Valuación

Contabilidad
Intermedia

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 Valuación
El alumno debe La valuación (o medición) es el acto y el resultado de valuar, es decir, de fijar
consultar las normas el precio o el valor de algo. Nuestras normas contables profesionales
contables vigentes establecen una serie de criterios para valuar (medir) los diferentes
profesionales vigentes elementos de los estados contables con el objeto de presentarlos
en el sitio web de la
adecuadamente a sus diferentes usuarios.
Federación Argentina
de Consejos
Profesionales de Normas contables
Ciencias Económicas
(FACPCE):
www.facpce.org.ar Las normas contables profesionales, según los temas que regulan, se
clasifican del siguiente modo:
• Normas generales: requisitos que debería cumplir la información
contable, unidad de medida que emplear, ente emisor y aplicación de
conceptos de significación.
• Normas de reconocimiento y medición contable: criterios de
reconocimiento y medición y patrimonio que mantener.
• Normas de exposición: contenido y forma de los estados contables.

A lo largo de la materia veremos principalmente, las normas contables

profesionales (locales) contenidas, en las Resoluciones Técnicas (RT), RT N.°
8 1 , RT N.° 17 2 , RT N.° 21 3 y también las que en ellas se hace referencia,
aplicables en general a todos los entes, y la RT N.° 94, para entes comerciales,
industriales y de servicios .

1 Resolución Técnica N° 8 “Normas generales de exposición contable”, de la Federación Argentina de

Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. El documento se recuperó de la página:
http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_argentina.php?c=1&sc=1&p=3 (2018)
2 Resolución Técnica N° 17, “Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación

general“, de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. El

documento se recuperó de la página:
http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_argentina.php?c=1&sc=1&p=3 (2018)
3 Resolución Técnica N° 21 “Valor patrimonial proporcional – Consolidación de EECC – Información a

exponer sobre partes relacionadas”, de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de

Ciencias Económicas. El documento se recuperó de la página:
http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_argentina.php?c=1&sc=1&p=3 (2018)
4 Resolución Técnica N° 9 “Normas particulares de exposición contable, para entes comerciales,

industriales y de servicios”, de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias

Económicas. El documento se recuperó de la página:
http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_argentina.php?c=1&sc=1&p=3 (2018)

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Las normas locales de valuación para pequeñas y medianas empresas, están
contenidas en la RT N.° 415, que en sus puntos 1. de la segunda parte y de la
tercera parte de esa norma (recomendamos su lectura), define el alcance
para considerar a una empresa como pequeña o mediana.

La Comisión Nacional de Valores aprobó la Resolución General N.° 622 6

adoptando la RT N.° 26 (modificada por la RT N.° 29) de la FACPCE. En
consecuencia, las entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la
Ley N.° 178117 y modificatorias, ya sea por su capital o por sus obligaciones
negociables, o porque hayan solicitado autorización para estar incluidas en
el citado régimen, están obligadas a preparar sus estados contables para los
ejercicios anuales que se inician a partir del 1 de enero de 2012, de acuerdo
con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

En el transcurso de la materia, citaremos como normas internacionales las

Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), que fueron expedidas por el
anterior International Accounting Standards Committee (IASC) o Comité de
Normas Internacionales de Contabilidad, y las NIIF, emitidas por la entidad
que la reemplazó: International Accounting Standards Board (IASB) o Junta
de Normas Internacionales de Contabilidad.

Costo
Es el sacrificio, medido en términos económicos, que demanda o
demandaría la adquisición o fabricación de un bien, la prestación de un
servicio, o de un conjunto de ellos, o el desarrollo de una actividad.

Si consideramos el momento al que se refieren (Figura 1), los costos pueden

clasificarse así:
 Costo corriente: aquel en el que se incurriría al momento de realizar
la medición. Es el costo de reposición o reproducción.

 Costo histórico: aquel en el que realmente se ha incurrido hasta

entonces.

