Agenda

1. Abertura
2. Sustentabilidade do negócio
3. Diretoria de Produção
4. Centro de Serviços Compartilhados
5. Comercial
6. Estratégia do Banco de Terrenos
7. Grandes Projetos
8. Finanças
9. Mensagem dos Presidentes
2
Sustentabilidade do Negócio
 Moradia: Sustentabilidade no longo prazo
O FGTS TEM A FUNÇÃO SOCIAL DE VIABILIZAR O ACESSO À MORADIA PARA A
POPULAÇÃO DE BAIXA RENDA

E a MRV contribui para essa missão!

Acesso a água e
energia
Desenvolvimento Responsabilidade
Econômico Social

Cuidado Ambiental HABITAÇÃO Mobilidade

4,6 milhões de unidades nos últimos 10 anos

Segurança Saúde e Educação

Saneamento Básico

4
Fonte: MRV
Habitação e Sustentabilidade no longo prazo

5
Habitação e Sustentabilidade no longo prazo

6
Habitação e Sustentabilidade no longo prazo

7
Demanda forte e estruturada
Formação de novos domicílios no Brasil
Alto potencial de expansão do crédito
Total de domicílios (# K) Formação
médio / ano
Crédito Imobiliário / PIB – Demais Países e Taxa de Juros (a.a.)
27.253
52
19.409 13.75%

17.227 516
12.063
78%

19.363 19.878
784 7,75%
60%
7,0%
2001 2011 53%
1.352
Maior que 4 SM De 2 a 4 SM Até 2 SM
4,75% 41%
37%
3,5%
31%
Demografia – A demanda por imóveis populares é maior 24%
do que a oferta
10% 11% 0,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
6%
Preço dos imóveis crescem em linha com a inflação
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Disponibilidade de crédito a baixo custo 8

Unidades contratadas FGTS e SBPE

Valor Financiado por Faixa de Renda - FGTS

O programa MCMV é responsável em média por 54% da
84% 2015 2016
oferta de habitação no Brasil 78%

Unidades Financiadas

997.297

22%
16%
54%
551.945
309.195 420.797 26,8%
Até R$ 3.600 De R$ 3.600 a R$ 6.500
11,8% 27,1%

46%,0 73,2%
88,2% 72,9% Quotistas com renda menor que 4 SM contribuem
com 17% dos saldos, mas fazem jus a 87% do
2000 2006 2014 2016 benefício social gerado em habitação.
FGTS SBPE
9
Fonte: CEF, FGTS e Abecip
 A solidez do FGTS

Arrecadação Líquida x Taxa de desemprego

Crescimento Saudável do PL
0,0 12,00% 9 14,00%
9,55% 11,80%
0,0 10,00% 8 10,60% 12,00%
8,00% 7
0,0 8,00% 6 7,50% 10,00%

8,00%
0,0 6,00% 5
3,81% 100,5 4 6,00%
0,0 4,00%
3 7,7
4,00%
0,0 2,00% 2 3,3
9,0 2,00%
22,9 1 2,3
0,0 0,00%
0 0,00%
2001 2007 2016 2001 2007 2016

Patrimônio Líquido ROE Arrecadação Líquida (R$ bilhões) Taxa de desemprego

• Balanço sólido e saudável • Arrecadação Líquida crescente mesmo

• Crédito e liquidez para o financiamento com desemprego elevado
habitacional • Formalização do emprego

10
Fonte: FGTS e CAGED
Equilíbrio do Programa

Breakdown de pagamento: Cliente MRV DE ONDE VEM O SUBSÍDIO?

MCMV Faixa 2
0,7% OGU (Orçamento Geral da União)
Preço unitário: R$ 150.000
6,3% FGTS

Entrada
Entrada / FGTS Carteira MRV 10% antes das chaves
15%
3%3% 5% após as chaves
Imposto sobre Receita por unidade vendida
(RET) 4%
Subsídio
7% Resultado
Fiscal 6 x
Financiamento bancário
(BB e CEF) maior do
75%
0,7%
4%
Subsídios que o
subsídio

11
 CEF

A CEF é o maior financiador imobiliário do país com

74% do mercado

Carteira de Crédito Imobiliário – 3T16

7%
8%

11% Caixa
Bradesco
Banco do Brasil
Itaú
74%
O segmento de baixa renda tem uma inadimplência
controlada mesmo em cenário de stress

