CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Reney Patiño Alarcon

Cesar Augusto Martinez

leonard jose navas

pedro luis pitalua

marinelcy puentes

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022-111

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

80,036,928

1077855894

1047441401

1047435120

SIGUIENTE
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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
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NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100% 100% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 56% 55% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44% 45% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 16% 16% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 5% 4% -$ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 24% 25% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1% 1% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0% 0%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 23% 24% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6% 4% -$ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16% 21% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 4% 4% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12% 16% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1% 2% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11% 15% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09% 0.01% 0.01% $ - 0.00%
PASIVO FINANCIERO 384 203 19.90% 13.40% -$ 181 -47.15%
PATRIMONIO 950 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207 69.18% 79.78% -$ 126 -9.48%

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80% 0.01% 0.01% -$ 0 -41.62%

PATRIMONIO 71.23% 83.20% 0.04% 0.05% $ 0 16.81%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 0.05% 0.07% $ - 0.00%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03% 0.00% 0.00% -$ 0 -41.62%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36% 0.00% 0.00% -$ 0 -41.62%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6% 0.00% 0.00% $ - 0.00%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00% 0.01% 0.01% $ - 0.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 0.03% 0.03% $ - 0.00%
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676 0.03% 0.04% -$ 0 -10.65%
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54% 0.01% 0.01% -$ 0 -4.89%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 7.00% 8.86% -$ 1 -0.74%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559 27.81% 36.95% $ 23 4.29%
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke
Costo del patrimonio: (kE) se
interpreta como la Tasa de
Rendimiento Requerido por los
accionistas comunes
(propietarios) de una empresa,
que se encuentra ajustada al
riesgo del negocio y al riesgo
financiero
WACC
Costo promedio ponderado de
capital: CCPP El Costo de Capital
Promedio Ponderado (CCPP) es
una medida financiera, la cual
tiene el propósito de englobar
en una sola cifra expresada en
términos porcentuales, el costo
de las diferentes fuentes de
financiamiento que usará una
empresa para fondear algún
proyecto en específico.
Kdt
Costo de la deuda después de
impuestos: es la tasa de interés
sobre la deuda nueva y se utiliza
para calcular el costo promedio
ponderado del costo de capital.
El interés es deducible, se utiliza
porque el valor de las acciones
(P0 ) depende de los flujos de
efectivo después de impuestos.
EVA
Valor Económico Agregado: El
valor agregado económico
conocido como EVA (Economic
Value Added), es una medida
del desempeño financiero de
una compañía basada en la
riqueza residual calculada
deduciendo su costo de capital
al beneficio operativo, ajustado
por impuestos en efectivo.
UODI
Utilidad operativa después de
impuestos: es la misma cifra
que los ingresos reportados
como beneficio que la empresa
logró en un cierto período de
tiempo. Todo es parte del
cálculo, incluyendo los ingresos
por intereses, gastos por
intereses y los impuestos.
P
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Patrimonio: es el valor residual
de los activos del ente
económico, una vez deducidos
todos sus pasivos. En el
patrimonio se incluyen los
siguientes grupos: Capital social,
Superávit de capital, Reservas,
Revalorización del patrimonio,
Dividendos decretados en
acciones.
PF CP Kd CP K/I CP
Costo de la deuda a corto
plazo: es el costo que tiene una Abonos a capital e intereses de
empresa para desarrollar su
Pasivo Financiero de corto actividad o un proyecto de la deuda a corto plazo: realizar
plazo: es la parte del pasivo que un abono a capital al saldo de
contiene las obligaciones a inversión a través de su un crédito ahorrando dinero en
financiación en forma de
corto plazo de la empresa. En créditos y préstamos o emisión el pago de intereses, incluso
este contexto se entiende por después de sumar el monto de
corto plazo un periodo de de deuda, con un vencimiento la penalidad por cancelación
de un año o menos. Esta suele
vencimiento inferior a un año. adoptar la forma de préstamos anticipada o prepago de la
bancarios, que tienen una tasa obligación.
de interés relativamente baja.
K Servicio de la deuda
PF I
Pasivo Financiero: Un pasivo Erogaciones efectivas
financiero es toda obligación, correspondientes a los abonos a
deuda o compromiso de pago capital e intereses de las
en un plazo exigible obligaciones financieras
determinado, que puede ser en
el corto, medio y largo plazo. Se
considera pasivo financiero: La
obligación contractual de
entregar efectivo o cualquier
activo financiero.
K
PF LP Kd LP K/I LP I
K
Decisiones financiación
Pasivo Financiero de largo Abonos a capital e intereses de
plazo: correspondiente a las Costo de la deuda a largo plazo: la deuda a largo plazo: dinero
operaciones con derivados es el costo presente después de en el pago de intereses, incluso
financieros con valoración impuestos de la obtención de después de sumar el monto de
desfavorable para la empresa fondos a largo plazo mediante la penalidad por cancelación
cuyo plazo de liquidación sea préstamos. anticipada o prepago de la
superior a un año. obligación.
I
Tx
Impuesto de Renta: es el
impuesto que debe pagar todo
contribuyente sobre las
utilidades o rentas que logre
durante un año determinado en
el año gravable sobre el que se
paga, que es el año anterior
FCP
Flujo de caja para los
propietarios: Representa el
efectivo generado por la
empresa y disponible para
remunerar a los accionistas que
queda como residual después
de satisfacer todos los pagos a
los suministradores de bienes,
servicios y financiación ajena.

