NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 2019-03-31

(En miles de soles)

1. IDENTIFICACIÓN Y ACTIVIDAD ECONÓMICA DE LA COMPAÑÍA

a) Empresa de Electricidad del Perú – ELECTROPERU S. A. (en adelante

ELECTROPERU o la Compañía), es una empresa estatal de derecho privado
perteneciente al Sector Energía y Minas, creada por Decreto Ley No. 19521 art. 20
promulgado en setiembre de 1972 como empresa estatal, posteriormente por D.S. 036-
81 EM/AJ de fecha de 1981-12-29 fue establecida como empresa estatal de derecho
privado del sector Energía y Minas. Al 31 de marzo de 2019, su capital social asciende a
S/. 2,162,645,620 y pertenece en 85.71% al Fondo Consolidado de Reservas
Previsionales- FCR – Ley No. 19990, ex FONAHPU y en 14.29% al Fondo Nacional de
Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado – FONAFE. El domicilio legal de la
Compañía donde se encuentran sus oficinas administrativas es Prolongación Pedro Miotta
421, San Juan de Miraflores, Lima; contando para sus operaciones con tres centrales de
generación, dos hidroeléctricas en el departamento de Huancavelica y una termoeléctrica
en el departamento de Tumbes.

b)ELECTROPERU se dedica a la generación y venta de energía y potencia eléctrica a las

empresas de distribución de servicio público de electricidad, a clientes libres finales y al
mercado spot dentro del territorio peruano que forman parte del Sistema Eléctrico
Interconectado Nacional (SEIN), del cual es integrante.

c) Los estados financieros terminados al 31 de marzo de 2019 han sido autorizados para su
emisión por la Gerencia de la empresa. Asimismo por el año terminado el 31 de diciembre
de 2018, han sido aprobados por la Junta General de Accionistas en sesión realizada el
27 de marzo de 2019.
d) ELECTROPERU se rige por su Ley Orgánica aprobada por el Decreto Ley No. 19522, sus
modificatorias y ampliatorias, su estatuto social, la Ley Nº. 24948 – Ley de Actividad
Empresarial del Estado promulgada en diciembre de 1998 y modificada por la Ley No.
27170 – Ley del Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del
Estado publicada en setiembre de 1999; las cuales definen su régimen económico,
financiero y laboral; y en todo lo que no se oponga a aquella, por el Decreto Ley No.
25844 – Ley de Concesiones Eléctricas; y supletoriamente por la Ley No. 26887 - Ley
General de Sociedades, sus modificatorias y ampliatorias.
e) En el Perú, el sector eléctrico se rige por la Ley de Concesiones Eléctricas, Decreto Ley
No. 25844 promulgado el 19 de noviembre de 1992, su reglamento, Decreto Supremo No.
009-93-EM promulgado el 19 de febrero de 1993 y sus diferentes modificatorias y
ampliatorias; los cuales norman las actividades relacionadas con la generación,
transmisión, distribución y comercialización de la energía eléctrica, disponiendo que un
mismo titular no puede efectuar simultáneamente dichas actividades. Estas actividades
podrán ser desarrolladas por personas naturales o jurídicas, nacionales o extranjeras. Las
personas jurídicas deberán estar constituidas con arreglo a las leyes peruanas. La
referida Ley establece un régimen de libertad de precios para los servicios que puedan
efectuarse en condiciones de competencia y un sistema de precios regulados en aquellos
servicios que por su naturaleza lo requieran.

1
 De acuerdo con la Ley Concesiones Eléctricas, el sector eléctrico peruano está dividido en tres
grandes segmentos: generación, transmisión y distribución y a partir de octubre de 2000 está
conformado por un solo Sistema Eléctrico Interconectado (SEIN), además de algunos
segmentos aislados. Asimismo, dicha Ley establece que la operación de las centrales de
generación y de los sistemas de transmisión se sujetará a las disposiciones del Comité de
Operación Económica del Sistema Interconectado Nacional (COES), con la finalidad de
coordinar sus operaciones al mínimo costo y garantizar la seguridad del abastecimiento de
energía eléctrica y el mejor aprovechamiento de los recursos energéticos. Asimismo, el COES,
es el ente encargado de efectuar las valorizaciones de las transferencias de potencia y energía
eléctrica entre las generadoras, así como las compensaciones a los titulares de los Sistemas
de Transmisión Principal y Secundario.

2. BASES DE PREPARACIÓN, PRESENTACION Y ADOPCIÓN DE LAS NIIF

2.1 Bases de preparación y presentación

a) Declaración de cumplimiento: Los estados financieros adjuntos se preparan y presentan

de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF),
emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante IASB) vigentes al 31
de marzo de 2019.

b) Responsabilidad de la información: La preparación y presentación de estos estados

financieros y de sus notas es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía que, a su mejor
saber y entender y en la medida que le fue aplicable, la Compañía ha cumplido con toda la
normatividad contable y legal vigente en el Perú para el registro de sus operaciones y para la
preparación y presentación de sus estados financieros de acuerdo con las NIIF emitidas por el
IASB.

c) Base de medición: Los estados financieros que se adjuntan han sido preparados en base al
costo histórico a partir de los registros contables de la Compañía y reestructurados de
acuerdo a lo que establece la NIIF 1 – Adopción por primera vez de las Normas
Internacionales de Información Financiera.

2.2 Primera aplicación de las NIIF

La Compañía adoptó las NIIF a partir del 1 de enero de 2011 (considerando como fecha de
transición el 01 de enero de 2010) .

Los estados financieros de la empresa representan, la acumulación de los centros contables

como sigue:
UNIDAD DE PRODUCCION MANTARO
UNIDAD DE PRODUCCION TUMBES
SEDE CENTRAL

También se incluye, las operaciones de compra y comercialización de energía y potencia,

derivados de los contratos suscritos, por el encargo dado por Proinversión, que se iniciaron
en agosto de 2016, según lo dispuesto por el D.S.003-2011-EM.

3. UNIFORMIDAD
Los estados de situación financiera al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y los
estados de resultados, de resultados integrales, de patrimonio neto y de flujo de efectivo por
los ejercicios terminados el 31 de marzo de 2019 y 2018 que se incluyen para efectos
comparativos, han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios
contables aplicados consistentemente.

2
4. POLÍTICAS Y PRINCIPIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS

4.1 Juicios, estimados y supuestos contables significativos: El proceso de preparación de

los estados financieros de acuerdo a NIIF requiere que la Gerencia realice juicios,
estimaciones y supuestos para la determinación de los saldos de los activos, pasivos, la
exposición de activos y pasivos contingentes y el reconocimiento de los ingresos y gastos a la
fecha de los estados financieros. Si estas estimaciones o supuestos, que se basan en el
mejor criterio y conocimiento de situaciones de la Gerencia a la fecha de los estados
financieros, variaran más adelante como consecuencia de algún cambio en las premisas en
las que se sustentaron, el efecto del cambio será incluido en los estados financieros del
período en el que ocurra el cambio; sin embargo, la Gerencia no espera que se produzcan
variaciones que tengan un efecto importante en los estados financieros.

