Métodos Computacionales para Finanzas

MATERIA: MÉTODOS COMPUTACIONALES PARA FINANZAS

SEMANA 1

TEMAS SEMANA 1:
a) Introducción a las funciones financieras de Excel
b) Valor del dinero en el tiempo
c) Tipos de interés
d) Valores presente y futuro
e) Herramientas de Excel
f) Funciones de Excel
g) Funciones de rango

 ¿Cómo puedo introducir fórmulas o funciones en las hojas de

Excel?

Con Excel podemos hacer operaciones matemáticas. En primer lugar, podemos

poner en una celda el valor de la operación escribiéndola directamente. Vamos
a sumar 6+4 en la celda A1 y 6+5 en la C3. La forma de hacerlo es la
siguiente (escribe sólo lo que está en negrita):

En la celda A1 escribe:

=6+4 (y pulsa Enter)

Lo que te da como resultado:

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En la celda C3 escribe:

=6+5 (y pulsa Enter)

Lo que te da como resultado:

Esta operación no será frecuente en tus trabajos; lo más seguro es que tengas
que sumar los valores de una serie de celdas, es decir, de un rango o conjunto
de celdas. Supongamos que es tu cumpleaños y que has recibido de regalo
dinero de tus padres, tus tíos y tus amigos, de acuerdo como se representa en
en la siguiente tabla:

Podrías ir a la celda B4 y escribir =20+10.5+7.35

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Lo que te da como resultado:

Pero, si se produce una modificación en los datos, por ejemplo que tus tíos te
dan más dinero, tendrías que volver a escribir la fórmula. Te proponemos una
solución mejor.

Vamos a considerar como si cada celda fuese una caja y lo que vamos a decirle
a Excel, es que nos sume el contenido de las cajas. De esta forma, si
modificamos el valor de una celda, Excel nos dará el nuevo resultado. Para
hacerlo, debemos proceder de la siguiente forma:

= B1 + B2 + B3 (y pulsas Enter)

O también podemos hacerlo de la siguiente forma:

=SUMA(B1:B3) (y pulsas Enter)

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Lo que nos da como resultado:

Así, por ejemplo si tus tíos te dan más dinero, 10 pesos mas que los 10.5
pesos originales, ahora si cambiamos el valor de la celda B2 de 10.5 a 20.5, en
automático se recalcula el nuevo total. Lo que nos da como resultado:

En la siguiente tabla, vamos a realizar las operaciones de suma, resta,

multiplicación y división:
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 ¿Qué caracteriza a la capitalización?

El concepto directamente asociado a la capitalización en finanzas, es el relativo

a la reinversión de los intereses obtenidos en un período; es decir convertidos
capital, al añadirlos al capital al inicio del período, para que juntos los dos,
sean el capital inicial del siguiente período; y así sucesivamente, hasta
terminar el plazo de la inversión o el plazo del adeudo.

Capitalizar, es considerar los intereses ganados en una inversión como capital,

así ser reinvertidos en cada período. Este concepto está asociado a lo que se
conoce como interés compuesto.

El interés simple a diferencia del interés compuesto, no reinvierte los intereses

ganados, sino que en cada período los va retirando, y el capital que se
reinvierte es exactamente el mismo que en el inicio del primer período y
durante todo el plazo de la inversión o el plazo del adeudo.

Aunque este concepto también podría estar asociado con fondear una cuenta
con dinero, es decir capitalizarla. La acepción más usada en finanzas, es la de
la reinversión de los intereses.

La capitalización esta directamente relacionada con el concepto de interés

compuesto y no de interés simple.

Y esto, nos lleva también a que esa es la razón por la que cuando hablamos de
interés compuesto, las tasas se expresen como por ejemplo “12% anual
capitalizable mensualmente” o también “12% convertible mensualmente”. Esto
lo que nos indica, es que la tasa se debe dividir entre los doce meses de un
año, para que por cada mes se utilice esa tasa, y haya oportunidad de
reinvertir los intereses como capital del siguiente período o en este caso mes.

Por ejemplo, en la siguiente imagen podemos ver, entonces la diferencia entre

capitalizar y no los intereses de una inversión. En el caso del interés simple, no
se capitalizan los intereses, y por eso siempre éstos se calculan a partir de los
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$1000 iniciales y con la tasa del 10% mensual, cada mes obtenemos $100 de
interés. Y el saldo final solo refleja el incremento del capital más los $100 de
cada mes. Por lo que al final del plazo de invesión, tenemos $1000 de capital
inicial y $1100 de intereses, haciendo un total de $2100

A diferencia del caso, cuando calculamos la inversión con interés compuesto, al

final de cada mes, se incrementa el capital inicial del siguiente período por
ejemplo en mayo $1331, considerándolo como el resultado de sumar el capital
inicial del período anterior en abril $1210 e incrementándolo con los intereses
del período anterior en abril $121. Es por eso, que a lo largo del plazo de
inversión se empieza con un capital inicial de $1000 y se termina con uno de
$2853.12
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Entonces, si hacemos la representación gráfica de como es que incrementa el

saldo final de cada mes, tanto para el interés simple como para el interés
compuesto; podemos observar que con el interés compuesto tenemos un
crecimiento exponencial.

