Excel Aplicado a las finanzas

MODULO : Excel aplicado a las finanzas

TEMA : Tasa de Amortización:
 Tasa compuesta
DOCENTE : Prof. Miguel Angel Chumbe Payahua

AMORTIZACIÓN

I. ¿Qué es amortización?

En una amortización el deudor da al prestamista (institución financiera) un reembolso

del dinero otorgado por este último en un plazo convenido y con tasas de interés (fijas o
variables) previamente acordadas.

Los tres factores más relevantes para un proceso de amortización son:

1) El importe del préstamo o deuda

2) El tipo de interés
3) El plazo establecido para pagar la deuda.

Ya que los tres elementos están interrelacionados, al contemplar un préstamo se debe

tomar en cuenta que, a mayor plazo de amortización, más intereses pagará por su deuda.
Sin embargo, a mayor plazo de amortización, menor será la cuota periódica que deba
asumir.

Así pues, el plazo estará determinado en gran medida por la cantidad de dinero que esté
dispuesto a destinar a su deuda cada mes. También, es necesario considerar que los
plazos de amortización varían de acuerdo con el tipo de interés: las operaciones con
interés fijo suelen tener plazos de amortización más cortos que las de interés de tipo
variable.

Tomando en cuenta los tres factores antes mencionados, las amortizaciones pueden
clasificarse en:

1. Amortización de cuota constante o método francés: Es la forma más

frecuente de amortización de préstamos. En ella se paga siempre la misma cuota.
El dinero se distribuye por periodos entre los intereses y capital amortizado. Es
decir, aunque la cuota siempre es la misma, los intereses se calculan sobre el
valor pendiente a amortizar; así pues, la parte de su abono que va a los intereses
se va reduciendo en proporción a la amortización del capital, ya que el capital
pendiente de amortización será menor. El resultado de éste sistema es que,
durante la primera fase, el abono va dirigido principalmente a los intereses, pero
a medida que se van pagando cuotas, la parte de las mismas que corresponde a
capital amortizado aumenta, lo cual deriva en una disminución gradual de los
intereses.

Este tipo de amortización es más conveniente para personas con ingresos fijos,
ya que, si bien la cancelación del capital será significativa a partir de la mitad del
plan, asegura una cuota constante durante todo el plazo que dure el préstamo.
Miguel Angel Chumbe Payahua
Ing. Sistemas e Informática.
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2. Amortización de cuota creciente o método americano: En esta clase de

amortizaciones la cuota va aumentando con el paso del tiempo. Los primeros
pagos son pequeños, lo cual resulta ventajoso para los deudores que esperan un
aumento en sus ingresos, sin embargo, como consecuencia lógica, los últimos
pagos serán bastante más elevados.

El tipo de amortización "americano" puede beneficiar a quienes necesiten abonar

cuotas bajas durante un periodo de tiempo determinado (por tener una deuda
previa próxima a ser liquidada, por ejemplo) y que puedan, posteriormente,
realizar pagos más grandes.

3. Amortización de cuota decreciente o método alemán: Este tipo de

amortización de préstamos es contrario al americano. Su uso no es frecuente a
pesar de contar con la ventaja de pagar menos intereses totales. Con este método
la cantidad amortizada de la deuda es siempre la misma, de suerte que el pasivo
va disminuyendo de forma acelerada mes con mes y con ella, los intereses que
se generan.

Este sistema de amortización alemán es recomendable para personas con

ingresos y gastos variables que en un momento dado tengan la posibilidad de
realizar cancelaciones anticipadas, ya que las cuotas son decrecientes (capital
fijo + interés sobre saldo).

II. Tablas de amortización

El objetivo de una tabla de amortización es especificar el detalle de cada uno de los

pagos hasta la liquidación total del préstamo.

Es muy probable que alguna vez hayas visto una tabla de amortización, especialmente si
te has acercado a una institución bancaria para solicitar un crédito de auto o un crédito
hipotecario. Generalmente el asesor del banco te preguntará el monto y la duración
deseada del crédito y de inmediato te mostrará una tabla con el desglose de los pagos a
realizar.

El asesor no hace los cálculos manualmente en el instante, sino que utiliza un sistema
computacional desarrollado para ese fin. Nosotros también podemos automatizar este
tipo de tareas al crear una tabla de amortización en Excel y de esa manera conocer fácil
y rápidamente la cantidad de pagos a realizar y así como los montos exactos destinados
al pago de intereses y al pago de capital.
Variables para el cálculo

Para poder crear la tabla de amortización en Excel debemos tener al menos la siguiente
información:

 Monto del crédito: Es indispensable conocer el monto del préstamo. Esta es la

cantidad neta otorgada por la institución financiera al aprobarnos un crédito.
 Tasa de interés: No solo debemos cubrir el monto total del crédito sino también
la tasa de interés cobrada por la institución financiera ya que es la manera como
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obtienen ganancias por la prestación de dicho servicio. Generalmente

encontraremos especificada la tasa de interés de forma anual.
 Número de pagos: Es necesario establecer el número de pagos que deseamos
realizar para cubrir nuestra deuda. Es una práctica muy común establecer una
cantidad de pagos mensuales (en bloques anuales): 12, 24, 36, 48, etc.

