Sistema de amortización francés

Enrique Rus Arias

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El sistema de amortización francés es aquel mediante el cual

el prestatario se compromete a pagar unas cuotas periódicas constantes,
que incluyen capital e intereses . Estas cuotas se calculan siguiendo una
regla financiera.

Mediante este procedimiento de cálculo, se obtiene una cuota de amortización

constante en cada período. De esta forma, siempre pagaremos la misma cantidad,
si el préstamo se concedió a un tipo de interés fijo. Existe una variante cuando el
interés es variable, referenciado con un indicador, que normalmente es el interés
interbancario de referencia de cada país. En este caso, las cuotas son
constantes en los períodos de tiempo en que este indicador no varía.

Los préstamos más habituales amortizados por este método son las hipotecas.

En ellas, como veremos en el ejemplo final, los primeros períodos se pagan sobre
todo intereses, que van decreciendo. Con el capital amortizado sucede lo
contrario, creciendo el importe cada año. Por eso, es habitual comprobar que
después de, por ejemplo, diez años de hipoteca, aún queda mucho capital por
amortizar. El motivo es que habremos pagado sobre todo intereses.

La cuota periódica, los intereses y el capital en el sistema

de amortización francés
La anualidad, en el sistema de amortización francés, se calcula mediante una
equivalencia financiera. De esta forma, lo que el banco nos entrega es el préstamo
solicitado y lo que nosotros nos comprometemos a pagar son las cuotas
constantes. De esa ecuación inicial despejamos la anualidad. Su formulación
matemática es relativamente sencilla y se pueden hacer los cálculos utilizando una
hoja de cálculo. La ecuación de la anualidad (a) sería esta.

 a: cuota periódica constante

 Co: capital prestado
 i: tipo de interés anual del préstamo
 n: número de períodos

Una vez tenemos el importe de la cuota a pagar, se puede preparar el cuadro de

amortización, aunque el banco nos facilita uno detallado al solicitar cualquier tipo
de préstamo. Aún así, podemos realizar un cálculo aproximado nosotros mismos
(que nos será muy útil) teniendo en cuenta estas dos expresiones:

 Ik: interés total de cada año k (1,2…)

 Ck: Capital del año k. Año en que se hace el cálculo.
 Ck-1: Capital del año anterior a k.

Ejemplo de un préstamo amortizado por el método

francés
Imaginemos un préstamo con un capital inicial de 10.000 € (Co), por el que nos
cobra el banco un interés efectivo anual (i) del 3% y a pagar en 5 años (n).
El cuadro de amortización sería el que mostramos a continuación:

Como vemos, comienza con el número de años (k). La cuota constante se calcula

introduciendo la fórmula de ‘a’ en la celda correspondiente de la hoja y el resto de
datos los conocemos. Empezamos siempre por a, que arrastraremos para que su
valor sea el mismo en todos los períodos. Luego calculamos el interés
multiplicando el capital vivo cada año, o pendiente, por el tipo de interés i. El
capital amortizado se obtiene de restar a y el interés total (Ik) y ese capital
pendiente es la diferencia entre el anterior y el amortizado (Ck).

Para terminar, en el sistema de amortización francés los intereses acumulados

totales son la suma de los de cada año (917,73 €). Pero por este método la mayor
parte de ellos se paga en los primeros años y va descendiendo en cada período.
Con el capital acumulado sucede al revés, pagando menos en los primeros años y
más después.