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UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Y PRESUPUESTARIA

SEGUNDO HEMISEMESTRE

EJERCICIOS

SHADIA RAQUEL PINTO VERA

AE 7 – 1

ECON. EDUARDO JURADO

QUITO
2019-2019

pág. 1
 CONTENIDO

TEMA 1: LEY DE RENDIMIENTO FINANCIERO DE LA EMPRESA.............................3

TEMA 2: ANÁLISIS VERTICAL.....................................................................................5
TEMA 3: ANÁLISIS HORIZONTAL................................................................................7
TEMA 4: SISTEMA DUPONT........................................................................................9
TEMA 5: PRESUPUESTO DE CAJA...........................................................................13
TEMA 6: CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO..................................................21
TEMA 7: CAPITAL DE TRABAJO................................................................................22
TEMA 8: PLANEACIÓN DE UTILIDADES...................................................................25
TEMA 9: SISTEMA ABC..............................................................................................28
TEMA 10: QEP............................................................................................................33

pág. 2
 TEMA 1: LEY DE RENDIMIENTO FINANCIERO DE LA EMPRESA

Ejercicio N°1
El dueño de la empresa FORMIL quiere cambiar las 2 computadoras que tiene por
unas nuevas que son más eficientes, el costo de adquisición por las dos es de $1.100
y lo que se consigue por las ventas de las computadoras viejas es de $400, los
beneficios totales que se puede obtener con las nuevas cajas son $2.000, los
beneficios actuales por las cajas viejas son de $300. Calcular el beneficio neto.
Costo Marginal=Costo de adquisicion nuevo eq−ingreso de venta antiguo eq
Costo Marginal=1100−500
Costo Marginal=$ 600

Beneficio Marginal=Beneficio nuevo equipo−Beneficio del actual equipo

Beneficio Marginal=2000−300
Beneficio Marginal=$ 1700

Beneficio Neto ¿ Beneficio marginal – Costo marginal

Beneficio Neto=1700−600
Beneficio Neto=$ 1100

Conclusión: Los beneficios marginales exceden a los costos marginales lo que

permite reemplazar las computadoras viejas y la empresa obtiene un ingreso de
$1.100 como beneficio neto de esta decisión.

Ejercicio N° 2
El gerente general de una importadora está tratando de decidir si es hora de cambiar
la caja registradora que tiene a una computadora con sistema contable, la compra de
esta nueva computadora representa un desembolso de $3.000 y la caja registradora
vieja se lo puede vender en $1.000, los beneficios totales que se puede obtener con el
nuevo horno suben a $15.000, los beneficios actuales por la caja registradora son de
$4.000. Calcular el beneficio total.
Costo Marginal=Costo de adquisicionnuevo eq−ingreso de venta antiguo eq
Costo Marginal=3000−1000
Costo Marginal=$ 2000

Beneficio Marginal=Beneficio nuevo equipo−Beneficio del actual equipo

Beneficio Marginal=15000−4000
Beneficio Marginal=$ 11000

Beneficio Neto ¿ Beneficio marginal – Costo marginal

Beneficio Neto=11000−2000

pág. 3
Beneficio Neto=$ 9000
Conclusión. – Los beneficios marginales exceden a los costos marginales lo que
permite reemplazar la caja registradora y la importadora experimenta un ingreso de
$9.000 como beneficio neto de esta decisión.

Ejercicio N° 3
El dueño de una zapatería desea saber si es factible cambiar la máquina de coser
calzado que actualmente tiene por una más fuerte que permita coser cuero grueso de
las plantillas, el costo por la adquisición de la nueva máquina es de $5.000 en efectivo,
los beneficios que se obtendrían con la nueva máquina hacienden a $7.500, mientras
que los beneficios actuales son de $2.200, por venta de la vieja máquina de coser se
espera recibir $400. Determinar el beneficio neto.
Costo Marginal=Costo de adquisicionnuevo eq−ingreso de venta antiguo eq
Costo Marginal=5000−400
Costo Marginal=$ 4600

Beneficio Marginal=Beneficio nuevo equipo−Beneficio del actual equipo

Beneficio Marginal=7500−2200
Beneficio Marginal=$ 5300

Beneficio Neto ¿ Beneficio marginal – Costo marginal

Beneficio Neto=5300−4600
Beneficio Neto=$ 700

Conclusión: Los beneficios marginales exceden a los costos marginales lo que

permite reemplazar la máquina y debido a esta decisión el propietario del local de
zapatos obtiene un ingreso de $700 como beneficio neto.

Ejercicio N°4
“Parrillas de Homero” no puede decidir si reemplaza una de sus planchas de asado
por una nueva que permitirá acelerar el proceso de cocción de las carnes y embutidos,
el desembolso por la adquisición de la nueva plancha es de $17.000 en efectivo, los
beneficios que se obtienen con la nueva plancha incrementan a $20.000, mientras que
los beneficios actuales son de $5000, por venta de la vieja freidora se espera recibir
$5000. Determinar el beneficio neto.
Costo Marginal=Costo de adquisicion nuevo eq−ingreso de venta antiguo eq
Costo Marginal=17000−5000
Costo Marginal=$ 12000

Beneficio Marginal=Beneficio nuevo equipo−Beneficio del actual equipo

Beneficio Marginal=20000−5000
Beneficio Marginal=$ 15000

pág. 4
Beneficio Neto ¿ Beneficio marginal – Costo marginal
Beneficio Neto=15000−1200
Beneficio Neto=$ 3000

Conclusión: Los beneficios marginales que obtendría el restaurante exceden a los

costos marginales lo que permite reemplazar la plancha y así el restaurante obtiene un
ingreso de $3.000 como beneficio neto de este reemplazo.

Ejercicio N°5
La cafetería “Coffee &Co.” quiere cambiar la cafetera que tiene por una más actual que
permitan hacer además de capuchino normal uno con vainilla, el desembolso por la
adquisición de la nueva cafetera es de $5.600 en efectivo, los beneficios que se
obtienen con la nueva tostadora incrementan a $9.000, mientras que los beneficios
actuales son de $2.000, por venta de la vieja cafetera se espera recibir $900.
Determinar el beneficio neto.
Costo Marginal=Costo de adquisicion nuevo eq−ingreso de venta antiguo eq
Costo Marginal=5600−900
Costo Marginal=$ 4700

Beneficio Marginal=Beneficio nuevo equipo−Beneficio del actual equipo

Beneficio Marginal=9000−2000
Beneficio Marginal=$ 7000

Beneficio Neto ¿ Beneficio marginal – Costo marginal

Beneficio Neto=7000−4700
Beneficio Neto=$ 2300

Conclusión: Los beneficios marginales exceden a los costos marginales lo que

permite reemplazar la tostadora sin ningún problema y debido a esta decisión el
restaurante obtiene un ingreso de $2.300 como beneficio neto.

