Matemáticas financieras – ingeniería económica

Matemática financiera es una rama de las matemáticas, encargada de analizar las relaciones
de valor del dinero a través del tiempo. Aplicabilidad en las finanzas. Es aplicada en
formulación y evaluación de proyectos, valoración de empresas, análisis de portafolios de
inversión (derivados financieros).

Valor del dinero en el tiempo: el valor del dinero cambia a través del tiempo. Depende del
poder adquisitivo (inflación). 1.000.000 no es lo mismo que un 1.000.000 dentro un mes. NO
ES POSIBLE HACER OPERACIONES CON CANTIDADES QUE SE ENCUENTREN EN DISTINTOS
MOMENTO DEL TIEMPO. PARA HACER OPERACIONES ES NECESARIO QUE LAS CANTIDADES
SE ENCUENTREN EN EL MISMO MOMENTO DEL TIEMPO (FECHA FOCAL).

Fecha focal: momento del tiempo determinado para poder hacer operaciones financieras.
Aunque se puede establecer cualquier momento del tiempo como fecha focal es necesario
tener en cuenta criterios de facilidad y utilidad.

Interés: herramienta que permite mantener el poder adquisitivo (sopesar los cambios del valor
del dinero en el tiempo). (primera razón)

Ejemplo 1

Usted dispone de 1.000.000 hoy. Su mejor amigo o mejor amigo(a) le pide prestado el millón
de pesos, acordando que le va a pagar dentro de un año. La inflación esperada del año es de
4,8%.

Para no ganar o perder por lo menos debería cobrar un interés equivalente a la tasa de
inflación.

Costo de oportunidad (segunda razón)

Invertir (bolsa, bonos, derivados, moneda extranjera, criptomonedas)

Ahorro (CDT, cuenta de ahorros, cuenta corriente, otros productos de ahorro)

Crear empresa

Consumo (XBOX, PLAY, paseo, pc)

Interés: costo de oportunidad del dinero (precio del dinero)

Ejemplo 2

Usted cuenta con 20.000.000. Dos alternativas

1. Comprar un bono del Gobierno que paga un interés del 12%.

2. Crear una empresa de empanadas que estima un ROI – ROA del 9,2% (ROA = Utilidad
neta/Total de activos).
Ejemplo 3

1. Crear empresa. Necesita una inversión de 20.000.000. El banco le presta los

20.000.000 a una tasa anual del 8,9% anual y la empresa estima un ROI – ROA del 9,2%
(ROA = Utilidad neta/Total de activos) ¿es viable crear esta empresa?

Si la tasa de interés crece al 10%, el negocio ya no sería viable

Existe una relación inversa entre la tasa de interés y el nivel de inversión. A mayor tasa de
interés menor inversión y viceversa.

Riesgo (tercera razón): El interés compensa en parte el riesgo de no pago.

 A mayor riesgo de impago, mayores tasas de interés (personas o empresas de menores

ingresos)
 A menor riesgo de impago, menores tasas de interés (personas o empresas de
mayores ingresos)

Korea del Sur- tigres asiáticos: tasas de interés bajas para pymes.

Tasa de captación o tasas pasivas: tasa pagado por las entidades financieras de ahorro a sus
ahorradores (tasa que paga el banco por recibir dinero). Se denominan tasas pasivas porque
generan una obligación para el banco (CDTs, cuentas de ahorro, cuentas corrientes).

Tasas de colocación o tasas activas: tasa cobrada por las entidades financieras al ofrecer
crédito. Se denominan tasas activas porque constituyen un ingreso a futuro (derecho) (leasing,
tarjetas de crédito, créditos de libre inversión, consumo)

Tasa de intermediación: diferencia entre la tasa de colocación y la tasa de captación

(rentabilidad de los bancos).

Foro: ¿cuáles son los conceptos de tasa de usura, DTF e interés corriente? (martes media
noche)

Interés simple: Esquema de liquidación de intereses en el capital permanece constante. Los

intereses siempre se van a liquidar sobre el capital inicial. Esto quiere decir que no existe
capitalización de intereses.

Capitalización de interés: Sumar al capital inicial los intereses que se generan. (Capital inicial +
intereses de un periodo de capitalización)

Periodo de capitalización: Es el periodo definido en el que al capital inicial se agregan los

intereses

Interés compuesto: Esquema de liquidación de intereses en el capital no permanece

constante. Los intereses siempre se van a liquidar sobre el capital inicial más los intereses
generados. Esto quiere decir que existe capitalización de intereses.
INTERÉS SIMPLE

Limitado en su uso pero se utiliza. Normalmente en títulos valores como letra de cambio, los
pagaré, bonos (alguno). Entidades comerciales que dan crédito (celular, muebles, escritorios)

I1 = VP*i*n

VP = Valor presente (capital)

i 2= tasa de interés en interés simple

n = plazo (tiempo)

1. ¿Cuál es el valor de los intereses cobrados en una letra de cambio que se firmó por
valor de 2.500.000, a una tasa de interés mensual simple del 1,96% para ser pagada al
final de 6 meses?

I =VP∗i∗n

Primer camino: tasa mensual y n en meses

I =2.500 .000∗0 ,0196∗6

I =294 . 000

Segundo camino: tasa mensual y n en semestres

I =VP∗i∗n
I =2.500 .000∗0,1176∗1
I =294 . 000
i semestral = i mensual*meses

i semestral = 0,0196*6 = 0,1176

¿Por qué se dice que no se capitalizan intereses?

Intereses generados para el primer mes

I =VP∗i∗n
I =2.500 .000∗0,0196∗1
I =49.000

1
I siempre es dinero
2
i es en porcentaje
Intereses generados para el segundo mes

I =VP∗i∗n
I =2.500 .000∗0,0196∗1
I =49.000
Intereses generados para el tercer mes

I =VP∗i∗n
I =2.500 .000∗0,0196∗1
I =49.000
En resumen

I =Imes∗n
I =49.000∗6
I =294.000

2. ¿Cuál es el valor total a pagar al final de los 6 meses?

VF ¿ VP+ I

VF ¿ 2.500 .000+294.000

VF ¿ 2.794 .000

Libro Jhonny de Jesus Meza. Capítulo 1: generalidades: valor del dinero en el tiempo