Las estimaciones más significativas relacionadas con los estados financieros, corresponden a
las estimaciones por deterioro para cuentas por cobrar, otras cuentas por cobrar y
desvalorización de existencias, la vida útil asignada a inmuebles, maquinaria y equipo y a los
activos intangibles, la pérdida por deterioro, las estimaciones diversas, las provisiones para
jubilaciones y contingencias judiciales, el impuesto a la renta, la participación de los
trabajadores y las provisiones para compras e ingresos de energía entregada y no facturada.

4.2 Moneda funcional y moneda de presentación: La Compañía prepara y presenta sus

estados financieros en soles, que es la moneda funcional que le corresponde. La moneda
funcional es la moneda del ambiente económico primario en el que opera una entidad y que
incluye en los precios de venta de los bienes que comercializa o en los servicios que presta,
entre otros factores.

4.3 Resumen de principios y prácticas contables significativas

a) Instrumentos financieros: Son definidos como cualquier contrato que origina,

simultáneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un
instrumento de patrimonio en otra empresa. En el caso de la Compañía, los principales
activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera corresponden a
instrumentos primarios como son el efectivo y equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar
y cuentas por pagar comerciales y las otras cuentas por cobrar y por pagar a corto y largo
plazo, excepto el impuesto a la renta. Las políticas contables para su reconocimiento y
medición, se describen en las respectivas notas de políticas contables. En opinión de la
Gerencia de la Compañía, los valores en libros de los instrumentos financieros registrados al
31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre de 2018, no difieren significativamente de sus valores
razonables de mercado.

b) Efectivo y equivalentes de efectivo: Este rubro comprende el efectivo en saldos disponibles

en caja, cuentas corrientes bancarias y depósitos a la vista en bancos; asì como los recursos
que constituyen el fondo en fideicomiso en institución financiera, al cual se le ha cedido los
derechos de cobranza y la obligación de pago de los compromisos de la empresa. (Nota 6)

c) Otros activos financieros: Este rubro comprende los depósitos a plazo mayor a 90 días y
fondos mutuos en bancos y son parte de los recursos del fondo en fideicomiso. (Nota 7)

d) Cuentas por cobrar comerciales y estimación por deterioro: Las cuentas por cobrar
comerciales generadas por la venta de energía y potencia se reconocen y presentan
inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan al costo amortizado menos la
estimación por deterioro. Al fin de cada mes se estima y registra una provisión por las ventas
devengadas no facturadas, dichas ventas son facturadas al mes siguiente de su entrega. La

3
 estimación por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales y de las otras cuentas por
cobrar se registra con cargo a los resultados del ejercicio en el cual se determina su
necesidad y es revisada y estimada periódicamente de acuerdo con las políticas establecidas
por la Gerencia, considerando entre otros factores, la antigüedad de los saldos, la evidencia
de dificultad financiera del deudor y su posibilidad de recuperación, para ajustarla a los
niveles necesarios para cubrir pérdidas potenciales. Las cuentas incobrables se castigan
cuando se identifican como tales. (Nota 8)

e) Otras cuentas por cobrar: Incluye, las cuentas por cobrar derivadas de operaciones ajenas
al giro de negocio. (Nota 9)

f) Existencias y estimación para desvalorización: Las existencias de materiales, repuestos,

suministros y combustibles, son valuadas al costo bajo el método promedio ponderado o a su
valor neto realizable, el que sea menor. Por las reducciones de su valor en libros a su valor
neto realizable, se constituye una estimación para desvalorización de existencias con cargo a
los resultados del ejercicio en que ocurren. Las existencias por recibir se valorizan al costo
específico de adquisición al cierre del período. (Nota 10)

g) Propiedad, planta y equipo: Los activos de este rubro se presentan al costo menos su
depreciación y pérdida acumulada por deterioro del valor. El costo inicial de los activos
comprende su precio de compra o su costo de fabricación, incluyendo aranceles, e impuestos
no reembolsables y cualquier otro costo necesario para poner los activos en operación. Los
desembolsos incurridos posteriormente relacionados con gastos de mantenimiento y
reparaciones mayores que comprenden bienes de reemplazo, costos de reacondicionamiento
o mejoras sustanciales de los activos o parte de los activos, cuyos costos pueden ser
valorados confiablemente y es probable que se obtendrán de ellos beneficios económicos
futuros, se reconocen como activos. Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones se
reconocen como gastos del ejercicio en que son incurridos. Cuando un activo fijo se vende o
es retirado del uso, su costo y depreciación acumulada se eliminan y la ganancia o pérdida
resultante se reconoce como ingreso o gasto del ejercicio. La depreciación anual se reconoce
como gasto y se determina siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil estimada
de los activos, representada por tasas de depreciación equivalentes. El valor residual, la vida
útil y los métodos de depreciación son revisados y ajustados si corresponden al fin del año.
(Nota 13)
Las vidas útiles de depreciación promedio utilizadas en los años 2018 y 2017, expresadas en
años son:

Mínima Máxima
Años años
Edificios y otras instalaciones 20 98
Maquinaria y equipo 7 40
Undiades de transporte 4 16
Muebles y enseres 10 12
Equipos diversos 4 16

h) Activos intangibles: Los activos intangibles comprenden principalmente estudios y proyectos

que a la fecha se están ejecutando y otros que se encuentran en etapa de desarrollo. Se
registran al costo de adquisición y se presentan netos de amortización acumulada; la cual es
determinada siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil estimada en periodos
que varían de 1 a 10 años. Los estudios y proyectos declarados viables constituyen el costo
inicial de obras que luego se activan y si los estudios y proyectos no son viables son cargados

4
 a los resultados. (Nota 14)

i) Pérdida por deterioro: Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen
que el valor de un activo de larga vida no pueda ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en
libros de estos activos. Si luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor
recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de resultados por un monto
equivalente al exceso del valor en libros. Los importes recuperables se estiman para cada
activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el
mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor
razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora
de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transacción efectuada en
condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los
correspondientes costos de disposición. El valor de uso es el valor presente de los flujos
futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora
de efectivo.

