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Un empresario colombiano está preocupado por la fluctuación del peso colombiano frente al dólar estadounidense, ya que tiene una factura por US$5,000 que debe pagar en 45 días. La mejor opción de cobertura cambiaria para este caso es un contrato forward, el cual fija la tasa de cambio en el momento de la negociación. Con una tasa de cambio actual de COP$3,400 y una posible devaluación del 5%, el valor del contrato forward sería de COP$16,150,000, lo que permitiría al empresario calcular con precisión
Descrizione originale:
Titolo originale
PREGUNTAS DINAMIZADORAS UNIDAD 3 GESTION DE TESORERIA
Un empresario colombiano está preocupado por la fluctuación del peso colombiano frente al dólar estadounidense, ya que tiene una factura por US$5,000 que debe pagar en 45 días. La mejor opción de cobertura cambiaria para este caso es un contrato forward, el cual fija la tasa de cambio en el momento de la negociación. Con una tasa de cambio actual de COP$3,400 y una posible devaluación del 5%, el valor del contrato forward sería de COP$16,150,000, lo que permitiría al empresario calcular con precisión
Un empresario colombiano está preocupado por la fluctuación del peso colombiano frente al dólar estadounidense, ya que tiene una factura por US$5,000 que debe pagar en 45 días. La mejor opción de cobertura cambiaria para este caso es un contrato forward, el cual fija la tasa de cambio en el momento de la negociación. Con una tasa de cambio actual de COP$3,400 y una posible devaluación del 5%, el valor del contrato forward sería de COP$16,150,000, lo que permitiría al empresario calcular con precisión
Anexo solución a las preguntas dinamizadoras de la unidad 3.
Con la fluctuación de la tasa de cambio COL$ - US$ un empresario colombiano
tiene la preocupación que el dólar baje y por ende la factura por US$5.000 pagadera en 45 días se reduzca en pesos colombianos. Según su criterio y argumento responda:
A. ¿Qué cobertura cambiaria debería optar?
Respuesta La mejor elección que se debe tomar en cuestión de cobertura cambiaria es FORWARD, puesto que el valor se determina en el instante de la negociación y agregado busca una igualdad en beneficio de la inversión de la moneda extranjera. B. ¿Cuál sería su valor? Respuesta En este caso debemos utilizar una tasa de cambio de COP$3.400 la devaluación de 5% ya que en el tiempo oportuno el precio en moneda colombiana será de COP$3400*5000= COP$ 17.000.000 analizamos que ante el abaratamiento o desvalorización seria de 3.400*95/100=3230*5.000 = COP$16.150.000 que es COP$ 850.000 execto. Permite calcular el costo financiero en pesos, cuando se toma una deuda en dolares y se realiza un forward para minimizar el riesgo cambiario.
Para efectos de la simulación por favor verifique que la fecha de vencimiento
y/o cumplimiento de la operación Forward no corresponda a un día festivo en Colombia, Estados Unidos o en el país al que se envíen o reciban las divisas.
Argumentación
Los Forwards de divisas (monedas) Una operación forward de moneda extranjera es
un acuerdo entre dos partes, por el cual dos agentes económicos se obligan a intercambiar, en una fecha futura establecida, un monto determinado de una moneda a cambio de otra, a un tipo de cambio futuro acordado y que refleja el diferencial de tasas. Esta operación no implica ningún desembolso hasta el vencimiento del contrato, momento en el cual se exigirá el intercambio de las monedas al tipo de cambio pactado. El propósito del forward de divisas es administrar el riesgo en el que se incurre por los posibles efectos negativos de la volatilidad del tipo de cambio en el flujo esperado de ingresos de una empresa (por ejemplo, en el comercio exterior) o en el valor del portafolio de un inversionista (una administradora de fondos de pensiones que posee activos denominados en moneda extranjera). En tal sentido, el mercado de forwards de monedas permite que los agentes económicos se cubran del riesgo cambiario, dando mayor certeza a sus flujos. Las transacciones se realizan normalmente bajo un contrato marco (master agreement), elaborado por asociaciones profesionales de los agentes que operan en el mercado financiero internacional, los mismos que son ajustados a las normas de derecho del país que le resulten aplicables.
Lecturas Corporación Universitaria de Asturias
Video enseñanza docente de Corporación Universitaria de Asturias http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Informes-Especiales/Cobertura- Cambiaria-Forwards-Divisas.pdf