En el estudio de viabilidad de un proyecto se estima producir y vender 50,000 unidades anuales de un produ

Se vende a un precio de 80 dólares cada uno.

El estudio técnico definió los siguientes activos para el proyecto:
Se tiene un terreno por un valor de 350,000. Una de las máquinas cuyo valor es 950,000,
El crecimiento de la producción, requiere que se invierta en 1'200,000 en obras físicas adicionales y 80,00,00
Muebles y enseres por un valor de 50,000 y equipos de computo por 30,000 y en intangiblles por 25,000. Po
deprecie totalmente se puede recomprar al 1.2 veces mas y los activos depreciados no generan ingresos adi
La mano de obra directa unitaria se estima en 15 dolares, la materia prima directa unitaria equivale a 18 y lo
equivalen a 12 dólares.
Tanto los costos y los precios de venta estas afectos a la inflación que se estima al 2% para los próximos cinc
años se estima una tasa de 5% para cada año, considere estos valores para el año cero.
Los gastos administrativos equivalen al 6% y los gastos de ventas al 3% y los costos de transporte son 4% de
de trabajo se calcula en 400,000; el costo de oportunidad se estima en 22%.
Determine: La depreciación de los cinco años, el valor de recupero, flujo de caja económico. el VAN, la TIR, e

Activos
Año 1 Año 2 Año 3
Terrenos 350,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Edificio 1,200,000.00 0.05 60,000.00 60,000.00 60,000.00
Maquinaria 950,000.00 0.10 95,000.00 95,000.00 95,000.00
Equipos 80,000.00 0.10 8,000.00 8,000.00 8,000.00
ME 50,000.00 0.10 5,000.00 5,000.00 5,000.00
E de C 30,000.00 0.25 7,500.00 7,500.00 7,500.00
Intangibles 25,000.00 0.20 5,000.00 5,000.00 5,000.00

2,685,000.00 180,500.00 180,500.00 180,500.00

E de C

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

PBI 0.05 0.05 0.05
INFLACION 2% 2% 2%

Cantidad 50,000 52,500 55,125 57,881

Precio 80 82 83 85

Cvu 45 46 47 48

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

 Ventas 4,284,000 4,588,164 4,913,924
Cvaraiable 2,409,750 2,580,842 2,764,082

Mar Crontribución 1,874,250 2,007,322 2,149,842

6% GA 257,040 275,290 294,835

3% GV 128,520 137,645 147,418
4% TRANS 171,360 183,527 196,557
T GOPER 556,920 596,461 638,810

EBITDA 1,317,330 1,410,860 1,511,032

Depreciación 180,500 180,500 180,500
EBIT 1,136,830 1,230,360 1,330,532
30% IR 341,049 369,108 399,159
Depreciación 180,500 180,500 180,500
NO PAD 976,281 1,041,752 1,111,872

CAPEX -2,685,000
CAP DE TRABA -400,000
RECUP DE CAPEX
RECUP DE CT
FLUJO DE CAJA OPERATIVO -3,085,000 976,281 1,041,752 1,111,872
COSTO OPORTUNIDAD 22%

VAN 828,341
TIR 32%
B/C 1.457
PR

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

-3,085,000 800,230 699,914 612,316
-3,085,000 -2,284,770 -1,584,855
-2,284,770 -1,584,855 -972,540

RECUPERA 4

FLUJO DE CAJA OPERATIVO -3,085,000 976,281 1,041,752 1,111,872

PRESTAMO 1,000,000
INTERESES -100,000 -69,789 -36,556
AMORTIZACIONES -302,115 -332,326 -365,559

FLUJO DE CAJA FINANCIERO -2,085,000 574,166 639,637 709,757

COSTO OPORTUNIDAD 22%
VAN F 1,007,125 1,007,125
TIR F 37%
B/C F 1.15
PR F

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

-2,085,000 470,628 429,748 390,868
-2,085,000 -1,614,372 -1,184,624
-1,614,372 -1,184,624 -793,755

TEA 10%
N 3
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
PRESTAMO 1,000,000 697,885 365,559 0
INTERESES 100,000 69,789 36,556
AMORTIZAC 302,115 332,326 365,559
CUOTA 402,115 402,115 402,115
ades anuales de un producto.

