Planeación estratégica de recursos financieros

Caso la Trigueña. Parte 1

Salgado Licea Rodrigo
Mat. 18002182

[Figure] Recuperado de https://www.google.com.mx/search?q=administracion+en+empresas&source

Prof. Álvaro Pérez.

06 de agosto de 2020

Cuestionario.
1. ¿Por qué las razones financieras son útiles?

Las razones financieras son sumamente utilices para saber el estado de la

empresa al analizarla en un periodo determinado, es decir estas nos ayudan a
medir y cuantificar la realidad económica y financiera de la unidad a evaluar y su
capacidad de sumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para seguir
funcionando de acuerdo a su objetivo social.
2. ¿Cuáles son las cinco grandes categorías de las razones financieras?

Liquidez la cual abarca: Capital de trabajo neto operativo, Razón corriente,

Prueba acida., Actividad la cual abarca: Rotación de cuentas por cobrar, Rotación
de inventarios, Rotación de cuentas por pagar, Rotación de capital de trabajo neto
operativo, Rotación de activos., Rentabilidad: Margen bruto, Margen operacional,
Margen EBITA, Margen neto, Rendimiento sobre los activos (ROA), Rendimiento
sobre el patrimonio (ROE)., Apalancamiento: Razón de endeudamiento,
Estructura de capital, Apalancamiento financiero., Servicio de la deuda:
Cobertura de interés, Cobertura de intereses ajustada, Concentración deuda.

3. Calcula la razón de circulante de La Trigueña en 2016. Partiendo del

balance general y en los datos proyectados del Estado de Resultados, ¿qué
opinas sobre la posición de la empresa durante 2014, 2015, y 2016?

2,759,380.00
Razón Circulante= =2.54( para el 2016)
1,084,800.00

La razón circulante nos indica si la empresa cuenta con los suficientes recursos
financieros, ahora bien, en la media de la industria para el caso específico de la
empresa trigueña nos indica que, en los años 2014, 2015 y 2016 está trabajando
por debajo de la media lo cual nos muestra que la empresa requiere más dinero y
que este sea bien aprovechado para poder competir en el mercado.
4. Si las razones de liquidez representan importancia para los gerentes,
banqueros o accionistas, ¿de qué forma les interesan a los analistas Uribe y
Campos?

Para analizar la situación actual de la empresa, buscando así soluciones que se

puedan implementar a esta, creando un plan estratégico que no solo aborde, sino
que solucione los problemas por los que atraviesa la empresa trigueña. Además,
las razones nos indicar resultados en periodos determinados los cuales nos
ayudan en las proyecciones que realizamos para verificar si el plan pensado es
viable o no, ya que algunas razones nos indican con qué facilidad los activos se
convierten en efectivo y que tan eficientemente es el proceso.
5. Determina la rotación de inventario de 2016, los días de cobranza de
ventas (DCV), la rotación de activo fijo y la rotación de activo total, y
compara estas razones con los datos de la industria en general. Genera un
comentario sobre estas razones.

4,795,592.00
Rotación de inventario= =2.79
1,716,480.00

956,200.00
DCV = ( 6,055,200.00 )∗360=56.8 5
6,055,200.00
Rotación de activo fijo= =8.80
688,193.00

6,055,200.00
Rotación de activo total= =1.76
3,447,573.00

La trigueña Promedio de Industria

Rotación de inventario 2.79 6.10
DCV 56.85 32 días
Rotación de activo fijo 8.80 7
Rotación de activo total 1.76 2.6

Como podemos ver la empresa “la trigueña” trabajo pode debajo de la media de
sus competidores que tiene en el mercado, lo cual la hace ineficiente ¿Por qué?
bien la rotación de inventario nos indica las veces que se vendió o se movió el
inventario entre mayor sea este número se presume de mejor rendimiento lo cual
se refleja en mayores ventas o entrada y salida de producto, los días de cobranza
de venta nos indican los días que se demoran en hacer efectivos los cobros en su
área de cuentas por cobrar entre menor sea este número de días se considera de
mayor eficiencia el área y se traduce en mayor flujo de efectivo, entre mayor sea el
ratio arrojado en la rotación de activo fijo se entenderá como aumento en las
ventas lo cual es lo mejor para la empresa, en este caso se aprecia que la
empresa trabajo por arriba de la media del mercado lo cual indica que hay ventas
pero al parecer en el proceso hay problemas ya que estas no son de gran utilidad
en este caso solo indican que sus ventas están en aumento en el año 2016, y
finalmente la rotación de activo total es básicamente lo mismo que la anterior ya
que ante mayor rotación se entiende como una mejor eficiencia en el uso del
activo total para la generación de ingresos a través de las ventas.
6. Calcula la razón de deuda de 2016 y la razón de cobertura de interés y
compara estas razones con los datos de la industria en general.