5Resolución Técnica N° 41, “Normas contables profesionales. Desarrollo de cuestiones de aplicación

general: aspectos de reconocimiento y medición para entes pequeños y entes medianos“, puntos
1., de la segunda parte y tercera parte; de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de
Ciencias Económicas. El documento se recuperó de la página:
http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_argentina.php?c=1&sc=1&p=3 (2018)

6Resolución General 622/2013. (2013). Normas N.T. 2013. Comisión Nacional de Valores. Recuperado
de https://goo.gl/ns7vgR
7 Ley 17811. (1968). Oferta Pública de Valores. Presidencia de la Nación. Recuperado de

https://goo.gl/tYC68T

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Figura 1: Medición inicial y al cierre del ejercicio

Fuente: elaboración propia.

Para nuestras normas, el costo de un bien o servicio adquirido es la suma del

precio que debe pagarse por su adquisición al contado y la pertinente
porción asignable de los costos de compras y control de calidad. Deben
excluirse los conceptos que sean recuperables, tales como ciertos impuestos
(por ejemplo, el IVA [impuesto al valor agregado] o el crédito fiscal).

Valor corriente
Para el ente emisor de los estados contables, el valor corriente de un bien es
el que este tiene a la fecha de la evaluación. Para medirlo, debería
considerarse su relación con el proceso de generación de resultados. Cuando
este no está avanzado, lo lógico es considerar el valor de entrada del activo,
es decir, su costo de reposición.

Si un bien es comercializado fácilmente, puede tomarse su valor neto de

realización, para el cual deberán considerarse:
 los precios de contado correspondientes a transacciones no forzadas
entre partes independientes, en las condiciones habituales de
negociación;

 los ingresos adicionales, no atribuibles a la financiación, que la venta

genere por sí misma (por ejemplo, un reembolso de exportación);

 los costos que serán ocasionados por la venta (comisiones, impuesto

a los ingresos brutos y otros similares).

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Por ejemplo, si el ente fabrica y vende muebles de cocina, para valuar el
stock a la fecha de cierre de los estados contables deberá estimar el costo
de fabricación de los bienes que posee en stock en ese momento, asignarles
ese valor y reconocer como resultado la diferencia entre el valor obtenido
(costo de reproducción menos valor corriente de entrada) y el valor
contable que tienen los bienes en ese momento.

Por el contrario, si el ente se dedica a vender algún tipo de bien con mercado
transparente que puede ser comercializado sin esfuerzo significativo de
venta –por ejemplo, toneladas de soja–, deberá asignarle un valor
equivalente a su valor neto de realización, a la fecha de cierre de los estados
contables. Este valor neto de realización es determinado por i) el precio de
venta de contado o cotización de la soja a dicha fecha; ii) más los ingresos
adicionales, no atribuibles a la financiación, que la venta genere por sí
misma; iii) menos los gastos directos que tenga asociada esa venta, tales
como la comisión por venta que le cobraría el mercado de granos.

La diferencia entre los criterios adoptados obedece a que el primer tipo de

bien mencionado –los muebles de cocina– requiere un esfuerzo de venta y,
recién cuando esta se concreta, debe reconocerse el resultado; mientras
que, en el segundo tipo de bien descripto –la soja–, el ente podría
comercializar las cantidades que quiera, en el momento que quiera, al precio
que fija el mercado, por lo que el proceso de generación de resultados no
está asociado estrictamente al hecho de la venta.

En general, el modelo contable adoptado por nuestras normas utiliza como

criterios de medición los valores corrientes a la fecha de los estados contables.

Valor recuperable
El valor recuperable de un bien o de un grupo de bienes está dado por lo que
se obtendría de su venta (valor de cambio o valor neto de realización: VNR)
o su utilización (valor de uso o valor de utilización económica: VUE), de
acuerdo con el destino inmediato previsible de los bienes. Debe
considerarse el mayor valor entre ambos (ver la definición de VNR y VUE, en
la RT 17, punto 4.4.1.).

Por ejemplo, para un bien de cambio el valor recuperable estará dado por el
precio de venta menos los gastos directos asociados a dicha venta. En
cambio, para un bien de uso (por ejemplo, una maquinaria), el valor
recuperable estará dado, en general, por el significado económico que el
activo tiene para el ente, el cual puede medirse en función del valor actual

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de los ingresos probables netos que, directa o indirectamente, generará el
uso del bien y su disposición final (Tabla 1).

Ningún activo debe quedar valuado por encima de su valor recuperable

a la fecha de los estados contables.

