Nº Cuenta Detalle 2004 2005

1 ER Costo de bienes vendidos 84,310.00 106,450.00

2 Balance Efectivo 12,165.00 18,380.00
3 ER Depreciación 23,800.00 26,900.00
4 ER Gastos de Interés 5,180.00 5,930.00
5 ER Gastos de Ventas y Administrativos 16,580.00 21,640.00
6 Balance Cuentas por pagar 21,500.00 24,350.00
7 Balance Activos Fijos Netos 105,000.00 134,000.00
8 ER Ventas 165,390.00 201,600.00
9 Balance Cuentas por Cobrar 8,620.00 11,182.00
10 Balance Documentos por Pagar 9,800.00 10,700.00
11 Balance Deuda Largo Plazo 53,000.00 61,000.00
12 Balance Inventario 18,140.00 24,894.00
13 Balance Nuevo Capital - 10,000.00

Estado de Resultados
Nº Cuentas 2004 2005
1 Ventas 165,390.00 201,600.00
2 Costo de bienes vendidos 84,310.00 106,450.00
3 Utilidad Bruta (Margen Bruto) 81,080.00 95,150.00
4 Gastos de Ventas y Administrativos 16,580.00 21,640.00
5 Depreciación 23,800.00 26,900.00
6 Utilidad Operativa (EBIT) 40,700.00 46,610.00
7 Gastos de Interés 5,180.00 5,930.00
8 Utilidad Neta Antes de Impuestos (EBT) 35,520.00 40,680.00
9 Impuestos (20%) 7,104.00 8,136.00
10 Utilidad Neta del periodo 28,416.00 32,544.00
Política de distribución de dividendos del 30%
9,763.20
Nº Estado de Resultados 2004 2005
1 Costo de bienes vendidos 84,310.00 106,450.00
2 Depreciación 23,800.00 26,900.00
3 Gastos de Interés 5,180.00 5,930.00
4 Gastos de Ventas y Administrativos 16,580.00 21,640.00
5 Ventas 165,390.00 201,600.00

Nº Balance General 2004 2005

1 Efectivo 12,165.00 18,380.00
2 Cuentas por pagar 21,500.00 24,350.00
3 Activos Fijos Netos 105,000.00 134,000.00
4 Cuentas por Cobrar 8,620.00 11,182.00
5 Documentos por Pagar 9,800.00 10,700.00
6 Deuda Largo Plazo 53,000.00 61,000.00
7 Inventario 18,140.00 24,894.00
8 Nuevo Capital - 10,000.00

Balance General
Variaciones
Nº Cuentas 2004 2005
1 Total Activos 143,925.00 188,456.00
2 Activo Circulante 38,925.00 54,456.00
3 Efectivo 12,165.00 18,380.00
4 Cuentas por Cobrar 8,620.00 11,182.00 2,562.00
5 Inventario 18,140.00 24,894.00 6,754.00
6 Activo No Circulante 105,000.00 134,000.00
7 Activos Fijos Netos 105,000.00 134,000.00 29,000.00
8 Total Pasivos 84,300.00 96,050.00
9 Pasivo Circulante 31,300.00 35,050.00
10 Cuentas por pagar 21,500.00 24,350.00 2,850.00
11 Documentos por Pagar 9,800.00 10,700.00 900.00
12 Pasivo No Circulante 53,000.00 61,000.00
13 Deuda Largo Plazo 53,000.00 61,000.00 8,000.00
14 Patrimonio 59,625.00 92,406.00
15 Capital Social 39,733.80 49,734.00 10,000.20
16 Utilidades Acumuladas - 19,891.20 19,891.20
17 Utilidad del Ejercicio 19,891.20 22,780.80 2,889.60
18 Total Pasivo + Patrimonio 143,925.00 188,456.00

Determinación del Capital Social

1 Patrimonio 59,625.00 92,406.00
2 Capital Social 39,733.80 49,734.00
 Ecuación Contable
Activo = Pasivo + Patrimonio
Activo - Pasivo = Patrimonio
 Ajuste de Activos Fijos
Activo Fijo Neto Teórico 78,100.00
Activo Fijo Neto Real 134,000.00
Inversión en Activos 55,900.00

Ajuste de Dividendos
Utilidad Neta Teórica 52,435.20
Utilidad Neta Real 42,672.00
Repartición de Dividendos 9,763.20

Flujo de Caja Operativo Método Directo Flujo de Caja Operativo Método Indirecto
Ventas 201,600.00 Utilidad Neta del periodo 32,544.00
+- Var. Cuentas por Cobrar - 2,562.00 Depreciación 26,900.00
+- Var. Inventario - 6,754.00 Gastos de Interés 5,930.00
+- Var. Cuentas por Pagar 2,850.00 +- Var. Cuentas por Cobrar - 2,562.00
+- Var. Documentos por Pagar 900.00 +- Var. Inventario - 6,754.00
- Costo de bienes vendidos - 106,450.00 +- Var. Cuentas por Pagar 2,850.00
- Gastos de Ventas y Administ- 21,640.00 +- Var. Documentos por Pagar 900.00
- Impuestos - 8,136.00 FCO 59,808.00
FCO 59,808.00 -

Flujo de Caja de Inversión Flujo de Caja de Inversión

Inversión en Activos - 55,900.00 Inversión en Activos - 55,900.00
FCI - 55,900.00 FCI - 55,900.00

Flujo de Caja de Financiamiento Flujo de Caja de Financiamiento

+- Var. Deuda Largo Plazo 8,000.00 +- Var. Deuda Largo Plazo 8,000.00
+- Var. Capital Social 10,000.20 +- Var. Capital Social 10,000.20
- Gastos de Interés - 5,930.00 - Gastos de Interés - 5,930.00
- Repartición de Dividendos - 9,763.20 - Repartición de Dividendos - 9,763.20
FCF 2,307.00 FCF 2,307.00

Prueba Prueba
Flujos de Caja 6,215.00 Flujos de Caja 6,215.00
Efectivo 12,165.00 Efectivo 12,165.00
Caja Final 18,380.00 Caja Final 18,380.00
Control - Control -