UNIVERSIDAD VIRTUAL DEL ESTADO DE GUANAJUATO

Integrantes del equipo:

Salma Nahomi Lopez Vazquez (18009556)

Asesor:
Ranulfo Macedo

Evidencia de Aprendizaje:
“ El caso Madoff “

Modulo:
Administración Financiera v1

17/05/2020.
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APORTACION PERSONAL

 ¿Qué responsabilidad ética tuvieron los poseedores de información

privilegiada de las empresas que participaron en el fraude Madoff?

Ningún tipo de ética, ya que ellos sabían que era un fraude y está penado, existió la
complicidad de las empresas que participaron y estuvieron a sus órdenes, puesto que
tenían todo el conocimiento necesario para decir NO, pero la ambición fue más fuerte
que su propio criterio para poder negarse a semejante fraude.

 ¿Por qué los inversionistas confiaron en el esquema de rentas superiores,

que les planteaba este modelo de inversión?

Por el nivel de ingresos que este les presentaba, debido a que este era muy alto se
convencieron de que era la mejor oportunidad de sus vidas, por eso decidieron ser
parte del fraude, callar respecto a todo lo que sabían, efectivamente “ por todas las
ganancias “; aun sabiendo el riesgo decidieron seguir con el plan.

 ¿Puede un inversionista vislumbrar riesgo en las propuestas que ofrece el

mercado bursátil de las diversas instituciones financieras?

Si, si puede y a su vez ni persuadirse del riesgo en el que se encuentra ya que el

mercado bursátil tiene variables complicadas y complejas que a su vez pueden ser
disfrazadas, para que estos rotundamente caigan directo en el punto que se quiere y
así engancharlos.

 ¿Cómo puede un inversionista evitar ser sorprendido por esquemas

fraudulentos?

Teniendo una agencia como defensora como usuarios para cualquier tipo de servicios
financieros para no caer o ser sorprendidos por esquemas fraudulentos.

 ¿Puede la ética en las finanzas prevenir los riesgos sistémicos?

No, la capacidad humana es muy distinta a la capacidad sistemática, no funcionamos igual a

un sistema, nos basamos al sistema, por lo tanto el deber ser no aplica; Si bien la ética, la
responsabilidad y la moral son importantes, pero no es suficiente para prevenir los riesgos
sistémicos, se requiere de instrumentos conceptuales, analíticos y legales para poder predecir
de alguna manera los riesgos sistémicos y a su vez mejorar el mismo.

 
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CONCLUSION:

No puede estar ajena de estas reflexiones el papel que juega el ser humano (el
inversor), con la codicia que caracteriza a su condición. Quién posee recursos
económicos, desea acrecentar su riqueza, y allí nace la especulación para poder
hacerlo. En ese camino, hay posiciones conservadoras, y otras extremas, donde los
rendimiento altos, siempre van acompañados de riesgo mayores. Esto se mezcla
muchas veces con la ignorancia de quién invierte, ya que muchas veces no sabe, ni
comprende en qué invierte, con esto queremos decir que hay responsabilidad también
en los inversores, que guiados por ganancias rápidas y fáciles, no trepidan en asumir
riesgos exponenciales. Madoff, en esto es un caso aparte, ya que abonaba a sus
inversores una tasa de entre el 10 y el 12% anual, tampoco cobraba exageradas
comisiones por la administración que en algunos casos llega al 20% de las ganancias
obtenidas (como en el caso de los hegde fund). Con esto para nada disculpamos al
estafador, sino que ponemos el acento en la irresponsabilidad que muchas veces
acompaña al inversor en sus acciones.

APORTACION EN EQUIPO

¿Qué responsabilidad ética tuvieron los poseedores de información privilegiada de

las empresas que participaron en el fraude Madoff?

