CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

CHAVARRO BUSTOS WENDY YOLANI

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_3

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1072745612

SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 100.00% 100.00% $ 105 5.33%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO $ 1,000 $ 992 50.76% 47.81% -$ 8 -0.80%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 49.24% 52.19% $ 113 11.65% $ 0
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 25.48% 24.00% -$ 4 -0.80% 1
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 16.24% 16.87% $ 30 9.38%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 7.51% 11.33% $ 87 58.78%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 10.15% 10.12% $ 10 5.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -2.64% 1.20% $ 77 -148.08%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 19.80% 21.69% $ 60 15.38%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -22.44% -20.48% $ 17 -3.85%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -8.30% -7.58% $ 6 -3.85%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -14.14% -12.90% $ 11 -3.85%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -1.41% -1.29% $ 1 -3.85%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -12.72% -11.61% $ 10 -3.85%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 3,826 $ 1,493 71.45% 49.14% -$ 2,333 -60.98% razones de liquidez año1 año 2
DISPONIBLE $ 1,713 $ 373 31.99% 12.28% -$ 1,340 -78.23% Prueba circulante 1.38 0.50
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 3.73% 3.29% -$ 100 -50.00% Prueba del ácido 3,826 1,493
DEUDORES $ 400 $ 400 7.47% 13.17% $ - 0.00% Capital de trabajo 1,060 - 1,499
CLIENTES $ 300 $ 280 5.60% 9.22% -$ 20 -6.67% Razones de Actividad año1 año 2
OTROS $ 100 $ 120 1.87% 3.95% $ 20 20.00% Rotación de CxC 7 7
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 20.78% 33.57% -$ 93 -8.36% Días de Cobranza 56 49
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 28.55% 50.86% $ 16 1.05% Rotación de Inventarios 0.90 0.97
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 4.67% 11.52% $ 100 40.00% Días de Inventario 406 375
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 17.82% 28.80% -$ 79 -8.28% Razones de Apalancamiento año1 año 2
INTANGIBLES $ 200 $ 187 3.73% 6.16% -$ 13 -6.50% Razón de deuda total 62% 108%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 1.49% 1.84% -$ 24 -30.00% Calidad de la deuda 83% 91%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 0.84% 2.53% $ 32 71.11% Razones de Rentabilidad año1 año 2
TOTAL ACTIVO $ 5,355 $ 3,038 100.00% 100.00% -$ 2,317 -43.27% Margen de utilidad neta -13% -12%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 71.08% 77.95% $ 225 8.14% Rendimiento sobre activos totales -5% -8%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 13.36% 20.27% $ 258 49.62% Rendimiento sobre el capital de los accionistas
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 31.86% 32.83% $ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 19.27% 17.74% -$ 69 -9.20%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -4.20% -4.10% $ 6 -3.85%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 10.79% 11.20% $ 10 2.38%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 14.49% 7.87% -$ 262 -46.45%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 14.49% 7.87% -$ 262 -46.45%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 85.57% 85.82% -$ 37 -1.10%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 14.18% -$ 17 -3.05%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 21.58% 21.89% $ - 0.00%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -0.72% -1.42% -$ 27 96.15%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -6.44% -6.28% $ 10 -3.85%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 14.18% -$ 17 -3.05%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% -$ 54 -1.38%
- 1,463 800
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
wendy chavarro
optimo
2.00
1.50

optimo

optimo

optimo
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96% INICIO ANTERIOR
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINANCIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS-UODI

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA
PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

Nota: los términos financieros que no necesiten de formula matemática solo se dejan con la sigla
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Ke=Rf+ßc*(Em-Rf)
Rf: Rendimiento del activo sin riesgo, es decir, la tasa
libre de riesgo
Em: Rendimiento esperado del mercado
(Em-Rf): Prima de riesgo del mercado
Beta (β): Rendimiento del mercado.

