The path to success is

to take massive, determined

PT’s IAS Academy
action.
PAPER– IV
Unit 1 GENE RAL STUDIES-III
Tec hnology,  Economic 
Development,  Bio  divers ity, 
LECTURE – 1 Environment,  Security  and 
Dis aster  Management.

Indian economy ­ Unit 1

Indian  Economy  and  issues 
measures of national income relating  to  planning,  mobilization 
of   res ourc es ,  gr owth, 
1.0  INTRODUCTION  development  and  employment. 

India is a mixed economy. In 
such an economy, the public 
sector  (government­owned) 
business  enterprises  exist 
alongside  the  private  sector 
to achieve a socialistic pattern 
of society, in a welfare state 
model.  Ever  since    gaining 
i ndepen denc e,  I n d i a ’ s 
economic  development  has 
be en   gu id ed  by   t he  tw in 
objectives  of  developing: 

1 .  to  rapidly  develop  the 

economy,  ensuring  it 
becomes technologically 
progressive and achieve 
this through democratic 
means;  and 
2 .  a social order based on 
justice,  offering  equal 
op port unit y  to   eve ry 
citizen  of  the  country. 

India is a federal economy. It 
has  strong  powers  vested  in 
th e  Cen tr e  wit h  fin an ci al 
independence and adequacy, 
t h u s   c r e a t i n g   a   f e d e r a l 
f i n a n c e   s y s t e m .   M o n e y, 
c u r r e n c y,   b a n k i n g ,   a n d 
sources of revenue which are 
exclusive  and  high  yielding 
are under central jurisdiction. 
C o n c u r r e n t   t a x a t i o n   i s 
PT Education,  All rights reserved. 

avoided and efficient financial 
powers  vest  with  both  the 
C e n t r e   a n d   t h e   S t a t e 
Governments. 

The  Indian  economy,  even 

today,  displays  the  characteristic  features  of  a  typical  underdeveloped  economy.  These  are:  more  than  one­third  of  the 
population below poverty line, very low per capita income, low life expectancy, agriculture as the chief occupation of the 
economy,  swift  population  growth,  high  dietary  deficiencies  and  mortality  rates,  and  so  on. 
Ó

Regd. Office: Indore  PT  educat ion  HQ,  Indore 

4th  Floor,  Yeshwant  Plaza, 
PT centres spread across India ~ Established 1993 
Opp.  Railway  Station, 
Our motto “Kar Ke Dikhayenge” is delivered through our  Indore 452 001 
unique Technology Driven Process Engine (TDpro engine).  Tel : 0731 ­ 2580800 
Email: ias@PTeducation.com  Web: http://ias.PTeducation.com , www.facebook.com/PTsIASAcademy Fax : 0731 ­ 2580849
IC  :  PTias(IV­III­1­1)  E  (1) of (8)
1.1  Size  of  the  Indian  economy 

Since the  advent of  economic planning in 1950, the  Gross Domestic Product  (GDP) of  India has grown  a little  over eight 

times. GDP growth rates, which used to be quite low (barring a few exceptionally good years) till 1991 to 1992, have been 
reasonably  respectable  thereafter. 

Since then, with the implementation of economic reforms from 1991 to 1992 onwards, growth rates have stabilized around 
5­6 per cent. However, if one looks at India in a global scenario, India accounts for a small percentage of the total world 
GDP. 
Table 1 : Size of the Indian Economy 

GD P at Factor Co st (Rs '00 0 cr)  Percentag e of Ch ang e O ver 

Year 
(at 2 00 4­200 5 Prices )  Previou s P eriod 

200 5­06  3,249  9 .4 8 

200 6­07  3,564  9 .5 7 

200 7­08  3,896  9 .3 2 

200 8­09  4,158  6 .7 2 

200 9­10  4,516  8 .5 9 

201 0­11  4,918  8 .9 1 

201 1­12  5,247  6 .6 9 

201 2­13  5,482  4 .4 7 

2 013 ­14 (provisio nal)  5,741  4 .7 4 

India’s GDP at constant prices in 2013­14 was Rs. 17,166.18 billion. The GDP value of India represents 3.03% of the world 
economy. In purchasing power parity (PPP) terms, India is new the world’s third largest economy behind USA and China. 

