Informe de Benchmarking de las

Microfinanzas de Guatemala 2012

2012
 Resumen País de las Microfinanzas de Guatemala 2012
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ENTORNO MACROECONÓMICO GUATEMALA

El crecimiento económico de Guatemala en el 2011 fue mayor que el del año pasado aunque se
registró como el tercer crecimiento más bajo de la región Centroamericana y del Caribe. Según la
Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), la tasa de crecimiento del Producto
Interno Bruto (PIB) fue del 3.9% en el 2011, un punto porcentual más que en el 2010 que fue del
2.9%. Este crecimiento fue ocasionado principalmente por el buen desempeño en las exportaciones
y en la demanda interna. La actividad económica que demostró mayor dinamismo fue el sector
minero que aumentó 20.5% en el 2011; otros sectores como la agricultura, la manufactura y la
construcción también crecieron pero en forma moderada. A pesar del buen desempeño, el
crecimiento económico del país sufrió efectos negativos como consecuencia de la depresión
tropical 12-E, la cual afectó el crecimiento del PIB en aproximadamente 0.14 puntos porcentuales
en el 2011.

De las principales variables que

afectan el PIB, algunas fueron
favorecidas y otras se vieron
deterioradas. El consumo tanto
público como privado creció
4.5% en promedio en relación al
2010, la inversión privada
incrementó 6.9%; sin embargo,
la inversión pública cayó 9.3%
en relación al año previo.

Por otro lado, las exportaciones

experimentaron un crecimiento
del 22.9% en comparación con
el 2010 (17.3%). Este aumento
fue impulsado principalmente por los altos precios del café y el banano que son parte de las
exportaciones tradicionales y por el crecimiento en las exportaciones no tradicionales que fue del
22.2%; asimismo, el valor de los servicios exportados aumentó 2.9%. Por su parte, las importaciones
de bienes de capital, consumo y servicios crecieron 17.7%, 13.6% y 5.2% respectivamente, trayendo
como consecuencia un déficit de bienes y servicios que alcanzó 10.9% del PIB, medio punto más alto
que en el 2010.

A finales de Diciembre del 2011 el Índice de Precios al Consumidor (IPC) fue de 6.2% en
comparación con el 5.4% en el 2010, el incremento fue consecuencia del alza en los precios de
bienes importados, sobre todo el petróleo y los alimentos.

Por otro lado, el índice de desempleo abierto se vio afectado en el 2011, pasó del 3.5% en el 2010 a
4.1% en el 2011, como resultado de la pérdida de empleos en el sector maquila.

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OFERTA DE LAS MICROFINANZAS EN GUATEMALA

El análisis de oferta que a continuación se realiza contiene datos de 17 IMFs que reportaron a la Unidad de
Información y Análisis de REDCAMIF y al Mix Market. A Diciembre del 2011, la oferta cerró en USD 192.38
millones en cartera agregada distribuida en más de 351 mil préstamos repartidos en 349 mil prestatarios,
cabe mencionar que durante el 2011 tanto la cartera como la cantidad de prestatarios agregados
experimentaron un crecimiento del 25% y 22% respectivamente en relación a los datos presentados durante
el 2010.

En cuanto al indicador mediano de la

cartera bruta de Guatemala, éste cerró con No. de Gráfico 1: Prestatarios y Cartera Mediana
prestatarios Cartera Bruta
USD 5.67 millones (Gráfica 1), reflejando 10,000
(Millones de USD)
6
un incremento del 29% en comparación al 5
8,000
2010 (USD 4.38 millones); crecimiento que 4
6,000
es mucho mayor al experimentado por la 3
4,000
región Centroamericana y República 2
Dominicana (CARD) que fue del 7.59%. Por 2,000 1
otra parte, el indicador mediano del 0 0
número de prestatarios finalizó en 7,764 2009 2010 2011

por IMF reflejando un crecimiento del 19% CARD (Prestatarios) GTM (Prestatarios)
en relación al año anterior; y el indicador CARD (Cartera) GTM Cartera
mediano de número de préstamos para el
2011 fue de 7,500 préstamos por institución.

