DIAGNÓSTICO

EMPRESARIAL

Tomado del libro: Diagnóstico Empresarial

Por :
ÁNGEL MARÍA FIERRO MARTÍNEZ
 El Diagnóstico Empresarial es
un proceso de varios estudios
realizados en las empresas de
Presentación
producción, servicios y
comercio, que permite
identificar y conocer una serie
de problemas para plantear un
plan de acción que oriente el
devenir de la organización.
Que no es el
diagnóstico
Enfoque del
Diagnóstico
 El Diagnóstico no debe dar respuesta
solamente a los aspectos financieros, sino
a la totalidad de la factoría abarcando
diferentes campos:
2. Direccionamiento.
3. Financiero.
4. Externo.

Para identificar y conocer las verdaderas

causas y efectos de los problemas.
 OBJETIVO PERSONAL
Fortalecer las
competencias
profesionales y con
una actitud positiva
generar el cambio
que tanto exigen las
empresas.
 OBJETIVO GENERAL

Aplicar la metodología del diagnóstico

empresarial, para buscar las causas y
efectos de los problemas y plantear
planes de mejoramiento en busca de la
competitividad empresarial.
 OBJETIVO ESPECIFICOS

1. Conocer la organización objeto de

estudio.
2. Analizar su direccionamiento.
3. Analizar sus áreas funcionales.
4. Analizar los recursos financieros.
5. Conocer el entorno económico
externo
1. Identificar los problemas
fundamentales en cada uno de los
procesos, encadenando las causas y
efectos relevantes para darles
soluciones apropiadas.
2. Elaborar la matriz DOFA para
plantear estrategias y el plan de acción.
3. Formular las soluciones en el corto y
largo plazo.
 JUSTIFICACIÓN
Una buena parte del tiempo del gerente debe
estar asociado con la labor de identificar
verdaderos problemas para resolverlos.
Este aspecto conlleva a explorar nuevas
alternativas metodológicas para lo cual se
presenta la opción de aplicar el proceso de
Diagnóstico Empresarial para obtener
mejores resultados.
 METODOLOGÍA
Exposición de los elementos del
Diagnóstico Empresarial en cada uno de
sus cuatro campos, identificando fortalezas
y debilidades, oportunidades y amenazas
en cada uno de los lugares de trabajo, para
detectar los problemas fundamentales y
plantear estrategias y acciones.
 ASESORÍA
Este tipo de asesoría, permite
al profesional generar valor
agregado a las empresas,
desarrollar alternativas que
produzcan mayores
beneficios en la medida que
sean viables y se logren
implementar correctamente.
 EQUIPO DE TRABAJO
El recurso humano debe ser el punto de
partida del Diagnóstico Empresarial y debe
involucrar:
Personal con sentido de pertenencia.
Que busquen el éxito.
Con proyecto de vida.
Con deseos de triunfar.
 EMPOWERMENT
Dos son los tipos de personas: los
comprometidos y los involucrados.
Para generar personal facultados tres son
las claves:
1. Información transparente.
2. Generar autonomía.
3. Grupos autodirigidos.
SENSIBILIDAD DEL EQUIPO
¿Dónde estamos hoy?
¿A donde queremos ir?
¿A donde iremos?
¿Cómo estamos llegando
a nuestras metas?
¿Que estoy aportando
a la empresa?
 HERRAMIENTAS DEL
DIAGNÓSTICO
Encuestas.
Dinámicas de grupo.
Matriz de fortalezas, debilidades
e impacto.
Matriz de oportunidades, amenazas
e impacto.
Matriz DOFA.
Estrategias de mejoramiento continuo.
 Encuestas
La encuesta es la herramienta
expedita para obtener la
información de los trabajadores,
sobre los procesos, necesidades,
aspiraciones, inconformidades,
con los cuales se pueden
identificar fortalezas y
debilidades.
 Dinámicas de grupo
El grupo asesor puede
utilizar las dinámicas de
grupo para distensionar al
empleado y hacerlo
participe de la nueva visión
que se quiere dar a la
empresa y para que
colabore más con el
Diagnóstico Empresarial.
 Métodos
Lluvia de ideas.
Gráficos porcentuales.
Análisis de causas y efectos.
 Resultados
Los resultados se resumen en un
informe ejecutivo donde se permite
visualizar los problemas y sus
verdaderas causas y efectos, para que
se analicen las nuevas conductas que se
aplicarán sobre la marcha de la
empresa.
 Informe ejecutivo
Es un resumen sucinto presentado a
directores sobre el avance del estudio
del diagnóstico, en forma resumida de
todos los elementos que a su criterio
generan problemas al tiempo que se
plantean las soluciones.
Evaluación del
Seminario
Taller
La solución final debe estar
acompañada de la matriz DOFA,
estrategias, plan de acciones
detallando: actividades, el
responsable, el costo de la propuesta,
la fecha de cumplimiento, al igual que
el rediseño estratégico.
 Visión de otros profesionales
Cada profesional resuelve los problemas
desde la óptica de su preparación mediante
procesos distintos: casos como el Psicólogo
Industrial, Ingeniero Industrial, los
Predigitadores, etcétera.
Expectativas sobre el Taller

¿Qué espero yo como

participante del
Seminario taller de
diagnóstico
empresarial?
BIENVENIDOS AL
SEMINARIO
TALLER
 DISEÑO DE
LA ASESORÍA
DIAGNÓSTICO EMPRESARIAL
Es un proceso de análisis integral para
conocer los síntomas de los problemas, desde
cuatro puntos de vista:
1. Direccionamiento,
2. Áreas funcionales,
3. Financiero y
4. Externo.
 DIAGNÓSTICO DE
DIRECCIONAMIENTO
Diagnóstico de Direccionamiento