(1,084,800+400,000)
Razón de deuda= ∗100=43.07 %
3,447,573.00

596 , 748.00
Razón de cobertura de interés= =8.52
70,008.00

La trigueña Promedio de Industria

43.07% 50%
8.52 6.20

En estas áreas vemos una mejora notable con respecto al año 2015 de la misma
empresa, recordando que la razón de duda nos muestra los activos que se
encuentran financiados y este valor a caído para la empresa en el año 2016 lo
cual quiere decir que está habiendo una recuperación de inversión y el efectivo o
flujo de dinero suficiente para cubrir con las obligaciones que la compañía tiene,
en el caso del RCI, nos reafirma que lo anterior es un hecho ya que este resultado
mide la capacidad de la empresa para realizar pagos de interés contractuales y
entre mayor sea este valor mayor será la capacidad de la empresa para cumplir
con sus obligaciones de intereses.
7. Calcula el margen de utilidad de 2016, la rentabilidad básica (RRB), el
Rendimiento sobre activos (ROA) y el rendimiento sobre capital (ROE), y
define qué información arrojan estas razones.

316,044
Margen de utilidad neta= ∗100=5.22 %
6,055,200

596,748
Rentabilidad básica= ∗100=17.31 %
3,447,573.00

316,044
Rendimeinto sobre activos= ∗100=9.17 %
3,447,573.00
 316,044
Rendiemitno sobre capital= ∗100=16.10 %
( 3,447,573−1,484,800)

Sin duda alguna en el año 2016 la empresa se está recuperando, la utilidad neta
nos indica la capacidad que la empresa tiene para vender y generar ganancias a
los accionistas, este ratio es común verlo entre los inversionistas, la rentabilidad
básica y como su nombre lo indica es la rentabilidad general de la empresa aquí
vemos que trigueña está por debajo del mercado pero con unos avances
interesantes y prometedores hacia la mejora, el ROA proporciona un panorama
respecto a los activos que posee la compañía que sea caso de estudio y muestra
la eficiencia que tiene una empresa en el uso de sus activos para generar
utilidades y el ROE, mide la rentabilidad que tiene la empresa con respecto al
patrimonio que posee dando así una idea de la capacidad que tiene la empresa
para generar utilidades utilizando su capital invertido y el dinero que ha generado.
8. Calcula la razón de precio/utilidad y de valor de mercado para 2016 e
indica qué información arrojan estas razones para los inversionistas.

11.57
precio utilidad= =$ 10.99
1.05

11.57
Valor mercado libro= =1.77
6.54

El valor precio/utilidad es mayormente utilizado para que los inversionistas

calculen el tiempo estimado en que recuperaran la inversión a realizar o realizada
en la empresa que se esté analizando, la razón mercado/libro muestra como los
inversionistas ven el rendimiento de la empresa relacionando el valor del mercado
de las acciones con su valor en libros.
9. Con la información del siguiente balance general simplificado para
mostrar cómo la reducción de los días de cobranza influye en el precio de
las acciones, es decir, si la empresa no modifica sus ventas, pero si cambia
su promedio en días de cobranza a 33 días, ¿cómo este cambio se reflejaría
en los estados financieros y en el precio de las acciones?

De manera positiva ya que el flujo de efectivo empieza a ser mas abundante, las
ventas van bien para el 2016, el problema es el retraso que tienen en el proceso
de cobrar, por ello deberían de generar nuevas políticas de pago y cobro de los
productos a sus clientes y posibles nuevos clientes.
 Balance General simplificado

Cuentas por cobrar $ 956,200.00 Deuda $ 1,484,800.00

Otros activos circulantes $ 1,803,180.00
Activo fijo neto $ 688,193.00 Capital contable $ 1,962,773.00
Pasivo más capital contable $ 3,447,573.00
Total activo $ 3,447,573.00

10. En 2015, La Trigueña cubrió la deuda de sus proveedores mucho

después de las fechas de vencimiento y no mantuvo las razones financieras
en los límites señalados en los contratos de los préstamos bancarios, esto
puede repercutir en que puede llegar a perder credibilidad con sus
proveedores o que el banco llegue a negarle la renovación del préstamo, el
cual vence en 90 días. Tomando como base la información anterior, y en el
supuesto de que fueras el director de crédito, ¿continuarías vendiéndole a
crédito a la empresa o exigirías condiciones de efectivo contra entrega?, en
cuyo caso la empresa puede dejar de comprarle. Evalúa la alternativa y
sustenta tu argumento.