Utilidad operativa después de
impuestos: es la misma cifra
que los ingresos reportados
como beneficio que la empresa
logró en un cierto período de
tiempo. Todo es parte del
cálculo, incluyendo los ingresos
por intereses, gastos por
intereses y los impuestos.
RONA
Rentabilidad de los activos
operacionales netos: (RONA) es
igual a la Utilidad operativa neta
después de impuestos dividido
por: efectivo + el capital de
trabajo requerido + los activos
fijos.
AON
Activos operacionales netos:
está formado por la diferencia
entre los activos y las deudas
que tiene una empresa. Para
calcular el activo neto lo que
haremos será lo siguiente: al
total de los activos que posee
una empresa se le descuentan
las deudas generadas por esos
activos.
PAO
Productividad de los activos
operacionales: es igual a las
ventas sobre los activos
operacionales
Flujo de caja para los
propietarios: Representa el
efectivo generado por la
empresa y disponible para
remunerar a los accionistas que
queda como residual después
de satisfacer todos los pagos a
los suministradores de bienes,
servicios y financiación ajena.
PO
PROVEEDORES
Pasivo operativo o pasivo
operacional: El pasivo operativo
Proveedores: aquella persona
es comprendido por los pasivos,
cuentas que debo pagar a física o jurídica que provee o
comerciales, proveedores; suministra profesionalmente de
un determinado bien o servicio
laborales; estado, impuesto.
a otros individuos o sociedades,
como forma de actividad
económica y a cambio de una
contra prestación.
KTO CXC CCE
Capital de trabajo operativo: lo Cuentas por cobrar a clientes:
es el nombre de la cuenta
considera como aquellos donde se registran los Ciclo de conversión de efectivo:
recursos que requiere la
empresa para poder operar. En incrementos y los recortes es el plazo que transcurre desde
vinculados a la venta de que se paga la compra de
este sentido el capital de
conceptos diferentes a materia prima necesaria para
trabajo es lo que comúnmente productos o servicios. Esta manufacturar un producto
conocemos como activo
corriente. (Efectivo, inversiones cuenta está compuesta por hasta la cobranza de la venta de
letras de cambio, títulos de dicho producto
a corto plazo, cartera e crédito y pagarés a favor de la
inventarios).
empresa.
FCL
AO
INVENTARIOS
Flujo de caja libre: es la
cantidad de dinero disponible
por la organización para cubrir
Activos operacionales: es un Inventario de mercancías: Es el
recurso disponible de una deuda o repartir dividendos,
entidad, por el cual el conjunto de bienes propiedad una vez se hayan deducido el
de una empresa que han sido pago a proveedores y las
propietario espera obtener en adquiridos con el ánimo de
el futuro, beneficios compras del activo fijo
volverlos a vender en el mismo (construcciones, maquinaria,
económicos. Son tangibles e
estado en que fueron vehículos)
intangibles. comprados, o para ser
transformados en otro tipo de
bienes y vendidos como tales.
AF
Activos fijos: es un bien de una
empresa, ya sea tangible o
intangible, que no puede
convertirse en líquido a corto
plazo y que normalmente son
necesarios para el
funcionamiento de la empresa y
no se destinan a la venta.
FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión PEO
Inversión en activos fijos:
Flujo de caja bruto: Suma de los Corresponde a la adquisición de
beneficios después de los todos los activos fijos necesarios
Capital de trabajo neto
impuestos, las amortizaciones y operativo: este se considera para realizar las operaciones de
Ingresos operacionales: son las previsiones. Se utiliza como la empresa: Muebles y enseres,
aquellos ingresos producto de la Punto de equilibrio operativo: única y exclusivamente los
Ratio que sirve para medir el indicativo de la capacidad de herramientas, maquinaria y
actividad económica principal generar recursos de una activos que directamente equipo, capacitación para su
grado de apalancamiento intervienen en la generación de
de la empresa. Por lo general, sociedad, sin entrar a considerar manejo. Vehículos, terrenos y
toda empresa está dedicada a operativo de una compañía. Se recursos, menos las cuentas por
define como el nivel de aspectos como la política de edificios con su respectiva
uno o más actividades amortización y dividendos o la pagar. adecuación. Construcciones e
producción o nivel mínimo de
económicas principales, y los existencia de activos fiscales instalaciones. Compra de
ingresos originados en estas ventas que es necesario para
que la empresa sea capaz de patentes, marcas, diseños.
actividades son considerados cubrir sus costos fijos.
ingresos operacionales.
 Ingresos operacionales: son
aquellos ingresos producto de la Punto de equilibrio operativo:
Ratio que sirve para medir el
actividad económica principal grado de apalancamiento
de la empresa. Por lo general,
toda empresa está dedicada a operativo de una compañía. Se
define como el nivel de
uno o más actividades producción o nivel mínimo de
económicas principales, y los
ingresos originados en estas ventas que es necesario para
actividades son considerados que la empresa sea capaz de
cubrir sus costos fijos.
ingresos operacionales.

RO MB

CV

Rentabilidad operativa: Este

índice mide el rendimiento de Margen bruto: es el beneficio
ingresos operacionales. Es la directo que obtiene una
relación entre la utilidad bruta y empresa por un bien o servicio,
las ventas totales (ingresos es decir, la diferencia entre el Costo de ventas: es el gasto o el
operacionales) Es el porcentaje precio de venta (sin IVA) de un costo de producir de todos los
que queda de los ingresos producto y su costo de artículos vendidos durante un
operacionales una vez se ha producción período contable. Cada unidad
descontado el costo de venta. vendida tiene un costo de INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
ventas o costo de los bienes
vendidos

ME PET

Margen Ebitda: es la relación

entre el ebitda y el total de
ventas. A diferencia del margen
neto de beneficio, no considera
los impuestos, los intereses ni
las depreciaciones. El
denominado ebitda es un
acrónimo del inglés “earnings
before interest, tax,
depreciation and amortization
Punto de equilibrio total: nivel
de ventas donde los costos fijos
y variables se encuentran
cubiertos. Esto supone que la
empresa, en su punto de
equilibrio, tiene un beneficio
que es igual a cero (no gana
dinero, pero tampoco pierde).

GOA

Gastos operacionales de
administración: son los
ocasionados en el desarrollo del
objeto social principal del ente
económico directamente
relacionados con la gestión
administrativa encaminada a la
dirección, planeación y
organización incluyendo
básicamente las las áreas
ejecutiva, financiera, comercial,
legal y administrativa.

MO GO

GOV

Gastos operacionales: son los

Margen operacional: Indicador
de rentabilidad que se define
como la utilidad operacional
sobre las ventas netas y nos
indica, si el negocio es o no
lucrativo, en sí mismo,
independientemente de la
forma como ha sido financiado.
costos en los que una compañía
incurre como parte de sus
actividades regulares del
negocio, sin incluir los costos de
bienes vendidos. Estos gastos
incluyen los administrativos,
como los suministros de oficina
y salarios para el personal
administrativo.
Gastos de propaganda, Servicios
Gastos operacionales de
ventas: Los originados por las
ventas o que se hacen para el
fomento de éstas, tales como:
comisiones a agentes y sus
Gastos de viajes, Costo de
muestrarios y exposiciones,
de correo, teléfono y telégrafo
del área de ventas, etc.

