Informe de la empresa “Mercado y bolsa SA”

Magda Yesenia Acero Valderrama ID 145145

Estefany Rocio Arias Rodríguez ID 155706

Adriana Cristina Madariaga Bernal ID 673965

Erika Alexandra Peraza Beltrán ID 668440

Contaduría Pública

Docente:

Ivan Darío Eraso Gironza

Análisis financiero

NRC 15324

Corporación Universitaria Minuto de Dios

“UNIMINUTO”

Mayo 2020
 Introducción

El presente informe tiene como finalidad presentar el cálculo y el análisis del (UODI),
del capital de la empresa y el costo promedio ponderado de capital (CPPC) para
llegar por medio de estos a concluir con el sistema de valor agregado de la empresa
que será el resultado obtenido una vez se han cubierto todos los gastos y satisfecho
una rentabilidad mínima esperada por parte de los accionistas.

Estos cálculos y análisis se realizan en base a los Estados financieros de la

empresa “Mercado y Bolsa SA” todo esto permite saber que tan eficiente es dicha
compañía y su comportamiento económico dentro de un periodo específico,
finalmente con los resultados obtenidos poder tener proyecciones futuras y
crecimiento en el mercado, además dar recomendaciones con estrategias como
buen manejo de los recursos del capital, de tal manera que los resultados sean
superiores a lo esperado por los socios y hacer que tanto el gerente como la
empresa en general puedan enfrentar las diferentes adversidades si se llegaran a
encontrar.

El propósito de cada organización es entregar rentabilidad a los socios y que la

empresa siga en pie, es por ello que a partir de los siguientes análisis podemos
deducir como esta su estructura financiera y si las decisiones tomadas hasta ahora
están funcionando o no.
Cálculo y análisis de UODI

El UODI es la utilidad operacional después de impuesto, para este cálculo se tienen

en cuenta las utilidades operacionales y a estas se le restan los impuestos, no se
incluyen las utilidades no operacionales; dado que estas no provienen del objeto
social por el cual fue creada la empresa.

Fórmula:

UODI = UAII *(1-Tx)

UAII: Utilidad operativa antes de impuestos

Tx: Tasa impositiva

 AÑO 2017 2016

UAII $ 238.041 $ 104.132

Tx 34% 25%

UAII*(1-Tx) $ 157.105 $ 78.099

UODI: 2O17= $157.105 2016= $78.099

Análisis: La utilidad operacional después de impuesto es mayor en el año 2017,

dado que los ingresos obtenidos por la Mercado y bolsa aumentaron a más del
doble fueron también mayores que el año 2016, ya que en la parte de impuestos
fueron más bajos los que se pagaron en el año 2016 por el tema del porcentaje de
la imporenta; ya que si para este año hubiese sido el mismo que el siguiente la
UODI sería mucho menor, afectando las utilidades del periodo.

Para el año 2017 el margen operacional es de un 0,09, lo cual es un número

bastante bueno de rentabilidad y para 2016 es de un 0,5 casi la mitad de lo
percibido el siguiente, teniendo en cuenta que para el 2016 se pagó un porcentaje
menor en imporenta, esta disminución en el margen operacional fue dado por que
los gastos del año 2016 fueron casi exactamente los mismos que los del año 2017 y
los ingresos del año 2016 fueron menores que los del siguiente año dando como
UODI la mitad que la recibida en el año 2017.

Cálculo y análisis del capital de trabajo

Capital de trabajo = Activo corriente – Pasivo corriente

Análisis: Podemos ver que desde el punto de vista financiero, los resultados de la
ecuación del capital de la empresa nos sirven para evidenciar la estructura óptima
de la organización, es por ello por lo que este factor es uno de los más importantes
ya que ayuda a su desarrollo y crecimiento; podemos analizar también otros
factores como el riesgo financiero que tienes la empresa en base a los resultados
del ejercicio anterior.
Dentro datos arrojados anteriormente se pueden decir que para el año 2017 el
capital de la empresa aumentó $187.407,00 ya que para finales de ese año el
capital de la empresa quedó en $305.230,00, según el Estado de Situación
Financiera el activo corriente obtuvo mejor rendimiento durante ese año.
Este escenario es bastante favorecedor ya que se puede evidenciar que las
acciones y decisiones tomadas por la empresa para obtener mejores rendimientos y
esto ha dado frutos ya que notablemente la empresa ha superado las expectativas
financieramente hablando.