12
Fonte: II Seminário do FGTS, ITRs CEF, Itaú, BB e Bradesco
Notícias recentes

Faixa 1,5
Aumento do limite das cidades

13
Diretoria de produção
 Evolução Processo Produtivo

Laje maciça/ Argamassa Plataforma

Parede de
Alvenaria Central de Kits
Laje içada
Pré-moldada projetada
manual BIM
concreto
estrutural

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Mecanização Caixas d’água

Carregamento Caixas
(gruas, manipulador superiores em 360° Chicote
de materiais
telescópico, mini Castelo d’água Pintura KitPorta
porta Caixas pré-in
moldadas
Rolos de fios
fibra de vidro mecanizada
manual convencional elétrico
elétricos 15
manual
carregadeira) pronta moldadas/PVC
loco
Informatização da Engenharia
Building Information Modeling (BIM)

 Modelo de gestão integrado baseado em modelos

digitais inteligentes

 Abrange todo o ciclo do empreendimento desde a

compra do terreno ao pós obra

 Integrações MRV: Projetos, Orçamento,

Planejamento e Execução, Assistência Técnica

16
Informatização da Engenharia
Building Information Modeling (BIM)
Projetos

Visão realística do residencial por meio de um

protótipo digital 3D e de realidade virtual

17
Informatização da Engenharia
Building Information Modeling (BIM)
Orçamento

Revisão das
Leitura de
Levantamento de Quantitativos Composições Precificação
Projetos de Orçamento

60% do tempo gasto na elaboração de

orçamento está concentrado nesta etapa

Maior assertividade, redução do tempo através de melhorias e automatizações no processo

orçamentário

18
Informatização da Engenharia
Building Information Modeling (BIM)
Planejamento e Execução

• Verificação da Qualidade – FVS

Informatização e integração de • Medições de Mão de Obra

processos, gerando maior • Avanço mensal de produção
produtividade, velocidade de produção • Melhoria do controle de materiais no almoxarifado
e redução de custos • Controle de produtividade dos funcionários 19
Informatização da Engenharia
Entrega de Chaves

Autosserviço Checklist vistoria Documentação Acompanhamento Pesquisa de

agendamento via tablet digital do processo pelo Satisfação
vistorias e entregas cliente

20
Escola nota 10 e Treinamentos Engenharia

 Escola nota dez (alfabetização, informática e profissionalizante)

 Intensificação dos treinamentos
• Seminários técnicos com todos os núcleos da engenharia
• Treinamentos virtuais sobre temas específicos

Mais de 170 escolas em todo país

Mais de 3.000 trabalhadores beneficiados

Seminários técnicos

21
Aumento da capacidade produtiva

Menor
necessidade de
mão de obra

Redução de 40% na
mão de obra necessária

IP (Índice de Produtividade): Demonstra quantas pessoas são necessárias para produzir uma unidade. A orientação é quanto
menor o indicador, melhor o resultado. 22
Redução das discrepâncias

Boxplot Custo Real

45

40
O valor da mediana
MRVR$/MRV

aponta redução de
35
2 /m

Moeda 11% no custo

interna indexado
Custo

indexada 30 29,5574
Projetos com
26,2798 custos mais baixos
25 e mais homogêneos

20
2012 2016
Ano
23
Economia de custos

Evolução Custo Unitário x INCC

125
120
120
115
110
105
100 104
95
90
jan-14 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16 jun-16 set-16
MRV INCC

24
Consolidação da MRV nas cidades – Ciclos x Margem Bruta

MARGEM BRUTA x CICLO DAS CIDADES Evolução dos ciclos das cidades contribui
para aumento da margem bruta
Cuiabá e Vargem
Fortaleza Porto Alegre
Grande
35 40, 0%
1º Ciclo

37,9% 38, 0%

13% -2,35% -2,38% 30 36,6%

36, 0%

28 35,1%
25

34, 0%

32,3% 32,4%
2º Ciclo

32, 0%

31,1%
20

25% 19% 10,8% 17

30,2% 30, 0%

28,3%
15

15 28,0% 28, 0%

12 26,4% 26, 0%

11
10
3º Ciclo

9
8
24, 0%

7
39% 43% 40% 6
5

22, 0%

1
0 20, 0%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16

25
 Informatização da Engenharia
Assistência Técnica Mobile
Será integrado ao BIM  Autosserviço para o cliente solicitar e agendar seu pedido
 Avaliação automática de garantias
 Execução de manutenção através de dispositivos móveis
 Assinatura digital do aceite do serviço

26
Assistência Técnica
 Redução de 37% no custo de Assistência Técnica por unidade em garantia quando comparamos 2016 em
relação à 2013.
 Aumento da capacidade da equipe de 51% quando comparamos o mesmo período.