Activo-Pasivo

WACC=Ke E/(E+D) + Kd(1-T) D/(E+D) Donde Ke=Coste

de los fondos propios,E= Fondos propios,D= Deuda
financiera, Kd=Coste de la deuda financiera y T= Tasa
impositiva

PF CP

Kd CP = Kd=i(1-t) donde i= tasa de interés y t= tipo de

gravamen impositivo

K/i

Nivel de endeudamiento: Total pasivo/ patrimonio

neto

Ratio de tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo

corriente.

PF

Ki= Kd *(1-T) donde Ki: costo de la deuda despues de

impuestos,Kd costo antes de impuesto y T; Tasa fiscal.
Para calcularlo se requiere conocer la renta líquida
del contribuyente y para determinar la renta líquida
se debe encontrar primero la renta bruta.

PF LP

Ki= Kd *(1-T) donde Ki: costo de la deuda despues de

impuestos,Kd costo antes de impuesto y T; Tasa fiscal.

Utilidad antes de impuestos – (Activos x Costo de

Capital)

El primer paso es calcular el Beneficio Bruto, restando

las ventas menos el coste de las mismas. Después,
para calcular el Beneficio Antes de Impuestos e
Intereses (EBIT), debemos restar los gastos de ventas
y los gastos amortizables, y sumarle otro tipo de
ingresos.

(=) Utilidad operacional

(-) Impuestos operacionales (utilidad operacional *
tasa de impuestos %)
= Utilidad operacional después de impuestos UODI.

PO

Activos operativos del negocio-pasivos del negocio

(Utilidad neta / Activos) x 100

Activo Corriente – Inventarios/ Pasivo Corriente

CXC

CCE= PCI + PCC – PCP En donde:

PCI = periodo de conversión de inventario.
PCC = periodo de cobranza de las cuentas por cobrar.
PCP = periodo en que se difieren las cuentas por
pagar.

Flujo de caja Bruto= suma(beneficios después de

impuestos+amortizaciones+precisiones)

Resultado neto después de

impuestos+amortizaciones-variación de capital
circulante-inversión

Utilidad Bruta/
Ventas Netas x 100

AF

El costo de ventas de empresa comercial = inventario

inicial de mercancía + costo de compras – inventario
final de mercancía. El costo de
ventas de empresa industrial = inventario inicial de
productos terminados + costo de fabricación de los
productos terminados en un periodo – inventario
final de productos terminados.

rentabilidad operativa = utilidad operativa / activos

operativos
Costos Fijos/ Margen de Contribución

Ingresos operacionales= Ingreso bruto – Costo de

mercancía vendida – Gastos operacionales.

IAF

Ventas/Activos operacionales

EBITDA = Utilidad Operacional + Depreciación (Gasto)

+ Amortización (Gasto) Margen EBITDA
= EBITDA / Ventas

Gastos de operación/ Ingreso Bruto*100

GOD

GOV
 Costos del activo/tiempo estimado

Margen Operacional = Utilidad Operacional / Ventas

OGO

(Utilidad neta / Patrimonio) x 100

cesiten de formula matemática solo se dejan con la sigla

IENTO
DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

Es el costo en el que incurre una empresa para financiar INICIO

sus proyectos de inversión a través de los recursos
financieros propios.

Es el conjunto de recursos y bienes con los que cuenta

una compañía y los cuales utiliza para cumplir las metas
de crecimiento, Es el conjunto de recursos disponibles
para operar

Es la tasa de descuento que se utiliza para descontar los

flujos de caja futuros a la hora de valorar un proyecto de
inversión

Créditos adquiridos con la finalidad de ser liquidados en

un plazo de un año o menos para efectos Financieros de
manejo de Negocios, estos se deben de utilizar solo para
cubrir necesidades o deficiencias en el flujo de efectivo en
la operación.

