 3.00 280.00 840.00 2,352.00
Cajero 1.00 480.00 480.00 1,344.00
Secretaria 1.00 600.00 600.00 1,680.00
Personal de seguridad 1.00 580.00 580.00 1,624.00
2.2. Capital de operación. 1.00 86,299.29 241,638.00
2.3. Gastos generales y de Adminis. 12,000.00 33,600.00
Varios 1.00 12,000.00 12,000.00 33,600.00
TOTAL INVERSION 132,449.29 370,858.00
FUENTE: ELABORACION PROPIA.
3.2. FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO.

Como ya mostramos en el cuadro de inversiones del proyecto, la agencia tiene que
asumir sus responsabilidades financieras producto del capital necesario para sus
operaciones, bajo este criterio, la cooperativa destinara fondos en un porcentaje del
23.29% del total requerido como capital propio, y el 76.71% lo alcanzara como crédito
que tendrá que ser revertido a la principal en un lapso de 24 meses.
CUADRO Nº 27.
ESTRUCUTRA DE FINANCIAMIENTO
NUEVOS
FUENTE SOLES %
CAPITAL PROPIO 86,380.00 23.29
COOP. SANTO DOMINGO* 284,478.00 76.71
TOTAL 370,858.00 100.00
* CONSIDERA OTRAS FUENTES.
Fuente: elaboración propia en base a cuadro anterior.
Considerando una tasa de interés del 8% TEA, alcanzamos en el cuadro Nº las

responsabilidades financieras mensuales de la agencia para con la cooperativa, la
deuda de 284,478 nuevo soles, será devuelta a la principal en un lapso de 24 meses.
CUADRO Nº 27.
RESPONSABILIDADES FINANCIERAS DEL
PROYECTO
meses Cuota Intereses Amortiz. Saldo
0 284,478
1,830.
1 12,829.98 34 11,000 273,478
1,759.
2 12,829.98 57 11,070 262,408
1,688.
3 12,829.98 34 11,142 251,266
4 12,829.98 1,616.
29
66 11,213 240,053
1,544.
5 12,829.98 51 11,285 228,768
1,471.
6 12,829.98 90 11,358 217,409
1,398.
7 12,829.98 82 11,431 205,978
1,325.
8 12,829.98 27 11,505 194,474
1,251.
9 12,829.98 25 11,579 182,895
1,176.
10 12,829.98 75 11,653 171,242
1,101.
11 12,829.98 77 11,728 159,513
1,026.
12 12,829.98 31 11,804 147,710
13 12,829.98 950.37 11,880 135,830
14 12,829.98 873.94 11,956 123,874
15 12,829.98 797.01 12,033 111,841
16 12,829.98 719.59 12,110 99,731
17 12,829.98 641.67 12,188 87,542
18 12,829.98 563.25 12,267 75,276
19 12,829.98 484.33 12,346 62,930
20 12,829.98 404.89 12,425 50,505
21 12,829.98 324.95 12,505 38,000
22 12,829.98 244.49 12,585 25,414
23 12,829.98 163.52 12,666 12,748
24 12,829.98 82.02 12,748 0

Fuente: elaboración propia.
CAPITULO IV.
PRESUPUESTO DE LOS INGRESOS Y COSTOS DE LA AGENCIA.
30
4.1. ANALISIS DE INGRESOS.

Tomando en cuenta las tasas de interés promociónales mostrados en el cuadro Nº
para operaciones activas y pasivas, proyectamos el cuadro de ingresos económicos
para la institución, producto del cobro de los interés de las colocaciones en el distrito,
los montos alcanzan a 540,629, el primer año y de 10,510,353 nuevo soles el ultimo
año.
CUADRO Nº 28
TASAS DE INTERES
OPER. PASIVAS 8
OPER. ACTIVAS* 25
Fuente: elaboración propia.
* Al crédito colocado, se le suma el 0.7% de interés por única vez, el cual deberá ser
abonado por el socio, como pago de comisión al analista de créditos. Este porcentaje
ya no es considerado para los estados económicos.
CUADRO N º 29.
FLUJO DE INGRESOS PROYECTADOS
RUBROS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
INGRESOS
FINANCIEROS 540,629 751,779 1,045,396 1,453,690 2,021,449 2,810,954 3,908,810 5,435,450 7,558,340 10,510,353

TOTAL 540,629 751,779 1,045,396 1,453,690 2,021,449 2,810,954 3,908,810 5,435,450 7,558,340 10,510,353
Fuente: elaboración propia en base a cuadro de demanda e intereses por creditos.
4.2. PRESUPUESTO DE COSTOS DE LA AGENCIA.

