LA LECTURA DE LAS TASAS DE

INTERÉS
ALEJANDRO QUIMBAYO SUAREZ
Hoy en día es común ver a las personas acudir al crédito en instituciones financieras; por diversos motivos,
para esto además de cumplir unos requisitos ante la entidad bancaria, deberá pagar una tasa interés,
dependiendo del tipo de crédito. Usted puede comprar costo del mismo tipo de crédito en diferentes entidades
para que establezca la que mejor se acople a sus necesidades. Para tal fin, daremos al lector herramientas
conceptuales y matemáticas para comparar las tasas de interés de un banco con respecto a otro, esperamos
le sea gran utilidad.

¿Qué es una tasa de interés?

Conceptualmente una tasa de interés es el precio que tiene el dinero a través del tiempo en el mercado
financiero ya sea en un crédito o una inversión. Hay dos tipos de tasa de interés, la denominada tasa de
captación (pasiva) y la tasa de colocación (activa). La primera se considera pasiva porque es el
reconocimiento que le hace una entidad financiera a quien deposita dinero en ella, constituyendo para la
entidad un pasivo. La segunda se denomina activa y es lo que la entidad recibe por los préstamos a terceros.

Calificativos de periodicidad y modalidad

La tasa de interés puede tener periodicidades, es decir la frecuencia en el tiempo en la que se liquida el
interés. Por lo general en el mercado los calificativos más comunes son: anual, semestral, trimestral y
mensual; si la periodicidad es anual el interés se liquida una vez al año, si es semestral se liquidara dos veces
al año y así sucesivamente.

Además de su periodicidad la tasa de interés tiene dos modalidades, anticipada y vencida, esto hace
referencia al momento del periodo en que se liquida el interés, ya sea a inicios del periodo de capitalización o
al final del periodo de capitalización respectivamente. El mercado bancario en Colombia suele usar
periodicidades vencidas.

Tasa nominal

Una tasa de interés nominal es la expresión anualizada de la tasa de interés que se cobra por periodo (mes,
trimestre, etc.). Se halla multiplicando la tasa periódica por el número de periodos en el año. Esta tasa no
contempla capitalizaciones en el año, es decir, asume que los intereses generados no son reinvertidos. Por
ejemplo, una tasa de interés de 1% mensual vencido es equivalente a una tasa de 12% NAMV (nominal anual
mes vencido). En este caso se liquidará 12 veces al año una tasa de 1% terminado el periodo, teniendo en
cuenta la capitalización del interés mes tras mes.

𝑖𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖ó𝑑𝑖𝑐𝑎 = (1 − 𝑖𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎)1/𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜 − 1

Tasa efectiva

El interés efectivo es el que ya tiene en cuenta la liquidación de los intereses y sus capitalizaciones. Su
expresión común en el mercado es EA, efectiva anual. Para convertir una tasa periódica a efectiva esta debe
estar en modalidad vencida.

𝑖𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 = (1 − 𝑖𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖ó𝑑𝑖𝑐𝑎)𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜 − 1

Equivalencia de tasas con igual periodicidad y diferente modalidad

En este caso como las tasas son de igual periodicidad, pero diferente modalidad, se debe convertir las tasa a
términos equivalentes para compararlas, ya sea anticipado o vencido. A continuación se relacionan las
ecuaciones cuando usted requiera convertir una tasa anticipada a una vencida o viceversa. Para hacer esta
conversión las tasas deben estar periódicas.

𝑖𝑎 𝑖𝑣
𝑖𝑣 = 𝑖𝑎 =
1−𝑖𝑎 1+𝑖𝑣

Es importante saber diferenciar las tasas de interés y reconocer si se encuentran en diferentes periodicidades
y modalidades, ya que en términos efectivos anuales (modalidad por excelencia para comparar tasas de
interés) una puede ser mayor a otra traduciendo un costo mayor en un crédito.

Lo invitamos a entrar al portal de Asobancaria de yo decido mi banco www.yodecidomibanco.com, donde

encontrará los diferentes bancos comerciales registrados en Colombia y las tasas de interés que ofrecen para
sus distintos créditos.

Finalmente, lo invitamos a hacer las respectivas conversiones y encontrar en términos efectivos cuál de los
siguientes bancos para un crédito de libre inversión tiene una tasa de colocación menor.

Cuadro 1. Crédito de Libre inversión

Entidad Tasa de interés*
Bancoomeva 25,39% NA SV
Banco Caja Social 23,22% NA SA
Banco AV Villas 26,29% NA TV
CitiBank 22,46% NA TA
Banco coopcentral 22,52% NA MV

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