TEMA 2: ANÁLISIS VERTICAL

Ejercicio N° 6
La empresa de servicios veterinarios “Pet Health” quiere verificar si se está manejando
de forma acertada sus activos, sus cuentas de activos son las siguientes:
Activo
Activo Corriente %
Caja $ 1.800,00 3,02
Bancos $ 29.000,00 48,66
Inversiones $ 2.800,00 4,70
Cuentas x Cobrar $ 5.000,00 8,39
Inventarios $ 21.000,00 35,23
TOTAL $ 59.600,00 100.0

pág. 5
Ejercicio N° 7
La comercializadora “Edesa” quiere verificar si se está manejando de forma acertada
sus activos, sus cuentas de activos son los siguientes:
Activo
Activo Corriente %
Caja $ 200,00 0,30
Bancos $ 600,00 0,91
Inversiones $ 1.900,00 2,89
Cuentas x Cobrar $ 23.000,00 35,01
Inventarios $ 40.000,00 60,88
TOTAL $ 65.700,00 100.0

No existe equilibrio en el manejo de sus recursos debido a que sus inventarios

representan el 60,88%, sus cuentas por cobrar el 35,01% mientras que tan solo para
caja y bancos es del 0,30% y 0,91% respectivamente.
Ejercicio N° 8
La comercializadora “Juan Enjuri” quiere verificar si se está manejando de forma
acertada sus activos, sus cuentas de activos son los siguientes:
Activo
Activo Corriente %
Caja $ 300,00 0,43
Bancos $ 1.500,00 2,10
Inversiones $ 3.000,00 4,21
Cuentas x Cobrar $ 25.000,00 35,06
Inventarios $ 41.500,00 58,20
TOTAL $ 71.300,00 100.0

No existe equilibrio en el manejo de sus recursos debido a que sus inventarios

representan el 58,20%, sus cuentas por cobrar el 35,06% mientras que tan solo para
caja y bancos es del 0,42% y 2,10% respectivamente.

Ejercicio N° 9
La comercializadora de ropa TATY quiere verificar si se está manejando de forma
acertada sus activos, sus cuentas de activos son los siguientes:
Activo
Activo Corriente %
Caja $ 5.000,00 6,94
Bancos $ 15.000,00 20,83
Inversiones $ 6.000,00 8,33
Cuentas x Cobrar $ 10.000,00 13,89
Inventarios $ 36.000,00 50,00
TOTAL $ 72.000,00 100.0

pág. 6
Ejercicio N° 10
La empresa “IPAC S.A.” quiere verificar si se está manejando de forma acertada sus
activos, sus cuentas de activos son los siguientes:
Activo
Activo Corriente %
Caja $ 1.000,00 1,63
Bancos $ 19.000,00 31,05
Inversiones $ 5.000,00 8,17
Cuentas x Cobrar $ 1.200,00 1,96
Inventarios $ 35.000,00 57,19
TOTAL $ 61.200,00 100.0

No existe equilibrio en el manejo de sus activos ya que sus inventarios representan el

57,19%, sus cuentas por cobrar el 1,96% mientras que tan solo para caja y bancos es
del 31,05% y 1,63% respectivamente.

TEMA 3: ANÁLISIS HORIZONTAL

Ejercicio N° 11
La empresa de servicios veterinarios “Pet Health” quiere analizar sus estados
financieros, tomando como base el año 2017 para analizar el comportamiento del año
2018. Sus saldos financieros son los siguientes:
Saldos Estados Financieros
  Año 2017 Año 2018 Valor estructural (%) Valor absoluto
Caja $ 350,00 $ 300,00 -14 $ -50,00
Bancos $ 6.000,00 $ 5.000,00 -17 $ -1.000,00
Inventarios $ 3.000,00 $ 2.500,00 -17 $ -500,00

Conclusión. - Caja tuvo un decremento en un nivel de 14% lo que representa un

decremento de $50 económicamente, bancos tuvo un decrecimiento del 17% lo que
representa una disminución económica de $1.000 y por último los inventarios también
tuvieron un decremento del 17% representando un decremento de $500.

Ejercicio N° 12
La comercializadora “Edesa” quiere analizar sus estados financieros, tomando como
base el año 2017 para analizar el comportamiento del año 2018. Sus saldos
financieros son los siguientes:
Saldos Estados Financieros
  Año 2017 Año 2018 Valor estructural (%) Valor absoluto
Caja $ 200,00 $ 500,00 150 $ 300,00

pág. 7
 Bancos $ 12.000,00 $11.500,00 -4 $ -500,00
Inventarios $ 8.000,00 $ 8.000,00 0 $ -

Conclusión: Caja tuvo un crecimiento en un nivel de 150% lo que representa un

incremento de $300 económicamente, bancos tuvo un decrecimiento del 4% lo que
representa una disminución económica de $500 y por último los inventarios se
mantienen en equilibrio.

Ejercicio N°13
La empresa “IPAC S.A.” quiere analizar sus estados financieros, tomando como base
el año 2017 para analizar el comportamiento del año 2018. Sus saldos financieros son
los siguientes:
Saldos Estados Financieros
  Año 2017 Año 2018 Valor estructural (%) Valor absoluto
Caja $ 500,00 $ 600,00 20 $ 100,00
Bancos $ 15.000,00 $16.000,00 7 $ 1.000,00
Inventarios $ 7.000,00 $ 7.000,00 0 $ -

Conclusión: Caja tuvo un crecimiento en un nivel de 20% lo que representa un

incremento de $100 económicamente, bancos tuvo un crecimiento del 7% lo que
representa un incremento económico de $1.000 y por último los inventarios se
mantienen en equilibrio.

Ejercicio N° 14
La comercializadora de ropa “TATY” quiere analizar sus estados financieros, tomando
como base el año 2017 para analizar el comportamiento del año 2018. Sus saldos
financieros son los siguientes:

Saldos Estados Financieros

  Año 2017 Año 2018 Valor estructural (%) Valor absoluto
Caja $ 300,00 $ 350,00 17 $ 50,00
Bancos $ 15.000,00 $15.500,00 3 $ 500,00
Inventarios $ 4.500,00 $ 5.000,00 11 $ 500,00

Conclusión: Caja tuvo un crecimiento en un nivel de 17% lo que representa un

incremento de $50 económicamente, bancos tuvo un crecimiento del 3% lo que
representa un incremento económico de $500 y por último los inventarios también se
incrementaron en un 11% representando un aumento económico de $500.

Ejercicio N° 15

pág. 8
La comercializadora “Juan Enjuri” quiere analizar sus estados financieros, tomando
como base el año 2017 para analizar el comportamiento del año 2018. Sus saldos
financieros son los siguientes:

Saldos Estados Financieros

  Año 2017 Año 2018 Valor estructural (%) Valor absoluto
Caja $ 890,00 $ 920,00 3 $ 30,00
Bancos $ 11.000,00 $13.000,00 18 $ 2.000,00
Inventarios $ 7.500,00 $ 7.500,00 0 $ -

Conclusión: Caja tuvo un crecimiento en un nivel de 3% lo que representa un

incremento de $30 económicamente, bancos tuvo un crecimiento del 18% lo que
representa un aumento económico de $2.000 y por último los inventarios se mantienen
en equilibrio.

TEMA 4: SISTEMA DUPONT

Ejercicio N° 16
Supongamos que una empresa dispone de la siguiente información financiera:
Activos: $ 100.000,00
Pasivos: $ 28.000,00
Patrimonio: $ 30.000,00
Ventas: $ 250.000,00
Costos de ventas: $ 50.000,00
Gastos: $ 25.000,00
Utilidad: $ 150.000,00

Utilidad Neta
Margen neto de utilidad=
Ventas
150.000
Margen neto de utilidad= =0.6
250.000

Ventas
Rotación de activos totales=
Activo Fijo Total
250.000
Rotación de activos totales= =2.5
100.000

Activos
Apalancamiento financiero=
Patrimonio

pág. 9
 100.000
Apalancamiento financiero= =3.33
30.000

Sistema Dupont=0.6× 2.5 ×3.33=4.99

Conclusión: el Dupont indica una rentabilidad de la empresa del 4.99%, donde se

puede observar que el apalancamiento financiero es el que hace más peso, lo que nos
indica que la empresa recurrió en una importante medida a agentes externos para
financiarse. Al ser los otros dos cálculos independientes más bajos, se puede concluir
que la empresa debería mejorar sus operaciones laborales y la rotación de sus
activos, para así aumentar sus márgenes y poder aumentar.

