MARZO, 2020

CAPITAL DE
TRABAJO
Merly Daniela Sanchez Avila
Diana Milena Moreno Martinez
Camila Alejandra Cortes Lamus

¿QUÉ ES EL
CAPITAL DE
TRABAJO?
Es la diferencia que se
presenta entre los activos y
los pasivos corrientes de la
empresa.
CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO
Capital de Trabajo Neto =
Activo Circulante - Pasivo
E s u n a h e r r a m i e n t a i m p o r t a n te p a r a c a l c u l a r l a s
Circulante
necesidades de capital de trabajo de una
e m p r e s a , e s e l C i c l o d e C o n v e r s i ó n d e E f e c ti v o
El resultado que nos arroja
nos va a indicar, cual es la (CCE).
cantidad de dinero con la
que estamos operando en la E l c i c l o d e c o n v e r s i ó n d e e f e c ti v o d e l n e g o c i o s e
empresa. compone de tres elementos:

Por eso cuando el Activo 1. D í a s p r o m e d i o d e i n v e n t a r i o ( D P I ).

Circulante resulta mayor que 2. D í a s p r o m e d i o d e c o b r a n z a s ( D P C ).
el Pasivo Circulante tenemos 3. D í a s p r o m e d i o d e p a g o ( D P P )
un Capital de Trabajo
Positivo. Cuando el Activo
Su fórmula es la siguiente:
Circulante es igual que el
CCE = DPI + DPC – DPP (1)
Pasivo Circulante teneos un
Capital de Trabajo Nulo.
Esto quiere decir que si DPI y los DPC superan
los DPP, la empresa tendrá ciclo de conversión
de efectivo (CCE).
 2. Políticas de financiamiento en
activo circulantes (AC)

Es la forma en que deberían

financiarse los activos
circulantes. Las necesidades de
financiamiento de la empresa se
dividen en:

La necesidad permanente:

POLÍTICAS DE consiste en los activos fijos

más la porción permanente de
ADMINISTRACIÓN los activos circulantes de la
empresa. Permanece sin
L a s p o l í t i c a s d e a d m i n i s t r a c i o n e n e l c a p i ta l cambios durante el año.
d e t r a b a j o , s e r e f i e r e a d o s a s p e c to s b á s i c o s :
La necesidad temporal (cíclica
1 . P o l í t i c a d e i n v e r s i ó n e n a c ti v o s c i r c u l a n te s o estacional): consiste en la
porción temporal de los
  E s e l n i v e l a p r o p i a d o d e l o s a c ti v o s
activos circulantes, varía
c i r c u l a n t e s , t a n t o e n f o r m a to ta l c o m o e n
durante el año.
c u e n t a s e s p e c í f i c a s . H a y t r e s p o l í ti c a s
a l t e r n a t i v a s q u e d i f i e r e n e n q u e m a n ti e n e n
Existen tres enfoques o políticas
d i s t i n t a s c a n t i d a d e s d e a c ti v o s c i r c u l a n te s
que permiten determinar una 
para dar apoyo a cualquier nivel dado de
estructura  financiera de capital
ventas:
adecuada:

Política relajada: es utilizada en época

El enfoque compensatorio
de crisis económica ya que implica el
Enfoque dinámico
aumento de las cuentas por cobrar
Enfoque agresivo
( a u m e n t a n d o d í a s d e c r é d i to ), c o n e l o b j e to
de aumentar las ventas y mejorar mi flujo
operativo.

Política restringida: utilizada en época de

auge económico ya que por las condiciones
macroeconómicas permiten que la empresa
logre vender lo esperado.

Política moderada: se encuentra entre

a m b o s e x t r e m o s . A c t i v o c i r c u l a n te
p r o m e d i o n o r m a l , e l e q u i l i b r i o e n tr e l a s
otras dos políticas.