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SIMDEF

Laboratorio de Simuladores en
Administración y Gerencia

GERENCIA FINANCIERA

Aprendiendo a Ganar!
 SOBRE LA EMPRESA PRODUCTORA
DE LABSAG
Michelsen Labsag Ltd. es una em-
presa británica, constituida en el año
2003 dedicado al desarrollo de sof-
tware educacional, con sede en 61A
Rosebery House Second floor South
Street Epsom Surrey United King-
dom (Company Registration Number
8109939) y oficinas de representantes
en México, Bogotá, Lima, Caracas,
Costa Rica y Buenos Aires. Durante
varios años Michelsen Labsag produ-
jo en inglés, español y portugués diez
simuladores de negocios o business
games que constituyen el laboratorio
Labsag.
Ofrecemos el proceso, administra-
ción, instalación, capacitación y ase-
soría en el uso de simuladores de
2
negocios para el desarrollo de ca-
pacidades y habilidades gerenciales
como una plataforma integral ente-
ramente instalada ad hoc, en forma
dedicada para el uso exclusivo de
una universidad en varias carreras y
departamentos.
El acceso de alumnos y profesores
a dicha página web desde cualquier
lugar ahorra la necesidad de adquirir
PC’s.
Contamos con una amplia experien-
cia en la aplicación de los simulado-
res de negocios en el área académica
(pregrado y postgrado) pues más de
120 universidades en América latina
utilizan LABSAG bajo licencia formal
sin límite en el número de usuarios.
 DESCRIPCIÓN DETALLADA DEL
LABORATORIO DE SIMULADORES LABSAG
L
a búsqueda de métodos inno-
vadores de enseñanza en las
áreas de las ciencias Econó-
micas, Administrativas y Contables,
con sus adopciones, y adaptacio-
nes conforme a las competencias
profesionales en el ámbito nacional
e internacional que deben reunir los
profesionales de estas disciplinas,
trajo como resultado un currículo que
incorpora una nueva diversidad me-
todológica.
La nueva metodología no sólo enfoca
el contenido descriptivo de las disci-
plinas contribuyentes sino también
sus interrelaciones. El estudio de los
negocios, por lo tanto, se convierte
en el estudio de las interrelaciones:
el de una organización como sis-
tema dentro de otros sistemas y de
las áreas funcionales de una organi-
zación conforme se relacionan entre
sí. Esta nueva metodología también
toma en cuenta la naturaleza cam-
3
biante de los estudiantes, pues pone
énfasis en la interacción productiva
entre personas críticas, interesadas y
participativas.
Uno de los productos de esta evolu-
ción en la enseñanza es la simulación
de toma de decisiones gerenciales.
Como herramienta de enseñanza,
permite a los participantes integrar y
aplicar el conocimiento acumulado
usando un enfoque de sistemas para
dominar las habilidades en la toma
de decisiones y actuar como geren-
tes en un ambiente de negocios si-
mulado pero suficientemente realista.
Dentro del paquete de simuladores
por ejemplo, son primordialmente
una herramienta para la enseñanza
de la toma de decisiones en un corto
lapso de tiempo; aunque se regulan
a sí mismo y pueden ser ajustados
por el Profesor/Coordinador para
adecuarse a las necesidades de los
cursos que se dictan.
 SIMULADORES:

LABSAG

SIMULADORES FUNCIONALES

SIMULADORES INTEGRALES
Operaciones: SIMPRO

Gerencia Grl. Gerencia Grl.

Industrial de Servicios Finanzas: SIMDEF
TENPOMATIC SIMSERV
B2B Mkt. Logística: MARKLOG

Hoteles Hospitales
SIMSERV-1 SIMSERV-2 Publicidad: ADSTRAT

Marketing: MARKESTRAT

4
 PRESENTACIÓN SIMULADORES LABSAG
Simulador SIMDEF
Escenario
En Simdef los participantes toman la
dirección de una importante empre-
sa productora de materias primas
básicas muy similar a aquellas que
existen en la Minería, Agronegocios,
Acuicultura, Pesca industrial, Madera
y Celulosa, Energía, donde el mer-
cado global es el que fija el precio,
la demanda es muy fluctuante, y se
requieren grandes instalaciones de
producción continuamente sedientas
de capital. El precio del mercado es
favorable al principio, la capacidad
de producción es suficiente, pero en
menos de un año, las perspectivas
no son nada favorables.
A través de Simdef obtendrá informa-
ción sobre la interdependencia entre
diferentes variables de decisión y po-
drá construir una estructura de toma
de decisiones sólidas. Un conjunto
de modelos financieros consistentes
incorporados a SIMDEF permiten al
participante construir un juego com-
pleto de decisiones financieras.
5
Objetivos
1. Desarrollar habilidades en la apli-
cación de la Contabilidad Admi-
nistrativa, Administración de la
Producción y especialmente Fi-
nanzas.
2. Demuestra el concepto moderno
del ejecutivo de Finanzas: no solo
comprador de capital sino asig-
nado eficiente.
3. Descubre la interdependencia
entre el comprador de capital y el
gran usuario del capital: produc-
ción.
4. Permite la construcción de una
estructura financiera saludable en
el tiempo.
5. Permite practicar en la operación
fluida planeando, pronosticando y
controlando.
6. Profundiza en la interdependen-
cia de las variables financieras
dentro de un ambiente de riesgo
y de incertidumbre.
 Orientación
yy Permite utilizar información contable detallada para la toma de
decisiones gerenciales observando los resultados que se obtienen.
yy Desarrollado para demostrar el uso de herramientas sofisticadas y
modernas en el ejercicio de la dirección financiera de una empresa.