4.2.1. LOS SUELDOS Y SALARIOS.
En el cuadro Nº 30, mostramos las necesidades de personal el cual alcanza a 7
trabajadores, así mismo, mostramos los sueldos y salarios, mas sus beneficios
sociales anuales, el cual nos alcanza la suma de 47,156 nuevo soles anuales.
CUADRO N º 30.
REQUERIMIENTO DE PERSONAL.
Personal Trimestres
Remuneració
n I II III IV
Mensual Cant. Costo Cant. Costo Cant. Costo Cant. Costo
* Sueldos 8,872 9,240 10,584 9,240 7 9,240
Administrador 2,240 1 2,240 1 2,240 1 2,240 1 2,240
Analista de créditos 784 3 2,352 3 2,352 3 2,352 3 2,352
31
Gestor judicial 1,200 - - - - - -

Cajero 1,344 1 1,344 2 2,688 1 1,344 1 1,344
Secretaria 1,680 1 1,680 1 1,680 1 1,680 1 1,680
Pers. De seguridad 1,624 1 1,624 1 1,624 1 1,624 1 1,624
* Beneficios sociales 8,000 36,900
CTS 12,300
Aguinaldos 6 8,000 24,600
* Cargas sociales (11%) 1,016 1,164 1,016 1,016
Total gastos de Pers. 10,256 11,748 18,256 47,156
4.2.2. SUMINISTROS PARA EL PROYECTO.

En el cuadro Nº 31, mostramos las necesidades económicas para financiar los
suministros en las que incurriera la agencia, el cual asciende a 33,600 nuevo soles
anuales.
CUADRO N º 31.
SUMINISTROS (SOLES)
CONCEPTO MENSUAL ANUAL
AGUA 150 1800
LUZ 300 3600
TELEFONO 700 8400
ALQUILERES 1650 19800
TOTAL 2800 33600
4.2.3. LAS DEPRECIACIONES.

Considerando el reglamento nacional para depreciaciones, mostramos en el cuadro
adjunto, las depreciaciones anuales por rubro, que sumados alcanzan la suma de
17,276 nuevo soles hasta el quinto año, que se recupera la inversión en determinados
activos, partir de entonces, la provisión de fondos alcanza a 13,524 nuevos soles y
12,460 soles respectivamente. Ver cuadro 32.
CUADRO N º 32.
CUADRO DE DEPRECIACIONES.
Maquinaria
AÑOS y equipo Muebles y enseres Intangibles TOTAL
V.D V.A V.L V.D V.A V.L V.D V.A V.L
18760.0
0 62300.00 5320.00 0
15008.0
1 12460.00 12460.00 49840.00 1064.00 1064.00 4256.00 3752.00 3752.00 0 17276.00
11256.0
2 12460.00 24920.00 37380.00 1064.00 2128.00 3192.00 3752.00 7504.00 0 17276.00
32
11256.0
3 12460.00 37380.00 24920.00 1064.00 3192.00 2128.00 3752.00 0 7504.00 17276.00
15008.0
4 12460.00 49840.00 12460.00 1064.00 4256.00 1064.00 3752.00 0 3752.00 17276.00
18760.0
5 12460.00 62300.00 62300.00 1064.00 5320.00 5320.00 3752.00 0 0.00 17276.00
6 12460.00 12460.00 49840.00 1064.00 1064.00 0.00 0.00 0.00 0.00 13524.00
7 12460.00 24920.00 37380.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 12460.00
8 12460.00 37380.00 24920.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 12460.00
9 12460.00 49840.00 12460.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 12460.00
10 12460.00 62300.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 12460.00
4.2.4. EL PRESUPUESTO PROYECTADO DE GASTOS DEL PROYECTO.

Concientes del rebrote inflacionario anual y los problemas sobre el precio de los
insumos que utilizamos, consideramos un incremento del 5% anual para todos los
rubros, con excepción de los costos financieros, que resulta del calculo de los
intereses que pagamos (8% anual en promedio), con la demanda de captaciones
estimada en el estudio de mercado.
El total de gastos asumidos por la agencia el primer año, alcanza la suma de 354,318
nuevo soles y de 2,6422793 nuevo soles el último año. Ver cuadro 33.
CUADRO Nº 33.
FLUJO DE GASTOS PROYECTADOS
RUBROS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
COSTOS FINANCIEROS 156693 208234 278390 374011 504472 682613 926012 1258742 1713763 2336211
Gastos de personal 164025 172227 180838 189880 199374 209343 219810 230800 242340 254457
Servicios de terceros 33600 35280 37044 38896 40841 42883 45027 47279 49643 52125
TOTAL 354318 415741 496272 602787 744687 934838 1190849 1536820 2005745 2642793
4.3. EL PUNTO DE EQUILIBRIO.