Bien en el caso en que yo sea proveedor y ya con la información con la que

cuento hablaría con la persona encargada del área de cuentas por pagar de la
empresa la trigueña para saber el estado real en el que se encuentra y buscar un
acuerdo donde ambos salgamos beneficiados ya que yo no quiero que comentan
retrasos en pagarme y tampoco quiero que dejen de trabajar conmigo, además si
ya estamos colaborando lo mejor es buscar un acuerdo intermedio donde ambas
partes salgamos beneficiadas. Una propuesta seria que los pagos se haga una
parte en efectico o contra entrega y la otra parte a crédito de 30 días con un
descuento de pronto pago.
11. Por otro lado, si fueras el funcionario de crédito del banco,
¿recomendarías renovar el préstamo o exigir la liquidación del adeudo? Por
favor, toma en cuenta que, a principios de 2016, La Trigueña le mostró sus
proyecciones, probando que iba a aumentar su capital fijo en más de $1.20
millones.

Bien en este caso no exigiría la liquidación de la deuda y tampoco realizaría

recomendación a renovar a no ser que en la renovación se trate una tasa de
interés más alta, ¿esto para qué?, pues bien esto lo haría así ya que la empresa a
pesar de que muestra una mejora para el año 2016 no deja de mostrar en sus
estados financieros que le ha costado trabajo posicionarse entre la media del
mercado lo cual indica que esta teniendo problemas internos que la están
depreciando y esto crea incertidumbre a la hora de cumplir con sus obligaciones
de pago. O bien bajar el monto de crédito disponible.
12. Revisa de manera retrospectiva la información y contesta: ¿qué hubiera
hecho la Trigueña, en 2014?

Quizá un recorte de persona, insumos o gastos operativos, buscar inversiones

externas o créditos o buscar más inversionistas.
13. Define cuáles son algunas limitaciones y problemas derivadas del uso de
las razones financieras para evaluar la situación de una empresa.

Solo muestran cantidades sin tomar en cuenta el factor humano, ya que muchas
veces es ahí donde se encuentra el problema que puede llegar a ser degenerativo
para la vida de la empresa, desde malos directivos, mal plan estratégico o mala
implementación, etc. Lo bueno de esto es que solo nos muestra la salud financiera
pero no el cómo se llevara a cabo los planes de la empresa y como se están
cumpliendo.
14. Menciona puntualmente cuáles son algunos de los factores cualitativos
que deben ser atendidos por los analistas al evaluar el probable desempeño
de una empresa.

Alguno de los factores fundamentales a atender para atacar el problema es la

rotación del producto, sus días de cobro o su rotación de esto, además de detectar
posibles fugas de dinero, tiempo o personal que estén afectando los ingresos de la
empresa.
Para lo anterior se requiere un vistazo en los estados financieros de la empresa y
de estos analizar sus respectivas razones financieras para interpretar y así poder
identificar con mayor claridad que es lo que se necesita atacar, para modificar y
así no llegar a un deterioro que pueda ser irreversible.
Conclusión.
Sin duda alguna un repaso a lo visto en otras materias muy importante, ya que nos
sirve para recordar y reforzar la importancia de las razones financieras a la hora
de evaluar una empresa y no solo como miembro de ella sino, como un
inversionista que buscará una empresa que le ofrezca tanta seguridad como
pueda con el mayor retorno de inversión posible.
Para esta actividad resulta interesante la interpretación que le damos a las
razones financieras expresadas dentro del ejercicio, pero más aún, las preguntas
donde nos piden nuestra opinión tanto como proveedor como un agente de crédito
y eso nos da la oportunidad de analizar no solo como un ejercicio sino de poner en
practica nuestro análisis realizado.
Sin duda un ejercicio aplicable a nuestra vida profesional.

Bibliografía:

Benjamín Enrique, Organización de Empresas, 4ta Edición, MC. Graw Hill, México
2014.

Garza, J. G. (2001). Administración Contemporánea. Segunda Edición. México:

Mc Graw Hill.
Wether, W. B. y D. Heith. (1995). Administración del Personal y Recursos
Humanos. México: Mc. Graw Hill.