COMPRENSIÓN Y REDACCIÓN DE TEXTOS II (CGT)

UNIDAD 3
SESIÓN 3A
El correo electrónico
Tema Revisión de fuentes y organización de la información para el ejercicio de transferencia
Logro de la Al finalizar la sesión, el estudiante revisa previamente las fuentes para el ejercicio de
transferencia y luego elabora un esquema para comentar los textos a través de un correo
sesión electrónico.

Actividad 1. Lee atentamente el caso y las fuentes de información.

Caso:
La Superintendencia Nacional de Fiscalización Laboral (SUNAFIL) realizó una visita a las diversas
empresas financieras de nuestro país. En esta señaló la importancia de que los empleadores brinden
información oportuna a sus trabajadores sobre los regímenes pensionarios a los que deben acogerse.
En ese contexto, usted, Mario Carbajal Villegas, jefe del Área de Recursos Humanos de la empresa
financiera “Progresamos Juntos”, debe enviar un correo electrónico a los nuevos trabajadores de su
empresa, no afiliados, informándoles sobre las características de los regímenes pensionarios: ONP y
AFP. De esta forma, se espera que, con dicha información, el personal pueda elegir libremente, el
Sistema Previsional al que desee acogerse.

Fuente 1: AFP vs ONP: ¿qué debo tomar en cuenta a la hora de elegir?

Para tomar una buena decisión, debes estar Diferencias entre ambos sistemas SPP - ONP
informado. Por eso, si te encuentras en la etapa
en la que empezarás a trabajar, notarás que Fondo Propio – “Tú eres el único dueño de tus
también harás tus primeros aportes para tu aportes”  √ X
jubilación. En este sentido, es necesario que Mayor pensión - “En la AFP la pensión
conozcas las diferencias entre los Sistemas de
promedio es 60% más alta que la pensión
Pensiones que hay en nuestro país.
promedio de la ONP”  √  X

Tu pensión tiene un límite - “No importa

Entre la AFP y la ONP, no hay opción buena o
mala, pues tu decisión dependerá de lo que
realmente necesites. Además, recuerda que los
aportes obligatorios los hacen únicamente los
trabajadores dependientes que han sido
registrados en planilla.
Dos sistemas, una elección
En Perú hay dos sistemas: el Sistema Nacional
de Pensiones, administrado por la Oficina de
Normalización Previsional, y el otro es el
Sistema Privado de Pensiones, administrado
por las AFP. Debemos entender cuáles son las
diferencias antes de elegir:
cuánto dinero aportes, en la ONP la pensión
máxima es de S/. 857.36 soles” x √
Compra tu primera vivienda - “Puedes retirar
hasta el 25% de tu fondo para amortizar tu
crédito hipotecario o compra por primera
vivienda” √  X
4 tipos de fondo - “Puedes elegir tu nivel de
riesgo para tus inversiones” √ X
Retira tu fondo al jubilarte - “Podrás retirar
hasta el 95.5% de tu fondo y contar con
cobertura de ESSALUD por el 4.5% restante” √ X
 Modalidades de pensión - “Múltiples  La forma de aporte dependerá de la
formas de pensionarte” √ X condición laboral

Herencia de fondos - “Tus familiares  Si eres dependiente, tu empleador

pueden heredar tu fondo” √ X
Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y
Gastos de Sepelio - “Protégete a ti y a tu
familia con una pensión” √ √
 Luego de conocer las diferencias entre ambos
sistemas, debes saber cómo funciona cada uno,
pues son los únicos sistemas disponibles en
nuestro país que nos permiten ahorrar para
tener una pensión luego de jubilarnos.
¿Cómo funciona cada sistema?
En la ONP:
 El descuento que se te hará cada mes
sobre tu sueldo (aporte) irá a un fondo común
 Para tener derecho a una pensión
deberás aportar 20 años como mínimo
 Tu pensión tiene un límite, a diferencia
del sistema privado
En la AFP:
destinará un porcentaje de tu sueldo como
aporte a tu cuenta de AFP
 Si eres trabajador independiente,
puedes hacer aportes voluntarios a través de
AFPnet
 Tú construyes tu propia pensión a
través de la constancia de tus aportes y la
rentabilidad que te da tu AFP
 Eres el único dueño de tu fondo,
mientras más aportes, mayor será tu pensión
Además, todos los afiliados al sistema privado
pueden completar o mejorar su fondo haciendo
Aportes Voluntarios con Fin Previsional (para
su jubilación), o sin Fin Previsional, a modo
de cuenta de ahorros para solventar alguna
necesidad que pueda surgir a futuro. Para
mayor información puedes acceder a la
página www.afphabitat.com.pe
Ambos sistemas tienen un mismo objetivo,
asegurar tu suficiencia económica cuando ya
no puedas trabajar, pero como puedes ver,
funcionan de distinta manera. Por eso, es
esencial que te informes y sepas qué es lo que
te ofrecen antes de tomar una decisión.