¿Cómo se ha orientado el
negocio?
¿Para dónde se dirige?
 Equipo de trabajo
El Asesor debe conformar su equipo de trabajo
con aquellas personas más representativas de
cada uno de los departamentos, que estén
identificadas con el progreso de la empresa.
Para que las soluciones no sean impuestas
sino extraídas de las dinámicas y aceptadas
por el grupo y garantizar la implementación.
 Reseña histórica

Cómo se organizó, cuáles fueron sus

primeras dificultades, cómo
consiguieron los mejores logros, cuáles
son los proyectos actuales, cuáles han
sido los principales problemas.
 PRINCIPIOS
CORPORATIVOS
Visión.
Misión.
Creencias.
Valores.
Héroes.
 Visión

Es el Sueño de los líderes de la

empresa.
Declaración amplia y suficiente del
estado organizacional que se desea
alcanzar al final de un plazo.
 Misión
Razón de ser de la organización para sus
clientes.
Aspectos: Cubrimiento de operaciones
Clases de productos, mercados, talento
humano
Responde a: Para que existe la organización,
cuáles son sus prioridades, derechos y
responsabilidades.
 Creencias
Creencias en ser el mejor.
Importancia de las personas
como individuos.
Importancia del crecimiento de
la empresa.
Importancia de los beneficios.
 Valores

Que inspiran la vida

de la organización:
Respeto.
Moral.
Ética.
Solidaridad.
 Principios

Equidad.
Transparencia.
Honestidad.
Participación.
Rentabilidad.
Responsabilidad social y ecológica.
 CULTURA
ORGANIZACIONAL
La cultura organizacional esta
cimentada en la historia, los valores,
los principios, creencias, costumbres,
comportamientos, tácticas, símbolos,
ritos de la empresa.
 CLIMA
ORGANIZACIONAL
Identidad.
Pertenencia.
Compromiso.
Solidaridad.
Colaboración.
DISEÑO ESTRATÉGICO
Visión.
Misión.
Estrategias.
Objetivos.
Metas.
Planes de acción.
Programas.
 Objetivos
Resultados que la organización espera lograr
a largo plazo, para realizar su visión y
misión a través de la estrategia.

Deben ser: Cuantitativos, Medibles,

realistas, comprensibles, estimulantes,
jerárquicos, realizables y congruentes.
 Clases de objetivos
Crecimiento de activos.
Rentabilidad.
Porcentaje de participación de mercado.
Grado y naturaleza de diversificación.
Integración, utilidades por acción.
Responsabilidad social.
 Proyectos estratégicos

Áreas en las que la

organización tiene
proyectos para lograr un
desempeño excepcional y
asegurar su competitividad
en el mercado.
 Metas
“ Puntos de referencia o aspiraciones que
las organizaciones deben lograr, con el
objeto de alcanzar en el futuro
objetivos a un plazo mas largo”
 Políticas
“ Las políticas clarifican lo que se puede
o no hacer para lograr las metas de una
organización”
 Gestión de control
Revisar si la empresa tiene gestión de
control, esto es, vigilancia de los
recursos, utilización de métodos o
procedimientos adecuados, al igual que
el cumplimiento de políticas y
objetivos.
 Encuesta
Las preguntas deben estar orientadas a
obtener el grado de importancia
calificada de uno a cinco, para
clasificar situaciones de fortalezas o
debilidades en el direccionamiento o
diseño de la empresa.
Fortalezas y Debilidades

Fortalezas,
Debilidades e
Impacto.
 Matriz
DIAGNOSTICO DE FORTALEZAS DEBILIDADES IMPACTO
DIRECCIONAMIENTO
A M B A M B A M B

RESEÑA
CULTURA
VISIÓN
MISIÓN
PROPÓSITOS
OBJETIVOS
 Problemas de
direccionamiento
Organización.

Aportes.

Cultura

Organizacional.

Diseño
 Informe ejecutivo de
Direccionamiento
Cómo observa la empresa desde el punto de vista
del Diagnóstico de Direccionamiento que está
implícito en la organización.
Qué recomendaciones puede aportar a esta parte del
problema.
Si no se encuentran elementos de Direccionamiento
Estratégico el asesor debe dejar constancia de tal
hecho.
 Taller de direccionamiento
A partir del conocimiento que se tiene de la
empresa, revisar el Direccionamiento respecto
a la Cultura Organizacional y el Diseño
Estratégico, para conocer hasta que punto se
constituyen en fortalezas o debilidades.
Llenar la parte correspondiente de la cartilla e
identificar los problemas y presentar un
pequeño informe ejecutivo.
Que esperaba, que logre, que me
falta
 DIAGNÓSTICO DE
ÁREAS FUNCIONALES
 PRODUCCIÓN
Objetivo: Elaborar productos de
la mejor calidad

Proyectos: Reconversión,
cambio de planta, calidad total.
Aspectos
Desarrollo tecnológico.
Políticas de los productores
de tecnología.
Eficiencia de los recursos.
Eficacia en los recursos
productivos.
 MERCADEO Y COMERCIO
Aspectos
Imagen ante los clientes.
Aceptación del producto.
Impacto de la publicidad.
Participación en el mercado.
Distribución del producto.
 PERSONAL
Objetivo: Satisfacer las
necesidades de
personal.
Proyectos:
Capacitación,
mejoramiento salarial.
Seguridad industrial.
 Aspectos

