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MARIATEGUI
LECCIÓN Nº 05 y 06
INTERES COMPUESTO
OBJETIVO:
El objetivo de este capitulo es enseñar el manejo de los factores que intervienen en
las operaciones de interés compuesto junto con los análisis matemáticos.
El estudiante también podrá reconocer, definir y calcular los factores que intervienen
en el interés compuesto.
Introducción
Si tenemos un capital P, que gana una tasa i por período de tiempo durante n períodos
capitalizables, tendríamos al final del horizonte temporal el monto S siguiente:
1
Pág. EDUCA INTERACTIVA
S1 S2 S3 Sn-1 Sn
0 i 1 i 2 i 3 n-1 i n
P
S1 = P + Pxi = P(1+i)
S2 = S1 + S1 x i = S1 ( 1 + i ) = P(1+i) (1+i) = P ( 1 + i )2
S3 = S2 + S2 x i = S2 ( 1 + i ) = P ( 1 + i )2 (1+i) = P ( 1 + i )3
n-1
Sn = Sn-1 + Sn-1 x i = S n-1 ( 1 + i ) = P (1+i) (1+i) = P ( 1 + i )n
S=P(1+i)n
En esta fórmula y las demás del interés compuesto que utilizaremos en este texto, la tasa
de interés compuesto i se refiere al período de capitalización. El número de períodos a
capitalizar n y la tasa i, necesariamente deben estar referidos en la misma unidad de
tiempo (años, trimestres, meses, días, etc.).
S = P x F.S.C. i;n
Ejemplo 1.- Calcule el monto de un capital inicial de S/. l000 colocado durante 4 años a
una tasa efectiva anual del 18%.
Solución
S=P(1+i)n
S=?
P = IOOO Reemplazando valores.
N=4
i = 0,18 S = 1938.78
Ejemplo 2.- Calcule el monto de un depósito inicial de S/. 2000 colocado durante 5
meses en un banco que paga una tasa efectiva mensual del 4%.
Solución
S=P(1+i)n
S=?
P = 2000 Reemplazando valores.
n=5
i = 0,04 S = 2433.31
Ejemplo 3.- Un banco paga por los depósitos que recibe del público una tasa nominal
mensual del 3% con capitalización trimestral. ¿Qué monto se habrá acumulado con un
capital inicial de S/. 3000 colocado durante 6 meses?
Solución
S=P(1+i)n
S=?
P = 3 000 Reemplazando valores.
n = 2 trim.
i = 0,09 S = 3564.30
Debido a que el interés es función del tiempo, se considera que el capital devenga un
interés continuo que capitaliza discretamente (al final de cada cierto período de tiempo).
Entonces para un número no entero de períodos de capitalización, el FSC se ajustará a la
función exponencial del tipo ( 1 + i )H/f.
t n
t+1 -n t+1
P(1+i) ^t P(1+i)^ n
P ( 1 + i ) ^ t+1
P(1+i)n(1+i)t+1–n=P(1+I)n+t+1–n= P(1+I)t+1
Ejemplo 4.- Consideremos un capital de S/. l000 depositado en un banco donde gana
una tasa efectiva anual del 10%. ¿Qué monto tendrá que pagarse si el depósito se
cancela al finalizar el primer semestre?
S = P ( 1 + I )H / f
S = 1000 ( 1 + 0,1 ) 6/12
S = 1048,81
Este monto colocado nuevamente durante un semestre a la misma tasa anterior arrojará
el siguiente monto:
S = l 048,81 ( 1 + 0,1 ) 6/12 = 1100
Puede observarse que el monto de S/. 1100 al final del año representa un incremento
efectivo del 10% con relación al capital inicial colocado al inicio de año.
Ejemplo 5.- Una persona solicita a un banco un préstamo de S/. 2000, el mismo que se
le abona en su cuenta corriente el 26 de mayo. ¿Qué monto deberá pagar el 24 de julio,
fecha que cancela el préstamo, si el banco cobra una tasa efectiva mensual del 5%?
Solución
S=? S=P(1+I)H/f
P = 2000
H = 59 Reemplazando valores.
f = 30
i = 0.05 S = 2201.42
Ejemplo 6.- ¿Qué monto deberá pagarse por un sobregiro bancario de S/. 2000 vigente
desde el 24 al 30 de junio, si el banco cobra una tasa efectiva mensual del 5%?