Ejercicio N° 17
Supongamos que una empresa dispone de la siguiente información financiera:
Activos: $ 35.000,00
Pasivos: $ 19.000,00
Patrimonio: $ 30.000,00
Ventas: $ 150.000,00
Costos de ventas: $ 23.000,00
Gastos: $ 15.000,00
Utilidad: $ 112.000,00

Utilidad Neta
Margen neto de utilidad=
Ventas
112.000
Margen neto de utilidad= =0.75
150.000

Ventas
Rotación de activos totales=
Activo Fijo Total
150.000
Rotación de activos totales= =4.28
35.000

Activos
Apalancamiento financiero=
Patrimonio
35.000
Apalancamiento financiero= =1.17
30.000

pág. 10
 Sistema Dupont=0.75× 4.28 ×1.17=3.76

Conclusión: el Dupont indica una rentabilidad de la empresa del 3.76%, donde se

puede observar que la rotación de activos totales es el que hace más peso, lo que nos
indica que la empresa utiliza eficientemente sus activos. Al ser los otros dos cálculos
independientes más bajos, se puede concluir que la empresa debería mejorar sus
operaciones laborales para así aumentar sus márgenes y poder aumentar.

Ejercicio N° 18
Supongamos que una empresa dispone de la siguiente información financiera:
Activos: $ 20.000,00
Pasivos: $ 17.500,00
Patrimonio: $ 14.750,00
Ventas: $ 75.000,00
Costos de ventas: $ 17.000,00
Gastos: $ 10.000,00
Utilidad: $ 45.000,00

Utilidad Neta
Margen neto de utilidad=
Ventas
45.000
Margen neto de utilidad= =0.60
75.000

Ventas
Rotación de activos totales=
Activo Fijo Total
75.000
Rotación de activos totales= =3.75
20.000

Activos
Apalancamiento financiero=
Patrimonio
20.000
Apalancamiento financiero= =1.36
14.750

Sistema Dupont=0.60× 3.75× 1.36=3.06

pág. 11
Conclusión: el Dupont indica una rentabilidad de la empresa del 3.06%, donde se
puede observar que la rotación de activos totales es el que hace más peso, lo que nos
indica que la empresa utiliza eficientemente sus activos. Al ser los otros dos cálculos
independientes más bajos, se puede concluir que la empresa debería mejorar sus
operaciones laborales para así aumentar sus márgenes y poder aumentar.

Ejercicio N° 19
Supongamos que una empresa dispone de la siguiente información financiera:
Activos: $ 155.000,00
Pasivos: $ 89.000,00
Patrimonio: $ 101.200,00
Ventas: $ 225.100,00
Costos de ventas: $ 122.330,00
Gastos: $ 35.000,00
Utilidad: $ 65.700,00

Utilidad Neta
Margen neto de utilidad=
Ventas
65.700
Margen neto de utilidad= =0.29
225.100

Ventas
Rotación de activos totales=
Activo Fijo Total
225.100
Rotación de activos totales= =1.45
155.000

Activos
Apalancamiento financiero=
Patrimonio
155.000
Apalancamiento financiero= =1.53
101.200

Sistema Dupont=0.29× 1.45× 1.53=0.64

Conclusión: el Dupont indica una rentabilidad baja del 0.64%.donde se puede

observar que el apalancamiento financiero es el que hace más peso, lo que nos indica
que la empresa recurrió en una importante medida a agentes externos para

pág. 12
financiarse. La empresa debería tanto mejorar la eficiencia con que maneja sus activos
para generar sus ventas.

Ejercicio N° 20
Supongamos que una empresa dispone de la siguiente información financiera:
Activos: $ 141.500,00
Pasivos: $ 100.000,00
Patrimonio: $ 200.200,00
Ventas: $ 520.320,00
Costos de ventas: $ 100.000,00
Gastos: $ 89.000,00
Utilidad: $ 330.100,00

Utilidad Neta
Margen neto de utilidad=
Ventas
330.100
Margen neto de utilidad= =0.64
520.320

Ventas
Rotación de activos totales=
Activo Fijo Total
520.320
Rotación de activos totales= =3.68
141.500

Activos
Apalancamiento financiero=
Patrimonio
141.500
Apalancamiento financiero= =0.71
200.200

Sistema Dupont=0.64 ×3.68 ×0.71=1.67

Conclusión: el Dupont indica una rentabilidad de la empresa del 1.67%, donde se

puede observar que la rotación de activos totales es el que hace más peso, lo que nos
indica que la empresa utiliza eficientemente sus activos. Al ser los otros dos cálculos
independientes más bajos, se puede concluir que la empresa debería mejorar sus
operaciones laborales para así aumentar sus márgenes y poder aumentar su utilidad.

pág. 13
 TEMA 5: PRESUPUESTO DE CAJA
Ejercicio N° 21
Una empresa farmacéutica tiene las siguientes proyecciones:
Mes Ventas Compras
Enero $ 52.000 $ 32.000
Febrero $ 55.000 $ 35.000
Marzo $ 59.000 $ 40.000
Abril $ 60.000 $ 43.000
Las ventas son 40% al contado, y del saldo que esta por recaudar el 60% a 30 días.
Las compras se realizan al contado. Los gastos que se ejecutan son pago de arriendo
$230 mensuales, se paga sueldos por un valor de $24.000 anuales, además se paga
comisión por ventas del 10% de las ventas. Se adquieren 6 nuevas computadoras y se
pagan $ 9.000 al mes los meses de febrero, marzo, abril y mayo. Elabore el
presupuesto de caja.

INGRESOS
Actividades ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO
Ventas $ 52.000,00 $ 55.000,00 $ 59.000,00 $ 60.000,00 -
Ventas contado (60%) $ 14.000,00 $ 16.000,00 $ 17.200,00 $ 17.200,00 -
Saldo $ 38.000,00 $ 39.000,00 $ 41.800,00 $ 42.800,00 -
Ventas crédito (40%) - $ 15.200,00 $ 15.600,00 $ 16.720,00 $ 25.800,00
Total $ 38.000,00 $ 54.200,00 $ 57.400,00 $ 59.520,00 $ 25.800,00

DESEMBOLSOS
Actividades ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO
Desembolsos $ 32.000,00 $ 35.000,00 $ 40.000,00 $ 43.000,00 -
Arriendos $ 230,00 $ 230,00 $ 230,00 $ 230,00 $ 230,00
Sueldos $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00
Comisión ventas $ 5.200,00 $ 5.500,00 $ 5.900,00 $ 6.000,00 -
Computadoras - $ 9.000,00 $ 9.000,00 $ 9.000,00 $ 9.000,00
Total $ 40.930,00 $ 53.230,00 $ 58.630,00 $ 61.730,00 $ 12.730,00

FLUJO
NETO DEL
EFECTIVO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO
Actividades

Desembolsos $ 32.000,00 $ 35.000,00 $ 40.000,00 $ 43.000,00

Arriendos $ 230,00 $ 230,00 $ 230,00 $ 230,00 $ 230,00

Sueldos $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00

Comisión $ 5.200,00 $ 5.500,00 $ 5.900,00 $ 6.000,00

pág. 14
 ventas

Computadoras $ 9.000,00 $ 9.000,00 $ 9.000,00 $ 9.000,00

Ingresos $ 38.000,00 $ 54.200,00 $ 57.400,00 $ 59.520,00

Desembolsos $ $ $ $ 61.730,00
40.930,00 53.230,00 58.630,00
Total ($ ( $ ($
$ 970,00
2.930,00) 1.230,00) 2.210,00)
Saldo Inicial - ($ 2.930,00) ($ 1.960,00) ($ 3.190,00)
Saldo Final ($ 2.930,00) ($ 1.960,00) ($ 3.190,00) ($ 5.400,00)