Estos señores fraudulentos no supieron el significado de la ética, a ellos solo les importo
la avaricia, las empresas que participaron directa o indirectamente entregando
información confidencial de su cartera de clientes al fraude de Madoff tal vez no hubieran
tenido tanto éxito ya que en ese tiempo cuando desarrollaron esta estafa no existían
dependencias que protegen al consumidor, desgraciadamente todo este tipo de gente
adinerada desconfían de su país llevando su dinero a invertir a otros países para hacerlo
rendir y generar más ganancias, a falta de desarrollo tecnológico en esa época como para
informarse antes de hacer ese tipo de movimiento financiero, gracias a estos tipos de
fraudes se formaron estas dependencias que menciono que ayudan a prevenir y proteger
al consumidor como lo es la Comisión Nacional para la protección y Defensa de los
usuarios de servicios financieros formada en 1999 según el diario Expansion.com. A si
como también una ley que nos respalda:

 Última Reforma DOF 09-03-2018. LEY DE PROTECCIÓN Y DEFENSA AL USUARIO DE

SERVICIOS FINANCIEROS

TÍTULO PRIMERO, CAPÍTULO ÚNICO, DISPOSICIONES GENERALES

Artículo 2o.- Para los efectos de esta Ley, se entiende por:               

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IV.   Institución  Financiera,  en  singular  o  plural,  a  las  sociedades  controladoras, 
instituciones  de crédito, sociedades financieras de objeto múltiple, sociedades de
información crediticia, casas de bolsa, fondos de inversión, almacenes generales de
depósito, uniones

de crédito, casas de cambio, instituciones de seguros, sociedades mutualistas de

seguros, instituciones de fianzas, administradoras de fondos para el retiro,
PENSIONISSSTE, empresas operadoras de la base de  datos  nacional  del  sistema  de 
ahorro  para  el  retiro,  Instituto  del  Fondo  Nacional  para  el Consumo  de  los 
Trabajadores,  sociedades  cooperativas  de  ahorro  y  préstamo,  sociedades
financieras  populares,  sociedades  financieras  comunitarias,  las  instituciones  de 
tecnología financiera,  y  cualquiera  otra  sociedad  que  requiera  de  la  autorización  de 
la  Secretaría  de Hacienda y Crédito Público o de cualesquiera de las Comisiones
Nacionales para constituirse y funcionar como tales y ofrecer un producto o servicio
financiero a los Usuarios;

Fracción reformada DOF 05-01-2000, 12-05-2005, 25-06-2009, 10-01-2014, 09-03-2018

¿Por qué los inversionistas confiaron en el esquema de rentas superiores, que les
planteaba este modelo de inversión?

Al iniciar su fondo de inversión respaldado por su trayectoria en Wall Street y su propia

empresa corredora de bolsa la cual era vigilada por la SEC que es el regulador bursátil en
EE.UU para atraer nuevos inversionistas.

De tal manera mostraba la apariencia de que legalmente estaba calificada y con ello daba
la promesa de retribuir con jugosas tasas de rendimiento a corto plazo, además no
registraba perdidas económicas ni impuestos, siendo que ninguna otra institución ofrecía
tantas ganancias por invertir y menos si no habría riesgo de perdidas, básicamente
parecía ser una empresa correduría de bolsa importante, sólida y segura.

Bernard Madoff ya contaba con una gran cartera de clientes renombrados personas con
altos conocimientos en finanzas como familias millonarias, bancos, fondo de inversión,
aseguradoras etc. para los que pretendían invertir en su empresa tenían que recibir una
invitación lo cual es una característica del sistema Ponci tradicional.

¿Puede un inversionista vislumbrar riesgo en las propuestas que ofrece el

mercado bursátil de las diversas instituciones financieras?

Si, si puede y a su vez ni persuadirse del riesgo en el que se encuentra ya que el

mercado bursátil tiene variables complicadas y complejas que a su vez pueden ser
disfrazadas, para que estos rotundamente caigan directo en el punto que se quiere y
así engancharlos.
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Hay dos variables el inversionista tiene que decidir en afrontar el riesgo o no correrlo,
aunque indagamos sobre la estabilidad de dicha institución financiera, debemos tener en
cuenta que el mercado cambia y no es seguro que se mantenga en una racha estable por
mucho tiempo, de la misma manera podemos decir que es riesgoso.

¿Cómo puede un inversionista evitar ser sorprendido por esquemas fraudulentos?