Depreciaciones: significa
disminuir el valor o el precio de
una moneda o de un bien. El
término depreciar hace
referencia a una disminución
periódica del valor de los activos
fijos de una empresa, al paso
del tiempo o depreciación
funcional.

OGO

Otros gastos operacionales: son

otro tipo de gastos que también
se derivan en el funcionamiento
de la empresa como lo son los
gastos financieros, gastos
hundidos (son aquellos gastos
que se realizan antes del
comienzo de las operaciones
correspondientes a las
actividades), gastos de
representación
 Otros gastos operacionales: son
otro tipo de gastos que también
se derivan en el funcionamiento
de la empresa como lo son los
gastos financieros, gastos
hundidos (son aquellos gastos
que se realizan antes del
comienzo de las operaciones
correspondientes a las
actividades), gastos de
representación

Amortizaciones: es el proceso
financiero mediante el cual se
extingue, gradualmente, una
deuda por medio de pagos
periódicos, que pueden ser
iguales o diferentes. En las
amortizaciones de una deuda,
cada pago o cuota que se
entrega sirve para pagar los
intereses y reducir el importe
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE de la deuda.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke = P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12.1% 17.6%

= WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13.4% 11.9% -2% -11% 181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
179 144 - 35 -20% PF NE 9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% -1.3% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31% 19% -12% -39% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 203 - - 203 -100%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11% 0% -11% -100%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 5.8%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 1,173 51 1,225 -104%
133 151 18.76 14% NA
15% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
133 151 19 14% 31% 20% -11% -34% 40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
AON 9% 32% 23% 238%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO CXC CCE
69% 80% 11% 15% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% NA FCL
AO NA 118 días 110 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 958 267 1,225 -128%
1,927 1,513 - 414 -22% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible N/A 98% NA NA
NE 51% 34% -17% -34% 844 300 - 544 -64%
PAO AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -66%
0.46 0.61 0.16 35% 450 450 - 0%
219% 163% -56% -26% 23% 30% 6% 27%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104 - 756 -116% AF
880 930 50 6% 39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB
RO MB NA NA MC $ 344 371 27 8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30.0 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME PEO
56% 55% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 0.39 0.36 - 0 -8%
GOA UE 209 237 28 13% 0.0% 0% 0% -13%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5% INICIO ANTERIOR
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 100 88 - 11 -11%
43 38 - 5.0 -113% 11% 10% -2% -16%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - #DIV/0!
0% 0% 0% #DIV/0!

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
AF 450 - - 450 -100%
%FCB 313% 0% -313% -100%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

el valor de los inventarios para el periodo 2

debe revisarse para soportar en un momento
dado requerimientos por parte de los clientes
1 en un momento determinado, el valor de 300 inventarios, indicador de liquidez
millones es poco significativo ya que las ventas
tuvieron un incremento de 5,68% es decir de
50 millones

2 disminucion significativa de la productividad

del capital de trabajo
KTO

se debe verificar los activos operacionales

3 netos ya que han estado disminuyendo del año activos operacionales netos
1 al año 2 en un 9%

el valor de flujo de caja libre a pesar de que del

año 1 que venia en valor negativo paso a un
4 valor positivo de 267 millones, deberia tener flujo de caja libre
un mayor valor o aumento significativo para
lograr hacer rentable la organización
 el valor de flujo de caja libre a pesar de que del
año 1 que venia en valor negativo paso a un
4 valor positivo de 267 millones, deberia tener flujo de caja libre
un mayor valor o aumento significativo para
lograr hacer rentable la organización

enfocarse en el aumento de las ventas por

5 encima del 5,68%
costo de ventas

tanto para el año 1 como para el año 2 la

empresa mi mejor ejemplo tiene la capacidad
para cubrir sus obligaciones a corto plazo, es
6 decir que por cada peso que esta debe a corto indicador de liquidez- Razón corriente
plazo tiene 2 para responder con su activo
corriente.

para el año 1 la compañía no cuenta con la

capacidad suficiente para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo sin tener que acudir
a la venta de sus inventarios, pero para el año 2
7 ésta aumenta un poco es decir que para el año prueba acida
dos contaba por cada pesos que debia tenia 1,3
pesos para cubrir la deuda sin tener que acudir
a los inventarios.

la rentabilidad del activo representa un 10,25%

8 para el año 1 y 14,94% para el año 2
ROA
 la rentabilidad del activo representa un 10,25%
8 para el año 1 y 14,94% para el año 2 ROA

es importante reconocer que el pasivo

disminuyó es mas de un 40% para el año 2
sobre todo la cuenta de proveedores, sin
9 embargo los ingresos operacionales Nivel de rotación
aumentaron en un 5% es decir que la empresa
logró disminuir sus inventarios sin recurrir a
endeudarse con mas mercancia

aunque en el año 2 el disponibe aumentó, es

importante contar con una porporción mas alta
10 en el momento de una eventualidad o invertir razón corriente
parte en inversiones a corto plazo para generar
utilidad y contar con algo fijo

las obligaciones financieras a corto plazo se

11 incrementaron en un 39,6 % rotacion de cuentas por pagar

La utilidad del ejercicico presento una mejora del Impuesto de renta y complementarios. Reservas.
39,63%
12

