TALLER FLUJO DE CAJA

Presentado por:
Javier Camilo Morales León
ID: 000126902

Docente:
Javier Carlos Saenz

Matematica Financiera
NRC: 3370

Corporacion Universitaria Minuto de Dios - Uniminuto

2020
 $10,517,651.32

PERIODO CUOTA INTERESES ABONO A DEUDA SALDO

0 $ 48,000,000.00
1 $10,517,651.32 5,760,000.00 $4,757,651.32 $ 43,242,348.68
2 $10,517,651.32 5,189,081.84 $5,328,569.48 $ 37,913,779.19
3 $10,517,651.32 4,549,653.50 $5,967,997.82 $ 31,945,781.37
4 $10,517,651.32 3,833,493.76 $6,684,157.56 $ 25,261,623.82
5 $10,517,651.32 3,031,394.86 $7,486,256.47 $ 17,775,367.35
6 $10,517,651.32 2,133,044.08 $8,384,607.24 $ 9,390,760.11
7 $10,517,651.32 1,126,891.21 $9,390,760.11 $ -

DEPRECIACIÓN
1 2 3 4 5 6 7
$ 17,142,857 $ 17,142,857 $ 17,142,857 $ 17,142,857 $ 17,142,857 $ 17,142,857 $ 17,142,857
INFORMACIÓN
Incremento en ventas 4% % de apalancamiento 40% tasas de oportunidad 19.25%
Precio unitario $ 360 Inversion inicial $ 120,000,000
Spread 1.50% Spread2 1.30%
Inflación 3.50% Impuesto 35%
Comisión de ventas 1.50% Tasa de salvamento 15%

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7

Volumen de ventas 500,000 520,000 540,800 562,432 584,929 608,326 632,660
Precio $ 360.00 $ 378.00 $ 396.90 $ 416.75 $ 437.58 $ 459.46 $ 482.43
Ingresos $ 180,000,000.00 $ 196,560,000.00 $ 214,643,520.00 $ 234,390,723.84 $ 255,954,670.43 $ 279,502,500.11 $ 305,216,730.12

Costos
Costos variables
Materia prima $ 70.00 $ 73.36 $ 76.88 $ 80.57 $ 84.44 $ 88.49 $ 92.74
Mano de obra $ 50.00 $ 52.40 $ 54.92 $ 57.55 $ 60.31 $ 63.21 $ 66.24
Costo variable unitario $ 120.00 $ 125.76 $ 131.80 $ 138.12 $ 144.75 $ 151.70 $ 158.98
Total costos variables $ 60,000,000.00 $ 65,395,200.00 $ 71,275,536.38 $ 77,684,632.62 $ 84,670,034.78 $ 92,283,564.31 $ 100,581,702.41

Costos fijos $ 16,000,000.00 $ 16,560,000.00 $ 17,139,600.00 $ 17,739,486.00 $ 18,360,368.01 $ 19,002,980.89 $ 19,668,085.22

Costo total $ 76,000,000.00 $ 81,955,200.00 $ 88,415,136.38 $ 95,424,118.62 $ 103,030,402.79 $ 111,286,545.20 $ 120,249,787.63

Utilidad bruta $ 104,000,000.00 $ 114,604,800.00 $ 126,228,383.62 $ 138,966,605.22 $ 152,924,267.64 $ 168,215,954.91 $ 184,966,942.49

Costo de ventas $ 2,700,000.00 $ 2,948,400.00 $ 3,219,652.80 $ 3,515,860.86 $ 3,839,320.06 $ 4,192,537.50 $ 4,578,250.95

Intereses $ 5,760,000.00 $ 5,189,081.84 $ 4,549,653.50 $ 3,833,493.76 $ 3,031,394.86 $ 2,133,044.08 $ 1,126,891.21
Depreciación $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14