Solución
S =? S=P(1+I)H/f
P = 2000
H= 6 reemplazando valores.
f = 30
i = 0,05 S = 2019.61
1.3 Tasa nominal y tasa efectiva
Cuando una tasa es susceptible de proporcionalizarse (dividirse o multiplicarse) para ser
expresada en otra unidad de tiempo diferente a la original, con el objeto de capitalizarse
una o más veces, recibe el nombre de tasa nominal. En este caso la tasa nominal es una
tasa referencial mientras la tasa efectiva refleja el número de capitalizaciones que ha
experimentado durante un plazo determinado.
n
S=P 1+j/m
Por ejemplo, el valor de m para una tasa j anual que se capitaliza en forma: diaria,
quincenal, mensual, cada 45 días, bimestral, trimestral, semestral y anual se presenta en
la siguiente tabla.
m aplicable a una tasa j anual
Capitalización Operación m
Anual 360/360 1
Semestral 360/180 2
Trimestral 360/90 4
Bimestral 360/60 6
Cada 45 días 360/45 8
Mensual 360/30 12
Quincenal 360/15 24
Diario 360/1 360
Ejemplo 7. Calcular el monto a pagar dentro de 4 meses por un préstamo bancario de S/.
8000 a una tasa nominal anual del 36% capitalizable mensualmente.
Solución.
n
S=P 1+j/m
S=?
n = 4 meses Reemplazando datos.
P = 8000
j = 0.36 S = 9004.07
S=?
P = 5000 reemplazando datos.
H = 240 días
f = 90 días S = 6291.79
J = 0,36
m= 4
( 1 + i ) n = ( 1 + i ) (1 + i ) ( 1 + i )……
Si la tasa por período varía, las capitalizaciones durante el plazo pactado H, se efectúan
cambiando la tasa tantas veces como sea necesario para cada período de tiempo
vigente.
Siendo i1 , i2, i3 , i4,...., im las tasa efectivas de interés vigentes durante n1 , n2 , n3, n4,...nm
periodos respectivamente, tenemos:
( 1 + i 1 ) n1 ( 1 + i 2 ) n2 ( 1 + i 3 ) n3….
Donde H1 + H2 + H3 + …= H
Ejemplo 9.- Calcule el monto de un capital de S/. l000 colocado durante tres meses. La
tasa efectiva mensual pactada es del 3%, 4% y 5% para el primer, segundo y tercer mes
respectivamente.
Solución
S=? S = P ( 1 + i1 ) ( 1 + i2 ) ( 1 + i3 )
P = I000
i1 = 0,03 Reemplazando valores.
i2 = 0,04
i3 = 0,05 S = 1124.76
Ejemplo 10.- Una empresa solicitó a un banco un préstamo de S/. 8000 cancelable
dentro de 6 meses a una tasa nominal anual del 36% con capitalización trimestral. La
tasa es variable de acuerdo a las condiciones del mercado. En la fecha de vencimiento
del contrato de crédito se conocen las siguientes variaciones de tasas anuales: 36%
durante los dos primeros meses y 48% para el resto del período, ambas capitalizables
trimestralmente. ¿Qué monto deberá cancelar al vencimiento?
Solución
S = P ( 1 + i 1 ) H1/ f ( 1 + i 2 ) H2/ f
S=?
P = 8000 Reemplazando valores.
i1 = 0,09 H1 = 2 meses
i2 = 0,12 H2 = 4 meses S = 9855.15
f = 3 meses ( 1 trim )
De la ecuación
P=S(1+i)n
despejamos P
P=S(1+i)-n
P = S x FSA. i; n
y se lee: el FSA a una tasa i de n períodos transforma una cantidad futura S en un valor
presente P o capital inicial.
Solución:
06-Abr 05-Jun
P=? 60 dias
43
Pág. EDUCA INTERACTIVA
P=?
S = 8000
i = 0.03 P=S(1+i)-n
n = 60 días ( 2 meses)
Reemplazando valores.