Table 2: Sectoral Structure of Indian Economy (at 2004­05 prices) 

Year  2013­ 
1950­51  1990­91  2002­03  2003­04  2004­05  2005­06  2006­ 07  2007­08  2008­09  2009­10  2010­11  2011­ 12  2012­13 
Sectors  14(P) 
Agrciculture 
51.88  29.53  20.13  20.33  19.03  18.27  17.37  16.81  15.77  14.64  14.59  14.37  13.95  13.94 
and allied 
Industry  16.19  27.63  27.39  27.22  27.93  27.99  28.65  28.74  28.13  28.27  27.92  28.22  27.27  26.13 
Services  29.54  42.55  52.48  52.44  53.05  53.74  53.98  54.45  56.11  57.09  57.48  57.42  58.79  60.05 
P: Provicional estimate 

2.0  NATIONAL INCOME AND STRUCTURAL 
CHANGES 

2.1  Definition 

USA 
National  Income  is  the  sum  of  domestic 
output  and  net  income  earned  from 
abroad.  As  per  the  official  statement  of  Japan
the National Income Committee, ‘National  Eur opean Union
 
Income statistics provide a wide view of 
the country’s entire economy, as well as 
the various groups in the population who 
participate  as  producers  and  income 
receivers,  and  that,  if  available  over  a 
substantial period, they reveal clearly the 
a 
basic  changes in  the country’s  economy  Chin
in  the  past  and  suggest,  if  not  fully 
India 
r e v e a l ,   t r e n d s   f o r   t h e   f u t u r e .’   A s 
compared  to  National  Wealth,  which 
measures  the stock  of  commodities  held by  the  nationals  of a  country  at  a point  of  time,  National Income  measures  the 
productive power of an economy in a given period to convert commodities or National Wealth into goods and services for 
final consumption. 
(2) of (8)  IC  :  PTias(IV­III­1­1)  E 
2.2  Concepts  of  National  Income 

The  various  concepts  of  National  Income  are  as  follows: 

(A)  Gross National Product (GNP):  It is the money  value of the total 

output  produced  or  production  of  final  goods  and  services  by  the 
nationals  of  a  country  during  a  given  period  of  time. 
(B)  Gross Domestic Product (GDP):  It is the money value of the total 
output produced or production of final goods and services within the 
boundaries of a nation by the nationals of the country during a given 
period  of  time. 
(C)  Net National Product (NNP): It is the value obtained by subtracting 
the depreciation value from the Gross National Product of a country. 
Thus, NNP = (GNP ­ Depreciation). It can be calculated in two ways: 
(i) at the market prices of goods and services; and (ii) at factor cost. 
(D)  Personal Income:  It is that income which is actually obtained by the 
nationals  of  a  country.  Thus,  Personal  Income  =  National  Income  ­ 
(undistributed profits of a corporation) ­ (payment of the social security 
provisions)  +  (government  transfer  payments)  +  (business  transfer 
payments)  +  (net  interest  paid  by  the  government). 
(E)  Disposable Personal Income: It is obtained by subtracting personal 
direct  taxes  from  the  personal  income  of  the  national  of  a  country. 

2.3  Calculation  of National  Income 

1 .  GNP Method:  The GNP can be obtained by adding the income earned 
and received by the nationals of a country outside the boundaries of 
its country to the GDP, and subtracting the income received by foreign 
nationals from within the country. Therefore, GNP = [GDP + (income 
earned  by  nationals  outside  the  country)  ­  (income  received  by 
foreigners within the country)]. 