El punto de equilibrio, es aquel, donde se igualan los ingresos y gastos de la empresa,
donde la cooperativa no pierde, ni gana. Gráficamente es el punto donde se intersecan
las funciones de los ingresos y gastos de la empresa y ocurre cuando la empresa
obtiene ingresos por un monto de 328,150 nuevo soles, por la venta de 1,500,000
nuevo soles de créditos. Ver grafico 01.
GRAFICO Nº 01.
33
PUNTO DE EQUILIBRIO
600000
500000
400000 INGRESOS
INGRESOS N/S
COSTO FIJO
300000 COSTO TOTAL
200000
100000
0
232093 256093 280093 304093 328093 352093 376093 400093
COSTOS N/S
FUENTE: elaboración propia en base a datos del comportamiento estadístico de la

agencia de San Jerónimo.
34
CAPITULO V.
ANALISIS DE LOS ESTADOS ECONOMICOS.
5.1. EL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS.
En el cuadro Nº mostramos los resultados económicos del ejercicio proyectado para
diez años, donde el primer año aparece una utilidad neta de 12,210 nuevos soles y de
19,970,012 nuevo soles para el décimo año. Ver cuadro 34.
5.2. EL FLUJO DE CAJA ECONOMICO Y FINANCIERO.

Considerando las escasas diferencias que existen entre ambos flujos, ya que el crédito
dispuesto solo será por dos años, los saldos alcanzados por el ambos flujos son de
166,255 nuevo soles y de 183,446 nuevo soles para el primer año y de 6,375,091
nuevo soles y de 6,375,095 nuevo soles par el décimo año, para los flujos de
económico y financiero respectivamente. Ver cuadro Nº 35.
35
CUADRO Nº 34 - ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

RUBROS A ñ o s
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
540,62 751,77 1,045,39
INGRESOS 9 9 6 1,453,690 2,021,449 2,810,954 3,908,810 5,435,450 7,558,340 10,510,353
540,62 751,77 1,045,39
* Ingresos financieros 9 9 6 1,453,690 2,021,449 2,810,954 3,908,810 5,435,450 7,558,340 10,510,353
* Otros ingresos
354,31 415,74 496,27
EGRESOS 8 1 2 602,787 744,687 934,838 1,190,849 1,536,820 2,005,745 2,642,793
164,02 172,22 180,83
* Gastos de personal 5 7 8 189,880 199,374 209,343 219,810 230,800 242,340 254,457
33,60 35,28 37,04
* Gastos generales y de administración 0 0 4 38,896 40,841 42,883 45,027 47,279 49,643 52,125
156,69 208,23 278,39
* Cargas financieras 3 4 0 374,011 504,472 682,613 926,012 1,258,742 1,713,763 2,336,211
186,31 336,03 549,12
UTILIDAD BRUTA 0 8 4 850,903 1,276,762 1,876,115 2,717,961 3,898,630 5,552,594 7,867,560
17,27 17,27 17,27
- DEPRECIACION 6 6 6 17,276 17,276 13,524 12,460 12,460 12,460 12,460
17,19 6,25
- COSTOS FINANCIEROS 1 0 - - - - - - - -
136,76 147,71
- AMOTIZACION DEL CAPITAL 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0
15,07 164,80 531,84
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 5 2 8 833,627 1,259,486 1,862,591 2,705,501 3,886,170 5,540,134 7,855,100
IGV.(19%) 2,864 31,312 101,051 158,389 239,302 353,892 514,045 738,372 1,052,626 1,492,469
UTILIDAD DESPUES DEL IMPUESTO 12,210 133,490 430,797 675,238 1,020,184 1,508,699 2,191,456 3,147,797 4,487,509 6,362,631
FLUJO DE CAJA 12,210 145,700 576,497 1,251,736 2,271,919 3,780,618 5,972,075 9,119,872 13,607,381 19,970,012
36
CUADRO Nº 35.
FLUJO DE CAJA ECONOMICO Y FINANCIERO
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1,020,18 2,191,45 3,147,79
UTILIDAD NETA DESP.IMPUESTO 12,210 133,490 430,797 675,238 4 1,508,699 6 7 4,487,509 6,362,631
EGRESOS
ACTIVO FIJO -86,380
CAPITAL DE TRABAJO -284,478

(+) DEPRECIACION 17,276 17,276 17,276 17,276 17,276 13,524 12,460 12,460 12,460 12,460
(+) AMORITIZACION 136,768 147,710 0 0 0 0 0 0 0 0

1,037,46 2,203,91 3,160,25
FLUJO DE CAJA ECONOMICO -370,858 166,255 298,476 448,073 692,514 0 1,522,223 6 7 4,499,969 6,375,091
0 0 0 0 0 0 1 2 3 4
(+) COSTOS FINACIEROS 17,191 6,250 0 0 0 0 0 0 0 0