Imagen ante
el factor humano.
Cambio de
actitud.
Pertenencia.
 FINANZAS
Objetivos: Coordinar las
áreas funcionales,
evaluando procesos, y
proyectos para la
asignación oportuna de los
recursos.
Proyectos: Consecución
de los recursos para su
asignación.
 Aspectos
Generación de
utilidades.
Imagen ante el Sector
financiero.
Imagen ante los
propietarios.
Crecimiento
empresarial.
 DIRECCIÓN
Objetivo: Coordinar las áreas funcionales
facilitando los procesos
Aspectos
organizativos.
Reglamentos
y procedimientos.
Información.
 Investigación y Desarrollo

Objetivos: Presentar nuevos

productos para su
producción y
comercialización.
Proyectos: Producto X
Patentes.
Medir resultados.
 Encuesta
La encuesta es el elemento
para detectar las fallas de la
organización.
Consulta la opinión y
describe los procesos de
decisiones.
 Fortalezas y Debilidades

Identificación de las
fortalezas y debilidades
en cada una de las áreas
funcionales.
 Matriz
DIAGNOSTICO FORTALEZAS DEBILIDADES IMPACTO
EMPRESARIAL
A M B A M B A M B

PRODUCCIÓN
MERCADEO
PERSONAL
FINANZAS
DIRECCIÓN
INVESTIGACIÓN
 Problemas empresariales

Tecnológicos.
Costos.
Distribución.
Capacitación de personal.
Manuales de procedimiento.
Información.
 Informe ejecutivo de áreas
funcionales

Cuáles son los principales problemas en cada una

de las áreas funcionales de la organización.
Cuáles son las posibles consecuencias de seguir
con estos problemas.
Qué aspectos positivos y negativos se deben
destacar.
DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Identificar los
problemas en el
manejo de los
recursos
financieros.
 Validación de la Información

Darle consistencia a la
información con las normas
generalmente aceptadas en,
para que los resultados sean
acertados y confiables.
 Informes Auditados

Los estados financieros deben estar

auditados por el profesional de la
Contaduría o Revisor Fiscal. Se
presumen verdaderos y confiables,
hasta tanto no se presente prueba en
contrario.
Valores Corrientes y Constantes

Son valores corrientes o históricos los

ajustados por la inflación.
Son valores constantes o reexpresados con
los indicadores económicos.
Consiste en incorporar o no, los efectos
externos al comportamiento de los
resultados de la empresa.
 Valores Corrientes
La información que se obtiene de los
libros de contabilidad se encuentra
ajustada por el PAAG, tanto en los
activos no monetarios como pasivos no
monetarios presentando la utilidad o
pérdida por los efectos de la inflación.
 Inconsistencias en los valores
Corrientes
A pesar del ajuste por inflación persiste una
inconsistencia con los activos fijos comprados
antes del año 1992 que no tienen ajuste y que
subsistirá hasta que se haga la reposición del
bien.
El Resto de información esta debidamente
actualizada al modelo económico con un solo
indicador: El PAAG.
 Valores Constantes
Los valores constantes se obtienen
multiplicando por indicadores económicos
cada cuenta del Balance: los activos,
pasivos y patrimonio y los ingresos y
egresos del estado de resultados de los
períodos anteriores con respecto al año
base de comparación.
 Fuerzas alternas
Existen dos fuerzas alternas que hacen crecer un
activo:
Crecimiento inducido por las decisiones
gerenciales.
Crecimiento exógeno por las tendencias
económicas.
Ejemplo: Una casa de habitación crece
exógenamente porque los ingresos están
restringidos al incremento en el canon.
 Caso empresarial
Capital neto de trabajo año Xaño Y
Precios Corrientes 1.230 1.300
Precios Constantes 1.494 1.348
Crecimiento de la inversión
Precios Corrientes 2.73%
Precios Constantes - 6.43%
Margen de utilidad
Precios Corrientes 25% 25%
Precios Constantes 9.19% 7.10%
Rendimiento sobre la inversión
Precios Corrientes 10.96%
Precios Constantes 2.03%
Rendimiento sobre el capital social
Precios Corrientes 15.75% 20.87%
Precios Constantes 3.18% 2.81%
 Dualidad en la Contabilidad
La contabilidad es para la gerencia la actuación y el
reflejo de las decisiones tomadas en el pasado. La
contabilidad es para el financista como conducir un
carro observando el espejo retrovisor.
La contabilidad tradicional proporciona fallas en la
interpretación de los indicadores financieros del
Diagnóstico Financiero en un largo plazo.
Importancia de la contabilidad
La contabilidad es importante al
momento de tomar decisiones, para no
volver a repetir la malas decisiones y
proyectarse con innovación y cultura
profesional, de lo contrario no se
justificaría la presencia de
profesionales ávidos de las ciencias
económicas.
ESTADOS FINANCIEROS

Balance General.
Estado de Resultados.
Estado de Cambios en el Patrimonio.
Estado de Cambios en la Situación
Financiera.
Estado de Flujos de Efectivo.
 Notas a los Estados
Financieros
Las notas a los estados financieros son
importantes en la asesoría externa, porque
facilita el conocimiento de las cuentas por
su contenido y detalle.
 Interpretación de los estados
financieros

La interpretación de los estados financieros es

muy importante para dar a conocer los
resultados de una gestión, la que se
recomienda hacer en forma integral.
 Naturaleza de la empresa
Cada empresa tiene su propia naturaleza
dependiendo del sector en el cual se
desempeña y se diferencia de las demás por la
estructura de sus activos, el comportamiento
de su rentabilidad, el riesgo que asume en las
operaciones que realiza; por consiguiente son
objetos de estudio diferentes que deben ser
analizadas con los estándares del sector.
Decisiones Gerenciales
 Las decisiones gerenciales, son
los elementos claves para la
lectura de los Estados
Financieros porque ellas
modifican la estructura
financiera.
Los objetivos, las políticas y
metas son puntos de referencia
para evaluar resultados de la
gestión.
 Información Complementaria