13 La depreciación y amortización se han mantenido Depreciación , Amortización

estable lo que ha resultado incrementar en un
14,14% la utilidad operativa

La operación de la compañía presento un

incremento del 5,68% en el valor relativo, respecto
al año inmediatamente anterior. Lo que trajo
Costo de venta y prestación de servicio. Utilidad
14 consigo un aumento del costo de venta y
bruta.
prestación del servicio en un 4,26%, por lo antes
mencionado la utilidad bruta aumento en un
7.69%.
 La operación de la compañía presento un
incremento del 5,68% en el valor relativo, respecto
al año inmediatamente anterior. Lo que trajo
Costo de venta y prestación de servicio. Utilidad
14 consigo un aumento del costo de venta y
bruta.
prestación del servicio en un 4,26%, por lo antes
mencionado la utilidad bruta aumento en un
7.69%.
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

manejar los inventarios de manera

proporcional de acuerdo a los ingresos
operacionales
manejar un nivel adecuado del stock de
inventarios acuerdo al aumento o decremento
de los ingresos operacionales
verificar el actual sistema de rotacion de
inventarios con los proveedores

optimizar la liquidez que nos grarantice el Financiacion aumentando el endeudamiento

funcionamiento diario de la organización que soporte el deficit en el capital de trabajo

verificar cuales son los clientes que le deben a

la empresa para que se pongan al dia

realizar acciones que permitan el aumento de

los activos de la organización
evaluar las deudas que la empresa ha contraido
con bancos y proveedores para cancelarlas

disminuir el capital de trabajo neto operativo y

verificar los estados de los activos fijos
poder generar acciones encaminadas a
aumentar el flujo de caja libre
 poder generar acciones encaminadas a
aumentar el flujo de caja libre
manejar un flujo de caja bruto mas alto para
soportar el flujo de caja libre

evaluar los costos con los proveedores para

disminuirlos y en cambio aumentar cantidad de
producto
propender por la disminucion de costos del
producto

determinacion de las necesidades reales de los

gastos operacionales de las ventas

es importante mantener esta liquidez para la cuenta mas representativa del pasivo
evitar posibles pasivos financieros a la hora de
no poder cumplir con las obligaciones ya que corriente es proveedores por lo tanto es
importante mantener esta capacidad de pago a
estos generan un sobrecosto en la compañía,
hay que mantener el nivel de deuda de esta corto plazo evitando sobrepedidos de
mercancia, es decir comprar a proveedores
manera y comprar a proveedores conforme a conforme las ventas realizadas o la demanda
las ventas realizadas o la demanda del
producto. del producto.

estrategias de publicidad para aumentar las

ventas de contado

aumentar la capacidad de pago de la empresa a

corto plazo sin tener que recurrir a la venta de realizar inversiones a corto plazo
sus inventarios

implementar politicas de cartera no mayores a

30 dias

incrementar los ingresos

subir el precio de los producto y disminuir los

aumentar o mantener el rendimiento del costos de éstos
activo total de la compañía en años futuros
 aumentar o mantener el rendimiento del
activo total de la compañía en años futuros

aumentas las ventas

no permitir aumentar o disminuir los

inventarios de $300
mantener la proporción de las ventas sin
recurrir al sobrepedido de inventarios,
mantener un stop no superios a 300 en la
cuenta de inventarios.
recurrir a proveedores siempre y cuando sea
necesarios y en proporcion al aumento de la
demanda de productos

inversiones a corto plazo y evitar las ventas a no aumentar los gastos operacionales y de
credito o que estas no sean mayor a 30 días ventas

conseguir socios estrategicos para inversion de

capital
refinanciar la deuda y ponerla a largo plazo

hacer un estudio de refinanciacion

Mantener las reservas sustraidas a la utilidad

después de impuestos
Desatinar un porcentaje mayor de las utilizades a
una cuenta de reservas
Establecer metodos que contribuyan a mantener Desatinar un porcentaje de las utilizades a una
los varores de la depreciación e iniciar con algunos cuenta de Amortizaciòn
que den apertura a valores destinados a las
amortizaciones.
Medida de depresiaciòn

Controlar los pagos de bonificaciones

Disminuir los costo de venta y prestación de

servicio en un 20% para realizar un incremento aun Eliminar los conceptos que no tienen relaciòn
mas representativo de la utilidad bruta. directa o indirecta con la operaciòn o venta
 Disminuir los costo de venta y prestación de
servicio en un 20% para realizar un incremento aun Eliminar los conceptos que no tienen relaciòn
mas representativo de la utilidad bruta. directa o indirecta con la operaciòn o venta

Disminuir la papeleria del àrea de ventas

N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

inventarios, ingresos operacionales 40%

inventarios, proveedores,KTO 10%

disponible, cuentas por cobrar y los inventarios 35%

cuentas por cobrar 5%

pasivo financiero, pasivo operacional 10%

flujo de caja bruto, capital de trabajo neto

operativo, inversion en activos fijos 10%
flujo de caja bruto, utilidad operativa despues
20%
de impuestos, otros gastos operacionales

proveedores 10%

gastos operacionales de ventas 15%

razón corriente 2.2

prueba acida 2

ROA AÑO 3: 15% AÑO 4:16% AÑO 5 17%

 ROA AÑO 3: 15% AÑO 4:16% AÑO 5 17%

margen operacional de utilidad- margen bruto analisis vertical: año 3 inventarios 20%
de utilidad- analisi vertical y horizontal

razón corriente razón corriente 2,3

rotación de cuentas por pagar 5% de obligaciones financieras

Crecimiento de reservas 1.50%

Crecimiento de amortizaciòn
2%
Nivel depresiaciòn

Control de pago de bonificaciones 3%

Evaluaciòn frecuente de elementos innecesarios

dentro de la operaciòn 2%
Evaluaciòn frecuente de elementos innecesarios
2%
dentro de la operaciòn

Papeleria utilizada vs papeleria comprada 4%

 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

destinar capital para el aumento de los inventarios según necesidades de proyeccion de la

compañía con el fin de mantener un stock que llegue a necesitar un cliente

revisar el estado actual de los inventarios y determinar su rotacion o cambio, esto de la mano
de los proveedores y su capcidad de recibir inventarios con algun tipo de incongruencia por
tiempo o deterioro fisico

sacar un credito por la diferencia que hay en la disminuacion de los inventarios para nivelar y
tener una productividad de trabajo adecuada

llegar a ubicar todas las cuentas por cobrar y evaluar con los clientes la mejor forma y la mas
pronta de pagar

intentar acuerdos de pago y refinaciacion con las entidades financieras y buscar alivios con
proveedores

tomar acciones con los pasivos operacionales con el fin de disminuir su valor
verificar la opcion de disminuir los gastos operacionales

consiliar con los proveedores un mejor sistema de pago y aumento en la cantidad de pedido
con el fin de obtener una disminucion de materia prima

evaluar detenidamente los costos que se involucran y tratar de disminuirlos sin afectar la
operación

disminuir el pasivo corriente sin afectar el activo corriente

disminuir el nivel de endeudamiento

para las ventas a credito es importante incentivar a los clientes para que cancelen en un plazo
no mayor a 30 días.

