Métodos Cuantitativos en Finanzas I Joel Cerrato, Docente

Descuento Bancario Parte 1

Material de estudio de la asignatura MCF I preparado por Joel Cerrato, Docente

DESCUENTO BANCARIO Parte 1

Toda empresa necesita fondos para realizar pagos de obligaciones que no puede posponer, sueldos,
impuestos, cuotas de préstamos, cuentas con proveedores importantes, etc. Las maneras de
obtener esos recursos son las ventas al contado o los cobros a clientes; sin embargo, hay ocasiones
en que el efectivo proveniente de las operaciones normales es menor que las obligaciones a cubrir.
Las soluciones pueden incluir: obtener financiamiento de un banco a una tasa activa relativamente
alta, cumpliendo con los requerimientos de la institución financiera que incluirá un flujo de efectivo
proyectado que demuestre que la empresa tendrá la liquidez para cancelar la deuda de manera
oportuna.

Otras formas de obtener los fondos son: emitir obligaciones (bonos) que lleva un proceso largo y a la
vez cumplir con varios requisitos, usualmente se usa para obtener cantidades bastante
considerables requeridas para proyectos de inversión; otra forma es emitir acciones, lo que implica
modificación de la estructura de capital y en ocasiones la posibilidad de perder el control de la
empresa.

La manera más inmediata y sencilla de obtener recursos financieros es recurrir al descuento de

documentos por cobrar, este procedimiento equivale a vender los documentos a una institución
financiera a cambio del sacrificio de un porcentaje que recibe el nombre de tasa de descuento, y
corresponde a la porción que ganará la financiera por comprar esos documentos.

Las variables que estudiaremos en este tema son:

D = Descuento bancario, porción que gana el banco o financiera.

VN = Valor impreso en el documento y representa el monto o valor al vencimiento.
n = periodo de descuento, representa el tiempo que va desde la fecha de descuento hasta el
vencimiento.
d = tasa de descuento bancario o porcentaje que cobra el banco.
𝐷 = 𝑉𝑁 x n x d
Ejemplo 1:

José Cardona tiene una letra de cambio cuyo valor nominal es L. 129,500 la cual fue firmada por un
cliente suyo hace 6 meses. Ante la necesidad de efectivo Cardona se presenta ante su banco para
solicitar se descuente la letra 4 meses antes del vencimiento. El banco aplica una tasa de descuento
del 21% anual.

Calcule que cantidad gana el banco.

4
𝐷 = 129,500 x x 0.21 = 9,065.00
12

Ejemplo 2:

Bruno Díaz descuenta en el banco un pagaré 90 días antes de vencer, cobrando el banco el 16%
sobre el valor nominal L. 45,990.00, ¿cuánto gana el banco?
90
𝐷 = 45,990 x x 0.16 = 1,839.60
360
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En la fórmula D = VN∙ n∙ d, cualquier variable puede ser incógnita, veamos otro caso.

Ejemplo 3:

Víctor Raudales presenta una letra de cambio con valor nominal de L72,000 ante el banco para su
descuento y recibe L. 65,340, al momento del descuento faltaban 180 días al vencimiento. ¿Qué tasa
de descuento le aplicaron?

6,660 = 72,000 x 180⁄360 x d

6,660
= d
36,000
0.185 = d

d = 18.5%

Ejemplo 4:

Diana Bonilla descontó una letra de cambio en Banco Agrícola donde posee su cuenta, el valor
nominal del documento era L. 150,000 y el banco cobró en concepto de descuento la cantidad de L.
17,156.25, si la tasa de descuento bancario aplicada fue un 15 ¼ %. ¿cuál es el periodo de
descuento?

17,156.25 = 150,000 x 0.1525 x n

Despejando para n:
17,156.25
=𝑛
22875
𝑛 = 0.75 años

𝑛 = 9 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
Ejemplo 5:

Banco del Comercio descontó una letra de cambio de la señora Hollie Castillo cobrando L. 9,512.53
en carácter de descuento, habiendo aplicado una tasa de 19 3⁄5%, con un periodo de descuento de
210 días. ¿Cuál es el valor nominal del documento?

210
9,512.53 = 𝑉𝑁 x x 0.196
360

9,512.53
= 𝑉𝑁
0.11433333

VN=83,199.97