Con el incremento en proporciones similares tanto en los saldos de cartera como en la cantidad de
prestatarios, para el 2011 el saldo promedio por prestatario fue USD 600.

Uno de los principales indicadores en la oferta de Microfinanzas del país es la Cartera en Riesgo mayor a 30
días (CeR>30 días), el cual cerró en 7.17% en el 2011 (Gráfica 2), presentado un incremento del 1.17% en
comparación al año previo. El deterioro en la calidad de Cartera de las IMFs de Guatemala se debió en gran
parte al aumento del desempleo en el país, a ésto se agrega el aumento en los precios al consumidor,
provocando así una disminución en la capacidad de pago de la población. El grado de cobertura de las
provisiones para pérdidas por morosidad a nivel de país mejoró, se dio un aumento importante del 14.4% en
relación al año pasado aunque todavía no se llega a los niveles deseados.

Gráfica 2: Cartera en Riesgo > 30 días

12.00%

10.00%

8.00%

6.00%

4.00%

2.00%

0.00%
2009 2010 2011

GTM CARD LAC

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DESEMPEÑO FINANCIERO

La mediana del Retorno sobre Activos (ROA) de las IMFs de Guatemala para el 2011 finalizó en 2.81%,
notando un crecimiento del 14.23% en comparación al 2010, este indicador en Guatemala es superior al
presentado por la región Latinoamericana que fue del 1.89% y de la región Centroamericana y República
Dominicana que cerró en 1.25%. De igual forma, el ROA presentado por Guatemala fue el más alto de todos
los países de la región y el tercer país que obtuvo el mayor crecimiento.

El incremento del Retorno sobre Activos en Guatemala se puede corroborar con el desempeño de los
ingresos financieros y con el movimiento de los gastos operativos, gastos financieros y gastos de provisión de
préstamos incobrables que presenta el país (Gráfica 3). La región Centroamericana y República Dominicana
presentó un indicador de ingresos financieros mayor en comparación al de Guatemala; sin embargo,
Guatemala tiene una mayor cobertura de los gastos totales debido a una administración más eficiente de los
gastos financieros, operacionales y de provisión, que fueron menores a los de la región. Por otro lado,
Guatemala experimentó un crecimiento del 7.25% en sus ingresos financieros en relación al 2010, siendo
este crecimiento más alto que el de todo el istmo Centroamericano.

El comportamiento obtenido por los

Gráfica 3: Descomposición Anual Del ROA
gastos operativos fue favorable para
40.00% Guatemala ya que disminuyeron en
comparación al resultado obtenido el
30.00%
año anterior provocando así una mejora
20.00% en la eficiencia operativa. Este
comportamiento se dio tanto en
10.00%
Guatemala como en toda la Región
0.00%
CARD, reduciéndose casi en la misma
2009 2010 2011 2009 2010 2011 magnitud. Caso contrario sucedió con los
CARD GTM gastos de provisión para préstamos
Razón de gasto financiero Razon de provisión para incobrables incobrables los cuales presentaron un
Razon de gastos operativos Razón de ingreso fiananciero aumento considerable en Guatemala
alcanzando el mismo resultado del 2009.
Este aumento en la provisión de gastos incobrables se debió principalmente al incremento del 19.4% en la
cartera en riesgo mayor a 30 días, que
para el 2011 cerró en 7.17%. Gráfica 4: Financiamiento del Activo
100.00%
Al analizar la estructura del
80.00%
financiamiento del activo, se observa
60.00%
que el principal componente son los
adeudos, a partir del 2010 éstos 40.00%
representan más del 60% como 20.00%
fuente de financiamiento, y desde el
0.00%
2009 este porcentaje presenta una 2009 2010 2011 2009 2010 2011
tendencia creciente (Gráfica 4). Esta CARD GTM
tendencia en los adeudos explica el Adeudos Depositos Patrimonio Otros Pasivos
incremento en los gastos financieros
que Guatemala ha venido sufriendo desde el 2009.

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En cambio en la región CARD el mayor porcentaje se encuentra en los depósitos, que representa un 41% del
financiamiento de los activos. En relación al patrimonio, en el caso de Guatemala, la proporción de
representatividad en la estructura de financiamiento es del 31.18%, porcentaje muy por encima del
presentado por la región Centroamericana y República Dominicana.