aumentar la estrategia de marketing para aumentar los clientes potenciales que realizan
compras de contado

realizar inversiones a corto plazo por ejemplo CDT

aumentar los precios de los productos termporalmente o en un mercado especifico y de esta

manera poner a prueba el impacto del incremento de los precios en la demanda, si ésta no
disminuye se podrán mantener los precios que se aumentaron.
 sacar nuestros productos al mercado que dejen una buena rentabilidad, disminuyendo los
costos de estos.

tener un stop en inventarios que no permita disminuir el margen operacional de la empresa

mantener el activo corriente y no incurrir a deudas futuras sin ser necesario

buscar alternativas para generar mas ingresos sin afectar la liquidez de la compañía

la compañía debe tratar de recoger sus obligaciones financieras ya que estas generan gastos de
intereses, además realizar campañas publicitarias que incentiven a los clientes al pago de
contado con incentivos llamativos.

Tener un fondo que soporte los ejercicios

Tener un fondo que soporte los ejercicios

Lo que se busca es darle un contro, exsahustivo a los pagos otorgados al àrea comercial, para de una
menera efectiva minimizar los mismos sin desmotivar a los beneficiarios

Depurar de apoco aquellos elementos que no influyen en el resultado final de la actividad y darle
prioridad a los que son necesarios e indispensables
 Depurar de apoco aquellos elementos que no influyen en el resultado final de la actividad y darle
prioridad a los que son necesarios e indispensables

Se compara de forma porcentual lo comprado con lo utilizado para de esta manera determinar que se
requiere realmente en la operaciòn
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Reney Patiño
La estructura de esta empresa comercial nos dice que, en el estado de resultad
variación con un cambio leve, el aumento de los gastos operacionales de admin
disminución de los gastos operacionales de ventas; también hubo una breve redu
gastos operacionales de un año con respecto al otro, todo esto permite que la uti
manteniendo regularmente en aumento de un año al otro.
Con respecto a los indicadores de rentabilidad: el capital de trabajo operativo tuvo una
del 9% del año 2 con respecto al año 1, mostrando una variación relativa del 13%.
Los proveedores también se vieron disminuidos del año 2 al año 1 en un 15% con r
participación al capital de trabajo operativo. También se refleja una significativa dismin
inventarios de la empresa de un 68% en el primer año a un 35% en el segundo con
capital operativo.
Se verifica el nivel de endeudamiento, este también ha tenido una disminución d
embargo, los activos fijos de la empresa tuvieron un incremento del 6% respecto
operacionales.
La rentabilidad de los activos operacionales netos también se vieron afectados positi
un incremento del 9,9% del año a un 12,5% para el segundo año, y una variación
26,1%, que se puede deducir que se debió al incremento en sus ingresos operacio
incrementó en un 6% y a la disminución de sus activos operativos en un 22% y al capit
operativo que también disminuyo en un 32%.
Con respecto a los indicadores de liquidez: el margen operativo registra un incremento
relativo de 8%, el margen bruto también ha subido un incremento de 2%, también se
los gastos operacionales administrativos permanecieron iguales en los 2 años con re
ingresos operacionales. Los otros gastos operacionales como son la depreciación, se m
por los 2 años y la amortización no genero ningún movimiento. Se resalta que la
depreciación se realiza sobre los activos fijos.
Los gastos operacionales tuvieron una disminución del 4% y se tuvieron en cuent
operacionales de administración y los de ventas, mas no los otros gastos q
depreciaciones y amortizaciones debido a que estas no representan desembolso en efec
Los indicadores de endeudamiento: el nivel de endeudamiento a corto plazo con resp
de activos tuvo una variación apenas del 4% de un año con el otro, y a largo plazo se
este endeudamiento.
El patrimonio ha tenido una variación relativa de 1.8%, que es relativamente
comparación de un año a otro; esto también refleja el costo del patrimonio que con re
mismo patrimonio ha tenido una variación relativa negativa de 3,2%
El costo de la deuda después de impuestos ha disminuido pasando de un 2,3% en el a
para el año 2, indicando una disciplina en el manejo de las obligaciones.
Verificando el costo promedio ponderado de capital, donde se establece la relación entr
de financiación internas o propias como lo es el costo del patrimonio y las fuentes de
externas como lo son las deudas después de impuestos se observa que para el año 1 h
frente a un 11,9% del año 2; de allí mismo podemos determinar que el valor en pes
promedio ponderado de capital con respecto a los activos fijos también tuvo una variac
que en el año 1 le costó a la empresa 179 millones mantener ese nivel de activos y
144 millones.
El flujo de caja: en primera instancia, el flujo de caja bruto presenta una variación de u
valor relativo, se determina que su participación con relación a los ingresos operaciona
de financiación internas o propias como lo es el costo del patrimonio y las fuentes de
externas como lo son las deudas después de impuestos se observa que para el año 1 h
frente a un 11,9% del año 2; de allí mismo podemos determinar que el valor en pes
promedio ponderado de capital con respecto a los activos fijos también tuvo una variac
que en el año 1 le costó a la empresa 179 millones mantener ese nivel de activos y
144 millones.
El flujo de caja: en primera instancia, el flujo de caja bruto presenta una variación de u
valor relativo, se determina que su participación con relación a los ingresos operaciona
1% en valor absoluto. El Incremento del capital neto operativo también se vio disminu
2

