CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

CRISTIAN JULIAN LEON

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UIPO DE TRABAJO

102022_48

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

80657507

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 22564.10%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 12564.10%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38
(=) EBITDA $ 209 $ 237
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153
(-) RESERVAS $ 11 $ 15
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983
DISPONIBLE $ 118 $ 273
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100
DEUDORES $ 334 $ 310
CLIENTES $ 284 $ 280
OTROS $ 50 $ 30
INVENTARIOS $ 844 $ 300
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450
INTANGIBLES $ 20 $ 20
DIFERIDOS $ 7 $ 5
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203
PROVEEDORES $ 500 $ 213
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ -
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ -
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840
RESERVAS $ 11 $ 26
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke
Costo del patrimonio: El costo
del patrimonio se ha definido
como el costo que exige un
inversionista por atender una
alternativa de inversión,
obviamente dicho costo se
expresa en porcentaje y para
calcularlo debemos conocer las
siguientes variables
WACC
Costo promedio ponderado de
capital: El Costo de Capital
Promedio Ponderado (CCPP) es
una medida financiera, la cual
tiene el propósito de englobar
en una sola cifra expresada en
términos porcentuales, el costo
de las diferentes fuentes de
financiamiento que usará una
empresa para fondear algún
proyecto en específico
Kdt
El costo componente de las
acciones comunes también se
utiliza para calcular el costo
promedio ponderado de capital.
Es la tasa de rendimiento que
los inversores descuentan a los
dividendos esperados de una
empresa para determinar su
valor en acciones.
EVA
Valor Económico Agregado: Es
un indicador financiero que
muestra el importe que queda
después de restar los gastos,
impuestos y los costos de los
inversionistas, es decir, nos
muestra las ganancias reales
después de los gastos y de
recuperar la inversión.
UODI
Utilidad operativa después de
impuestos: A la utilidad bruta se
le restan los gastos
operacionales lo cual resulta en
la utilidad operacional
P
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Patrimonio: El patrimonio de
una empresa, esto es, el
conjunto de bienes, derechos y
obligaciones que constituyen los
medios económicos para que
una empresa funcione, está
compuesto por lo que se
conoce como masas
patrimoniales: activo, pasivo y
patrimonio neto. Cada masa
patrimonial reúne elementos
patrimoniales homogéneos.
PF CP Kd CP K/I CP
Abonos a capital e intereses de
la deuda a corto plazo: Al hacer
Costo de la deuda a corto plazo: cuentas, si usted realiza un
Pasivo Financiero de corto es el coste que tiene una abono a capital al saldo de su
plazo: Un pasivo financiero es
toda obligación, deuda o empresa para desarrollar su crédito puede ahorrar mucho
actividad o un proyecto de dinero en el pago de intereses,
compromiso de pago en un inversión a través de su incluso después de sumar el
plazo exigible determinado, que
puede ser en el corto, medio y financiación en forma de monto de la penalidad por
créditos y préstamos o emisión cancelación anticipada o
largo plazo de deuda prepago de la obligación. En ese
caso, es mejor reducir el plazo,
que disminuir la cuota
K Servicio de la deuda
PF I
Monto de obligaciones por
concepto del capital o principal
de un préstamo que se
encuentra pendiente de pago,
Pasivo Financiero: Una así como de los intereses,
obligación contractual de
entregar efectivo y otro activo comisiones y otros derivados de
financiero a otra entidad o a la utilización del préstamo, que
se debe cancelar
intercambiar activos o pasivos
financieros en condición periódicamente según lo
potencialmente desfavorables. acordado en el respectivo
Contrato de Préstamo
K
PF LP Kd LP K/I LP I
K
Decisiones financiación Abonos a capital e intereses de
Pasivo Financiero de largo la deuda a largo plazo: Al hacer
cuentas, si usted realiza un
plazo: Pasivos por derivados Costo de la deuda a largo plazo: abono a capital al saldo de su
financieros a largo plazo. Costo de la deuda a largo plazo. crédito puede ahorrar mucho
Importe correspondiente a las El costo de la deuda a largo
dinero en el pago de intereses,
operaciones con derivados plazo se considera, por lo incluso después de sumar el
financieros con valoración general, como el costo después monto de la penalidad por
desfavorable para la empresa de Impuestos al vencimiento de
cuyo plazo de liquidación sea una emisión de bonos cancelación anticipada o
prepago de la obligación. En ese
superior a un año. caso, es mejor reducir el plazo,
que disminuir la cuota
Tx
Impuesto de Renta: Se le aplica
la tarifa del impuesto
establecida por la ley, y el
resultado es el impuesto sobre
la renta correspondiente al año
gravable que el contribuyente
debe pagar.
FCP
Flujo de caja para los
propietarios: Es aquella
cantidad que una empresa en
particular genera en un periodo
de tiempo determinado (al que
se le llama ejercicio) y que es
destinado al pago de sus
acreedores y a los propietarios
de acciones.
 Flujo de caja para los
propietarios: Es aquella
cantidad que una empresa en
particular genera en un periodo
Utilidad operativa después de
impuestos: A la utilidad bruta se de tiempo determinado (al que
se le llama ejercicio) y que es
le restan los gastos destinado al pago de sus
operacionales lo cual resulta en
la utilidad operacional acreedores y a los propietarios
de acciones.