1,037,46 2,203,91 3,160,25
FLUJO DE CAJA FINANCIERO -370,858 183,446 304,726 448,073 692,514 0 1,522,223 7 9 4,499,972 6,375,095

37
CAPITULO VI.
EVALUACION ECONOMICA Y FIANCIERA.
6.1. EL VALOR ACTUAL NETO ECONOMICO (VANE).
El valor neto alcanzado es de 4,445,235.68 nuevos soles, positivo, el cual nos dice de
la viabilidad del proyecto, la actualización se trabajo a un costo de oportunidad del
capital del 21.04%, que resulta de un promedio entre los porcentajes del capital propio
y el capital financiado y las tasas del 8% y 25% respectivamente.
CUADRO N º 36.
VALOR ACTUAL NETO ECONOMICO
FLUJO DE FLUJO DE
MESES CAJA FACTOR DE CAJA
ECONOMICO ACTUAL = ECON.ACTUAL
0 -370,858 1.000000000 -370,858
1 166,255 0.826170632 137,355
2 298,476 0.682557913 203,727
3 448,073 0.563909302 252,672
4 692,514 0.465885305 322,632
5 1,037,460 0.384900757 399,319
6 1,522,223 0.317993701 484,057
7 2,203,916 0.262717057 579,006
8 3,160,257 0.217049117 685,931
9 4,499,969 0.179319606 806,933
10 6,375,091 0.148148592 944,461

VANE 4,445,235.68
6.2. LA TASA INTERNA DE RETORNO.

La tasa interna de retorno, reflejo porcentual del VANE alcanzado es de 98.44%, muy
superior a las tasa del COK, ratificando la rentabilidad y viabilidad del proyecto.
TIRE 98.44
6.3. EL VALOR ACTUAL NETO FINANCIERO.

Actualizando los flujos a la misma tasa de costo de oportunidad del capital del VANE,
el VANF logrado es de 4,463,706.71 nuevo soles, positivo y ratifica la viabilidad del
proyecto.
38
CUADRO N º37.
VALOR ACTUAL NETO FINANCIERO
FLUJO DE FACTOR FLUJO DE

MESES CAJA DE CAJA
FINANCIERO ACTUAL = FINAN.ACTUAL
0 -370,858.00 1.000000 -370,858.00
1 183,446.24 0.826171 151,557.89
2 304,725.76 0.682558 207,992.98
3 448,072.90 0.563909 252,672.48
4 692,514.17 0.465885 322,632.18
5 1,037,459.73 0.384901 399,319.04
6 1,522,223.08 0.317994 484,057.35
7 2,203,917.15 0.262717 579,006.63
8 3,160,259.44 0.217049 685,931.52
9 4,499,971.81 0.179320 806,933.17
10 6,375,095.26 0.148149 944,461.39

VANF 4,463,706.61
El TIRF, alcanzado para el proyecto es del 100%, superior como en el caso anterior al
costo de oportunidad capital.
TIRF 97.98
6.4. LA RELACION COSTO – BENEFICIO.

Finalmente calculamos la relación costo – beneficio, el cual nos alcanza 2.58 nuevo
soles. Cada sol invertido tiene una ganancia de 1.58 nuevos soles, o por cada sol
invertido se obtiene 2.58 nuevo soles de retorno, el cual, no solo ratifica lo expresado
por los otros ratios, sino nos dice de la alta rentabilidad que se obtiene con el proyecto.
CUADRO N º 38.
RELACION BENEFICIO COSTO
MESES FLUJO DE FLUJO DE FACTOR DE COSTOS INGRESOS

COSTOS INGRESOS ACTUALIZ. ACTUAL. ACTUALIZA.
0 370,858.00 1.000000 370,858.00
1 354,318.45 540,628.87 0.826171 292,727.50 446,651.70
2 415,740.67 751,778.90 0.682558 283,767.09 513,132.64
3 496,272.44 1,045,396.46 0.563909 279,852.65 589,508.79
4 602,787.03 1,453,690.40 0.465885 280,829.62 677,253.00
5 744,687.05 2,021,449.14 0.384901 286,630.61 778,057.30
6 934,838.39 2,810,953.84 0.317994 297,272.72 893,865.62
7 1,190,849.03 3,908,810.45 0.262717 312,856.35 1,026,911.18
8 1,536,820.34 5,435,450.02 0.217049 333,565.50 1,179,759.63
9 2,005,745.29 7,558,339.62 0.179320 359,669.46 1,355,358.48
10 2,642,792.57 10,510,352.89 0.148149 391,526.00 1,557,093.99

TOTAL 3,489,555.48 9,017,592.31
39
B/C 2.58
6.5. ANALISIS DE SENSIBILIDAD.