j) Provisiones: Las provisiones se reconocen solo cuando la Compañía tiene una obligación
presente (legal o implícita) como resultado de eventos pasados, es probable que se requiera
una salida de recursos para su liquidación y el monto de la obligación se pueda estimar
confiablemente. Las provisiones se revisan en cada período y se ajustan para reflejar la mejor
estimación que se tenga a la fecha del estado de situación financiera, mostrándose el gasto
relacionado en el estado de resultados. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es
importante, las provisiones son descontadas a su valor presente usando una tasa que refleje
los gastos financieros que se esperan incurrir para cancelarla. (Nota 16)

k) Contingencias: Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros y solo

se revelan en notas a los estados financieros, a menos que su ocurrencia y la posibilidad de
una salida de recursos sea probable y puedan ser razonablemente cuantificados. Los activos
contingentes no se reconocen en los estados financieros, solo se revelan en notas cuando es
probable que se produzca un ingreso significativo de recursos. (Nota 31)

l) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos: Los ingresos por venta de energía, potencia
y transmisión secundaria, que constituyen una única obligación continua de desempeño, se
reconocen mensualmente al valor razonable de lo que se espera cobrar, en base a lecturas
cíclicas y son reconocidos íntegramente en el período en que se presta el servicio cuando es
probable que los beneficios económicos fluirán a la Compañía.
Los intereses moratorios, cuando ocurren, son calculados sobre la facturación vencida
pendiente de cobro y son reconocidos como ingresos financieros cuando se devengan, en
base al rendimiento efectivo en proporción al tiempo transcurrido. Los costos de generación de
energía y potencia, así como los demás ingresos y gastos se reconocen en los resultados
cuando se devengan. (Notas 21 a 28)

m) Beneficios a los trabajadores: La compensación por tiempo de servicios del personal, se

determina de acuerdo con los dispositivos legales vigentes y se deposita en las instituciones
del sistema financiero elegidas por cada trabajador. La participación a trabajadores se calcula
en base a las leyes tributarias vigentes a la fecha, y son reconocidos como parte del gasto
corriente, su distribución es anual, en base a las leyes laborales. (Nota 18)

n) Impuesto a la renta: El gasto por impuesto a la renta se reconoce en el estado de resultados

del periodo y comprende el impuesto a la renta corriente y el diferido. El cargo por impuesto a
la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias promulgadas a la fecha del
estado de situación financiera. El impuesto a la renta diferido se provisiona en su totalidad por
el método del pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias
5
 de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros. El
impuesto a la renta diferido se determina usando las tasas tributarias promulgadas a la fecha
del estado de situación financiera y que se espera serán aplicables cuando el impuesto a la
renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta pasivo se pague. Los impuestos a la
renta diferidos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se produzcan
beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales. Los
saldos de impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se compensan cuando exista el
derecho legal exigible a compensar impuestos activos corrientes con impuestos pasivos
corrientes. (Nota 17 y 20)

o) Utilidad por acción básica y diluida: La utilidad por acción básica y diluida se ha calculado
sobre la base del promedio ponderado de las acciones comunes en circulación a la fecha del
estado de situación financiera. La compañía cuenta solo con acciones comunes.

4.4 Nuevas NIIF e interpretaciones emitidas por el IASB aplicables con posterioridad a la
fecha de presentación de los estados financieros

Las siguientes normas e interpretaciones han sido publicadas internacionalmente por el IASB
y su aplicación se ha iniciado a partir del presente período:

a) NIFF15 – Ingresos provenientes de contratos con clientes: La NIIF 15 establece un marco

conceptual completo para determinar si deben reconocerse ingresos de actividades ordinarias,
cuando se reconocen y en que monto. Reemplaza las guías de reconocimiento de ingresos
existentes, incluyendo la NIC 18 “Ingresos de Actividades Ordinarias”, la NIC 11 “Contratos de
Construcción” y la CINIIF 13 “Programas de Fidelización de Clientes”.
La NIIF 15 es efectiva para los períodos anuales comenzados el 1 de enero de 2018. La
Compañía determinó que la adopción de la NIIF 15 no impacta con modificaciones
significativas en el reconocimiento de los ingresos, como sigue:

A. Identificación de contratos
- Contratos con clientes regulados: son contratos desarrollados con empresas distribuidoras de
electricidad, privadas y públicas.
- Contratos con clientes libres: son negociados mediante licitación pública, en los que la
Compañía participa.
- Contratos Proinversión: son contratos en que Proinversión convocó a licitación y asignó como
comercializador a la Compañía.
Los tipos de contrato que mantiene la Compañía vigente en el año 2018 y a marzo de 2019,
establecen principalmente el objeto del contrato (derechos de cada parte interesada), precios,
condiciones de pago, condiciones de suministro y cuenta con la aprobación de cada una de las
partes, dichas características confirman que los contratos vigentes deben ser considerados
como contratos separados bajo el alcance de la NIIF 15 (p.9). No se identificaron diferencias
en este paso, dado que la Compañía sí considera las condiciones establecidas en los
contratos para el reconocimiento de sus ingresos.

B. Obligaciones de desempeño
Los ingresos son reconocidos en el periodo contable en el que se prestan los servicios, en la
medida que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Compañía y que los
ingresos se puedan medir de manera fiable, independientemente del momento en el que el
cobro sea realizado.
Las obligaciones de desempeño iniciales, son servicios que tienen el mismo patrón de
transferencia al cliente, además la Compañía transfiere el control del servicio a lo largo del
tiempo según sea el plazo de cada tipo de contrato; por ello satisface el cumplimiento completo
de la obligación de desempeño y reconoce los ingresos a lo largo de tiempo. Es decir, la

6
 Compañía agrupa los servicios comprometidos bajo un solo servicio (una sola obligación),
cuyo cumplimiento provoca el reconocimiento del ingreso.

C. Determinación del precio

Actualmente, la Compañía determina el precio de la transacción de acuerdo a las tarifas
pactadas en sus contratos, las cantidades consumidas y el efecto de aplicar un factor de
actualización a los precios base de potencia y energía, y otros conceptos establecidos por
OSIGNERMING.
Las contraprestaciones variables significativas se consideran ajustes de precio en la
determinación del precio inicial de la transacción, según los requerimientos de la NIIF 15.
La Compañía ha evaluado que su estándar de calidad es sostenible; por lo que estima no tiene
un impacto significativo de exposición a pagos al cliente por contraprestaciones variables
significativas, que más adelante el organismo regulador pueda determinar que la Compañía
deba asumir el pago de la penalidad al cliente, penalidad en caso de evento de caso fortuito y
un aumento por cobro de interés moratorio por incumplimiento del plazo de pago de facturas.

D. Satisfacción de las obligaciones de desempeño

Bajo NIIF 15, la Compañía debe reconocer los ingresos en relación al patrón de transferencia
de control de los beneficios de las obligaciones de desempeño del contrato. De acuerdo al
análisis bajo NIIF 15, la Compañía deberá seleccionar el método del producto de medición del
progreso hacia la satisfacción completa como una única obligación de desempeño del contrato.
Sin embargo, dado que el servicio se presta de manera mensual, la Compañía ha optado por
reconocer los ingresos de las obligaciones de desempeño en el momento en que estas se
hayan completado.
Como conclusión, la Compañía ha evaluado que la aplicación de la NIIF 15 no tiene un
impacto significativo sobre los ingresos regulados y sobre los ingresos asociados al negocio.

b) NIIF 9 - Instrumentos Financieros: NIIF 9 “Instrumentos financieros”

La NIIF 9 Instrumentos Financieros vigentes desde el 1 de enero de 2018. La Compañía con
base al análisis realizado, consideró las tres fases para el análisis de las categorías de activos
y pasivos financieros:

Fase 1: Clasificación y medición de los activos y pasivos financieros:

Los activos financieros se clasifican sobre la base del modelo de negocio en el que se
mantienen y de las características de sus flujos de efectivo contractuales Los pasivos
financieros de la compañía mantienen en NIIF9, los requerimientos que existían en la NIC39.
Fase 2: Metodología del deterioro de valor:
Se pasa de un modelo de pérdidas incurridas a un modelo de pérdidas esperadas.
Fase 3: Contabilidad de coberturas:
Mayor alineación con la gestión de riesgos y un enfoque más basado en principios.