Utilidad antes de impuesto $ 78,397,142.86 $ 89,324,461.02 $ 101,316,220.17 $ 114,474,393.46 $ 128,910,695.59 $ 144,747,516.19 $ 162,118,943.18
Impuesto $ 27,439,000.00 $ 31,263,561.36 $ 35,460,677.06 $ 40,066,037.71 $ 45,118,743.45 $ 50,661,630.67 $ 56,741,630.11
Utilidad despues de impuesto $ 50,958,142.86 $ 58,060,899.66 $ 65,855,543.11 $ 74,408,355.75 $ 83,791,952.13 $ 94,085,885.52 $ 105,377,313.07
Depreciación $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14
Valor de salvamento $ 22,901,026.73

Inversión inicial $ 120,000,000

Prestamo $ 48,000,000
Iversion capital neto de trabajo $ 15,000,000
Amortización de la deuda $ 4,757,651.32 $ 5,328,569.48 $ 5,967,997.82 $ 6,684,157.56 $ 7,486,256.47 $ 8,384,607.24 $ 9,390,760.11
Total inversiones $ 87,000,000

Flujo de caja neto -$ 87,000,000.00 $ 72,858,651.32 $ 80,532,326.29 $ 88,966,398.07 $ 98,235,370.45 $ 108,421,065.74 $ 119,613,349.91 $ 154,811,957.05
Vpn
$263,417,926.43
 Balance General
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
Activos
Activos corrientes
Cajas y bancos $ 51,540,000 $ 57,632,118 $ 64,323,141 $ 71,672,104 $ 79,743,886 $ 88,609,790 $ 121,249,210
Cuentas por cobrar $ 15,000,000 $ 16,380,000 $ 17,886,960 $ 19,532,560 $ 21,329,556 $ 23,291,875 $ 25,434,728
Inventario $ 15,000,000 $ 19,656,000 $ 21,464,352 $ 23,439,072 $ 25,595,467 $ 27,950,250 $ 30,521,673 $ -
Total activo corriente $ 15,000,000 $ 86,196,000 $ 95,476,470 $ 105,649,173 $ 116,800,131 $ 129,023,692 $ 142,423,338 $ 146,683,937

Activo no corriente $ 120,000,000 $ 120,000,000 $ 120,000,000 $ 120,000,000 $ 120,000,000 $ 120,000,000 $ 120,000,000 $ 120,000,000
Depreciacion acumulada $ 17,142,857 $ 34,285,714 $ 51,428,571 $ 68,571,429 $ 85,714,286 $ 102,857,143 $ 120,000,000

Total activos $ 135,000,000 $ 189,053,143 $ 181,190,756 $ 174,220,602 $ 168,228,703 $ 163,309,406 $ 159,566,195 $ 146,683,937

Pasivos y patrimonios
Cuentas por pagar $ 5,000,000 $ 5,449,600 $ 5,939,628 $ 6,473,719 $ 7,055,836 $ 7,690,297 $ 8,381,809

Comisiones $ 225,000 $ 245,700 $ 268,304 $ 292,988 $ 319,943 $ 349,378 $ 381,521

Impuestos pendientes
Pasivos corrientes $ 5,225,000 $ 5,695,300 $ 6,207,932 $ 6,766,708 $ 7,375,780 $ 8,039,675 $ 8,763,329
Deudas a largo plazo $ 48,000,000 $ 43,242,349 $ 37,913,779 $ 31,945,781 $ 25,261,624 $ 17,775,367 $ 9,390,760 $ -

Pasivos no corrientes $ 48,000,000 $ 43,242,349 $ 37,913,779 $ 31,945,781 $ 25,261,624 $ 17,775,367 $ 9,390,760 $ -

Patrimonio $ 87,000,000 $ 87,000,000 $ 87,000,000 $ 87,000,000 $ 87,000,000 $ 87,000,000 $ 87,000,000 $ 87,000,000

Utilidades retenidas $ 50,958,143 $ 58,060,900 $ 65,855,543 $ 74,408,356 $ 83,791,952 $ 94,085,886 $ 120,262,980

