3-21.

Un problema de mezcla de productos. Una compañía pequeña lleva a cabo dos procesos de
producción por medio de los cuales fabrica dos productos: fluido para encender carbón y fluido
para encendedores de cigarrillos. La compañía intenta decidir durante cuántas horas debe realizar
cada uno de dichos procesos. Las entradas y salidas correspondientes a la operación de los
procesos en el curso de una hora aparecen en la siguiente tabla. x1 y x2 representan la cantidad de
horas que decide utilizar la compañía el proceso 1 y el proceso 2, respectivamente. Debido a un
programa federal de asignación, las cantidades máximas de queroseno y de benceno disponibles
son 300 y 450 unidades, respectivamente. Los compromisos contraídos en términos de ventas
imponen la necesidad de producir cuando menos 600 unidades de fluido para encender carbón y
225 unidades de fluido para encendedores. Las ganancias por hora que generan el proceso 1 y el
proceso 2 son de $450 y de $390, respectivamente. Formule este caso como un modelo de
programación lineal para maximizar las ganancias y resuélvalo.

  ENTRADAS SALIDAS  
Fluidos para Fluidos para
PROCESO Queroseno Benceno Ganancias
carbón encendedor
1 3 9 15 6 450
2 12 6 9 24 390
Disponib. 300 450      
Producció
600 225  
n    

X1= número de horas en el proceso 1

X2= número de horas en el proceso 2
F.O. Max Z= 450X1+ 390X2

Sujeto a

3X1+12X2≤300
9X1+6X2≤450
15X1+9X2≥600
6X1+24X2≥225
X1+X2≥0

SOLUCION

3X1+12X2=300
9X1+6X2=450
15X1+9X2=600
6X1+24X2=225

PUNTOS AREA FACTIBLE

A= (29,4;17,65)
A= 20113,50

B= (40;15)
B= 23850 SOLUCION OPTIMA

C= (50;0)
C= 22500

3-22.
Planeación de cartera con el modelo MPAF. (Nota: Consideramos que este problema resultará
particularmente interesante para los estudiantes que ya tienen experiencia en inversiones. A los
demás se les previene que emplearemos algunos términos que no se han definido en este libro.)
Una compañía de inversiones tiene actualmente $10 millones disponibles para invertir. Se ha
trazado la meta de maximizar la retribución esperada durante el próximo año. La compañía quiere
utilizar el modelo de precios de activos fijos (MPAF) para determinar la retribución esperada de
cada inversión. La fórmula del modelo MPAF es la siguiente:

ER=Rf + b (Rm - Rf), donde

ER=retribución esperada
Rf = razón exenta de riesgos
b =beta de la inversión (riesgo de mercado)
Rm= retribución del mercado

La retribución del mercado y la razón exenta de riesgos son fluctuantes y la compañía desea tener
la posibilidad de volver a evaluar cada semana su decisión. Sus cuatro posibilidades de inversión
aparecen resumidas en la siguiente tabla. Además, la compañía ha indicado que por lo menos 30%
de los fondos se debe colocar en bonos de la Tesorería y en los mercados de dinero, y no más de
40% en acciones normales y en bonos municipales. Se invertirá la totalidad de los $10 millones que
actualmente están disponibles.
(a) Formule este problema como un modelo de PL.
(b) Optimice el modelo si la retribución del mercado es de 12% y si la razón exenta de riesgos es de
6%.

POSIBILIDAD DE INV. MAXIMA RETRIBUCION RETRIBUCION RAZON EXENTA

INVERSION BETA (MILLONES $) ESPERADA DEL MERCADO DE RIESGO
Bonos de la Tesorería 0 7000000 0,06 0,12 0,06
Acciones normales 1 2000000 0,12 0,12 0,06
Mercado de dinero 0,33 5000000 0,08 0,12 0,06
Bonos municipales 0,5 4000000 0,09 0,12 0,06

X1=Número de acciones en Bonos de la Tesorería

X2=Número de acciones en Acciones normales
X3=Número de acciones en Mercado de dinero
X4=Número de acciones en Bonos municipales
F.O. Max Z= 0,06X1+ 0,12X2+0,08X3+0,09X4
SUEJETO A:
X1+ X3≥0,3
X2+X4≤0,4
X1+X2+X3+X4≤ 10 millones
X1≤ 7millones
X2≤2 millones
X3≤ 5 millones
X4≤ 4 millones
X1,X2,X3,X4≥0

Cálculo de Retribución esperada:

Bonos de la Tesorería = (0,06+0(0,12-0,06)) = 0,06

Acciones normales = (0,06+1(0,12-0,06)) = 0,12
Mercado de dinero = (0,06+0,33(0,12-0,06)) = 0,08
Bonos municipales = (0,06+0,50(0,12-0,06)) = 0,09