Conclusiones:
- Respecto a la medición y clasificación de activos financieros, no se tiene un impacto
importante como resultado de la aplicación de los nuevos requerimientos de la NIIF 9 para la
clasificación y medición de activos financieros. En general, los activos financieros que la
Compañía tenía, al cierre del año anterior, en instrumentos de deuda continuarán siendo
medidos al costo amortizado.
- Referente a cuentas por cobrar comerciales (deterioro), considerando la calidad crediticia de
sus clientes, la Compañía no espera un impacto importante resultante de la aplicación del
concepto de Pérdida Crediticia Esperada (PCE). Se está recibiendo la información necesaria
para actualizar periódicamente las matrices de provisión relacionadas con las cuentas por
cobrar comerciales que refleje el riesgo de crédito de su cartera.

7
 NIIF 16 – Arrendamientos vigente a partir del 1 de enero de 2019, la compañía se encuentra
evaluando esta norma y considera no tener mayor impacto, al no tener operaciones relevantes
que cause mayor impacto, por aplicación de esta norma.
La Gerencia de la Compañía ha estimado que la aplicación de estas normas no han reportado un
impacto en la preparación y presentación de sus estados financieros a partir del presente año.

Próximos requerimientos, que comienzan con posterioridad a la fecha de presentación de estos

estados financieros:
Adendas a la NIIF 10 y NIC 28, Venta o contribución de Activos entre un Inversionista y sus
Asociadas o Acuerdos Conjuntos – vigencia No determinada

5. TRANSACCIONES Y SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA

Las transacciones en moneda extranjera son básicamente en dólares estadounidenses y se
traducen a soles utilizando los tipos de cambio de compra o venta vigentes en las fechas de las
transacciones emitidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Las ganancias y pérdidas por diferencia en cambio que resulten del cobro y del pago de tales
transacciones, así como de la traducción de los activos y pasivos monetarios en moneda
extranjera a los tipos de cambio al cierre del período, se reconocen en el estado de resultados.

6. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Este rubro comprende lo siguiente:

A Marzo A Diciembre
2019 2018
S/ 000 S/ 000
Caja y Fondos Fijos 68 66
Cuentas corrientes bancarias (a) 284 442
Fondos en Fideicomiso-BCP (b) 173,712 273,634
Totales 174,064 274,142

(a) Las cuentas corrientes bancarias a marzo de 2019 y diciembre de 2018 se mantienen en
soles, son de libre disponibilidad y están depositadas en bancos locales con una alta
evaluación crediticia.
(b) Recursos financieros en el Fondo Fideicomiso constituído en el Banco de Crédito del Perú,
encargado de su administración (cobranza y pagos), incluye los fondos en cuentas corrientes
y depósitos a plazo hasta 90 días.

7. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS

Este rubro comprende lo siguiente:

A Marzo A Diciembre
2019 2018
Fondos en Fideicomiso - BCP (a) S/ 000 S/ 000
Saldo inicial 867,863 824,213
Compras 559,256 1,208,612
Rescate o liquidación -403,000 -1,164,962
Saldo final 1,024,119 867,863

8
 (a) Corresponden a recursos financieros en el Fondo Fideicomiso constituido en el Banco de
Crédito del Perú, como depósitos a plazo mayores de 90 días, depósitos en fondos mutuos y
Letras del Tesoro Público.

8. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Este rubro comprende lo siguiente:

A Marzo A Diciembre
2019 2018
S/ 000 S/ 000
Facturas por cobrar 102,204 90,064
Estimación de costos por recuperar DU 037-2008 (b) 23,737 23,737
Consumos de energía por facturar-PROINVERSION (c ) 55,000 58,248
Consumos de energía por facturar (a) 113,659 109,405
Totales 294,600 281,454

Menos: Estimación por deterioro (d) ( 98,990) ( 98,990)

195,610 182,464

Cuentas por cobrar Relacionadas (109,645) ( 82,776)

85,965 99,688

Porción corriente 85,965 99,688

Porción no corriente 0 0

Las cuentas por cobrar comerciales tienen fecha de vencimiento dentro del mes de emisión del
comprobante de pago.
(a) Los consumos de energía por facturar en el 2019 y 2018 corresponden a la estimación de
ventas, de energía y potencia retiradas en el mes de emisión del estado financiero, por
empresas distribuidoras y clientes finales, las mismas que son facturadas en el mes siguiente.
(b) A marzo 2019 y diciembre 2018 incluye los saldos por recuperar por los costos incurridos en
el encargo de la Generación Adicional D.U. 037-2008 (correspondiente de octubre 2008 a
mayo-2011), por la que se ha registrado la estimación por deterioro en la cobranza.
(c) A marzo 2019 y diciembre 2018 incluye los consumos del mes de emisión del estado
financiero, derivados de la energía comercializada derivada del Encargo de Proinversión
Descreto Supremo Nº 003-2011-EM, que serán facturados el mes siguiente.
(d) El movimiento de la estimación por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales
provisionadas como cobranza dudosa ha sido como sigue:

A Marzo A Diciembre
2019 2018
S/ 000 S/ 000
Saldos al 1º de enero 98.990 73.842
Aumento (Notas 22-23-24) 0 24.050
Recuperos 0 0
Reclasificaciones 0 1.930
Relacionadas 0 ( 832)
Saldos : 98.990 98.990

9
 Los saldos de las estimaciones por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales determinadas
según los criterios indicados en la Nota 4.3.d cubren adecuadamente el riesgo de pérdida para
cuentas por cobrar de dudosa recuperabilidad.

9. OTRAS CUENTAS POR COBRAR

Este rubro comprende lo siguiente:

A Marzo A Diciembre
2019 2018 a)
S/ 000 S/ 000 a)
Reclamos a terceros (a) 34,057 a)
34,160
Préstamos a terceros (b) 1,577 a)
1,577
Intereses por cobrar 19,474 a)
17,337
Préstamos al personal 217 a)
379
Diversas (b) 14,122
a)
14,995
a)
Fondos restringidos en cuentas bancarias 324 293
a)
Sub Totales 69,771 68,741 a)
Menos: Estimación por deterioro (c ) ( 57,180) ( 57,412) a)
12,591 11,329 a)
Menos: Reclasificación Crédito Fiscal IR (Nota 17) 0 0 a)
a)
Menos: Cuentas de Partes Relacionadas ( 292) 0
a)
Totales 12,299 11,329 a)
Menos porción corriente 10,996 10,005 a)
a)
Porción no corriente 1,303 1,324 a)
a)
a)
a)
Los reclamos a terceros a marzo 2019 y diciembre de 2018, incluyen principalmente, los
Depósitos realizados en años anteriores a los Bancos en Liquidación con saldo de S/
18,995 mil respectivamente, que se encuentran en reclamo; pero que debido a su
antigüedad se encuentran íntegramente provisionados por deterioro.