Leonard Navas Gutierrez

De acuerdo a los resultados arrojados en los indicadores realizados en el paso 2 rea

un informe diagnostico el cual nos permite evaluar la gestion financiera y la toma de de
correcta en la empresa MI MEJOR EJEMPLO S.A.S en cuanto a la utilidad operativa desp
impuesto ya que para lograr el objetivo social de la empresa esta cuenta con un 15% p
año y un 16% para el 2do. año, siendo este uno porcentaje positivo. Los indicadores de
son de gran utilidad en el diagnostico financiero ya que permiten medir la efectividad en
administración de la empresa y las características que tiene en el control de los gastos
convertirlas en utilidades, la empresa el último año optimizo recursos que permitieron u
productividad de los activos del 50%, teniendo un aumento con respecto al año anterio
consecuencia de una restructuración de los activos operacionales que permitió con men
generar un 6% más de ingresos operacionales y una rentabilidad operacional que paso
16%. A lo que se concluye que obtuvo un crecimiento del 5% tiendo mayores beneficio
En cuanto a la actividad de esta nos damos cuenta que la productividad de los activos t
aumento del 35% en el año 2 con relación al año1, producto de una mejoría del 5,7% d
ingresos operativos, además de una disminución de los activos operacionales (AO), esto
el buen uso que la empresa da a los activos operacionales en relación con las ventas.
Por otro lado liquidez para el año 1 el capital neto operacional de la empresa fue de 449
por 1.245 de capital de trabajo operacional (KTO) y un pasivo operacional (PO) de 797
con el 2 año observamos un 32 de disminucion en (KTO)
Finalmente hablamos de la capacidad de endeudamiento de la empresa para el último a
cuenta con buenos porcentajes para cubrir deudas evidenciando que su capacidad mejo
consecuencia del pago de la obligación de largo plazo que tenía la empresa por valor de
año 1 sumado al decrecimiento de la cuenta de proveedores en un 17% en el mismo pe
tiempo.

Pedro Luis Pitalua

Uno de los indicadores más relevantes e importantes para la empresa el EVA, (Valor Ec
Agregado) presenta resultados negativos o de perdidas, en el año 1 y año 2, de -117,
respectivamente lo cual es peligroso para la compañía debido a que con este indicador
representa el beneficio o ganancia real económica de la empresa por lo que se nos da a
que los rendimientos son inferiores a lo que cuesta generarlos. Esto estaría degradando
para los inversionistas y podrían elegir otra alternativa de inversión de igual riesgo.
En el EBITDA, en el año 2 se evidencia una leve aumento del 1.73 % en las utilidades
comparación con el año anterior, esto se debe a que las operaciones de administracion
respecto al año anterior.
Agregado) presenta resultados negativos o de perdidas, en el año 1 y año 2, de -117,
respectivamente lo cual es peligroso para la compañía debido a que con este indicador
representa el beneficio o ganancia real económica de la empresa por lo que se nos da a
que los rendimientos son inferiores a lo que cuesta generarlos. Esto estaría degradando
para los inversionistas y podrían elegir otra alternativa de inversión de igual riesgo.
En el EBITDA, en el año 2 se evidencia una leve aumento del 1.73 % en las utilidades
comparación con el año anterior, esto se debe a que las operaciones de administracion
respecto al año anterior.
En cuanto a la rentabilidad sobre el Patrimonio de la Empresa, en el que el capital de tr
una baja del 9% del año 2 con respecto al año 1, lo cual nas da una diferencia del 13%
un aumento del 39.63% comparando el año 1 que arroja un 11% y el año 2 arroja com
15% esto nos da a entender que en la empresa por cada $100 de inversión la Empresa
y $138 respectivamente, es decir que la gestión administrativa en el segundo año fue m
el primer año. En cuanto a la rentabilidad de los activos operacionales se observa que e
una disminución de 21%, en los activos corrientes el año 1 arroja resultado de 72,40%
arroja 64,97% principalmente se debe a la buena administracion en a toma de decision
la utilidad del ejercicio no fue la mas optima y agregando a esto se incrementaron los c
gastos fijos con respecto al año 1. por otra parte, los costos de ventas y prestación de s
disminuyeron un poco ayudando la Utilidad Bruta