Costo promedio ponderado de capital (CPPC).

El Costo de Capital Promedio Ponderado (CCPP) es una medida financiera, la cual
tiene el propósito de englobar en una sola cifra expresada en términos porcentuales,
el costo de las diferentes fuentes de financiamiento que usará una empresa para
fondear algún proyecto en específico.

Para calcular el CCPP, se requiere conocer los montos, tasas de interés y efectos
fiscales de cada una de las fuentes de financiamiento seleccionadas, por lo que vale
la pena tomarse el tiempo necesario para analizar diferentes combinaciones de
dichas fuentes y tomar la que proporcione la menor cifra.

CPPC= (Participación del patrimonio*costo de capital) +(participación de la

deuda*costo deuda) *(1-Tx)
Análisis: El CPPC (Costo promedio ponderado de capital), este se refiere al costo
de las diferentes fuentes de financiación o recursos que utiliza una compañía para
financiar sus operaciones.

Entonces a la empresa Mercado y Bolsa SA, se realizó calculando el promedio de

cada una de las fuentes de financiación con su costo identificable, es decir según la
fórmula realizamos la multiplicación de la participación del patrimonio, por el costo
del patrimonio, a este se le sumó la participación de la deuda por el costo de la
deuda, por 1 menos la imporenta, obteniendo un resultado de 5,19; este valor
representa la fuente de financiación de la compañía, de tal manera que este
resultado no es un valor agregado para los accionistas y no se puede deducir que
en el futuro esta empresa baje su nivel de endeudamiento o lo aumente.
Calculo y análisis de la Sistema de valor agregado de la empresa. (EVA)

Es un método de desempeño financiero para calcular el verdadero beneficio

económico de una empresa, es una herramienta financiera que se define como el
importe que queda una vez se han deducido de los ingresos la totalidad de los
gastos, incluidos el costo de oportunidad del capital y los impuestos; resultado
obtenido una vez se han cubierto todos los gastos y satisfecho una rentabilidad
mínima esperada.

En conclusión el EVA permite calcular y evaluar la riqueza generada por la empresa,

tomando en cuenta el nivel de riesgo con el que opera, lo cual incide en su valor de
mercado y su rendimiento real.

FÓRMULA:

EVA = UODI - (ACTIVOS OPERACIONALES*PROMEDIO WAC)

Para el año 2017

EVA= 157.105,06-(2.235.482*5,194%) = $ 40.994,12

EVA= 78.099,00-(2.059.211*5,194%) = $ -28.856,42

Análisis: Podemos decir que para el año 2016 la empresa mercado y bolsa no
generó rentabilidad, por lo contrario al terminar de pagar todo lo correspondiente a
ese periodo se fue en cifras rojas; la que la empresa no balanceo el endeudamiento
con la inversión de los propietarios, de igual forma el manejo de las deudas de corto
y largo plazo no se realizó de forma adecuada o no tuvieron un manejo correcto del
financiamiento. En este periodo la empresa no generó valor y sus socios por ende
no obtuvieron utilidad.

Lo contrario ocurrió en el año en siguiente año, donde se generó rentabilidad y la

empresa aumentó su valor, obteniendo una máxima utilidad con una mínima
inversión, para este año la gerencia tomó mejores decisiones que se evidenciaron
con los resultados.
 Conclusiones

Con los datos anteriormente analizados se mide la capacidad que tiene la empresa
en mantener su estructura financiera, en este también lo podemos ver como una
proyección ya que los accionistas pueden trazar el rendimiento de su inversión.
Estos resultados motivan o desaniman a la organización de acuerdo a los resultados
obtenidos.

A partir de estos análisis se proyectan y toman decisiones que nos lleven a mejorar
la rentabilidad de la organización tales como mejorar el ciclo operativo, reducir
gastos y mejorar las estrategias para generar más ingresos.

Hoy en día es importante analizar y enfocarnos en el manejo financiero, lo que nos

llevan a que las empresas tengan un impacto significativo para que estas tengan un
alto desempeño sean sostenibles y tengan marca propia en el mercado.