 Actas de Asamblea General

 Actas de Junta directiva
 o Actas de Junta de socios
 Plan de negocios
 Estudio de mercados
 BALANCE GENERAL
Muestra la situación económica de un
ente económico, con todos sus
derechos y propiedades,
responsabilidades y aportes de los
socios, resultado de una serie de
decisiones gerenciales.
 Qué es un Balance

INVERSIONES

Capital de trabajo
Activos fijos
Diferidas
 Qué es un Balance

INVERSIONES FINANCIAMIENTO

Capital de trabajo Proveedores

Activos fijos Financieras
Diferidas Capital social
Cualquier análisis debe mostrar en
dónde se ha invertido y como se ha
financiado.
 Lectura del Balance General
Se deben mostrar las principales cuentas y
participación en el Balance teniendo en cuenta la
naturaleza de la empresa.
Mostrar el cumplimiento de objetivos en el
crecimiento de los activos, dividendos, inversiones
en el grupo.
Mostrar variaciones acertadas o desacertadas en
inversiones.
Crecimiento en los gastos de financiamiento.
Dar las razones por las cuales se presentan
dichos resultados.
Los cambios en la estructura financiera.
 Papel de la corrección
monetaria
El crecimiento de los activos antes de los
ajustes por inflación y las valorizaciones,
pueden mostrar un desempeño sin cimientos
en la gestión.
El crecimiento inercial de ajustes puede
constituirse en un espejismo de gestión.
ESTADO DE RESULTADOS

Compuesto por la :
Actividad Operativa y
Actividad Financiera.
Lectura del Estado de Resultados
Cómo se distribuye cada peso que se recibe en
ventas o servicios.
Comparativamente mostrar los incrementos o
decrementos.
Dar una respuesta al comportamiento de los
resultados.
Mostrar el impacto social y ecológico.
 Proyecto de Distribución de
Utilidades
De todo estado de resultados se desprende el
Proyecto de Distribución de Utilidades que
debe aprobar la Asamblea General dejando
una parte para acumular la reserva legal.
 Utilidad por acción
La UPA se determina dividiendo el
total de la utilidad por el número de
acciones en circulación. Es una
medida contable utilizada para
evaluar el rendimiento o el retorno
de la inversión, donde existe un
grave error.
 Técnicas para mejorar el
dividendo
Una forma es distribuir dividendos
en acciones por su valor intrínseco y
no por el valor nominal, porque se
aumentan el número en detrimento
de la pérdida del valor intrínseco.
 Ejemplo
Antes Actual Propone
Capital social 2.000 4.000 3.000
Reservas 2.000 2.000 2.000
Prima emisión 1.000
Total patrimonio 4.000 6.000 6.000
Número acciones 2.000 4.000 3.000
Valor intrínseco 2.000 1.500 2.000
El dilema de utilidad y el flujo
de efectivo

Siempre se tiene la idea de que las

utilidades son efectivos los cuales se
pueden distribuir, cuando están
afectados por los ajustes que pueden
descapitalizar la empresa.
El dividendo versus corrección
monetaria
El inversionista debe siempre descontar
al dividendo la corrección monetaria
para saber cuál es la rentabilidad
contable real y si quiere saber la
financiera debe aumentar la valorización
entre un período y otro de análisis.
 Estado de Resultados Vs.
Recuperación inversión
El estado de resultados nunca mostrará la tasa
de rentabilidad de la empresa, porque maneja
el concepto de causación en ingresos, costos
y gastos que no requieren del uso del
efectivo.
El manejo de políticas de recuperación
cartera hacen que los estados de resultados
sean muy diferentes al flujo neto de efectivo.
El estado de flujo de efectivo maneja los
flujos de ingresos, costos y gastos en
efectivo, dado como resultado la
recuperación efectiva de la inversión.
De allí la inconsistencia entre rentabilidad a
través del concepto contable y liquidez
manejada con los flujos de efectivo.
ESTADO DE CAMBIOS EN
EL PATRIMONIO

Muestra las decisiones de los socios o

accionistas en la Asamblea General,
ejecutadas por la gerencia.
 Lectura del Estado de
Cambios en el Patrimonio
Revisar las Actas de la Asamblea General o
Junta de Socios.
Comparar las decisiones realizadas con las
planteadas por la Asamblea.
Dar respuesta a falta de ejecución de las
decisiones.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA
SITUACIÓN FINANCIERA

Explica de dónde se obtuvieron los recursos y

en dónde se utilizaron.
 Lectura del Estado de
Cambios
Si las decisiones fueron acertadas
corresponden al financiamiento del activo
corriente con el pasivo corriente y el activo
fijo con el pasivo a largo plazo.
Las decisiones son peligrosas cuando el
activo fijo se financia con pasivo de corto
plazo.
Activo Pasivo
Corriente Corriente

Activo Pasivo
Fijo Largo
Plazo
 ESTADO DE CAMBIOS
FCP 76 15 ACP
61
FLP 36 36 ALP
24
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 ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO
Mide la capacidad generadora de efectivo y
su capacidad de pago de las obligaciones.
 Lectura del Estado Flujos de
Efectivo
Generación interna por operaciones.
Generación por desinversiones.
Financiamiento interno.
Financiamiento externo.
 Estado de recuperación de la
inversión
De los estados hasta ahora discutidos,
ninguno satisface la necesidad del estado de
recuperación de la inversión porque cuenta
más para el inversionista, cómo esta
recuperando el capital invertido.
Dicho estado se puede elaborar a partir del
Flujo de efectivo.
 Flujo de Caja Libre

