Unidad 3 Anualidades

Material de estudio 2
Matemáticas Financieras Elaborado por: Joel Cerrato
Material de estudio sobre anualidades simples ordinarias.

Continuando con nuestro estudio sobre las negociaciones en el ámbito financiero debemos
reconocer que en diversas ocasión es aparte de incluir una serie de pagos iguales (conocido
como cuotas niveladas en el mercado financiero) que incluyen tanto una parte de
amortización de capital (deuda) y otra parte correspondiente a intereses; también, puede
incluir un pago inicial que difiere en valor del resto de los pagos, ese pago se conoce con el
nombre de “prima” (etimología: del latín primus “primero”) corresponde al primer pago,
usualmente el día de la negociación (valor presente).

De igual forma podemos encontrar en una negociación pagos al final del periodo por valores
distintos de la serie de pagos iguales (anualidad) e incluso en lapsos distintos de los de la
anualidad. Esos pagos se mueven en la gráfica de tiempo-valor con la fórmula de interés
compuesto.

Ejemplo:

Comercial Paya vende juego de sala con financiamiento a sus clientes si pagan una prima de
L. 11,200, 24 cuotas al final de cada mes por L.2,000 y una cuota final de L. 10,000 un mes
después de terminada la anualidad.

Si la tasa para este tipo de operaciones es de 42% compuesto por meses, ¿Cuál es el valor
de contado? Repito

02300 156 2890 3123 4456 901 56 909067890123456724123425

11,2 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 10.0

Pago inicial, valor de contado, no

Anualidad de 24 cuotas de L. 2,000 Único valor de 10,000 Interés Compuesto
requiere cálculo

0.42
Encontramos la tasa efectiva por periodo de capitalización mensual i = = 0.035
12

Tenemos entonces: A=2,000, n=24,

𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟑𝟓)−𝟐𝟒
P= 11,200 + 𝟐, 𝟎𝟎𝟎 + 𝟏𝟎, 𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟓)−𝟐𝟓
𝟎.𝟎𝟑𝟓

P= 11,200+32,116.74+4,231.47

P=47,548.21

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Porque Jehová da la sabiduría, y de su boca viene el conocimiento y la inteligencia.
Proverbios 2:6
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Si en el ejemplo anterior se tratase de alguien que pretende ahorrar y quisiera saber
cuanto tendría al final de 25 meses, con un depósito inicial de L. 11,200, luego 24
depósitos de L. 2,000 y un último depósito de L. 10,000 un mes después del último
depósito de L. 2,000. Con la tasa del 42% convertible mensual se resolvería así:

(1.035)24 −1
F=11,200(1.035)25 + 2,000 (1.035) + 10,000
0.035

F= 26,468.34 + 73,333.06(1.035) + 10,000

F=26,468.34 + 75,899.71 + 10,000

F=112,368.05

Preste atención al desarrollo, los L. 11,200 quedan depositados durante los 25 meses de
la operación financiera devengando interés compuesto, convirtiéndose en L. 26,468.34
el ultimo día.
La anualidad a valor futuro de L. 2,000 mensuales durante 24 meses acumularía
73,333.06 hasta el ultimo día del mes 24; sin embargo, ese valor queda depositado un
periodo a interés compuesto convirtiéndose en L.75,899.71 al final del mes 25.
El último depósito de L. 10,000, sucede el último día del mes 25 por lo que no gana
intereses. De esa forma sumamos los totales alcanzados y se acumula L. 112,368.05.

Cambios en las variables durante el desarrollo de pagos con anualidad.

Existen situaciones o decisiones que nos obligan a recalcular las cifras de una operación
financiera, como ser: el banco cambió la tasa de interés o una subida del precio de
mercado de un bien para el cual estábamos ahorrando cierta cantidad con el objetivo de
comprar en el futuro, o decidimos aumentar las expectativas sobre la cantidad que
pretendemos tener al final de cierto periodo, etc. estas situaciones implicarían que
debemos recalcular las cuotas o el plazo de la operación.

Cualquiera sea el caso, lo acontecido hasta el momento del cambio es invariable, es

decir, lo que ya se pagó o lo que ya se depositó, tendrá un monto o un valor presente,
por lo que, a partir de esas cifras y los nuevos datos disponibles, se hará el nuevo
planteamiento.

Ejemplo:
Usted adquiere una deuda de L. 50,000 a una tasa de 12% anual capitalizable mensual y
a pagar con cuotas mensuales durante 12 meses. ¿Cuál es en valor de las cuotas a pagar?

1−(1.01)−12
50,000= 𝐴 0.01
despejamos para A, pasando el factor de valor presente a dividir al otro lado de la
igualdad, encontramos que:
50,000
𝐴=
11.25507747

𝐴 = 4,442.44
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Si después de 4 pagos le cambian la tasa a 1.25% efectivo mensual ¿cuál es el valor de
los nuevos pagos?
Podemos hacer un planteamiento con toda la información, así:

1−(1.01)−4 1−(1.0125)−8
50,000= 4,442.44 + 𝐴 (1.01)−4
0.01 0.0125

1−(1.0125)−8
50,000= 17,334.25 + 𝐴 (1.01)−4
0.0125

50,000−17,334.25 = 𝐴(7.568124294)(0.9609803445)

32,665.75= 𝐴(7.272818691)
(1+i)-n
𝐴 = 4,491.48

i = 1% en 4 meses
P de la anualidad de 4,491.48 con tasa de 1,25 efectivo mensual
4 4 4 4 8
2.4 2.4 2.4 2.4 1.4
.48

.48

.48

.48
4 4 4 4 9
91

91

91

91
4,4 4,4 4,4 4,4 4,4
4,4

4,4

4,4

4,4
….

0 1 2 3 4 5 … 10 11 12
P de Anualidad 4 pagos de 4,442,44 Anualidad de 8 cuotas de 4,491.48, del pago 5 al 12

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