FUNDAMENTOS

TEMA 1.6

METODOS DE ANALISIS

Javier Schweid U. 1
 Metodos de Análisis
1. Análisis de la Estructura (Porcentual, Vertical)

2. Análisis de la Tendencia (Comparativo, Horizontal)

3. Análisis Gráfico (Dibujo, Esquema)

4. Análisis por medio de Razones (Índices, Ratios)

5. Análisis Multivariable (Ej. Método DuPont)

Javier Schweid U. 2
 METODOS DE ANALISIS

Análisis Estructural(1.6.1)
• Llamado también, vertical o porcentual

• Consiste en relacionar cada cuenta o rubro del informe con la

suma total de los mismos

• Su objetivo: Evaluar la concentración o dispersión de los

recursos utilizados

• Es un análisis estático y de uso interno y externo

• Puede ser de 1º. Grado, 2º. Grado, o n Grado y Grafico

Javier Schweid U. 3
 METODOS DE ANALISIS

Análisis Tendencial(1.6.2)
• Llamado también, horizontal, comparativo.

• Relaciona una cuenta en diferentes periodos o series de tiempo.

• Su objetivo: Evaluar los cambios y pronosticar el futuro de la

situación financiera.

• Es un análisis dinámico de uso interno y externo.

• Puede ser con valores absolutos o relativos y grafico

Javier Schweid U. 4
 METODOS DE ANALISIS

Análisis Gráfico(1.6.3)
• Llamado también dibujo, esquema.

• Es la relación de valores o datos con una escala numérica en

un plano.

• Su Objetivo: Resumir los datos y facilitar el estudio de la

información financiera.

• Puede ser estático, dinámico, interno o externo.

• Variantes: Lineal. Barras, Circular…

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 METODOS DE ANALISIS

Razones(1.6.4)
• Llamado también: Índices, Ratios, Indicadores.

• Es el cociente de una cuenta con otra, del mismo informe o de

otro, que tiene vinculo de causa y efecto.

• Su Objetivo: Evaluar los resultados del uso de recursos

financieros y sus efectos diversos como resultados
operacionales.

• Existen una gran cantidad de razones de uso variado, interno,

externo, estático y dinámico, por tipo de empresa, clásicas,
modernas, financieras y no financieras.
Javier Schweid U. 6
 METODOS DE ANALISIS

Razones Clasificación(1.6.4.1)
• Una gran cantidad de razones de uso variado
Tenemos la siguiente clasificación Básica.

financieras
Clásicas
no
financieras
Razones
financieras
Modernas
no
financieras
Javier Schweid U. 7
 METODOS DE ANALISIS

Razones Clasificación(1.6.4.2)

Perdomo Moreno. 8
 METODOS DE ANALISIS

Razones Clasificación(1.6.4.3)
Capacidad pago
Liquidez
en Corto Plazo

Solvencia o
Deuda
apalancamiento
Razones
Rotacion,
Actividad
Operacion

Retorno,
Rentabilidad
Rendimiento

L.Gitman 9
 METODOS

ESTRUCTURA TENDENCIA GRAFICO RAZONES

VERTICAL HORIZONTAL DIBUJO INDICES
PORCENTUAL COMPARATIVO ESQUEMA RATIOS

Relación de cada Relación de una Relación de Relación de una

Valores con una cuenta con otra
cuenta con el cuenta en escala numérica del mismo u
total diferentes periodos en un plano otro informe

Objetivo: Evaluar la Objetivo: Evaluar Objetivo: Objetivo:

concentración o los cambios, y Resumir datos Evaluar la causa
Dispersión de los pronosticar el y Facilitar el o efecto de los
recursos futuro estudio resultados

Son Estáticas,
Es Estático, Es Dinámico, Es Estático,
Dinámicas,
Dinámico,
Interno, Externo Interno, Externo Interno, externo
Internas
Externas
Pueden ser:
Puede ser de 1º. Puede ser: con Puede ser: clásicas,
Grado, 2º. Grado, valores absolutos y Lineal, Barras, modernas,
…, Grafico relativos, Grafico Circular financieras, no
Javier Schweid U. financieras
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 METODOS DE ANALISIS

Otros Métodos (1.6.5)

• Existen otros métodos de análisis que no son muy
difundidos.

• Clásicos: El Método Dupont

• Modernos: El Valor Económico Agregado (EVA)

El Método CAMEL
EL Método PERLAS

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 EL Método DuPont (1.6.5.1)
• Resumen del análisis de la Rentabilidad de una empresa,
utilizado por la empresa DuPont.

• Es la combinación de varias razones, para explicar como una

empresa, logra un determinado retorno de la inversión.

• Modelo de valuación del rendimiento de la inversión

empresarial, que relaciona mas de dos variables vinculadas
entre los resultados y recursos utilizados.

• MDC = MCN * RtA * EP

• MDC = Método de DuPont Compuesto

• MCN = Margen de contribución Neto
• RtA = Rotación de Activos
• EP = Efecto Palanca

Javier Schweid U. 12
EL Valor Económico Agregado(1.6.5.2)
• EVA (por su sigla en ingles) representa el valor agregado para
los propietarios.

• Si una empresa obtiene una rentabilidad sobre los activos

mayor que su costo de capital (ck) tiene un valor agregado para
los accionistas.

• Se calcula: restando a la utilidad operativa después de

impuestos (UODI), el costo financiero que implica tener activos
operativos en la empresa.

• EVA = UODI – (AO * CK)

• AO = Total de Activos Operativos

• CK = Costo Financiero de tener activos (en taza unitaria)

Javier Schweid U. 13
 EL Método CAMEL(1.6.5.3)
• Es un método creado para evaluar la salud financiera de los
bancos.

• El análisis se concentra en cinco variables, que representas la

sigla del nombre:

• C = Capital
• A = Activos
• M = Administración (management)
• E = Beneficios (Earnings)
• L = Liquidez

• Cada variable tiene su puntajes que se obtienen comparando con valores

del mercado en condiciones saludables.

Javier Schweid U. 14
 EL Método PERLAS(1.6.5.4)
• Es un método creado para evaluar la salud financiera de las
instituciones micro financieras, sobre todo cooperativas de ahorro y
préstamo, muy similar al método CAMEL.

• El análisis se concentra en seis variables, que representas la sigla del

nombre:

• P = Protección
• E = Activos
• R = Rentabilidad
• L = Liquidez
• A = Activos
• S = Señales de crecimiento

• Cada variable tiene su puntajes que se obtienen comparando con valores del
mercado en condiciones saludables.
• Mayores referencias (https://www.woccu.org/documents/PEARLS_techguide

Javier Schweid U. 15