Matemáticas Financieras Material de estudio # 6

Anualidades Anticipadas Elaborado por Joel Cerrato

ANUALIDADES ANTICIPADAS

na anualidad anticipada es una serie de pagos o cuotas sucesivas, que vencen al inicio del periodo. Es
decir, es aquella en que las cuotas (pagos o depósitos) se efectúan al inicio del intervalo de pago,
realizando el primero de manera inmediata.

Anticipado tiene como sinónimo Adelantado o dar primero, quiere decir antes de haber recibido el
beneficio o la contraprestación del pago; podemos mencionar ejemplos típicos done se aplica este
tipo de anualidad: el alquiler de locales, terrenos o casas y las primas de seguros; incluso algunos
servicios se pagan por adelantado, esto es antes de recibir el servicio, por ejemplo, el servicio de
televisión por cable, Spotify, Netflix, etc.

La siguiente gráfica muestra el comportamiento de una anualidad anticipada:

A1 A2 An-1 An

0 1 2 n-1 n

Debemos tener en cuenta que la sigla A identifica la cuota periódica, por tanto, An es el último pago
de n periodos y vence al final del penúltimo periodo, dicho de otra manera, al inicio del ultimo, pero
cubre hasta el ultimo día de ese periodo. Si, por ejemplo, usted necesita rentar una cas por un mes y
le piden pagar la renta de manera anticipada, esto es, antes de haberla usado, eso le da el derecho
de permanecer en la casa hasta el ultimo día de ese mes.

Las formulas que utilizaremos son las siguientes:

Valor futuro
(1 + 𝑖)𝑛+1 − 1
𝐹=𝐴 −1
𝑖
Valor presente
1 − (1 + 𝑖)−𝑛+1
𝑃=𝐴 +1
𝑖
Ejemplo 1. Daniel Sosa desea saber con cuánto dinero dispondrá luego de realizar depósitos
semestrales de manera anticipada por L. 7,500 durante 5 años, si le ofrecen una tasa anual del 4%
convertible semestral.
(1.02)10+1 − 1
𝐹 = 7500 −1
0.02
𝐹 = 83,765.37
El señor Sosa tendrá acumulado L. 83,765.37 en 5 años.

Ejemplo 2. ¿Qué valor debería pagar el día de hoy la señora Dina Montoya, si está obligada a pagar
L. 3,300 mensuales durante 3 años y a una tasa 15% capitalizable mensual?

1 − (1.0125)−36+1
𝑃 = 3,300 +1
0.0125
𝑃 = 96,385.93
La señora Montoya debería paga hoy en día L. 96,385.93
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Ejemplo3. Juan Díaz necesita un préstamo de L 400,000, si le piden realizar pagos al principio de
cada año, durante 5 años. Si la tasa acumulable anual es de 11% ¿cuál es el valor de las cuotas?

1 − (1.11)−5+1
400,000 = 𝐴 +1
0.11
𝐴 = 97,502.81
Ejemplo 4. ¿Cuál es el valor de los depósitos que debe realizar Lisa Bu al principio de cada trimestre,
si quiere acumular 220,000 en 2 años, siendo que es esa cuenta le ofrecen el 5% capitalizable
trimestral?

(1.0125)8+1 − 1
220,000 = 𝐴 −1
0.0125
𝐴 = 25,994.36

Ejercicio 5. Cuantos depósitos de L. 5,000 al inicio de cada mes, debe realizar Felipe Calix si le pagan
una tasa de 6% capitalizable mensual y quiere acumular L.300,000?

(1.005)𝑛+1 − 1
300,000 = 5,000 −1
0.005
(1.0125)𝑛+1 − 1
60 = −1
0.005

(1.005)𝑛+1 − 1
61 =
0.005

0.305 = (1.005)𝑛+1 − 1

1.305 = (1.005)𝑛+1
Aplicamos logaritmo natural a la base para bajar el exponente

𝑙𝑛1.305 = 𝑛 + 1(𝑙𝑛1.005)
𝑙𝑛1.305
𝑛+1=
𝑙𝑛1.005

𝑛 + 1 = 53.37359903
𝑛 = 52.37359903 Respuesta matemática

(1.005)52+1 − 1
300,000 = 5,000 −1+𝑋
0.005
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(1.005)52+1 − 1
300,000 = 5,000 −1+𝑋
0.005
𝑋 = 2,429.40
La respuesta práctica sería: 52 pagos de L. 5,000 y 1 pago de L. 2,429.40

Wilfredo Girón tiene una deuda donde realiza pagos quincenales de L. 1,000; si la tasa convertible
quincenal es el 15% y el préstamo es de L. 90,000. ¿cuántas cuotas de L. 1,000 y con qué ajuste final
saldará su deuda?

