Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
Confiabilidad
La información reflejada en los EEFF
debe ser una fiel representación de las
transacciones y eventos referentes al
año reportado.
Relevancia
Relevantes para soportar la toma de
decisiones, servir de base para
proyecciones y reflejar los aspectos
más significativos de la empresa.
Comprensibilidad
Presentados de tal forma que se
facilite el entendimiento a los
usuarios.
Comparabilidad.
La información presentada debe permitir a
los usuarios analizar y comparar la
información dentro de la misma entidad,
con años pasados y con otras empresas,
sean o no del sector. .
Usuarios de los Estados Financieros
Los usuarios de los EEFF son quienes se basan en estos informes para tomar
decisiones económico-financieras:
Accionistas y
Externos
Internos
Acreedores
propietarios
Inversores
Administradores Potenciales
Autoridad Fiscal y
Empleados Entes de Control
Estatales
C o n j unto C omp l eto d e
E stados F i n anc i e ros :
A . E S TA D O D E B . E S TA D O D E C . E S TA D O D E D . E S TA D O D E E . N O TA S A L O S
SITUACIÓN R E S U LTA D O S CAMBIOS EN EL FLUJOS DE EEFF
FINANCIERA PAT R I M O N I O EFECTIVO
Refleja el estado financiero Informa del desempeño Este documento detalla la Nos da una visión de la Representan aclaraciones y
actual de una empresa, es económico de la compañía evolución de los fondos cantidad de efectivo explicaciones detalladas de
decir lo que posee (Activo), en el periodo, es decir, propios, es decir aumentos y generado y empleado los movimientos financieros
lo que debe (Pasivo) y sus cuanto vendió, cuanto gasto disminuciones en cada derivado de sus actividades de la entidad, además
recursos propios y cual es su resultado. partida. de operación, financiamiento contiene las políticas
(Patrimonio). e inversión. contables adoptadas.
El Análisis Financiero
¿Qué es?
- Es el estudio detallado e interpretativo sobre
varias partidas de los Estados Financieros.
- Se lo realiza mediante varias técnicas que
incluyen la obtención de indicadores o ratios
financieros.
¿Para qué Sirve?
- Nos permite cuantificar y controlar el
cumplimiento de la planificación estratégica.
- Sirve para entender fácilmente la situación
económico-financiera actual de la compañía
(diagnóstico) y tener una referencia de los
resultados futuros (proyección).
- Puede evidenciar problemas financieros que
soporten las estrategias a determinar por parte
de la alta dirección.
- Nos ayuda a comparar los resultados
financieros de la empresa, con otras entidades
del sector.
Análisis Vertical
Consiste en una técnica de análisis que nos permite
determinar el peso porcentual de cada una de las
partidas de los EEFF.
VA R I AC I Ó N VA R I AC I Ó N
A B S O L U TA R E L AT I V A
Se debe obtener la Es la variación porcentual
variación en términos del año actual con base a
monetarios, es decir el años anteriores, es
valor de variación con importante contrastarla
base de años anteriores. con la variación absoluta.
Ratio de Plazo de Inventarios o Este indicador nos muestra la cantidad promedio de días que el inventario se
mantiene en almacén, mientras menos días obtengamos, los inventarios se
convertirán más rápido en efectivo, lo que a su vez implica un menor costo de
almacenaje.
Días Inventario= [(Saldo promedio Inv.)/Costo de Ventas]*365
Ratio plazo de Pago Proveedores o El ratio de proveedores refleja la cantidad promedio de días que transcurren
entre que se realiza una compra y se paga el valor total, a mayor cantidad de días,
más beneficioso para la compañía; idealmente debería ser mayor a la cantidad de
días de cobro a clientes, para evitar inconvenientes en los flujos de caja.
Días Proveedores= [(Saldo promedio Proveed.)/Compras]*365
Ciclo Operativo de Caja o PMM de Explotación o Indica el tiempo medio desde que la empresa adquiere existencias, se
transforman en PT, se venden y posterior se convierten en efectivo
disponible, es un factor fundamental a la hora de determinar la liquidez de
un negocio.
C.O.C= Días Clientes+Días Inv.-Días Proveed.
Ratios de Endeudamiento
Los ratios de endeudamiento muestran la proporción de
financiamiento de una empresa, ya que se puede financiar
mediante deuda con terceros o, con fondos de accionistas.
d) Índice de Apalancamiento
a) El ratio de endeudamiento es un cociente entre el total de Financiero
Pasivos (financiamiento de terceros) y el patrimonio Apal.Financiero= (Activo/Patrimonio)*(EBT/EBIT)
(financiamiento de accionistas), sus valores reflejarán cómo se
financia el negocio y si el volumen de deudas es excesivo o
adecuado.
c) Ratio de Calidad de Deuda
b) El endeudamiento del Activo es el cociente entre el total de Calidad Deuda= Pasivo Corriente/Pasivo
Activo y el Total Pasivo, nos da una imagen de cuanto debemos,
por cada unidad monetaria que poseemos.
ROE=Resultado ROCE=EBIT/Capital
ROA=EBITDA/Total
Neto/Patrimonio Empleado
Activo
*EBIT (Earnigns before Interest and Taxes) – Beneficio antes de Impuesto e Intereses
*EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and Amortization) – Beneficio antes de Impuestos, intereses, depreciaciones y amortizaciones.
Conclusiones
Los ratios por si solos no dicen nada, todo depende del giro del negocio y sobre