Tabla 1: Límite para la valuación de los activos

Rubro Criterio de medición Tope de valuación

al cierre habitual
Costo de reposición o Valor neto de realización
Bienes de cambio valor neto de (VNR)
realización
Bienes de uso Costo histórico, menos Valor de utilización
depreciaciones económica (VUE)
acumuladas o valor
razonable
Fuente: elaboración propia.

Normas internacionales

Valor razonable
Según la NIIF N° 13 8 “el valor razonable de un activo o un pasivo, es el
importe al cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo ser
transferido, entre partes interesadas y debidamente informadas, en una
transacción ordenada entre participantes del mercado, en el momento de la
valuación”.

Es un criterio de medición que se basa en el mercado, no específicamente

en el ente.

8 Norma Internacional de Información Financiera N° 13 emitida por el IASB (International

Accounting Standards Board - Junta de Normas Internacionales de Contabilidad). El documento
traducido se recuperó de la página:
http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_internacional.php (2017)

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Valor neto realizable
El valor neto realizable, según la NIC N.° 29 , en sus párrafos 6 y 7, “es el
precio estimado de venta de un activo en el curso normal de la operación
menos los costos estimados para terminar su producción y los necesarios
para llevar a cabo la venta”.

A diferencia del valor razonable, el valor neto realizable, es un valor

obtenido, en operaciones en el curso normal de la actividad del ente, es un
concepto de valuación específico para el ente, mientras que el valor
razonable refiere a un valor obtenido en el mercado principal (o más
ventajoso), entre partes intervinientes en el mercado a la fecha de la
valuación.

Es decir el valor neto realizable (se asimila al valor neto de realización, según
normas locales), podría no ser igual al valor razonable menos gastos de
venta.

Importe recuperable

El importe recuperable de un activo o unidad generadora de activos, según

la NIC N° 3610 (párrafo 6) es el mayor, entre su valor razonable menos los
costos de disposición y su valor de uso.

El valor de uso es el valor presente de los flujos de fondos estimados de

efectivo que se espera obtener del uso del activo o unidad generadora de
efectivo (se asimila al concepto de valor de utilización económica, según
normas locales).

Un activo no puede quedar valuado según esa norma internacional por

encima de su importe recuperable. En caso de que su valor contable exceda
el importe recuperable, deberá reconocer una pérdida por deterioro de su
valor.

9 Norma Internacional de Contabilidad N° 2 emitida por el IASC (International Accounting Standards

Committee - Comité de Normas Internacionales de Contabilidad). El documento traducido se
recuperó de la página: http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_internacional.php
(2017)

10Norma Internacional de Contabilidad N° 36 emitida por el IASC (International Accounting

Standards Committee - Comité de Normas Internacionales de Contabilidad). El documento traducido
se recuperó de la página: http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_internacional.php
(2017)

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Recomendamos complementar la lectura con la NIIF N° 1311 (párrafos 1 a
26), que se agrega como Papers del Aula Abierta del Módulo 1.

Valuación del patrimonio en los distintos momentos de

la vida del ente

Los activos de un ente se valúan inicialmente a valores históricos (ej.: costo)

o a valores corrientes, según sea su forma de incorporación al patrimonio
del ente.

Al cierre del ejercicio/período, según el tipo de activo que sea y su destino,

también pueden valuarse a valores históricos (ej.: costo menos
depreciaciones acumuladas) o a valores corrientes (ej.: costo de reposición,
valor neto de realización).

Los pasivos se valúan inicialmente según su origen y al cierre según la forma

de cancelarlos.