Mais de 200 mil clientes ativos na base de atendimento

27
Design, Sustentabilidade e Inovação

MRV de cara nova Empreendimento Sustentável Empreendimento Conectado

• Fachadas • Painéis fotovoltaicos • Wifi nas áreas comuns

• Guaritas • Gestão de resíduos
• Acabamentos • Logística reversa
• Mobilidade (bicicletas • Reuso de água
compartilhadas) • Medidor individualizado
• Lâmpadas de baixo consumo
• Gestão do consumo por telemetria
(água, gás e energia)
• Tomada USB
• Segurança inteligente
28
Certificados e Premiações

29
Produção - Conclusão

Engenharia de ponta

Produtividade

Sustentabilidade

Inovação

Gestão de Custos

Engenharia Eficiente
30
Centro de Serviços Compartilhados
CSC - Destaques

• Eficiência Operacional / Otimização de Custo

• Experiência do Cliente
• Tecnologia da Informação
• Premiações

32
Eficiência Operacional

Comunicação Recursos
Humanos

Tecnologia da
Informação
Administrativo

Departamento
Relacionamento
com o Cliente
Pessoal
Financeiro

33
CSC - Eficiência Operacional

Evolução da Massa Salarial x Headcount Principais resultados

2.100.000 720
709

2.041.311
695 700 • Ganho de eficiência
2.050.000 687
680 • Redução da estrutura
2.000.000 657 653 660
• Automatização de processos
1.959.071
1.947.696 646 640
1.950.000
1.920.273
620
1.900.000 1.892.894
1.868.771 592 600
1.858.004 redução de 16% na quantidade de
1.850.000 580
colaboradores
560
1.800.000
540

1.750.000 520
1TR/15 2TR/15 3TR/15 1TR/16 2TR/16 4TR/15 3TR/16 redução de 9% na massa salarial
Montante HeadCount

34
Relacionamento com Clientes

Demandas solucionadas no Volume de chamadas atendidas

primeiro contato  Melhoria de processos
Mede o % de demandas do cliente resolvidas no primeiro contato  Régua de comunicação – antecipação de demandas
pelo canal telefônico: 4005-1313.
 Portal de Relacionamento - autosserviço

3.762.602 acessos ao Portal de Relacionamento em

35
2016
Relacionamento com Clientes

Pesquisa de indicação Reclamantes

Mede o % de clientes que indicam a MRV à outras pessoas
interessadas em comprar um imóvel.
86,42%.
Sobre a base de clientes
Mede o % de reclamações em nossos canais de atendimento
sobre a base total de clientes ativos (base dos últimos 5 anos).

85,6%.

77,6%.

75,0%.

36
 Relacionamento com Clientes
Mão na Roda Meu Decorado
• Estimular o empreendedorismo social • Parceria com universidades: projetos de decoração
• Geração de renda desenvolvidos especialmente para nossas plantas.
• Integração entre os moradores de um MRV. • Pilares principais: custo, sustentabilidade e design.

135.811
visualizações
+111.200
+ 5.8mil usuários Acessos
Cadastrados
+ 80 Projetos
1.180 anúncios disponibilizados

Cadastrar produtos e serviços e oferecê-los à

vizinhança de forma fácil, rápida e gratuita! 37
Relacionamento com Clientes
Meu MRV App VIVER MRV – App do CONDOMÍNIO

Um APP para que a convivência entre

os moradores e a harmonia do
condomínio sejam as melhores
possíveis.

• Cadastro de pessoas, animais e veículos

• Chegada segura e notificações de
portaria
• Manutenção preventiva área comum
• Assistência técnica área comum
• Acompanhar o extrato
• Solicitar 2ª via de boleto
• Reserva de espaços comuns

• Acompanhar o andamento da obra

• Solicitar assistência técnica
• Indicar amigos 38
Pós entrega

Encante Plataforma – app Projeto Síndico Entrega dos Sonhos

e web

Aumento de indicação da MRV e conservação dos empreendimentos (aparência e durabilidade)

39
TI – Projetos e grandes números

Digitalizações

• + de R$ 80 MM de investimento (últimos 5 anos) • 33 MM documentos desde 2010

• + de 5.500 estações de trabalho • 600.000 NFs em 2016
• + de 300 tablets nas obras
• Disponibilidade sistemas: 99,4%