Es el coste que tiene la empresa para desarrollar su

actividad o un proyecto de inversión a través de su
financiación en forma de créditos y préstamos

Abonos aplicados directamente al capital financiado y que

reduce el tiempo o valor de las cuotas pactadas dentro del
año.
Es una relación de deuda que sirve para medir el
apalancamiento financiero de una empresa

Permite medir la capacidad de una empresa para hacer

frente al pago de las deudas que vencen a corto plazo

Es toda obligación, deuda o compromiso de pago en un

plazo exigible determinado, que puede ser en el corto,
medio y largo plazo

Se usa para calcular el promedio ponderado del costo de

capital.
Es un impuesto que se declara y se paga cada año y recae
sobre los ingresos de las personas o de las empresas

Son aquellos créditos que se adquieren para ser

liquidados a un plazo mayor a un año deben ser aplicados
específicamente al crecimiento del negocio.

es el costo presente después de impuestos de la

obtención de fondos a largo plazo mediante préstamos

Se puede afirmar que una empresa crea valor solamente

cuando el ren- dimiento de su capital es mayor a su costo
de oportunidad o tasa de ren- dimiento que los
accionistas podrían
ganar en otro negocio de similar riesgo. De otra manera,
una empresa tiene EVA o genera valor sí cubre los costos
de producción o ventas, gastos
operacionales y costo de capital y le sobra algo.

Flujo de efectivo generado por una sociedad disponible

para remunerar a los accionistas, una vez satisfechos
todos los gastos y obligaciones previos. Este flujo para el
accionista se materializa en dividendos, el remanente, la
recompra de acciones y el aumento de los excedentes de
tesorería.
Es un concepto financiero (no contable) que se refiere al
valor obtenido luego de restar a la utilidad operacional, el
valor de los impuestos operacionales.

Dentro de los pasivos operacionales se encuentran

aquellas deudas que se poseen con los comerciales, es
decir con los proveedores, los laborales trabajadores), y
los fiscales (estado). La reunión de estas obligaciones se
denomina como PASIVOS OPERACIONALES.

Es la suma de todos los activos de la empresa, tanto los

que se encuentran en el grupo de capital de trabajo, los de
capital fijo y los que se encuentran en el grupo de Otros
activos operacionales

También conocido como ratio de rentabilidad de la

inversión, es el ratio más representativo de la marcha
global de la empresa, ya que permite apreciar su
capacidad para generar utilidades con el uso de sus
activos.
Muestra el valor que le quedaría a la
empresa, después de haber pagado
sus pasivos de corto plazo, permitiendo a la Gerencia
tomar decisiones de
inversión temporal.

Es el activo más líquido después del efectivo en una

entidad de carácter económico. Las cuentas por cobrar
representan venta o prestación de algún bien o servicio
que se recuperará en dinero en sumas parciales.

El ciclo de conversión de efectivo es el plazo que

transcurre desde que se paga la compra de materia prima
necesaria para manufacturar un producto hasta la
cobranza de la venta de dicho producto.

Se denomina proveedor a aquella persona física o jurídica

que provee o suministra profesionalmente de un
determinado bien o servicio a otros individuos o
sociedades, como forma de actividad económica y a
cambio de una contra prestación.

Se utiliza como indicativo de la capacidad de generar

recursos de una sociedad, sin entrar a considerar aspectos
como la política de amortización y dividendos o la
existencia de activos fiscales

El flujo de caja libre es un indicador del desempeño

financiero de un negocio. Mide la cantidad de efectivo que
una empresa es capaz de generar después de deducir las
cantidades de dinero necesarias para mantener o ampliar
su base de activos.
Por cada peso vendido, cuánto se genera para cubrir los
gastos operacionales y no operacionales.
Un activo fijo es un bien de la empresa que no puede
convertirse en líquidez a corto plazo.

el costo de ventas se refiere al gasto que realiza la

empresa para producir (en totalidad) los productos que
vende o servicios prestados en un determinado periodo
de tiempo.

Este indicador informa que tanta utilidad esta generando

el negocio para atender a bancos y propietarios.
Representa el nivel de actividad que permite, gracias al
margen realizado (diferencia entre el nivel de ventas y los
gastos variables que se derivan
implícitamente de este volumen de negocios) poder pagar
todas las demás cargas del ejercicio, es decir, los gastos
fijos.
Son aquellos ingresos producto de la actividad económica
principal de la empresa.