Es importante conocer todas la políticas de privacidad y les estándares de calidad que
pudieran respaldar a la institución financiera en la que se pretende invertir por muy sólida
que esta parezca conocer los manejos y procedencia del dinero y si está regulada por la
ley todo esto se tiene que investigar antes de asumir un riesgo de inversión de capital.
En al caso Madoff eso fue lo que le ayudo de alguna manera para que los inversionistas
se confiaran, sin embargo es más fácil que aquellas personas que cuentan con una
educación financiera puedan detectar este tipo de irregularidades con más facilidad.
Pues al buscar información de dónde vas a invertir hasta el más mínimo detalle puede
levantar sospechas y esta empresa de Madof ya había sido investigada anteriormente.

¿Puede la ética en las finanzas prevenir los riesgos sistémicos?

No, la capacidad humana es muy distinta a la capacidad sistemática, no funcionamos igual a
un sistema, nos basamos al sistema, por lo tanto el deber ser no aplica; Si bien la ética, la
responsabilidad y la moral son importantes, pero no es suficiente para prevenir los riesgos
sistémicos, se requiere de instrumentos conceptuales, analíticos y legales para poder predecir
de alguna manera los riesgos sistémicos y a su vez mejorar el mismo. 

CONCLUSION GRUPAL.

La ética profesional es una parte fundamental del desarrollo de una persona en el ámbito
profesional, derivado de ello es que resulta necesario que esta sea aplicada siempre, no
solo cuando uno es observado o supervisado, sino que debe ser una constante y parte del
trabajo de cada día, la ambición es muchas veces la madre de este tipo de fraudes,
aunada a la falta de información llevan a que se pierdan millones de pesos de un
momento a otro, en el caso que se nos presentó si el señor Madoff hubiera actuado con
ética, no habría habido el fraude del que se habla, pues él era una persona muy
reconocida y con muchos conocimientos, una trayectoria de muchos años y un renombre
en todo el mundo, su actuar no fue el correcto, pues si bien entregaba un rendimiento alto,
era a costa de perjudicar a terceras personas, esto nos lleva a pensar que es siempre
necesario estar bien documentados sobre las cosas que se nos presentan, en el caso era
un ofrecimiento de altos rendimientos (hasta el 12 % anual) que en aquellos años era
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mucho más del que se podía esperar de la banca tradicional, es por ello que resultaba
atractivo el hacer la

inversión, las personas y empresas que invirtieron con él lo hacían principalmente por el
ganar y por evadir impuestos, esto último sigue siendo parte de la vida financiera en
México, para los años en que ocurrió este fraude en México ya existía un ente encargado
de supervisar a las entidades financieras, sin embargo no se tenía la coordinación que a
día de hoy hay entre los países, es por ello que solo se confió en una persona por lo que
representaba, por otro lado las personas que contrataba el señor Madoff para que le
dieran clientes fueron parte de esta estafa, pues si bien ellos actuaban con miras en las
ganancias que para ellos representaban, dejaban de lado el realmente asesorar a sus
clientes, darles la certeza de que la inversión era segura y que su dinero no corría un alto
riesgo, la actitud del señor Madoff fue deplorable lo que derivó en uno de los fraudes más
sonados de la historia, por la cantidad de dinero que se perdió, esto nos hace ver que si
las personas actuamos solo pensando en nuestros intereses y bienestar y dejamos de
lado la ética, podemos cometer los ilícitos más impensados.

REFERENCIAS:
 Así sedujeron a México Madoff y Stanford. Disponible
en http://www.cnnexpansion.com/expansion/2009/04/01/Una-historia-de-codicia-e-inocencia.
 El mayor fraude conocido. Disponible
en   http://www.expansion.com/2008/12/15/inversion/1229380666.html.
 Leopoldo Abadia explicando el caso Madoff
http://www.youtube.com/watch?v=yUM7UYp65qc
 Sentencia histórica del Caso Madoff
https://www.expansion.com/empresas/banca/2019/06/28/5d151aca468aeb5f27
8b457d.html
 Fracción reformada DOF 05-01-2000, 12-05-2005, 25-06-2009, 10-01-2014, 09-03-2018
https://books.google.com.mx/books?id=cHRQCwAAQBAJ&pg=PA2&lpg=PA2&dq=Fracci
%C3%B3n+reformada+DOF+05-01-2000,+12-05-2005,+25-06-2009,+10-01-2014,+09-03-
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