2 .  NNP Method:  When NNP is obtained at the factor cost, it is called National Income. In other words, National Income 
is  calculated  by  subtracting  the  net  indirect  tax  from  the  NNP  at  market  prices.  Therefore,  NNP  at  factor  cost,  or 
National Income = NNP at market prices – (indirect tax) + (subsidy) (Indirect Taxes – Subsidy) = Net Indirect Taxes. 

2.4  India's  National  Income  estimates  for  2013  (at  2004­05  Prices) 

The Gross National Income (GNI) at factor cost at 2004­05 prices is now estimated 
at  Rs.  56.74  lakh  crore  during  2013­14.  In  terms  of  growth  rates,  the  GNI  is 
estimated to have risen by 4.7% during 2013­14, in comparison to the growth rate 
of  4.1%  in  2012­13. 

The per  capita national  income in  real terms  at 2004­05  prices is  estimated to  be 

Rs.  39,904  during  2013­14.  The growth  rate  in  per  capita income  is  estimated  at 
2.7%  during  2013­14  as  against  2.1%  during  2012­13. 

11.( D)  12.( A)  13.( D)  14.( B)  15.( A)  16.( C)  17.(C)  18.( C)  19.( D)  20.( C) 
9.(A)  10.( D)  8.(C)  7.(D)  6.(D)  5.(C)  4.(C)  3.(B)  2.(A)  1.(A) 

Answer key (DPQ) – Indian economy ­ measures of national income

IC  :  PTias(IV­III­1­1)  E  (3) of (8) 

 New  Series  of  National  Statistics  (Base  Year  2004­05) 

Historical  Background:  The  development  of  official  estimates  of  national  income  and  related  aggregates  to  meet  the 
requirements of planning and policy purposes began after Independence. Recognizing the need for providing estimates of 
national income on a regular basis, Government of India set up a High Powered Expert Committee in 1949 known as 'National 
Income Committee under the Chairmanship of Prof. P.C. Mahalanobis. It was for the first time that this Committee provided 
the  estimates  of  national  income  for  the  entire Indian  Union. 

The  estimates of  national  income  and  details  of  methodology adopted  by  the  Committee were  published  in  the  First  and 
Final  reports of the  National  Income  Committee brought  out in  April 1951  and February 1954 respectively.  Following  the 
methodology recommended by the National Income Committee, the Central Statistical Organisation (CSO) prepared the first 
official  estimates  of  national  income  with  base  year  1948­49  at  constant  prices. 

The CSO published these estimates at constant (1948­49) prices alongwith the corresponding estimates at current prices 
and the accounts of the Public Authorities in the publication, "Estimates of National Income" in 1956. With the gradual 
improvement in the availability of basic data over the years, a comprehensive review of methodology for national accounts 
statistics  has  constantly  been  undertaken  by  the  CSO  with  a  view  to  updating  the  data  base  and  shifting  the  base  year 
to  a  more  recent  year.  As  a  result,  base  years  of  the  National  Accounts  Statistics  series  were  shifted  from  1948­49  to 
1960­61 in August 1967, from 1960­61 to 1970­71 in January 1978, from 1970­71 to 1980­81 in February 1988, from 1980­ 
81  to  1993­94  in  February  1999,  from  1993­94  to  1999­2000  in  January  2006  and  from  1999­2000  to  2004­05  on  29th 
January 2010. Alongwith the shifting of base years of national accounts series, the CSO also had been making improvements 
in the compilation of national accounts series, in terms of coverage of activities, incorporation of latest datasets and latest 
international guidelines. 

Why  a  change  in  the  Base  Year  was  needed:  The  reason  for  periodically  changing  the  base  year  of  the  national 
accounts is to take into account the structural changes which have taken place in the economy and to depict a true picture 
of  the  economy  through  macro  aggregates  like  GDP,  consumption  expenditure,  capital  formation  etc.  For  examining  the 
performance  of  the  economy  in  real  terms  through  the  macro­economic  aggregates  like  Gross  Domestic  Product  (GDP), 
national income, consumption expenditure, capital formation etc., estimates of these aggregates are prepared at the prices 
of selected year known as base year. The estimates at the prevailing prices of the current year are termed as "at current 
prices",  while  those  prepared  at  base  year  prices  are  termed  "at  constant  prices".  The  comparison  of  the  estimates  at 
constant  prices,  which  means  "in  real  terms",  over  the  years  gives  the  measure  of  real  growth. 