Inversión en activos fijos Corresponde a la adquisición de

todos los activos fijos necesarios para realizar las
operaciones de la empresa: Muebles y enseres,
herramientas, maquinaria y equipo, capacitación para su
manejo. Vehículos, terrenos y edificios con su respectiva
adecuación. Construcciones e instalaciones. Compra de
patentes, marcas, diseños.

El margen operacional mide la habilidad de la empresa

para generar utilidad operacional dado un nivel de ventas:
cuánto gana operacionalmente por cada peso vendido.

Determina las ganancias o la utilidad obtenida por una

empresa o proyecto, sin tener en cuenta los gastos
financieros, los impuestos y demás gastos contables que
no implican salida de dinero en efectivo, como las
depreciaciones y las amortizaciones. En otras palabras,
determina la capacidad de generar caja en la empresa.

Los gastos operacionales son los costos en los que una

compañía incurre como parte de sus actividades regulares
del negocio, sin incluir los costos de bienes vendidos.
Estos gastos incluyen los administrativos, como los
suministros de oficina y salarios para el personal
administrativo.

Son los ocasionados en el desarrollo del objeto social

principal del ente económico y registra sobre la base de
causación las sumas o valores en que se incurre durante el
ejercicio. Directamente relacionados con la gestión
administrativa(honorarios, impuestos, arrendamientos)

Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo

principal del objeto social principal del ente económico y
registra, sobre la base de causación, las sumas o valores
en que incurre durante el ejercicio, directamente
relacionados con la gestión de ventas incluyendo
básicamente las incurridas en las áreas ejecutiva, de
distribución, mercadeo, comercializa­ción, promoción,
publicidad y ventas.
costo o gasto en que incurre una empresa por el uso de
sus activos fijos como edificios, vehículos, maquinaria,
entre otros, y se utiliza como procedimiento para reducir
el valor de dichas inversiones haciendo cargos que afectan
al estado de resultados a través del tiempo.

Analiza el grado de eficiencia que puede generar una

empresa por el desarrollo de su objeto social (es decir, sus
operaciones). Permite identificar si la operación propia de
la empresa, por sí sola, puede generar rendimientos, sin
depender de operaciones que no son propias se su misión,
independientemente si ésta accede a financiación externa

Comprende las sumas pagadas y/o causadas por gastos no

relacionados directamente con la explotación del objeto
social del ente económico. Se incorporan conceptos tales
como: financieros, pérdidas en venta y retiro de bienes,
gastos extraordinarios y gastos diversos.