Solicitar un crédito en el Banco por un total de $5.400,00

Simulación de equilibrio de las finanzas
Flujo Neto del ($ 2.930,00) $ 970,00 ( $ 1.230,00) ($ 2.210,00)
Efectivo
Créditos $ 5.400,00 $ 2.470,00 $ 3.440,00 $ 2.210,00
Total $ 2.470,00 $ 3.440,00 $ 2.210,00 $ 0,00

Conclusión: Con el préstamo de los $5.400,00 el presupuesto de caja desde enero

hasta abril se equilibra

Ejercicio N° 22
La tienda de ropa “Nancy Boutique” tiene las siguientes proyecciones:
Mes Ventas Compras
Agosto $ 600,00 $ 225,00
Septiembre $ 625,00 $ 340,00
Octubre $ 678,00 $ 385,00
Noviembre $ 720,00 $ 411,00
Diciembre $ 769.000 $ 430,00
Del total de ventas, el 45% se cobra en efectivo, el 25% después de 30 días y el 30%
después de dos meses. Además que tiene entradas de efectivo por un valor de
$1.000,00 en el mes de diciembre por intereses ganados
Las compras se realizan al contado. Los gastos que se ejecutan son pago de arriendo
$120 mensuales, se paga sueldos por un valor de $9.600 anuales, además se paga
comisión por ventas del 10% de las ventas. Se adquiere una nueva estantería y se lo
paga con $ 110.00 al mes los meses de septiembre, octubre, noviembre y diciembre.
Elabore el presupuesto de caja.

INGRESOS

pág. 15
Actividades AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO FEBRERO
Ventas $ 600,00 $ 625,00 $ 678,00 $ 720,00 $ 769,00 - -
Ventas contado $ 270,00 $ 281,25 $ 305,10 $ 324,00 $ 346,05
(45%)
Ventas crédito - $ 150,00 $ 156,25 $ 169,50 $ 180,00 $ 192,25 -
(25%)
Ventas crédito - - $ 180,00 $ 187,50 $ 203,40 $ 216,00 $ 230,70
(30%)
Efectivo - - - $1.000,00 - -
Total $
$ 870,00 $ 1.056,25 $ 1.319,35 $ 1.401,00 $ 408,25 $ 230,70
2.498,45

DESEMBOLSOS
Actividades AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE

Desembolsos $ 225,00 $ 340,00 $ 385,00 $ 411,00 $ 430,00

Arriendos $ 120,00 $ 120,00 $ 120,00 $ 120,00 $ 120,00
Sueldos $ 800,00 $ 800,00 $ 800,00 $ 800,00 $ 800,00
Comisión ventas $ 60,00 $ 62,50 $ 67,80 $ 72,00 $ 76,90
Estantería - $ 110,00 $ 110,00 $ 110,00 $ 110,00
Total $ 1.205,00 $ 1.432,50 $ 1.482,80 $ 1.513,00 $ 1.536,90

FLUJO
NETO DEL
EFECTIVO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO
Actividades

Desembolso
$ 32.000,00 $ 35.000,00 $ 40.000,00 $ 43.000,00  
s
$ $ $ $
Arriendos $ 230,00
230,00 230,00 230,00 230,00

Sueldos $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00

Comisión
ventas
$ 5.200,00 $ 5.500,00 $ 5.900,00 $ 6.000,00

Computadora
s
  $ 9.000,00 $ 9.000,00 $ 9.000,00 $ 9.000,00

Ingresos $ 870,00 $ 1.056,25 $ 1.319,35 $ 1.401,00

Desembolsos $ 1.205,00 $ 1.432,50 $ 1.482,80 $ 1.513,00
Total $ -335,00 $ -376,25 $ -163,45 $ -112,00

Saldo Inicial $ - $ -335,00 $ -711,25 $ -874,70

Saldo Final $ -335,00 $ -711,25 $ -874,70 $ -986,70

Solicitar un crédito en el Banco por un total de $986,70

Simulación de equilibrio de las finanzas

pág. 16
 Flujo Neto del
Efectivo
$ -335,00 $ -376,25 $ -163,45 $ -112,00
Créditos $ 986,70 $ 651,70 $ 275,45 $ 112,00
Total $ 651,70 $ 275,45 $ 112,00 $ 0,00

Conclusión: Con el préstamo de los $986,70 el presupuesto de caja desde agosto

hasta diciembre se equilibra
Ejercicio N° 23
El restaurante “La Casas” tiene las siguientes proyecciones:
Mes Ventas Compras
Enero $ 10.000 $ 4.500
Febrero $ 12.300 $ 5.000
Marzo $ 14.500 $ 7.500
Abril $ 15.000 $ 8.200
Las ventas son 50% al contado, y del saldo que esta por recaudar el 60% a 30 días y
el 40% en dos meses. Las compras se realizan al contado. Los gastos que se ejecutan
son pago de arriendo $200 mensuales, se paga sueldos por un valor de $12.000
anuales, además se paga comisión por ventas del 10% de las ventas. Se adquieren
una nueva cocina y se paga $ 900,00 al mes los meses de febrero, marzo, abril y
mayo. Elabore el presupuesto de caja.

INGRESOS
Actividades ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO
Ventas $ 10.000,00 $ 12.300,00 $ 14.500,00 $ 15.000,00 $ - $ -
Ventas contado (50%) $ 5.000,00 $ 6.150,00 $ 7.250,00 $ 7.500,00 $ - $ -
Saldo $ 5.000,00 $ 6.150,00 $ 7.250,00 $ 7.500,00 $ - $ -
Ventas crédito (60%) $ 3.000,00 $ 3.690,00 $ 4.350,00 $ 4.500,00 $ -
Ventas Crédito (40%) $ - $ - $ 2.000,00 $ 2.460,00 $ 2.900,00 $ 3.000,00
Total $ 20.000,00 $ 27.600,00 $ 34.690,00 $ 36.810,00 $ 7.400,00 $ 3.000,00

DESEMBOLSOS
Actividades ENERO FEBRERO MARZO ABRIL
Desembolsos $ 4.500,00 $ 5.000,00 $ 7.500,00 $ 8.200,00
Arriendos $ 200,00 $ 201,00 $ 202,00 $ 203,00
Sueldos $ 1.000,00 $ 1.000,00 $ 1.000,00 $ 1.000,00
Comisión ventas $ 1.000,00 $ 1.230,00 $ 1.450,00 $ 1.500,00
Cocina $ - $ 900,00 $ 900,00 $ 900,00
Total $ 6.700,00 $ 8.331,00 $ 11.052,00 $ 11.803,00

FLUJO
NETO DEL
EFECTIVO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO
Actividades

Desembolso $ 32.000,00 $ 35.000,00 $ 40.000,00 $ 43.000,00  

pág. 17
 s
$ $ $ $
Arriendos $ 230,00
230,00 230,00 230,00 230,00

Sueldos $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00

Comisión
ventas
$ 5.200,00 $ 5.500,00 $ 5.900,00 $ 6.000,00

Computadora
s
  $ 9.000,00 $ 9.000,00 $ 9.000,00 $ 9.000,00

Ingresos $ 20.000,00 $ 27.600,00 $ 34.690,00 $ 36.810,00

Desembolsos $ 6.700,00 $ 8.331,00 $ 11.052,00 $ 11.803,00
Total $ 13.300,00 $ 19.269,00 $ 23.638,00 $ 11.803,00

Saldo Inicial $ - $ 13.300,00 $ 32.569,00 $ 56.207,00

Saldo Final $ 13.300,00 $ 32.569,00 $ 56.207,00 $ 91.504,00

Conclusión: No se pide ningún préstamo ya que las ventas cubren totalmente los
egresos.
Ejercicio N° 24
La comercializadora “Case Phone” tiene las siguientes proyecciones:
Mes Ventas Compras
Agosto $ 800,00 $ 500,00
Septiembre $ 900,00 $ 660,00
Octubre $ 1.200,00 $ 820,00
Noviembre $ 1.350,00 $ 960,00
Diciembre $ 1.420,00 $ 1010,00
Del total de ventas, el 45% se cobra en efectivo, el 25% después de 30 días y el 30%
después de dos meses. Además que tiene entradas de efectivo por un valor de
$1.000,00 en el mes de diciembre por intereses ganados
Las compras se realizan al contado. Los gastos que se ejecutan son pago de arriendo
$500 mensuales, se paga sueldos por un valor de $12.000,00 anuales, además se
paga comisión por ventas del 10% de las ventas. Se adquiere una nueva estantería y
se lo paga con $ 1.200,00 al mes los meses de septiembre, octubre, noviembre y
diciembre. Elabore el presupuesto de caja.