Puesta en escena
yy Gerenciar una empresa contando con gran número de datos
financieros: balance, estado de resultados, presupuestos y razones
financieras, flujos de caja y planes de reposición de activos así como la
elección entre varios proyectos de inversión de capital, y tres tipos de
pronósticos a mediano plazo.
yy Toma de decisiones trimestral fortalece las habilidades en contabilidad
administrativa y finanzas al requerírseles una aplicación repetida de las
herramientas y procedimientos de ésas disciplinas.
yy Modelo computarizado usa relaciones de riesgo y retorno.
yy El costo de capital de una empresa depende de su rentabilidad.
yy Ganador es aquel que logra el mayor valor de la acción común en la
Bolsa de Valores simulada.

6
 El Mundo Simdef
yy P roducción de una materia prima genérica (plata, oro, maíz, azúcar,
soya, harina de pescado, cobre, algodón etc).
yy Competencia cuasi perfecta: ninguna empresa puede dominar el
mercado.
yy No es interactivo, las decisiones de una empresa no afectan la
performance de las demás.
yy Costos de capital dependen del rendimiento empresarial.
yy Existen pronósticos a tres trimestres.
yy Depreciación reduce efectivamente capacidad de producción.
yy Mercado de capitales moderno:desde factoring hasta bonos a
largo plazo y emisión y recompra de acciones preferenciales.
yy Proyectos de inversión de capital.

7
 Temario: Decisiones cubiertas
1. Estimación de la demanda a satisfacer durante el siguiente trimestre, y
trimestres futuros.
2. Uso de diversos métodos de pronóstico.
3. Factoraje de activos circulantes.
4. Fijación de precios luego de conocido el nivel de equilibrio del mercado
5. Costeo de activos fijos
6. Estimación del costo de capital para la empresa
7. Análisis de la estructura de capital
8. Elección de proyectos de inversión
9. Control de costos directos e indirectos
10. Gerencia de Caja a corto Plazo
11. Adquisición de capital a mediano plazo
12. Emisión o redención de bonos, acciones comunes o acciones
preferenciales.
13. Planeación a largo plazo de capacidad de planta.
14. Política adecuada de dividendos.
15. Constitución de reservas.

8
Hoja de Decisiones de Simdef

9
A continuación se muestra el reporte inicial
de la firma 1
(individual)

10
 ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL
NUMER O 1

INGRESOS VTAS ( 97383. UNIDS A $ 102.00) 9,738,300

OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES 2,575
INGRESO TOTAL 9,740,875
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL ( 9809. A $ 74.79) 733,567
MAT.PRIMA 1,500,000
M.O. DIRECT 3,500,000
TOTAL COSTOS DCTOS 5,000,000
GASTOS ALMACEN 60,408
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. 478,125
EDIF 1,300,000
OTROS GASTS INDIRECTOS 200,000
TOTAL COSTOS INDIRTS 2,038,533
COSTOS PRODUCCION 100000. A $ 70.39 7,038,533
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.78 POR UNID) 7,772,100
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 12426. UNIDS) 879,492
COSTO PRODUC.VEND. 6,892,608
UTILIDAD BRUTA 2,848,267
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1,486,915
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO 0
PRESTAMISTAS SA. 0
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 92,749
INTERES BONOS 33,600
COSTO REDENCION BONOS 0
TOTAL CARGOS FINANCIERS 126,349
1,613,264
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. 1,235,003
ITEMS EXTTRAORDIN. 0
INGRESO ANTES IMPTS 1,235,003
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) 494,001
INGRESO DESP.IMPTS 741,002
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN. 0
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES 741,002
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .10 POR ACCN.) 100,000
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 641,002

11
 SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 1
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 35.57
VALOR ACUM. SIMDEF 35.67
INGSOS. X ACCION 0.74
TASA DIVIDENDO 0.011
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 12.00
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 100.00
DEMANDA LIBRE 97383
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.0129
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 0.0298
2 ANOS PTMO 0.0311
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 32.15
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.03110
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN -1.00
RETORNO S. INVERSION 0.193
RETORNO S.CAPITL 0.306
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000

12
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE 2 3 4 5
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 104669 113004 108712 102786
PRECIO UNIDADES $ 101.76 105.36 103.05 102.44
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000 100000 100000 80000
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 100000 100000 75000 60000
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000 200000 200000 200000
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 478125 478125 384375 311250
PROYS.INV.CAPITAL 0 0 0 0
PLANT 1300000 1300000 1300000 1300000
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 312500 312500 312500 312500
3 ANOS 300000 300000 0 0
BONOS 300000 300000 300000 300000
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 83030
BONOS 33600
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 47.28
PLANT 321.74
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 2;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF
0.0199 0.0192 0.0186 0.0177 0.0267
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 2 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 518400 100000 13000 0.65 0.02
B 3ANS 648000 120000 -8000 1.09 -0.02