AFP vs ONP: ¿qué debo tomar en cuenta a la hora de elegir? (02

de octubre de 2018). Gestión. Recuperado de
https://gestion.pe/blog/educacionprevisional/2018/10/afp-vs-onp-que-
debo-tomar-en-cuenta-a-la-hora-de-elegir.html/?ref=gesr

Fuente 2: AFP vs ONP: ¿Cuáles son las diferencias entre ambos sistemas? A diciembre 2018, la
pensión promedio de la ONP ascendía a 611 soles, mientras que en el SPP fue de 1.098 soles.

¿Elegir entre las AFP o la ONP? Esa es una

de las preguntas que se hacen los trabajadores
al ingresar al mercado laboral. Antes de optar
por uno de los caminos, es vital comprender
las características de cada uno de ellos.
¿Elegir entre las AFP o la ONP? Esa es una
de las preguntas que se hacen los trabajadores
al ingresar al mercado laboral. Antes de optar
por uno de los caminos, es vital comprender
las características de cada uno de ellos.
En este contexto, estas son algunas de las
principales diferencias entre ambos sistemas
resumidas por la Asociación de AFP.
1. Dónde se guarda tu ahorro. El monto que
un empleado aporta mes a mes a una AFP se
destina a un fondo personal conocido como
Cuenta Individual de Capitalización, en el cual
se va construyendo un fondo para su
jubilación con la rentabilidad que le provee la
AFP. Mientras que el dinero aportado a
la ONP ingresa a un fondo común, el cual se
utiliza para pagar la pensión de los actuales
jubilados.
2. Pensión promedio. A diciembre 2018, la
pensión promedio de la ONP ascendía a 611
soles, mientras que en el SPP fue de 1.098
soles.
3. Pensión mínima y pensión máxima: En la
ONP existe la figura de la pensión mínima de
AFP vs ONP: ¿Cuáles son las diferencias entre ambos sistemas? (21 de agosto
2019). La
https://larepublica.pe/economia/2019/08/21/afp-vs-onp-cuales-son-las-
diferencias-entre-ambos-sistemas/
Fuente 3: Un balance de lo que nos dejó la reforma de las AFP el año que pasó
Luego de casi 20 años de existencia,
el Gobierno del presidente Ollanta Humala, su
partido y su ministro de Economía, Luis
Miguel Castilla, decidieron que era hora de
reformar el Sistema Privado de
Pensiones (SPP) para hacerlo más competitivo.
En efecto, luego de dos décadas,
las AFP habían caído en una suerte de
complacencia, que amparadas en explicaciones
técnicas (y que no hacían mucho por
cambiar), no buscaban diferenciarse en gran
cosa entre ellas. Tampoco en la calidad de los
servicios que ofrecían (como asesoría y
acompañamiento, pero sobre todo en la
rentabilidad de los fondos administrados) ni en
el precio, es decir, en la comisión que cobraban
por esos servicios.
500 soles, y una máxima de 893 soles, pero
para ser acreedor de pensión es necesario
haber aportado como mínimo 20 años. En el
caso del Sistema Privado de Pensiones, no es
necesario tener un mínimo de años de aporte,
pues cada persona va construyendo su fondo
personal en el tiempo.
4. Rentabilidad de los fondos. Las AFP
ofrecen hasta cuatro tipos de fondos que se
diferencian por la rentabilidad y el perfil de
riesgo del afiliado. Existe por ejemplo el fondo
0, que es la alternativa más conservadora
dirigida a personas que inicien el trámite de
pensión o tengan 65 años, con tolerancia
mínima al riesgo; el fondo 1, que también
responde a un perfil conservador; el fondo 2,
pensado para aquellas personas con un nivel
de riesgo moderado, y el fondo 3, dirigido a
personas que puedan asumir un mayor nivel
riesgo y que estén más lejanas a la edad de
jubilación.
República. Recuperado de
Con esto en mente y con la asesoría de
la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP,
el Ministerio de Economía recogió casi
exactamente el borrador de reforma
del SPP que elaboró el Gobierno del
expresidente Alan García y su ministro de
Economía, Ismael Benavides. Esto no resulta
tan extraño si consideramos que Castilla, el
ministro de Humala, fue el viceministro de
Hacienda de Benavides.
Las aristas de la reforma. Los puntos fuertes
de la reforma eran cuatro: 1. Cambiar el
sistema de cobro de comisión de flujo
(porcentaje del salario) a saldo (porcentaje del
fondo en administración); 2. Incrementar la
competencia en el SPP con la entrada de más
competidores al mercado; 3. Obligar a