1 − (1.00625)−𝑛+1
90,000 = 1,000 +1
0.00625

1 − (1.00625)−𝑛+1
90,000 = +1
0.00625
1 − (1.00625)−𝑛+1
90 = +1
0.00625
1 − (1.00625)−𝑛+1
89 =
0.00625
1 − (1.00625)−𝑛+1
89 =
0.00625
0.55625 = 1 − (1.00625)−𝑛+1

0.55625 = 1 − (1.00625)−𝑛+1

−0.44375 = −(1.00625)−𝑛+1
Primeramente, eliminamos los negativos de ambos lados de la ecuación y luego aplicamos logaritmo
natural para bajar el exponente.

𝑙𝑛0.44375 = −𝑛 + 1(𝑙𝑛1.00625)
𝑙𝑛0.44375
−𝑛 + 1 =
(𝑙𝑛1.00625)
−𝑛 + 1 = −130.4048552
−𝑛 = −131.4048552
Eliminamos el negativo de ambos lados de la ecuación, así:

𝑛 = 131.4048552 Respuesta matemática

En busca del ajuste o pago final:

1 − (1.00625)−131+1
90,000 = 1,000 [ + 1] + 𝑋(1.00625)−132
0.00625
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179.3214848 = 𝑋(1.00625)−132
179.3214848 = 0.439361577𝑋
𝑋 = 408.14
EL contenido a continuación corresponde al cálculo de la tasa de interés, en este caso par despejar
para la tasa, debemos usar las tablas de factores que aparecen al final del texto o el tanteo. Veamos
los ejemplos, tanto para valor futuro, como para valor presente.

Ejemplo 6. ¿Qué tasa de interés convertible quincenal paga María Pérez? por una deuda de L. 10,000
si realiza pagos al inicio de cada mes de L. 500.00 y negoció pagar durante 5 años

1 − (1 + 𝑖)−60+1
10,000 = 500 +1
𝑖

1 − (1 + 𝑖)−59
20 = +1
𝑖
1 − (1 + 𝑖)−59
19 =
𝑖
1−(1+𝑖)−59
Recuerde que 𝑖
es el factor de valor presente de una anualidad simple vencida, en este caso
19 es el factor, usando tanteo, reemplazamos en la fórmula tasas por i, hasta encontrar los dos
valores necesarios para interpolar. Así:

Podemos ir probando tasas iniciando con 1%, el factor es demasiado alto, por lo que debemos
recordar que la tasa es inversamente proporcional al factor, es decir, entre mayor es la tasa menor
es el factor. Así que tanteando llegamos a 4%
1−(1+0.04)−59
𝑓= = 22.52842957
0.04

Con el 4.5%
1−(1+0.045)−59
𝑓= 0.045
= 20.56673303

Con el 5%
1−(1+0.05)−59
𝑓= 0.05
= 18.875754

Por lo que usaremos las tasas 4.5% y 5% para interpolar

a 0.045 corresponde 20.56673303 a i corresponde 19

a 0.05 corresponde 18.875754 a 0.05 corresponde 18.875754
-0.005 es a 1.69097903 como i - 0.05 es a 0.1242460
Entonces:
−0.005 𝑖 − 0.05
=
1.69097903 0.1242460
Despejando para i : 0.04963262111 tasa efectiva mensual expresada como decimal.

Multiplicando por 100 y por 12 encontramos la tasa capitalizable mensual J=59.559%

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Ejemplo 7. Diego Mendoza a decidido aportar a un fondo de pensiones quienes a los clientes que
realicen sus aportes de manera adelantada cada año, les prometen pagar un 50% del valor aportado
en concepto de intereses. El señor Mendoza propone aportar al fondo L. 20,000 lempiras al inicio de
cada año durante 10 años, ¿Qué tasa le pagarán?

Total, aportes 20,000 x 10 = 200,000 por el 50% es 100,000 en total el valor que recibirá Mendoza al
final de 10 años es L.300,000.

(1 + 𝑖)10+1 − 1
300,000 = 20,000 −1
𝑖
(1 + 𝑖)11 − 1
15 = −1
𝑖
(1 + 𝑖)11 − 1
16 =
𝑖
Vamos a las tablas de factores de valor futuro de una anualidad simple vencida y buscamos para n=11
el factor 16

En 7 % encontramos 15.7835 9932 y en 7 ½ % 16.2081 1906

Interpolando:
a 0.075 Corresponde 16.20811906 a i corresponde 16
a 0.070 Corresponde 15.78359932 a 0.07 corresponde 15.7835993

0.005 es a 0.42451974 como i - 0.07 es a 0.21640068

0.005 𝑖 − 0.07
=
0.42451974 0.21640068
0.005(0.21640068)
𝑖 − 0.07 =
0.42451974
𝑖 – 0.07 = 0.002548771 = 0.072548771
Obtenemos una tasa anual aproximada de 7.2548771%%.