b) Por las cuentas por cobrar diversas a marzo de 2019 y a diciembre de 2018, se ha registrado
una estimación por deterioro por S/ 5,389 mil respectivamente. Esta cuenta incluye
principalmente S/ 3,975 mil de cuentas por cobrar al Ministerio de Energía y Minas por
concepto de gas pagado y no consumido de los periodos 2004 al 2006. De acuerdo al
Contrato de Suministro de Electricidad firmado con Edegel (hoy Enel Generación), el gas
pagado por la Compañía que no sea consumido en el mes sería reembolsado por el
Ministerio de Energía y Minas.

c) La estimación por deterioro de otras cuentas por cobrar ha tenido el siguiente movimiento:

10
 A Marzo A Diciembre
2019 2018
S/ 000 S/ 000

Saldos al 1º de enero 57.412 52.988

Aumento (Nota 26 o 27) 3.734
Recuperos ( 13)
Otros ( 232) 703
Saldos a: 57.180 57.412

10. EXISTENCIAS
Este rubro comprende lo siguiente:

A Marzo A Diciembre
2019 2018
S/ 000 S/ 000
Suministros y Repuestos 2.250 3.093
Combustibles y Lubricantes 669 691
Anticipos para adquisiciones
2.919 3.784
Estimación para desvalorización de existencias ( 451) ( 451)

Totales 2.468 3.333

11. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

Este rubro comprende:
A Marzo A Diciembre
2019 2018
S/ 000 S/ 000
PARTE CORRIENTE
Cargas dif eridas diversas (*) 21,890 27,462
Entregas a rendir cuenta 65 41
Prima pagada por opciòn venta (a) 40,447 40,043
AL CORRIENTE 62,402 67,546
TOTAL NO CORRIENTE 0 0
(*) NOTA
Cargas dif eridas diversas 568 537
Seguros pagados por adelantado 21,322 26,925
21,890 27,462

(*) A marzo 2019 y diciembre 2018, incluye el saldo por aplicar de la Póliza de Seguros Patrimoniales desde el mes
siguiente de la fecha de emisión del estado financiero, hasta el 28.02.2020 (vigencia original del 30.09.2018 al
28.02.2020).

a) Corresponden a contratos de opción de venta de energía suscritos con distribuidoras, al

amparo de lo dispuesto en el D.S, 022-2018-EM del mes de setiembre de 2018.

12) OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS

Este rubro comprende los saldos por activos fijos sin uso operativo mantenido para la venta:

  A Mzo-2019 A Dic-2018
  ´S/ 000 ´S/ 000 11
Activos No Corrientes Mant. Para la Venta 52 52
TOTAL INVERSIONES NETAS 52 52
13) PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
Los saldos del costo, la depreciación acumulada y la estimación para deterioro de los activos
de propiedad, planta y equipo ha sido como sigue:

A Mzo 2019 A Dic-2018

S/ 000 S/ 000
BIENES PROPIOS
Terrenos 8.799 8.799
Casa maq., o.civ.y otras construc. 3.931.569 3.931.558
Maqui., equip. y otras unid. explot. 2.942.627 2.942.627
Unidades de transporte 5.613 5.613
Muebles y enseres 2.052 2.052
Equipos diversos 61.889 61.139
SUB-TOTAL 6.952.549 6.951.788
Depreciación inmueb., maq.y equipo -4.547.933 -4.517.237
Provisión bienes en desuso -8.530 -8.530
SUB-TOTAL 2.396.086 2.426.021
Unidades de reemplazo 17.848 17.456
Trabajos en curso 1.070 1.049
Antic.otorg.x trabajos en curso 9.103 9.103
TOTAL ACTIVO FIJO NETO 2.424.107 2.453.629

a) El movimiento de este rubro fue el siguiente:

A Mzo-2019 A Dic-2018
S/ 000 S/ 000
Saldo inicial 2.453.629 2.562.067
Compras 1.175 18.234
Depreciación del período -30.697 -122.906
Otros movimientos -3.766
Saldo final 2.424.107 2.453.629

b) La distribución de la depreciación, es como sigue:

12
 A Mzo-2019 A Dic-2018
S/ 000 S/ 000
Costos de generación (Nota 22) 30.486 122.039
Gastos de venta (Nota 23) 39 157
Gastos de administración (Nota 24) 172 710
Totales 30.697 122.906

c) La Compañía mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos de propiedad, planta y
equipo, de conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia.

14. ACTIVOS INTANGIBLES

Este rubro comprende:

A Mzo-2019 A Dic-2018
S/ 000 S/ 000

Estudios y proyectos concluídos 41.471 41.443

Estudios en proceso 0 0
Inversiones extraord. por amortizar - Licencia 9.937 9.875
SUB-TOTAL 51.408 51.318
Amortización intangibles -51.064 -51.040
SUB-TOTAL 344 278

a) El movimiento de este rubro fue el siguiente:

A Mzo-2019 A Dic-2018
S/ 000 S/ 000
Saldo inicial 278 4.474
Nueva inversión 90 2.705
Am ortización del período -24 -6.954
Otros m ovim ientos - 53
Saldo final 344 278

b) La distribución de la amortización de intangibles, es como sigue:

A Marzo A Diciembre
2019 2018
S/ 000 S/ 000
Costos de generación (Nota 22) 14 6.387
Gastos de administración (Nota 24) 10 567
Gastos de ventas (Nota 23)

Totales 24 6.954

c) La tasa mínima de amortización a utilizar por la Compañía es del 10% anual.

13
 15. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Este rubro comprende lo siguiente:
A Marzo A Diciembre
2019 2018
S/ 000 S/ 000
Facturas por Pagar 6.607 20.483
Consumo por facturar y pagar 37.834 34.847
Consumo por facturar-PROINVERSION 66.000 71.758
Prima por opciòn de venta de energìa 5.156
Facts. No recepcionadas por bienes 3.694 3.347

119.291 130.435
Menos:
Cuentas por pagar de partes relacionadas -1.994 -10.772
117.297 119.663

El consumo por facturar, se factura y paga al mes siguiente de la fecha de emisión del
estado financiero.

16. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Y PROVISIONES

Este rubro comprende lo siguiente:

14
 A Marzo A Diciem bre
2019 2018
Corriente Corriente
OTRAS CUENTAS POR PAGAR S/ 000 S/ 000
Tributos por pagar 14,539 9,652
Depósitos en garantía 1,413 1,312
Dividendos por Pagar (Nota 19.c) 361,247
Otras cuentas por pagar diversas 21,796 8,496
Sub total 398,995 19,460
Menos: Cuentas por Pagar Partes
Relacionadas ( 51,659) ( 587)
Total Otras Cuentas por Pagar 347,336 18,873

PROVISIONES
Otras provisiones diversas (b) 26,562 37,865
Seguros por Pagar (c ) 20,080 26,928
Provisión para contingencias ( a ) 38,067 43,785
Provisiones judiciales (a) 6,324 6,324
Retenciones y/o depositos judiciales ( a - d ) ( 27,902) ( 34,595)
Sub total 63,131 80,307
Menos: Cuentas por Pagar Partes relacionadas ( 18,657) ( 24,021)
Total Provisione s 44,474 56,286