Novos modelos comerciais
Assinatura Simultânea, Venda Garantida,
Validador de Propostas e Tabelas de
Vendas.
Redução de Custo
• Viagens: + de 4.000 vídeo conferências em 2016
• Impressão: 10% em 2016

Benefícios: aumento de vendas, redução

de distrato, redução do SG&A. 40
TI – Inteligência Artificial
CHATBOT
• Atendimento da loja virtual e
no relacionamento com cliente.
• Navegação no APP do Cliente.
MACHINE LEARNING INTERNET DAS COISAS
(ANÁLISE COGNITIVA)
• Reduzir os custos jurídicos. • Gestão da “saúde” do
condomínio (Book de Riscos).
• Otimizar a gestão da inadimplência.
• Empreendimento com “Selo
• Otimizar processo de compra de Digital”.
terreno, lançamento e comercialização.
41
TI – ARQUITETURA

ARQUITETURA OPERACIONAL ROBUSTA

• ERP SAP
• BPM Oracle Vendas
• CRM Microsoft
• Portal e mobilidade
• IBM Watson
• Sistemas especializados
desenvolvidos sob medida DI/CI Inteligência CSC

MODELO DIGITAL INOVADOR

• BIM
• Inteligência Artificial & BOTs
Produção • Análise preditiva & Cognitiva
• Internet das Coisas

42
TI – PRÊMIOS

• Desde 2010 sempre entre as 100+ no uso de tecnologia no Brasil.

• Reconhecida duas vezes como a mais inovadora e duas vezes como IT leader no segmento de Construção e Engenharia.

2012 2013 2014 2015 2016

1º LUGAR 1º LUGAR 1º LUGAR 1º LUGAR
CONSTRUÇÃO E CONSTRUÇÃO E CONSTRUÇÃO E CONSTRUÇÃO E CONSTRUÇÃO E
ENGENHARIA ENGENHARIA ENGENHARIA ENGENHARIA ENGENHARIA

MOBILIDADE NA PORTAL DO COMUNICAÇÃO MRV CRÉDITO MRV TERRENOS

ASSIST TÉCNICA CLIENTE UNIFICADA
(SUSTENTABILIDADE)

43
CSC - Conclusão

Backoffice
preparado para
Experiência na gestão de grande
crescimento
volume de processos

Capacidade Instalada

Foco no cliente

Inovação

Reconhecimento de marca e
qualidade
44
Comercial
Estrutura Comercial - Números

1.552 300
Pontos de Venda,
Colaboradores, distribuídos por mais de 140
distribuídos entre Back cidades brasileiras

Office (359) e Ponta de

Vendas (1.193) 4.500
 GESTORES: 30
 COORDENADORES: 87
Corretores, entre
 GERENTES: 350 próprios, credenciados e
 MULTIPLICADORES: 32
parceiros

46
*Loja Shopping Boulevard Campos
Estrutura Comercial – Vendas por Canal

84% 86% 83% 82% 81% 81% 81%

16% 17% 18% 19% 19% 19%

14%

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16

Próprio Imobiliária
47
Estrutura Comercial – Loja Virtual

R$ 2,5 Bi em vendas virtuais anuais.

180 atendentes virtuais focados no atendimento de 1º nível localizados em BH.

 140 bases virtuais espalhadas pelo Brasil com 1.500 corretores.

48
Marketing - Investimentos

1 INVESTIMENTO ANUAL R$ 120 Milhões

2 ALCANCE
140 Milhões de Brasileiros (70% da População)

3 PRINCIPAIS CANAIS
TV 30%, Internet 26%, Trade MKT 19%, Jornal 3%, Demais Mídias: 22%

49
Marketing Digital – Atendimento Virtual

68% de acessos 142 mil

130 mil
via dispositivos downloads do app
atendimentos/mês
móveis MRV

24 horas por dia, 7

dias por semana.

