ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

UNIVERSIDAD
NACIONAL DE TRUJILLO
FACULTAD DE CIENCIAS
ECONÓMICAS
ESCUELA PROFESIONAL DE
CONTABILIDAD Y FINANZAS
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

ANALISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS

CAPITAL DE TRABAJO

DOCENTE: ESTUARDO
OLIVER LINARES

 ALUMNA: SANCHEZ
MARQUINA YANICE
JULISSA

AGOSTO - 2020
CAPITAL DE TRABAJO
TRUJILLO - PERU
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1. EXPLICAR QUE ES EL CAPITAL DE TRABAJO

Es también llamado capital corriente, capital de rotación, capital circulante, o fondo de

maniobra y es la medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el
normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo.

Dicho de otro modo, el capital de trabajo es la cantidad necesaria de recursos para una
empresa o institución financiera para realizar sus operaciones con normalidad. Es decir,
los activos para que una compañía, sea capaz de hacer sus funciones y actividades a
corto plazo. Estos recursos le brindan a la empresa la oportunidad de cubrir actividades
fundamentales, tales como la adquisición de materia prima, cancelar nóminas y realizar
otras inversiones pertinentes.
El capital de trabajo muestra el equilibrio que tiene una empresa de activos y pasivos
(deudas o compromisos de pago) por ende mostrando si tiene lo suficiente para operar,
antes que obtener ganancia en sí. De esta manera se sabe si es necesario aumentar el
capital para poder seguir haciendo su tarea como negocio.

2. IMPORTANCIA Y VARIACIONES DEL CAPITAL DE TRABAJO

2.1 IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

El capital de trabajo es importante porque permitirá evaluar la capacidad de una

empresa para producir flujo de caja, es decir, liquidez. Además, permite maniobrar
los activos y los pasivos de manera equilibrada.

También es importante porque se trata del dinero que cubrirá los costos de la

empresa en caso de que esta realice una inversión, haya una escasez de recursos
para pagar gastos básicos o los pagos de los clientes se realicen en plazos
extensos. Por último, el capital de trabajo permitirá a la empresa solucionar
situaciones de emergencia, pues el capital de trabajo es una inversión que realiza la
empresa en activos realizables en el corto plazo, como es el efectivo, los valores
negociables, las cuentas por cobrar y los inventarios.

2.2 VARIACIONES DEL CAPITAL DE TRABAJO

Una empresa que requiera aumentar su rentabilidad, debe también aumentar su

riesgo. Si desea, por el contrario, disminuir el riesgo, debe disminuir su rentabilidad.
La alternativa entre dichas variables es de tal naturaleza que sin tener en cuenta la
forma en que una empresa aumente su rentabilidad por medio del manipuleo del
capital de trabajo, la consecuencia es el aumento correspondiente en riesgo, tal
como se juzga por el nivel de capital de trabajo
Los efectos de activos y pasivos circulantes en fluctuación sobre la alternativa de
rentabilidad - riesgo de la empresa, se analizan por separado antes de integrarlos a
una teoría general de administración de capital de trabajo.
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2.2.1 Activos circulantes

Los efectos del nivel de activos circulantes de una empresa, sobre la

alternativa rentabilidad - riesgo, se pueden analizar mediante la razón activo
circulante a activo total, la que indica el porcentaje de activos circulantes de
la empresa, que puede aumentar o disminuir.

 Efectos de un aumento: Al aumentar la razón activo

circulante/activo total, disminuyen la rentabilidad y el riesgo. La
rentabilidad disminuye debido a que los activos circulantes son
menos rentables que los fijos; y el riesgo de insolvencia técnica
disminuye porque, suponiendo que no cambien los pasivos
circulantes de la empresa, el aumento de activos circulantes aumenta
el capital de trabajo.

 Efectos de una disminución: de disminuir la razón, da como

resultado un aumento en la rentabilidad de la empresa, ya que los
activos fijos que aumentan generan rendimientos más altos que los
activos circulantes. Sin embargo, también aumenta el riesgo por ser
el capital de trabajo menor, a causa de la disminución en activos
circulantes.

2.2.2 Pasivos circulantes

Los efectos en la variación de los niveles de pasivos circulantes de la

empresa sobre la alternativa rentabilidad - riesgo, pueden demostrarse
también mediante la razón pasivo circulante/activo total, que indica el
porcentaje de los activos totales de la empresa que se han financiado con
pasivos circulantes. Dicha razón puede aumentar o disminuir.

 Efectos de un aumento: a medida que aumenta la razón expuesta

anteriormente, aumenta la rentabilidad de la empresa, al igual que el
riesgo. La primera, debido a costos menores relacionados con más
financiamiento a corto plazo y menos a largo plazo. Como el
financiamiento a corto plazo involucra cuentas por pagar, documentos
por pagar y pasivos acumulados, es menos caro que el
financiamiento a largo plazo; disminuyen los costos de la empresa y
aumentan sus utilidades. De mantenerse estables los activos
circulantes, el capital de trabajo disminuye a medida que aumenten
los pasivos circulantes, y el riesgo total aumenta.
 Efectos de una disminución: la disminución de dicha razón
disminuye la rentabilidad de la empresa, ya que se han de obtener
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mayores cantidades de financiamiento utilizando los instrumentos

más caros a largo plazo. Hay una disminución correspondiente en el
riesgo, debido a los niveles menores de pasivos circulantes, lo que
provoca un aumento en el capital de trabajo de la empresa

2.3 CAPITAL DE TRABAJO NEGATIVO:

El capital de trabajo es negativo, cuando habitualmente es un indicador de la

necesidad urgente de aumentar el Activo circulante para poder devolver las deudas
a corto plazo. Esto se puede lograr con acciones como vender parte del inmovilizado
es decir el activo no corriente para poder conseguir el activo disponible es decir
activo corriente, endeudarse a largo plazo o realizar una ampliación de capital.

3. CASO PRACTICO DE CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVO PASIVO

ACTIVO CORRIENTE S/ PASIVO CORRIENTE S/

Fondos Disponibles 200,000.00 Sobregiros bancarios 100,000.00
Exigible a corto plazo 200,000.00 Obligaciones a proveedores 100,000.00
Existencias 200,000.00 Otras Obligaciones 50,000.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 600,000.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE 250,000.00

ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

Inversiones financieras 100,000.00 Beneficios sociales por pagar 100,000.00
Inmovilizado Tangible 200,000.00 Deudas a largo plazo 150,000.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 300,000.00 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 250,000.00

PATRIMONIO
Capital social 300,000.00
Reservas 50,000.00
Resultados 50,000.00
TOTAL PATRIMONIO 400,000.00

TOTAL ACTIVO 900,000.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 900,000.00

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO:

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1º FORMA:

CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CIRCULANTE- PASIVO CIRCULANTE

CT= 600,000 – 250,000

CT= 350,000

2º FORMA:

CAPITAL DE TRABAJO = PN + PNC – ANC

CT= 400,000 + 250,000 – 300,000

CT= 350,000