INGRESOS
Actividades AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO FEBRERO
Ventas $ $ $
$ 900,00 $ 1.200,00 $ 1.350,00  
800,00 1.420,00 -

pág. 18
Ventas contado $ $ $ $
(45%) $ 405,00 $ 607,50 $ -
360,00 540,00 639,00 -
Ventas crédito $ $ $
(25%) - $ 200,00 $ 300,00 $ -
225,00 337,50 355,00
Ventas crédito $ $ $ $ 230,70
(30%) - - $ 270,00
240,00 360,00 405,00
Efectivo - - - $ 1.000,00 - -
Total $ $ $
$ 1.160,00 $ 1.505,00 $ 2.205,00 $ 2.527,50
3.756,50 760,00 426,00

DESEMBOLSOS
Actividades AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE

Desembolsos $ 500,00 $ 660,00 $ 820,00 $ 960,00 $ 1.010,00

Arriendos $ 550,00 $ 550,00 $ 550,00 $ 550,00 $ 550,00
Sueldos $ 1.000,00 $ 1.000,00 $ 1.000,00 $ 1.000,00 $ 1.000,00
Comisión ventas $ 80,00 $ 90,00 $ 120,00 $ 135,00 $ 142,00
Estantería $ - $ 1.200,00 $ 1.200,00 $ 1.200,00 $ 1.200,00
Total $ 2.130,00 $ 3.500,00 $ 3.690,00 $ 3.845,00 $ 3.902,00

FLUJO
NETO DEL
EFECTIVO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO
Actividades

Desembolso
$ 32.000,00 $ 35.000,00 $ 40.000,00 $ 43.000,00  
s
$ $ $ $
Arriendos $ 230,00
230,00 230,00 230,00 230,00

Sueldos $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00

Comisión
ventas
$ 5.200,00 $ 5.500,00 $ 5.900,00 $ 6.000,00

Computadora
s
  $ 9.000,00 $ 9.000,00 $ 9.000,00 $ 9.000,00

Ingresos $ 1.160,00 $ 1.505,00 $ 2.205,00 $ 2.527,50 $ 3.756,50

Desembolsos $ 2.130,00 $ 3.500,00 $ 3.690,00 $ 3.845,00 $ 3.902,00
Total $ -970,00 $ -1.995,00 $ -1.485,00 $ -1.317,50 $ -145,50

Saldo Inicial $ - $ -970,00 $ -2.965,00 $-4.450,00 $ -5.767,50

Saldo Final $ -970,00 $ -2.965,00 $ -4.450,00 $-5.767,50 $ -5.913,00

Solicitar un crédito en el Banco por un total de $5913

pág. 19
 Simulación de equilibrio de las finanzas
Fl
uj
$$
o $ $ $
Ne -9 -1 -1 -1
-1
to 7 .9 .4 .3 4
de 9 8
l 0, 5, 5, 17 5,
Ef 0 0 0 ,5 5
ec 0 0 0
tiv 0 0
o
$$ $
5. 4. 2. $
Cr 9 9 9 1.
éd
ito
1 4 4 46 $ 145,50
s 3, 3, 8, 3,
0 0 0 00
0 0 0
To $ $ $ $
tal 4. 2. 1. 0,
9 9 4 $0
14
4 4 6 5, 0
3, 8, 3, 50
0 0 0
0 0 0

Conclusión: Con el préstamo de los $5913 el presupuesto de caja desde agosto

hasta diciembre se equilibra
Ejercicio N° 25
Una empresa tiene las siguientes proyecciones:
Mes Ventas Compras
Enero $ 52.000 $ 32.000
Febrero $ 55.000 $ 35.000
Marzo $ 59.000 $ 40.000
Abril $ 60.000 $ 43.000
Las ventas son 40% al contado, y del saldo que esta por recaudar el 60% a 30 días y
el 40% a dos meses. Las compras se realizan al contado. Los gastos que se ejecutan
son pago de arriendo $230 mensuales, se paga sueldos por un valor de $24.000
anuales, además se paga comisión por ventas del 10% de las ventas. Se adquieren 6
nuevas computadoras y se pagan $ 9.000 al mes los meses de febrero, marzo, abril.
Elabore el presupuesto de caja.

INGRESOS
Actividades ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO ABRIL
Ventas $ 52.000,00 $ 55.000,00 $ 59.000,00 $ 60.000,00 $ - $ -
Ventas contado (40%) $ 31.200,00 $ 33.000,00 $ 35.400,00 $ 36.000,00 $ - $ -

pág. 20
Saldo $ 20.800,00 $ 22.000,00 $ 23.600,00 $ 24.000,00 $ - $ -
Ventas crédito (60%) $ - $ 12.480,00 $ 13.200,00 $ 14.160,00 $ 14.400,00 $ -
Ventas crédito (30%) $ - $ - $ 8.320,00 $ 8.800,00 $ 9.440,00 $ 9.600,00
Total $104.000,00 $122.480,00 $139.520,00 $142.960,00 $ 23.840,00 $ 9.600,00

DESEMBOLSOS
Actividades ENERO FEBRERO MARZO ABRIL
Desembolsos $ 32.000,00 $ 35.000,00 $ 40.000,00 $ 43.000,00
Arriendos $ 230,00 $ 230,00 $ 230,00 $ 230,00
Sueldos $ 2.000,00 $ 2.000,00 $ 2.000,00 $ 2.000,00
Comisión ventas $ 5.200,00 $ 5.500,00 $ 5.900,00 $ 6.000,00
Computadoras - $ 9.000,00 $ 9.000,00 $ 9.000,00
Total $ 39.430,00 $ 51.730,00 $ 57.130,00 $ 60.230,00

FLUJO
NETO DEL
EFECTIVO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO
Actividades

Desembolso
$ 32.000,00 $ 35.000,00 $ 40.000,00 $ 43.000,00  
s
$ $ $ $
Arriendos $ 230,00
230,00 230,00 230,00 230,00

Sueldos $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00 $ 3.500,00

Comisión
ventas
$ 5.200,00 $ 5.500,00 $ 5.900,00 $ 6.000,00

Computadora
s
  $ 9.000,00 $ 9.000,00 $ 9.000,00 $ 9.000,00

Ingresos $ 20.800,00 $ 34.480,00 $ 45.120,00 $ 46.960,00

Desembolsos $ 39.430,00 $ 51.730,00 $ 57.130,00 $ 60.230,00
Total $ -18.630,00 $ -17.250,00 $ -12.010,00 $ -13.270,00

Saldo Inicial $ - $ -18.630,00 $ -35.880,00 $ -47.890,00

Saldo Final $ -18.630,00 $ -35.880,00 $ -47.890,00 $ -61.160,00

Solicitar un crédito en el Banco por un total de $61.160,00

Simulación de equilibrio de las finanzas
Flujo Neto del
Efectivo
$ -18.630,00 $ -17.250,00 $ -12.010,00 $ -13.270,00
Créditos $ 61.160,00 $ 42.530,00 $ 25.280,00 $ 13.270,00
Total $ 42.530,00 $ 25.280,00 $ 13.270,00 $ 0,00

pág. 21
Conclusión: Con el préstamo de los $61.160,00 el presupuesto de caja desde enero
hasta abril se equilibra

