MATEMATICA FINANCIERA

ACTIVIDAD # 5
TUTOR LUIS ENRIQYE SANTANFE
REALIZADO POR OLDRICH ALEXANDER MENDEZ CARDENAS ID 570367
HECTOR FABIO ACOSTA ID 584919
ANDRES FABIAN AYALA ID 589123
INVERSION 120,000,000.00
Tasa valor de salvamento 15%
Porcentaje apalancado 40%
Tasa interes 12%

AÑO 0 AÑO 1
VENTAS 500,000
INCRMENTO 4%
PRECIO UNITARIO 360
COSTO MATERIA PRIMA X UND 70
COSTO MANO DE OBRA DIRECTA X UND 50
COSTO INDIRECTO X UND 30
COSTOS FIJOS 16,000,000
CARTERA DIAS 30
SPRED PRECIO DE VENTA 1.50%
SPRED PRECIO COSTO UNITARIO 1.30%
INVENTARIO INICIAL 15,000,000
TASA IMPUESTO 35%
INFLACION 3.50%
TIO 19.25%
 BALANCE GENERAL

AÑO 0 AÑO 1
Caja 38,020,000.00
Cuentas x cobrar 15,000,000.00
Inventarios 15,000,000.00 19,656,000.00
Activos fijos 120,000,000.00 120,000,000.00
Depreciación Acumulada -15,285,714.29
TOTAL ACTIVOS 135,000,000.00 178,104,571.00
Obligación Financiera 48,000,000.00 48,000,000.00

Cuentas por pagar 0.00 225,000.00

TOTAL PASIVOS 48,000,000.00 48,225,000.00
Capital Social 87,000,000.00 87,000,000.00

Utilidad del ejercicio 0.00 42,879,571.00

TOTAL PATRIMONIO 87,000,000.00 129,879,571.00
PASIVO + PATRIMONIO 135,000,000.00 178,104,571.00
Capital de trabajo 15,000,000.00 58,104,571.00
 ESTADO DE RESULTADOS

AÑO 0 AÑO 1
Ventas 180,000,000
Costo de la mercancía vendida 91,000,000
Materia prima 35,000,000
Mano de obra 25,000,000
Costos indirectos 15,000,000
Costos fijos 16,000,000
Utilidad Bruta 164,000,000
Gasto x Depreciaciones 15,285,714

Comisiones por ventas 2,700,000

Utilidad operativa 73,714,286
Gastos x Intereses 5,760,000.00

Utilidad antes de impuestos 67,954,286

Impuestos 23,784,000
Utilidad Neta 44,170,286
FLUJO DE CAJA DE FINANCIERA
AÑO 0 AÑO 1
Deuda 48,000,000.00
Amortización 3,571,428.57
Intereses 5,760,000.00
Escudo fiscal 2,016,000
FLUJO DE CAJA -48,000,000.00 9,331,429

FLUJO DE CAJA OPERACIONAL

Utilidad operativa $ 73,714,286
´+Amortizaciones y depreciaciones $ 14,571,429.00
TOTAL $ 88,285,714.71
Impuestos $ 23,784,000
Flujo de caja bruto $ 64,501,714.71
Capital de trabajo $ $ 15,000,000.00 58,104,571.00

AÑO 0 AÑO 1
Flujo de caja libre - 135,000,000 36,664,000
TIO 19.25%
TIR 41.81%
VNA 124,074,915
RELACION COSTO/BENEFICIO 1,277
 Monto PASIVO: $48,000,000.00 # Pago Pago Interés Pago Capital Saldo
Tasa de interés (anual): 12% 1 $480,000.00 $1,779,526.67 $46,220,473.33
Número de pagos (mensuales): 24 2 $462,204.73 $1,797,321.93 $44,423,151.40
Pago (mensual): $2,259,526.67 3 $444,231.51 $1,815,295.15 $42,607,856.25
4 $426,078.56 $1,833,448.10 $40,774,408.14
5 $407,744.08 $1,851,782.59 $38,922,625.56
6 $389,226.26 $1,870,300.41 $37,052,325.15
7 $370,523.25 $1,889,003.42 $35,163,321.73
8 $351,633.22 $1,907,893.45 $33,255,428.28
9 $332,554.28 $1,926,972.38 $31,328,455.90
10 $313,284.56 $1,946,242.11 $29,382,213.79
11 $293,822.14 $1,965,704.53 $27,416,509.26
12 $274,165.09 $1,985,361.57 $25,431,147.69
13 $254,311.48 $2,005,215.19 $23,425,932.50
14 $234,259.32 $2,025,267.34 $21,400,665.16
15 $214,006.65 $2,045,520.02 $19,355,145.14
16 $193,551.45 $2,065,975.22 $17,289,169.93
17 $172,891.70 $2,086,634.97 $15,202,534.96
18 $152,025.35 $2,107,501.32 $13,095,033.64
19 $130,950.34 $2,128,576.33 $10,966,457.31
20 $109,664.57 $2,149,862.09 $8,816,595.22
21 $88,165.95 $2,171,360.71 $6,645,234.50
22 $66,452.35 $2,193,074.32 $4,452,160.18
23 $44,521.60 $2,215,005.06 $2,237,155.12
24 $22,371.55 $2,237,155.12 $0.00
Año Paag Costo Histórico Depreciación acumulada
Saldo inicial Ajustes por Saldo final Saldo inicial Ajuste por Subtotal Gasto
inflación ajustado inflacion Depreciaciondepreciacion anual
ajustada (la base es: costo
ajustado menos
subtotal dep.ajustada)

1 0.1413 50000 7065 57065 0 0 0 54013.5952112477

2 0.18 57065 10271.7 67336.7 54013.5952 9722.447138 63736.0423 3408.12170052907
3 0.18 67336.7 12120.606 79457.306 67144.164 12085.949529 79230.1136 215.043888120939
4 0.18 79457.306 14302.31508 93759.6211 79445.1575 14300.128344 93745.2858 13.5687272584765
5 0.18 93759.6211 16876.731794 110636.353 93758.8545 16876.593817 110635.448 2.85615248600391

Costo de adquisición 120,000,000

Vida util en años 7
Valor de salvamento 15%
Factor : 94.65%
 Saldo final
depreciación
acumulada

dep.ajustada)

54013.5952
67144.164
79445.1575
93758.8545
110638.305