No Corriente No Corrie nte

OTRAS CUENTAS POR PAGAR S/ 000 S/ 000
Otras cuentas por pagar diversas - -
Total Otras Cuentas por Pagar - -

a) Al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre de 2018, las provisiones diversas, las provisiones

judiciales y para contingencias ascienden a S/ 44,391 mil y S/ 50,109 mil, las que en algunos
casos han originado diversas retenciones judiciales por S/ 27,902 mil y S/ 34,595 mil, dando un
resultado neto de S/ 16,489 mil y S/ 15,514 mil, respectivamente.

b) A marzo 2019 y diciembre de 2018, las provisiones diversas incluyen costos y gastos por
servicios no facturados, por S/ 3,438 mil y S/ 4,509 mil; y, el saldo por pagar del contrato de
opciones de venta de energía (indicado en Nota 11) por S/ 23,124 mil y 31,349 mil,
respectivamente.

c) Corresponde a la provisión por el saldo del costo de la prima de seguros patrimoniales, que da
cobertura a nuestros principales activos, por el período de 30.08.2018 a 28.02.2020. El saldo de
esta prima se cancelará en 3 armadas.

d) Las retenciones judiciales, comprenden principalmente:

i. Embargo judicial de fecha 11 de junio de 2007 a favor de la empresa CAEHSA por S/.
10,125 mil.
ii. Depósito judicial efectuado en año 2011 a favor de la empresa Sainco Vaisala por S/.
8,198 mil; y ejecución de carta fianza en año 2014 por S/. 3,294 mil.
Actualmente, las retenciones y depósitos mencionadas se encuentran en reclamo y en
proceso judicial. Debido a la antigüedad de las mismas y a que el dinero embargado
posiblemente no sea recuperado, la Compañía ha decidido registrarlas como una provisión
judicial o como una provisión para contingencias, según corresponda.

17. IMPUESTO A LA RENTA CORRIENTE

Este rubro comprende lo siguiente:

15
 A Marzo A Diciembre
2019 2018
S/ 000 S/ 000
Impuesto a la renta 16.350 27.023

Totales 16.350 27.023

PASIVO PASIVO

Al 31 de marzo de 2019, incluye un saldo por pagar de S/ 4,916 miles correspondiente al pago por
regularizaciòn del impuesto a la renta del año 2018, que se liquidará en abril pròximo.

18. BENEFICIOS A EMPLEADOS

Este rubro comprende lo siguiente:

A Marzo A Diciembre
2019 2018
S/ 000 S/ 000
Contribuciones y aportes 1,211 1,198
Remuneraciones -Vacaciones por pagar (a) 2,377 2,817
Compensación de tiempo de servicios 774 339
Participación a trabajadores (b) 8,312 32,404
Reserva Actuarial Ley 20530 (c ) 5,800 5,800

Parte corriente 18,474 42,558

Reserva Actuarial Ley 20530 (c ) 34,558 34,558

Parte no corriente 34,558 34,558
(a ) Al 31 de marzo de 2019 y diciembre de 2018, incluye las vacaciones devengadas a dicha fechas.
(b ) Corresponde a la participación a trabajadores, estimada en base a la renta imponible, que se liquida
en el primer trimestre del año siguiente.
(c ) Corresponde a la estimación efectuada de acuerdo a las disposiciones contenidas en el
Decreto Supremo No. 026-2003-EF del 28 de febrero de 2003, y comprende a extrabajadores
de la Ley 20530, regimén que fue cerrado en el año 2005. Este pasivo es ajustado de acuerdo
al nuevo cálculo actuarial efectuado por la Oficina de Normalización Provisional (ONP). Al
respecto, de acuerdo a dicho cálculo actuarial, los saldos ajustados al 31 de marzo de 2019
ascienden a S/ 40,358 miles y 31 de diciembre 2018 ascienden a S/ 40,358 miles.

La Gerencia considera que la provisión efectuada cubre razonablemente la obligación, por

pensiones de jubilación a extrabajadores, amparada por el mencionado dispositivo legal.

19. PATRIMONIO NETO

El patrimonio de la empresa está conformado por lo siguiente:

16
 A Mzo-2019 A Dic-2018
S/ 000 S/ 000
Capital Social 2.162.646 2.162.646
ACCIONES CLASE A – FCR 1.479.825 1.479.825
ACCIONES CLASE B – FCR 216.265 216.265
ACCIONES CLASE C – FCR 157.441 157.441
ACCIONES CLASE C – FONAFE 309.115 309.115

Reservas 432.529 432.529

Resultados acum ulados :
Utilidad (Pérdida) acumulada
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 85.644 361.247
TOTAL PATRIMONIO 2.680.819 2.956.422

a) Capital social:

Al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el capital social de la Compañía está

representado por acciones de:

Valor nominal de Un Sol (S/ 1.00) cada una, íntegramente autorizadas, suscritas y pagadas:

-1,479,825,459 de acciones Clase A, de propiedad del FCR.

-216,264,563 de acciones Clase B, de propiedad del FCR (listadas en Bolsa).
-157,440,602 de acciones Clase C, de propiedad de FCR
-309,115,001 de acciones Clase C, de propiedad de FONAFE

Todas las acciones son comunes y tienen el mismo derecho a voto.

De conformidad con la Ley No. 27617 del 1 de enero de 2002, se aprueba la transferencia de
la totalidad de acciones de capital de ELECTROPERU cuya titularidad es ejercida por el
FONAHPU, hacia el Fondo Consolidado de Reservas Previsionales – Ley No. 19990.

Mediante Junta General de Accionistas del 23 de mayo de 2003, se acuerda la necesidad de

crear una nueva clase de acciones integrada por todos aquellos valores que se incorporarán a
la negociación bursátil, para lo cual se crean acciones Clase “A” por el 90% del capital social y
Clase “B” por el 10% del capital social, por un valor nominal de un Sol (S/ 1.00) cada una.

Con fecha 4 de setiembre del 2006, la Bolsa de Valores de Lima procedió al listado de las
acciones Clase B representativas del capital social de Electroperú, de acuerdo a lo establecido
en la Resolución de Gerencia de CONASEV No. 044-2006.

En enero de 2011, la Junta de Accionistas acordó la capitalización de la deuda a FONAFE

(derivada de la adquisición de acciones a Ex Electrolima) por S/ 466.6 millones, emitiendo las
acciones clase “C” a nombre de FONAFE como accionista.

En marzo de 2013, FONAFE transfiere 157,440,602 acciones de la clase “C” con un valor
nominal de S/ 1 cada una, a favor del FCR-Fondo Consolidado de Reservas Previsionales.