TEMA 6: CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

Ejercicio N° 26
Pedro Gonzales dirige una empresa textil, su política de pago es cancelar a sus
proveedores cada 50 días posee un alto poder de liquidez para tener suficiente
inventario, con un tiempo de 77 días para manufacturar, los clientes realizan el pago
de sus facturas en 47 días.
CCE=PC I + PC CxC −PC CxP
CCE=77+ 47−50
CCE=74

Ejercicio N° 27
Martha dirige una compañía de suministro industrial. Martha siempre les paga a sus
proveedores en 30 días. Ella conserva suficiente inventario a la mano para satisfacer
60 días de ventas y es buena en esta gestión. En promedio, sus clientes tardarán 52
días en pagar las facturas.
CCE=PC I + PC CxC −PC CxP
CCE=60+52−30
CCE=82

Ejercicio N° 28
La importadora “Mundiofertas” desea calcular el ciclo de conversión del efectivo para
ello desea adquirir los productos a crédito a 90 días, exige a sus clientes el pago de
sus facturas en 180 días después de efectuadas la venta, los analistas consideran que
se mantienen los inventarios 100 días.

CCE=PC I + PC CxC −PC CxP

CCE=100+180−90
CCE=190

Ejercicio N° 29
“PACO” exige a sus clientes el pago de sus facturas en 80 días después de
efectuadas la venta, además consideran que el mantenimiento de los inventarios
demora 45 días, y la adquisición de los productos es a crédito con plazo de 45 días.

pág. 22
 CCE=PC I + PC CxC −PC CxP
CCE=45+ 80−45
CCE=80
Ejercicio N° 30
El gerente general que dirige una empresa que fabrica productos de limpieza, hace su
pago a proveedores cada 75 días, posee una alta capacidad de extensión de
inventario, con un tiempo de 90 días para manufacturar, los clientes realizan el pago
de sus facturas en 45 días.
CCE=PC I + PC CxC −PC CxP
CCE=90+ 45−75
CCE=6 0

TEMA 7: CAPITAL DE TRABAJO

Ejercicio N° 31
“Snack Dog” una empresa dedicada a la fabricación de alimentos de perros tiene un
activo circulante de $1200 y un pasivo circulante de $650 Calcular su capital de trabajo
y su solvencia técnica. Para saber si puede acceder a un crédito
Capital de trabajo=activo corriente−Pasivo corriente
K de T =1200−650
K de T =$ 550

Activo corriente
Solvencia técnica=
Pasivo corriente
1200
Solvencia técnica=
650
Solvencia técnica=1.85

Conclusión: El capital de trabajo tiene un nivel de $550 en términos económicos y la

solvencia técnica del capital de trabajo es de 1.85 lo que nos dice que la empresa por
cada dólar que asigna al capital de trabajo tiene una solvencia de 1.85 para atender
las necesidades de la empresa en forma técnica. Si puede acceder a un crédito ya que
si la solvencia es mayor a 1 o 1,8 ya es garantizada.

Ejercicio N° 32

pág. 23
La empresa “Pintuko” dedicada a la elaboración de útiles escolares tiene un activo
circulante de $50.500 un pasivo circulante de $37.800. Determine el capital de trabajo
y la solvencia técnica del capital de trabajo.
Capital de trabajo=activo corriente−Pasivo corriente
K de T =50500−37800
K de T =$ 12700

Activo corriente
Solvencia técnica=
Pasivo corriente
50500
Solvencia técnica=
37800
Solvencia técnica=1.33

Conclusión: El capital de trabajo tiene un nivel de $12700 en términos económicos y

la solvencia técnica del capital de trabajo es de 1.33 lo que nos dice que la empresa
por cada dólar que asigna al capital de trabajo tiene una solvencia de 1,33 para
atender las necesidades de la empresa en forma técnica.

Ejercicio N° 33
La empresa “Mundiofertas” dedicada a la importación y comercialización de productos
de bazar tiene un activo circulante de $3600 y un pasivo circulante de $1850 Calcular
su capital de trabajo y su solvencia técnica.
Capital de trabajo=activo corriente−Pasivo corriente
K de T =3600−1850
K de T =$ 1750

Activo corriente
Solvencia técnica=
Pasivo corriente
3600
Solvencia técnica=
1850
Solvencia técnica=1.95

Conclusión: El capital de trabajo tiene un nivel de $1750 en términos económicos y la

solvencia técnica del capital de trabajo es de 1,95 lo que nos dice que la empresa por
cada dólar que asigna al capital de trabajo tiene una solvencia de 1,95 para atender
las necesidades de la empresa en forma técnica.

pág. 24
Ejercicio N° 34
La empresa “Mi dulce Manabí” que comercializa dulces traídos de la provincia de
Manabí tiene un activo circulante de $15200 y un pasivo circulante de $9800 Calcular
su capital de trabajo y su solvencia técnica.
Capital de trabajo=activo corriente−Pasivo corriente
K de T =15200−9800
K de T =$ 5400

Activo corriente
Solvencia técnica=
Pasivo corriente
15200
Solvencia técnica=
9800
Solvencia técnica=1.55

Conclusión: El capital de trabajo tiene un nivel de $5400 en términos económicos y la

solvencia técnica del capital de trabajo es de 1.55 lo que nos dice que la empresa por
cada dólar que asigna al capital de trabajo tiene una solvencia de $1.55 para atender
las necesidades de la empresa en forma técnica.

Ejercicio N° 35
La empresa “Topsy” dedicada a la fabricación y comercialización de helados tiene un
activo circulante de $700000 y un pasivo circulante de $298000 Calcular su capital de
trabajo y su solvencia técnica.
Capital de trabajo=activo corriente−Pasivo corriente
K de T =700000−298000
K de T =$ 402000

Activo corriente
Solvencia técnica=
Pasivo corriente
700000
Solvencia técnica=
298000
Solvencia técnica=2.35

Conclusión. – El capital de trabajo tiene un nivel de $402000 en términos económicos

y la solvencia técnica del capital de trabajo es de 2.35 lo que nos dice que la empresa
por cada dólar que asigna al capital de trabajo tiene una solvencia de 2.35 para
atender las necesidades de la empresa en forma técnica.

pág. 25
 TEMA 8: PLANEACIÓN DE UTILIDADES

Ejercicio N° 36
La empresa “SRTA” produce 7000 unidades en el año 2017 a un precio de $2,50 cada
uno, los costos de ventas son de $4.500, gastos operativos de $2.000, los gastos
financieros de $2.000, se estima vender para el año 2018, 10.000 unidades a un valor
de $3,00. Establecer el estado de resultados (Proforma)

ESTADO DE RESULTADOS 2017 PROFORMA

Ingresos $ 17.500,00 $ 30.000,00
Costo de Venta $ 4.500,00 $ 5.000,00
Utilidad $ 13.000,00 $ 25.000,00
Gto. Operativa $ 2.000,00 $ 2.250,00
Utilidad Operacional $ 11.000,00 $ 22.750,00
Gto. Financiero $ 2.000,00 $ 2.250,00
Utilidad Antes de Impuesto $ 9.000,00 $ 20.500,00
15% Part. Trabajadores $ 1.350,00 $ 3.075,00
Utilidad antes de Imp. $ 7.650,00 $ 17.425,00
25%Impuesto a la R. $ 1.912,50 $ 4.356,25
Utilidad Neta $ 5.737,50 $ 13.068,75

Costo de venta 4500

RCV = = =26 %∗30000=7714,29
Venta 17500

Gastos Operativos 2000

RCOP= = =11 %∗30000=3428,57
Ventas 17500

Gasto financiero 2000

RCFIN = = =11 %∗30000=3428,57
Ventas 17500

Ejercicio N° 37
La empresa “Vorax” produce 10.000 unidades en el año 2018 a un precio de $7,00
cada uno, los costos de ventas son de $12.000, gastos operativos de $6.000, los
gastos financieros de $5.500, se estima vender para el año 2019, 15000 unidades a un
valor de $6,50. Establecer el estado de resultados por medio de la proforma.