Guiding  Principles  for  New  Series:  The  three  major  components  influencing the  present  revision  exercise  include  (i) 
revision of base year to a more recent year (for meaningful analysis of structural changes in the economy in real terms), 
(ii)  complete  review  of  the  existing  data  base  and  methodology  employed  in  the  estimation  of  various  macro­economic 
aggregates including choice of the alternative databases on individual subjects and (iii) to the extent feasible, implementing 
the recommendations of the System of National Accounts (SNA), 1993 and 2008 prepared under the auspices of the Inter 
Secretariat Working Group on National Accounts comprising of the European Communities (EUROSTAT), International Monetary 
Fund (IMF), Organisation  for Economic  Cooperation and  Development  (OECD), United  Nations and  the World Bank. 

Choice of  2004­05 as  the Base Year:  In the  past,  National  Accounts Statistics  were revised  decennially changing  the 
base to a  year,  which ends  with 1. It  was primarily  because  in the  base  year estimates of  national accounts  aggregates, 
the information on work force plays an important role and work force estimates were obtained from the Population Census 
conducted  decennially  in  the  years  ending  with  1. 

This practice continued upto the series with base year 1980­81. Since then, the CSO started using the work force estimates 
from the results of Quinquennial Employment and Unemployment Surveys of National Sample Survey Organisation (NSSO), 
which  are  conducted  once  in  every  five  years,  and  consequently  started  revising  the  base  years  of  national  accounts 
statistics once in every five years coinciding with the years for which the NSSO conducts the Quinquennial Employment and 
Unemployment Surveys. 

In  continuation  with  this  practice,  the  new  series  of  national  accounts  has  been  released  with base  year  2004­05 on  29 
January, 2010 using the work ­ force data from the results of NSS 61st round (2004­05) on Employment and Unemployment 
Survey. 

The  new  government  in  2014  declared  the  scrapping  of  the  Planning  Commission,  and  its  replacement  by 
a  new  body  more  reflective  of  the  needs  of  today.  The  new  regime  is  yet  to  be  created  and  entrusted  with 
its  mandate.  Wait  and  watch!

(4) of (8)  IC  :  PTias(IV­III­1­1)  E 

 Ta ble 3: Gross  National Product and Net  National Product (2004­2005 Series ) 

Index numbers (1950­51=100) 
Gr oss National P roduct  Net National Product  Per C apita 
at Factor Cost  at F actor Cost  N et National P roduct 
( Rs. Crore)  (Rs. Crore)  (Rs.)  Net National  Per Capita Net 
Y ear
P roduct  N ational Product 

At Current  At 2004­  A t Current  A t 2004­  At Current  At 2004­  At Current  A t 2004­  At Current  At 2004­ 
Prices  2005 Pr ices  Prices  2005 Prices  Prices  2005 Prices  Prices  2005 Price s  Prices  2005 Prices

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
19 50­19 51  9,995  2,78,67 7  9 ,464  2,5 5,405  264  7,114  1 00  100  100  100 

19 51­19 52  10,5 61  2,85,55 8  9 ,985  2,6 2,804  274  7,200  10 5.5  102 .9  103.8  101.2 

19 52­19 53  10,4 24  2,93,79 1  9 ,840  2,7 1,541  265  7,299  1 04  106 .3  100.3  102.6 

19 53­19 54  11,3 59  3,11,78 4  10,803  2,8 9,931  285  7,650  11 4.1  113 .5  108.1  107.5 

19 54­19 55  10,6 60  3,24,83 0  10,154  3,0 5,985  263  7,927  10 7.3  119 .8  99 .8  111.4 