Comprendiendo que algunas variables consideradas en el presente estudio, de
manera particular las colocaciones y su incidencia en los ingresos generados por este
rubro, es necesario dibujarnos escenarios que nos permitan evaluar los rendimientos
del proyecto en escenarios positivos, conservadores y adversos.
Para armar los escenarios, partimos por calificar lo optimista el escenario descrito En
el presente estudio, donde el crecimiento poblacional y el crecimiento del ahorro per
cápita, nos permitieron obtener los rendimientos descritos en el cuadro Nº , para el
siguiente escenario se supone, tomar el 80% anual de las colocaciones del primer
escenario, obteniéndose una relación beneficio de 2.07, al que le llamamos escenario
conservado. Finalmente para el tercer escenario a partir del 80% del primer año del
escenario conservador, le incrementamos de manera anual en 30% las colocaciones.
En relación a los costos, estos se incrementan en 5% anual, y se mantiene las
captaciones para los tres casos, lo cual incrementa los costos que asumirá el proyecto
en demasía, por lo tanto, no fue necesario asumir supuesto en relación a estas
variables.
CUADRO N º 39
ESCENARIOS Y RENDIMINETOS DEL PROYECTO.
ESCENARIOS SUPUESTO VANE TIRE VANF TIRF R- C/B

OPTIMISTA COLOC. DE ACUERDO A CREC.POBLACIONAL 4,445,235.68 97.98 4,463,706.61 99.59 2.58
CONSERVADOR COLOC. EL 80% DEL LO POSITIVO 2,984,385.73 75.98 3,002,856.66 77.15 2.07
PESIMISTA COLOC. SE INCRENTAN EN 30% DEL CONSERV. 1,216,660.74 57.91 1,235,131.67 59.17 1.44
CONCLUCIONES.
40
1. El proceso de descentralización financiera, es reciente y nuevo en la ciudad del

Cusco, y este viene impulsado por la necesidad de acercarse y darle una
atención personalizada a los clientes, por los cambios ocurridos en las
tradicionales formas de atención financiera, donde antes, el cliente era el que
se acercaba a la empresa y ahora es la institución financiera la que se acerca
al cliente.
2. El ámbito de estudio, es la zona geográfica de expansión urbana de la ciudad
del Cusco, donde confluyen zonas residenciales nuevas y se van formando
centros comerciales de importancia, como el sector comercial instalado a lo
largo de la prolongación de la Av., de la Cultura, donde por vivienda existen en
promedio tres negocios, y la mayoría de ellos, son negocios ligados a la
industria de la construcción y al mantenimiento vehicular, sectores con grandes
requerimientos financieros. Además en esta zona se ubica el mayor mercado
de la ciudad del Cusco, Vinocanchon, donde existen unos 840 comerciantes,
de los cuales, mas del 90% requieren mayor apoyo financiero.
3. La característica de zona de expansión residencial y comercial de la ciudad del
Cusco, hace atractivo la puesta en marcha de la agencia de la cooperativa,
dentro de los nuevos marcos impuestos por la competencia, acercarse y darle
una mayor atención personalizada al cliente, este escenario viene generando
déficit, en la atención financiera de depósitos y créditos, que bien podría ganar
la institución, con una adecuada estrategia.
Para el 2007, los depósitos per cápita en moneda nacional y extranjera, son de
819 nuevo soles y 698 nuevos soles, con una tasa de crecimiento del 30.69% y
1.83% respectivamente, donde es clara la preferencia de los ahorristas por la
moneda nacional, que responde al comportamiento positivo de las variables
macroeconómicos. El total per cápita, alcanza al 12.22%, de crecimiento, cifra
importante, que invita a la institución a mejorar sus estrategias para poder
participar positivamente de este escenario, que en opinión de los expertos, va a
continuar por unos diez años, tiempo que debe aprovecharse para la
consolidación de la institución.
4. En relación a los créditos, las expectativas son mayores, los montos per cápita
en moneda nacional y extranjera, alcanzan a 1329 nuevo soles y 779 nuevos
soles, con un promedio para el ultimo año de 2108 nuevos soles, con tasas de
crecimiento de 24.01% y 32.72% en ambas monedas, y un promedio anual de
la tasa de crecimiento del 26.83%. La expansión de la economía, viene
generando un clima favorable para otorgar este servicio, donde la oferta
41
crediticia en ambas monedas casi son similares, aunque con una imposición
importante de la moneda nacional.
5. Las posible captaciones de depósitos y colocaciones para la institución, serian
de 1, 958,663 nuevos soles y de 2,162,515 nuevo soles para el año uno, esto
en moneda nacional y extranjera respectivamente. Para el décimo año se
estima una captación de 29,202,633 nuevo soles y la colocación de créditos
ascendentes a 42,041,412 nuevos soles en ambas monedas.
6. Del total de las colocaciones mencionadas anteriormente, una fuerte demanda
de estas provendría de los pequeños y medianos comerciantes ubicados en el
mercado de Vinocanchon (840 comerciantes) y diseminados a lo largo del
distrito (739 comerciantes), que en total alcanzan a 1579 comerciantes, de los
cuales, solo el 10% tiene relación con el sistema cooperativa y el 7% tiene
relaciones crediticias.
De este 7%, que mantiene relaciones crediticias, solo el 5% mantiene
relaciones crediticias con la cooperativa de ahorro y crédito Santo Domingo,
seguido muy de cerca con el 4.5% con la coop, San Pedro, algo inusual, si
vemos que la cooperativa mencionada tiene menos de cinco años en el
mercado local.
7. El problema de la expansión del sistema cooperativa, es el conocimiento que
tiene sobre esta y el concepto, el 75% no conoce y el 67% quisiera mantener
un vinculo financiero con la cooperativa, solo un escaso 4% no quiere
mantener ningún vinculo financiero por conceptos errados que tienen sobre el
sistema.
8. La mayor competencia para la cooperativa, es con la Caja Municipal Cusco,
que tiene el 42% del mercado crediticio, seguida del Banco de crédito y de
otras instituciones que absorben el 29.5% del mercado, en este grupo se
hallan financieras con presencia mínima y ONG´s, dedicas al crédito.
9. A pesar que, los comerciantes manifiestan en un 85% estar interesado en la
tasa de interés y piden en un 88.5% tasas de interés menores, pero estos no
conocen la oferta de las instituciones financieras, lo cual, nos lleva a deducir,
que estos al momento de obtener sus créditos, mas allá de la tasa de interés,
exigen rapidez y oportunidad en el crédito.
10. Proponemos, la implementación de los Coope grupos, una suerte de células
cooperativistas, donde el responsable, seria una suerte de administrador
crediticio otorgado a los demás socios, estos estarían compuestos en un
numeró de 10 socios, para los cual se deben implantar escuelas de
42
capacitación, no solo en el conocimiento cooperativista, sino también en