ESTADO FINANCIERO PROFORMA

Ingresos $ 70.000,00 $ 97.500,00
Costo de Venta $ 12.000,00 $ 18.000,00
Utilidad $ 58.000,00 $ 79.500,00
G. Operativa $ 6.000,00 $ 9.000,00

pág. 26
 Utilidad Operacional $ 52.000,00 $ 70.500,00
G. Financiero $ 5.500,00 $ 8.250,00
Utilidad Antes de Impuesto $ 45.500,00 $ 62.250,00
15% Part. Trabajadores $ 6.975,00 $ 9.337,50
Utilidad antes de Imp. $ 38.525,00 $ 52.912,50
25%Impuesto a la R. $ 9.631,25 $ 13.228,13
Utilidad Neta $ 28.893,75 $ 39.684,37

Costo de venta 12000

RCV = = =17 %∗97500=16714,28
Venta 70000

Gastos Operativos 6000

RCOP= = =9 %∗97500=8357,14
Ventas 70000

Gasto financiero 5500

RCFIN = = =8 %∗97500=7660,71
Ventas 70000

Ejercicio N° 38
La empresa “LUCOMERCON S.A.” produce 16000 unidades en el año 2018 a un
precio de $4,00 cada uno, los costos de ventas son de $10000, gastos operativos de
$6000, los gastos financieros de $5200, se estima vender para el año 2019, 20000
unidades a un valor de $3,50. Establecer el estado de resultados (Proforma)
ESTADO FINANCIERO PROFORMA
Ingresos $ 64.000,00 $ 70.000,00
Costo de Venta $ 10.000,00 $ 10.937,50
Utilidad $ 54.000,00 $ 59.062,50
G. Operativa $ 6.000,00 $ 6.562,50
Utilidad Operacional $ 48.000,00 $ 52.500,00
G. Financiero $ 5.200,00 $ 5.687,50
Utilidad Antes de Impuesto $ 42.800,00 $ 46.812,50
15% Part. Trabajadores $ 6.420,00 $ 7.021,88
Utilidad antes de Imp. $ 36.380,00 $ 39.790,63
25%Impuesto a la R. $ 9.095,00 $ 9.947,66
Utilidad Neta $ 27.285,00 $ 29.842,97

Costo de venta 10.000

RCV = = =16 %∗70000=10.937,50
Venta 64.000

Gastos Operativos 6000

RCOP= = =9 %∗70000=6.562,50
Ventas 64000

pág. 27
 Gasto financiero 5200
RCFIN = = =8 %∗70000=5.687,50
Ventas 64000

Ejercicio N° 39
Una empresa produce 20000 unidades en el año 2018 a un precio de $14,00 cada
uno, los costos de ventas son de $65000, gastos operativos de $12000, los gastos
financieros de $11500, se estima vender para el año 2019, 25000 unidades a un valor
de $13,00. Establecer el estado de resultados (Proforma)
ESTADO FINANCIERO PROFORMA
Ingresos $
$ 280.000,00
325.000,00
Costo de Venta $
$ 65.000,00
75.446,43
Utilidad $
$ 215.000,00
249.553,57
G. Operativa $
$ 12.000,00
13.928,57
Utilidad Operacional $
$ 203.000,00
235.625,00
G. Financiero $
$ 11.500,00
13.348,21
Utilidad Antes de Impuesto y Part. $
$ 191.500,00
222.276,79
15% Part. Trabajadores $
$ 28.725,00
33.341,52
Utilidad antes de Imp. $
$ 162.775,00
188.935,27
25%Impuesto a la R. $
$ 40.693,75
47.233,82
Utilidad Neta $
$ 122.081,25
141.701,45

Costo de venta 65000

RCV = = =23 %∗325000=75.446,43
Venta 280000

Gastos Operativos 12000

RCOP= = =4 %∗325000=13.928,57
Ventas 280000

Gasto financiero 11500

RCFIN = = =4 %∗325000=13.348,21
Ventas 280000

Ejercicio N° 40
La empresa produce 17000 unidades en el año 2019 a un precio de $6,00 cada uno,
los costos de ventas son de $15000, gastos operativos de $12000, los gastos
financieros de $10000, se estima vender para el año 2020, 25000 unidades a un valor
de $5,50. Establecer el estado de resultados (Proforma)
ESTADO FINANCIERO PROFORMA

pág. 28
 Ingresos $
$ 102.000,00
137.500,00
Costo de Venta $
$ 15.000,00
20.220,59
Utilidad $
$ 87.000,00
117.279,41
G. Operativa $
$ 12.000,00
16.176,47
Utilidad Operacional $
$ 75.000,00
101.102,94
G. Financiero $
$ 10.000,00
13.480,39
Utilidad Antes de Impuesto y Part. $
$ 65.000,00
87.622,55
15% Part. Trabajadores $
$ 9.750,00
13.143,38
Utilidad antes de Imp. $
$ 55.250,00
74.479,17
25%Impuesto a la R. $
$ 13.812,50
18.619,79
Utilidad Neta $
$ 41.437,50
55.859,38

Costo de venta 15000

RCV = = =15 %∗137500=20.220,59
Venta 102000

Gastos Operativos 12000

RCOP= = =12 %∗137500=16.176,47
Ventas 102000

Gasto financiero 10000

RCFIN = = =10 %∗137500=13.480,39
Ventas 102000

TEMA 9: SISTEMA ABC

Ejercicio N° 41
Mediante el método ABC obtenemos la siguiente información de inventarios de una
empresa textil.
N° Articulo Cantidad Valor Uni. Valor Total A: 6000 – 15000
1 Camisas 1200 5,00 6000
2 Vestidos 140 12,00 1680 B: 3200
3 Suéter 200 10,00 2000
4 Levas 100 10,00 1000 C: 1000 - 2000
5 Pantalón 1000 15,00 15000
6 Blusa 500 4,00 2000
7 Abrigos 400 8,00 3200
tota 3540 30880
l

pág. 29
 Articulo Cantidad Valor total %Q % Q Acum %Val % Val
Acum
Camisas 1200 6000
Pantalón 1000 15000
Total 2200 21000 0.62 0.62 0.68 0.68

Articulo
Articulo Cantidad
Cantidad Valor
Valor total
total %Q
%Q %
%QQ Acum
Acum %Val
%Val %
% Val
Val
Acum
Acum
Abrigos
Levas 400
100 3200
1000
Total
Vestidos 400
140 3200
1680 0.11 0.73 0.10 0.78
Suéter 200 2000
Blusa 500 2000
Total 940 6680 0.27 1.00 0.22 1.00

DIAGRAMA DE PARETO
120%
100%
100%
78%
80%
% INVERSIÓN

68%
60%

40%

20%

0%
2 1 4
%Q

% INVERSIÓN % INV.A.