P = 7540.77
Cuando la tasa de interés por periodo varia, la actualización durante el plazo pactado se
efectúa cambiando la tasa tantas veces como sea necesario para cada periodo de tiempo
vigente. En forma similar al FSC, el FSA queda modificado del siguiente modo:
( 1 + i1 )- ( H1 / f ) ( 1 + i 2 ) – ( H2 / f ) ( 1 + i 3 ) – ( H3 / f )
I = S–P
I=P(1+i)n–P
I = P( 1 + i ) n - 1
Log ( I / P+ 1 )
n=
Log ( 1 + i )
6. Practica Nro. 02
Nota: Nota: Los siguientes problemas deben ser resueltos por los estudiantes,
cualquier consulta lo realizaran por correo del Docente:
45
Pág. EDUCA INTERACTIVA
Ejemplo 12. El 1 de abril el precio de una materia prima fue de S/. 20000 por tm. 45 días
después se incrementó a SI. 22 000. ¿Cuál será el precio a pagar por el nuevo stock que
lo renovaremos dentro de 180 días contados a partir del 1 de abril, si nuestro proveedor
nos manifiesta que los precios se incrementarán periódicamente (cada 45 días) en el
mismo porcentaje original?
Respuesta: S = S/. 29282.
6. Monto con variaciones de tasas.
Ejemplo 13. Se ha suscrito un contrato de crédito por SI. 80000 para cancelarIo dentro
de 120 días, a la tasa efectiva mensual de mercado. Al vencimiento del plazo, la tasa
efectiva mensual ha sufrido las siguientes variaciones: 5% durante 46 días, 4,5% durante
10 días y 4% durante 64 días. ¿Cuál es el monto a cancelar al vencimiento del crédito?
Respuesta: S = S/. 95124.
Ejemplo 14. El 6 de junio la empresa Agroexport S.A. compró en el Banco Platino un
Certificado de Depósito a Plazo (CDP) a 90 días por un importe de S/. 20000, ganando
una tasa nominal anual del 24% con capitalización diaria, si el 1 de julio la tasa bajó al
18% nominal anual (con la misma capitalización), ¿cuál fue el monto que recibió
Agroexport al vencimiento del plazo del CDP?
Respuesta: S = S/. 21007,62.
Ejemplo 15. Una deuda de S/. 1000 con opción a renovarse automáticamente cada 30
días, debe cancelarse el 20 de setiembre. ¿Qué monto debe pagarse el 19 de diciembre
si el contrato de crédito establece que por la primera renovación se carga una tasa
efectiva mensual del 5%, por la segunda una tasa efectiva mensual del 6% y por la
tercera una tasa efectiva mensual del 7%?
Respuesta: S = S/. 1190,91.
7. Capital inicial, valor presente.
Ejemplo 16. Aplicando una tasa efectiva del 4% mensual calcule el valor presente de un
capital inicial de S/ 2000 que genera una tasa de interés nominal anual del 24%
capitalizable mensualmente, durante un trimestre.
Respuesta: P = S/. 1886,82.
Ejemplo 17. Hace 4 meses se colocó en un banco un capital al 3% efectivo mensual, lo
que permitió acumular un monto de S/. 2000. ¿Cuál fue el importe del capital original?
Respuesta: P = S/. 1776,97.
8. Valor presente con variaciones de tasas.
Ejemplo 18. El 24 de setiembre se efectuó un deposito en un banco percibiendo una tasa
efectiva mensual del 4% la cual vario el 16 de octubre al 4.2% y al 4.5% el 11 de
noviembre. El día de hoy, 25 de noviembre, el saldo de las cuenta es de S/. 6500. ¿Qué
importe se deposito originalmente? ¿Cuál fue la tasa acumulada?
Respuesta: P = 5970.57; i = 8.867288%.
9. Tasa de interés.
Ejemplo 19. Después de 3 meses de haber colocado un capital de S/. 3000 se obtuvo un
monto de S/. 3500. ¿A que tasa de interés efectivo mensual se coloco al capital?
Respuesta: i = 5.27266%.
Ejemplo 20. Calcule la tasa de rentabilidad efectiva mensual de un bono comprado en S/.
2000 y vendido al cabo de 90 días en S/. 2315.25.
Respuesta: i = 5% mensual.
Ejemplo 21. La población del Departamento de Arequipa se triplica cada 25 años.
Asumiendo un crecimiento exponencial, ¿Qué tasa de crecimiento promedio anual tiene?
Respuesta: i = 4.49%
10. Tiempo.
Ejemplo 22. En cuantos meses acumulare S/. 5341.18 si he colocado un capital de S/.
5000 en un banco que paga una tasa efectiva trimestral del 2%.
Respuesta: n = 10 meses.