aspectos técnicos como la tasa de interés y la gestión de sus negocios.
11. El éxito financiero y los montos captados y colocados propuestos para la
cooperativa, mucho dependerá de la gestión del administrador o encargado de
la oficina de San Jerónimo, la atención personalizada y la implementación de
los coope grupos, dependerá en gran medida de la dinámica del responsable y
los profesionales contratados para esta oficina.
12. La ubicación de la oficina se halla en el centro del emporio comercial del distrito
de San Jerónimo, el que facilita a los clientes y a la cooperativa la cercanía con
estos. El local estará ubicado en el entorno de complejo comercial de
VINOCANCHON.
13. Las inversiones necesarias para el presente proyecto ascienden a 370,858
nuevo soles, de cuyo total, el 23.29% es capital propio asignado por la matriz y
el restante 76.71%, es capital otorgado en préstamo, los que se canceran en
dos años, con pagos mensuales y a una tasa de interés del 8% anual, tasa
promedio que esperamos pagar entre los ahorros a plazo fijo y corriente.
14. Las utilidades alcanzadas por el proyecto a lo largo del tiempo proyectado va
de 12,210 nuevo soles el primer año a 19,970,012 nuevo soles, el cual nos dice
de lo importante del mercado objeto de estudio.
15. Las rentabilidades que se obtienen para el proyecto, garantizan su viabilidad,
donde incluso asumimos para los ingresos caídas drásticas de las
colocaciones, fuente de nuestros ingresos y para los tres escenarios
asumimos incrementos porcentuales importantes que encarecen nuestras
operaciones. Bajo estos supuestos, los rendimientos del VAN, son positivos,
los TIR, varían del 57% al 99% y las relaciones costo/beneficio, logran
rendimientos del 1.44, 2.07 y 2.58 nuevos soles, los que garantizan el éxito del
proyecto.
43
ANEXO Nº 01.
MARCO METODOLOGICO
Para poder medir el pulso del mercado objeto de estudio, se partió por hallar
los estándares per cápita de los depósitos y créditos en la región, ya que se
carece de cifras distritales, a raíz de que las actividades financieras aun se
hallan centralizadas a nivel de la región.
Se recurrió a la elaboración de encuestas de opinión a los potenciales clientes
(el sector de los comerciantes), para cuyo efecto se diseño 200 encuestas,
numero que se determino al azar, puesto que los cálculos estadísticos, nos
alcanzaban un numero menor a las 50encuestas y las necesidades del estudio,
nos obligaban a la elaboración de un numero mayor.
44
ANEXO 2
ESTADOS DE PÉRDIDAS Y GANACIAS CON UN ESCENARIO CONSERVADOR.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