19 55­19 56  10,8 51  3,33,54 2  10,309  3,1 4,238  262  7,996  10 8.9  123  99 .5  112.4 

19 56­19 57  12,9 48  3,52,41 8  12,362  3,3 2,192  308  8,284  13 0.6  130 .1  116.9  116.4 

19 57­19 58  13,2 35  3,47,97 0  12,581  3,2 6,992  308  7,995  13 2.9  128  116.7  112.4 

19 58­19 59  14,7 92  3,74,21 9  14,078  3,5 2,054  337  8,422  14 8.8  137 .8  127.8  118.4 

19 59­19 60  15,5 17  3,81,86 4  14,754  3,5 8,913  346  8,425  15 5.9  140 .5  131.4  118.4 

19 60­19 61  16,9 77  4,08,73 9  16,169  3,8 5,761  373  8,889  17 0.9  151  141.3  124.9 

19 61­19 62  17,8 94  4,20,95 3  16,998  3,9 6,844  383  8,938  17 9.6  155 .4  145.2  125.6 

19 62­19 63  19,1 30  4,29,59 4  18,159  4,0 4,119  400  8,901  19 1.9  158 .2  151.7  125.1 

19 63­19 64  21,8 74  4,51,44 6  20,790  4,2 4,527  448  9,149  21 9.7  166 .2  170  128.6 

19 64­19 65  25,5 41  4,85,19 3  24,301  4,5 6,327  513  9,627  25 6.8  178 .7  194.5  135.3 

19 65­19 66  26,7 31  4,67,15 5  25,338  4,3 6,650  522  9,003  26 7.7  171  198.2  126.5 

19 66­19 67  30,3 83  4,72,02 4  28,750  4,3 9,345  581  8,876  30 3.8  172  220.3  124.8 

19 67­19 68  35,7 18  5,09,96 5  33,851  4,7 5,052  669  9,388  35 7.7  186  253.8  132 

19 68­19 69  37,6 83  5,23,55 8  35,685  4,8 6,775  689  9,397  37 7.1  190 .6  261.3  132.1 

19 69­19 70  41,4 51  5,57,65 2  39,152  5,1 8,434  740  9,800  41 3.7  203  280.8  137.8 

19 70­19 71  44,0 98  5,85,67 2  41,294  5,4 1,867  763  1,00,16  43 6.3  212 .2  289.6  140.8 

19 71­19 72  46,9 30  5,91,70 3  43,852  5,4 5,976  792  9,855  46 3.4  213 .8  300.3  138.5 

19 72­19 73  51,6 41  5,90,13 8  48,216  5,4 2,686  850  9,571  50 9.5  212 .5  322.6  134.5 

19 73­19 74  63,3 33  6,17,49 8  59,221  5,6 7,937  1,021  9,792  62 5.8  222 .4  387.3  137.6 

19 74­19 75  74,6 39  6,25,43 7  69,342  5,7 2,741  1,169  9,658  73 2.7  224 .2  443.6  135.8 

19 75­19 76  79,3 27  6,82,35 5  73,064  6,2 6,779  1,204  10,326  77 2.1  245 .4  456.6  145.1 

19 76­19 77  85,3 12  6,91,09 6  78,505  6,3 1,897  1,266  10,192  82 9.5  247 .4  480.3  143.3 

19 77­19 78  97,4 00  7,43,22 3  90,072  6,8 1,442  1,421  10,748  95 1.8  266 .8  538.9  151.1 

19 78­19 79  1,04 ,774  7,84,29 7  96,663  7,1 9,996  1,492  11,111  1021.4  281 .9  565.9  156.2 

19 79­19 80  1,14 ,653  7,44,77 2  1,04,766  6,7 7,340  1,578  10,201  1107  265 .2  598.5  143.4 

19 80­19 81  1,37 ,183  7,98,50 4  1,25,761  7,2 7,359  1,852  10,712  1328.9  284 .8  702.6  150.6 

19 81­19 82  1,60 ,253  8,42,32 4  1,46,332  7,6 7,481  2,115  11,091  1546.3  300 .5  802.2  155.9 