RONA PO

PROVEEDORES

Pasivo operativo o pasivo

Rentabilidad de los activos operacional: Son aquellas
operacionales netos: Es igual a obligaciones a las que se incurre
la Utilidad operativa neta de forma directa con la
después de impuestos dividido operación y se toman los
por: efectivo + el capital de comerciales, laborales y fiscales Proveedores: Se trata de la
trabajo requerido + los activos tales como deudas con persona que surte a otras
fijos proveedores, pagos de salarios empresas con existencias
e impuestos necesarias para el desarrollo de
la actividad

AON

KTO CXC CCE

Activos operacionales netos: El

activo operativo neto
representa la inversión Cuentas por cobrar a clientes:
mantenida en capital corriente consisten en el dinero que se le
(existencias, créditos debe a un negocio por los Ciclo de conversión de efectivo:
comerciales y efectivo menos bienes o servicios que provee. Es el plazo que transcurre desde
Capital de trabajo operativo: Se Es un registro de la fecha de que se paga la compra de
deudas comerciales) y en define como el capital utilizado
activos no corrientes vinculados para las operaciones diarias en venta, a quién se le vendió, la materia prima necesaria para
al negocio de la empresa cantidad y cuándo se hará manufacturar un producto
una empresa efectivo el pago. Los términos hasta la cobranza de la venta de
de crédito podrían variar en dicho producto
períodos de días, semanas o
incluso años.

FCL
AO
INVENTARIOS

Flujo de caja libre: Es la

Inventario de mercancías: El cantidad de dinero disponible
Activos operacionales: Es el inventario de mercancías por la organización para cubrir
valor de las ventas realizadas, deuda o repartir dividendos,
constituye la existencia, a precio
frente a cada peso invertid de costo, de los artículos
comprados o producidos por
una empresa, para su
comercialización.

PAO AF

Activos fijos: Es un bien de una

empresa, ya sea tangible o
Productividad de los activos
operacionales: Es una medida intangible, que no puede
convertirse en líquido a corto
de la eficiencia operacional en la plazo y que normalmente son
utilización de los activos de una
empresa. necesarios para el
funcionamiento de la empresa y
no se destinan a la venta