los trabajadores independientes a aportar a un
sistema de pensiones; y 4. Asegurar una
rentabilidad mejor para los afiliados y, por lo
tanto, una mejor pensión futura, reduciendo en
el proceso el precio del servicio.
Con la propuesta casi lista, el MEF presentó el
proyecto ante el Congreso que, luego de mucho
debatirlo, fue aprobado en la comisión de
Defensa del Consumidor en un polémico
proceso lleno de observaciones y, finalmente,
en la Comisión Permanente del Congreso con
el insólito voto dirimente de su
presidente, Daniel Abugattás, quien votó
primero que todos.
A un año y algo más de la aprobación de la ley,
es posible afirmar que los objetivos no han sido
cumplidos. Inicialmente, el cambio de sistema
de cobro de comisiones y la subasta de
afiliados provocó la reducción de los precios
que cobraban las AFP y concitó la atención de
un quinto participante, la chilena Habitat, que
actualmente es la única AFP que puede afiliar a
nuevos aportantes al SPP. Pero, luego de unos
meses, Integra y Profuturo compraron
Horizonte; y así, de pronto, solo quedaron otra
vez cuatro AFP.
Como la fuerza de ventas de
las AFP representaba el 40 % de los gastos,
la SBS asumió que la subasta eliminaría la
necesidad de tener vendedores (todos los
nuevos son afiliados automáticamente a
la AFP ganadora). Pero desde que entró
Habitat, el Sistema Nacional de Pensiones (que
permanece inexplicablemente abierto) afilia a
más personas que el SPP porque es más fácil y
Habitat no tiene cómo difundir las ventajas de
las AFP.
Además, la incorporación obligatoria de los
trabajadores independientes debió ser aplazada
por un año cuando ya había comenzado.
Ello debido a las protestas y a los vacíos
procedimentales que hacían muy difícil su
aplicación. Finalmente, el número de personas
que escogió mudarse del esquema de cobro de
comisiones por flujo hacia el sistema de saldo
estuvo muy por debajo de lo estimado
inicialmente por la SBS. La falta de
información y de predictibilidad hicieron mella
en la propuesta de la superintendencia, pero
hizo —en un aspecto positivo del fracaso—
que las personas se preocuparan más en su
futuro y su fondo de pensiones, así como la
toma de conciencia de que ese dinero, al fin y
al cabo, es de ellos.
El único aspecto de la reforma que sí funcionó
fue la reducción de comisiones. Hoy estas son
bastante más bajas que antes de la
promulgación de la reforma. Queda pendiente
entonces la incorporación de los
independientes (ampliar la cobertura de
pensiones) y flexibilizar aún más los
mecanismos de inversión de las AFP en el Perú
y en el extranjero para que puedan obtener
mejores rentabilidades para sus afiliados; o al
menos, eso es lo que ellas dicen.
El tamaño de la pensión. Los entendidos
aseguran que no hay manera de predecir cuánto
le habrá de tocar a cada uno porque predecirlo
es casi tan difícil como predecir el clima: uno
sabe más o menos que hará frío porque es
invierno, pero nada más. En teoría —según nos
contó en una oportunidad el presidente de la
Asociación de AFP, Luis Valdivieso—, si uno
gana S/ 1000 al mes y realiza aportes durante
24 años a su fondo de la AFP, se pasa del
fondo 3 al 2 y luego al 1, de acuerdo con su
edad, y registra una rentabilidad histórica de 5 
% en promedio al año en su fondo. En este
caso, debería retirarse con una pensión de S/
600 mensuales.
A mediados de este año, en junio, el gerente
central de AFP Integra, Marcel Fort, nos dijo
que para obtener una pensión de S/ 3000 hoy
habría que tener un fondo de entre S/ 400 000 y
S/ 500 000. Sin embargo, en 10 años, así como
van las cosas, ese fondo podría duplicarse y,
sin aportar más, podría obtener una pensión de
renta vitalicia de S/ 6000. El problema, como
ha explicado en más de una ocasión el CEO de
Andino Investments, Melvin Escudero, es que
las rentabilidades que hemos visto en los
primeros 16 años del Sistema Privado de
Pensiones no habrán de repetirse.
 Davelouis, L. (2 de enero de 2014). Un balance de lo que nos dejó la reforma
de las AFP el año que pasó. El Comercio. Adaptado de
https://elcomercio.pe/economia/peru/balance-dejo-reforma-afp-ano-
paso-164662-noticia/