19 82­19 86  1,78 ,351  8,64,28 8  1,62,236  7,8 5,134  2,291  11,089  1714.3  307 .4  869.3  155.9 

19 83­19 84  2,08 ,412  9,32,05 1  1,90,443  8,4 8,950  2,634  11,742  2012.4  332 .4  999.2  165 

19 84­19 85  2,33 ,689  9,67,48 5  2,12,713  8,7 8,609  2,878  11,889  2247.7  344  109 1.9  167.1 

19 85­19 86  2,61 ,288  1 0,07,999  2,36,151  9,1 3,143  3,128  12,095  2495.3  357 .5  118 6.5  170 

19 86­19 87  2,91 ,119  1 0,51,071  2,62,781  9,5 0,457  3,408  12,328  2776.7  372 .1  129 2.9  173.3 

IC  :  PTias(IV­III­1­1)  E  (5) of (8) 

 Index numbe rs ( 1950­51=100) 
Gross N ational Pro duct  N et Na tional P roduct  Per Ca pita 
at F actor Cost  at Factor Co st  Net Na tiona l Product 
(R s. Crore)  ( Rs. Crore)  ( Rs.)  N et National  P er Ca pita N et 
Year  Pro duct  National Product 

A t Current  A t 2004­  At Current  At 2004­  A t Curre nt  A t 2004­  At Curre nt  At 2004­  A t Current  A t 2004­ 
Prices  2005 Prices  Price s  2005 Prices  Prices  2005 Prices  Prices  2005 Price s  Prices  2005 Prices

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
1987­1988  3,29,449  10,86,2 09  2,96,2 57  9,78,46 4  3,7 60  1 2,417  313 0.5  383.1  1426.2  174.5 

1988­1989  3,91,799  11,93,6 97  3,52,9 48  1 0,80,137  4,3 84  1 3,418  372 9.5  422.9  1663.2  188.6 

1989­1990  4,50,809  12,66,7 67  4,05,5 61  1 1,46,446  4,9 34  1 3,947  428 5.5  448.9  1871.6  196 

1990­1991  5,24,268  13,31,0 40  4,71,6 18  1 2,02,305  5,6 21  1 4,330  498 3.5  470.7  2132.4  201.4 

1991­1992  6,03,451  13,49,5 41  5,38,8 24  1 2,11,877  6,2 95  1 4,157  569 3.6  474.5  2387.9  199 

1992­1993  6,92,078  14,22,6 92  6,17,9 40  1 2,76,845  7,0 86  1 4,643  652 9.6  499.9  2688.2  205.8 

1993­1994  8,05,881  15,06,1 38  7,23,0 24  1 3,54,116  8,1 06  1 5,181  764 0  530.2  3074.9  213.4 

1994­1995  9,42,302  16,03,2 64  8,45,5 54  1 4,40,972  9,2 92  1 5,835  893 4.8  564.2  3524.8  222.6 

1995­1996  11,0 5,102  17,20,0 69  9,92,5 16  1 5,47,480  10,695  1 6,675  10487.7  605.9  4057.2  234.4 

1996­1997  12,8 8,706  18,59,3 70  11,58,858  1 6,75,759  12,250  1 7,714  12245.4  656.1  4647  249 

1997­1998  14,3 4,408  19,43,2 08  12,87,141  1 7,45,160  13,352  1 8,103  13600.9  683.3  5065.1  254.5 

1998­1999  16,5 3,771  20,73,1 40  14,90,030  1 8,61,252  15,158  1 8,934  15744.8  728.7  5750.1  266.1 

1999­2000  18,3 1,842  22,29,9 00  16,45,370  2 0,01,250  16,437  1 9,993  17386.2  783.6  6235.4  281 

2000­2001  19,6 9,249  23,18,9 74  17,62,358  2 0,74,858  17,295  2 0,362  18622.4  812.4  6560.8  286.2 