Ejercicio N° 42
Mediante el método ABC obtenemos la siguiente información de inventarios de una
empresa.
N° Articulo Cantidad Valor Uni. Valor Total A: 32000 - 42250
1 AA 1400 12,00 16800
2 BB 400 80,00 32000 B: 16000 - 25000
3 CC 1000 4,50 4500
4 DD 500 50,00 25000 C: 4500 - 6000
5 EE 2000 8,00 16000
6 FF 1000 6,00 6000
7 GG 650 65,00 42250
tota 6950
142550
l
Articulo Cantidad Valor total %Q % Q Acum %Val % Val
Acum
BB 400 32000        
GG 650 42250        
Total 1050 74250 0,15 0,15 0,52 0,52

Articulo Cantidad Valor total %Q % Q Acum %Val % Val

Acum
AA 1400 16800        
DD 500 25000        
EE 2000 16000        
Total
pág. 30 3900 57800 0,56 0,71 0,41 0,93
 Articulo Cantidad Valor total %Q % Q Acum %Val % Val
Acum
CC 1000 4500        
FF 1000 6000        
Total 2000 10500 0,29 1,00 0,07 1,00

DIAGRAMA DE PARETO
120%
97% 100%
100% Ejercicio N°
43
80%
% INVERSIÓN

60% 54% Mediante el

método ABC
40%
obtenemos
20% la siguiente
0% información
2 3 2 de
%Q inventarios
de una
empresa.
% INVERSIÓN % INV.A.
N° Articulo Cantidad Valor Uni. Valor Total
1 ZX 5000 1,20 6000
2 WE 1200 3,50 4200
3 TY 8000 1,00 8000
4 HJ 200 12,00 2400
5 NB 850 7,00 5950
6 FR 3500 3,00 10500
7 OL 1000 2,50 2500
tota 19750
39550
l

A: 8000 - 10500
B: 5650 - 6000
C: 2400 - 4200

Articulo Cantidad Valor total %Q % Q Acum %Val % Val

Acum
TY 8000 8000        
FR 3500 10500        
  11500 18500 0,58 0,58 0,47 0,47

Articulo Cantidad Valor total %Q % Q Acum %Val % Val

Acum
ZX 5000 6000        
NB 850 5950        
Total  5850 11950 0,30 0,88 0,30 0,77
Articulo Cantidad Valor total %Q % Q Acum %Val % Val
Acum
WE 1200 4200        
HJ 200 2400        
OL 1000 2500        
pág.
Total 31 2400 9100 0,12 1,00 0,23 1,00
 DIAGRAMA DE PARETO
120%
100%
100%
77%
80%
% INVERSIÓN

60% 47%
40%

20%

0%
2 2 3
%Q

% INVERSIÓN % INV.A.

Ejercicio N° 44
Código Q Valor Valor Valor Global % ACU. ZONA %
unitario Global Acu
EE 467 3, 1.401, 1.401, 28% A 79%
00 00 00
DD 430 2, 1.161, 2.562, 51% A  
70 00 00
BB 300 3, 900, 3.462, 69% A  
00 00 00
AA 1000 0, 500, 3.962, 79% A  
50 00 00
FF 234 2, 491, 4.453, 89% B 14%
10 40 40
GG 50 4, 200, 4.653, 93% B  
00 00 40
HH 1256 0, 188, 4.841, 97% C 7%
15 40 80
CC 600 0, 150, 4.991, 100% C  
25 00 80
TOTAL 4337 TOTAL 4.991, 100%
80
Mediante el método ABC obtenemos la siguiente información de inventarios de una
empresa.

pág. 32
 DIAGRAMA DE PARETO
120%
100%
100% 93%
79%
80%
% INVERSIÓN

60%

40%

20%

0%
4 2 2
%Q

% INVERSIÓN % INV.A.
Ejercicio N°
Mediante el método ABC obtenemos la siguiente información de inventarios de una
empresa
Código Q Valor Valor Valor % ACU. ZONA %
unitario Global Global Acu
EE 5000 30,00 150.000,00 150.000,00 60% A 78%
GG 3000 15,00 45.000,00 195.000,00 78% A
AA 2200 12,00 26.400,00 221.400,00 88% B 14%
FF 990 10,00 9.900,00 231.300,00 92% B
DD 600 15,00 9.000,00 240.300,00 96% C 8%
BB 384 12,00 4.608,00 244.908,00 98% C
CC 600 5,00 3.000,00 247.908,00 99% C
HH 200 15,00 3.000,00 250.908,00 100% C
TOTAL 1297 TOTAL 250.908,00 100%
4

DIAGRAMA DE PARETO
90% 86% 86%
78%
80%
70%
60%
% INVERSIÓN

50%
40%
30%
20%
10%
0%
2 2 4
%Q

% INVERSIÓN % INV.A.

pág. 33
 TEMA 10: QEP

Ejercicio N°46
Con los siguientes datos calcule la cantidad económica de los pedidos de la empresa
“Mundiofertas”. Demanda 80.000 unidades al año, el costo de emitir la orden es de
$25,00, el costo de almacenamiento es de $5,15. La empresa emite una orden y
recibe la mercadería después de 7 días.

2 × Du× Cto ordenar

QEP=
√ Cto Alamacenar

2 ×80.000 ×25
QEP=
√ 5.15
QEP=881,30 882unidades

Demanda Total
du=
360
80.000
du=
360
du=222.22

PRI=du × N ° díasdel pedido

PRI=222.22×7
PRI=1555.55 1556 unidades

Ejercicio N°47
Con los siguientes datos calcule la cantidad económica de los pedidos de la empresa
“TATY”. Demanda 6000 unidades al año, el costo de emitir la orden es de $15,00 el
costo de almacenamiento es de $10,00. La empresa emite una orden y recibe la
mercadería después de 3 días.

2 × Du× Cto ordenar

QEP=
√ Cto Alamacenar

2 ×6000 ×1 5
QEP=
√ 10
QEP=42.43 43 unidades

Demanda Total
du=
360

pág. 34
 6000
du=
360
du=16.667

PRI=du × N ° díasdel pedido

PRI=16.667× 3
PRI=50unidades

Ejercicio N°48
Con los siguientes datos calcule la cantidad económica de los pedidos de la empresa
“Juan Enjuri”. Demanda 30.000 unidades al año, el costo de emitir la orden es de
$20.00 el costo de almacenamiento es de $18.00. La empresa emite una orden y
recibe la mercadería después de 5 días.

2 × Du× Cto ordenar

QEP=
√ Cto Alamacenar

2 ×30.000 ×20
QEP=
√ 18
QEP=258.20 259unidades

Demanda Total
du=
360
30.000
du=
360
du=83.333

PRI=du × N ° díasdel pedido

PRI=83.333× 5
PRI=416.67 417 unidades

Ejercicio N°49
Con los siguientes datos calcule la cantidad económica de los pedidos de la empresa
“PACO”. Demanda 60000 unidades de hojas al año, el costo de emitir la orden es de
$32.00, el costo de almacenamiento es de $20.00. La empresa emite una orden y
recibe la mercadería después de 5 días.

2 × Du× Cto ordenar

QEP=
√ Cto Alamacenar

pág. 35
 2 ×60000 ×32
QEP=
√ 20
QEP=438.17 439unidades

Demanda Total
du=
360
6 0.000
du=
360
du=166.667

PRI=du × N ° díasdel pedido

PRI=166.67× 5
PRI=833.33 834 unidades

Ejercicio N°50
Con los siguientes datos calcule la cantidad económica de los pedidos de la empresa
“Vibes”. Demanda 15000 unidades al año, el costo de emitir la orden es de $18.00, el
costo de almacenamiento es de $16.00. La empresa emite una orden y recibe la
mercadería después de 3 días.

2 × Du× Cto ordenar

QEP=
√ Cto Alamacenar
2 ×15000 ×18
QEP=
√ 16
QEP=183.71 184 unidades

Demanda Total
du=
360
15.000
du=
360
du=41.667

PRI=du × N ° díasdel pedido

PRI=41.667 ×3
PRI=125unidades

pág. 36
pág. 37