Otra representación gráfica, de ver como se da la capitalización y como es que

crecen los intereses y el saldo final, cuando hablamos de capitalización es la
siguiente imagen.
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Finalmente, un ejercicio de interés compuesto o capitalización de intereses,

también nos puede ayudar a clarificar ideas.

Ejercicio:

Se depositan $ 5000 en un Banco que reconoce una tasa de interés del 36%
anual capitalizable mensualmente ¿Cuál será el monto acumulado en 3 años?

Respuesta: El monto acumulado en tres años será de $ 14,491.39

 ¿Qué diferencia existe entre tasa nominal o tasa anual

capitalizable periódicamente y tasa efectiva anual?

Tasa Nominal: es una tasa anual capitalizable periódicamente y se utiliza en

el interés compuesto

Tasa efectiva anual. Es aquella que producirá la misma cantidad de interés

en un año que la tasa nominal equivalente convertible periódicamente en un
año.
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Si utilizamos el siguiente ejemplo de cálculo de interés compuesto:

Podemos observar que, para su cálculo, se está utilizando una tasa nominal
del 120% anual capitalizable mensualmente. O lo que es lo mismo, es
decir, se está utilizando una tasa del 120/12 = 10% mensual efectiva
mensualmente (aunque sea pleonasmo, lo aclaramos porque una tasa efectiva
es la que se aplica al período en cuestión solamente). Lo cual al final, al iniciar
con un capital de $1000, nos deja un saldo final de $2853.12 Utilizando las
fórmulas financieras tendríamos 1000*(1+(1.2/12))^11 = 2853.12, pues la
inversión inicial se hizo al final del período, al igual que los pagos de interés:
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Pero también, el cálculo lo pudimos haber realizado con una tasa efectiva
anual del 285.312%. Y de un “solo salto” calcular todos los intereses
generados durante el plazo completo de un año, sin recurrir a la convertibilidad
o capitalización de la tasa anual. Utilizando las fórmulas financieras tendríamos
1000*(1+(1.2.85312))^1 = 2853.12, pues la inversión inicial se hizo al final
del período, al igual que los pagos de interés:

O una tasa efectiva anual del 313.843%, si la inversión se hizo al inicio del
perído.
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 ¿Cuáles son los conceptos más importantes en finanzas para el

cálculo de intereses en las inversiones y en los adeudos?

Cuando se calcula el interés hay que considerar tres factores: capital, tasa
de interés y tiempo.

¿Qué es el interés?. El interés tiene un doble significado:

A) Es la ganancia o beneficio por prestar, ahorrar o invertir cierta cantidad de
dinero.
B) Es el costo que se paga por el uso del dinero ajeno cuando se toma en
préstamo.
¿Cuánto puede crecer?, eso depende de la tasa de interés y del plazo al que
coloques la inversión.

¿Qué es la tasa de interés? Es el interés expresado en porcentaje (%) que

se paga o se cobra (según sea el caso) por cada 100 pesos, que se invierten o
se solicitan en préstamo. Por ejemplo si la tasa de interés que ofrece un banco
es de 5% anual, significa que pagará 5 pesos de interés porcada 100 pesos.

Así que no es lo mismo interés que tasa de interés, ¿cuál es la diferencia?. El

interés se expresa en términos monetarios, en pesos ( $ ), mientras que la
tasa de interés se expresa en porcentaje ( % ).

¿Qué es el capital?. Es la cantidad inicial de dinero o principal o valor actual,

que se invierte o se presta y representa la base sobre la cual se genera el
interés.

¿Qué es el plazo o tiempo?. Es el lapso que transcurre entre el momento en

que se inicia la operación financiera (inversión o préstamo) y el momento en
que concluye (retiro o pago). O bien, es el número de periodos que dura una
inversión o préstamo. Puede ser expresado en cualquier unidad de tiempo:
meses, trimestres, semestres, años. Para efectos de cálculo debe expresarse
en la misma unidad de tiempo que la tasa de interés.

Valor Actual es la denominación que se da al capital inicial de una inversión,

ahorro o depósito bancario. Y su equivalente, Valor Presente se refiere al
valor inicial de una deuda, préstamo, financiamiento o compras a crédito.
El valor presente es la cantidad o dinero que se debe invertir para que se
obtenga determinado importe, en cierto tiempo con una tasa de interés
determinada.
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Valor Futuro o Monto. Resultado de la suma del capital mas los intereses.

Debemos cuidar siempre homologar la tasa de interés y el tiempo. Esto

significa expresar la tasa de interés y el tiempo en la misma unidad. Si la tasa
de interés la expresas en meses, el tiempo también debes expresarlo en
meses, si la tasa la expresas anualmente, el tiempo se expresará en años.

Considerar que cuando la tasa de interés no se expresa en una unidad de

tiempo específica, se asume que se trata de una tasa de interés anual.