Depreciación o disminución de valor de un activo o pasivo

Mide la capacidad de la empresa para generar utilidades

netas con la inversión realizada por los socios o
accionistas, y lo que ha generado la propia empresa.
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
21.4% 21.7% 0.2% 1.1% 812 785 27 3.3%
174.2 170.2 4.0 2.3% 42.8% 42.0% 0.8% -1.9%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
27.2% 27.5% 0% 1% 520 778 258 50% 13.1% 13.1% 0.0% 0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
846 227 620 73% PF NE 13% 20% 0.07 52% GF 390 450 60 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 10.9% 10.4% -0.6% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,084 1,084 - 0% PF LP
57% 58% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 564 302 262 -46%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 14% 8% 0 -46%
5.8% 5.8% 0.1% 0.9%
EVA GF 390 450 60 15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 881.2 - 210.0 671.2 -76% Tx
% -16.5% -6.9% 9.5% -58% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 164 - 157 6 -4%
TEA Tx -8.3% -7.6% 0.7% -8.7%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 1,884 1,510 3,394
- 35 17 51.59 -148%
-2% 1% 3% -146%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-1.1% 2.0% 3.2% -281.3% 2,246 2,214 - 33 -1% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
+
- 35 17 52 -148% 42% 73% 31% 74% 40% 75% 36% 90% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
453 días 464 días 11 días 2% 1,713 373 - 1,340 -78%
AON 55% 22% -33% -59%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,109 824 - 2,284 -73% KTO CXC CCE
58% 27% -31% -53% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,126 1,673 - 1,453 -46% 300 280 - 20 -7% -397 días -412 días -15 días 4%
58% 55% -3% -6% 10% 17% 7% 74% NA FCL
AO 159% 81% -78% -49% 56 días 52 días -04 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 1,668 1,726 3,394
5,355 3,038 - 2,317 -43% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible 463% NA
NE 62% 108% 46% 74% 1,113 1,020 - 93 -8%
PAO AF 36% 61% 25% 71%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
0.37 0.68 0.32 86% 954 875 79 -8%
272% 146% -125% -46% 18% 29% 11% 62%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165 227 62 37% 880 - 1,420 - 2,300
1,970 2,075 105 5% 14% 22.9% 9.2% 67% %IO 8% 12% 3% 37% KTNO 880 - 541 - 1,420
RO MB NA NA MC $ 270 475 205 76%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3% 8% 5% 180% 25% 24% -1% -6% CV
UE 148 235 87 59% UB 502 498 4 -1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 8 1% ME PEO
51% 48% 3% 6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 11% 4% 51% 1,715 1,459 - 256 -15%
GOA UE 148 235 87 59% 87% 70% -17% -19%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
502 498 4 1% INICIO
MO GO 25% 24% 1% 6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
-3% 1% 3.8% -145.6% 822 848 26 3% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 77 -148% 42% 41% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,913 1,725 - 188 -10%
320 350 30 9% 97% 83% -14% -14%
16.2% 16.9% 0.6% 3.8%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 200 210 10 5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 21% 24% 3% 14%
200 210 10 5%
10% 11% 1% 5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - 0%
0% 0% 0% 0%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 FCP
V. ABS V. REL
3,394 -180%
NA

FCL
V. ABS V. REL
3,394 -203%
NA NA

KTNO AF
V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 2,300 -261% AF 954 - 79 - 1,033 -108%
- 1,420 -161% %FCB 578% -35% -612% -106%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

De acuerdo a los resultados obtenidos del análisis financiero a la empresa MI MEJOR EJ

se tienen las siguientes afirmaciones:

Razones de Liquidez:
Prueba circulante: De acuerdo al año 1 la empresa contaba con 1.38 pesos disponibles
sus pesos de deuda a corto plazo, sin embargo, en el año dos se ve la preocupación de
con el 0.50 pesos de activo circulante para respaldarla. Dado lo anterior para la prueba
de la empresa mi mejor ejemplo SAS no es aceptable.
Prueba del ácido: Una vez restado el inventario por su tardanza en conversión de dinero
empresa y no dependiendo de el se ve que en el año 1 la empresa tenía un problema d
inventario o de dependencia de las ventas para cubrir las deudas a corto plazo del 3.85
año 2 se ve como estas no superan el 25%, para el año 2 se considera un valor del 1.4
bastante bueno y equilibrado.
Capital de trabajo: Para este aspecto la empresa mi mejor ejemplo SAS, pasa de tener
$1060 millones disponibles a tener una iliquidez de -1.499 millones lo que pone en ries
oportuno de sus compromisos. Se deben tomar decisiones para cubrir la necesidad de e
poder continuar con la operación.

Razones de Actividad:
Rotación de cuentas por cobrar: La empresa mi mejor ejemplo SAS esta cobrando a sus
veces en el año.
Días de cobranza: Una vez analizada la información anterior se observa que la empresa
ejemplo SAS en el año 1 requería 56 días para cobrar una cuenta y ya en el año 2 solo
que se tendría que mirar es que periodo de tiempo de crédito está otorgando la empres
clientes, lo anterior para la toma de decisiones.
Rotación y días de Inventarios: En este aspecto la empresa debe trabajar en la rotación
inventarios, porque o no se están cumpliendo las metas de ventas o tiene un problema
sobre inventarios, en este momento la empresa no está rotando si no una vez en el año
productos.