0,000,
cas adicionales y 80,00,000 equipos
ntangiblles por 25,000. Por otro lado se sabe, los activos que se
s no generan ingresos adicionales.
unitaria equivale a 18 y los gastos indirectos de fabricación

2% para los próximos cinco años y el PBI para los próximos cinco
cero.
de transporte son 4% de las ventas. El impuesto a la renta es del 30% el capital

onómico. el VAN, la TIR, el B/C.

Año 4 Año 5 Total Depre Valor Libros

0.00 0.00 0.00 350,000.00
60,000.00 60,000.00 300,000.00 900,000.00
95,000.00 95,000.00 475,000.00 475,000.00
8,000.00 8,000.00 40,000.00 40,000.00
5,000.00 5,000.00 25,000.00 25,000.00
7,500.00 0.00 30,000.00 0.00
5,000.00 5,000.00 25,000.00 0.00

180,500.00 173,000.00 1,790,000.00

70%
36,000.00 30%
537,000.00

Año 4 Año 5
0.05 0.05
2% 2%

60,775 63,814
87 88

49 50

Año 4 Año 5
 5,262,812 5,636,472
2,960,332 3,170,515

2,302,480 2,465,956

315,769 338,188
157,884 169,094
210,512 225,459
684,166 732,741

1,618,315 1,733,215
180,500 173,000
1,437,815 1,560,215
431,344 468,065
180,500 173,000
1,186,970 1,265,151

-36,000

1,790,000
400,000
1,186,970 3,419,151
3,085,000 --> EMPRESA
--> INST FINANC 15%
--> INV PF 22%

Año 4 Año 5
535,797 1,265,083
-972,540 -436,743
-436,743 828,341

125 DÍAS
1,265,083 360
436,743 X

X 124.28

1,186,970 3,419,151

1,186,970 3,419,151
Año 4 Año 5
535,797 1,265,083
-793,755 -257,958
-257,958 1,007,125
A CUATRO AÑOS
cvut = COSTO PRIMO + GIF + GDMKT
cvut = 10
mc = 30%

Precio V = Cvu * mc
Precio V = 10 * (1+30%)
Precio V = 13
Organigrama de la empresa "DULCES TRADICIONALES"
GG

GA GMKT

CONT DAC

RRHH FACTURA

ALM MP VENTAS

CAJA ALM PT

GA = % VENTAS GV = % VENTAS

ACTIVOS GA + ACTIVOS GV +
TERRENOS + TERRENOS +
EDIFICIOS + EDIFICIOS +
+ +
EQUIPOS + EQUIPOS +
ME + ME +
EQUIPOS C + EQUIPOS C +
VEHICULOS + VEHICULOS +
+ +
INTANGIBLES + INTANGIBLES +

CARGAS DE PERSONAL CARGAS DE PERSONAL

EMPLEADOS EMPLEADOS
OBREROS MOI OBREROS MOI
 GPRO

J PLANTA I&D MANTE

PROCES 1 DES PRODUC MANTE PLANTA

PROCES 2 LABORATORIO MANTE ADM VENTAS

PROCES 3

CP = CF + CV + CMP
CP = CPRIMO + CIF
ACTIVOS PRODUCCIÓN = TOTAL CAPEX
TERRENOS =
EDIFICIOS =
MAQUINARIAS =
EQUIPOS =
ME =
EQUIPOS C =
VEHICULOS =
HERRAMIENTAS =
INTANGIBLES =

CARGAS DE PERSONAL
EMPLEADOS
OBREROS MOD
MOI
PUNTO DE EQUILIBRIO