Total pasivo y patrimonio $ 135,000,000 $ 181,200,492 $ 124,913,779 $ 118,945,781 $ 112,261,624 $ 104,775,367 $ 96,390,760 $ 87,000,000
 ESTADO DE RESULTADOS
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
INGRESOS
Ingresos operacionales $ - $ 180,000,000 $ 196,560,000 $ 214,643,520 $ 234,390,724 $ 255,954,670 $ 279,502,500 $ 305,216,730
Costo de ventas $ 60,000,000 $ 65,395,200 $ 71,275,536 $ 77,684,633 $ 84,670,035 $ 92,283,564 $ 100,581,702
Utilidad operacional en ventas $ 120,000,000 $ 131,164,800 $ 143,367,984 $ 156,706,091 $ 171,284,636 $ 187,218,936 $ 204,635,028

Gastos de operación
Gastos de administracion $ 16,000,000.00 $ 16,560,000.00 $ 17,139,600.00 $ 17,739,486.00 $ 18,360,368.01 $ 19,002,980.89 $ 19,668,085.22
Gastos de ventas $ 2,700,000.00 $ 2,948,400.00 $ 3,219,652.80 $ 3,515,860.86 $ 3,839,320.06 $ 4,192,537.50 $ 4,578,250.95
Depreciación $ 17,142,857 $ 17,142,857 $ 17,142,857 $ 17,142,857 $ 17,142,857 $ 17,142,857 $ 17,142,857
Utilidad operacional $ 84,157,142.86 $ 94,513,542.86 $ 105,865,873.67 $ 118,307,887.22 $ 131,942,090.44 $ 146,880,560.27 $ 163,245,834.40

Ingresos no operacionales
Ingreso ventas de activos $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ 22,901,027

Gastos no operacionales
Intereses 0 $ 5,760,000 $ 5,189,082 $ 4,549,654 $ 3,833,494 $ 3,031,395 $ 2,133,044 $ 1,126,891

Utilidad antes de impuesto $ 78,397,142.86 $ 89,324,461.02 $ 101,316,220.17 $ 114,474,393.46 $ 128,910,695.59 $ 144,747,516.19 $ 185,019,969.91
Impuesto $ 27,439,000.00 $ 31,263,561.36 $ 35,460,677.06 $ 40,066,037.71 $ 45,118,743.45 $ 50,661,630.67 $ 64,756,989.47

Utilidad del ejercicio $ 50,958,142.86 $ 58,060,899.66 $ 65,855,543.11 $ 74,408,355.75 $ 83,791,952.13 $ 94,085,885.52 $ 120,262,980.44
INFORMACIÓN
Incremento en ventas 4% % de apalancamiento 40% tasas de oportunidad 19.25%
Precio unitario $ 360 Inversion inicial $ 120,000,000
Spread 1.50% Spread2 1.30%
Inflación 3.50% Impuesto 35%
Comisión de ventas 1.50% Tasa de salvamento 15%

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7

Volumen de ventas 500,000.00 520,000.00 540,800.00 562,432.00 584,929.28 608,326.45 632,659.51
Precio $ 360 $ 378 $ 397 $ 417 $ 438 $ 459 $ 482
Ingresos $ 180,000,000 $ 196,560,000 $ 214,643,520 $ 234,390,724 $ 255,954,670 $ 279,502,500 $ 305,216,730

Costos
Costos variables
Materia prima $ 70.00 $ 73.36 $ 76.88 $ 80.57 $ 84.44 $ 88.49 $ 92.74
Mano de obra $ 50.00 $ 52.40 $ 54.92 $ 57.55 $ 60.31 $ 63.21 $ 66.24
Costo variable unitario $ 120.00 $ 125.76 $ 131.80 $ 138.12 $ 144.75 $ 151.70 $ 158.98
Total costos variables $ 60,000,000.00 $ 65,395,200.00 $ 71,275,536.38 $ 77,684,632.62 $ 84,670,034.78 $ 92,283,564.31 $ 100,581,702.41

Costos fijos $ 16,000,000.00 $ 16,560,000.00 $ 17,139,600.00 $ 17,739,486.00 $ 18,360,368.01 $ 19,002,980.89 $ 19,668,085.22

Costo total $ 76,000,000.00 $ 81,955,200.00 $ 88,415,136.38 $ 95,424,118.62 $ 103,030,402.79 $ 111,286,545.20 $ 120,249,787.63

Utilidad bruta $ 104,000,000.00 $ 114,604,800.00 $ 126,228,383.62 $ 138,966,605.22 $ 152,924,267.64 $ 168,215,954.91 $ 184,966,942.49