2001­2002  21,4 7,677  24,50,6 81  19,18,827  2 1,90,737  18,450  2 1,065  20275.8  857.7  6999  296.1 

2002­2003  23,2 1,510  25,51,7 30  20,75,329  2 2,78,363  19,653  2 1,575  21929.5  892.1  7455.2  303.3 

2003­2004  26,0 1,508  27,57,1 20  23,29,354  2 4,66,093  21,729  2 3,005  24613.7  965.6  8242.8  323.4 

2004­2005  29,4 9,089  29,49,0 89  26,29,198  2 6,29,198  24,143  2 4,143  27782.1  1029.4  9158.6  339.4 

2005­2006  33,6 4,387  32,28,1 77  30,00,666  2 8,77,284  27,131  2 6,015  31707.3  1126.6  102 92.1  365.7 

2006­2007  39,2 0,042  35,34,8 49  35,01,313  3 1,49,149  31,206  2 8,067  36997.5  1233  118 37.9  394.5 

2007­2008  45,6 1,574  38,79,4 57  40,76,878  3 4,51,829  35,825  3 0,332  43079.4  1351.5  135 90.1  426.3 

2008­2009  52,7 0,644  41,33,2 92  47,05,447  3 6,64,388  40,775  3 1,754  49721.3  1434.7  154 67.9  446.3 

2009­2010  60,5 3,585  44,79,9 73  53,95,687  3 9,59,653  46,117  3 3,843  57014.9  1550.3  174 94.3  475.7 

20 10 ­2 011  70,7 8,512  48,33,1 78  63,25,038  4 2,68,715  53,331  3 5,993  66835.2  1671.3  202 30.9  505.9 

20 11 ­2 012  83,1 4,861  51,71,5 38  74,34,965  4 5,68,249  60,972  3 8,005  73402.4  1783.3  222 89.3  527.8 

20 12 ­2 013  92,7 2,110  NA  82,55,948  N A  NA  NA  NA  NA  NA  NA 

2 01 3­201 4 (P)  1 0,344,507  56,74,0 00  91,71,045  N A  NA  NA  NA  NA  NA  NA 

P = Prov isional 
NA = Not Av ailable 

(6) of (8)  IC  :  PTias(IV­III­1­1)  E 

 DAILY PRACTICE QUIZ
Paper – IV General Studies – III
Unit 1 (LECTURE – 1)
Indian economy - measures of national income
¿ Suggested Time : 15 min  T o t a l  q u e s t i o ns  :  20