Cesar Augusto Martinez

podemos observar que a nivel de los activos estos presentan una disminución en un
cuenta mas representativa de dicha disminución son los inventarios, la empresa ha di
compra a proveedores manteniendo un stop de inventarios mas bajo. en los pasivos s
para el año 2 igualmente una disminución del 47% debido al pago total de los creditos
con los que contaba la compañia en el año 1, asi como su cuenta de proveedores que
proporcionalmente a la cuenta de inventarios.
a nivel del patrimonio podemos decir que aumentó de
proporcinal a la utilidad del ejercicio que fue mayor a la del año 1, a simple vista s
reconocer que hubo una mejor gestión en la parte administrativa y financiera de la emp
superaron las utilidades del año anterior, disminuyeron sus deudas y aumentaron las
contado logrando un aumento considerable en la cuenta del disponible.
asi mismo al aplicar las formulas de los indicadores de liquidez tenemos el siguiente
razón corriente, para el año 1 por cada peso que debia la empresa a corto plazo tenia
para responder y para el año 2 por cada peso que debia la empresa esta tenia 1,9 p
respaldar esa deuda a corto plazo. prueba acida
2 por cada pesos que debia la empresa a corto plazo, esta tenia 1 peso para responde
obligaciones sin necesidad de recurrir a la venta de sus inventarios. capital neto de t
empresa cuenta con $474 millones de capital de trabajo para realizar inversiones en c
tuviera que cancelar sus deudas a corto plazo de manera inmediata es decir que a nive
la compañia presenta un balance que permite generar utilidades en el proceso de su
economica. al aplicar los indicadores de rentabilidad podemos dec
el año 2 generan un 14% de utilidad sobre la inversión realizada. ROA 15%, es decir qu
los activos representan una eficiencia del 15% independientemente de la carga fisc
compañia. l RONA para el año 2 representa un 12,5% es decir que aumento en un 2
al año anterior es decir que presenta un desempeño financiero favorable.
en cuanto al estado de resultados podemos evidenciar que mi mejor ejemplo SAS logr
Marinelcylos ingresos
Puertas operacionales sin necesidad de incurrir a pasivos financieros, mayor c
proveedores o ventas a credito, tambien logró Balancedisminuir
General los gastos operacionales de ve
El
de activo
un total
11%, presenta
sin una disminución
embargo aunquede $ 414,4millones
sus ingresos de pesos,
no lo que equivale aes
operacionales unadecir
variación
losporcentual
que no tiede
produce principalmente por una disminución del activo corriente, que pasa de $ 1.395,4 a $ 983,0 millones de pesos, c
con
de la actividad
-29,56%. de la empresa
Esta disminución se explica endisminuyeron
la disminución delen un 36%
inventario, que respecto al año
pasa de $ 844,0 1 la empresa
a $ 300,0millones de
utilidad neta superior en un 39,36% para el año 2. en conclusión la empresa mi mej
variación de -64,45%
ElSAS
KTO presenta
presenta unaunos
disminución significativa,
estados principalmente
financieros por la variación
que informan del inventario, loen
un crecimiento quelas
presume un efec
utilidades
generación de efectivo, que a su vez se ve reflejado en la disminución del pasivo con proveedores al cierre del año 2.
año anterior, se evidencia una buena toma de decisiones por parte de la administraci
 Balance General
El activo total presenta una disminución de $ 414,4millones de pesos, lo que equivale a una variación porcentual de
produce principalmente por una disminución del activo corriente, que pasa de $ 1.395,4 a $ 983,0 millones de pesos, c
de -29,56%. Esta disminución se explica en la disminución del inventario, que pasa de $ 844,0 a $ 300,0millones de
variación de -64,45%
El KTO presenta una disminución significativa, principalmente por la variación del inventario, lo que presume un efec
generación de efectivo, que a su vez se ve reflejado en la disminución del pasivo con proveedores al cierre del año 2.
situación del año 1 respecto del alto inventario y deuda con proveedores, obedezca a una situación muy puntual de
pues no conocemos el comportamiento del inventario promedio, y por esta razón el año 1 estaría "castigado", en
Por su parte, el KTNO, a pesar de la gran disminución en el pasivo, presentó una disminución de 104 millones, o sea u
que la disminución del inventario contribuyó más a esta disminución, frente a la disminución de los proveedo
En cuanto al apalancamiento de la empresa con recursos externos podemos observar que este pasa del 50,72% al 33
sólo por pasivo corriente, Este efecto se produjo por el pago de las obligaciones financieras y por la disminución del pa
la cuenta proveedores. Esto pone a la empresa en una mejor posición en cuanto a su estructura de financiación, dis
riesgo. También podemos concluir que la empresa generó el suficiente efectivo para pagar su deuda vía flujo de
disminución del KTNO.
Todo lo anterior, nos arroja un incremento del patrimonio de la empresa del 5,74%, con respecto al año anterior, eq
millones, obteniendo de esta manera un patrimonio de $1.004 millones en el año 2, producto de la generación de uti
vez contribuyen al mejoramiento del apalancamiento interno.
EVA
El EVA presenta un incremento significativo, pasando de perder valor en el año 1 con un EVA de -$ 46,2millones de pe
7,8millones de pesos de valor agregado, con una variación de -116,79%, que se interpreta como una variación positi
cuenta que se pasa de un valor negativo a uno positivo. Esta variación positiva se explica en dos vías.

En primera instancia el WACC disminuye en -1,51%, debido al menor apalancamiento con pasivos financieros en el añ
efectos sobre el Ke y el Kdt. Por otro lado, el RONA aumenta, debido al incremento de la UODI, que pasa de $132,7 a
de pesos, y una disminución del AON, el cual pasa de $1.333,4 a $1.207,0 millones de pesos. Como ya lo explicamos a
disminución del AON, obedece principalmente a una disminución del KTNO, mejorando el ciclo de generación de ef
disminuyó en 212 días, quedando en 172 días en el año 2.
El efecto combinado del aumento de la UODI y la disminución del AON, produce que el RONA en el año 2 aumente a
incremento de 2,60% con respecto al año 1, superando el WACC calculado para el año 2 que es de 11,90%, lo que la em
a generar valor.
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

estado de resultados, hay una

racionales de administración, la
ubo una breve reducción en los
permite que la utilidad se siga

o operativo tuvo una disminución

elativa del 13%.
1 en un 15% con respecto a su
na significativa disminución en los
% en el segundo con respecto al

o una disminución de 17%. Sin

o del 6% respecto a los activos

ron afectados positivamente con

año, y una variación relativa de
us ingresos operacionales que se
en un 22% y al capital de trabajo

egistra un incremento en su valor

o de 2%, también se resalta que
en los 2 años con respecto a los
a depreciación, se mantuvo igual
o. Se resalta que la relación de

e tuvieron en cuenta los gastos

los otros gastos que son las
n desembolso en efectivo.
corto plazo con respecto al total
ro, y a largo plazo se ve saneado

e es relativamente pequeño en
atrimonio que con respecto a ese
%
o de un 2,3% en el año 1 a 1,4%
ones.
blece la relación entre las fuentes
onio y las fuentes de financiación
que para el año 1 hay un 13,4%
que el valor en pesos del costo
mbién tuvo una variación, es decir
se nivel de activos y en el año 2,

ta una variación de un 13% en su

ingresos operacionales fue de un
 ados en el paso 2 realizaremos
ciera y la toma de decisiones
ilidad operativa después del
uenta con un 15% para el 1er
o. Los indicadores de rentabilidad
medir la efectividad en cuanto a la
ontrol de los gastos para
sos que permitieron una
specto al año anterior,
ue permitió con menos recursos,
peracional que paso del 11% al
do mayores beneficios.
vidad de los activos tuvo un
a mejoría del 5,7% de los
eracionales (AO), esto demuestra
ión con las ventas.
a empresa fue de 449 compuesto
acional (PO) de 797 comparando

presa para el último año pues

ue su capacidad mejoro,
empresa por valor de 203 en el
17% en el mismo periodo de

esa el EVA, (Valor Económico

1 y año 2, de -117, -121,
e con este indicador se
or lo que se nos da a entender
o estaría degradando la riqueza
n de igual riesgo.
% en las utilidades en
es de administracion aumentaron
na disminución en un 21% y la
os, la empresa ha disminuido la
bajo. en los pasivos se evidencia
total de los creditos a largo plazo
de proveedores que disminuye

ecir que aumentó de manera

ño 1, a simple vista se puede
y financiera de la empresa ya que
das y aumentaron las ventas de
nible.
tenemos el siguiente resultado:
sa a corto plazo tenia 1,8 pesos
resa esta tenia 1,9 pesos para
prueba acida: para el año
1 peso para responder con estas
rios. capital neto de trabajo: la
lizar inversiones en caso de que
a es decir que a nivel de liquidez
s en el proceso de su actividad
bilidad podemos decir: ROE para
ROA 15%, es decir que el total de
mente de la carga fiscal de la
ue aumento en un 26% respecto
orable.
ejor ejemplo SAS logró aumentar
financieros, mayor compra a
s operacionales de ventas en más
s$nadecir
variación
losporcentual de -21,50%.
que no tienen Esto se
relacion
983,0 millones de pesos, con una variación
o844,0
al año 1 la empresa
a $ 300,0millones logro
de pesos, conuna
una
n la empresa mi mejor ejemplo
rio, loen
nto quelas
presume un efecto
utilidades positivo enalla
respecto
eedores al cierre del año 2. Es posible que la
te de la administración y tienen
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Reney Patiño Alarcon