Fuente 4. AFP: Afiliados aportan sin tener una idea clara de su futura pensión

Bajo el sistema de ONP existen reglas que
permiten al afiliado tener una idea de lo que
será su pensión al momento de jubilarse. Por
ejemplo, existe una pensión mínima (S/ 415) y
una pensión máxima (S/ 857.36). Además, se le
exige al trabajador un mínimo de aportes de 20
años.
cada cierto tiempo una proyección de su
pensión hecha a la medida”. Es más, sugiere
que el afiliado deba tener una asesoría que le
permita mejorar su pensión. “Pero eso no
sucede al día de hoy, con lo que van ya más de
25 años en los que se le ha abandonado al
afiliado”, concluye el documento.

En cambio, bajo el sistema de las AFP, el

afiliado debe aportar mensualmente para
incrementar su fondo, sin tener una idea clara
de cómo se reflejará ese esfuerzo en su futura
pensión de jubilación. Este es un punto al que
hace referencia el informe de la Comisión de
Protección Social del 2017: “A diferencia de
los esquemas de reparto (ONP), donde el
objetivo de pensión estaba claramente
establecido a través de una regla de
contribuciones durante un período, en los
esquemas de ahorro individual de contribución
definida —como es el caso del modelo de
las AFP en Perú— la pensión no es conocida
ex ante y en contraste, depende de la
continuidad en la contribución a lo largo de su
carrera laboral”, se lee en el documento.

Otros factores inciden en la pensión que

ofrecerá una AFP. Estos son las rentabilidades,
el efecto de las comisiones y primas de seguro
sobre el fondo y el perfil de riesgo para la
inversión que toma la AFP: “Todo lo anterior
implica que, dependiendo de las variaciones de
rentabilidades de mercados financieros, se
pueden producir diferentes escenarios de
pensiones. Prácticamente ningún afiliado puede
realizar ese cálculo independientemente”,
agrega el informe.
Por ello, la Comisión sugiere que “las cosas
serían muy diferentes si el afiliado recibiera