13
 PRONÓSTICO DE UNIDADES PRONÓSTICO DE PRECIO
DEMANDADAS UNIDADES $
115000 106.00
105.00
110000 104.00
103.00
105000
102.00
100000 101.00
100.00
95000 99.00
2 3 4 5 2 3 4 5
Trimestre Trimestre

CAPACIDAD DE PLANTA CAPACIDAD DE MAQUINAS

(UNIDADES) (UNIDADES)
120000 120000
100000 100000
80000 80000
60000 60000
40000 40000
20000 20000
0 0
2 3 4 5 2 3 4 5
Trimestre Trimestre

14
 B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 1

ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 120,547
VALORES NEGOCIABLES 200,000
CTAS.POR COBRAR 6,524,661
INVENTARIOS ( 12426. UNIDS A $ 70.78/UNID) 879,492
TOTAL ACTIVOS CORRTS 7,724,700
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 2,008,125
EDIF. 5,655,250
TOTAL ACTIVO FIJO 7,663,375
TOT. ACTIVOS 15,388,080

PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,

PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR 520,000
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR 0
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA 0
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 1,850,000
PARTE CTE. BONOS 1,200,000
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3,570,000
PASIVOS A LARGO PLAZO
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 937,500
3ANS 0
BONOS 1,200,000
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 2,137,500
TOTAL PASIVOS 5,707,500
CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) 0
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) 8,000,000
UTILIS.RETENIDAS 1,680,575
TOTAL CAPITL 9,680,575
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 15,388,080

15
 A continuación se muestran los reportes
públicos del periodo 1
SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

1. LIQUIDEZ
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16 0.00 0.00 0.00

2. PRUEBA ACIDA
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 0.00 0.00 0.00

3. ENDEUDAMIENTO
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 0.59 0.59 0.59 0.59 0.59 0.00 0.00 0.00

4. RENTABILIDAD VTAS.
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22 0.00 0.00 0.00

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 19.26 19.26 19.26 19.26 19.26 0.00 0.00 0.00

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 30.62 30.62 30.62 30.62 30.62 0.00 0.00 0.00

16
SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 4.82 4.82 4.82 4.82 4.82 0.00 0.00 0.00

8. ROTACION ACTIVOS
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 0.63 0.63 0.63 0.63 0.63 0.00 0.00 0.00

9. MARGEN NETO
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61 0.00 0.00 0.00

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 4.82 4.82 4.82 4.82 4.82 0.00 0.00 0.00

17
 1. LIQUIDEZ 2. PRUEBA ACIDA
2.50 2.50

2.00 2.00

1.50 1.50
Firma 1 Firma 1
1.00 Firma 2 1.00 Firma 2

0.50 0.50

0.00 0.00
Per. 1 Per. 1

3. ENDEUDAMIENTO 4. RENTABILIDAD VTAS.

0.70 35.00

0.60 30.00

0.50 25.00

0.40 20.00
Firma 1 Firma 1
0.30 15.00
Firma 2 Firma 2
0.20 10.00

0.10 5.00

0.00 0.00
Per. 1 Per. 1

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION 6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

25.00 35.00

30.00
20.00
25.00
15.00 20.00
Firma 1 Firma 1
15.00
10.00 Firma 2 Firma 2
10.00
5.00
5.00

0.00 0.00
Per. 1 Per. 1

18
 7. RETORNO SOBRE ACTIVOS 8. ROTACION ACTIVOS
6.00 0.70

5.00 0.60

0.50
4.00
0.40
3.00 Firma 1 Firma 1
0.30
Firma 2 Firma 2
2.00
0.20
1.00 0.10

0.00 0.00
Per. 1 Per. 1

9. MARGEN NETO 10. PODER PARA GENERAR

8.00 GANANCIAS
7.00 6.00
6.00
5.00
5.00
4.00
4.00 Firma 1
3.00 Firma 1
3.00 Firma 2
2.00 Firma 2
2.00
1.00 1.00

0.00 0.00
Per. 1 Per. 1

19
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 1
INFORMACION HISTORICA Firma 1
DATOS SOBREACCIONES
DATOS SOBRE ACCIONESCOMUNES
COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 35.57
VALOR ACUM. SIMDEF 35.67
INGRSOS. X ACCION 0.74
TASA DIVIDENDO 0.01
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 12.00
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
DATOS ADICIONALES
PRECIO LIBRE 100.00
DEMANDA LIBRE 97383.0
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.01288
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 0.02980
2 ANOS PTMO 0.03110
3 ANOS PTMO 0.02500
BONO 0.14000
PRESTAMISTA 0.05000
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 32.15
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.03110
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN -1.00000
RETORNO S. INVERSION 0.19300
RETORNO S.CAPITL 0.30600
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000

20
 ¿Alguna pregunta?
Escríbanos a
labsagcentral@hotmail.com

21
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