17
 Al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre de 201, el capital social asciende a S/
2,162,645,620 y pertenece en 85.71% al Fondo Consolidado de Reservas Previsionales -
FCR– Ley No. 19990, ex FONAHPU y en 14.29% al Fondo Nacional de Financiamiento de
la Actividad Empresarial del Estado – FONAFE

El movimiento en el número de acciones ha sido como sigue:

Cantidad de acciones
A Mzo-2019 A Dic-2018
Acciones en circulación al 1º de enero 2.162.645.620 2.162.645.620
Capitalización 0
Reducción del capital 0 0

Acciones en circulación al 2.162.645.620 2.162.645.620

b) Reserva legal:
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo
como mínimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, después de deducir pérdidas
acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte (20%) del capital.
Al 31 de marzo de 2019 y de diciembre de 2018, la Compañía no ha requerido efectuar
detracción de la reserva legal al haber alcanzado el limite legal de 20% del capital.
En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal debe
ser aplicada a compensar pérdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser
capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.

c) Distribución de dividendos:
Las Juntas Generales de Accionistas de la Compañía de fechas:
27 de marzo de 2019, acuerda distribuir dividendos del ejercicio 2018 por S/ 361,247,383; que
se tiene previsto pagar en abril del presente año.
23 de marzo de 2018, acuerda distribuir dividendos del ejercicio 2017 por S/ 325,228,778; que
se pagó en abril del año 2018.
30 de marzo de 2017, acuerda distribuir dividendos del ejercicio 2016 por S/ 296,342,935; que
se pagó en mayo del año 2017.

20. IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

El movimiento en el pasivo neto por impuesto a la renta diferido y las diferencias temporales que le
dieron origen, ha sido como sigue:

18
 A Marzo A Diciembre
2019 2018
S/.000 S/.000
Saldo inicial
Impuesto diferido activo (pasivo) -569.873 -598.535
Disminución en la provisión por mayor variación en
-1.314 639
partidas temporales activas y pasivas
En partida de mayor valor de activo fijo 7.046 28.023
Saldo final
Impuesto diferido (pasivo) activo -564.141 -569.873

El cálculo del impuesto a la renta diferido a marzo de 2019 y diciembre de 2018, se efectúa con la
tasa de impuesto a la renta de 29.5% anual vigente. (Nota 30.a)

DETALLE DE RUBROS QUE CONFORMAN EL ESTADO DE RESULTADOS

21. INGRESOS OPERACIONALES

Nuestros ingresos operacionales están referidos a la venta de energía eléctrica:

19
 A Mzo-2019 A Mzo-2018
S/ 000 S/ 000
Ventas a distribuidores 96.915 94.809
Ventas a usuarios finales 139.208 109.261
Ingreso por peaje de transmisión (a) 87.596 87.732
323.719 291.802
Comercialización energía y potencia
163.964 172.058
Encargo PROINVERSION (*)
Ventas al Coes y otros ingresos 7.231 22.150
494.914 486.010
Ingreso por peaje de transmisión (a) ( 87.596) ( 87.732)
407.318 398.278

(*) Comercialización de energía derivada del Encargo de Proinversión, que se inició en agosto 2016.
(a) El ingreso por peaje de transmisión se reclasifica en el costo de ventas,
por aplicación de la NIIF 15

22. COSTO DE VENTAS DE ENERGÍA ELÉCTRICA

El costo de ventas de energía eléctrica comprende lo siguiente:

A Mzo- A Mzo-
2019 2018
S/.000 S/.000
Compra de energía, potencia y peaje en COES 115.223 102.780
Compra de energía y potencia-PROINVERSION (*) 201.384 207.218
Depreciación (Nota 13) 30.485 30.515
Amortización (Nota 14) 14 11
Cargas de personal 5.378 5.308
Participacion de utilidades (Nota 29) 4.210 4.116
Servicios prestados por terceros 3.273 2.159
Estimación para cuentas de cobranza dudosa 0 0
Otros costos 11.231 10.271
371.198 362.378
Ingresos por peaje de transmisión (Nota 21) ( 87.596) ( 87.732)
Totales 283.602 274.646

(*) Compra de energía y potencia, para su com ercialización, derivada del encargo de Proinvers ión.

23. GASTOS DE VENTAS

Los gastos de venta comprenden lo siguiente:

20
 A Mzo-2019 A Mzo-2018
S/ 000 S/ 000
Cargas diversas de gestión y tributos 4.063 5.544
Cargas de personal 973 895
Participación de utilidades (Nota 29) 812 794
Depreciación (Nota 13) 39 39
Estimación cuentas de cobranza
- -
dudosa (Notas 8-9)
Provisiones y otros 78 214
Totales 5.965 7.486

24. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

Los gastos de administración comprenden lo siguiente:

A Mzo- A Mzo-
2019 2018
S/.000 S/.000
Cargas de personal 5.109 4.527
Participación de utilidades (Nota 29) 2.364 2.310
Servicios prestados por terceros 1.992 2.312
Depreciación (Nota 13) 172 178
Suministros, tributos y otros 1.698 756
Estimación para cuentas de cobranza dudosa
(Notas 8-9) 0

Totales 11.335 10.083

25. INGRESOS FINANCIEROS

Los ingresos financieros comprenden lo siguiente:

A Mzo- A Mzo-
2019 2018
S/.000 S/.000
Intereses sobre depósitos bancarios 11.159 8.299
Intereses de Letras del Tesoro Público 279 860
Intereses sobre cuentas por cobrar 94 442
Total gastos financieros 11.532 9.601
Ganancia por diferencia en cambio (Nota 5) 1.425 1.674

Totales 12.957 11.275

La variación de los tipos de cambio vigentes a:

- Marzo de 2019 es: Compra S/ 3.316 y Venta S/ 3.321
- Marzo de 2018 fue: Compra S/ 3.224 y Venta S/ 3.229

26. GASTOS FINANCIEROS

Los gastos financieros comprenden lo siguiente:

21
 A Mzo- A Mzo-
2019 2018
S/.000 S/.000
Intereses 541 740
541 740
Pérdida por diferencia en cambio (Nota 5) 2.687 1.816

Totales 3.228 2.556

27. OTROS INGRESOS

Comprende:

A Mzo-2019 A Mzo-2018
S/ 000 S/ 000
Recuperación incobrables 0 13
Otros ingresos excepcionales 8,198 1,469

Totales 8,198 1,482

28. OTROS GASTOS

Comprende:

A Mzo-2019 A Mzo-2018
S/ 000 S/ 000
Gastos excepcionales 3.034 1.119

Totales 3.034 1.119

29. PARTICIPACION DE UTILIDADES

22
 El gasto estimado, por participación de utilidades de los trabajadores corriente comprende lo
siguiente:

A Mzo- A Mzo-
2019 2018
S/.000 S/.000
Participación del 5% en las utilidades que se otorga a los
trabajadores de acuerdo con el D. Legislativo 892
sobre la renta gravable antes de impuesto a la renta
(Estimada) 7.386 7.220

Totales 7.386 7.220

(a) La Compañía está registrando la participación de utilidades de los trabajadores de acuerdo a la

NIC 19 – Beneficios de los Trabajadores con cargo al costo de ventas y los gastos de
administración y de ventas del periodo. (Notas 22, 23 y 24)

30. SITUACIÓN TRIBUTARIA

a) Impuesto a la renta:
Las tasas anuales de: impuesto a la renta es 29.5% y, la tasa adicional de las personas
jurídicas domiciliadas en el Perú es de 5.0% (la compañía se encuentra exenta de la tasa
adicional mencionada, que se aplica sobre toda suma que pueda considerarse una disposición
indirecta de utilidades), de conformidad con el Decreto Legislativo Nro. 1261 de diciembre de
2016, vigente desde el año 2017.