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión PEO

Ingresos operacionales: Son Flujo de caja bruto: Suma de los Capital de trabajo neto
aquellos ingresos producto de la beneficios después de los operativo: Son los recursos que Inversión en activos fijos: Es un
actividad económica principal Punto de equilibrio operativo: impuestos, las amortizaciones y requiere la Empresa para poder
de la empresa. Por lo general, Es aquel nivel de operaciones las previsiones. Se utiliza como operar, los cuales deben estar bien de la empresa que no
toda empresa esta dedicada a en el que los egresos son iguales puede convertirse en líquidez a
indicativo de la capacidad de disponibles a corto plazo y asi corto plazo
uno o más actividades en importe a sus generar recursos de una mismo cubrir las necesidades de
económicas principales, y los correspondientes en gastos y sociedad la misma a tiempo.
ingresos originados en estas costos.
actividades son considerados
ingresos operacionales

RO MB

CV

Rentabilidad operativa: Mide el

rendimiento de los activos
operacionales de la empresa en
el desarrollo de su objeto social. Margen bruto: Es el beneficio
Este indicador debe compararse directo que obtiene una
con el costo ponderado de empresa por un bien o servicio Costo de ventas: Es el gasto de
capital a la hora de evaluar la
producir de todos los artículos
verdadera rentabilidad de la vendidos durante un período
empresa contable
Rentabilidad operativa: Mide el
rendimiento de los activos
operacionales de la empresa en
el desarrollo de su objeto social. Margen bruto: Es el beneficio
Este indicador debe compararse directo que obtiene una
con el costo ponderado de empresa por un bien o servicio Costo de ventas: Es el gasto de
capital a la hora de evaluar la
producir de todos los artículos
verdadera rentabilidad de la vendidos durante un período
empresa INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
contable

ME PET

Margen Ebitda: De todos los

ingresos que recibe una
compañía cuántos se convierten
realmente en ganancias
operativas, esa es la pregunta
que resuelve el margen Ebitda.
Este indicador se calcula como
la relación entre el Ebitda y las
ventas o ingresos totales.
Punto de equilibrio total: En el
caso del punto de equilibrio, el
margen de contribución total de
la empresa es igual a los costos
fijos totales, no hay utilidad ni
pérdida

GOA

Gastos operacionales de
administración: son los que una
empresa destinará para
mantener en actividad su
condición de empresa, o en su
defecto para modificar la
condición de inactiva en caso
que no lo esté para así poder
volver a estar en óptimas
condiciones de trabajo.

MO GO

GOV

Margen operacional: Indicador

de Rentabilidad que se define
como la Utilidad operacional
sobre las ventas netas y nos
indica, si el negocio es o no
lucrativo, en si mismo,
independientemente de la
forma como ha sido financiado
Gastos operacionales: Se le
llama asi a el dinero que una
empresa o una organización
debe desembolsar en concepto
del desarrollo de las diferentes
actividades que despliega.
Gastos operacionales de ventas:
Son aquellos que permiten
mantener la actividad diaria de
una compañía, que no suelen
estar vinculadas de manera
directa con la producción

Depreciaciones: La depreciación
es la pérdida de valor que sufre
un determinado activo como
consecuencia del paso del
tiempo o de un ajuste en la
oferta y la demanda del mismo

OGO

Otros gastos operacionales: on

aquellos destinados a mantener
un activo en su condición
existente o a modificarlo para
que vuelva a estar en
condiciones apropiadas de
trabajo.

Amortizaciones: es un término
económico y contable, referido
al proceso de distribución de
gasto en el tiempo de un valor
duradero. Adicionalmente se
utiliza como sinónimo de
depreciación en cualquiera de
sus métodos.
 Amortizaciones: es un término
económico y contable, referido
al proceso de distribución de
gasto en el tiempo de un valor
duradero. Adicionalmente se
utiliza como sinónimo de
depreciación en cualquiera de
sus métodos.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
K - - - NA
PF NE GF I %IO NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE

EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ Tx
% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

TEA Tx
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
NA

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
DISPONIBLE
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
AON NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO CXC CCE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA NA FCL
AO NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA
NE
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
%IO NA KTNO NA %FCB
RO MB NA NA MC $
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INICIO ANTERIOR
MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR