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EJEMPLO 1

Información Financiera

• ACTIVOS ÚLTIMO AÑO

TOTAL, ACTIVO…………. $3.762.856. 052.oo

• PASIVOS ÚLTIMO AÑO

TOTAL PASIVO…………. $1.006.813. 880.oo

• PATRIMONIO

TOTAL, PATRIMONIO……$2.756.042. 172.oo

• VENTAS ÚLTIMO AÑO

INGRESOS OPERACIONALES…. $ 3.029.247. 000.oo

• UTILIDADES

UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS $ 430.657. 831.oo

ROA = Utilidad Neta / Activo Total

$430.657. 831.oo Rentabilidad Activo


$3.762.856. 052.oo 11,44%

En este caso podemos observar que la empresa aprovecha bien su activo para generar

beneficios, entre mayor sea el valor del ROA, mejor para los propietarios de la empresa

porque significa que la empresa es capaz de generar más dinero con menos recursos.

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio Total

$430.657. 831.oo Rentabilidad Patrimonio


$2.756.042. 172.oo 15,62%
En este caso vemos como la empresa tiene una rentabilidad positiva pues está

utilizando eficientemente su patrimonio para generar utilidades, mientras más alto

sea el roe más rentable es la empresa al percibir mayores utilidades con un menor

uso de capital, lo cual hace atractiva la empresa para nuevos inversionistas o

comparadores futuros y así asegurar su modelo de negocios a futuro.

ENDEUDAMIENTO TOTAL PASIVO / TOTAL ACTIVO

$1.006.813. 880.oo Nivel de Endeudamiento


$$3.762.856. 052.oo 26,75%
En este caso podemos concluir que la participación de los acreedores para el último

año es del 26,75% sobre el total de los activos de la empresa analizada, lo cual no

es un nivel muy riesgoso.

EJEMPLO 2

superficie, como madera, piedra, mármol, porcelanato, cerámica e infinidad de

diseños.

ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA

Para el análisis se tendrán en cuenta los estados financieros de los años 2014 y

2015 disponibles en Benchmark Marketing.

INFORMACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA

Tabla 7. Información financiera de la empresa Texturas y Matices (últimos cinco

años)
Años 2015 2014 2013 2012 2011
Ventas $ 7.554.000.000 $ 7.028.000.000 $ 9.292.000.000 $ 11.340.000.000 $ 10.364.000.000
Utilidades ($ 605.000.000) ($ 751.000.000) $ 105.000.000 $ 445.000.000 $ 283.000.000
Activos $ 3.927.000.000 $ 3.880.000.000 $ 4.556.000.000 $ 4.754.000.000 $ 6.321.000

ROA -15.42% -19.35% 2.31% 9.37% 4.48%

ROE -433.64% -100.79% 6.56% 22.94% 15.92%

Endeudamiento 96.45% 80.80% 64.86% 59.17% 71.85%

Fuente: Información extraída de Benchmark Marketing, 2015 [ CITATION Ben15 \l 9226

ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA

Como se puede observar en la tabla N°7, la compañía pese a que ha tenido un

aumento en sus ventas en los últimos años del 7%, ha tenido unas utilidades

netas muy bajas siendo en promedio más de un 500% menos que en 2013 debido

a la devaluación de la moneda nacional. Teniendo el presente año oportunidades

de crecimiento para la empresa en este aspecto gracias a la estabilización parcial

del dólar. Además, cabe resaltar que la entrada de competencia desleal y del

ingreso de dinero ilegal al mercado ha hecho que la empresa pierda

posicionamiento en el mercado en los últimos años llegando al punto de no poder

competir por el precio de sus productos.

Sin embargo, al momento de consultar directamente al empresario, él afirmó que

tienen una muy buena gestión financiera, debido principalmente al aumento de sus

ventas anuales y del cubrimiento de sus obligaciones con los agentes de su


cadena de valor, además de ver una leve recuperación en términos de

rentabilidad.

Como se puede observar, la rentabilidad del patrimonio de la empresa es muy

baja, esto debido a que está comprometiendo gran parte de su patrimonio en sus

actividades diarias y para cubrir las pérdidas en utilidades que ha tenido en los

últimos años. Además, la rentabilidad del activo ha ido decreciendo pese al

aumento del total de activos desde el año pasado, esto gracias a que tuvieron que

cerrar una sucursal y porque los costos de los productos aumentaron

significativamente gracias al aumento del tipo de cambio.

Por otro lado, la empresa tiene una gestión regular de la cartera de sus clientes,

por lo que se ve afectada su rentabilidad debido a que no tienen un control claro

de los clientes que se encuentran en mora con la empresa y por consiguiente

están en alto riesgo de estar perdiendo utilidades.

Cabe resaltar que el endeudamiento que tiene la compañía no es con entidades

financieras sino con los socios, ya que tienen la firme convicción de que así tienen

menos riesgo de incumplir a sus empleados y proveedores, es decir que

disminuyen la posibilidad de iliquidez tanto a corto como largo plazo. Cosa que se

ve reflejada al momento de analizar la rentabilidad del patrimonio vista

anteriormente.

Por último, se pudo observar que la situación financiera de la empresa no es del


todo positiva y que la reinversión que se está haciendo por el momento se queda
corta con respecto a la alta saturación que presenta el mercado actualmente, en
donde tener un buen servicio al cliente solamente no es suficiente para obtener
rentabilidad a mediano y largo plazo.
En el lado financiero, Porcelanatos y Pisos de Colombia S.A.S tiene un margen

neto de 8.3%. Un ROI 6.8% y ROE 11.5%. El nivel de endeudamiento es del

41.0% y el apalancamiento de 69.5%. Tiene una proyección en ventas de 1.7%.

En el balance general está presenta activos por $19.0 Mil, pasivos por $7.8 Mil y

patrimonio por $11.2 Mil.[ CITATION GRU152 \l 9226 ]

CONSULTE ESTE ENLACE EXPLICAN

http://blog.formaciongerencial.com/evaluacion-financiera-empresarial-roe-roa-

analisis-dupont/

Realizando un análisis de los indicadores EVA y EBITA para la medición de la


generación de valor de la empresa INDUEL SAS, cuyos objetivos  principales son
-Considerar el riesgo con el que opera la empresa
-Controlar practicas que perjudiquen a la empres a corto y a largo plazo
- Aminorar el impacto que la contabilidad puede tener en ciertos datos contables
como las utilidades.
Podemos concluir al desarrollo del ejercicio que ambos indicadores son positivos,
que aunque durante el primer año la empresa no genero valor en el segundo año
los proyectos ejecutados  fueron viables que lograron generar utilidad para los
inversionistas.
EL EVA nos permite concluir que l empresa ha venido creciendo y que para el año
2015  pudo cubrir el déficit que venía del año anterior y generar un valor agregado.
EL EBITA nos muéstrala utilidad sin tener en cuenta intereses  impuestos
depreciaciones y amortización, permite obtener una idea clara  del rendimiento 
operativo de la empresa. Es así como podemos concluir que en cuanto al
rendimiento operativo fue muy exitoso ya que genero financieramente rentabilidad.
¿Determine qué factores pueden estar afectando de manera positiva o
negativa el desempeño de la organización analizada?
Teniendo en cuenta que la empresa logro superar  el déficit del año 2014 
podemos considerar como POSITVOS los siguientes factores
Su pasivo disminuyo en un 23.9%  eso quiere decir que su cartera  fue saneada
La empresa ha realizado inversiones en activos fijos, ha obtenido negocios
importantes            lo que ha estabilizado su costo de capital.
La empresa licito para modernización de la planta física obteniendo  un mayor
ingreso para el 2015
Los factores NEGATIVOS
Se presenta una disminución en la generación de otros ingresos no operacionales.
Hubo un aumento en los gastos extraordinarios lo cual genero una disminución en
la utilidad
¿Cuáles serían sus recomendaciones
Aumentar las Inversiones en  activos (que rindan por encima  del costo del pasivo)
Mejorar los procesos operativos  para minimizar costos y gastos
Reducir el costo promedio de capital  para que sea menor la deducción que se
hace al UODI por concepto de costo financiero
Mejorar la eficiencia de los activos actuales 
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