2. Se ha presentado una disminución significativa de la productividad del capital de trabajo, creándose la necesidad de
liquidez que garantice el funcionamiento diario de la organización teniendo como opción sacar un crédito por la difer
la disminución de los inventarios para nivelar y tener una productividad de trabajo adecuada.

3. Una parte importante que se debe verificar son los activos operacionales netos ya que han estado disminuyendo de
en un 9%, de esta manera es importante poder generar acciones encaminadas a aumentar el flujo de caja libre, que po
otras, llegar a ubicar todas las cuentas por cobrar y evaluar con los clientes la mejor forma y la más pronta de pagar

4. La evidencia de que el valor de flujo de caja libre a pesar de que del año 1 que venía en valor negativo paso a un valo
millones, puede demostrar que debería tener un mayor valor o aumento significativo para lograr hacer rentable la org
acciones como verificar la opción de disminuir los gastos operacionales.

5. Es importante enfocarse en el aumento de las ventas por encima del 5,68% velando por la disminución de costos de
acciones tales como evaluar detenidamente los costos que se involucran y tratar de disminuirlos sin afectar la operació

ESTUDIANTE: Cesar Augusto Martinez

el ejercicio practico realizado generó un gran interes en la interpretación de las razones financieras que podemos extr
la realidad economica de una empresa expresada en sus estados financieros, como estudiante de ingenieria industr
competencia no solo de maquinaria o procesos industriales si no el valor agregado de la interpretacion de cifras que en
les di exclusividad a carreras administrativas como contaduria, administración o economia. respecto a la empresa eval
que presenta una estabilidad economica y su actividad va por buen camino, generando utilidades en crecimiento re
anterior comparado, ésta presenta una buena administración de sus recursos y liquidez.

ESTUDIANTE: pedro luis pitalua

Teniendo en cuenta los datos y los resultados que obtenemos en el diagnóstico financiero empleado durante los perio
La empresa se nota que requiere el realizar un aumento considerablemente los márgenes de sus ganancias, debido a
visto afectados, por los impuestos y adicionales que se incrementaron considerablemente en el año 2 que, aunque fu
que el año 1, se podrian realizar mejoras, con respecto a los recursos empelados.

ESTUDIANTE: leonard jose navas

Dentro de los hallazgos encontrados en la empresa están los altos costos los cuales es recomendable disminuir pa
reflejado en un incremento en la utilidades y que de éstas se destine un porcentaje mayor a cuentas de reservas.
Dado que los pasivos han disminuido, se puede analizar otros aspectos de los pasivos que permitan disminuir au

El éxito de una buena organización esta en el saber tomar decisiones que ayuden a que todo funcione de manera co
eviten tomar acciones que puedan generar sobre costos en cualquier área involucrada. Teniendo en cuenta lo ante
corroborar que las empresas deben ser muy estrategas al momento de evaluar cada uno de los factores economicos q
y respecto a eso trabajar para que cada año sea superen los puntos debiles y se fortalezcan las fortaleza
 ESTUDIANTE: marinelcy puentes
La actividad fue importante para tener un primer acercamiento a los conceptos referentes a la administracion financi
los indicadores y estados financieros de una empresa, el alcance de la actividad fue bastante alto en cuanto a mi p
formación y no estoy muy a menudo familiarizado con los terminos contables y administrativos, igualmente el ejerc
forma inmersa ponerse en los zapatos de un gerente financiero o Lider de un proyecto e indagar en todas estas cifras
lograr identificar aspectos negativos y positivas para establecer que factores pueden estar afectando nuestra emp
debemos potencializar.

BIBLIOGRAFÍA
Camacho, M. (2012). Beyond figures introduction to financial accounting. Re
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=7&docID=3429033&tm=1527887698551
Lavalle, B. A. C. (2017). Análisis financiero. Pag(3-25). Recuperado de https://ebook
com.bibliotecavirtual.unad.edu.co/lib/unadsp/reader.action?docID=5513473

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CIONES

, creándose la necesidad de optimizar la

sacar un crédito por la diferencia que hay en
da.

an estado disminuyendo del año 1 al año 2

el flujo de caja libre, que podrían ser, entre
y la más pronta de pagar

valor negativo paso a un valor positivo de 267

lograr hacer rentable la organización con

la disminución de costos del producto en

uirlos sin afectar la operación

nancieras que podemos extraer de acuerdo a

udiante de ingenieria industrial tenemos la
terpretacion de cifras que en algún momento
. respecto a la empresa evaluada puedo decir
utilidades en crecimiento respecto al año
us recursos y liquidez.

empleado durante los periodos observados.

de sus ganancias, debido a que éstos se han
e en el año 2 que, aunque fue un poco mejor
cursos empelados.

recomendable disminuir para que se vea

or a cuentas de reservas.
s que permitan disminuir aun más el Ke

todo funcione de manera correcta y que se

Teniendo en cuenta lo anterior se puede
de los factores economicos que la conforman
y se fortalezcan las fortalezas.
 s a la administracion financiera, cono cer de
astante alto en cuanto a mi programa de
trativos, igualmente el ejercicio permite de
ndagar en todas estas cifras e indicadores y
star afectando nuestra empresa y cuales

cial accounting. Recuperado de

33&tm=1527887698551
ado de https://ebookcentral-proquest-

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