En el estado de resultados se muestra el impuesto a la renta que comprende:

IMPUESTO A LA RENTA A Mzo 2019 A Mzo 2018

CORRIENTE -41.397 -40.468
DIFERIDO 5.732 6.862
-35.665 -33.606

b) Precios de transferencia: La Compañía está exceptuada de realizar el Estudio Técnico de

Precios de Transferencia, por estar comprendida en la Ley 24948 – Ley de la Actividad
Empresarial del Estado.

31. CONTINGENCIAS

- Al 31 de marzo de 2019, existen diversos procesos judiciales vigentes, en contra de

ELECTROPERU, por lo que mantiene registrada una provisión por los procesos que considera
probables por S/ 44,391 mil (S/ 50,109 mil a diciembre 2018). (Nota 16)

- La Superintendencia de Administración Tributaría (SUNAT) está pendiente de fiscalizar el

Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas a partir del ejercicio 2014 en adelante.
23
 - Por los años 2001, 2002 y 2003, el Tribunal Fiscal emitió la RTF 18845-10-2011 manteniendo
algunos reparos tributarios y levantando otros; lo que la empresa liquidó en setiembre de 2012
por S/ 39 millones (deuda incluyendo intereses).
Sin perjuicio de lo indicado, SUNAT (por los reparos levantados por el Tribunal Fiscal) presentó
demanda contenciosa administrativa ante el Poder Judicial, aún pendiente de resolver.
- Por los ejercicios: 2006-2007 y 2008 han sido revisados por la SUNAT y la Compañía no
aceptó reparos por:
Año 2006 por S/ 18,377,866.00
Año 2007 por S/ 10,531,322.00
Año 2008 por S/ 6,700,184.00
Estos expedientes han sido elevados al Tribunal Fiscal para su resolución.
- Por los ejercicios 2009-2010-2011, han sido revisados por la Administración Tributaria, habiendo
determinado y devuelto saldo a favor de la Compañía, por impuesto a la renta, debido
principalmente, a la aplicación de la tasa legal de depreciación para el rubro edificaciones (del
3% para el año 2009 y 5% para los años 2010 y 2011). manteniéndose las tasas de
depreciación autorizadas por SUNAT para los demás rubros del activo fijo.
- Por el ejercicio 2012, SUNAT emitió la resolución de determinación Nro. 012-003-0067619 con
un saldo a favor de la compañía por S/ 24´074,199., que la Compañía recuperó en los pagos a
cuenta del impuesto a la renta, de los meses de abril y mayo de 2013.

En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, los argumentos expuestos en los reclamos
presentados, pendientes de resolución, hacen prever razonablemente que el resultado final de
estos asuntos será favorable a la Compañía y que de ser adversos no se derivarían pasivos
importantes.

32. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

La Compañía durante el curso normal de sus operaciones está expuesta a una variedad de riesgos
financieros, por lo que su programa de administración de riesgos se concentra principalmente en los
mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en su desempeño
financiero. La Gerencia de Administración y Finanzas revisa, identifica, evalúa y establece políticas
para la adecuada administración de los riesgos financieros, las mismas que son revisadas y
aprobadas por la Gerencia General y el Directorio.

a) Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos futuros de caja de los
instrumentos financieros fluctúe a consecuencia de los cambios en los precios del mercado.

i. Riesgo de tipo de cambio: Las actividades de la Compañía la exponen al riesgo de

fluctuaciones en los tipos de cambio del sol con respecto del dólar estadounidense, por lo que
a fin de reducir esta exposición, la Gerencia realiza esfuerzos para mantener un balance
apropiado entre los activos y pasivos en moneda extranjera.
Asimismo, viene indagando y/o adquiriendo instrumentos financieros para una mejor
protección a la fluctuación de la moneda extranjera, y a fin de asegurar la rentablidad de los
recursos.

ii. Riesgo de precios: La Compañía no está expuesta frecuentemente a riesgos comerciales

provenientes de los cambios en los precios del mercado de la industria eléctrica. Los cuales
se encuentran regulados por el OSINERGMIN y por los contratos suscritos con sus clientes.

iii. Riesgo de tasa de interés: La Compañía no tiene activos significativos expuestos a

riesgos de variación de las tasas de interés. Sus fondos han sido cedidos en administración
al Fondo Fideicomiso en el Banco de Crédito del Perú (cobranza y pagos).

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 b) Riesgo crediticio
El riesgo de crédito surge de los activos financieros de la Compañía potencialmente expuestos
a concentraciones de riesgo de crédito que consisten principalmente en depósitos en bancos y
cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depósitos en bancos, estos fondos se
encuentran depositados en instituciones financieras de reconocido prestigio. Con respecto a
las cuentas por cobrar comerciales, los clientes cuentan con una adecuada historia de crédito y
su condición financiera les permite cumplir con sus obligaciones frente a la Compañía.

En opinión de la Gerencia, no existen concentraciones de riesgo de créditos significativos para

la Compañía. Los saldos de cuentas por cobrar comerciales están presentados netos de su
estimación por deterioro de cuentas por cobrar.

c) Riesgo de liquidez
La Gerencia mantiene una administración prudente del riesgo de liquidez, manteniendo el
Fondo de Fideicomiso que administra el suficiente efectivo y equivalentes de efectivo para la
posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento, a través de una adecuada
cantidad de fuentes y líneas de crédito.

d) Administración del riesgo de capital

Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar su capacidad de
continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas,
beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el
costo del capital.

Consistente con el sector, la Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de
apalancamiento, el cual se calcula dividiendo la deuda neta entre el total patrimonio. La deuda
neta corresponde al total del endeudamiento financiero (incluyendo el endeudamiento corriente
y no corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo, al 31 de marzo de 2019 y 31 de
diciembre de 2018, el nivel de efectivo y equivalentes de efectivo cubren el total del
endeudamiento, obteniéndose el siguiente ratio de apalancamiento:

A Marzo A Marzo
2019 2018
S/ 000 S/ 000
Cuentas por pagar por deuda 0 0
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo (174,064) (104,320)
Deuda neta (174,064) (104,320)

Total patrimonio 2,680,819 2,676,714

Ratio apalancamiento - -

e) Valor razonable de los instrumentos financieros

La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros (activos y pasivos
financieros corrientes) no difieren significativamente de sus valores razonables debido a que
son líquidos o tienen vencimientos en el corto plazo. En el caso de los pasivos financieros a
largo plazo, considera que el valor en libros es similar a su valor razonable debido a que
devenga intereses equivalentes a las tasas vigentes en el mercado.

33. UTILIDAD BASICA POR ACCION

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 La utilidad básica por acción común ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio
atribuible al único accionista, entre el promedio ponderado del número de acciones comunes en
circulación durante el ejercicio.

34. HECHOS POSTERIORES

No se tiene conocimiento de hechos posteriores ocurridos entre la fecha de cierre de estos

estados financieros y la fecha de este informe, que puedan afectarlos significativamente.

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