RUBROS A ñ o s
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
6,046,67
INGRESOS 432,503 601,423 836,317 1,162,952 1,617,159 2,248,763 3,127,048 4,348,360 2 8,408,282
6,046,67
* Ingresos financieros 432,503 601,423 836,317 1,162,952 1,617,159 2,248,763 3,127,048 4,348,360 2 8,408,282
* Otros ingresos

2,005,74
EGRESOS 354,318 415,741 496,272 602,787 744,687 934,838 1,190,849 1,536,820 5 2,642,793
* Gastos de personal 164,025 172,227 180,838 189,880 199,374 209,343 219,810 230,800 242,340 254,457
a cargos diferidos
* Gastos generales y de administrac. 33,600 35,280 37,044 38,896 40,841 42,883 45,027 47,279 49,643 52,125

1,713,76
* Cargas financieras 156,693 208,234 278,390 374,011 504,472 682,613 926,012 1,258,742 3 2,336,211
4,040,92
UTILIDAD BRUTA 78,185 185,682 340,045 560,165 872,472 1,313,925 1,936,199 2,811,540 6 5,765,490
- DEPRECIACION 17,276 17,276 17,276 17,276 17,276 13,524 12,460 12,460 12,460 12,460
- COSTOS FINANCIEROS 17,191 6,250 - - - - - - - -

- AMOTIZACION DEL CAPITAL 136,768 147,710 0 0 0 0 0 0 0 0
4,028,46
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO (93,051) 14,447 322,769 542,889 855,196 1,300,401 1,923,739 2,799,080 6 5,753,030
IGV.(19%) -17,680 2,745 61,326 103,149 162,487 247,076 365,510 531,825 765,409 1,093,076
45
3,263,05
UTILIDAD DESPUES DEL IMPUESTO -75,371 11,702 261,443 439,740 692,709 1,053,325 1,558,229 2,267,255 8 4,659,954
9,472,08
FLUJO DE CAJA -75,371 -63,670 197,773 637,513 1,330,222 2,383,547 3,941,776 6,209,030 8 14,132,042
ANEXO 3
ESTADOS DE PÉRDIDAS Y GANACIAS CON UN ESCENARIO PESIMISTA.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
RUBROS A ñ o s
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1,235,27
INGRESOS 432,503 562,254 730,930 950,209 2 1,605,854 2,087,610 2,713,893 3,528,061 4,586,479
1,235,27
* Ingresos financieros 432,503 562,254 730,930 950,209 2 1,605,854 2,087,610 2,713,893 3,528,061 4,586,479
* Otros ingresos
EGRESOS 354,318 415,741 496,272 602,787 744,687 934,838 1,190,849 1,536,820 2,005,745 2,642,793
* Gastos de personal 164,025 172,227 180,838 189,880 199,374 209,343 219,810 230,800 242,340 254,457
a cargos diferidos
* Gastos generales y de administrac. 33,600 35,280 37,044 38,896 40,841 42,883 45,027 47,279 49,643 52,125
* Cargas financieras 156,693 208,234 278,390 374,011 504,472 682,613 926,012 1,258,742 1,713,763 2,336,211
UTILIDAD BRUTA 78,185 146,513 234,658 347,422 490,585 671,015 896,761 1,177,072 1,522,315 1,943,686
- DEPRECIACION 17,276 17,276 17,276 17,276 17,276 13,524 12,460 12,460 12,460 12,460
- COSTOS FINANCIEROS 17,191 6,250 - - - - - - - -

- AMOTIZACION DEL CAPITAL 136,768 147,710 0 0 0 0 0 0 0 0
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO (93,051) (24,722) 217,382 330,146 473,309 657,491 884,301 1,164,612 1,509,855 1,931,226
IGV.(19%) -17,680 -4,697 41,303 62,728 89,929 124,923 168,017 221,276 286,873 366,933
46
UTILIDAD DESPUES DEL

IMPUESTO -75,371 -20,025 176,079 267,418 383,380 532,568 716,284 943,336 1,222,983 1,564,293
FLUJO DE CAJA -75,371 -95,397 80,683 348,101 731,482 1,264,050 1,980,333 2,923,669 4,146,652 5,710,945
47

Estudio de Mercado

Caricato da

Informazioni sul documento

Titolo originale

Copyright

Formati disponibili

Condividi questo documento

Condividi o incorpora il documento

Opzioni di condivisione

Hai trovato utile questo documento?

Questo contenuto è inappropriato?

