Control N°1

Matemática Financiera
Instituto IACC
 Desarrollo
Usted tiene una empresa dedicada a la exportación de frutas de temporada. En este sentido, ha
conocido y hecho negocios con un importante grupo de agricultores de la VII Región del Maule.
Pedro es un pequeño agricultor que, debido a una mala cosecha de frambuesas ha tenido serios
problemas para cumplir con sus obligaciones financieras, es por lo anterior, y con el fin de pagar
los sueldos a las temporeras y trabajadores, que ha recurrido a usted para solicitar su apoyo
financiero. Él necesita un préstamo a un año plazo (hasta su próxima cosecha). Usted evalúa la
situación y accede al préstamo, sin embargo, considera un interés de un 10%.
Pedro no está muy al tanto de lo que significa este interés, por lo que usted decide explicarle
claramente los factores que afectan el valor del dinero en el tiempo y el porqué del cobro de
este interés.

El interés es el precio del dinero cuando tomamos un préstamo bancario, esta tasa de
interés representa la ganancia que tendrá la institución financiera por prestar el dinero.

Factores que afectan el valor del dinero en el tiempo:

 La inflación que puede afectar a la economía del país en donde se efectuara la inversión.
 El nivel de riegos que pretenda correr, este factor es propio de cada inversionista,
astucia y conocimiento del mercado, que lo pueden llevar a exigir altas tasas o más bien
actuar con mesura.
 También hay que considerar que para poder invertir es necesario obtener dineros
mediante la obligación de adquirir una deuda situación que aumenta los pasivos del
inversor, esto es un punto que juega de forma directa sobre el riesgo que se pretenda
correr, ya que los fondos para la inversión provienen de terceros lo que incluye una
cuota más de riesgo a considerar.
 El tiempo es un factor de suma importancia a considerar para determinar la tasa de
descuento, en razón del tiempo que se considera para poder recuperar la inversión.

Es importante tener en cuenta una serie de factores que tienen directa participación en la
determinación de la tasa de interés (tiempo, riesgo, factores económicos, mercado, entre
otras).

A modo de recomendación es posible optar por:

 El Factoring es una moderna herramienta financiera que consiste en la cesión de sus

cuentas por cobrar (Facturas, Letras, otros), permitiendo convertir sus ventas a plazo
en ventas al contado, mejorando su liquidez, sus índices financieros y delegando
además la gestión de cobranza de su cartera de clientes.  Este  método de obtención
de  capital de  trabajo   es para  las empresas  una  rápida  opción de  conseguir 
liquidez pero hay que considerar que se pierde  parte del monto total de  la  factura a 
ceder  por el  pago de  comisiones  hacia la empresa   de  factoring,  además   no hay
 que  abusar de esta  alternativa   ya que es sinónimo de  una mala  gestión y de 
poca  liquidez  para   afrontar las   obligaciones  pactadas

Aprovechando la instancia y con el fin de aclarar aún más el concepto de interés, le explica las
definiciones de interés simple e interés compuesto.

Definiciones:

Interés simple.

Es aquel interese que no es sumado al capital para generar nuevos intereses, siempre es
calculado sobre el capital inicial que se pide, por lo tanto, el interés que se paga no se
acumula.

Características.

 El capital inicial se mantiene igual durante toda la operación.

 El interés es el mismo para cada uno de los períodos de la operación.
 La tasa de interés se aplica sobre el capital invertido o capital inicial.

Interés compuesto.

Al contrario del interés simple, los intereses se acumulan y se van cargando al capital
durante cada periodo por lo que se van generando nuevos intereses, el capital siempre es
mayor en cada fecha de pago por ende el interese también.

Características.

 El capital inicial aumenta en cada periodo debido a que los intereses se van sumando.
 La tasa de interés se aplica sobre un capital que va variando.
 Los intereses son cada vez mayores.

Finalmente, y con el fin de transmitir su experiencia, decide asesorarlo respecto de lo que

significa el concepto spread bancario.
El spread bancario es el margen que se genera entre los interese activos y pasivos.
El interés pasivo es el que pagan los intermediarios financieros por colocar el dinero en
cuantas de ahorro , depósitos a plazo, es la tasa de interese que da a su clientes por recibir y
transar su dinero, en cambio el interés activo es la tasa que reciben por transar el dinero en
el mercado, (tasa de colocación y tasa de captación), la diferencia que se da entre amas
tasa es el spread bancario. Los bancos siempre tratan de ofrecer tasas más bajas por la
captación de dinero lo cual los favorece y les genera ganancias ya que sus tasas de
colocación son mayores (ejemplo las tasas para depósitos a plazo son muy menores a las tasas
de los préstamos bancarios.
 Bibliografía

IACC (2018). Introducción a las matemáticas financieras. Matemática Financiera. Semana 1