50
Redes Sociais – Liderança
417.170
3.391.782

964.309
79.293

MRV Empresas Listadas Combinadas MRV Empresas Listadas Combinadas

63.868
43.779.271

10.835
5.502.884

MRV Empresas Listadas Combinadas MRV Empresas Listadas Combinadas 51

Redes Sociais – Liderança

5º anúncio mais engajado do YouTube Atendimento de 1º nível nas Redes Sociais

52
Estratégia do Banco de Terrenos
 Estratégia de Negócios
Onde estamos?
Nos últimos 3 anos Estoque Em 88 cidades há
equilibramos o Possuímos 22 cidades comercial está necessidade de
banco de terrenos não balanceadas. balanceado em lançamento de novos
em 112 cidades 46 cidades empreendimentos
onde atuamos. Entramos em 9 Entramos em 9
cidades cidades

9 9
22
Cidades Balanceadas Cidades Balanceadas
88
143 Cidades Não Balanceadas 143 Cidades Não Balanceadas

112 Novas Cidades Novas Cidades

Total de Cidades de Atuação 46 Total de Cidades de Atuação

Banco de Terrenos Produtos Disponíveis para venda

Em 2017, continuaremos com a nossa Foco na legalização dos terrenos para RJ

estratégia de balanceamento do banco de lançamento dos empreendimentos.

terrenos. 54
Estratégia de Negócios
Onde queremos chegar?

9 9
22 22
Cidades Balanceadas Cidades Balanceadas
88
66 143 Cidades Não Balanceadas 143 Cidades Não Balanceadas

112 Novas Cidades 112 Novas Cidades

Total de Cidades de Atuação 46 Total de Cidades de Atuação

Banco de Terrenos Produtos Disponíveis para venda

RJ

EQUILIBRIO DO BANCO DE TERRENOS E ESTOQUE COMERCIAL

55
Estratégia de Negócios

Como chegaremos lá?

Dispersão e estrutura comercial Sistemas para suporte

56
Dispersão - Footprint

Atuação nacional

41% da população brasileira

atendida

Ganho de escala

MRV ENGENHARIA
Dispersão do risco
TENDA

CURY
57
DIRECIONAL
Estratégia de Negócio – Conceito de Lojas

Dispersão que impulsiona vendas

No varejo, estar presente no

maior número de regiões
possíveis incrementa vendas,
pois abrange um maior
número de consumidores.

58
Estratégia de Negócio - Como definimos as lojas MRV
Densidade das regiões
O cliente MRV compra de acordo com sua região de origem

Renda das regiões

Mapeamento da origem dos clientes na cidade de Uberlândia /MG

Dividimos as 143 cidades em que atuamos em 314 lojas (microrregiões) 59

Estratégia de Negócio - Varejo

Dispersão
Lojas
Insinuante

Fortaleza

60
Estratégia de Negócio – Lojas MRV

Dispersão
Lojas
Insinuante
Fortaleza

Fortaleza

61
Estratégia de Negócio – Produtos MRV

Dispersão
Lojas
Insinuante x
Fortaleza
MRV

Fortaleza

62
Estratégia de Negócio – Evolução do Landbank

Land bank 2013 Land bank 2016

Fortaleza Fortaleza

63
Estratégia de Negócio – Evolução do Landbank

Land bank 2013 Land bank 2016

Fortaleza

Goiânia Goiânia

64
Estratégia de Negócio - Lojas

Comparando

São José do Rio Preto Fortaleza

População: 442.548 População: 2.591.188

População MCMV: 263.061 População MCMV: 1.069.976
Renda Média: R$ 5.210,11 Renda Média: R$ 3.699,64

Vendas 2016: 759 Vendas 2016: 439

Lojas: Equilibradas e Abastecidas Lojas: Desequilibradas
Estoque Aproveitável (disperso): 1.419 Estoque Aproveitável (disperso): 535 66
Estratégia de Negócio - Lojas
Para onde vamos?
Aumento do nº de lojas
abastecidas

88
137

84
Lojas Abastecidas
96 314 314 Lojas Abastecidas
Lojas Não Abastecidas
Lojas Não Abastecidas
Lojas sem estoque 142 Lojas sem estoque
81 Total de Lojas
Total de Lojas

Atual 2017
RJ

MAIOR PENETRAÇÃO NOS MERCADOS DE ATUAÇÃO

67
Estratégia de Negócio – Sistema MRV Terrenos
MRV TERRENOS

$ 90.000,00

Gerenciamento Cadastro visual de terrenos Simulação da

unificado do Acompanhamento da eficiência dos viabilidade para
landbank de compradores aquisição de
terrenos terrenos 68
Grandes Projetos
Grand Reserva Paulista – São Paulo / SP
7.296 Unidades
Área
Terreno: 169.290m²
Áreas de Doação à PMSP:
19.000m² = Área Verde
7.000m² = Área
Institucional
26.000m² = Abertura
Sistema viário acesso público

24 Empreendimentos
Residenciais:

sendo 40% HIS - Habitação

Interesse Social
Creche e Posto Policial para
atendimento da população 70
3 Centros Comerciais
UTC – Salvador / BA