Del flujo neto de la empresa que

comprende los ingresos, costos y
gastos propios de la empresa se
descuentan las reinversiones en capital
de trabajo y bienes de capital.
 Tasa interna de retorno
financiero
 Inversión inicial
 Recuperación de la inversión en el tiempo
 Recuperación de los activos al final del
período dependiendo del éxito del negocio.
 ESTADOS
CONSOLIDADOS
“ Son estados consolidados aquellos que presentan
la situación financiera, los resultados de las
operaciones, los cambios en el patrimonio y en la
situación financiera, así como los flujos de
efectivo, de un ente matriz y sus subordinadas, o un
ente dominante y los dominados, como si fuesen
los de una sola empresa” (Art. 23 D 2649-93).
 Lectura de los Estados
Consolidados
La lectura se debe hacer sobre las
condiciones que presenta el grupo
empresarial o económico comparado
con los competidores del sector.
ANÁLISIS DE
ESTRUCTURA
 ANÁLISIS DE
ESTRUCTURA
HORIZONTAL
Crecimiento absoluto o porcentual de las
cuentas con relación al año anterior debido a
las políticas manejadas.
 Cartera
 Incremento en las ventas
 Flexibilización en los plazos
 Disminución por buena gestión en el
cobro
 Cumplimiento en las metas y
objetivos.
 Inventarios
 Mayor demanda en el mercado.
 Flexibilidad en inventarios.
 Restricción en la oferta de materias primas o
inventarios.
 Incremento en los precios.
 Problemas laborales.
Cambio de políticas y metas.
Cumplimiento en las metas y objetivos.
 Activos
 Expansión de la empresa
 Desinversiones activos fijos por
activos corrientes.
 Para su verificación se deben tener
en cuenta las decisiones relevantes que
han modificado la estructura financiera
de la organización.
 Pasivos
 Cambio de políticas de financiación.
 Expansión financiada con recursos
externos.
 Cambio de régimen laboral.
 Generación interna de fondos.
 Estado de resultados
 Cambio en el volumen de la actividad
 Cambio en los precios por la inflación
 Cambio en la estructura de costos de
producción
 Cambio en la estructura de gastos de
administración y ventas.
 Efectos del incremento en
ventas
Todo incremento en ventas requiere del
consiguiente aumento de los activos
para poder atender la mayor actividad.
Caso contrario se hace apalacamiento
operativo.
 Situación actual
Activos Pasivos
Efectivo 200.000 5.0% Proveedores 300.000 7.5%
Cartera 300.000 7.5% Obligaciones 500.000 12.5%
Inventarios 500.000 12.5% Laborales 200.000 5.0%
Fijos 1.000.000 25.0% Capital social 1.000.000 25.0%
Total activos 2.000.000 50.0% Total pasivos 2.000.000 50.0%
Nivel de ventas $4.000.000
Situación con incremento en ventas

Activos Pasivos
Efectivo 300.000 5.0% Proveedores 450.000 7.5%
Cartera 450.000 7.5% Obligaciones 750.000 12.5%
Inventarios 750.000 12.5% Laborales 300.000 5.0%
Fijos 1.500.000 25.0% Capital social 1.000.000 25.0%
Financiación 500.000
Total activo $3.000.000 50.0% Total pasivos 3.000.000 50.0%
Nivel de ventas $6.000.000
 Crecimientos de los activos y
ventas
El incremento en activos debe ser coherente
con el aumento en las ventas de lo contrario
se pierde capacidad de crecimiento y de
actividad.
Caso terpel Sur S.A.
Activos crecen al 57.3% y las ventas al
24.5%
ANÁLISIS DE ESTRUCTURA
VERTICAL
Participación de cada cuenta en la estructura
financiera.
Comportamiento de la estructura.
Explicar las desviaciones respecto a la
estructura.
Cumplimiento de objetivos y metas.
Tener en cuenta las decisiones relevantes que
han modificado la estructura financiera de la
organización.
 Estructura ideal
Con el análisis vertical se permite
seleccionar una estructura óptima, que
sirva como medio de control, para
obtener el máximo de los rendimientos.
 RAZONES E ÍNDICES
FINANCIEROS
Razón financiera es la relación numérica
entre dos cuentas del balance o estado de
resultados.
Índice es la proporcionalidad que existe entre
dos cuentas o grupos de cuentas.
 RAZONES DE LIQUIDEZ

Razón corriente = Activo Corriente / Pasivo

Corriente
Capital de trabajo = Activo Corriente
Capital neto de trabajo= Activo Corriente -
Pasivo Corriente
Prueba ácida = (Activo Corriente - Inventario) /
Pasivo Corriente
 Ejemplo razón corriente
2004 2005 2006 2007
Meloil 1.0 1.1 1.1
Exel 0.9 1.7
Texo 0.9 1.2 1.1
Terpol 1.5 1.4 1.3
 Participación contributiva
Activo Corriente / Pasivo corriente
= Disponible / PC + Inversión / PC +
Inventarios / PC
+ Deudores / PC + Gastos Anticipados /
PC
= Del actual capital de trabajo quien
contribuye más con la liquidez
 Ejemplo:
PC = 2.116.7/ 9.072.9 + 2.977/
9.072.9 +4.968 / 9.072.9
= Disponible 0.23 + Cartera 0.32
+ Inventarios 0.45
 Dilema de la liquidez
Decisión de preferencia entre:

Liquidez * Rentabilidad * Riesgo

Alta Baja bajo
Baja Alta Alta
 DILEMA FINANCIERO
A MAYOR
40
RENTABILIDAD
MAYOR RIESGO 30

Y MENOR 20 Renta
Riesgo
LIQUIDEZ 10 Liquidez
0
Cas Cas Cas
o1 o2 o3
 Decisiones financieras

Corto plazo: Rentabilidad

Largo Plazo: Supervivencia * Rentabilidad *

Crecimiento
Escenarios económicos
Recesión
Normalidad
Auge
 ÍNDICES DE DESEMPEÑO
EMPRESARIAL

Participación en el mercado = Ventas / Ventas

del Sector
Crecimiento en las ventas = Ventas / Ventas
año anterior
Crecimiento en activos = Activos / Activos año
anterior
Crecimiento en patrimonio =
Patrimonio / Patrimonio año anterior
Desarrollo de nuevos productos= Nuevos
productos / productos anteriores
Deserción de clientes = Clientes antiguos
/ Clientes al inicio año
 Coherencia en crecimiento en
ventas
2004 100 Unidades a $2.0 = $ 200.000
2005 110Unidades a $2.4 = $264.000
Crecimiento en volumen 10%
Crecimiento en precios el 20%
Crecimiento en ventas 32%=1.10* 1.20 -1
 Crecimiento en activos
Descontar el efecto inflacionario
Crecimiento real de activos
Comparar con crecimiento en ventas
 Crecimiento en activos
disminuye rentabilidad
Crecimiento debe financiar los recursos
provistos
Crecimiento por inflación disminuye
rentabilidad
Afecta el multiplicador de patrimonio
Disminuye autonomía
 Deserción de clientes
Aceptación del producto
Calidad del servicio
Atención al cliente
Garantía del producto
 RAZONES DE EFICIENCIA
Rotación de cartera = Ventas a crédito /
Promedio cartera
Rotación de inventarios = Costo de Ventas /
Promedio inventario
Rotación de proveedores = Compra crédito /
Prom. Proveedores
Rotación de activos = Ventas / Activos
 Períodos en eficiencia

Período de cobro cartera = 365 días / Rotación

Cartera
Período existencia inventarios = 365 días / Rotación
Inventarios
Período de pago proveedores = 365 días / Rotación
proveedores
Período de activos = 365 días / Rotación activos
 Cobro de cartera
Descuentos por pronto pago
Evaluar el costo financieros frente al
costo del descuento.
Cobro cartera vs. pago proveedores

Cartera Proveedores
40 días 30 días
 ÍNDICES DE EFICACIA
Margen bruto de utilidad = U. Bruta / Ventas
Margen operacional= U. Operacional / Ventas
Rentabilidad sobre ventas= U. Neta / Ventas
Rentabilidad sobre activos = Utilidad Neta / Activos
Rentabilidad sobre el patrimonio = Utilidad Neta /
Patrimonio
 Margen bruto de utilidad
Inciden en la obtención de la utilidad:
El método de evaluación de inventarios
Las provisiones de inventarios y cartera.
Las depreciaciones, amortizaciones.
Los ajustes integrales por inflación.
Favorecen el mayor margen

La antigüedad de los activos porque

generan menor depreciación.
La falta de ajustes integrales por
inflación.
 Ejemplos de Eficiencia y
Eficacia
Un equipo de Feet Boll
La dama y el servicio doméstico.
 El margen neto
El margen neto esta influenciado por:
El costo de ventas.
Los gastos operacionales.
Ingresos y egresos no operacionales.
Provisión para impuestos.
 ÍNDICES DE
PRODUCTIVIDAD
“ Los índices de eficacia deben integrarse con
los de eficiencia y así obtener la
productividad de la empresa. Dicha
productividad consiste en ser eficiente (logro
de objetivos y metas) con la mejor utilización
de los recursos y eficacia.” (Serna Gómez)
Productividad =
Eficiencia + eficacia
Índice de Dupont =
Rotación Inversión * Rentabilidad
 Retorno sobre patrimonio
ReSP = ResV * RoA * Multiplicador del
patrimonio
= UN/ V * V/ A * A / Patrimonio
 Multiplicador del patrimonio.
El multiplicar del patrimonio se compone de:
Activos sobre patrimonio
A Menor MP Mayor autonomía Menor
apalancamiento
A Mayor MP Menor autonomía Mayor
apalancamiento
A Mayor autonomía menor dividendo.
A menor autonomía mayor dividendo.
 Ejemplo de multiplicar del
patrimonio.
Activos 1.000.000 Patrimonio 1.000.000
el MP = 1
Activos 1.000.000 Patrimonio 500.000
El MP = 2
 Ejemplos de Productividad
Mayor eficiencia Menor eficacia Menor
multiplicador patrimonial

Menor eficiencia Mayor eficacia Menor

multiplicador patrimonial

Menor eficiencia Mayor eficacia Mayor

multiplicador patrimonial
 Identificar sectores
Identificar sectores altamente competitivos y
plantear el tipo de productividad.
Identificar sectores de baja competencia y
plantear el tipo de productividad.
Monopolios * Oligopolios
* Libre competencia
 Colorario
Las empresas que antes de la apertura
eran altamente eficaces y con bajo
nivel de eficiencia, se encuentran hoy
en dificultades por la compentencia de
productos importados, tales como el
sector siderúrgico y textilero.
 ÍNDICES DE
ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento total = Pasivo Total / Activo

Total
Cobertura de intereses = Intereses / UAII.
Autonomía = Pasivo Total / Patrimonio
Autonomía largo plazo = Pasivo L.P. /
Patrimonio
Factores del endeudamiento

Calidad de los pasivos.