AFP: Afiliados aportan sin tener una idea clara de su futura pensión (18 de febrero de
2019). La República. Recuperado de https://larepublica.pe/economia/1415980-
afp-afiliados-aportan-idea-clara-futura-pension/
Fuente 5: Sistema de AFP carece de una participación activa del afiliado
Luego de una semana polémica por el contraste
entre los más de S/ 2000 millones de pérdidas
de los afiliados a las AFP y los S/ 488 millones
de utilidades que ganaron estas empresas,
surgen dudas y naturales preocupaciones sobre
cómo se administran estos fondos
previsionales. Parte de ello ya había sido
desarrollado por la Comisión de Protección
Social, grupo convocado por el entonces
ministro Alfredo Thorne y que presentó su
informe final en noviembre del 2017. Dicho
documento concluye que en el sistema
previsional peruano es necesario “incorporar
un verdadero representante de la demanda”, es
decir, de los afiliados.
Concretamente, se propone la creación de un
organismo centralizador dirigido a los
afiliados, el cual pueda “capturar información
relevante sobre las pensiones proyectadas para
el afiliado y brinde una asesoría activa y libre
de conflictos de interés que le evite caer en
No está en regulación. Desde la SBS, el
superintendente adjunto de las AFP, Jorge
Mogrovejo, advirtió que esta práctica se ha
visto en algunas AFP, pero no es una
obligación: “Hay países que te ponen en el
estado de cuenta cuánto sería tu pensión con el
fondo actual. Algunas en Perú lo hacen, pero
no está en la regulación”, aseveró. Sin
embargo, mostró su preocupación por cuánto
pueda diferir dicha proyección de la futura
pensión: “El problema es que el peruano es
muy irregular. Está cinco años en una empresa,
dos en el desempleo; luego cinco en una
corporación”, advirtió. El documento más
importante que tiene hoy el afiliado para
conocer la situación de su fondo es el estado de
cuenta que envía mensualmente cada AFP. En
él se puede dar seguimiento al ahorro
acumulado, la rentabilidad y las comisiones
cobradas
malas decisiones”. Dicha propuesta parte de la
idea de que el afiliado hoy no cuenta con
información de educación financiera. Se deja
en claro que el afiliado debe tomar decisiones
complejas (como el tipo de cobro de comisión
que debe elegir), lo cual termina perjudicando
sus objetivos de ahorro. “Todo esto trae como
consecuencia que el afiliado experimente un
gran desamparo, al estar desprovisto de
información clave y de una asesoría activa e
independiente para la toma de decisiones en
relación con el ingreso en su vejez”, dice el
documento.
Advierte que —a diferencia de esquemas como
el de la ONP, “donde el objetivo de pensión
estaba claramente establecido”— en el modelo
que hoy usan las AFP, “la pensión no es
conocida ex ante”. Además, sostiene que la
pensión depende de la contribución a lo largo
de su carrera, las rentabilidades, las comisiones
que cobran las AFP y las decisiones de
inversión que se tomen sobre el perfil de
riesgo. “Todo ello implica que se pueden
producir diferentes escenarios de pensiones”,
agrega el informe.
Para Crisólogo Cáceres, presidente de
la Asociación Peruana de
Consumidores (Aspec), es lamentable que
hasta ahora el Gobierno no haya tomado las
recomendaciones de este informe. “¿Cómo es
que ellos eligen dónde invertir nuestra plata?
Es un misterio. Planteamos una reforma que
ponga a un representante de los afiliados dentro
del comité de inversión de cada AFP. Debe
haber un representante de los afiliados elegido
por concurso público”, dijo Cáceres a La
República.
Sistema de AFP carece de una participación activa del afiliado (9 de febrero de
2019). La República. Adaptado de https://cutt.ly/OrM2TYr
Rentabilidades. Las rentabilidades de los tres
fondos en las cuatro AFP que operan en
nuestro país se mantuvieron durante todo el
2018 en descenso. Según datos de la
Superintendencia de Banca y Seguros, la
rentabilidad real anual en el Sistema Privado de
Pensiones para el fondo 1 fue de -1,59 %; para
el fondo 2, fue de -3,42 %; mientras que para el
fondo 3 fue de -5,86 %. Solo el fondo 0, de
menor riesgo, se mantuvo con una rentabilidad
positiva que fue de 1,48 %.
Pensiones mínimas. Otra de las propuestas que
gira en torno al SPP es la creación de una
pensión mínima, es decir, que el afiliado tenga
una pensión mínima asegurada más allá de las
rentabilidades que pueda lograr su fondo. Al
respecto, Diego Macera, gerente del Instituto
Peruano de Economía (IPE), consideró que es
una alternativa viable: “Hay propuestas para
avanzar a una pensión mínima garantizada. En
general, el sistema está de acuerdo en que se
puede poner una pensión mínima para personas
que hayan aportado una buena cantidad de
tiempo y su fondo aún no alcance”, dijo
Macera en RPP.
En la misma línea se pronunció el
congresista Justiniano Apaza, quien pidió
replantear el sistema de pensiones: “Tenemos
que replantear el Sistema Privado de
Pensiones pensando en que los aportantes
deben tener una pensión digna”, enfatizó. El
parlamentario informó que hay personas que no
aportan desde hace más de 10 años y sus
fondos se han visto perjudicados.