1 .  A growing country best defined as one with a/an  8 .  Which of these problems has the world economy been going 
(A)  rising GNP at constant prices  through since 2008? 
(B)  rising GNP at current prices  (A)  inflationary problems in the Rich World 
(C)  constant GNP at constant prices  (B)  zero growth in Europe 
(D)  None of these  (C)  very slow or negative growth in the Rich Western world 
(D)  very rapid growth in China, and consequent inflation 
2 .  A major part of a country's output is normally used for 
(A)  private consumption  (B)  public consumption  9 .  On which of these indices does India fare really badly? 
(C)  investment  (D)  exports  (A)  HDI  (B)  FII in stock markets 
(C)  Space research  (D)  All the above 
3 .  A major trade partner of India in the pre­independence period 
was  10.  Why was it decided to scrap the Planning Commission of 
(A)  USA  (B)  UK  India? 
(C)  USSR  (D)  Australia  (A)  The Planning Commission became extremely corrupt 
(B)  The pressure from the WB and IMF forced it 
4 .  A market economy is one in which  (C)  The rate of GDP growth was not as per expectations 
(A)  products are sold  (D)  Ground realities have changed in Indian economy, 
needing a fresh approach now 
(B)  products and factors are bought 
(C)  products and factors are bought and sold 
11.  An acknowledgement under the seal of the company, of a 
(D)  All the above 
debt or a loan is called a 
(A)  warrant  (B)  share 
5 .  The role of the Planning Commission from 1950 to 2014, 
(C)  zero coupon bond  (D)  debenture 
was primarily 
(A)  collection, planning, allocation of financeial resources 
12.  As a result of the Green Revolution, the yield per hectare 
(B)  planning and allocation of entire government budget 
of wheat touched a record figure of 
(C)  broad planning and allocation of financial resources to 
(A)  1,500 kg  (B)  2,000 kg 
several stakeholders 
(C)  2,222 kg  (D)  3,000 kg 
(D)  supervising the entire funds disbursement process of 
the governments of India, and the various States 
13.  As in other countries, money in the Indian economy consists 
of
6 .  When the process of liberalisation was initiated in 1991, the 
biggest change that happened was that the  (A)  metallic coins  (B)  paper currency 
(A)  Indian State left large ground vacant to be filled by  (C)  current deposits  (D)  All the above 
notorious private sector players 
(B)  public sector was substantially reduced in scope  14.  At the commencement of the First Five­ Year Plan, the total 
(C)  private sector was made supreme  production of foodgrain in India was 50.82 million tonnes 
and it touched a record figure of ..... under the Seventh 
(D)  State’s role as the only, and primary, driver of 
Five­Year Plan. 
economic policy implementation was significantly 
reduced  (A)  150 million tonnes  (B)  170 million tonnes 
(C)  160 million tonnes  (D)  190 million tones 
7.  One of the topmost agenda items for Prime Minister Modi 
seems to be 
(A)  to remove all rules and regulations in business 
(B)  getting non­resident Indian diaspora to invest 
(C)  getting Indians to invest abroad in a big way 
(D)  getting foreign investments to kickstart the economy 

IC  :  PTias(IV­III­1­1)  E  (7) of (8) 

15.  All the coins, and currecy notes of more than one rupee are  19.  Today, how many young people seeking employment enter 
issued by the  the work field (as seekers) in India, each year? 
(A)  Reserve Bank of India  (A)  approx. 50 lacs 
(B)  Finance Ministry of India  (B)  approx. 5.2 crore 
(C)  State Bank of India  (C)  approx. 12 lacs 
(D)  Government of India  (D)  approx. 1.2 crore 

16.  Children below ..... are considered illiterate.  20.  Deficit financing implies a situation where 

(A)  3  years  (B)  4  years  (A)  printing of new currency notes takes place 
(C)  5  years  (D)  6  years  (B)  new currency is replaced with with worn out currency 
(C)  public expenditure is in excess of public revenue 
17.  “Socialisam”, as a concept, in India  (D)  public revenue is in excess of public expenditure
(A)  was a part of the Preamble to the Constitution since 
the very beginning 
(B)  has failed completely 
(C)  was constitutionally adopted in the 1970s 
(D)  has succeeded significantly 

18.  The debate on “trickle down effect” of globalisation has 
(A)  not existed in India at all 
(B)  gained strength recently, as the effect has succeeded 
(C)  changed a lot in recent years, with a growing 
realisation that it may not really be happening 
(D)  None of the above 

Please  make  sure  that  you  m ark  the  answers  in  this  score­s heet  with  an  HB  pencil/pen. 
The  marking  of  answers  must  be  done  in  the  stipulated  time  for  the  test.  Do  not  take  extra  time  over  and  above  the  time  limit. 

S C O R E  S H E E T 
1  A  B  C  D  E  11  A  B  C  D  E 

2  A  B  C  D  E  12  A  B  C  D  E 

3  A  B  C  D  E  13  A  B  C  D  E 

4  A  B  C  D  E  14  A  B  C  D  E 

5  A  B  C  D  E  15  A  B  C  D  E 

6  A  B  C  D  E  16  A  B  C  D  E 

7  A  B  C  D  E  17  A  B  C  D  E 

8  A  B  C  D  E  18  A  B  C  D  E 

9  A  B  C  D  E  19  A  B  C  D  E 

10  A  B  C  D  E  20  A  B  C  D  E 

(8) of (8)  IC  :  PTias(IV­III­1­1)  E