ANÁLISIS FINANCIERO MEDIANTE RATIOS

RATIO FINANCIERO FÓRMULA DE CÁLCULO VALORES ÓPTIMOS ORIENTATIVOS SIGNIFICADO

GARANTÍA Ratio • Debe ser mayor que 1, lo que expresa que la Capacidad de la empresa para
Garantía= Activo total empresa posee suficiente garantía frente a liquidar la totalidad de sus deudas
Pasivo total terceros, cumpliendo con sus obligaciones a
corto y largo plazo y manteniendo parte de sus
activos.
• Valores óptimos de estabilidad financiera es
entre 1,5 y 2,5
• Un valor menor a 1 indica que la empresa no
dispone de bienes o derechos para cumplir con
sus obligaciones situándose en quiebra técnica.
• Un valor superior a 2,5 indica un exceso de
recursos que habría que invertir para aumentar
la rentabilidad
LIQUIDEZ Ratio • Debe ser mayor que 1, lo que expresa que la Capacidad de la empresa de liquidar
Liquidez= Activo corriente empresa puede hacer frente a las deudas a sus deudas a corto plazo sin riesgos.
Pasivo corriente corto plazo(pasivo corriente) con lo que genera
a corto plazo (activo corriente).
• Valores entre 1,5 y 2 son aceptables
• Un valor menor a 1 indica que la empresa
puede situarse en suspensión de pagos y
tendrá que vender activos fijos para hacer
frente a deudas a corto plazo.
• Un valor mayor a 2 puede indicar recursos de
la empresa que no están rentabilizados y
habría que invertirlos
 TESORERÍA Ratio • Es óptimo si el resultado es igual o próximo a Capacidad de la empresa para
Tesorería = Realizable + Disponible 1 liquidar las deudas con el realizable
Pasivo corriente • Si es mucho menor que 1 podría indicar no más el disponible
disponer de los suficientes recursos para hacer
frente a los pagos a corto plazo, estando en
riesgo de suspensión de pagos.
• Si es mayor que 1 podría indicar un exceso de
tesorería pudiendo afectar a la rentabilidad por
lo que habría que invertir recursos

DISPONIBILIDAD Ratio • Se considera óptimo un valor entre 0,3 y 0,4 Capacidad de la empresa de liquidar
Disponibilidad= Disponible • Un valor inferior a 0,1 indica el riesgo de sus deudas a corto plazo con su
Pasivo corriente suspensión de pagos efectivo
• Un valor muy alto indica un exceso de efectivo
pudiendo influir negativamente en la
rentabilidad de la empresa
ENDEUDAMIENTO Ratio • Cuanto menor sea su valor, más bajo será el Capacidad de endeudamiento de la
Endeudamiento= Pasivo Total grado de endeudamiento reflejando una empresa
Patrimonio Neto mejor estabilidad que posibilita a la empresa
el acceso a nuevas fuentes de financiación
• El valor óptimo es inferior 1. Un valor superior
a 0,5 podría indicar que la empresa está
sobreendeudada.
AUTONOMÍA Ratio • Cuanto mayor sea, mayor autonomía Grado de autonomía respecto a la
FINANCIERA Autonomía= Patrimonio Neto financiera tendremos financiación ajena de la empresa
Pasivo total • Su valor óptimo se sitúa entre 0,8 y 1,5
CALIDAD DE LA Ratio • Cuanto menor sea mayor margen operativo Proporción de deudas a corto plazo
DEUDA Calidad= Pasivo corriente tiene la empresa para pagar sus deudas. del total de las deudas de la
Pasivo total • Su valor óptimo podríamos situarlo entre 0,2 y empresa.
0,5.
 FONDO DE MANIOBRA

Es el margen o “colchón” que le permite a la empresa la capacidad de maniobra para poder atender los pagos en el corto plazo (pasivo corriente) y a su
vez poder seguir desarrollando con normalidad la actividad empresarial realizando nuevas adquisiciones, nuevas inversiones, etc. Cuando este margen es
positivo se entiende que la empresa dispone de estabilidad financiera.
 CÁLCULO FONDO DE MANIOBRA

Fondo de maniobra a largo plazo=

Patrimonio Neto+ Pasivo no corriente –
Activo no corriente

Fondo de maniobra a corto plazo= Activo

corriente- Pasivo corriente