Facultad de Contaduría Pública y Finanzas

Análisis Financiero

PEGASUS S.A.

Profesor: Lic. Jorge Salas Cardona

INFORMACIÓN FINANCIERA

Saúl Francisco Arroyo Gutiérrez

207694
5 “A”
NOCTURNO
 Razón Fórmula Cálculo Factor Promedio E B R M
financiera de la
industria
I.Líquidez
R. Circulante AC/PC 388/300 1.29 2.0v X
R. Rápida AC-INV/PC 388-100/300 0.96 1.0v X
R. de efectivo AC-INV- 388-100-140/300 0.49 0.5v X
CXC/PC
El # de veces que el activo cubre el pasivo (Debe ser 3 – 2 – 1) Considere la config. de activos.
Inventario R. Circ. – R. 1.29-0.96 0.33v 33% X
Rápida
Cartera R. Rápida – 0.96-0.49 0.47V 33% x
R. Efe.
Efectivo R. Rápida – 0.96-0.47 0.49V 34% x
R.Cart.
Total 1.29V 100%
Rot. de inventario Vtas./Inventa 800/100 8V 6V X
rios
Días de Inventario 360/Rot. de 360/8 45 días 60d X
inv.
Días de cartera Cx 140(360)/800 63 días 45d X
C(360)/Vtas.
Rot, de cartera 360/Días 360/63 5.71V 8V X
cartera
Días de pago CxP/Compra 100/440/360 82d 60d X
s/360
Rot. ctas. por 360/Días de 360/81.8 4.40v 6v X
pagar pago
Ciclo de conversión a efectivo 108-82 105-60 X
II. Solvencia
Cobertura PF AF/PF 900/400 2.25V 3.0V X

Prot. a cargos UAII- 100-50/50 1.0v 4.0V X

fijos Int./interés
El # de veces que el activo fijo garantiza tus pasivos de largo plazo. El mínimo es tres
veces
III. Apalancamiento
Pasivo total PT/AT 700/1288 54% 40% X

Pasivo circulante PC/AT 300/1288 23% 15% X

Pasivo fijo PF/AT 400/1288 31% 25% X

Capital contable CC/AT 588/1288 46% 60% X

IV. Rentabilidad
Rot. de Activo Ventas/Act. 800/900 0.88V 8.0V X
fijo Fijo
Rot. activo total
Ventas/Act. 800/1288 0.62V 3.0V X
Total
M. Comerc. (MC) Ut. 250/800 31% 45% X
Bruta/Ventas
M. Op. Com. Ut. 80/800 10% 17% X
(MOC) Oper./Ventas
Carga operativa (MC – MOC) 31%-10% 21% 28% X

M. Neto de C. Ut. 48/800 6% 10% X

(MNC) Neta/Ventas
Carga fiscal (MOC – 10%-6% 4% 7% X
MNC)
RCC Rend. del UN/Cap. 48/588 8.2% 16% X
C. C. contable
RAT Rend. Act. UN/Act. 48/1288 3.7% 11% X
Tot. Total
1. Haz tu análisis financiero de acuerdo a lo siguiente:

a. Calcula las razones financieras.

b. Haz un resumen de las tendencias de las razones financieras,

comparándolas con los promedios de la industria y evalúalas.

c. ¿Qué aciertos y debilidades son reveladas por el análisis de las

razones financieras? Utiliza la liquidez, solvencia, endeudamiento y
rentabilidad para explicarlo.
LIQUIDEZ. – No tiene liquidez ya que su activo no cubre el pasivo del
promedio del ramo y su eficiencia es mayor a la del promedio por la
configuración de activos.

SOLVENCIA. –Debido a que su pasivo fijo representa más del 50% de

su deuda, está muy por debajo de los promedios del ramo para tener
solvencia económica.

APALANCAMIENTO. - La empresa está endeudada por encima del

50% lo cual provoca que esté por abajo de su cobertura mínima de
intereses, no está generando la utilidad suficiente para cubrir su gasto
de interés por su deuda de largo plazo.

RENTABILIDAD. -La compañía no saca provecho de su activo fijo

por lo que el costo de operación es alto, aparentemente no se utilizan
en su totalidad ya que no hay una reducción de costos.

2. Contesta y explica lo siguiente:

a. De acuerdo a su situación financiera, ¿consideras que Pegasus
tenga acceso a un crédito por parte de un proveedor o algún banco?
Está en el punto límite para poder solicitar un crédito ya que este
sobrepasa el 50% de su deuda total, sería arriesgado para algún banco
otorgarle un crédito sin antes garantizar el pago con algún activo.

b. Cómo consideras su situación financiera a largo plazo.