2.380 Unidades

Terreno: 165.000 m² 6 Empreendimentos

Toda infraestrutura de lazer e segurança.
Áreas de Doação:

3.300m² = Área Verde

16.000m² = Área Institucional
25.000m² = Abertura Sistema viário
acesso público

71
Reserva Solare – São Gonçalo / RJ
2.980 unidades
Área
Terreno: 240.000m²
Áreas de Doação:
97.097m² = Área Verde

6 Empreendimentos

Melhorias do Entorno:

• Reforma de Equipamentos
Comunitários: Escola municipal, creche
e centro de estudos, atendimento a
crianças com síndrome de down.
• Reforma de Praças.
• Melhorias dos acessos próximos ao
empreendimento: Reforma de Pontos
de ônibus, calçadas, paisagismo. 72
Alameda dos Cristais – Canoas / RS

4.160 Unidades
Área
Terreno: 369.653m²
Áreas de Doação:

175.873m² = Área
Institucional e Abertura de
sistema viário acesso público

9 Empreendimentos
Residenciais

1 Centro Comercial
1 Praça

73
Parque das Cachoeiras – Betim / MG
3.864 Unidades
Área
Terreno: 642.440 m²
Áreas de Doação:
57.681m² = Área Verde
56.744m² = Área Institucional
49.778m² = Abertura Sistema
viário acesso público

9 Empreendimentos
Residenciais

Público alvo: famílias que se

enquadrem no MCMV.

1 Centro Comercial
1 Centro Cultural
Recuperação de APPs
Boulevard e 9 Praças.
74
Vídeo Empreendimento - UTC

75
Grandes Números
Evolução do Land Bank VGV (%MRV) Localização do Landbank
100%
38,7
33,5 80%
51% 49% 43%
26,6
23,3
60%

40%

49% 51% 57%

20%

set/16
dez/13

dez/15
dez/14

0%
jan/14 jan/15 jan/16

Capitais e RM's Interior

Investimentos (R$ milhões)
350
300
300 278
250
200
200
150
100
50
0 76
2014 2015 2016
Conclusão

Companhia
preparada para
Localização: atuação em capitais e crescimento
regiões metropolitanas

Lojas abastecidas

Investimento em terrenos

Formação de famílias

Forte Demanda
77
Finanças
Forte redução dos ciclos

• 100% dos projetos lançados com PJ contratado

• Eficiência no repasse - Vendas Simultâneas

• Redução do equity por unidade

79
Balanço estruturado com passivos de longo prazo e ativos de curto prazo

Balanço Patrimonial MRV

Ativo Passivo
Caixa 1.795 Dívida Corporativa 1.075
Contas a receber 2.890 Dívida Construção 1.030
Em construção 2.217 Fornecedores e Outros 1.079
Terreno 3.527 Dívida Terreno 1.981
Outros 1.394 Dívida Terreno Permuta 1.221
Patrimônio Líquido 5.437
TOTAL 11.823 11.823

Data base: 30/09/16

80
Diferencial Financeiro – Consistente Geração de Caixa e baixa alavancagem

Alavancagem e Posição de Caixa

1,8
1,7 1,7
1,4

38%
24%
10% 6%

2013 2014 2015 2016

Posição de Caixa (mm) Dívida Líquida / PL
4 anos de geração recorrente

Maior rating corporativo do

setor (brAA-) pela Fitch e S&P
81
Potencial aumento do ROE

1 Melhora de margem bruta

~ 17%
2 Redução das contingências

Melhoria dos resultados de

3
equivalência

Crescimento moderado, com

4
diluição do G&A
12%

82
Geração de Valor

PROGRAMA DE RECOMPRA DIVIDENDOS R$ 817 MM de retorno aos

R$ 350 MM R$ 467 MM acionistas

Nº de Ações Elegíveis a Dividendos

R$ 156MM
473.764.111 (2015)
- 7%
R$ 171 MM
(2014)
GERAÇÃO
445.816.284
441.159.732

R$ 140 MM
DE VALOR
(2013)
jan/13 jan/14 jan/15
83
Mensagem dos Presidentes
Crescimento

Crescimento
Sólida estrutura de capital orgânico com ganho
de eficiência e
Forte Demanda aumento da
rentabilidade
Banco de terrenos formado

Diversificação geográfica

Back office preparado

Engenharia com capacidade

Negócio Sustentável 85
OBRIGADO !

86