Razones de Apalancamiento:
Razón de deuda total: En este momento la empresa mi mejor ejemplo SAS, para el año
del activo que tiene esta siendo financiado con deuda, esto quiere decir que de todos lo
derechos que posee la empresa el 108% lo financian terceros ósea es deuda a diferenci
que solo era del 62%.
Calidad de la deuda: Para la empresa mi mejor ejemplo SAS existe un problema serio d
endeudamiento, del 100% de la deuda en el año 1 se debía liquidar en los 12 meses co
de corto plazo el 83% sin embargo para el año dos el valor de deudas a corto plazo aum
91%, problema muy serio para la compañía.

Razones de Rentabilidad:
Margen de utilidad neta: En este momento la empresa mi mejor ejemplo SAS no presen
ganancias por el contrario para el año 1, presenta un rango de pérdidas del -13% y par
del -12%. No esta quedando utilidad del dinero invertido.
Rendimiento sobre Activos Totales (ROI) : La empresa mi mejor ejemplo SAS en el año
de corto plazo el 83% sin embargo para el año dos el valor de deudas a corto plazo aum
91%, problema muy serio para la compañía.

Razones de Rentabilidad:
Margen de utilidad neta: En este momento la empresa mi mejor ejemplo SAS no presen
ganancias por el contrario para el año 1, presenta un rango de pérdidas del -13% y par
del -12%. No esta quedando utilidad del dinero invertido.
Rendimiento sobre Activos Totales (ROI) : La empresa mi mejor ejemplo SAS en el año
-5% por cada peso de inversión activo, y en el año 2 el -8%.
Rendimiento sobre el capital de los accionistas (ROE) En este momento y dados los resu
anteriores la empresa no tiene la capacidad de remunerar a sus accionistas.

BIBLIOGRAFÍA

Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones P
295-323). Recuperado dehttp://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ppg=12&docID=11231120&tm=1479720202354
Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones De
de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=5&docID=10063512&tm=1479721675115 So
Generalidades del análisis financiero. [Archivo de video]. Recuperado de http://hdl.handle.net/10596/9074
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ANCIERO

mpresa MI MEJOR EJEMPLO SAS

38 pesos disponibles para cubrir

e la preocupación de contar solo
terior para la prueba circulante

conversión de dinero para la

tenía un problema de sobre
corto plazo del 3.85%, ya en el
dera un valor del 1.49 que es

SAS, pasa de tener en el año 1

s lo que pone en riesgo el pago
brir la necesidad de efectivo y

S esta cobrando a sus clientes 7

serva que la empresa mi mejor

y ya en el año 2 solo 49, ya lo
otorgando la empresa a sus

abajar en la rotación de
o tiene un problema grave de
no una vez en el año sus

mplo SAS, para el año 2 el 108%

decir que de todos los bienes y
es deuda a diferencia del año 1

un problema serio de
r en los 12 meses como deudas
das a corto plazo aumenta a un

emplo SAS no presenta

didas del -13% y para el año 2

emplo SAS en el año 1 perdió el

PAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.
on?

(I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta

512&tm=1479721675115 Sotelo, A. (2016).

net/10596/9074
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: CHAVARRO BUSTOS WENDY YOLANI

Es importante destacar la importancia de realizar un análisis de los indicadores presentes en un estado de resultados y
esta es la clave para la toma de decisiones a tiempo, con la realización del ejercicio se observa como una empresa tom
ejemplo requiere desarrollar estrategias para aumentar su nivel de ventas y así poder aumentar de forma significativa

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Edicion
295-323). Recuperado dehttp://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unad
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Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones
de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Recu
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=5&docID=10063512&tm=1479721675115 S
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Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Edicion
295-323). Recuperado dehttp://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unad
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Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones
de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Recu
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=5&docID=10063512&tm=1479721675115 S
Generalidades del análisis financiero. [Archivo de video]. Recuperado de http://hdl.handle.net/10596/9074

INICIO
wendy
 ANTERIOR

CIONES

en un estado de resultados y de un balance,

rva como una empresa tomada como
entar de forma significativa sus ingresos.

ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.

unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?

or (I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta

51-55). Recuperado de
512&tm=1479721675115 Sotelo, A. (2016).
net/10596/9074
ANTERIOR
wendy
wendy
wendy