Pasivos diferidos.
Pasivos de socios.
Valorización de activos.
 Cobertura de intereses
Tipo de interés.
Capitalización intereses etapa
preoperativa.
Capacidad de generación interna de
fondos.
 Autonomía

Son muchos Pasivos laborales.

los factores de Pasivos financieros.
la autonomía: Pasivos hipotecarios.
 Autonomía del largo plazo
Quién pone las condiciones en el corto
y largo plazo en ciertos aspectos de la
empresa:
Provisión de materias primas.
Provisión de tecnología.
Provisión de fondos financieros.
 Taller de indicadores
financieros
Indicadores de liquidez.
Indicadores de desempeño.
Indicadores de eficiencia.
Indicadores de eficacia.
Indicadores de productividad.
Indicadores de endeudamiento.
Encadenamiento de indicadores

Buscar elementos de la
cadena de situaciones
que han generado un
problema financiero.
 Ejemplos de cadenas

Indicadores de liquidez con los de

eficiencia.
Indicadores de desempeño con los de
eficacia.
Indicadores de eficiencia y eficacia.
Endeudamiento con los de eficacia.
 Encuesta
Interrogar a directivos sobre la
situación financiera de la empresa.
 Fortalezas y
debilidades

Calificar las fortalezas y debilidades en cada

uno de los estados y de los indicadores
financieros.
 Matriz
DIAGNOSTICO FORTALEZAS DEBILIDADES IMPACTO
FINANCIERO
A M B A M B A M B

LIQUIDEZ
DESEMPEÑO
EFICIENCIA
EFICACIA
PRODUCTIVIDAD
ENDEUDAMIENTO
 Problemas del diagnóstico
financiero
Liquidez.
Desempeño.
Eficiencia.
Eficacia.
Productividad.
Endeudamiento.
 Informe sobre Diagnóstico
Financiero
¿Cuál ha sido el manejo financiero de los
recursos de la empresa?
¿Cuál ha sido el desempeño empresarial?
¿Los indicadores presagian éxitos o
fracasos?
 Taller sobre Diagnóstico
Financiero
Usted como director financiero debe revisar los
indicadores más relevantes de liquidez,
desempeño, eficiencia y eficacia, los cuales
permiten identificar las fortalezas y debilidades
sobre el manejo de los recursos.
Llenar la tercera parte de la cartilla e identificar los
problemas y presentar un pequeño informe
ejecutivo.
 Que
esperaba,
que logre y
que me falta
DIAGNÓSTICO
EXTERNO
Es el estudio del
entorno de la
empresa,
tanto
a nivel Sectorial,
Nacional e
Internacional.
 Fuerzas competitivas.
i Productos sustitutos.
u Poder de los clientes.
e Poder de los proveedores.
v Nuevos competidores.
 NACIONAL
Reforma tributaria.
Reforma constitucional.
Problemas políticos.
El contrabando.
El narcotráfico.
Otras reformas.
 LOS GREMIOS
Qué opina ANIF
Recesión de la contrucción.
Situación exportaciones a Venezuela
maxidevaluación.
Crecimiento carga tributaria.
Crecimiento gastos en seguridad.
Descertificación.
Altas tasas de interés (Javier Fernandez Rivas - Anif)
 Concordatos
No. Activos Deudas
1.992 13 44.651 84.4%
1.993 14 28.076 99.1%
1.994 27 168.476 81.4%
1.995 57 712.526 62.9%
1.996 (Marzo) 13 69.455 81.2%
Fuente: Supersociedades - La República
 Indicadores económicos
Producto interno bruto.
Devaluación.
Inflación.
 Balanza Comercial
AÑOS 1.994 1.995
Importaciones 11.942.9 13.860.5
Exportaciones 8.461.0 9.762.6
Déficit 3.167.3
 Reservas Internacionales
ENE. JUL. DIC.
1.992 6.518 7.448 7.713
1.993 7.955 8.249 7.869
1.994 7.989 7.967 8.002
1.995 7.951 8.543 8.325
1.996 8.163 8.033
Fuente: Banco República - Revista Dinero 40
México.
Colombia.
Venezuela.
Ecuador.
Perú.
Brasil.
Chile.
Argentina.
Alianzas
internacionales:
Alca y Nafta, TLC
Organización
Mundial de
Comercio
 Corrupción Mundial
1. Nicaragua 7. Venezuela
2. Pakistan 8. Rusia
3. Kenia 9. India
4. Bangladesh 10. Indonesia
5. China 11.
6. Camerún 12. Colombia
Informe 1.996 sobre 54 países realizados por T.I.
 Fortalezas y debilidades del
país.
i Fortalezas competitivas: Manejo
económico
t Altas tasas de crecimiento
r Credibilidad de las empresas y sus
dirigentes.
 Debilidades: Estructura de las
exportaciones
r La imagen externa
a Calidad de la educación
u Infraestructura
 Oportunidades y amenazas
Económicas.
Políticas.
Sociales.
Tecnológicas.
Geográficas.
Demográficas.
 Encuesta
Cuáles son variables o tendencias en
los aspectos económicos, culturales,
geográficos, demográficos, políticos y
sociales que afectan la empresa.
Cuáles son las oportunidades y
amenazas.
 Problemas del diagnóstico
externo
Competencia.
Productos sustitutos.
Impuestos.
Contrabando.
Tasa de cambio.
Conflictos de frontera.
Revaluación.
 Informe ejecutivo del
Diagnóstico externo
Cuáles son las tendencias económicas del
país y del exterior.
Qué aspectos son importantes para la
empresa.
Como enfrentar las situaciones.
 Taller del Diagnóstico Externo
En este diagnóstico se deben revisar los
indicadores económicos y los aspectos políticos y
sociales que afectan la empresa, tanto en el
ambiente Nacional como Internacional para
identificar las oportunidades y amenazas.
Llenar la cuarta parte de la cartilla e identificar los
problemas y presentar un pequeño informe
ejecutivo.
ASPECTOS
FINALES
DEL
DIAGNOSTICO
EMPRESARIAL
 PROBLEMAS
FUNDAMENTALES