Muy complicada ya que debido a su deuda de largo plazo no entra en
los promedios del ramo debido a su baja cobertura.
c. De acuerdo a su estructura de capital, ¿consideras que Pegasus
tenga capacidad de endeudamiento?
No tiene capacidad de endeudamiento, está muy por debajo de los
promedios del ramo.

d. Consideras de acuerdo a su rentabilidad que sea una empresa

estable financieramente en un futuro.
Difícilmente veo que se pueda solucionar una deuda así debido a que
la mayoría de las estadísticas presentadas no muestran un buen
diagnóstico.

3. Basándote en tu análisis financiero, prepara un curso de acción

planeado para la solución de los problemas más urgentes de la
empresa, basándote en lo siguiente:

a. Qué decisiones consideras que, de haberse tomado, hubieran

mejorado su situación financiera.
• La utilización eficiente del activo fijo en su totalidad.
• Tener un sistema de cobranza confiable.
• Detectar y canalizar al área de recursos humanos a personal que
no hace uso adecuado de las instalaciones.
• Tener como prioridad el pago de sueldos.
• Personal sin conocimiento del giro de la empresa.
• Cobranza efectuada en tiempo y forma.
• Estimar cronológicamente gastos y costos.
• Pago en tiempo y forma de las deudas.
• Establecer plazos para pagos.

b. ¿Qué recomendaciones harías al Presidente de la firma?

• Investigación de mercado.
• Buscar patrocinadores de algún tipo.
• Solicitud de crédito a la mejor tasa de interés.
• Organizar y redistribuir de manera eficiente al personal de
cobranza para su efectiva operación.
• Incentivar al personal de ventas para elevar la moral y fomentar el
trabajo en equipo.
• Entrevistas aleatorias para sugerencias del personal, encontrar
tiempos muertos o ineficacia en el manejo de los equipos.
• Verificar que productos representan el grueso de venta.
• Tener metas a corto plazo reales
• Reconocer a las personas que ofrecen su plus en la empresa.
• Branding para mejorar la imagen como empresa y conocer que
productos son del gusto del cliente que no manejen incluirlos en la
producción, siempre y cuando se puedan realizar con la maquinaria
disponible.
• Si no se tiene crear página web, o actualizarla.
• Inversión para equipo moderno.
• Mantenimiento adecuado y requerido del equipo e instalaciones.
• Ubicar que estados tienen mayor consumo de lácteos y menos
barreras en cuanto a distancia y ubicación geográfica.
• Exámenes psicométricos para validar quienes están de líderes de
cada área.
• Realizar una auditoría general para ver que posibles pendientes o
fallas dejo el gerente anterior.

c. ¿Qué áreas de la firma consideras que necesitan una atención

inmediata?
El área de producción para aprovechar al máximo sus recursos y
tratar de reducir costos.

d. ¿Sugerirías reemplazar alguna Gerencia de área? Menciona cuál y

por qué.
Finanzas, ya que posiblemente por algún problema interno no se está
cumpliendo con las metas requeridas para el buen funcionamiento d
la empresa.

e. Haz un diagnóstico general sobre el caso.

En base a las especificaciones obtenidas por las razones financieras,
determino que la problemática principal es un problema interno en el
uso inadecuado o poco competente de los activos dentro de la
empresa, adjudicándolo a personal no comprometido con la compañía
y sus intereses, dejando entre ver la falta de dirección y atención que
tiene el capital humano, se necesitan hacer cambios en la dirección y
gerencia tanto de Finanzas como de Producción canalizando a los
especialistas en estas áreas o promoviendo a quien tenga
conocimiento de utilidad dentro de la empresa para obtener los
resultados deseados.
II. De acuerdo a los temas vistos en clase, responde de manera
correcta a las siguientes preguntas (Valuación 0.2 puntos cada una.
Total 1 punto):
1. ¿En qué te basas para considerar que una empresa tiene una buena
situación financiera?
En el balance general, Razones financieras y análisis vertical y horizontal,
Razones de liquidez, Razones de actividad, Razones de solvencia, Razones de
endeudamiento o apalancamiento, y Las Razones de Rentabilidad.

2. ¿Qué razones se involucran al decir que una empresa pueda cubrir

su deuda de largo plazo?
Razones de solvencia.

3. ¿En qué razones podemos apreciar que la empresa tiene buena

estructura de capital y por qué?
En las razones de rentabilidad porque miden el rendimiento de la
empresa en relación con sus ventas, activos o capital.

4. ¿Cuándo decimos que una empresa no tiene capacidad de

endeudamiento?
Cuando el pasivo total entre el activo total es mayor al promedio del
ramo, no tiene capacidad de apalancamiento.

5. ¿Cuándo decimos que una empresa tiene buena liquidez?

Cuando la empresa tiene capacidad para cubrir sus obligaciones de
corto plazo con sus activos circulantes.