Costo de ventas $ 2,700,000.00 $ 2,948,400.00 $ 3,219,652.80 $ 3,515,860.86 $ 3,839,320.06 $ 4,192,537.50 $ 4,578,250.95

Depreciación $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14

Utilidad antes de impuesto $ 84,157,142.86 $ 94,513,542.86 $ 105,865,873.67 $ 118,307,887.22 $ 131,942,090.44 $ 146,880,560.27 $ 163,245,834.40
Impuesto $ 29,455,000.00 $ 33,079,740.00 $ 37,053,055.79 $ 41,407,760.53 $ 46,179,731.66 $ 51,408,196.09 $ 57,136,042.04
Utilidad despues de impuesto $ 54,702,142.86 $ 61,433,802.86 $ 68,812,817.89 $ 76,900,126.70 $ 85,762,358.79 $ 95,472,364.18 $ 106,109,792.36
Depreciación $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14 $ 17,142,857.14
Valor de salvamento $ 22,901,026.73

Inversion inicial $ 120,000,000

Iversion capital neto de trabajo $ 15,000,000
Total inversiones $ 135,000,000

Flujo de caja neto -$ 135,000,000.00 $ 71,845,000.00 $ 78,576,660.00 $ 85,955,675.03 $ 94,042,983.84 $ 102,905,215.93 $ 112,615,221.32 $ 146,153,676.23
Vpn
$202,100,765.20
 FLUJO DE CAJA DE TESORERIA

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7

Saldo Operativo
Ingresos de caja
Total cuentas por cobrar $ 180,000,000 $ 196,560,000 $ 214,643,520 $ 234,390,724 $ 255,954,670 $ 279,502,500 $ 305,216,730
Total ingresos de caja $ 180,000,000 $ 196,560,000 $ 214,643,520 $ 234,390,724 $ 255,954,670 $ 279,502,500 $ 328,117,757
Egresos de efectivo
Pagos totales $ 15,000,000 $ 60,000,000.00 $ 65,395,200.00 $ 71,275,536.38 $ 77,684,632.62 $ 84,670,034.78 $ 92,283,564.31 $ 100,581,702.41
Gastos generales $ - $ 60,000,000 $ 65,395,200 $ 71,275,536 $ 77,684,633 $ 84,670,035 $ 92,283,564 $ 100,581,702
Pagos de nomina
Comisiones de venta $ 2,700,000.00 $ 2,948,400.00 $ 3,219,652.80 $ 3,515,860.86 $ 3,839,320.06 $ 4,192,537.50 $ 4,578,250.95
Compra de activos fijos $ 120,000,000
Impuestos 0 27439000 31263561.3555772 35460677.0594236 40066037.7106224 45118743.4549244 50661630.6658661 64756989.469706
Egresos de caja totales $ 135,000,000.00 $ 122,700,000.00 $ 133,738,800.00 $ 145,770,725.57 $ 158,885,126.09 $ 173,179,389.62 $ 188,759,666.12 $ 205,741,655.77
Financiación Externa
Prestamo LP $ 48,000,000
Intereses pagados $ 5,760,000 $ 5,189,082 $ 4,549,654 $ 3,833,494 $ 3,031,395 $ 2,133,044 $ 1,126,891
Saldo de la caja despues de transacciones financieras $ 87,000,000.00 $ 51,540,000.00 $ 57,632,118.16 $ 64,323,140.93 $ 71,672,103.99 $ 79,743,885.96 $ 88,609,789.91 $ 121,249,209.87
Inversiones
Patrimonio invertido $ 87,000,000
Pago de dividendos
Saldo neto despues de transacciones con inversiones $ - $ 51,540,000.00 $ 57,632,118.16 $ 64,323,140.93 $ 71,672,103.99 $ 79,743,885.96 $ 88,609,789.91 $ 121,249,209.87
Saldo acumulado de caja al final de año $ - $ 51,540,000.00 $ 57,632,118.16 $ 64,323,140.93 $ 71,672,103.99 $ 79,743,885.96 $ 88,609,789.91 $ 121,249,209.87