Noviembre 2012

Yoselin Galo de Muñoz

Jefe de Unidad Información y Análisis
REDCAMIF
analista_redcamif@redcamif.org

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TABLA DE INDICADORES

Países

Centroamérica y
Guatemala
República Dominicana

Ca ra c te rí stic a s Instituc iona le s

Número de IMF 17 98
Activo Total (Miles) 6,768 6,657
Numero de Oficinas 5 7
Numero de Personal 47 65
Estruc tura de Fina nc ia mie nto
Patrimonio / Activos 41.48% 29.00%
Razón Deuda / Capital 1.41 2.01
Depósitos / Cartera Bruta 0.00% 0.00%
Depósitos / Activo Total 0.00% 0.00%
Cartera Bruta / Activo Total 78.63% 80.22%
Indic a dore s de Esc a la
Número de Prestatarios Activos 7,764 7,033
Porcentaje de Prestatarias (Mujeres) 70.89% 57.49%
Número de Préstamos Vigentes 7,500 7,294
Cartera Bruta de Préstamos (Miles) 5,670 4,896
Saldo Promedio de Créditos por Prestatario 600 819
Saldo Promedio por Depositante 0 396
De se mpe ño Fina nc ie ro G e ne ra l
Retorno sobre Activos 2.81% 1.25%
Retorno sobre Patrimonio 9.57% 4.40%
Autosuficiencia Operacional 117.1% 106.1%
Ingre sos
Razón de Ingreso Financiero 26.18% 26.57%
Margen de Ganancia 14.61% 5.71%
Rendimiento Nominal sobre la Cartera Bruta 29.05% 29.05%
G a stos
Gasto Total/ Activo Total 24.95% 24.45%
Gasto Financiero/ Activo Total 4.63% 4.96%
Gasto por Provisión de Cartera/Activo Total 1.28% 1.29%
Gasto Operacional/ Activo Total 16.03% 16.76%
Gasto de Personal/ Activo Total 8.46% 10.54%
Gasto Administrativo/ Activo Total 7.40% 7.29%
Efic ie nc ia
Gasto Operacional / Cartera Bruta 17.83% 20.27%
Gasto de Personal / Cartera Bruta 9.7% 13.0%
Gasto por Prestatario 126 179
P roduc tivida d
Prestatarios por Personal 136 92
Prestatarios por Oficial de Crédito 292 272
Razón de Distribución de Personal 40.00% 37.50%
Rie sgo y Liquide z
Cartera en Riesgo > 30 Días 7.17% 7.77%
Cartera en Riesgo > 90 Días 4.00% 5.60%
Razón de Préstamos Castigados 1.16% 1.36%
Activos Líquidos No Prod. sobre Activo Total 7.46% 7.46%
Razón de Cobertura de Riesgo 63.15% 63.15%
(Datos de referencia Diciembre 2011) Los datos son medianas

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Red Centroaméricana y del Caribe de Microfinanzas

REDCAMIF es una organización sin fines de lucro cuya misión es consolidar la industria de las
Microfinanzas de Centroamerica y El Caribe, mediante el posicionamiento, incidencia y
fortalecimiento institucional de la industria, la promoción de la competitividad en productos y
servicios, la sostenibilidad de las IMFs en el Istmo Centroamericano y del Caribe y la promoción del
acceso en condiciones de igualdad de las familias pobres.

Ma na gua , Ni ca ra gua . Tel éfono: (505) 2278-1017, 2278-6224

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Agradecimiento

La Unidad de Información y Análisis de REDCAMIF agradece a todas las instituciones guatemaltecas

que reportaron voluntariamente información financiera para la elaboración de los indicadores de
desempeño de la industria, y a la Red de Instituciones de Microfinanzas de Guatemala (REDIMIF)
por el continuo compromiso en los temas de transparencia impulsados por REDCAMIF.

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REDCAMIF agradece a Appui Au Développement Autonome (ADA) por el apoyo brindado a

la Unidad de Información y Análisis

Red Centroamericana y del Caribe de Microfinanzas