A continuación presentamos un resumen de los principales conceptos

referidos a valuación de activos y pasivos. Estos temas se desarrollaran en
las lecturas de cada rubro respectivo:

11Norma Internacional de Información Financiera N° 13 emitida por el IASB (International

Accounting Standards Board - Junta de Normas Internacionales de Contabilidad). El documento
traducido se recuperó de la página
http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_internacional.php (2017)

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Tabla 2: Valuación.
Valuación al momento de Valuación al cierre del
incorporación ejercicio/período
Incorporados por: Valuación Tipo de activos Valuación (1)
Adquisición Costo Costo de reposición
Bienes de cambio Valor neto de
Aporte o donación Valor corriente
realización
Costo histórico
Costo de menos
Trueque
reposición depreciaciones
acumuladas
Valor de
contado de las Bienes de uso
Cuentas a cobrar en
sumas de Valor revaluado
moneda
dinero a recibir
ACTIVOS al vencimiento
Valor de utilización
económica
Costo histórico
menos
Activos amortizaciones
intangibles acumuladas
Valor de utilización
económica
Valor neto de
realización
Valor inicial de
contado, más
intereses
Inversiones
devengados, menos
cobros efectuados
Valor patrimonial
proporcional
Costo
Valor inicial de
contado, más
intereses
Créditos devengados, menos
cobros efectuados
Valor neto de
realización
(1) Ningún activo al cierre puede quedar valuado por encima de su valor recuperable (ver RT N°
17, punto 4.4.1.)
Fuente: elaboración propia

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Tabla 3: Valuación.
Valuación al momento de Valuación al cierre del
incorporación ejercicio/período
Incorporados Valuación Destino del Valuación
por: pasivo
Valor inicial de
Valor de contado
Adquisición de Intención de contado, más
de las sumas de
bienes o cancelarlo al intereses
dinero a pagar al
servicios vencimiento devengados, menos
vencimiento
pagos efectuados
PASIVOS
Cuando exista
Suma de dinero
intención y
Transacciones recibida neta de Costo corriente de
factibilidad de
financieras los costos de la cancelación
cancelarlos
transacción)
anticipadamente
Pasivos en Suma de dinero Pasivos en
(1)
especie recibida especie
(1) tema a desarrollar en la Lectura de Pasivos
Fuente: elaboración propia

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Referencias
Resolución Técnica N° 8. “Normas generales de exposición contable”, Capítulo V,
punto A.2. Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
El documento se recuperó de la página:
http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_argentina.php?c=1&sc=1&p
=3 (2018)

Resolución Técnica N.° 9. “Normas particulares de exposición contable para entes

comerciales, industriales y de servicios”. Federación Argentina de Consejos
Profesionales de Ciencias Económicas. El documento se recuperó de la página:
http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_argentina.php?c=1&sc=1&p
=3 (2018).

Resolución Técnica N° 17. “Normas contables profesionales: desarrollo de

cuestiones de aplicación general”. Federación Argentina de Consejos Profesionales
de Ciencias Económicas. El documento se recuperó de la página:
http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_argentina.php?c=1&sc=1&p
=3 (2018).

Resolución Técnica N° 21. “Valor patrimonial proporcional – Consolidación de EECC

– Información a exponer sobre partes relacionadas”. Federación Argentina de
Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. El documento se recuperó de la
página:
http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_argentina.php?c=1&sc=1&p
=3 (2018).

Resolución Técnica N° 41, “Normas contables profesionales. Desarrollo de

cuestiones de aplicación general: aspectos de reconocimiento y medición para
entes pequeños y entes medianos”. Federación Argentina de Consejos
Profesionales de Ciencias Económicas. El documento se recuperó de la página:
http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_argentina.php?c=1&s
c=1&p=3 (2018)

Ley 17811. (1968). Oferta Pública de Valores. Presidencia de la Nación. Recuperado

de http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/15000-
19999/16539/norma.htm

Resolución General 622/2013. (2013). Normas N. T. 2013. Comisión Nacional de

Valores. Recuperado de
http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/215000-
219999/219405/norma.htm

Norma Internacional de Contabilidad N° 2 emitida por el IASC (International

Accounting Standards Committee - Comité de Normas Internacionales de
Contabilidad). El documento traducido se recuperó de la página:
http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_internacional.php (2017).

11
Norma Internacional de Contabilidad N° 36 emitida por el IASC (International
Accounting Standards Committee - Comité de Normas Internacionales de
Contabilidad). El documento traducido se recuperó de la página:
http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_internacional.php (2017).

Norma Internacional de Información Financiera N° 13 emitida por el IASB

(International Accounting Standards Board - Junta de Normas Internacionales de
Contabilidad). El documento traducido se recuperó de la página:
http://www.facpce.org.ar:8080/NORMASWEB/index_internacional.php (2017).

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