Como regla general, entre mayor sea el número de pagos a realizar, menor será el monto
de cada uno de los pagos mensuales, pero el interés a pagar será mucho mayor. Si esta
aseveración no te queda muy clara, seguramente lo estará una vez que hayamos creado
nuestra tabla de amortización en Excel y podamos analizar diversos escenarios para un
crédito.

Cálculo del monto de pago

Una vez que tenemos las variables previamente mencionadas podremos calcular el
monto de cada uno de los pagos mensuales utilizando la función PAGO de Excel. Esta
función tiene tres argumentos obligatorios y que son precisamente nuestras variables:
Tasa de interés para cada período, número total de pagos, y monto del crédito.

Suponiendo que vamos a solicitar un crédito por un monto de $150,000 y que

tenemos una tasa de interés anual del 12% y queremos realizar 24 pagos
mensuales. La fórmula que debemos utilizar para calcular el pago mensual será
similar a la siguiente:

PAGO(tasa,nper,va,vf,tipo)

=PAGO (1%,24,-150000)

La institución financiera nos proporcionó el dato de 12% de interés anual, pero para la
función PAGO necesita utilizar la tasa de interés para cada período, que en este caso es
mensual, así que debo hacer la división entre 12 para obtener el resultado de 1% de
interés mensual. El segundo argumento de la función es el número de mensualidades en
las que pagaremos el rédito y finalmente el monto del crédito. Observa el cálculo del
pago y la fórmula implementada al leer los valores de los argumentos de las celdas en la
columna B:

Para nuestro ejemplo ha quedado un pago de $7,061.02 que tendremos que hacer
durante 24 meses para saldar nuestra deuda.

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III. Creación de la tabla de amortización

La tabla de amortización en Excel será el desglose de cada uno de los pagos mensuales
para conocer el monto exacto destinado tanto al pago de intereses como al pago del
capital de nuestra deuda. El cálculo de pago de intereses lo haremos con la función
PAGOINT de Excel. Esta función utilizará los mismos argumentos que la función
PAGO, pero agregará un cuarto argumento para indicar el número de período para el
cual deseamos calcular el monto del interés a pagar.

Utilizando nuestro ejemplo de préstamo, calcularemos el interés a pagar en el primer

período utilizando una fórmula como la siguiente:

PAGOINT(tasa, período, nper, va, [vf], [tipo])

=PAGOINT (1%,1,24,-150000)

Compara esta fórmula con la función PAGO de la sección anterior y verás que la única
diferencia es que el segundo argumento indica el período que deseamos calcular, que en
este caso es el primer período. Para obtener el interés a pagar en cada uno de los 24
pagos podemos implementar una tabla como la siguiente:

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Observa que la fórmula de la celda E2 hace referencia a las variables de la columna B y

las he colocado como referencias absolutas porque deseo que dichas referencias
permanezcan fijas al momento de copiar la fórmula hacia abajo. El segundo argumento
de la función PAGOINT hace referencia a la columna D que es precisamente donde se
encuentra el número de pago correspondiente.

Por el contrario, para obtener el monto que se abona mes a mes a nuestra deuda,
debemos utilizar la función PAGOPRIN de Excel. La sintaxis de esta función será
prácticamente idéntica a la de la función PAGOINT. Considera la siguiente fórmula que
nos ayuda a obtener el pago a capital para el primer período:

PAGOPRIN(tasa, período, nper, va, [vf], [tipo])

=PAGOPRIN (1%,1,24,-150000)

De esta manera calcularemos el monto de nuestro pago mensual que estará destinado al
pago de capital de nuestra deuda. De igual manera, el segundo argumento de la función
indica el número de período para el cual estamos haciendo el cálculo. Observa el
resultado al incluir esta fórmula en nuestra tabla utilizando las variables previamente
definidas:

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Si revisas con detenimiento verás que la suma del pago de interés y pago a capital para
todos los períodos nos da el total obtenido con la función PAGO. De esta manera
podemos deducir que estas tres funciones son complementarias: La suma del resultado
de las funciones PAGOINT y PAGOPRIN siempre será igual al resultado de la función
PAGO.

Para finalizar nuestra tabla de amortización podemos agregar algunas columnas

adicionales, por ejemplo, el saldo en cada uno de los períodos:

El saldo es el monto del crédito menos la suma de todos los pagos a capital realizados
hasta el momento. El saldo se va reduciendo con cada pago, aunque no es una reducción
constante ya que al inicio pagamos más interés que al final, pero en el último pago
llegamos a liquidar el total del monto del crédito.

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