Los gerentes deben comprometerse con los

resultados encontrados en el diagnóstico y
movilizar los empleados a cumplir con las
recomendaciones, que ellos mismos
propusieron, para alcanzar el éxito personal
y empresarial.
 Identificación de problemas

Cultura empresarial.
Direccionamiento.
Tecnología.
Mercadeo.
Iliquidez.
Endeudamiento.
Rentabilidad.
Encadenamiento de
causas y efectos
Problema.
Causas.
Efectos.
Soluciones.
 INTERESES

ROTACION INVENTARIOS
BAJAS VENTAS

RENTABILIDAD

ILIQUIDEZ

ENDEUDAMIENTO

INTERESES

INTERESES
INTERESES
 ATENCIÓN AL CLIENTE

CALIDAD DEL PRODUCTO

MERCADEO

VENTAS

RENTABILIDAD

COSTOS

GASTOS

INTERESES
INTERESES
 CONTROL DE GESTIÓN

BAJA UTILIDAD DEL EJERCICIO

ALTAS RESERVAS

CAPITAL DE
TRABAJO

DIVIDENDO

ILIQUIDEZ

BAJA ROTACIÓN

EXCESO DE CARTERA
INTERESES
 ESTRATEGIAS

CALIDAD DE VIDA
PRINCIPIOS

DIRECCIONAMIENTO

IMAGEN

CULTURA

EQUIPOS

CLIMA ORGANIZACIONAL
LIDERAZGO
SOLUCIONES
DISEÑO ESTRATEGICO.
REESTRUCTURA ORGANIZACIONAL.
CAPITALIZACIÓN.
MEJORAMIENTO CONTINUO.
CONTROL Y SEGUIMIENTO.
ESCISIÓN.
FUSIÓN.
CONCORDATO PREVENTIVO.
REESTRUCTURACIÓN ECONOMICA LEY 55099..
LIQUIDACIÓN.
 Verificación de hipótesis
Corresponde al grupo de trabajo,
verificar las hipótesis lanzadas por la
gerencia al iniciar el trabajo y
comprometer a directivos y mandos
medios a resolver los problemas, atacar
las causas para superar la crisis.
 Conclusiones
Cultura empresarial.
Direccionamiento.
Areas funcionales.
Financiero.
Del Sector.
Del País.
Internacional.
 Recomendaciones
Diseño estratégico.
Producción.
Personal.
Mercadeo.
Finanzas.
 INDUCCIÓN A LA
PLANEACIÓN
Plantear soluciones, hacer recomendaciones sin que
vayan acompañadas de la acción, es como predicar
en un desierto.
Con los resultados del Diagnóstico, se procede a
elaborar la planeación que su fase inicial, debe ir
acompañada de estratégias que permitan entrar a un
nuevo ciclo de actividades con agresividad.
 Recomendaciones
“1. Tómese el tiempo para conocer la
empresa. No se trata solo de observar los
estados financieros y sus instalaciones.
Es importante conocer cómo es el clima
organizacional y la historia cultural de la
empresa.
2. Antes de empesar, conozca la percepción del
control de gestión. Usualmente se piensa que
este es un mecanismo represivo, por eso es
importante trabajar en su divulgación para
que se entienda como un instrumento
adecuado para la compañía.
3. Una vez se haya recogido esta
experiencia, adopte el plan que más le
convenga a la empresa. No solo se base
en los postulados de la teoría, si es
necesario, adáptela a la realidad.” Jaime
Ruiz - Catedrático U. Andes.
 Matriz DOFA

FORTALEZAS DEBILIDADES

OPORTUNIDADES

AMENAZAS
 Estrategias

Penetración en el mercado
Desarrollo del producto
Diversificación Horizontal
Integración horizontal
Desposeimiento
 Penetración en el mercado

Ampliar producción.
Buscar mercados nacionales y extranjeros.
Campañas publicitarias agresivas.
Incentivar empleados.
Mejorar comisiones en ventas.
Pagar aportes empleados.
 Desarrollo del producto

Investigación y desarrollo.
Creatividad e innovación.
Mejoramiento continuo.
Calidad total.
 Programación Plan de
acciones
Clase Responsable Costo Tiempo
 Rediseño Estratégico
Visión.
Misión.
Principios.
Valores.
Estrategias.
Objetivos.
Planes de acción.
Soluciones administrativas
estratégicas

Benchmarking
Franqucia.
Calidad total
Join Venture.
Empowerment
Maquila.
Mejoramiento continuo
Mercadeo
Marketing.
Outsoursing
Reingeniería
 Informe final
Informe final de los cuatro procesos.
Concretar los problemas, las causas,
efectos y dar soluciones que puedan
ponerse en práctica por la gerencia.
 Muchas Gracias

contabilidadyfinanzas.com

afierro@usco.edu.co