Copyright:

Formati disponibili

Estudio de Mercado

Caricato da

Copyright:

Formati disponibili

COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO SANTO DOMINGO

PROYECTO DE APERTURA DE LA AGENCIA EN EL DISTRITO DE SAN JERONIMO

ESTUDIO DE MERCADO PARA LA PUESTA EN MARCHA DE LA AGENCIA DE LA

1.5.5. TIPO DE RELACION CON LA COOPERATIVA.

9. El éxito financiero del la agencia, mucho dependerá del encargado o

POBLACION URBANA Y RURAL EN EL

Fuente: elaboración propia en base a información del INEI.

1.1.2. LA PROYECCION DE LA POBLACION URBANA Y RURAL EN EL

Fuente: elaboración propia en base a información del INEI.

1.2. ESTUDIO DE LA DEMANDA.

1.2.2. PROYECCION DE LA POBLACION HISTORICA.

1.2.3 LA POBLACION DEMANDANTE DE LOS SERVICIOS DE LA COOPERATIVA

Fuente: elaboración propia en base a información del INEI.

1.3.0. ESTUDIO DE LA OFERTA DE SERVICIOS FINANCIEROS EN EL AREA DEL

LA OFERTA DE AHORROS EN LA REGION DEL CUSCO.

1.3.3. LA OFERTA DE CREDITOS EN LA REGION DEL CUSCO.

REGIÓN CUSCO: COLOCACIONES DEL SISTEMA FINANCIERO

1.3.4. LOS DEPOSITOS DE AHORRO PERCAPITA EN LOS DISTRITOS URBANOS

Fuente: elaboración propia en base a información del BCRP.

1.3.5. LAS COLOCACIONES PERCAPITA EN LOS DISTRITOS URBANOS DE LA

1.3.6. LOS SERVICIOS FINANCIEROS PROYECTADOS EN EL DISTRITO DE SAN

1.4.0. DEFICIT Y DEMANDA PARA LA COOPERATIVA DE LOS SERVICIOS

alcanzarían a 29,202,633 nuevos soles en las captaciones y de 42,041,412 nuevos

DEFICIT DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS EN EL DISTRITO

1.5.0. LA MICRO Y LA PEQUEÑA EMPRESA EN EL MERCADO FINANCIERO.

Actualmente, muchos de estos informales se han formalizado y vienen contribuyendo

1.5.2. OTROS ESTABLECIMIENTOS Y/O NEGOCIOS FUERA DEL MERCADO DE

El escenario descrito en el párrafo anterior, por la continuidad de la Av., de la Cultura,

Establecimientos y Negocios en San Jerónimo

1.5.3. LA COOPERATIVA Y SU PRESENCIA EN EL DISTRITO.

sistema no es nada halagador, en este aspecto, se hace necesario, la elaboración de

1.5.4. LOS MYPES Y SU RELACION CON LA COPERATIVA.

1.5.5. TIPO DE RELACION CON LA COOPERATIVA.

TOTAL 20 93.64 10.00

1.5.6. LA COOPERATIVA CON LA QUE MANTIENEN RELACIONES.

CON QUE COOPERATIVA

1.5.7. RELACION CON OTRAS ENTIDADES DE LO COMERCIANTES CON EL

RELACION CON OTRAS ENTIDADES

instituciones, donde se agrupan a las ONG¨s y otras instituciones con participaciones

La mayor parte de los comerciantes, mantienen relaciones de crédito con estas

OPERACIONES FINAN. CON OTRAS FINANC.

Preguntado los encuestados sobre la atención que reciben de las instituciones

ALTERNATIVA ABSOLUTO RELATIVO AL TOTAL

1.5.8. LA TASA DE INTERES EN LAS DECICIONES CREDITICIAS.

1.5.9. POSIBILIDAD DE TRABAJAR CON AL COOPERATIVA STO DOMINGO.

1.5.10. EXIGENCIAS A LA COOPERATIVA STO DOMINGO.

QUE LE GUSTARIA ENCONTRAR EN LA COOP.

Fuente: elaboración en base a las encuestas realizadas en el distrito de

1.6.0. LOS INTERESES POR LOS CREDITOS.

1.7.0. ESTRATEGIAS EN LA PENETRACION DEL MERCADO FIANCIERO.

TAMAÑO Y LOCALIZACION DEL PROYECTO.

alcanza la suma de 132,449.29 dólares. Del total mostrado en el cuadro Nº 26,

2.1. Sueldos y salarios 3,300.00 9,240.00

3.2. FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO.

Considerando una tasa de interés del 8% TEA, alcanzamos en el cuadro Nº las

13 12,829.98 950.37 11,880 135,830

14 12,829.98 873.94 11,956 123,874

15 12,829.98 797.01 12,033 111,841

16 12,829.98 719.59 12,110 99,731

17 12,829.98 641.67 12,188 87,542

18 12,829.98 563.25 12,267 75,276

19 12,829.98 484.33 12,346 62,930

20 12,829.98 404.89 12,425 50,505